EL CONTRATO DE FACTORING

1. INTRODUCCIN
En la mayor parte de los negocios el hecho de contar con la liquidez monetaria inmediata
representa un elemento que permite adquirir mercaderas, cancelar deudas, realizar inversiones,
pagar sueldos, abonar intereses adeudados, cumplir con las obligaciones tributarias, entre otras
obligaciones.
Por ello, resulta importante realizar el cobro de las obligaciones pendientes de pago por parte de
los clientes, iniciando en muchos casos requerimientos que pueden derivar hasta en procesos de
cobranza.
Para evitar los mecanismos de requerimiento de pago y el hecho de no contar con la liquidez
monetaria, las empresas han observado que a travs de la aplicacin del factoring y la cesin de
crditos pueden recuperar casi de inmediato la liquidez indicada, pero en cierto modo pierden
un porcentaje del recupero de la obligacin.
El presente trabajo pretende desarrollar la figura de contrato de factoring dando a conocer sus
caractersticas, importancia, desventajas, marco legal, que nos permitirn obtener un mayor
conocimiento al respecto.
Es por ello que esperamos que nuestro trabajo constituya un aporte para comprender mejor el
contrato de factoring, como un medio para las empresas de obtener liquidez monetaria,
agradeciendo la oportunidad de elaborarlo.

2. DEFINICIN DEL CONTRATO DE FACTORING

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a
pequeas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa
traspasa el servicio de cobranza futura de los crditos y facturas existentes a su favor y a
cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con
un descuento.
Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser
cancelada a 60 das por un valor de 1 milln de pesos, mediante el contrato respectivo se la
entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de
dinero equivalente al 90% de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 das, la Empresa
de Factoring o Banco cobrar la factura original al cliente quien le pagar directamente y no
a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendr el monto total, por lo que la diferencia
constituir su ganancia.
 Se presenta como caracterstica el que una empresa encarga a otra, normalmente un banco,
para que se encargue de su facturacin y cobranza, mediante la transmisin de sus crditos
frente a terceros. El factoring est directamente relacionado con los servicios que un banco
presta a sus clientes. El factoring es una tcnica por medio de la cual, y sobre la base de un
convenio establecido entre ciertas partes, un organismo especializado se encarga del cobro
y de la concesin de crditos de las empresas que forman su clientela y de quienes toma sus
derechos a su cargo, a medida que se van produciendo, sin posibilidad de recursos, y que si
su cliente lo quiere, tiene la facultad de financiar toda su cartera de deudas. El factoring
moderno es un convenio continuo, mediante el cual una institucin financiera asume las
funciones de crdito y cobro de su cliente y compra sus facturas en el momento en que son
extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra l en caso de impago. Como
consecuencia de estas relaciones, la sociedad de factoring asume otras obligaciones en
beneficio de sus clientes. Dichas obligaciones son por lo general de naturaleza financiera o
documental. Por otro lado, para algunos tratadistas el factoring traducido al espaol es un
anticipo sobre crditos de compraventa, que como tal es un negocio jurdico financiero tipo,
tpico nominado, bilateral, obligatorio, de prestaciones recprocas, conmutativo y oneroso,
por el cual la entidad financiera se obliga a adquirir durante un plazo todos los crditos
provenientes de las ventas normales y constantes de su cliente hasta una suma determinada,
asumiendo el riesgo de sus cobros, obligndose igualmente a darle asistencia tcnica y
administrativa, contra la prestacin por parte del cliente de una comisin proporcional a las
sumas que le anticipe la entidad financiera.

3. CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING

Bilateral: Nacen obligaciones para las dos partes contratantes; el factor se obliga a adquirir
la cartera del cliente y a prestar los servicios complementarios pactados y el cliente a
garantizar la existencia de crdito y pagar la remuneracin por los servicios.
Consensual: EL consentimiento se da y perfecciona cuando los actos de voluntad del factor
y cliente concuerdan en obligarse, el uno en realizar la compra de la cartera y el otro a
pagar la remuneracin por los servicios.
Oneroso: En razn a que ambas partes buscan un lucro reciproco.
Principal: Existe por s mismo independientemente de otros contratos.
De ejecucin sucesiva: Las prestaciones derivadas del contrato se desarrollan en forma
estable, contina.
 Adhesin: La empresa de Factoring establece el clausulado general de contratacin y el
cliente solo tiene la potestad de aceptarlo o rechazarlo en forma ntegra sin posibilidades de
negociacin. El contrato de factoring no es una simple cesin de crditos sino que usa de
ese contrato para un tramo de su contenido, ya que el cliente debe ceder los crditos al
factor, cesin que se realiza en propiedad. Ello obliga a dar cumplimiento a los recaudos
formales de la cesin de derechos y es ah donde est uno de los obstculos ms serios para
su difusin en los pases donde no se encuentra reglamentada. Por lo general, a la
financiacin van incorporados otros servicios que el banco o factor se compromete a dar a
cliente, lo que excede la figura tradicional de la cesin de crditos. El contrato de factoring
se diferencia tambin del contrato de descuento porque en ste se da la venta lisa y llana de
los crditos provenientes de la actividad econmica normal del cliente al banco. Este ltimo
asume el riesgo de la cobranza y desliga totalmente de responsabilidad al cliente, lo que no
sucede con el descuento, donde el descontentara es responsable del efectivo cobro de los
documentos descontados.

