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DIAGNSTICO
DIAGNSTICOFINANCIERO
FINANCIERO
DE
DEUNA
UNAEMPRESA
EMPRESAAACORTO
CORTOPLAZO
PLAZO
PROFESOR:
ING. ERNESTO FLORES
CISNEROS.
INTEGRANTES:
CHUMBIMUNI PEREYRA, LIBERTAD LUCINDA
EGUILUZ VILLEGAS, JOHN
PASACA MAMANI, YAIMS
RODRGUEZ RAMREZ, JORGE
VILA RAMOS, MIGUEL
CICLO ACADMICO:
2008- II
UNI, SETIEMBRE DEL 2008
Gestin Financiera UNI FIIS
AUTORES:
CHUMBIMUNI PEREYRA, Libertad Lucinda
EGUILUZ VILLEGAS, John
PASACA MAMANI, Yaims
RODRGUEZ RAMREZ, Jorge
VILA RAMOS, Miguel
Ciclo: 2008-II 2
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NDICE
I. OBJETIVOS DE ESTUDIO.......................................................................................6
1. OBJETIVOS GENERALES...................................................................................6
2. OBJETIVOS ESPECFICOS................................................................................7
II. ALCANCE..................................................................................................................8
III. METODOLOGA SEGUIDA................................................................................10
IV. DESARROLLO.......................................................................................................12
1. DIAGNSTICO FUNCIONAL............................................................................12
1.1. DATOS GENERALES...................................................................................12
1.1.1. LA COMPAA........................................................................................13
1.1.2. FILOSOFA...............................................................................................14
1.2. ASPECTOS DEL MERCADO......................................................................15
1.2.1. PRODUCTOS Y MERCADOS.................................................................15
1.3. ASPECTOS DE LA ORGANIZACIN.......................................................16
1.3.1. NUESTRAS ESTRATGIAS COMERCIALES......................................16
1.3.2. NUESTROS COLABORADORES..........................................................17
1.3.3. NUESTRA ORGANIZACIN.................................................................18
1.3.4. CERTIFICACIONES................................................................................19
1.4. ASPECTO TECNOLGICO Y PRODUCTIVO........................................20
1.4.1. PROCESOS DE PRE-PRODUCCIN.....................................................20
1.4.2. MATERIAS PRIMAS...............................................................................21
1.4.3. PROCESOS DE PRODUCCIN..............................................................22
1.4.3.1. TEJIDO.............................................................................................23
1.4.3.2. TEIDO............................................................................................24
1.4.3.3. MERCERIZADO.............................................................................25
1.4.3.4. ACABADO........................................................................................26
1.4.3.5. CORTE..............................................................................................27
1.4.3.6. COSTURA.........................................................................................28
1.4.3.7. ESTAMPADO...................................................................................29
1.4.3.8. BORDADO........................................................................................29
2. DIAGNSTICO ESTRATGICO.......................................................................30
2.1. Cultura Organizacional y Valores de Textil San Cristbal.........................30
2.2. Visin, Objetivos Estratgicos y Misin.......................................................31
2.2.1. Visin.........................................................................................................31
2.2.2. Objetivos Estratgicos...............................................................................31
2.2.3. Misin........................................................................................................32
2.3. Anlisis FODA de Textil San Cristbal S.A..................................................32
2.3.1. OPORTUNIDADES DEL ENTORNO.....................................................32
2.3.2. AMENAZAS DEL ENTORNO................................................................33
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Ciclo: 2008-II 4
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I. OBJETIVOS DE ESTUDIO
1. OBJETIVOS GENERALES
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2. OBJETIVOS ESPECFICOS
Realizar las perspectivas futuras a corto plazo para los aos 2008 y
2009
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II. ALCANCE
Est dirigido a todas aquellas personas que estn interesadas con la Gestin
Financiera de una empresa.
La dinmica comercial ha sufrido cambios en los ltimos aos, de tal forma que
hoy las rdenes de compra que se colocan a los confeccionistas por los
compradores en EEUU se encuentran fragmentadas y sujetas a cambios, esto
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Ciclo: 2008-II 9
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Ciclo: 2008-II 11
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IV. DESARROLLO
1. DIAGNSTICO FUNCIONAL
1.1.1. LA COMPAA
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Tejidos San Cristbal S.A. se fund en Julio del ao 1942 por el Grupo Raffo.
Inicialmente la compaa era propietaria de una planta localizada en Lima
dedicada al tejido y teido de tela, para venta local.
En enero de 1993 el Grupo Raffo decidi unir ambas compaas y crear Textil
San Cristbal S.A., la organizacin textil verticalmente integrada ms grande
del Per que incorpora los procesos de teido y enconado de hilo, tejido, teido
y acabado de tela, mercerizado, corte y costura de prendas.
Desde 1999 Textil San Cristbal S.A. tiene la certificacin ISO 9002-1994
otorgada por la Lloyd's Register Quality Assurance. Esta certificacin se obtuvo
mediante el entrenamiento de la fuerza laboral y la reingeniera llevada a cabo
en los procesos de manufactura.
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1.1.2. FILOSOFA
Valores
Integridad
Excelencia
Respeto
Trabajo en Equipo
Celebracin y Reconocimiento
Transparencia
Responsabilidad
Vocacin de Servicio
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Nuestros Colaboradores
Textil San Cristbal emplea un total de 2,300 personas, entre ambas plantas de
tejido y costura. La manera como trabajamos est determinada por nuestros
principios y valores:
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Planta 1 Planta 2
Telf: (51) (0) 56-26-3010
Telf: (511) 313-3130
Fax (51) (0) 56-26 1453
Fax (511) 313-3758
Address: Av. Manuel F.Vega 251
Address: Los Robles 441-447
Pueblo Nuevo
El Agustino
Chincha
Lima 10 - Peru
Ica Peru
Gerencia Operaciones
Legal Corte
Administracin y Costura
Finanzas Mercerizado
Recursos Humanos Bordado y
Sistemas Estampado
Comercial Lavandera
Ventas & Diseo Acabado de Prenda
Desarrollo de Almacenes
Producto Control de Calidad
Servicio al Cliente
Operaciones
Planificacin
Abastecimiento
Tejedura
Teido
Organigrama
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1.3.4. CERTIFICACIONES
Certificado WRAP
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Tenemos una gran disponibilidad de fibras de algodn, tales como pima y otras
fibras estndares.
Pima Estndar
Longitud de fibra(ml) 39.40 30.00
Micronaire 3.30 4.00 5.40 6.00
Precio Promedio (US$/libra) 0.90 0.95 0.70 0.75
Algodn Fibras
estndar largas
(Australia, USA, (Pima
otras) americano)
30.50
Longitud de fibra(ml) 26.60 27.90
37.60
Micronaire 4.30 4.56 3.94 3.99
Precio Promedio (US$/libra) 0.64 0.70 1.04 1.07
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1.4.3.1. TEJIDO
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Tipos de Tejido:
Fontura simple Doble fontura
Pique 60/2 - 80/2
Jersey 10/1 - 110/2
Interlock 30/1 -
Fleece
60/1
French Terry 250-400
Rib
gr/M2
Full Jacquard
Full Jacquard
Mini Jacquard
Capacidad de Tejido: 200,000 Kg. / mes
1.4.3.2. TEIDO
Teido
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Restregado.
Blanqueado con perxido de hidrgeno.
1.4.3.3. MERCERIZADO
Es un proceso de acabado utilizado para telas crudas y piezas tejidas con hilo
teido con colorantes resistentes (monochlorotriazine y vats), que consiste
esencialmente en impregnar el material con una solucin fra y alta en hidrxido
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Capacidad de mercerizado:
- Slidos 69,000 Kgs. / mes
- Listados 88,000 Kgs. / mes
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1.4.3.4. ACABADO
Todas las telas abiertas son estabilizadas por la ms moderna rama, para as
garantizar la mejor performance, combinada con una compactadora abierta.
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Capacidad de Acabado:
- 230,000 Kg. / mes
1.4.3.5. CORTE
Capacidad de Corte:
- 625,000 Unidades / mes
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1.4.3.6. COSTURA
Capacidad de Costura:
- 8'500,000 Minutos / mes
- 500,000 Unidades / mes
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1.4.3.7. ESTAMPADO
Capacidad de Estampado:
- 120,000 Unidades / mes
1.4.3.8. BORDADO
Capacidad de Bordado:
- 350,000 Unidades / mes
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2. DIAGNSTICO ESTRATGICO
El mejoramiento continuo
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2.2.1. Visin
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Ciclo: 2008-II 34
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TSC solo exporta a un pas del mundo cerca del 84% de sus ventas
(2004).
Tiene una marca propia poco conocida en el mercado interno y externo,
adems de haber dejado de hacer ventas en el mercado interno por ms
de un ao.
Desde el 2001 tienen prdidas netas
Tienen un AGR, cuyo cronograma comprende pagos a sus acreedores a
partir del 2005 y durante un plazo de 15 aos, deuda total que supera en
ms del doble a su capital accionariado.
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Ciclo: 2008-II 37
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3. DIAGNSTICO FINANCIERO
3.1.1. AO 2007
3.1.1.1. Balance General - Al 31 de Diciembre de 2007 y 2006 (en miles de
nuevos soles)
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acumulada)
Activos Intangibles (neto de amortizacin y desvalorizacin acumulada) 0 0
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo 0 0
Crdito Mercantil 0 0
Otros Activos 14 3,164 3,182
Total Activo No Corriente 284,188 304,762
TOTAL ACTIVO 353,838 344,100
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios 15 4,271 4,565
Prstamos Bancarios 15 30,674 15,923
Cuentas por Pagar Comerciales 16 32,941 38,540
Cuentas por Pagar a Vinculadas 0 0
Otras Cuentas por Pagar 17 12,596 8,314
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo 18 17,638 222
Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Total Pasivo Corriente 98,120 67,564
Pasivo No Corriente
Deudas a largo plazo 198,137 201,542
Cuentas por pagar a vinculadas 0 0
Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Ingresos Diferidos (netos) 0 0
Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo 20 8,454 5,789
Total Pasivo No Corriente 206,591 207,331
Total Pasivo 304,711 274,895
Contingencias (Solo debe mostrarse cuando exista) 0 0
Inters minoritario 0 0
Patrimonio Neto
Capital 81,902 81,902
Capital adicional 0 0
Acciones de Inversin 0 0
Resultados no realizados 0 0
Excedente de Revaluacin 0 39,698
Reservas Legales 0 2,891
Otras Reservas 0 0
Resultados Acumulados (32,775) (55,286)
Efecto acumulado por reexpresin a moneda extranjera 0 0
Total Patrimonio Neto 49,127 69,205
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 353,838 344,100
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3.1.2. AO 2006
Ciclo: 2008-II 40
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Ciclo: 2008-II 41
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Inters Minoritario
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO -7803 -14047
Dividendos de acciones Preferentes
UTILIDAD (PERDIDA) NETA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS -7803 -14047
Utilidad (prdida) bsica por accin comn
Utilidad (prdida) bsica por accin de inversin -0.09663 -0.17395
Utilidad (prdida) diluida por accin comn
Utilidad (prdida) diluida por accin de inversin -0.09718 -0.17785
3.1.3. AO 2005
Ciclo: 2008-II 42
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Inters Minoritario 0 0
PATRIMONIO NETO
Capital 77,582 77,604
Capital Adicional 0 0
Acciones de Inversin 0 0
Excedente de Revaluacin 26,504 26,514
Reservas Legales 1,869 1,206
Otras Reservas 0 0
Resultados Acumulados 15,908 11,300
TOTAL PATRIMONIO NETO 121,863 116,624
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 474,508 509,312
3.1.4. AO 2004
Ciclo: 2008-II 43
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Ciclo: 2008-II 44
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3.1.5. AO 2003
Ciclo: 2008-II 45
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Activo No Corriente
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo 20,791 23,013
Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 0 0
Existencias 0 0
Inversiones Permanentes (neto de provisin acumulada) 0 0
Activos por Instrumentos Financieros Derivados 42,360 51,261
Inversiones en Inmuebles 0 0
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciacin y desvalorizacin
6 210,688 222,821
acumulada)
Activos Intangibles (neto de amortizacin y desvalorizacin acumulada) 0 0
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo 0 0
Crdito Mercantil 0 0
Otros Activos 3,230 3,319
Total Activo No Corriente 277,069 300,414
TOTAL ACTIVO 336,754 389,155
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios 7 0 4,480
Prstamos Bancarios 7 26,252 32,177
Cuentas por Pagar Comerciales 8 3,869 6,272
Cuentas por Pagar a Vinculadas 0 0
Otras Cuentas por Pagar 7,490 13,210
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo 6,303 0
Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Total Pasivo Corriente 43,914 56,139
Pasivo No Corriente
Deudas a largo plazo 10 239,993 272,615
Cuentas por pagar a vinculadas 0 0
Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Ingresos Diferidos (netos) 0 0
Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo 10,285 8,868
Total Pasivo No Corriente 250,278 281,483
Total Pasivo 294,192 337,622
Contingencias (Solo debe mostrarse cuando exista) 0 0
Inters minoritario 0 0
Patrimonio Neto
Capital 11 84,708 85,915
Capital adicional 0 0
Acciones de Inversin 0 0
Resultados no realizados 0 0
Excedente de Revaluacin 0 0
Reservas Legales 0 0
Otras Reservas 0 0
Resultados Acumulados (42,146) (34,382)
Efecto acumulado por reexpresin a moneda extranjera 0 0
Total Patrimonio Neto 42,562 51,533
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 336,754 389,155
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Ciclo: 2008-II 47
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Para el ao 2006 la empresa arroja un indicador de 0.45 que significa que por
cada sol de deuda tiene 0.45 soles para pagar; en cambio para el ao 2007 la
empresa muestra un indicador de 0.43 que significa que disminuyo la liquidez
para pagar sus deudas urgentes.
Ciclo: 2008-II 48
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Para el ao 2006 la empresa tiene 0.02 soles por cada sol de deuda, en
cambio en el ao 2007 solo cuenta con 0.03 soles para pagar sus obligaciones
al corto plazo.
NOTA: El indicador resultante es dividido entre 360 para saber los das de
recuperacin.
Ciclo: 2008-II 49
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NOTA: El indicador resultante es dividido entre 360 para saber los das de
rotacin.
NOTA: El indicador resultante es dividido entre 360 para saber los das.
Ciclo: 2008-II 50
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NOTA: El indicador resultante es dividido entre 360 para saber los das.
Para el ao 2006 la empresa rota sus activos 0.40 veces, mientras que al ao
siguiente rota sus activos en 0.37 veces.
Ciclo: 2008-II 51
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Para el ao 2006 la empresa tuvo una rotacin del 0.04 y al ao siguiente una
rotacin de -0.02.
Ciclo: 2008-II 52
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Para el ao 2006 la empresa tuvo una rotacin del -0.11 y al ao siguiente una
rotacin de -0.08.
Para el ao 2006 la empresa tuvo una rotacin del -0.04 y al ao siguiente una
rotacin de -0.03.
Ciclo: 2008-II 53
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Ciclo: 2008-II 54
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Ciclo: 2008-II 55
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Para el 2006 la empresa cuenta son -22,499 miles de soles para cubrir sus
obligaciones al corto plazo, mientras que al ao siguiente cuenta con -27,582
miles de soles.
Ciclo: 2008-II 56
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Ciclo: 2008-II 57
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Ciclo: 2008-II 58
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Indicadores Financieros
INDICADOR Ao 2006 Ao 2007
Liquidez
Liquidez General 0,72 0,76
Prueba cida 0,45 0,43
Prueba de liquidez absoluta 0,02 0,03
Gestin
Rotacin de cuentas por cobrar 7,14 12,81
Rotacin de inventario 5,63 3,32
Rotacin de cuentas por pagar 2,55 3,22
Rotacin de capital de trabajo -6,65 -5,19
Rentabilidad
Ratio costo de ventas / ventas netas 82% 87%
Ratio Utilidad Bruta / Ventas Netas 18% 13%
Ratio Gastos Operativos / Ventas Netas 14% 15%
Ratio Utilidad Neta / Capital Social -11% -8%
Solvencia
Ratio Capital Social / Pasivo Total 27% 25%
Ratio Activo Corriente / pasivo total 19% 26%
Ratio Pasivo total / Activo No Corriente 96% 110%
Ratio Endeudamiento Patrimonial 435% 598%
Ciclo: 2008-II 59
Gestin Financiera UNI FIIS
Liquidez
0,80
0,70
0,60
0,50 Liquidez General
0,10
0,00
Ao 2006 Ao 2007
Gestin
100,00
Rotacin de cuentas
80,00
por cobrar
Rotacin de
60,00
inventario
Rotacin de cuentas
40,00 por pagar
Rotacin de capital
20,00 de trabajo
0,00
Ao 2006 Ao 2007
-20,00
Ciclo: 2008-II 60
Gestin Financiera UNI FIIS
Rentabilidad
100%
Ratio costo de
ventas / ventas
80% netas
Ratio Utilidad Bruta
/ Ventas Netas
60%
Ratio Gastos
40% Operativos /
Ventas Netas
Ratio Utilidad Neta
20%
/ Capital Social
0%
Ao 2007
-20%
Solvencia
700%
600%
Ratio Capital Social /
500% Pasivo Total
Ciclo: 2008-II 61
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3.4. INTERPRETACIN
Por lo expuesto podemos decir que esta empresa esta siendo sujeto de
crdito y tiene el respaldo de sus acreedores por lo que puede seguir
Ciclo: 2008-II 62
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Ciclo: 2008-II 63
3.5. USOS Y FUENTES DE LOS DOS LTIMOS AOS
Balance
Activos 2007 Balance 2006 Fuente Aplicacin
1.- Activo Corriente
Caja y Bancos 3.645 1.298 2.347
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de provisin acumulada) 8.229 10.118 1.889
Cuentas por Cobrar a Vinculadas 17.538 5.387 12.151
Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisin acumulada) 2.194 0 2.194
Existencias (neto de provisin acumulada) 37.369 21.679 15.690
Gastos Pagados por Anticipado 0.675 0.856 0.181
Total Activo Corriente 69.650 39.338
Balance
Pasivo y Patrimonio 2007 Balance 2006 Fuente Aplicacin
1.- Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios 4.271 4.565 0.294
Prstamos Bancarios 30.674 15.923 14.751
Cuentas por Pagar Comerciales 32.941 38.540 5.599
Otras Cuentas por Pagar 12.596 8.314 4.282
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo 17.638 0.222 17.416
Total Pasivo Corriente 98.120 67.564
Ciclo: 2008-II 65
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Movimientos de Fondos
A. Aplicaciones s/, %
Caja y Bancos 2.347 2.77%
Cuentas por Cobrar a Vinculadas 12.151 14.35%
Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisin acumulada) 2.194 2.59%
Existencias (neto de provisin acumulada) 15.690 18.52%
Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo 0.431 0.51%
Sobregiros Bancarios 0.294 0.35%
Cuentas por Pagar Comerciales 5.599 6.61%
Deudas a largo plazo 3.405 4.02%
Excedente de Revaluacin 39.698 46.87%
Reservas Legales 2.891 3.41%
84.700 100.00%
B. Fuentes s/, %
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de provisin acumulada) 1.889 2.23%
Gastos Pagados por Anticipado 0.181 0.21%
Inversiones Permanentes (neto de provisin acumulada) 7.695 9.09%
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciacin y desvalorizacin
acumulada) 13.292 15.69%
Otros Activos 0.018 0.02%
Prstamos Bancarios 14.751 17.42%
Otras Cuentas por Pagar 4.282 5.06%
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo 17.416 20.56%
Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo 2.665 3.15%
Resultados Acumulados 22.511 26.58%
84.700 100.00%
Ciclo: 2008-II 66
4. PERSPECTIVAS FUTURAS A CORTO PLAZO
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Ciclo: 2008-II 68
Gestin Financiera UNI FIIS
V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
El sector textil peruano cuenta con una larga tradicin, por muchos aos
ha sido reconocido por la calidad de sus fibras naturales. El contar con
algodn de fibras extra largas ha sido una ventaja que se ha utilizado
para penetrar en mercados exigentes y conocedores.
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(a) Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los
registros contables de la Compaa, los cuales se llevan en trminos
monetarios nominales de la fecha de las transacciones. El proceso de
preparacin de los estados financieros tambin requiere que la Gerencia
de la Compaa lleve a cabo estimaciones y supuestos para la
determinacin de los saldos de los activos y pasivos, el monto de las
contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas
estimaciones y supuestos variaran en el futuro como resultado de
cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos
de los estados financieros sern corregidos en la fecha en la que el
cambio en las estimaciones y supuestos se produzca.
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(n) La prdida por accin bsica resulta de dividir el resultado neto atribuible a
los accionistas entre el promedio ponderado del nmero de acciones
comunes y de inversin en circulacin en el perodo. La prdida por accin
diluida resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre
el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin
en circulacin y por emitir en el perodo.
(o) El efecto neto del ajuste por aplicacin del Indice de Precios al por Mayor
originado por las partidas monetarias se presenta en el estado de ganancias
y prdidas en la cuenta Resultado por Exposicin a la Inflacin. A
continuacin detallamos cmo se ha generado dicho resultado (expresado
en nuevos soles):
2007 2006
Posicin monetaria neta al inicio (2,559,33
del ejercicio (655,591) 5)
Diferencia en cambio, neta 3,154,670 2,423,497
Otras operaciones, neta 4,492,754 (520,325
)
------------- -------------
Resultado por exposicin a la inflacin 6,991,83 (656,163
3 )
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2. VISITA A LA EMPRESA
VII. BIBLIOGRAFA
1. BIBLIOGRAFA GENERAL
2. BIBLIOGRAFA ELECTRNICA
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