INDUSTRIAS LA ESTANTERA

BALANCE GENERAL

ACTIVOS Ao 1

Activo Corriente
Efectivo 1,613,515
Inversiones Temporales 1,243,809
Deudores Clientes 13,858,578
Inventarios Totales 1,560,981
Total Activo Corriente 18,276,883

Propiedad, Planta y Equipo

Terrenos 22,684,094
Edificios y Construcciones 17,082,563
Maquinaria y Equipos 23,260,529
Muebles y Enseres y Equipos Procedatos 2,750,884
Flota y Equipo de Transporte 7,850,851
Depreciacin Acumulada -9,001,053
Total Propiedad, Planta y Equipo 64,627,868

Otros Activos
Inversiones Permanentes 5,336,155
Diferidos 1,212,348
Total Otros Activos 6,548,503

TOTAL ACTIVO 89,453,254

PASIVO Ao 1

Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 14,527,482
Proveedores 12,778,161
Gastos Acumulados por Pagar 721,693
Impuestos Sobre la Renta 2,291,384
Obligaciones Laborales 780,000
Total Pasivo Corriente 31,098,720

Pasivo Largo Plazo

Obligaciones Financieras LP 5,645,273
Total Pasivo Largo Plazo 36,743,993

TOTAL PASIVO 67,842,713

PATRIMONIO Ao 1

Capital Suscrito y Pagado 5,000,000

Reserva Legal 2,500,000
Ganancias Retenidas 5,697,497
Utilidad del Ejercicio 8,413,044
Total Patrimonio 21,610,541

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 89,453,254

 NTERA
RAL
Variacion
Porcentaje Ao 2 Porcentaje Absoluta Relativa

2 43,381,143 31 41,767,628 2,588.6

1 2,459,930 2 1,216,121 97.8
15 15,507,840 11 1,649,262 11.9
2 4,296,133 3 2,735,152 175.2
20 65,645,046 47 47,368,163 2,874

25 22,684,094 16 0 0.0
19 19,082,563 14 2,000,000 11.7
26 33,844,269 24 10,583,740 45.5
3 2,750,884 2 0 0.0
9 3,710,747 3 -4,140,104 -52.7
-10 -16,568,899 -12 -7,567,846 84.1
72 65,503,658 47 875,790 88.6

6 7,546,720 5 2,210,565 41
1 817,695 1 -394,653 -33
7.3 8,364,415 6 1,815,912 28

100 139,513,119 100 50,059,865 2,990

Ao 2

16 19,543,214 14 5,015,732 34.5

14 5,597,470 4 -7,180,691 -56
1 998,499 1 276,806 38
3 18,756,946 13 16,465,562 719
1 1,848,093 1 1,068,093 137
35 46,744,222 34 15,645,502 50

6 31,057,958 22 25,412,685 450

41 31,057,958 22 -5,686,035 -15

75.8 77,802,180 56 9,959,467 15

Ao 2

6 6,500,000 5 1,500,000 30
3 2,500,000 2 0 0
6 14,110,541 10 8,413,044 148
9 38,600,398 28 30,187,354 359
24.2 61,710,939 44 40,100,398 186

100.0 139,513,119 100 50,059,865 56

INDICADOR LIQUIDEZ

Razon Corriente
Ao 1 Ao 2
18,276,883 0.59 65,645,046
31,098,720 46,744,222

Prueba acida
Ao 1 Ao 2
16,715,902 0.54 61,348,913
31,098,720 46,744,222

Capital Neta de Trabajo

Ao 1 Ao 2
18,276,883 -12,821,837 65,645,046
31,098,720 46,744,222

INDICADOR DE ACTIVIDAD
Rotacion Cartera
Ao 1 Ao 2
10.57 13.69
Rotacion Inventario
42.5 32.27
Dias Inventario a Mano
9 11

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento
Ao 1 Ao 2
75.8 55.8
Endeudamiento financiero
9.36 7.23
Impacto Carga Fiananciera
2.09 5.57
Cobertura de Intereses
4.65 6.07
 1.40

