__________________________________

Direito Econmico e Financeiro

__________________________________

1
I. Petrleo e gs natural:
1. Explorao do petrleo:
2. Royalties: receita originria, corrente e patrimonial (da Unio -
petrleo bem da Unio; quando quem receber os royalties for Estado ou
Municpio, no ser receita patrimonial).
Obs.: concesso e partilha ambas tem incidncia de royalties, mas
diferem no sentido de que na partilha o excedente se partilha com a
Unio, pagando royalties apenas da parte que o concessionrio ficar,
enquanto na concesso tudo fica com a concessionria. Alm disso, na
concesso se tem 4 participaes (art. 45 da lei 9.478/97 = bnus de
assinatura, royalties, participao especial e reteno da rea), enquanto
na partilha se tem 2 (art. 42 da lei 12.351/10 = bnus de assinatura +
royalties). Ainda, o controle do governo menor na concesso e maior na
partilha, porque na partilha se exige a formao de um consrcio entre a
Petrobras e a Petrosal e a empresa petrolfera que ganhar a licitao (art.
20 da lei 12.351/10).
Obs. 2: apenas Estados e Municpios PRODUTORES recebem os royalties
do petrleo, dividindo-os com a Unio.
II. Sistema Financeiro Nacional: art. 192 CF - tica macrojurdica e
macroeconmica, porque visa a atender o interesse social e no o
individual.
Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma
a promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e a servir
aos interesses da coletividade, em todas as partes que o
compem, abrangendo as cooperativas de crdito, ser
regulado por leis complementares que disporo, inclusive,
sobre a participao do capital estrangeiro nas instituies
que o integram.

1. Conselho Monetrio Nacional: criado pela lei 4.595/64 (cria tambm o

banco central), o rgo central do sistema financeiro nacional.
Art. 4. Compete ao Conselho Monetrio Nacional, segundo diretrizes
estabelecidas pelo Presidente da Repblica: (Redao dada pela Lei n
6.045, de 15/05/74) (Vetado)
I - Autorizar as emisses de papel-moeda (Vetado) as quais ficaro na
prvia dependncia de autorizao legislativa quando se destinarem ao
financiamento direto pelo Banco Central da Repblica do Brasil, das
operaes de crdito com o Tesouro Nacional, nos termos do artigo 49
desta Lei. (Vide Lei n 8.392, de 30.12.91)
O Conselho Monetrio Nacional pode, ainda autorizar o Banco Central da
Repblica do Brasil a emitir, anualmente, at o limite de 10% (dez por
cento) dos meios de pagamentos existentes a 31 de dezembro do ano
anterior, para atender as exigncias das atividades produtivas e da
circulao da riqueza do Pas, devendo, porm, solicitar autorizao do
Poder Legislativo, mediante Mensagem do Presidente da Repblica, para
as emisses que, justificadamente, se tornarem necessrias alm daquele
limite.
Quando necessidades urgentes e imprevistas para o financiamento dessas
atividades o determinarem, pode o Conselho Monetrio Nacional autorizar
as emisses que se fizerem indispensveis, solicitando imediatamente,
atravs de Mensagem do Presidente da Repblica, homologao do Poder
Legislativo para as emisses assim realizadas:
II - Estabelecer condies para que o Banco Central da Repblica do Brasil
emita moeda-papel (Vetado) de curso forado, nos termos e limites
decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio
circulante;

III - Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco Central da

Repblica do Brasil, por meio dos quais se estimaro as necessidades
globais de moeda e crdito;

IV - Determinar as caractersticas gerais (Vetado) das cdulas e das

moedas;

V - Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto a

compra e venda de ouro e quaisquer operaes em Direitos Especiais de
Saque e em moeda estrangeira; (Redao dada pelo Del n 581, de
14/05/69)

VI - Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes

creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes
de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras;

VII - Coordenar a poltica de que trata o art. 3 desta Lei com a de

investimentos do Governo Federal;

VIII - Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que

exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicao das
penalidades previstas;

IX - Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos

comisses e qualquer outra forma de remunerao de operaes e
servios bancrios ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco
Central da Repblica do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos
financiamentos que se destinem a promover:
- recuperao e fertilizao do solo;
- reflorestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;
- eletrificao rural;
- mecanizao;
- irrigao;
- investimento indispensveis s atividades agropecurias;

X - Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies

financeiras podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de
empresas;

XI - Estipular ndices e outras condies tcnicas sobre encaixes,

mobilizaes e outras relaes patrimoniais a serem observadas pelas
instituies financeiras;

XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem

observadas pelas instituies financeiras;

XIII - Delimitar, com periodicidade no inferior a dois anos o capital mnimo

das instituies financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem
como a localizao de suas sedes e agncias ou filiais;
XIV - Determinar recolhimento de at 60% (sessenta por cento) do total
dos depsitos e/ou outros ttulos contbeis das instituies financeiras,
seja na forma de subscrio de letras ou obrigaes do Tesouro Nacional
ou compra de ttulos da Dvida Pblica Federal, seja atravs de
recolhimento em espcie, em ambos os casos entregues ao Banco Central
do Brasil, na forma e condies que o Conselho Monetrio Nacional
determinar, podendo este: (Redao dada pelo Del n 1.959, de 14/09/82)
a) adotar percentagens diferentes em funo; (Redao dada pelo
Del n 1.959, de 14/09/82)
- das regies geoeconmicas; (Redao dada pelo Del n 1.959, de
14/09/82)
- das prioridades que atribuir s aplicaes; (Redao dada pelo Del
n 1.959, de 14/09/82)
- da natureza das instituies financeiras; (Redao dada pelo Del n
1.959, de 14/09/82)
b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que
tenham sido reaplicados em financiamentos agricultura, sob juros
favorecidos e outras condies fixadas pelo Conselho Monetrio Nacional.
(Redao dada pelo Del n 1.959, de 14/09/82) (Vide art 10, inciso III)

XV - Estabelecer para as instituies financeiras pblicas, a deduo dos

depsitos de pessoas jurdicas de direito pblico que lhes detenham o
controle acionrio, bem como dos das respectivas autarquias e sociedades
de economia mista, no clculo a que se refere o inciso anterior;

XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, at o ltimo dia do

ms subsequente, relatrio e mapas demonstrativos da aplicao dos
recolhimentos compulsrios, (Vetado).

XVII - Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condies, as

operaes de redesconto e de emprstimo, efetuadas com quaisquer
instituies financeiras pblicas e privadas de natureza bancria;

XVIII - Outorgar ao Banco Central da Repblica do Brasil o monoplio das

operaes de cmbio quando ocorrer grave desequilbrio no balano de
pagamentos ou houver srias razes para prever a iminncia de tal
situao;

XIX - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central da

Repblica do Brasil em suas transaes com ttulos pblicos e de
entidades de que participe o Estado;

XX - Autoriza o Banco Central da Repblica do Brasil e as instituies

financeiras pblicas federais a efetuar a subscrio, compra e venda de
aes e outros papis emitidos ou de responsabilidade das sociedades de
economia mista e empresas do Estado;

XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de

fundos pblicos;

XXII - Estatuir normas para as operaes das instituies financeiras

pblicas, para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento aos
objetivos desta lei;

XXIII - Fixar, at quinze (15) vezes a soma do capital realizado e reservas

livres, o limite alm do qual os excedentes dos depsitos das instituies
financeiras sero recolhidos ao Banco Central da Repblica do Brasil ou
aplicados de acordo com as normas que o Conselho estabelecer;
XXIV - Decidir de sua prpria organizao; elaborando seu regimento
interno no prazo mximo de trinta (30) dias;

XXV - Decidir da estrutura tcnica e administrativa do Banco Central da

Repblica do Brasil e fixar seu quadro de pessoal, bem como estabelecer
os vencimentos e vantagens de seus funcionrios, servidores e diretores,
cabendo ao Presidente deste apresentar as respectivas propostas; (Vide
Lei n 9.650, 27.5.1998)

XXVI - Conhecer dos recursos de decises do Banco Central da Repblica

do Brasil; (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995)

XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco Central do Brasil

e decidir sobre seu oramento e sobre seus sistemas de contabilidade,
bem como sobre a forma e prazo de transferncia de seus resultados para
o Tesouro Nacional, sem prejuzo da competncia do Tribunal de Contas da
Unio. (Redao dada pelo Decreto Lei n 2.376, de 25.11.1987) (Vide art
10, inciso III)

XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no Pas as mesmas

vedaes ou restries equivalentes, que vigorem nas praas de suas
matrizes, em relao a bancos brasileiros ali instalados ou que nelas
desejem estabelecer - se;

XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instruo dos processos de

emprstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios,
para cumprimento do disposto no art. 63, n II, da Constituio Federal;

XXX - Expedir normas e regulamentao para as designaes e demais

efeitos do art. 7, desta lei. (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995) (Vide Lei n
9.069, de 29.6.1995)

XXXI - Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusive

swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condies.