4. IMPORTANCIA DEL CONTRATO DE FACTORING

El factoring en suma es importante, puesto que es un mecanismo de financiacin muy til
en la actividad econmica, ya que hace posible que el empresario pueda cobrar al contado
sus ventas a plazo, desligarse de todo lo concerniente a la cobranza de sus ventas, y poder
gozar de las ventajas de un asesoramiento sobre ventas, marketing, informes sobre sus
clientes, asuntos contables en otros. De este modo la empresa se ve desligada de todo el
proceso administrativo que sin duda encrese sus costos; por el contrario brinda la
posibilidad de obtener dinero disponible para la empresa, superando la falta de liquidez,
pues va acompaado generalmente con una operacin de crdito, mediante la cual el factor
paga al acreedor al contado, sin esperar al vencimiento de los crditos cedidos por este, lo
cual supone un anticipo de fondos y una posibilidad de gestar el cobro. Sin duda se trata de
una institucin de crdito y racionalizacin de la gestin administrativa de una empresa,
que aporta importantes beneficios para los usuarios, estableciendo dentro de los principales
la consolidacin de los estados contables la informacin comercial, y el asesoramiento
integral, as como la racionalizacin de la empresa y el financiamiento de las ventas.

5. PARTES INTERVINIENTES EN UN CONTRATO DE FACTORING

Se ha mencionado que en el contrato de factoring existen dos sujetos, la empresa y el factor.
 La empresa es una persona natural o jurdica dedicada a la venta de bienes o la prestacin
de servicios de manera habitual, en cuyas actividades se generan una serie de crditos por el
otorgamiento de facilidades de pago a sus clientes.
El factor, que segn el reglamento de factoring debe ser una empresa del sistema financiero
o una entidad autorizada por la superintendencia de banca y seguros (SBS) para realizar
operaciones de factoring. Sin embargo, tambin es posible que el factor no pertenezca al
sistema financiero ni que cuente con la autorizacin de la SBS; ello no implica que no
pueda celebrar un contrato el cual adquiere los crditos de una empresa, adelantndole el
valor de los crditos y brindndole servicios de cobranza o manejo de cartera, pero
estaramos ante un contrato que no est sometido a las disposiciones del reglamento del
factoring. La mencin hecha en lneas arriba respecto de los sujetos intervinientes en el
factoring, hay quienes sostienen que son partes en el contrato de factoring los siguientes:
El factor.- Es la empresa prestataria de los servicios de factoring y que, por lo general es
una institucin financiera.
El factorioado.- Es quien vende bienes o presta servicios a plazos a terceros.
Deudor cedido.- Es el cliente de la empresa factoreada, adquirente de los bienes o
servicios ofrecidos por sta. En ocasiones el deudor cedido, puede ser tambin una empresa,
circunstancia que da a la entidad de factoring una amplia posibilidad de ejercer un eficiente
control de su situacin econmico- financiera.
Cabe resaltar que el deudor cedido no es parte en el contrato de factoring, sin embargo,
algunos tratadistas lo incluyen como un sujeto indirecto de la relacin contractual
celebrando entre el factor y facturado. Otros expertos tambin mencionan que el deudor
cedido es un sujeto colateral, ya que deben ser notificados de la cesin del crdito, a fin de
cancelar las facturas, esto no quiere decir que su consentimiento sea necesario para la
validez del contrato.

6. DERECHO, OBLIGACIONES, PROHIBICIONES Y RESPONSABILIDADES DE

LAS PARTES EN UN CONTRATO DE FACTORING

ENTIDAD FINANCIERA CLIENTE

Se encarga del manejo y control de las El cliente debe someter a consideracin de la
facturas, las cobra y las reembolsa. entidad financiera los pedidos y cuidar que las
Financia sobre facturas y sobre facturas que enve aqulla se encuentren
inventarios, realiza estudios de mercado cubiertas general o especficamente por la
 y selecciona clientes.
entidad factor, debiendo garantizar la existencia
Est facultada para dar informacin
del crdito, e, igualmente , debe notificar el
comercial y estadstica.
factoraje a los deudores.
El traslado de los costos.

7. FUNCIN ECONMICA DEL CONTRATO DE FACTORING

La empresa puede mejorar la rotacin de su capital circulante, lo cual le ha de permitir un
mayor volumen de ventas, sobre todo cuando el riesgo que significan los morosos e
insolventes es asumido por la empresa de factoring que , adems , segn las modalidades,
puede conceder anticipos de hasta el cien por ciento de la facturacin. La solvencia de los
clientes del factoreado es calculada por la empresa de factoring en forma global, y no con
respecto a cada adquirente en particular. De este modo la empresa factoreada puede
incrementar su capacidad de concesin de crdito; e igualmente facilita la exportacin a
empresas que no tienen una adecuada estructura, o no pueden organizar un departamento de
exportacin complejo propio, as como para el supuesto de que el comprador del extranjero
tenga dificultades para obtener crditos bancarios.

8. DESVENTAJAS DE UN CONTRATO DE FACTORING

El costo de las operaciones de Factoring, es elevado, y muy variable en funcin de una
serie de factores ya examinados.
La sociedad de Factoring suele exigir la cesin global de la cartera de deudores, as
como un volumen mnimo de operaciones que justifique, por lo menos, los trabajos
iniciales de evaluacin del riesgo.
La sociedad de Factoring selecciona la cartera de deudores con la que quiere trabajar.
No se suele admitir la cesin de crditos referidos a productos perecederos.
Puede acarrear una mala imagen del vendedor de cara a sus clientes (por eso a veces se
pacta el llamado Factoring encubierto).
Obliga a la empresa a implantar una poltica de riesgos muy estricta, con la
consiguiente prdida de facturacin.
No permite financiar el 100% del importe de los crditos cedidos.

9. MARCO LEGAL DEL CONTRATO DE FACTORING

El contrato de factoring est regulado por el reglamento de factoring. Descuento y
Empresas de factoring, aprobado mediante la resolucin de la superintendencia de Banca y
 seguros N 1021-98, en adelante el reglamento, de igual modo el artculo 221 de la Ley N
26702- Ley General del sistema financiero y del sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, autoriza a las empresas del Sector Financiero a la
realizacin de operaciones del factoring. En los aspectos no regulados por su reglamento, el
contrato de factoring se regula por las disposiciones relativas a la parte general de contratos,
obligaciones y acto jurdico del Cdigo Civil.

10. FORMALIDAD DEL CONTRATO

El contrato de factoring debe celebrarse por escrito. Segn el reglamento, el documento
debe contener, cuando menos la siguiente informacin:
Nombre, razn o denominacin social y domicilio de ambas partes.
Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar
los criterios que permitan identificar los instrumentos.
Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago, as como la fecha pactada
para el pago.
Retribucin correspondiente al factor de ser el caso.
Responsabilidad de realizar la cobranza a los deudores.
Momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los deudores.

11. MECANISMO DE FUNCIONAMIENTO

El cliente se pone en contacto con un representante de negocios de la empresa que
brinda el servicio de Factoring para solicitar dicho financiamiento
El cliente entrega sus facturas o ttulos valores representativos de deuda al factor
fsicamente o electrnicamente, dependiendo de la modalidad del servicio que contrate.
El factor recibe la informacin, la cual es procesada y evaluada por los funcionarios de
la entidad.
El factor aprueba la operacin. Entonces, el Cliente y el Factor firman el Contrato de
Factoring, en el cual se estipula que el primero cede al segundo sus ttulos valores
representativos de deuda para que se haga la cobranza respectiva, segn la modalidad
adoptada.
El cliente puede disponer del saldo de sus ttulos por adelantado o a la fecha inicial de
los mismos.
 Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto de los instrumentos al deudor.
Segn lo acordado en el contrato, la empresa de Factoring puede o no asumir el riesgo
de no pago por parte del Deudor, en cuyo caso el Cliente deber asumir, los costos.

12. EXTINCIN DEL CONTRATO DE FACTORING

Existen diversas figuras que generan la terminacin del contrato de factoring, entre las
ms importante, son:
El cumplimiento de las obligaciones por cada una de las partes, es decir, una vez
que cada una de las partes culmin con sus prestaciones el contrato se extingue, a
menos que se transfieran nuevos crditos o que se hubieran fijado un plazo en el
contrato y este no hubiera llegado a su trmino.
Por incumplimiento de las obligaciones de una de las partes. En cuyo caso la parte
afectada podr solicitar la resolucin del contrato y, si es necesario, la
indemnizacin por los daos y perjuicios causados.
Por la alteracin de las circunstancias que se tuvieron en cuenta al contratar y/o por
quiebra de una de las partes.
Por haberse fijado un monto tope para la operacin. Cuando el factor hubiera
adquirido facturas por esa cantidad cesa su obligacin de aceptar otras hasta tanto
el cobro de algunas de ellas no hay producido una reduccin en la suma de las
facturas pendientes de cobranza. En realidad est ms que una causal es una
 situacin que determina la suspensin de la obligacin del factor de aceptar nuevas
facturas, salvo que se haya acordado que llegado a dicho tope el contrato concluya.
Puede operar la terminacin del contrato por el mutuo acuerdo al que lleguen las
partes, mediante el cual decidan poner fin a la operacin.