1.31

18,900,824

Rotacion Alta

Periodicidad Baja
 INDUSTRIAS LA ESTANTERA
ESTADO DE RESULTADOS

Ao 1
Ventas Netas 155,200,991.00
Costo de Ventas 124,522,338.00
Utilidad Bruta 30,678,653.00
-Gastos de Administracin 4,176,156.00
-Gastos de Venta 11,395,599.00
Utilidad Operacional 15,106,898.00
Otros Ingresos 3,657,453.00
Otros Egresos 1,566,739.00
Utilidad antes de Intereses e Impuestos 17,197,612.00
-Gastos Financieros 3,245,632.00
Utilidad antes de Impuestos 13,951,980.00
Provisin para Impuesto Sobre la Renta 4,604,153.00
Utilidad Neta 9,347,827.00
Reserva Legal 934,782.70
Utilidad del Ejercicio 8,413,044.30
TANTERA
ULTADOS
Variacion
Porcentaje Ao 2 Porcentaje Absoluta Relativa
201,010,206.50
97,429,939.62
103,580,266.88
7,606,882.33
28,024,869.41
67,948,515.13
2,657,453.00
1,793,434.00
68,812,534.13
11,200,000.00
57,612,534.13
19,012,136.00
38,600,398.13
0.00
38,600,398.13
EVALUACION DEL VALOR AGREGADO

EVA=UNA-(ANF*CPC)

ANF= Obligaciones financieras-Patrimonio

UNA=Utilidad Neta+ Gastos Financieros

AO 1

Calculo CPC Valor Participacion

Obligaciones Financieras CP $ 14,527,482 19.9
Obligaciones Financieras LP $ 36,743,993 50.4
-
Patrimonio $ 21,610,541 29.7
$ 72,882,016 100.0
Costo promedio de Capital CPC

Utilidad neta $ 8,413,044

Gastos Financieros $ 3,245,632
UNA $ 11,658,676

((ANF*CPC) $ 18,865,207

EVA -$ 7,206,531
 AO 1

Tasa Ponderado Calculo CPC

22 4.4 Obligaciones Financieras CP
25 12.6 Obligaciones Financieras LP

30 8.9 Patrimonio
25.9
25.9 0.259

Utilidad neta
Gastos Financieros
UNA

((ANF*CPC)

EVA
 AO 1

Valor Participacion Tasa Ponderado

$ 19,543,214 17.4 22 3.8
$ 31,057,958 27.7 25 6.9
-
$ 61,710,939 54.9 30 16.5
$ 112,312,111 100.0 27.2
Costo promedio de Capital CPC 27.2 0.272

$ 38,600,398
$ 11,200,000
$ 49,800,398

$ 30,577,278

$ 19,223,120
FLUJO DE CAJA LIBRE

Utilidad Operacional $ 67,948,516

Depreciacion Acumulada $ 7,567,846
Provision de Cartera $ -
Amortizacion de Diferidos $ 394,653
A. Generacion de Fondos Operacionales $ 75,911,015
Efectivo -$ 41,767,628
Deudores -$ 1,649,262
Inventario Totales -$ 2,735,152
Proveedores -$ 7,180,691
Gastos acumulados $ 276,806
Obligaciones Laborales $ 1,068,093
Pasivo Fiscal -$ 2,546,575
B Movimiento Capital de Trabajo -$ 54,534,409
C. Flujo despues de Capital de Trabajo $ 21,376,606
D. Inversiones en Activos Fijos -$ 8,443,636
E. Flujo de Caja Libre Operacional $ 12,932,970
Pasivos Financieros -$ 670,303
Gastos Financieros -$ 11,200,000
F. Variacion Neta de Pasivos Financieros -$ 11,870,303
Variacion Capital y Superavit de Capital $ 1,500,000
Pago Dividendos $ -
Cuentas de Socios $ -
G. Variacion Neta Aporte de Socios $ 1,500,000
H. VARIACION EN INVERSIONES TEMPORALES -$ 1,216,021
Otros Ingresos $ 2,657,453
Otros Egresos -$ 1,793,434
Otros Activos -$ 2,210,565
Otros Pasivos $ -
I. Total otras Fuentes O Usos -$ 1,346,546
J. FLUJO DE CAJA NO OPERACIONAL -$ 12,932,870

Flujo de fondos Variacion

FUENTES
Utilidad del Ejercicio $ 38,600,000
Depreciacion Acumulada $ 7,567,846
Provision para Impuestos $ 19,012,137
Amortizacion de Diferidos $ 394,653
GRI(Generacion Interna de Recursos) $ 65,574,636

Otras Fuentes
Disminucion Flota y Equipo de transporte $ 4,140,104
Incremento Obligaciones Financieras CP $ 5,015,732
Incremento Gastos Acumulados $ 276,806
Incemento Obligaciones Laborales $ 1,068,093
Incremento de Capital $ 1,500,000
$ 77,575,371

Flujo de fondos Variacion Capi

FUENTES
Utilidad Del Ejercicio $ 38,600,000
Depreciacion Acumulada $ 7,567,846
Amortizacion de Diferidos $ 394,653
GRI(Generacion Interna de Recursos) $ 46,562,499

Otras Fuentes
Disminucion Flota Y equipo de transporte $ 4,140,104
Incremento Obligaciones Financieras CP
Incremento Gastos Acumulados
Incremento Obligaciones Laborales $ 1,500,000
Incremento de Capital $ 52,202,603

Calculos Especiales
Impuestos Pagados o Acumulados
Impuesto Por Pagar ao 1 $ 2,291,384
+ Provision para impuestos $ 19,012,137
- impuestos por pagar ao 2 $ 18,756,946
Impuestos Pagados $ 2,546,575

Flujos de Fondo General

Fuentes
Utilidad Del Ejercicio $ 38,600,398
Depreciacion Acumulada $ 7,567,846
Provision para impuestos $ 19,012,137
Amortizacion de Diferidos $ 394,653
GRI(Generacion Interna de Recursos) $ 65,575,034

Otras Fuentes
Disminucion Flota y Equipo de transporte $ 4,140,104
Incremento Obligaciones Financieras CP $ 5,015,732
Incremento Gastos Acumulados $ 276,806
Incemento Obligaciones Laborales $ 1,068,093
Incremento de Capital $ 1,500,000
$ 77,575,769
dos Variacion del Efectivo
USOS
Incremento inversiones Temporales
Incremento Deudores
Incremento Inventarios
Incremento Edificios y Construcciones
85 % Incremento Maquinaria y Equipo
Incremento Inversiones Permanentes
Disminucion de Proveedores
Disminucion de Obligaciones Financieras LP
Pasivo Fiscal
 Total Usos

Variacion del Efectivo

ariacion Capital de Trabajo neto

USOS
Incremento Edificios y Construcciones
Incremento Maquinaria y Equipo
Incremento Inversiones Permanentes
89 % Disminucion de Obligaciones Financieras LP
Pasivo Fiscal
Total Usos

Variacion Capital de Trabajo Neto

Dividendos Pagados O Acumulados

Superavit Ganado Ao 1
- Superavit Ganado Ao 2
Uso

Usos
Incremento de efectivo
Incremento de inversiones temporales
Incremento Deudores
Incremento Inventarios
Incremento Edificios y Construcciones
Incremento Maquinaria y Equipo
Incremento Inversiones Permanentes
Disminucion de Proveedores
Disminucion de Obligaciones Financieras LP
Pasivo Fiscal
Total Usos
$ 1,216,121
$ 1,649,262
$ 2,735,152
$ 2,000,000
$ 10,583,740
$ 2,210,565
$ 7,180,691
$ 5,686,035
$ 2,546,575
$35,808,141

$41,767,230

$ 2,000,000
$ 10,583,740
$ 2,210,565
$ 5,686,035
$ -
$20,480,340

$31,722,263

$ 16,610,541
$ 16,610,541
$ -

$ 41,767,628
$ 1,216,121
$ 1,649,262
$ 2,735,152
$ 2,000,000
$ 10,583,740
$ 2,210,565
$ 7,180,691
$ 5,686,035
$ 2,546,575
$77,575,769