XXXII - regular os depsitos a prazo de instituies financeiras e demais

sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, inclusive
entre aquelas sujeitas ao mesmo controle acionrio ou coligadas.
(Redao dada pelo Decrto-lei n 2.290, de 1986)

1 O Conselho Monetrio Nacional, no exerccio das atribuies previstas

no inciso VIII deste artigo, poder determinar que o Banco Central da
Repblica do Brasil recuse autorizao para o funcionamento de novas
instituies financeiras, em funo de convenincias de ordem geral.

2 Competir ao Banco Central da Repblica do Brasil acompanhar a

execuo dos oramentos monetrios e relatar a matria ao Conselho
Monetrio Nacional, apresentando as sugestes que considerar
convenientes.

3 As emisses de moeda metlica sero feitas sempre contra

recolhimento (Vetado) de igual montante em cdulas.

4 O Conselho Monetrio nacional poder convidar autoridades, pessoas

ou entidades para prestar esclarecimentos considerados necessrios.
 5 Nas hipteses do art. 4, inciso I, e do 6, do art. 49, desta lei, se o
Congresso Nacional negar homologao emisso extraordinria
efetuada, as autoridades responsveis sero responsabilizadas nos termos
da Lei n 1059, de 10/04/1950.

6 O Conselho Monetrio Nacional encaminhar ao Congresso Nacional,

at 31 de maro de cada ano, relatrio da evoluo da situao monetria
e creditcia do Pas no ano anterior, no qual descrever, minudentemente
as providncias adotadas para cumprimento dos objetivos estabelecidos
nesta lei, justificando destacadamente os montantes das emisses de
papel-moeda que tenham sido feitas para atendimento das atividades
produtivas.

7 O Banco Nacional da Habitao o principal instrumento de execuo

da poltica habitacional do Governo Federal e integra o sistema financeiro
nacional, juntamente com as sociedades de crdito imobilirio, sob
orientao, autorizao, coordenao e fiscalizao do Conselho Monetrio
Nacional e do Banco Central da Repblica do Brasil, quanto execuo,
nos termos desta lei, revogadas as disposies especiais em contrrio.
(Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995)

2. Banco central: criado tambm pela lei 4.595/64, em seu art. 8, com
suas atribuies definidas no art. 10. rgo superior, junto com a
superintendncia de seguros privados, a comisso de valores mobilirios e
a secretaria de previdncia complementar.
Art. 10. Compete privativamente ao Banco Central da Repblica do Brasil:
I - Emitir moeda-papel e moeda metlica, nas condies e limites
autorizados pelo Conselho Monetrio Nacional (Vetado)).

II - Executar os servios do meio-circulante;

III - determinar o recolhimento de at cem por cento do total dos depsitos

vista e de at sessenta por cento de outros ttulos contbeis das
instituies financeiras, seja na forma de subscrio de Letras ou
Obrigaes do Tesouro Nacional ou compra de ttulos da Dvida Pblica
Federal, seja atravs de recolhimento em espcie, em ambos os casos
entregues ao Banco Central do Brasil, a forma e condies por ele
determinadas, podendo: (Includo pela Lei n 7.730, de 31.1.1989)
a) adotar percentagens diferentes em funo: (Includo pela Lei n 7.730,
de 31.1.1989)
1. das regies geoeconmicas; (Includo pela Lei n 7.730, de 31.1.1989)
2. das prioridades que atribuir s aplicaes; (Includo pela Lei n 7.730,
de 31.1.1989)
3. da natureza das instituies financeiras; (Includo pela Lei n 7.730, de
31.1.1989)
b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que tenham
sido reaplicados em financiamentos agricultura, sob juros favorecidos e
outras condies por ele fixadas. (Includo pela Lei n 7.730, de
31.1.1989)

IV - receber os recolhimentos compulsrios de que trata o inciso anterior e,

ainda, os depsitos voluntrios vista das instituies financeiras, nos
termos do inciso III e 2 do art. 19. (Redao dada pela Lei n 7.730,
de 31/01/89)
V - Realizar operaes de redesconto e emprstimos a instituies
financeiras bancrias e as referidas no Art. 4, inciso XIV, letra " b ", e no
4 do Art. 49 desta lei; (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)

VI - Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas; (Renumerado

pela Lei n 7.730, de 31/01/89)

VII - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei;

(Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)

VIII - Ser depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira;

VIII - Ser depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira e

de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas ltimas todas e
quaisquer operaes previstas no Convnio Constitutivo do Fundo
Monetrio Internacional; (Redao dada pelo Del n 581, de 14/05/69)
(Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)

IX - Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as

penalidades previstas; (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)

X - Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam:

(Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
a) funcionar no Pas;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de ttulos
da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes Debntures, letras
hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionrio.
(Includo pelo Del n 2.321, de 25/02/87)

XI - Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de quaisquer

cargos de administrao de instituies financeiras privadas, assim como
para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos, fiscais e
semelhantes, segundo normas que forem expedidas pelo Conselho
Monetrio Nacional; (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)

XII - Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de

compra e venda de ttulos pblicos federais; (Renumerado pela Lei n
7.730, de 31/01/89)

XIII - Determinar que as matrizes das instituies financeiras registrem os

cadastros das firmas que operam com suas agncias h mais de um ano.
(Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)

1 No exerccio das atribuies a que se refere o inciso IX deste artigo,

com base nas normas estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, o
Banco Central da Repblica do Brasil, estudar os pedidos que lhe sejam
formulados e resolver conceder ou recusar a autorizao pleiteada,
podendo (Vetado) incluir as clusulas que reputar convenientes ao
interesse pblico.
 2 Observado o disposto no pargrafo anterior, as instituies financeiras
estrangeiras dependem de autorizao do Poder Executivo, mediante
decreto, para que possam funcionar no Pas (Vetado)

3. Desestatizao: lei 9.491/97 - no foi a primeira lei de desestatizao,

mas a atual lei em vigor.
Art. 1. O Programa Nacional de Desestatizao PND tem como
objetivos fundamentais:
I - reordenar a posio estratgica do Estado na economia, transferindo
iniciativa privada atividades indevidamente exploradas pelo setor pblico;
II - contribuir para a reestruturao econmica do setor pblico,
especialmente atravs da melhoria do perfil e da reduo da dvida
pblica lquida;
III - permitir a retomada de investimentos nas empresas e atividades que
vierem a ser transferidas iniciativa privada;
IV - contribuir para a reestruturao econmica do setor privado,
especialmente para a modernizao da infra-estrutura e do parque
industrial do Pas, ampliando sua competitividade e reforando a
capacidade empresarial nos diversos setores da economia, inclusive
atravs da concesso de crdito;
V - permitir que a Administrao Pblica concentre seus esforos nas
atividades em que a presena do Estado seja fundamental para a
consecuo das prioridades nacionais;
VI - contribuir para o fortalecimento do mercado de capitais, atravs do
acrscimo da oferta de valores mobilirios e da democratizao da
propriedade do capital das empresas que integrarem o Programa.
Obs.: incisos I, II, V reformulao do setor pblico = estado voltado para
atividades tpicas e reduo da dvida pblica lquida.
Obs. 2: incisos II, III e VI incentivos ao setor privado = retomada de
investimentos e fortalecimento do mercado de capitais
Obs. 3: desestatizao gnero do qual so espcies, especialmente:
privatizao (para atividade econmica - por meio do leilo), concesso e
permisso (para servios pblicos - sempre atravs de licitao - art. 175
CF, embora tenha ocorrido desestatizao por leilo na bolsa de valores
na prtica, mas que foi reconhecida pela prpria lei de desestatizao),
terceirizao (para prestao de servio), entidades de apoio (3 setor -
OSCIP), alienao de bens mveis e imveis, publicizao (organizaes
sociais - OS) (art. 2 da lei 9.491).
Obs. 4: estrutura administrativa (art. 5, 17 e 18 da lei 9.491) - o
rgo superior o conselho nacional de desestatizao, enquanto o rgo
executivo o BNDES, que instituio financeira, gestora do fundo
nacional de desestatizao.
- procedimento:
1) incluso do objeto ao programa por deciso do presidente da
republica mediante recomendao do conselho nacional de
desestatizao (art. 6, I da lei 9.491).
Obs.: uma estatal se cria por uma lei (art. 37, XIX CF) - deste modo,
no se pode desfazer uma estatal por decreto. poca foi
questionado por ADI, objetivando-se que cada desestatizao
passa-se pelo crivo do congresso nacional, o que tornaria o tramite
demasiadamente lento. Deste modo, o STF entendeu pela
desnecessidade de lei especfica, considerando inclusive a
existncia desta lei especfica com base na prpria lei 9.491, porque
ela mesma autoriza o Decreto presidencial.
2) ampla publicidade: inclusive com publicaes nos jornais de
notria circulao, com justificativa da desestatizao.
3) licitao:
 __________________________________

Direito Financeiro
__________________________________

1. LOA: lei oramentria anual.

- princpio da no vinculao da receita de impostos: art. 167, inc. IV, CF.
Obs.: para garantir a PPP a lei prev a vinculao de receita, mas no
necessariamente de impostos, para poder observar a CF. Se utiliza
alternativamente os royalties do petrleo como receita para se utilizar de
garantia. Do mesmo modo poderia se utilizar dos crditos de carbono de
floresta pblica, entre outras receitas.

2. Crditos adicionais: o art. 165 CF no prev expressamente como lei

oramentria, porm, o art. 166 CF, ao mencionar o procedimento de
apreciao dos projetos de lei relativos aos crditos adicionais, dando
margem concluso de ser uma lei oramentria portanto. Os crditos
adicionais so previstos na lei 4.320/64, nos seus art. 40 e seguintes,
tendo sido recepcionado pela CF/88. Os crditos adicionais so as
despesas no computadas, ou insuficientemente computadas na Lei
Oramentria. Tais crditos podem ser classificados em: crditos
suplementares, crditos especiais e crditos extraordinrios.
- crditos suplementares: destinados ao reforo de dotao oramentria.
Ou seja, a previso existente na lei oramentria, mas o que estava
previsto no foi suficiente, criando-se o crdito suplementar, para que se
consiga recursos para se complementar aquela atividade, programa, etc.
Se trata das despesas INSUFICIENTEMENTE COMPUTADAS.
- crditos especiais: destinados a despesas para os quais no haja dotao
oramentria especfica. Ou seja, a atividade sequer est contemplada na
LOA e ao longo do exerccio se tornou necessria aquela atividade,
programa, etc., criando-se o crdito especial para angariar os recursos
necessrios. Se trata das despesas NO COMPUTADAS.
Obs.: para criao dos crditos suplementares e especiais exige-se
APROVAO DO LEGISLATIVO + INDICAO DE RECURSOS (art. 167,
V, CF).
- crditos extraordinrios: art. 41, III, lei 4.320 c/c art. 167, 3, CF - para
sua criao, diferente dos crditos especiais e suplementares, permite-se
a MEDIDA PROVISRIA, sem necessidade de indicao dos recursos. o
crdito destinado as despesas urgentes e imprevistas, em caso de
guerra, comoo intestina/interna ou calamidade pblica.

3. Despesas pblicas: regulada pela lei 4.320/64, que divide a despesa

pblica em despesa corrente e despesa de capital (art. 12 da lei).
- despesa corrente: a despesa de custeio, de manuteno, exemplo
do pagamento de pessoal, inativos, manuteno dos prdios pblicos, etc.
 despesa de custeio:
transferncia corrente:
- despesa de capital: normalmente cria algo, exemplo de obras
pblicas (investimentos).
investimentos:
inverses financeiras:
transferncias de capital:

Obs.: penhora online na execuo de pagar quantia certa no cabvel,

quando houver deciso neste sentido deve-se seguir o regime de
precatrio. No entanto, em sendo obrigao de fazer, no fazer ou dar
coisa certa, caber a execuo normal, com direito penhora online,
exemplo do que seria a condenao para o poder pblico dar
medicamento a certa pessoa, neste caso, em no havendo o fornecimento
do remdio, caberia a penhora online das contas pblicas.

-:
-:
-:
:
:
:
: