Public Disclosure Authorized

La quinta edicin de esta publicacin ofrece una actualizacin oportuna de los

48334
importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente nmero de pases
que adoptan los IFRS, esta gua prctica ofrece una contribucin valiosa tanto para HENNIE VAN GREUNING

VAN GREUNING
el entendimiento como para la aplicacin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera. La agrupacin de los estndares por temas proporciona
una herramienta eficaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos
de los estndares individuales dentro del marco general, asegurando as una mayor Estndares
internacionales
transparencia y utilidad de los estados financieros.

Public Disclosure Authorized

Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI

de informacin
financiera
La aplicacin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)

Estndares internacionales de informacin financiera

en una situacin de negocios puede tener un efecto significativo en los resultados
financieros y en la posicin de una divisin de negocios o de toda una empresa.
Estndares internacionales de informacin financiera: gua prctica, ofrece a
ejecutivos, gerentes y analistas financieros del sector privado una muy buena Gua prctica
preparacin en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en anlisis y
decisiones sobre el buen uso y aplicacin de los IFRS.

Quinta edicin

Public Disclosure Authorized

Cada captulo resume un Estndar, cuya estructura es la siguiente:

Objetivo del Estndar

Alcance del Estndar
Conceptos clave
Tratamiento contable
Presentacin y difusin
Anlisis financiero e interpretacin.

Muchos captulos del libro contienen tambin ejemplos que ilustran la aplicacin
prctica de los conceptos bsicos sobre un Estndar particular. La publicacin
incluye as mismo todos los estndares establecidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008.

Public Disclosure Authorized

Para mayor informacin, visite nuestros servicios para clientes de Tesorera en:
http://treasury.worldbank.org. Tesorera del Banco Mundial

ISBN 978-958-8307-80-0
 ESTNDARES
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA

Gua prctica

Quinta edicin

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00 preliminares.indd 2 21/12/2009 03:24:53 p.m.
 ESTNDARES
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA

Gua prctica

Quinta edicin

Hennie van Greuning

00 preliminares.indd 3 21/12/2009 03:24:53 p.m.

 The findings, interpretations, and conclusions expressed herein are those of the author(s) and do not necessarily reflect the
views of the Executive Directors of The World Bank or the governments they represent.
The World Bank does not guarantee the accuracy of the data included in this work. The boundaries, colors, denominations, and
other information shown on any map in this volume do not imply any judgment on the part of The World Bank concerning
the legal status of any territory or the endorsement or acceptance of such boundaries.

Los resultados, interpretaciones y conclusiones expresados aqu son los del (los) autor (es) y no reflejan necesariamente las
opiniones de los directores del Banco Mundial, o de los gobiernos que ellos representan.
El Banco Mundial no garantiza la exactitud de los datos incluidos en este trabajo. Las fronteras, los colores, los nombres y otra
informacin expuesta en cualquier mapa de este volumen no denotan, por parte del Banco, juicio alguno sobre la condicin
jurdica de ninguno de los territorios, ni aprobacin o aceptacin de tales fronteras.

This work was originally published by The World Bank in English as International Financial Reporting Standards: A Practical
Guide in 2009. This Spanish translation was arranged by Mayol Ediciones. Mayol Ediciones is responsible for the quality of
the translation. In case of any discrepancies, the original language will govern.

Publicado originalmente en ingls como: International Financial Reporting Standards: A Practical Guide, por el Banco Mundial
en 2009. La traduccin al castellano fue hecha por Mayol Ediciones, editorial que es responsable de su precisin. En caso de
discrepancias, prima el idioma original.

International Financial Reporting Standards: A Practical Guide (Fifth Edition)

2009 The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank

2009 Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento/Banco Mundial

1818 H Street, NW
Washington, DC 20433, USA

Todos los derechos reservados.

Quinta edicin: enero de 2010

Para esta edicin:

2010, Banco Mundial y Mayol Ediciones S.A.
www.mayolediciones.com
comercial@mayolediciones.com

ISBN 978-958-8307-80-0

Traduccin al castellano: Ignacio Caviedes H.

Coordinacin editorial: Mara Teresa Barajas S.
Edicin y diagramacin: Mayol Ediciones S.A.

Impreso y hecho en Colombia - Printed and made in Colombia

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 Contenido

Prlogo vii
Agradecimientos ix
Introduccin xi
El autor xiii

Parte I Presentacin de estados financieros 1

1 Marco para la preparaciny presentacin de los estados financieros 3

2 IFRS 1 Adopcin de los IFRS por primera vez 9
3 IAS 1 Presentacin de los estados financieros 13
4 IAS 7 Estado de flujo de efectivo 26
5 IAS 8 Polticas contables, cambios en estimados contables y errores 33

Parte II Estados de grupos 37

6 IFRS 3 Combinaciones de negocios 39
7 IAS 27 Estados financieros consolidados y separados 47
8 IAS 28 Inversiones en asociadas 53
9 IAS 31 Participacin en negocios conjuntos 57

Parte III Estado de posicin financiera. Balance general 63

10 IAS 16 Propiedad, planta y equipo 65

11 IAS 40 Propiedad de inversin 74
12 IAS 41 Agricultura 78
13 IAS 38 Activos intangibles 84
14 IAS 17 Arrendamientos 88
15 IAS 12 Impuesto sobre la renta 98
16 IAS 2 Inventarios 106
17 IAS 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin 112
18 IFRS 5 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas 123
19 IFRS 6 Exploracin y evaluacin de recursos minerales 127
20 IAS 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes 131
21 IAS 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero 136

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 vi Contenido

Parte IV Estado de Resultados. Estado de prdidas y ganancias 141

22 IAS 18 Ingresos ordinarios 143

23 IAS 11 Contratos de construccin 149
24 IAS 19 Beneficios de empleados 156
25 IAS 36 Deterioro de activos 163
26 IAS 23 Costos de endeudamiento 168
27 IAS 20 Contabilizacin de donaciones del gobierno y divulgacin de asistencia gubernamental 173
28 IFRS 23 Pago en forma de acciones 176
29 IAS 10 Eventos despus de la fecha del balance general 183

Parte V divulgacin 187

30 IAS 24 Divulgaciones de partes relacionadas 189

31 IAS 33 Utilidades por accin 192
32 IAS 32 Instrumentos financieros: presentacin 198
33 IFRS 7 Instrumentos financieros: divulgaciones 200
34 IFRS 8 Segmentos operativos 214
35 IAS 34 Informacin financiera intermedia 218
36 IAS 26 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro 222
37 IFRS 4 Contratos de seguros 226
38 IAS 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias 231

00 preliminares.indd 6 21/12/2009 03:24:53 p.m.

 Prlogo
La publicacin de esta quinta edicin coincide con
la convergencia en los estndares contables que ha
caracterizado el panorama internacional en este
campo desde la crisis financiera mundial de 1998.
Los eventos de ese ao indujeron a diversas organi-
zaciones internacionales, incluidos el Banco Mun-
dial y el Fondo Monetario Internacional, a lanzar
una iniciativa cooperadora para fortalecer la arqui-
tectura financiera global y buscar solucin a largo
plazo a la falta de transparencia en la informacin
financiera. La convergencia internacional en los es-
tndares contables, con la direccin de la Junta de
Estndares Internacionales de Contabilidad (IASB)
y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera
(FASB) en Estados Unidos, ha progresado ahora
hasta el punto en que ms de 100 pases estn ac-
tualmente suscritos a los Estndares Internaciona-
les de Informacin Financiera, IFRS.
En Estados Unidos, el anuncio en agosto de 2008 que
la SEC propusiera que la informacin de los IFRS se
iniciara con clasificaciones en 2014 con sujecin al
cumplimiento de ciertas marcas importantes inter-
medias acelerar sin duda alguna la convergencia.
La respuesta de la AICPA fue positiva al declarar
que un conjunto de los estndares principales llevar
en ltima instancia a las comparaciones de las inver-
siones en todo el mundo y permitir que las tran-
sacciones entre los pases sean ms transparentes y
confiables. Desde diciembre de 2009 en adelante po-
dr entonces esperarse su uso limitado por parte de
las entidades de los EUA, y para 2011 la SEC deter-
minar si exigir la adopcin obligatoria de los IFRS a
todos los emisores de ese pas a partir de 2014.
El afn hacia la convergencia contina produciendo
una corriente firme de revisiones a los estndares
contables por parte de la IASB y de la FASB. Para
contadores, analistas financieros y otros especia-
listas existe una floreciente literatura tcnica que
00 preliminares.indd 7
explica en detalle los antecedentes y la aplicacin
prevista con estas revisiones. Este libro ofrece una
visin empresarial general no tcnica, pero aun as
completa, de los materiales fundamentales.
La aparicin de la quinta edicin de este libro, tra-
ducida ya a 15 idiomas en sus ediciones anteriores,
por tanto, es oportuna.
Cada captulo resume en forma breve un IFRS
nuevo o revisado, el tema o asuntos que trata cada
estndar, los conceptos bsicos subyacentes, el tra-
tamiento contable apropiado y los requerimientos
asociados para su presentacin y divulgacin. El
texto cubre tambin temas de anlisis e interpre-
tacin financiera con el fin de demostrar mejor el
efecto potencial de los estndares contables en las
decisiones de negocios. Ejemplos sencillos en la ma-
yor parte de los captulos contribuyen a aclarar an
ms el material. Se espera que este enfoque, ade-
ms de proporcionar una referencia conveniente
para los profesionales, contribuya a aliviar en parte
la tensin experimentada por los no especialistas al
enfrentar decisiones de negocios influidas por las
nuevas reglas. El libro debe servir asimismo a los
reguladores nacionales para comparar los IFRS con
las prcticas especficas de su pas, estimulando la
adopcin local an ms amplia de estos estndares
internacionales de aceptacin general. Constitu-
ye tambin la base de un taller contable de ttulos
valores, ofrecido en varias ocasiones cada ao a los
clientes de Tesorera del Banco Mundial en bancos
centrales y otros fondos del sector pblico.
Kenneth G. Lay, CFA
Tesorero
Banco Mundial
Washington, D.C.
Enero de 2009
21/12/2009 03:24:53 p.m.
00 preliminares.indd 8 21/12/2009 03:24:53 p.m.
 Agradecimientos
El autor agradece a Ken Lay, vicepresidente y teso-
rero del Banco Mundial, quien ha prestado su apo-
yo a esta quinta edicin como medio para ayudar a
nuestros pases clientes con una publicacin que fa-
cilite la comprensin de los Estndares Internacio-
nales de Informacin Financiera (mejor conocidos
como IFRS, por sus iniciales originales) y tambin a
hacer nfasis en la importancia del anlisis y la in-
terpretacin financiera de la informacin producida
con la aplicacin de estos estndares.
Charles Hattingh, de PC Finance Research (Sudfri-
ca), aport valiosos conocimientos a las complejida-
des y problemas de implementacin de los IFRS.
El Stalla Review para el examen de la CFA repre-
sent una contribucin significativa a la edicin
anterior al conceder permiso de derechos de repro-
duccin para adaptar el material y problemas de
ejercicios de sus libros de texto y de su base de da-
tos de preguntas.
Estoy muy agradecido con la International Accoun-
ting Standards Committee Foundation (Fundacin
00 preliminares.indd 9
del Comit de Estndares Internacionales de Con-
tabilidad) por permitirme el uso de sus ejemplos en
el captulo 12 (IAS 41, Agricultura). Esencialmente,
toda esta publicacin constituye un tributo al pro-
ducto de la International Accounting Standards
Board (Junta de Estndares Internacionales de Con-
tabilidad). Deloitte Touche Tohmatsu tambin per-
miti el uso de dos ejemplos de sus publicaciones.
Los colegas de la Tesorera del Banco Mundial com-
partieron sus percepciones sobre las complejidades
de aplicar determinados estndares al entorno de la
tesorera y fueron de mucha utilidad para m las ho-
ras de conversacin sostenidas con muchos colegas,
entre ellos Hamish Flett y Richard Williams.
A pesar de la magnitud y calidad de los aportes re-
cibidos, soy el nico responsable del contenido de
esta publicacin.
Hennie van Greuning
Enero de 2009
TESORERA DEL BANCO MUNDIAL
Washington, D.C.
21/12/2009 03:24:53 p.m.
00 preliminares.indd 10 21/12/2009 03:24:53 p.m.
 Introduccin
Este texto, basado en cuatro ediciones anteriores ya
traducidas a 15 idiomas, representa una contribu-
cin importante a la expansin del conocimiento y
comprensin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera (IFRS) alrededor del mun-
do, con resmenes de fcil lectura de cada estndar
y ejemplos que ilustran el tratamiento contable y los
requisitos de divulgacin.
AUDIENCIA OBJETIVO
Se ha tomado la decisin consciente de enfocarse en
las necesidades de ejecutivos y analistas financieros
de los sectores pblico y privado que no cuenten
con fuertes antecedentes contables. Esta publica-
cin resume cada estndar (bien sea un IFRS o un
Estndar Contable Internacional) de tal forma que
los gerentes y analistas puedan obtener con rapidez
una visin general de los temas ms importantes.
Se excluy el anlisis detallado de ciertos temas a
fin de mantener el objetivo general de proporcio-
nar una herramienta til para gerentes y analistas
financieros.
Adems de breves resmenes, la mayora de los
captulos contiene ejemplos bsicos en los que se
hace hincapi en la aplicacin prctica de algunos
conceptos bsicos en un estndar particular. Este
texto proporciona las herramientas para permitir
a un ejecutivo que no tenga antecedentes contables
tcnicos: 1) participar con conocimiento en anlisis
relativos a la relevancia o aplicacin de un estn-
dar particular en una situacin dada, y 2) evaluar
el efecto que la aplicacin de los principios de un
estndar dado tenga en los resultados financieros y
la posicin de una divisin o de toda una empresa.
00 preliminares.indd 11
ESTRUCTURA DEl lIBRO
En cada captulo se sigue una estructura comn a
fin de facilitar el anlisis de cada estndar, as:
1. Objetivo. Identifica los objetivos principales y
los temas bsicos del estndar.
2. Alcance del estndar. Identifica las transaccio-
nes especficas y los eventos cubiertos por un es-
tndar. En ciertos casos, el cumplimiento de un
estndar se limita a una variedad especificada de
empresas.
3. Conceptos clave. Explica el uso y las implicacio-
nes de los conceptos y definiciones bsicas.
4. Tratamiento contable. Relaciona los principios,
bases, convenciones, reglas y prcticas contables
especficas que una empresa debera adoptar
para cumplir con un estndar particular. Se da
tratamiento especfico al reconocimiento (regis-
tro inicial) y la medicin (valoracin posterior),
en los casos en que sea apropiado.
5. Presentacin y divulgacin. Describe la manera
como deben presentarse los renglones financie-
ros y no financieros en los estados financieros
junto con los aspectos que deben divulgarse en
esos estados, teniendo presente las necesidades
de los distintos usuarios, los cuales incluyen
inversionistas, empleados, prestamistas, pro-
veedores o acreedores comerciales, gobiernos,
autoridades tributarias y regulatorias y el pbli-
co en general.
6. Anlisis financiero e interpretacin. Describe
los renglones de inters para el analista finan-
ciero en los captulos en los que se estima apro-
piada una discusin. Nada en el anlisis de estas
secciones debe interpretarse como una crtica del
21/12/2009 03:24:53 p.m.
 xii Introduccin
IFRS. Cuando se destacan preferencias y prcti-
cas analticas, se hace para alertar al lector sobre
los problemas que an se encuentran en el cami-
no hacia la convergencia de las prcticas conta-
bles internacionales y la adopcin inequvoca de
los IFRS.
7. Ejemplos. Se incluyen al final de la mayora de
los captulos y su propsito es una mayor ilus-
tracin de los conceptos contenidos en el IFRS.
El autor espera que los gerentes del sector privado
cliente encuentren este formato til para establecer
la terminologa contable, en especial cuando ciertos
00 preliminares.indd 12
trminos se encuentran todava en la etapa de ex-
ploracin en algunos pases.
Contenido
Esta publicacin incluye todos los estndares con-
tables emitidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre 31 de 2008.
Constituye slo un resumen de los estndares y, por
tanto, los textos de la IASB constituyen la mxima
autoridad sobre stos.
21/12/2009 03:24:53 p.m.
 El autor
Hennie van Greuning en la actualidad se desem-
pea como asesor senior en la Tesorera del Banco
Mundial y anteriormente trabaj como gerente sec-
torial de operaciones del sector financiero del Banco.
Ha sido socio de una firma internacional de conta-
dura y contralor y jefe de supervisin bancaria del
00 preliminares.indd 13
banco central, en su pas natal. Es CFA Charterholder
(analista financiero certificado) y posee doctorados
en contabilidad y en economa. Es coautor de Ana-
lyzing and Managing Banking Risk, Risk Analysis for
Islamic Banks e International Financial Statement Anal-
ysis.
21/12/2009 03:24:53 p.m.
00 preliminares.indd 14 21/12/2009 03:24:53 p.m.
 Parte I

Presentacin
de estados
financieros

Estndares.indd 1 21/12/2009 03:23:41 p.m.

Estndares.indd 2 21/12/2009 03:23:41 p.m.
 1 Marco para la preparacin
y presentacin de los estados
financieros
1.1 OBJETIVO
Para preparar los estados financieros es esencial un
marco coherente aceptable de los principios de con-
tabilidad fundamentales. Las principales razones
para proporcionar este marco son:
identificar los conceptos esenciales implcitos en
la preparacin y presentacin de los estados fi-
nancieros;
orientar a quienes fijan los estndares en el desa-
rrollo de los estndares de contabilidad;
ayudar a interpretar los Estndares Internacio-
nales de Informacin Financiera (IFRS) a quienes
los preparan, a los auditores y a los usuarios; y
proporcionar principios bsicos, pues los IFRS
no cubren todos los temas.
El marco establece las pautas y no debe verse como
una constitucin, ya que existen determinadas cir-
cunstancias en las que los estndares individuales
varan de los principios establecidos en este captulo.
1.2 ALCANCE DEL MARCO
El marco existente trata sobre:
los objetivos de los estados financieros,
las caractersticas cualitativas de los estados fi-
nancieros,
los elementos de los estados financieros,
el reconocimiento de los elementos de los esta-
dos financieros,
la medicin de los elementos de los estados fi-
nancieros, y
Estndares.indd 3
los conceptos de capital y de mantenimiento del
capital.
El marco no es un estndar, pero lo utilizan amplia-
mente la IASB y su comit de interpretaciones y el
IFRIC (iniciales en ingls del Comit Internacional
de Interpretaciones de Informacin Financiera).
1.3 CONCEPTOS CLAVE
ObjetivO de lOs estadOs financierOs
1.3.1 El objetivo de los estados financieros es sumi-
nistrar informacin sobre la posicin financiera (ba-
lance general), el desempeo (estado de resultados)
y los cambios en la posicin financiera (estado de
flujo de efectivo) de una entidad. Esta informacin
debe ser til para que los usuarios de los estados fi-
nancieros, quienes no pueden dictar la informacin
que deberan obtener, tomen decisiones econmicas.
1.3.2 Los estados financieros muestran tambin
los resultados de la administracin de la gerencia
de los recursos que se se les ha confiado. Esta infor-
macin, junto con la que aparece en las notas a los
estados financieros, asiste a los usuarios de los es-
tados financieros para predecir los flujos futuros de
efectivo de la entidad y, en particular, su oportuni-
dad y certeza. Para cumplir este objetivo, los estados
financieros suministran informacin de una entidad
en cuanto a sus:
activos
pasivos
capital
21/12/2009 03:23:41 p.m.
 4 Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros
ingresos y gastos, incluyendo utilidades y pr-
didas
contribuciones de los propietarios y repartos
para ellos, en su condicin de dueos, y
flujos de efectivo.
1.3.3 La presentacin razonable se logra a travs
del suministro de informacin til (divulgacin
completa) en los estados financieros, mediante la
cual se asegura la transparencia. Si se supone que
presentacin razonable equivale a transparencia, es
posible definir un objetivo secundario de los estados
financieros: garantizar la transparencia por medio
de la divulgacin completa y proporcionar una pre-
sentacin razonable de informacin til para fines
de toma de decisiones.
Caractersticas cualitativas
1.3.4 Las caractersticas cualitativas son los atri-
butos que hacen que la informacin suministrada
en los estados financieros sea de utilidad para los
usuarios:
Comprensibilidad. La informacin debe ser
comprensible con facilidad para los usuarios que
tengan un conocimiento bsico de los negocios,
actividades econmicas y contabilidad, y que
tengan la disposicin de estudiar la informacin
con diligencia razonable.
Relevancia. La informacin relevante influye
en las decisiones econmicas de los usuarios,
ayudndolos a evaluar los eventos pasados,
presentes y futuros, o confirmar o corregir sus
evaluaciones anteriores. La relevancia de la in-
formacin se ve afectada por su naturaleza y su
materialidad.
Confiabilidad. La informacin confiable est li-
bre de errores y de sesgos materiales y los usua-
rios pueden depender de sta para representar
fielmente aquello que se pretende representar, o
se esperara razonablemente que sta representa-
ra. Los siguientes factores contribuyen a la con-
fiabilidad:
representacin fiel
sustancia sobre forma
neutralidad
prudencia
inclusin completa.
Comparabilidad. La informacin debera pre-
sentarse en forma consistente a travs del tiem-
po y en forma consistente entre las entidades, de
Estndares.indd 4
modo que los usuarios puedan efectuar compa-
raciones significativas.
1.3.5 Los siguientes son los supuestos implcitos
de los estados financieros (vase el grfico 1.1 al final
del captulo):
Base de causacin. Los efectos de las transaccio-
nes y otros eventos se reconocen cuando estos
ocurren (no cuando hay flujo de efectivo). Estos
efectos se registran e informan en los estados fi-
nancieros de los perodos con los cuales se rela-
cionan.
Empresa en marcha. Se supone que la entidad
continuar operando en el futuro previsible.
1.3.6 Las siguientes son restricciones al suministro
de informacin pertinente y confiable:
Oportunidad. El retraso indebido en el suminis-
tro de la informacin puede dar como resultado
la prdida de relevancia, pero mejorar la confia-
bilidad.
Beneficio frente a costo. Los beneficios deriva-
dos de la informacin deben superar el costo de
suministrarla.
1.3.7 Equilibrar las caractersticas cualitativas.
Para cumplir los objetivos de los estados financieros
y adecuarlos a un entorno particular, los proveedo-
res de informacin deben equilibrar las caracters-
ticas cualitativas de la forma que mejor cumpla los
objetivos de los estados financieros.
1.3.8 La aplicacin de las principales caractersti-
cas cualitativas y de los estndares contables apro-
piados produce normalmente estados financieros
con una presentacin razonable.
1.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Elementos de los estados financieros
1.4.1 Los siguientes elementos de los estados fi-
nancieros se relacionan directamente con la medi-
cin de la posicin financiera:
Activos. Recursos que controla una entidad
como resultado de eventos pasados y de los cua-
les se esperan beneficios futuros que fluyan ha-
cia la entidad.
21/12/2009 03:23:41 p.m.
 Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros
Pasivos. Obligaciones actuales de una entidad
que surgen de eventos pasados, cuya liquidacin
se espera produzca un flujo de salida de benefi-
cios de la entidad.
Patrimonio. Activos menos pasivos (conocidos
comnmente como fondos de los accionistas).
1.4.2 Los siguientes elementos de los estados fi-
nancieros se relacionan directamente con la medi-
cin del desempeo:
Ingresos. Incrementos en los beneficios econ-
micos en forma de flujos de entrada o mejoras
en los activos, o reducciones en los pasivos, que
producen un incremento en el patrimonio (dis-
tintos a los incrementos por contribuciones de
los propietarios). Los ingresos incluyen las ren-
tas y las utilidades.
Gastos. Reducciones en los beneficios econmi-
cos en forma de flujos de salida o de agotamien-
to de los activos, o nuevas obligaciones que dan
como resultado reducciones en el patrimonio
(distintas a las de reparto a los propietarios).
Reconocimiento inicial
de los elementos
1.4.3 Se debe reconocer un elemento de estado fi-
nanciero (activos, pasivos, patrimonio, ingresos,
gastos) en los estados financieros si:
es probable que un beneficio econmico futuro
asociado con el rengln fluya hacia o desde la
entidad, y
el rengln tiene un costo o valor que pueda me-
dirse con confiabilidad.
Medicin posterior de los elementos
1.4.4 Se utilizan las siguientes bases en distintos
grados y en distintas combinaciones para medir los
elementos de los estados financieros:
Costo histrico
Costo actual
Valor realizable (de liquidacin)
Valor presente (valor razonable de mercado).
Debe utilizarse un valor razonable para medir los
instrumentos financieros, pero es opcional para va-
lorar la propiedad, planta y equipo, activos intangi-
bles y productos agrcolas.
Estndares.indd 5
5
Conceptos de mantenimiento de capital
1.4.5 El capital y el mantenimiento del capital in-
cluyen:
Capital financiero, que es sinnimo de activos
netos o patrimonio; se define en trminos de
unidades monetarias nominales. La utilidad re-
presenta el incremento en el capital monetario
nominal en el perodo.
Capital fsico, que se considera como la capacidad
de operacin; se define en trminos de capacidad
productiva. La utilidad representa el incremento
en capacidad productiva en el perodo.
1.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN:
TRANSPARENCIA Y CALIDAD
DE LOS DATOS
1.5.1 En la formacin de un entorno seguro para
los accionistas, las reglas de gobernabilidad corpo-
rativa deberan centrarse en crear una cultura de
transparencia, la cual se refiere a hacer que la in-
formacin sobre las condiciones, decisiones y accio-
nes existentes, sea accesible, visible y comprensible
para todos los participantes en el mercado. La di-
vulgacin se refiere ms especficamente al proceso
y metodologa de suministrar la informacin y de
tomar decisiones polticas conocidas a travs de la
difusin oportuna y la apertura. La responsabilidad
se refiere a la necesidad de que los participantes del
mercado, incluyendo las autoridades pertinentes,
justifiquen sus acciones y polticas y acepten la res-
ponsabilidad por las decisiones y los resultados.
1.5.2 La transparencia es un prerrequisito para la
responsabilidad, especialmente para prestatarios y
prestamistas, emisores e inversionistas, autoridades
nacionales e instituciones financieras internaciona-
les. En parte, la necesidad de mayor transparencia
y responsabilidad se basa en la necesidad de que
los agentes del sector privado comprendan y acep-
ten las decisiones polticas que afectan su com-
portamiento. Una mayor transparencia mejora las
decisiones econmicas que tomen otros agentes de
la economa. La transparencia fomenta tambin la
responsabilidad, la disciplina interna y la mejor go-
bernabilidad, en tanto que transparencia y responsa-
bilidad mejoran la calidad de la toma de decisiones
en las instituciones orientadas a la poltica. Debera
requerirse que tales instituciones y otras que de-
21/12/2009 03:23:41 p.m.
 6 Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros
penden de ellas para tomar decisiones- mantengan
la transparencia. Si las acciones y las decisiones son
visibles y comprensibles, los costos de control dis-
minuyen. Adems, el pblico en general est me-
jor capacitado para controlar las instituciones del
sector pblico, los accionistas y empleados tienen
una mejor visin de la administracin corporativa,
los acreedores controlan a los prestatarios en forma
ms adecuada y los depositantes pueden mantener
vigilancia sobre los bancos. Las decisiones erradas
no pasan desapercibidas o sin cuestionamiento.
1.5.3 La transparencia y la responsabilidad se re-
fuerzan mutuamente. La transparencia mejora la
responsabilidad facilitando el control, mientras que
la responsabilidad mejora la transparencia ofrecien-
do un incentivo para que los agentes garanticen que
sus acciones se divulgan y comprenden apropiada-
mente. Una mayor transparencia reduce la tenden-
cia de los mercados a hacer nfasis indebido en las
noticias positivas y negativas y as reduce la vola-
tilidad de los mercados financieros. Consideradas
en conjunto, la transparencia y la responsabilidad
imponen tambin disciplina que mejora la calidad
de la toma de decisiones en el sector pblico, lo que
puede producir polticas ms eficientes mejoran-
do la comprensin del sector privado sobre cmo
pueden los autores de las polticas reaccionar a los
eventos en el futuro. La transparencia obliga a las
instituciones a encarar la realidad de una situacin
y hace que los funcionarios sean ms responsables,
en especial si saben que tendrn que justificar sus
opiniones, decisiones y acciones. Por estas razones,
se estimula el ajuste oportuno a las polticas.
1.5.4 El suministro de informacin transparen-
te y til sobre los participantes del mercado y sus
transacciones constituye una parte esencial de un
mercado ordenado y eficiente, y es tambin un
prerrequisito bsico para imponer la disciplina en
el mercado. Para que sea eficaz un enfoque basado
en el riesgo de la administracin bancaria y en la
supervisin, debe suministrarse informacin til a
cada participante bsico: supervisores, tenedores
actuales y potenciales de acciones y bonos, deposi-
tantes y otros acreedores, bancos corresponsales y
otros bancos, contrapartes y el pblico en general.
Si se les deja solos, los mercados no pueden gene-
rar suficientes niveles de divulgacin. Aunque las
fuerzas del mercado normalmente equilibran los
beneficios y los costos marginales de divulgar in-
formacin adicional, el resultado final puede no ser
el que realmente necesitan los participantes.
Estndares.indd 6
1.5.5 La divulgacin pblica de informacin se
predica con fundamento en la existencia de estn-
dares contables de calidad y metodologa de difu-
sin adecuada. El proceso normalmente implica la
publicacin de informacin cualitativa y cuantita-
tiva pertinente en informes financieros anuales,
que se complementan con mucha frecuencia con
estados financieros semestrales o trimestrales y otra
informacin importante. Puesto que el suministro
de informacin puede ser costoso, los requisitos de
divulgacin deben ponderar la utilidad de la infor-
macin para el pblico frente a los costos de sumi-
nistrarla.
1.5.6 Tambin es importante programar el tiempo
para la introduccin de la informacin. La divul-
gacin de informacin negativa a un pblico que
no es lo bastante sofisticado para interpretarla po-
dra perjudicar a una entidad (especialmente si es
una entidad financiera). En situaciones en las que
se publica informacin de baja calidad o se estima
que los usuarios no tienen la capacidad de interpre-
tar apropiadamente lo que se divulga, los requeri-
mientos pblicos deberan programarse por fases
cuidadosamente y hacerse ms estrictos en forma
progresiva. En el largo plazo, un sistema de divul-
gacin completa es benfico, aun si se experimen-
tan algunos problemas inmediatos, porque el costo
para el sistema financiero de no ser transparente es,
a la postre, ms alto que el costo de divulgar la in-
formacin.
1.5.7 La liberacin de los mercados financiero y de
capital de las pasadas dcadas produjo una crecien-
te volatilidad en los mercados y, en consecuencia,
aument la cantidad de informacin requerida para
asegurar la estabilidad financiera. Con el avance de
la liberacin de esos mercados, ha aumentado la
presin para mejorar la utilidad de la informacin
disponible sobre el sector financiero mediante la
formulacin de requisitos mnimos de divulgacin.
Estos requisitos tienen en cuenta la calidad y can-
tidad de informacin que debe suministrarse a los
participantes del mercado y al pblico en general.
1.5.8 La transparencia y la responsabilidad no cons-
tituyen fines en s mismas ni para s mismas, ni
son tampoco una panacea para resolver todos los
problemas. Se disean para mejorar el desempeo
econmico y el funcionamiento de los mercados fi-
nancieros internacionales mejorando la calidad de
la toma de decisiones y la administracin del riesgo
de los participantes del mercado. Aunque no puede
21/12/2009 03:23:41 p.m.
 Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros
impedir crisis financieras, la transparencia puede
moderar las respuestas de los participantes del mer-
cado a las malas noticias, ayudndoles a anticipar
y evaluar la informacin negativa. En esta forma,
la transparencia contribuye a mitigar el pnico y el
contagio.
1.5.9 Existe una dicotoma entre la transparencia
y la confidencialidad. La emisin de informacin
propietaria puede permitir a los competidores
aprovecharse de una situacin particular, algo que
a menudo disuade a los participantes en el merca-
do de ofrecer una divulgacin completa. En forma
semejante, los organismos de control obtienen con
frecuencia informacin confidencial de las entida-
des financieras, lo que puede tener significativas
implicaciones en el mercado. En tales circunstan-
cias, las entidades financieras pueden ser reacias a
suministrar informacin sensible sin la garanta de
la confidencialidad del cliente. Sin embargo, tanto
la transparencia unilateral como divulgacin com-
pleta contribuyen a un sistema de transparencia. Si
dicho sistema fuese la norma, beneficiara a la pos-
tre a todos los participantes en el mercado, aun si
en el corto plazo crease incomodidades a entidades
individuales.
1.5.10 En el contexto de la divulgacin pblica, los
estados financieros deben ser fciles de interpretar.
La informacin financiera ampliamente disponible
y econmica apoya el control oficial y privado del
desempeo financiero de un negocio y promueve
la transparencia y apoya la disciplina del merca-
do, que son dos ingredientes importantes de una
gobernabilidad corporativa responsable. Adems
de constituir un objetivo en s misma, en el sentido
de que empodera a los accionistas, la divulgacin
podra constituir un medio para lograr una mejor
gobernabilidad. La adopcin de estndares de in-
formacin financiera internacionalmente aceptados
es una medida necesaria para facilitar la transpa-
rencia y contribuir a la interpretacin apropiada de
los estados financieros.
1.5.11 En el contexto de la presentacin razonable,
probablemente es mejor ninguna divulgacin que
la divulgacin de informacin engaosa. El grfico
1.1 muestra cmo se asegura la transparencia por
medio del marco de los IFRS.
Estndares.indd 7
7
Grfico 1.1 La transparencia en los estados
financieros se logra por medio del cumplimiento
del marco IASB
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Proporcionar una presentacin razonable de:
La posicin financiera
El desempeo financiero
Los flujos de efectivo
TRANSPARENCIA Y PRESENTACIN RAZONABLE
La presentacin razonable se logra suministrando informacin til (di-
vulgacin completa), lo que asegura la transparencia.
La presentacin razonable es igual a la transparencia.
OBJETIVO SECUNDARIO DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Asegurar la transparencia a travs de una presentacin razonable de in-
formacin til (divulgacin completa) para propsitos de toma de deci-
siones.
ATRIBUTOS DE LA INFORMACIN TIL
Marco existente Puntos de vista alternativos
Relevancia Relevancia
Confiabilidad Valor predictivo
Comparabilidad Representacin fiel
Capacidad de comprensin Libre de sesgo
Verificable
Limitantes
Oportunidad
Beneficio vs. costo
Equilibrio de las caractersticas
cualitativas
SUPUESTOS SUBYACENTES
Base de causacin Empresa en marcha
EJEMPLO: MARCO PARA LA PREPARACIN
Y PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
EJEMPLO 1.1
Chemco Inc. elabora productos qumicos y los vende
localmente. La corporacin desea extender su mer-
cado y exportar algunos de sus productos. El director
financiero se percata de que el cumplimiento de los
requisitos ambientales internacionales es una condi-
cin previa significativa para que la empresa venda
sus productos en el exterior. Aunque Chemco ya ha
fijado una serie de polticas ambientales, la prctica
comn espera que se realice ocasionalmente una au-
ditora ambiental, que cuesta cerca de US$120.000.
La auditora comprendera lo siguiente:
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 8 Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros
Revisin completa de todas las directivas de po-
lticas ambientales.
Anlisis detallado del cumplimento de esas di-
rectivas.
Informe que contenga recomendaciones en pro-
fundidad de los cambios fsicos y de polticas
necesarios para cumplir los requerimientos in-
ternacionales.
El director financiero de Chemco ha sugerido que se
capitalicen los US$120.000 como un activo y luego
se cancelen contra los ingresos generados de las ac-
tividades de exportacin, de modo que exista con-
cordancia entre los ingresos y los gastos.
EXPLICACIN
Los costos asociados con la auditora ambiental
pueden capitalizarse solo si satisfacen la definicin
y los criterios de reconocimiento para un activo. El
marco de la IASB no permite el reconocimiento de
renglones en el balance general que no satisfagan la
definicin o los criterios de reconocimiento.
Para reconocer los costos de la auditora como un
activo, deberan satisfacer
la definicin de activo, y
los criterios de reconocimiento de un activo.
Para que los costos asociados con la auditora am-
biental satisfagan la definicin de activo, debe ser
vlido lo siguiente:
Estndares.indd 8
i) Los costos deben generar un recurso controlado
por Chemco.
ii) El activo debe surgir de una transaccin o even-
to anterior, a saber, la auditora.
iii) Debe esperarse que el activo genere un benefi-
cio econmico futuro probable que fluya hacia
la corporacin, a saber, el ingreso de las ventas
de exportacin.
Los requerimientos i) y iii) no se satisfacen y, por
tanto, Chemco no puede capitalizar los costos de
la auditora debido a la ausencia de rdenes fijas y
anlisis detallados de los beneficios econmicos es-
perados.
Para reconocer los costos como un activo en el ba-
lance general, deben satisfacer los criterios de reco-
nocimiento (ver 1.4.3), a saber:
El activo debe tener un costo que pueda medirse
confiablemente.
Debe ser probable un flujo de entrada esperado
de beneficios econmicos futuros.
Para medir apropiadamente el valor en libros del ac-
tivo, la corporacin deber demostrar que incurrir
en costos adicionales que generarn beneficios futu-
ros. Sin embargo, el segundo requerimiento plantea
un problema debido a que no existe evidencia su-
ficiente del flujo de entrada probable de beneficios
econmicos y esto, por consiguiente, descalificara
nuevamente la capitalizacin de los costos como un
activo.
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 2 Adopcin de los IFRS por primera
vez (IFRS 1)
2.1 OBJETIVO
Ocurren problemas especficos con la adopcin de
los IFRS por primera vez y el propsito del IFRS
1 es asegurar que los primeros estados financieros
de la entidad (incluyendo informes financieros in-
termedios para ese perodo especfico de informe)
de conformidad con los IFRS, ofrezcan un punto
de partida adecuado, sean transparentes para los
usuarios y sean comparables en todos los perodos
presentados.
2.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IFRS 1 se aplica cuando una entidad adopta por
primera vez los IFRS por medio de una declaracin
explcita y sin reservas del cumplimiento de los
IFRS. El estndar cubre en forma especfica:
Suministro de informacin comparable (del pe-
rodo anterior).
Identificacin de la base para la informacin.
Aplicacin retrospectiva de la informacin
IFRS.
Identificacin formal de la informacin y la fe-
cha de transicin.
Los IFRS requieren que una entidad cumpla con
cada estndar individual con vigencia en la fecha
del informe para sus primeros estados financieros
conformes con los IFRS. Con sujecin a ciertas ex-
cepciones y exenciones, los IFRS deben aplicarse
en forma retrospectiva y, por tanto, las cantidades
comparativas, incluso el balance general de apertu-
ra para el perodo comparativo, deben expresarse
Estndares.indd 9
de nuevo a partir de los principios contables gene-
ralmente aceptados (PCGA) hacia los IFRS.
2.3 CONCEPTOS CLAVE
2.3.1 La fecha de la informacin es la fecha del es-
tado de posicin financiera de los primeros estados
financieros en los que se expresa en forma explcita
que cumplen con los IFRS (por ejemplo, diciembre
31 de 2005).
2.3.2 La fecha de transicin es la fecha del estado
de posicin financiera inicial para los estados finan-
cieros comparativos del ao anterior (por ejemplo,
enero 1 de 2004, si la fecha de la informacin es di-
ciembre 31 de 2005).
2.4 TRATAMIENTO CONTABLE
estadO de pOsicin financiera de
apertura (balance general)
2.4.1 El estado de posicin financiera inicial en la
fecha de transicin debe reconocer todos los activos
y pasivos cuyo reconocimiento requieran los IFRS,
pero no reconocer renglones como activos o pasi-
vos cuyo reconocimiento no sea permitido por los
IFRS.
2.4.2 Con relacin a los valores razonables guia-
dos por eventos, si se ha utilizado el valor razona-
ble para algunos o todos los activos y pasivos segn
un PCGA anterior, estos valores razonables pueden
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 10 Captulo 2Adopcin de los IFRS por primera vez (IFRS 1)
utilizarse como costos estimados en la fecha de
medicin.
2.4.3 Al preparar el estado de posicin financiera
inicial se deben:
Reconocer todos los activos y pasivos cuyo reco-
nocimiento es requerido por los IFRS. Ejemplos
de cambios con respecto al PCGA son los deri-
vados, los arrendamientos, los pasivos y activos
pensionales y el impuesto diferido sobre activos
revaluados. Los ajustes requeridos se debitan o
acreditan al patrimonio.
Retirar los activos y pasivos cuyo reconocimien-
to no es permitido por los IFRS. Ejemplos de cam-
bios con relacin a los PCGA nacionales son las
prdidas y ganancias en cobertura financiera
diferidas, otros costos diferidos, algunos activos
intangibles generados internamente y las provi-
siones. Los ajustes requeridos se debitan o acre-
ditan al patrimonio.
Reclasificar los renglones que deban clasificar-
se en forma distinta segn los IFRS. Ejemplos de
cambios con respecto a los PCGA nacionales son
los activos financieros, los pasivos financieros,
los bienes tomados en arriendo, los instrumen-
tos financieros compuestos y los activos intan-
gibles adquiridos (reclasificados al goodwill). Los
ajustes requeridos se debitan o acreditan al pa-
trimonio.
Aplicar los IFRS en la medicin de los activos
y pasivos utilizando estimaciones consistentes
con las estimaciones y condiciones de los PCGA
nacionales en la fecha de transicin. Algunos
ejemplos de cambios con relacin a los PCGA
nacionales son los impuestos diferidos, las pen-
siones, la depreciacin o deterioro de activos.
Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al
patrimonio.
2.4.4 Los criterios de desreconocimiento de los ac-
tivos y pasivos financieros se aplican a partir de la
fecha de transicin. Por tanto, no se reincorporan
los activos y pasivos financieros desreconocidos se-
gn los PCGA nacionales. Sin embargo:
Deben reconocerse todos los derivados y dems
intereses retenidos despus del desreconoci-
miento y los existentes en la fecha de transicin.
Deben consolidarse todas las entidades de pro-
psito especial (EPE) controladas en la fecha de
transicin.
Estndares.indd 10
Los criterios de desreconocimiento pueden aplicar-
se de manera retrospectiva siempre que la informa-
cin requerida se hubiere obtenido al contabilizar
inicialmente las transacciones.
2.4.5 En la fecha de transicin pueden estimarse
como cero las diferencias acumuladas de conversin
de moneda extranjera en la conversin de los esta-
dos financieros de una operacin extranjera y cual-
quier ganancia o prdida posterior obtenida con la
disposicin de la operacin excluye las diferencias
de conversin anteriores a la fecha de transicin.
Reconocimiento de activos
2.4.6 En relacin con la propiedad de planta y
equipo, pueden utilizarse las siguientes cantidades
como costo estimado de acuerdo con los IFRS:
El valor razonable en la fecha de transicin.
Las revaluaciones anteriores a la fecha de transi-
cin, si la revaluacin fue generalmente compa-
rable con el valor razonable o el costo ajustado
(depreciado) por un ndice de precios general o
especfico.
2.4.7 En relacin con la propiedad de inversin,
pueden utilizarse las siguientes cantidades como
costo estimado de acuerdo con los IFRS:
El valor razonable en la fecha de transicin.
Las revaluaciones anteriores a la fecha de transi-
cin, si la revaluacin fue generalmente compa-
rable con el valor razonable o el costo ajustado
(depreciado) por un ndice de precios general o
especfico.
Si se utiliza un modelo del valor razonable, no se
concede exencin.
2.4.8 Con respecto a los activos intangibles, pue-
den utilizarse las siguientes cantidades como cos-
to estimado, siempre que exista un mercado activo
para los activos:
El valor razonable en la fecha de transicin.
Las revaluaciones anteriores a la fecha de transi-
cin, si la revaluacin fue generalmente compa-
rable con el valor razonable o el costo ajustado
(depreciado) por un ndice de precios general o
especfico.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 Captulo 2Adopcin de los IFRS por primera vez (IFRS 1)
2.4.9 Con respecto a los planes de beneficio defi-
nidos, debe reconocerse el monto completo de los
pasivos o activos, pero las cantidades diferidas de
las prdidas y ganancias actuariales a la fecha de
transicin pueden fijarse en cero. Para las prdidas
y ganancias posteriores a la fecha de transicin po-
dra aplicarse el enfoque del corredor o cualquier
otro mtodo de contabilidad aceptable para esas
prdidas y ganancias.
2.4.10 Los instrumentos financieros reconocidos
con anterioridad pueden designarse como comer-
ciales o disponibles para la venta a partir de la fecha
de transicin, en lugar del reconocimiento inicial.
2.4.11 Los instrumentos financieros comparativos
para los IAS 32 e IAS 39 no tienen que expresarse
nuevamente en los primeros estados financieros de
acuerdo con los IFRS. Los PCGA nacionales ante-
riores deben aplicarse a la informacin comparati-
va para los instrumentos cubiertos por los IAS 32
e IAS 39. Deben divulgarse los principales ajustes
efectuados para cumplir con los IAS 32 e IAS 39,
pero no es necesario cuantificarlos. La adopcin de
los IAS 32 e IAS 39 debe tratarse como un cambio en
la poltica contable.
2.4.12 Si la porcin del pasivo de un instrumento
compuesto no est vigente en la fecha de transicin,
no es necesario que la entidad separe los compo-
nentes del patrimonio y del pasivo y as evita recla-
sificaciones dentro del patrimonio.
2.4.13 La contabilidad de cobertura debe aplicar-
se a partir de la fecha de transicin, siempre que
el IAS 39 permita las relaciones de cobertura y se
cumplan todos los requerimientos de designacin,
documentacin y efectividad a partir de la fecha de
transicin.
Combinaciones de negocios
2.4.14 No es necesario reexpresar las combinacio-
nes de negocios anteriores a la fecha de transicin.
Si se reexpresa alguna de ellas debe hacerse lo pro-
pio con todas las dems combinaciones posteriores.
Si no se reexpresa la informacin relativa a combi-
naciones de negocios anteriores, debe mantenerse
la misma clasificacin (adquisicin, reversin de la
adquisicin y unificacin de las participaciones).
Los valores en libros anteriores segn los PCGA se
Estndares.indd 11
11
tratan como costos estimados para fines de los IFRS.
Sin embargo, deben reconocerse los activos y pasi-
vos segn los IFRS no reconocidos por los PCGA, y
los no reconocidos por los IFRS deben retirarse.
2.4.15 En relacin con las combinaciones de nego-
cios y el goodwill resultante, si no se reexpresan las
combinaciones anteriores a la fecha de transicin,
entonces:
Debe ajustarse el goodwill por contraprestacin
de compra contingente resuelta antes de la fecha
de transicin.
Debe reclasificarse cualquier activo intangible
adquirido, no acorde con los IFRS (que no califi-
que como goodwill).
Debe efectuarse una prueba de deterioro del good-
will.
Cualquier goodwill negativo existente debe acre-
ditarse al patrimonio.
2.4.16 La conversin de moneda extranjera y el
goodwill y los ajustes de valor razonable anteriores
a la fecha de transicin deben tratarse como activos
y pasivos del adquiriente y no de quien se adquirie-
ron. No se reexpresan por los cambios en las tasas
de cambio posteriores a la adquisicin, ya sea antes
o despus de la fecha de transicin.
Exenciones
2.4.17 Las exenciones con relacin a la aplicacin re-
troactiva de los IFRS, se relacionan con lo siguiente:
Combinaciones de negocios anteriores a la fecha
de transicin.
Montos de valor razonable o revaluados, que
puedan considerarse como costos estimados.
Beneficios de empleados.
Diferencias acumuladas en la conversin de mo-
neda extranjera, goodwill y ajustes al valor razo-
nable.
Instrumentos financieros, incluyendo la contabi-
lidad de cobertura.
2.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
2.5.1 Debe incluirse una declaracin de que los
estados financieros se preparan segn los IFRS por
primera vez.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 12 Captulo 2Adopcin de los IFRS por primera vez (IFRS 1)
2.5.2 La informacin anterior que no pueda con-
vertirse con facilidad de acuerdo con los IFRS, debe
manejarse de la siguiente manera:
Cualquier informacin anterior basada en los
PCGA debe tener un rtulo visible en el que se
aclare que no se ha preparado segn los IFRS.
Cuando el ajuste al saldo inicial de las utilida-
des retenidas no pueda determinarse en forma
razonable, debe efectuarse una aclaracin expre-
sndolo.
2.5.3 Cuando el IFRS 1 permita la eleccin de pol-
ticas contables de transicin, debe establecerse cul
fue la poltica seleccionada.
2.5.4 Debe explicarse la forma en la que la posicin
financiera, el desempeo financiero y los flujos de
efectivo informados se vieron afectados por la tran-
sicin de los PCGA a los IFRS.
2.5.5 Con respecto a la informacin sobre concilia-
ciones de fecha de los PCGA nacionales (supngase
diciembre 31 de 2005), debe divulgarse lo siguiente:
La conciliacin patrimonial en la fecha de tran-
sicin (enero 1 de 2004) y al final del ltimo
perodo del PCGA nacional (diciembre 31 de
2004).
La conciliacin de utilidades para el ltimo pero-
do del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004).
Estndares.indd 12
2.5.6 Con respecto a las conciliaciones de informa-
cin intermedia (supngase que la fecha de infor-
macin intermedia es junio 30 de 2005 y que la de
informacin es diciembre 31 de 2005), debe divul-
garse lo siguiente:
La conciliacin patrimonial en la fecha de tran-
sicin (enero 1 de 2004) en la fecha comparable
del ao anterior (junio 30 de 2004) y al final del
ltimo perodo del PCGA nacional (diciembre
31 de 2004).
La conciliacin de utilidades para el ltimo pe-
rodo del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004)
y para la fecha comparable del ao anterior (ju-
nio 30 de 2004).
2.5.7 Las prdidas por deterioro se revelan como
sigue:
Se reconocen o reversan en la transicin a los
IFRS.
Las divulgaciones del IAS 36 como si fuesen re-
conocidas o reversadas en el perodo de inicio de
la fecha de transicin.
2.5.8 El uso de valores razonables como costos es-
timados es el siguiente:
Montos agregados revelados para rengln.
Ajuste revelado del PCGA nacional para cada
rengln.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 3 Presentacin de los estados
financieros (IAS 1)
3.1 OBJETIVO
El objetivo de este estndar es establecer la base
para la presentacin de los estados financieros de
propsito general y cuanto sea necesario para que
sean acordes a los IFRS. Los temas clave son ase-
gurar la comparabilidad con los estados financieros
de la entidad de perodos anteriores y con los esta-
dos financieros de otras entidades, lo que permite
tambin que los usuarios informados cuenten con
una estructura formal definible y facilita el anlisis
financiero.
3.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 1 define:
Lo que constituye un conjunto completo de es-
tados financieros (a saber, estado de posicin fi-
nanciera o balance general, estado de prdidas y
ganancias, estado de cambios en el patrimonio,
estado de flujo de efectivo y polticas contables
y notas anexas).
Los requerimientos generales para la presenta-
cin de los estados financieros, incluyendo linea-
mientos para su estructura.
La distincin entre los elementos corrientes y los
no corrientes.
Los requerimientos mnimos de contenido de los
estados financieros.
En septiembre de 2007 se emiti una actualizacin
de los IAS. Los temas principales tratados son la
presentacin de informacin sobre el desempeo y
las prdidas y ganancias; se sugieren cambios vo-
Estndares.indd 13
luntarios de nombres para los principales estados
financieros. Estos cambios se mencionan en el apar-
tado 3.4.4 y aunque se utilizan a lo largo de toda
esta publicacin, algunos ttulos de los IFRS contie-
nen todava los nombres anteriores (por ejemplo,
IAS 10, eventos posteriores a la fecha del balance
general). En dichos casos se utiliza el ttulo oficial.
3.3 CONCEPTOS CLAVE
3.3.1 Presentacin razonable. Los estados financie-
ros deben presentar en forma razonable la posicin
financiera, el desempeo financiero y los flujos de
efectivo de la entidad. Una presentacin razonable
requiere una representacin fiel de los efectos de las
transacciones, de otros eventos y de las condiciones
de conformidad con las definiciones y los criterios
de reconocimiento para los activos, pasivos, ingre-
sos y gastos contenidos en el marco. Se presume
que la aplicacin de los IFRS d como resultado una
presentacin razonable.
3.3.2 La desviacin de los requerimientos de los
IFRS solo se permite en circunstancias extremada-
mente raras en las que la aplicacin de los IFRS sera
tan engaosa que presentara conflicto con los ob-
jetivos de los estados financieros. En tales circuns-
tancias, la entidad debera divulgar las razones y el
efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.
3.3.3 Los activos corrientes son:
Activos que se espera realizar o tengan como fin
la venta o consumo en el ciclo operativo normal
de la entidad.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 14 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)
Activos disponibles primordialmente para su
comercio.
Activos que se espera liquidar en el trmino de
12 meses despus de la fecha del estado de posi-
cin financiera.
Dinero en efectivo o equivalentes a ste, a menos
que su uso est restringido durante al menos 12
meses.
3.3.4 Los pasivos corrientes son:
Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal
de operacin de la entidad.
Pasivos disponibles primordialmente para su
comercio.
Pasivos que se liquidarn en el trmino de 12
meses despus de la fecha del balance general.
3.3.5 Se espera que los activos y pasivos no corrien-
tes sean liquidados ms de 12 meses despus de la
fecha del balance general.
3.3.6 La porcin de los pasivos no corrientes por-
tadores de inters que se liquida dentro de un tr-
mino de 12 meses despus de la fecha del balance
general puede ser clasificada como pasivos no co-
rrientes, si:
el trmino original es mayor a 12 meses,
la intencin es refinanciar o reprogramar la obli-
gacin, o
el acuerdo para refinanciar o reprogramar la
obligacin se completa en o antes de la fecha del
balance general.
3.4 TRATAMIENTO CONTABLE
3.4.1 Los estados financieros deben proporcionar
informacin sobre la posicin financiera, el des-
empeo financiero y los flujos de efectivo de una
entidad, que sea til para la toma de decisiones eco-
nmicas de diferentes usuarios.
3.4.2 La desviacin de los requerimientos de los
IFRS solo se permite en circunstancias extremada-
mente raras en las que la aplicacin de los IFRS sera
tan engaosa que presentara conflicto con los ob-
jetivos de los estados financieros. En tales circuns-
tancias, la entidad debera divulgar las razones y el
efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.
Estndares.indd 14
3.4.3 La presentacin y clasificacin de los renglo-
nes debe ser coherente entre uno y otro perodo a
menos que un cambio ocasione una presentacin
ms apropiada, o que los IFRS requieran el cambio.
3.4.4 Un conjunto completo de estados financieros
comprende lo siguiente:
Estado de posicin financiera (balance general).
Estado de prdidas y ganancias (ingresos y egre-
sos, o resultados).
Estado de cambios en el patrimonio.
Estado de flujo de efectivo.
Polticas contables y notas.
Se sugiere a las entidades entregar otra informacin
financiera y no financiera en adicin a los estados
financieros.
3.4.5 Presentacin razonable. Los estados financie-
ros deben presentar en forma razonable la posicin
financiera y los flujos de efectivo de la entidad.
Deben atenderse los siguientes aspectos con respec-
to al cumplimiento con los IFRS:
Debe divulgarse el cumplimiento con los IFRS.
Es obligatorio el cumplimiento de todos los re-
querimientos de cada estndar.
La divulgacin no rectifica tratamientos conta-
bles inapropiados.
Debe mencionarse el cumplimiento prematuro
de un IFRS.
3.4.6 Los estados financieros deben presentarse
con base en una empresa en marcha a menos que
la gerencia tenga intencin de liquidar la entidad o
suspender el negocio. De no presentarse con base
en la empresa en marcha, debe divulgarse el he-
cho y el fundamento para eso y deben divulgarse
tambin las incertidumbres relativas a los eventos y
condiciones que generen dudas significativas sobre
la capacidad de la entidad para continuar como em-
presa en marcha.
3.4.7 Debe utilizarse la base de causacin para la
presentacin, salvo para el estado de flujo de efec-
tivo.
3.4.8 Se permite la agregacin de renglones no ma-
teriales de naturaleza y funcin similares, pero no
deben agregarse renglones materiales.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)
3.4.9 No deben compensarse activos y pasivos,
a menos que lo permitan los IFRS (ver captulo 32
[IAS 32]). Sin embargo, s pueden compensarse las
ganancias, prdidas y gastos relacionados no ma-
teriales provenientes de transacciones y eventos si-
milares.
3.4.10 Con respecto a la informacin comparativa,
se presentan los siguientes aspectos:
La informacin numrica con respecto al pero-
do anterior.
La informacin narrativa o descriptiva relevante.
3.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
3.5.1 Los estados financieros deben identificarse y
distinguirse claramente de otros tipos de informa-
cin. Cada componente de los estados financieros
debe identificarse con claridad, revelando en forma
destacada la siguiente informacin:
Nombre de la entidad que informa.
Estados propios (diferenciados de los del gru-
po).
Fecha o perodo de la informacin.
Moneda de la informacin.
Nivel de precisin.
Estado de posicin financiera (balance
general)
3.5.2 El estado de posicin financiera presenta la
informacin sobre la posicin financiera de la enti-
dad y debera distinguir las categoras y clasifica-
ciones principales de los activos y pasivos.
3.5.3 Distincin entre corrientes y no corrientes.
El balance general debe distinguir normalmente
entre activos corrientes y no corrientes y pasivos
corrientes y no corrientes, y deben divulgarse los
montos por recuperar o liquidar en el trmino de
12 meses.
3.5.4 Presentacin basada en la liquidez. Cuando
una presentacin basada en la liquidez proporciona
informacin ms relevante y confiable (por ejemplo,
en el caso de un banco o de una institucin financie-
ra similar), los activos y pasivos deben presentarse
en el orden en el cual pueden o podran liquidarse.
Estndares.indd 15
15
3.5.5 Los activos corrientes son:
Activos que se espera realizar o tengan como fin
la venta o consumo en el ciclo operativo normal
de la entidad.
Activos mantenidos primordialmente para su
comercio.
Activos que se espera realizar en el trmino de
12 meses despus de la fecha del estado de posi-
cin financiera.
Dinero en efectivo o equivalentes a ste, a menos
que su uso est restringido durante al menos 12
meses.
3.5.6 Los pasivos corrientes son:
Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal
de operacin de la entidad.
Pasivos disponibles primordialmente para su
comercio.
Pasivos que se liquidarn en el trmino de 12
meses despus de la fecha del estado de posicin
financiera.
3.5.7 Los pasivos a largo plazo portadores de
inters que se liquiden en el trmino de 12 meses
despus de la fecha del balance general pueden cla-
sificarse como pasivos no corrientes, si:
El vencimiento original del pasivo es mayor que
12 meses.
La intencin es refinanciar o reprogramar la obli-
gacin.
El acuerdo de refinanciar o reprogramar la obli-
gacin vence en la fecha del balance general o
antes de sta.
3.5.8 Las divulgaciones de capital comprenden lo
siguiente:
Los objetivos, polticas y procesos de la entidad
para manejar el capital.
Datos cuantitativos acerca de lo que la entidad
considera como capital.
Si la entidad cumple con requerimientos de ca-
pital (suficiencia).
Consecuencias del incumplimiento de los reque-
rimientos de capital cuando fuere aplicable.
Para cada clase de capital en acciones:
Nmero de acciones autorizadas.
Nmero de acciones emitidas y completa-
mente pagadas.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 16 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

Nmero de acciones emitidas y no pagadas los componentes de otros ingresos. La informacin

completamente. mnima que debe aparecer en el estado de resulta-
Valor nominal por accin, o si no tiene valor dos incluye lo siguiente:
nominal.
Conciliacin de acciones al principio y final Ingresos ordinarios.
de ao. Costos de financiacin.
Derechos, preferencias y restricciones anexas Participacin en las utilidades o prdidas de las
a esa clase. asociadas y de negocios conjuntos.
Acciones en la entidad posedas por ella mis- Gastos tributarios.
ma, por subsidiarias o asociadas. Operaciones descontinuadas.
Nmero de acciones reservadas para emisin Utilidad o prdida.
con opciones o contratos de ventas. Cada componente de otros ingresos.
Total ingresos.
3.5.9 En el cuadro 3.1 se muestra la informacin m- Utilidad o prdida atribuible a participaciones
nima que debe presentarse en el balance general. minoritarias.
Utilidad o prdida atribuible a propietarios de la
3.5.10 La siguiente es otra informacin que debe compaa matriz.
aparecer en la pgina principal del balance general Ingresos atribuibles a participaciones minorita-
o en las notas: rias y a propietarios de la compaa matriz.

Naturaleza y propsito de cada reserva. 3.5.12 Otra informacin que debe aparecer en el
Los accionistas con dividendos cuyo pago no ha estado de resultados o en las notas es:
sido aprobado formalmente.
Monto de dividendos preferenciales acumula- Anlisis de gastos con base en su naturaleza o
dos no reconocidos. funcin (ver ejemplo al final del captulo).
Cuando se clasifiquen segn su funcin, debe di-
vulgarse lo siguiente:
Estado de resultados Cargos de depreciacin de activos tangibles.
Cargos de amortizacin de activos intangi-
3.5.11 La informacin referente al desempeo de bles.
la entidad debe presentarse en uno o dos estados Gastos de beneficios de empleados.
de resultados, as: un estado de ingresos separado Dividendos reconocidos y el monto relacio-
seguido a continuacin de otro estado que presente nado por accin.

Cuadro 3.1 Informacin mnima en el balance general

Activos Pasivos y patrimonio

Propiedad, planta y equipo Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

Inversiones en propiedades Provisiones
Activos intangibles Pasivos financieros
Activos financieros Pasivos de impuestos corrientes
Inversiones contabilizadas por el mtodo de participacin patrimonial Reservas
Activos biolgicos Participaciones minoritarias
Activos de impuestos diferidos Patrimonio de accionistas de la compaa matriz
Inventarios Pasivos incluidos en grupos de disposicin disponibles para la venta (ver
IFRS 5)
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
Activos de impuestos corrientes Patrimonio
Efectivo y equivalentes a efectivo Participaciones minoritarias
Activos disponibles para la venta (ver IFRS 5) Capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la
compaa matriz
Activos incluidos en grupos de disposicin disponibles para la venta (ver IFRS 5)

Estndares.indd 16 21/12/2009 03:23:42 p.m.

 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)
Los IFRS ya no permiten la presentacin de ren-
glones de ingresos o gastos como renglones ex-
traordinarios.
Estado de cambios en el patrimonio
3.5.13 El estado de cambios en el patrimonio re-
fleja la informacin sobre el aumento o la disminu-
cin en los activos netos o la riqueza.
3.5.14 La informacin mnima que debe aparecer
en el estado de cambios en el patrimonio incluye
lo siguiente:
Utilidad o prdida del perodo.
Cada rengln de ingreso o gasto reconocido di-
rectamente en el patrimonio.
Total de los dos renglones anteriores mostrando
por separado los montos atribuibles a participa-
ciones minoritarias y a accionistas de la compa-
a matriz.
Efectos de los cambios en la poltica contable.
Efectos de la correccin de errores.
3.5.15 Otra informacin que debe aparecer en el
estado de cambios en el patrimonio o en las notas
incluye:
Transacciones de capital con los propietarios y
reparto a los mismos.
Conciliacin del saldo de utilidad o prdida al
principio y al final del perodo.
Conciliacin del valor en libros de cada clase de
capital en acciones, prima de acciones y cada re-
serva al principio y al final del perodo.
Otros
3.5.16 Para una discusin sobre el estado de flujo
de efectivo, referirse al IAS 7 (captulo 4).
3.5.17 Las polticas contables y notas incluyen in-
formacin que debe suministrarse en forma siste-
mtica y con referencias cruzadas entre los estados
financieros y las notas:
Divulgacin de las polticas contables
Bases de medicin utilizadas en la prepara-
cin de los estados financieros.
Cada poltica contable utilizada, aun si no la
cubren los IFRS.
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17
Juicios hechos al aplicar polticas contables
que tienen los efectos ms significativos en
los montos reconocidos en los estados finan-
cieros.
Estimacin de incertidumbre
Supuestos clave sobre el futuro y otras fuen-
tes bsicas de incertidumbre en la estimacin
con riesgo significativo de causar ajustes ma-
teriales al valor en libros de los activos y pasi-
vos en el ao siguiente.
3.5.18 Otras divulgaciones incluyen:
Domicilio de la entidad.
Forma legal de la entidad.
Pas de constitucin.
Oficina registrada o direccin del negocio, o am-
bas.
Naturaleza de las operaciones o actividades
principales, o ambas.
Nombre de la compaa matriz y de la matriz
principal.
3.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
3.6.1 Con el anlisis financiero se aplican herra-
mientas analticas a los estados financieros y otros
datos financieros con el fin de interpretar tenden-
cias y relaciones en forma coherente y disciplinada.
En esencia, el analista se dedica a convertir datos en
informacin, asistiendo as en un proceso de diag-
nstico que tiene como objetivo el filtrado y la pro-
yeccin de la informacin.
3.6.2 El analista financiero interesado en evaluar
el valor o la solvencia de una entidad debe estimar
sus flujos de efectivo futuros, evaluar los riesgos
asociados con esos estimados y establecer la tasa
apropiada de descuento que debe aplicarse a esos
estimados. El objetivo de los estados financieros
ajustados a los IFRS es suministrar informacin til
para los usuarios cuando tomen decisiones eco-
nmicas. Sin embargo, estos estados financieros
no contienen toda la informacin que un usuario
individual podra necesitar para realizar todas las
tareas mencionadas, pues los estados en gran parte
reflejan los efectos de eventos ocurridos en el pa-
sado y no necesariamente suministran informacin
no financiera. Los estados financieros de acuerdo
con los IFRS contienen datos sobre el desempeo
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 18 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)
pasado de una entidad (sus flujos de ingreso y efec-
tivo) y tambin sobre su condicin financiera ac-
tual (activos y pasivos) que son tiles para evaluar
perspectivas y riesgos futuros. El analista financiero
debe ser capaz de utilizar los estados financieros en
conjunto con otra informacin para llegar a conclu-
siones vlidas sobre inversin.
3.6.3 Las notas a los estados financieros constituyen
parte integral del proceso de informacin financiera
con los IFRS y suministran divulgaciones detalladas
importantes requeridas por los IFRS, como tambin
otra informacin suministrada en forma voluntaria
por la administracin. Las notas incluyen informa-
cin sobre temas como los siguientes:
Polticas contables especficas utilizadas en la
compilacin de los estados financieros.
Trminos de contratos de endeudamiento.
Informacin sobre arrendamientos.
Financiacin externa al balance general.
Desglose de operaciones por segmentos impor-
tantes.
Activos y pasivos contingentes.
Divulgacin detallada del plan de pensiones.
3.6.4 Pueden incluirse en los informes financie-
ros planillas complementarias para presentar in-
formacin adicional de utilidad para los usuarios,
las cuales incluyen informacin como el historial
del desempeo de la empresa en los ltimos cin-
co aos, un desglose de las ventas unitarias segn
lneas de productos, una relacin de las reservas
minerales, etc.
3.6.5 La administracin de empresas negociadas
por el pblico en ciertas jurisdicciones como en los
Estados Unidos, debe suministrar una discusin y
anlisis de las operaciones y perspectivas de la em-
presa, lo que normalmente incluye lo siguiente:
Una revisin de la condicin financiera de la em-
presa y sus resultados operativos.
Una evaluacin de los efectos significativos de
las tendencias, eventos e incertidumbres conoci-
das en la actualidad sobre la liquidez, recursos de
capital y resultados operativos de la empresa.
Los recursos de capital disponibles para la em-
presa y su liquidez.
Eventos extraordinarios o inusuales (incluyendo
descontinuacin de operaciones) que tengan un
efecto material en la empresa.
Estndares.indd 18
Una revisin del desempeo de los segmentos
operativos del negocio con impacto significativo
en el negocio o en sus finanzas.
Se estimula la publicacin de dicho informe, pero
en la actualidad no constituye un requerimiento de
los IFRS.
3.6.6 Los analistas y gerentes utilizan el anlisis
de razones con el fin de evaluar el desempeo y la
situacin financiera de una empresa. Cuando se uti-
lizan las razones solas, no son significativas, por lo
que los analistas prefieren el anlisis de tendencias
(el seguimiento de una razn o un grupo de razo-
nes a travs del tiempo) y el anlisis comparativo (la
comparacin de una razn especfica para un grupo
de empresas de un sector o para diferentes secto-
res). Otra tcnica analtica de gran valor es el an-
lisis relativo, que se realiza mediante la conversin
de todos los renglones del estado de posicin finan-
ciera (o del estado de prdidas y ganancias) a un
porcentaje de un determinado rengln del estado
de posicin financiera (o de prdidas y ganancias).
3.6.7 Aunque los analistas financieros utilizan una
variedad de subgrupos para describir su anlisis,
las siguientes clasificaciones de riesgo y desempeo
se utilizan con mucha frecuencia:
Liquidez. Indicacin de la capacidad de una em-
presa de pagar sus pasivos a corto plazo, que se
mide evaluando los componentes de los activos
corrientes y los pasivos corrientes.
Solvencia. Riesgo relacionado con la volatilidad
de los flujos de ingreso, a menudo descrito como
el riesgo comercial (resultante de la volatilidad
relativa al ingreso operativo, las ventas y el apa-
lancamiento operativo) y el riesgo financiero (re-
sultante del impacto del uso del endeudamiento
en los rendimientos del capital, medido segn
las razones de endeudamiento y de cobertura de
flujo de efectivo).
Eficiencia operativa. Determinacin del grado
al que una entidad utiliza sus activos y capital
en forma eficiente y se mide con la rotacin de
activos y de patrimonio.
Crecimiento. Tasa a la que puede crecer una en-
tidad, determinada por sus utilidades retenidas y
su rentabilidad, medida segn el rendimiento del
patrimonio (ROE, por sus iniciales en ingls).
Rentabilidad. Indicacin de cmo se relacionan
los mrgenes de utilidad de una empresa con
21/12/2009 03:23:42 p.m.
 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)
sus ventas, su capital promedio y su patrimonio
comn promedio. La rentabilidad puede anali-
zarse adicionalmente por medio del uso del an-
lisis Du Pont.
3.6.8 Algunos han cuestionado la utilidad del an-
lisis de los estados financieros en un mundo en el
que se dice que los mercados de capital son eficien-
tes. Segn dicen, despus de todo un mercado efi-
ciente mira hacia el futuro, en tanto que el anlisis
de los estados financieros mira al pasado. Con todo,
el valor del anlisis financiero es el que permite al
analista obtener una percepcin que le ayuda a efec-
tuar las proyecciones hacia el futuro que requiere
un mercado eficiente. Las razones financieras cum-
plen los siguientes propsitos:
Proporcionan percepciones de las relaciones mi-
croeconmicas en una empresa que ayudan a los
analistas a proyectar las utilidades y flujos de
efectivo disponible (lo cual es necesario para es-
tablecer el valor de la entidad y su solvencia).
Permiten percibir la flexibilidad financiera de
una empresa, es decir, su capacidad de obtener el
dinero requerido para cumplir sus obligaciones
financieras o adquirir activos, aun si se presentan
circunstancias imprevistas. La flexibilidad finan-
ciera requiere que una empresa posea fortaleza
financiera (un nivel y tendencia de las razones
financieras que satisfaga o supere las normas de
la industria); lneas de crdito, o activos que pue-
dan utilizarse fcilmente como medio de obtener
dinero en efectivo, sea mediante su venta directa
o utilizndolos como garanta.
Proporcionan un medio de evaluar la capaci-
dad gerencial. Las razones bsicas de desempe-
o, como el ROE, pueden servir como medidas
cuantitativas para clasificar la capacidad de la
gerencia con relacin a un grupo semejante.
3.6.9 El anlisis financiero tiene las siguientes limi-
taciones:
El uso de mtodos contables alternativos. Los
mtodos contables tienen un papel importante
en la interpretacin de las razones financieras.
Las razones se basan usualmente en datos to-
mados de los estados financieros y tales datos
se generan mediante procedimientos contables
que pueden no ser comparables entre empresas,
pues stas cuentan con cierta libertad en la elec-
cin de los mtodos contables que utilicen. Esta
Estndares.indd 19
19
falta de consistencia entre las empresas dificulta
las comparaciones para analizar y limita la utili-
dad del anlisis de razones. Entre las distintas al-
ternativas contables actuales (no necesariamente
permitidas por los IFRS) estn las siguientes:
Mtodos de valuacin de inventarios primero
en entrar, primero en salir (PEPS) o ltimo en
entrar, primero en salir (UEPS).
Mtodos contables de costo o de participa-
cin patrimonial para las asociadas no conso-
lidadas.
Mtodos de depreciacin en lnea recta o de
patrn de desgaste acelerado.
Tratamiento de arrendamiento capitalizado u
operativo.
Con los IRFS se persigue que los estados financie-
ros de distintas entidades sean comparables y as
superar estas dificultades.
Homogeneidad de las actividades operativas
de una empresa. Muchas empresas estn diver-
sificadas y tienen divisiones operando en distin-
tas industrias, lo cual dificulta la obtencin de
razones de industria comparables para propsi-
tos comparativos. Resulta mejor examinar razo-
nes especficas de una industria segn lneas de
negocios.
Necesidad de determinar si los resultados del
anlisis de razones son consistentes. Un con-
junto de razones podra presentar un problema
y otro podra mostrar que este problema es de
naturaleza de corto plazo, con fuertes perspecti-
vas a largo plazo.
Necesidad de utilizar el juicio. El analista debe
utilizar el juicio al realizar el anlisis de razones
y as un problema clave es que una razn para
una empresa est dentro de un rango razona-
ble para una industria determinada y el analista
debe establecer ese rango. Aunque se utilizan las
razones financieras para ayudar a valorar el po-
tencial de crecimiento y el riesgo de un negocio,
no pueden utilizarse solas para evaluar directa-
mente una empresa o determinar su solvencia.
Tienen que examinarse la operacin completa
del negocio y el entorno econmico externo y de
la industria en el que debe considerarse su ope-
racin al interpretar las razones financieras.
3.6.10 Las razones financieras significan poco por
s mismas y su significado solo puede extraerse uti-
lizndolas dentro del contexto de otra informacin.
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 20 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

Adems de los renglones mencionados en el nume-
ral 3.6.9, un analista debera evaluar las razones fi-
nancieras con base en lo siguiente:
Experiencia. Un analista con experiencia recono-
ce las relaciones correctas de las razones.
Objetivos de la empresa. Las razones reales
pueden compararse con los objetivos de la em-
presa para determinar si se estn cumpliendo
estos ltimos.
Normas de la industria (anlisis transversal).
Puede compararse una empresa frente a otras
de su industria relacionando sus razones finan-
cieras con las normas de la industria o un sub-
conjunto de empresas de la industria. Cuando se
emplean las normas de la industria para hacer
juicios debe actuarse con cuidado, ya que:
Muchas razones son especficas de la indus-
tria, pero no todas las razones son importan-
tes para todas las industrias.
Las diferencias en las estrategias corporativas
pueden afectar ciertas razones financieras.
(Una buena prctica consiste en comparar las
razones financieras de una empresa con las
de sus principales competidoras. Usualmente
el analista debera ser cauto con las empresas
cuyas razones financieras estn demasiado
por encima o por debajo de las normas de la
industria.)
Condiciones econmicas. Las razones financie-
ras suelen mejorar cuando la economa es fuerte
y debilitarse durante las recesiones. Por consi-
guiente, las razones deben examinarse teniendo
en cuenta la fase del ciclo de los negocios de la
empresa.
Tendencia (anlisis de series de tiempo). La
tendencia de una razn, que muestra si est me-
jorando o desmejorando, es tan importante como
su nivel absoluto actual.
3.6.11 Cuanto ms agresivos sean los mtodos
contables, menor ser la calidad de las utilidades;
cuanto ms baja sea la calidad de las utilidades, ma-
yor ser la evaluacin del riesgo; cuanto mayor sea
la evaluacin del riesgo, menor ser el valor de la
empresa que se analiza (ver cuadro 3.2).
3.6.12 El cuadro 3.3 presenta una visin general de
algunas razones que pueden calcularse utilizando
cada una de las zonas de clasificacin tratadas en el
numeral 3.6.7.
3.6.13 Al realizar un anlisis con propsitos espe-
cficos pueden combinarse varios elementos de los
distintos grupos de clasificacin de razones, segn
se aprecia en el cuadro 3.4

Cuadro 3.2 Manipulacin de las utilidades con mtodos contables que distorsionan los principios
de los IFRS

Tratamiento agresivo
Rengln de los estados financieros (altera la intencin de los IFRS) Tratamiento conservador

Ingresos ordinarios Causaciones agresivas Ventas a plazos o recuperacin de costos

Inventarios Tratamiento PEPS-IFRS UEPS (donde se permita.Ya no lo permiten
los IFRS)
Depreciacin Lnea recta (usual con los IFRS) con alto valor Mtodos de patrn de desgaste acelerado (menor
de salvamento valor de salvamento)
Garantas o deudas malas Estimados altos Estimados bajos
Perodo de amortizacin Mayor o creciente Menor o decreciente
Gastos discrecionales Diferidos Contrados
Contingencias Solo en notas de pie de pgina Causacin
Compensacin gerencial Con base en ganancias contables Con base en ganancias econmicas
Ajustes del ejercicio anterior Frecuentes Poco frecuentes
Cambio de auditores Frecuente Poco frecuente
Costos Capitalizacin Se reconocen como gastos

Estndares.indd 20 21/12/2009 03:23:43 p.m.


Cuadro 3.3 Categoras de razones financieras
1. Liquidez
Corriente
Rpida
Efectivo
Rotacin de cartera
Perodo promedio de cobros
Rotacin de inventarios
Perodo promedio de
procesamiento de inventarios
Rotacin de cuentas por pagar
Perodo promedio de pagos
Ciclo de conversin del efectivo
2. Solvencia (Anlisis de riesgo comercial y financiero)
Riesgo comercial (coeficiente
de variacin)
Riesgo comercial (coeficiente
de variacin), Utilidad neta
Variabilidad de las ventas
Apalancamiento operativo
Deuda a patrimonio
Endeudamiento a largo plazo
Endeudamiento total
Cobertura de intereses
Cobertura de costos financieros fijos
Cobertura de cargos fijos
Flujo de efectivo a intereses
Cobertura de flujo de efectivo de
cobertura de costos financieros fijos
Flujo de efectivo a endeudamiento
a largo plazo
Flujo de efectivo a endeudamiento
total
Riesgo financiero
3. Eficiencia operativa (actividad)
Rotacin de activos totales
Rotacin de activos fijos
Rotacin del patrimonio
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Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1) 21
Numerador Denominador
Activos corrientes Pasivos corrientes
Efectivos ms valores negociables ms cartera Pasivos corrientes
Efectivo ms valores negociables Pasivos corrientes
Ventas anuales netas Promedio de cartera
365 Rotacin de cartera
Costo de los bienes vendidos Inventario promedio
365 Rotacin de inventarios
Costo de los bienes vendidos Promedio de cuentas por pagar comerciales
365 Rotacin de cuentas por pagar
Perodo promedio de cobros + perodo promedio N/D
de inventarios - perodo promedio de pagos
Numerador Denominador
Desviacin estndar de ingresos operativos Ingreso
Desviacin estndar de utilidad neta Utilidad neta promedio
Desviacin estndar de ventas Ventas promedio
Promedio del valor absoluto del cambio porcentual Cambio porcentual (%) en ventas
en gastos operativos
Endeudamiento a largo plazo total Patrimonio total
Endeudamiento a largo plazo total Capital a largo plazo total
Deuda total Capital total
EBIT (Utilidades antes de intereses e impuestos) Intereses
EBIT Gastos de intereses ms un tercio de pagos
de arrendamiento
EBIT + pagos de arrendamientos Intereses + pagos de arrendamientos + dividendos
preferenciales / (1 - tasa impositiva)
Utilidad neta + depreciacin + incremento en Intereses
impuestos diferidos
Flujo de efectivo tradicional + intereses + un tercio Intereses ms un tercio de pagos de
de pagos de arrendamiento arrendamientos
Utilidad neta + depreciacin + incremento Valor en libros de deuda a largo plazo
en impuestos diferidos
Utilidad neta + depreciacin + incremento Deuda total
en impuestos diferidos
Volatilidad causada por el uso de deuda de la empresa N/D
Numerador Denominador
Ventas netas Activos netos promedio
Ventas netas Activos fijos netos promedio
Ventas netas Patrimonio promedio
(Contina en la pgina siguiente)
21/12/2009 03:23:43 p.m.
 22 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

(Continuacin cuadro 3.3)

4. Crecimiento

Tasa de crecimiento sostenible
TR (tasa de retencin)
Rendimiento sobre el patrimonio (ROE)
Razn de pago
Numerador
Tasa de retencin de utilidades reinvertidas
(TR) x (ROE)
Dividendos declarados
Utilidad neta, dividendos preferenciales
Dividendos comunes declarados
Denominador
N/D
Utilidad operativa despus de impuestos
Patrimonio comn promedio
Utilidad neta, dividendos preferenciales

5. Rentabilidad

Numerador Denominador
Margen de utilidad bruta Utilidad bruta Ventas netas
Margen operativo Utilidad operativa (EBIT) Ventas netas
Margen de utilidad neta Utilidad neta Ventas netas
Rendimiento sobre el capital total Utilidad neta + intereses Capital total promedio
Rendimiento sobre el patrimonio Utilidad neta Patrimonio total promedio
total
Rendimiento de las acciones comunes Utilidad neta - dividendos preferenciales Patrimonio comn promedio
Du Pont 1: ROE Utilidad neta Patrimonio
ROA x apalancamiento financiero
Margen bruto Utilidad neta Ingresos
rotacin de activos Ingresos Activos promedio
apalancamiento financiero Activos promedio Patrimonio promedio
Du Pont 2: ROE Utilidad neta Patrimonio
Margen operativo Utilidad operativa (EBIT) Ingresos
intereses Utilidad antes de impuestos (EBT) Utilidad operativa (EBIT)
impuestos Utilidad neta Utilidades antes de impuestos (EBT)
rotacin de activos Ingresos Activos promedio
apalancamiento financiero Activos promedio Patrimonio promedio

Estndares.indd 22 21/12/2009 03:23:43 p.m.

Estndares.indd 23
Cuadro 3.4 Combinacin de razones para propsitos analticos especficos

Razn utilizada

Propsito Solvencia (anlisis de riesgo Eficiencia operativa

del anlisis Liquidez de negocio y financiero) (actividad) Crecimiento Rentabilidad Liquidez externa
Deuda/patrimonio Tasa de pago de divi- Rendimiento sobre el patrimonio Precio de mercado a valor en libros
dendos (ROE)
Cobertura de intereses TR (tasa de retencin) Rendimiento sobre acciones Precio de mercado a flujo de efectivo
comunes
Riesgo comercial (coeficiente de Precio de mercado a ventas
Valoracin
variacin de utilidad operativa)
de acciones/
patrimonio Riesgo comercial (coeficiente de varia-
cin) - utilidad neta
Variabilidad de las ventas
Riesgo sistemtico (beta)
Tasas de crecimiento de ventas/utilidades
Tasa de crecimiento del flujo de efectivo
Razn corriente Razn de endeudamiento total Pago de dividendos Valor de los activos Valor de mercado de acciones en
circulacin
Capital de trabajo a Flujo de efectivo a endeudamiento
activos totales total
Medicin del Cobertura de intereses
riesgo Flujo de efectivo a endeudamiento
total
Riesgo comercial (coeficiente de
variacin de utilidad operativa/margen
operativo
Razn de endeudamiento a largo plazo Rotacin del patrimonio Margen neto de utilidades (ROE) Valor de mercado de acciones en
circulacin
Razn de endeudamiento total Razn de capital de trabajo Rendimiento de los activos (ROA) Valor nominal de los bonos
a ventas

Anlisis de Flujo de efectivo a endeudamiento Rotacin de activos totales Margen operativo

crdito para total
clasificacin Cobertura de flujo de efectivo de costos ROE
de bonos financieros fijos
Flujo de efectivo a intereses
Cobertura de intereses
Variabilidad de ventas/utilidad neta
Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

y ROA
(Contina en la pgina siguiente)
23

21/12/2009 03:23:43 p.m.

 (Continuacin cuadro 3.4) 24

Estndares.indd 24
Razn utilizada

Propsito Solvencia (anlisis de riesgo Eficiencia operativa

del anlisis Liquidez de negocio y financiero) (actividad) Crecimiento Rentabilidad Liquidez externa
Corriente Flujo de efectivo a deuda total Rotacin de activos totales ROA Valor de mercado de las acciones a
valor en libros de la deuda
Efectivo Flujo de efectivo a deuda a largo plazo Razn de capital de traba- ROA
Pronstico jo a ventas
de quiebra
Razn de endeudamiento total EBIT a activos totales
Deuda total y activos totales Ganancias retenidas a activos
totales
Rpido (prueba cida) Apalancamiento operativo Rotacin de activos fijos Tasa de crecimiento Margen bruto de utilidades Nmero de acciones transadas por da
sostenible
Rotacin de cartera Riesgo financiero (volatilidad causada Margen operativo de utilidades Margen demanda/oferta
por el uso de deuda de la empresa)
Perodo promedio de Cobertura de costos financieros fijos Rendimiento sobre el capital total Porcentaje de acciones en circulacin
cobros transadas por da
Rotacin de inventarios Cobertura de cargos fijos Rendimiento sobre el capital total
Otros, no incluyendo arrendamientos
utilizados
atrs Perodo promedio de Du Pont 1
inventarios
Rotacin de cuentas por Du Pont 2
Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

pagar
Perodo promedio de
pagos
Ciclo de conversin del
efectivo

21/12/2009 03:23:43 p.m.

 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1) 25

EJEMPLO: PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Grupo ABC - Estado de posicin financiera en 31 de diciembre Grupo ABC - Estado de prdidas y ganancias para el perodo que termina en

20X8 20X7 20X8 20X7

ACTIVOS Ingresos por ventas
Activos no corrientes Costo de ventas
Propiedad, planta y equipo Utilidad bruta
Goodwill Otros ingresos
Otros activos intangibles Costos de distribucin
Inversiones en asociadas Gastos administrativos
Activos financieros disponibles para la venta Otros gastos
Activos corrientes Costos financieros
Inventarios Participacin en beneficios de asociadas
Cuentas comerciales por cobrar Utilidad antes de impuestos
Otros activos corrientes Impuesto sobre la renta
Efectivo y equivalentes a efectivo Utilidades para el perodo de operaciones
continuadas
Activos totales
Prdidas para el perodo de operaciones
PASIVO Y PATRIMONIO
descontinuadas
Patrimonio atribuible a propietarios de
UTILIDAD DEL PERODO
la empresa matriz
Otros ingresos:
Capital en acciones
Diferencia en cambio de conversin de
Ganancias retenidas
operaciones extranjeras
Otros componentes del patrimonio
Activos financieros disponibles para la venta
Participaciones minoritarias
Proteccin de flujo de efectivo
Patrimonio total
Utilidad en revaluacin de activos
Pasivos no corrientes
Ganancias (prdidas) actuariales en planes
Prstamos a largo plazo de pensin de beneficios definidos
Impuestos diferidos Participacin en otros ingresos de asociadas
Provisiones a largo plazo Impuestos sobre la renta relativos a otros
Total de pasivos no corrientes ingresos

Pasivos corrientes Otros ingresos del perodo, netos

de impuestos
Cuentas comerciales y otras cuentas
por pagar INGRESO TOTAL EN EL AO

Prstamos a corto plazo

Porcin corriente de prstamos a largo plazo
Impuestos por pagar corrientes
Provisiones a corto plazo
Total de pasivos corrientes
Pasivos totales
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO
(Contina)

Estndares.indd 25 21/12/2009 03:23:43 p.m.

 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)
4.1 OBJETIVO
El estado del flujo de efectivo es un estado finan-
ciero separado que proporciona a los usuarios in-
formacin adicional para evaluar la solvencia y
liquidez de la entidad. Otra razn por la que los
flujos de efectivo son importantes es que estos per-
miten a los usuarios identificar:
El movimiento en los saldos de efectivo para el
periodo.
Los tiempos y la certidumbre de los flujos de
efectivo.
La capacidad de la entidad para generar efectivo
y equivalentes a efectivo.
La prediccin de los flujos de efectivo futuros
(til para los modelos de valoracin).
4.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Se exige a todas las entidades presentar un estado
de flujo de efectivo en el que se informen los flujos
de efectivo durante el periodo del reporte. Puede
utilizarse el mtodo directo o el indirecto. Deben
definirse el efectivo y los equivalentes a efectivo, y
los flujos de efectivo deben clasificarse como sigue:
Actividades operativas.
Actividades de inversin.
Actividades de financiacin.
4.3 CONCEPTOS CLAVE
4.3.1 Una entidad debe presentar un estado de flu-
jo de efectivo que reporte los flujos de efectivo del
Estndares.indd 26
perodo del informe clasificados segn las activida-
des de operacin, financiacin e inversin.
4.3.2 Los flujos de efectivo son flujos de entrada y
salida de efectivo y de equivalentes a efectivo.
4.3.3 El efectivo comprende:
El efectivo disponible.
Los depsitos a la vista (netos de sobregiros ban-
carios exigibles a la vista).
4.3.4 Los equivalentes a efectivo son inversiones a
corto plazo, muy lquidas (como los valores de deu-
da a corto plazo) fcilmente convertibles a efectivo
y sujetas a un riesgo insignificante de cambio en su
valor.
4.3.5 Actividades operativas son las principales
actividades que generan ingresos y otras activida-
des no incluidas en las actividades de inversin o
financiacin.
4.3.6 Actividades de inversin son las referentes a
la adquisicin y disposicin de activos a largo plazo
y otras inversiones no incluidas como inversiones
equivalentes a efectivo.
4.3.7 Actividades de financiacin son las que mo-
difican el tamao y composicin del capital patri-
monial y los prstamos.
4.4 TRATAMIENTO CONTABLE
4.4.1 Los flujos de efectivo de las actividades ope-
rativas se informan utilizando el mtodo directo o
el indirecto:
21/12/2009 03:23:43 p.m.

Con el mtodo directo se revelan las clases prin-
cipales de ingresos y pagos brutos de efectivo
(por ejemplo, ventas, costo de ventas, compras y
beneficios de empleados).
Con el mtodo indirecto se ajusta la utilidad o
prdida en el perodo por:
Efectos de transacciones no monetarias.
Montos o causaciones diferidos.
Flujos de efectivo de inversin o de financia-
cin.
4.4.2 Los flujos de efectivo de actividades de in-
versin se informan como sigue:
Se presentan por separado las clases principales
de ingresos y pagos brutos de efectivo.
Se clasifican como inversin los flujos de efectivo
agregados por adquisicin o disposicin de sub-
sidiarias y otras unidades de negocios.
4.4.3 Los flujos de efectivo de actividades de fi-
nanciacin se informan listando por separado las
clases principales de ingresos y pagos brutos de
efectivo.
4.4.4 Los siguientes flujos de efectivo pueden in-
formarse en trminos netos:
Flujos de efectivo a nombre de clientes.
Renglones de rotacin rpida, montos grandes y
vencimientos cortos (por ejemplo, compra y ven-
ta de inversiones).
4.4.5 Los intereses y dividendos pagados deben
tratarse en forma consistente bien sea como activi-
dades operativas o de financiacin. Los intereses y
dividendos recibidos se tratan como flujos de inver-
sin que ingresan. Sin embargo, en el caso de las
instituciones financieras, los intereses pagados y
los dividendos recibidos generalmente se clasifican
como flujos de efectivo operativos.
4.4.6 Los flujos de efectivo de impuestos sobre
la renta por lo general se clasifican como de acti-
vidades operativas (a menos que se identifiquen
especficamente como de financiacin o inver-
sin).
4.4.7 Una transaccin en moneda extranjera se
registra en moneda corriente utilizando la tasa de
cambio de la fecha del flujo de efectivo.
Estndares.indd 27
Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7) 27
4.4.8 Los flujos de efectivo de operaciones extran-
jeras se convierten a la tasa de cambio de la fecha
del flujo de efectivo.
4.4.9 Cuando la entidad utiliza contabilidad patri-
monial o de costos, solo se presentan los flujos de
efectivo de stos (por ejemplo, dividendos recibi-
dos) en el estado de flujo de efectivo.
4.4.10 Los flujos de efectivo de inversiones conjun-
tas se incluyen en forma proporcional en el estado
de flujo de efectivo.
4.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
4.5.1 Debe divulgarse lo siguiente:
El efectivo y los equivalentes a efectivo en el es-
tado de flujo de efectivo y una conciliacin con
los renglones equivalentes en el estado de posi-
cin financiera.
Los detalles sobre las transacciones de inversin
y financiacin no realizadas en efectivo (por
ejemplo, conversin de deuda a patrimonio).
Los montos de efectivo y equivalentes no dispo-
nibles para uso del grupo.
Los montos de las lneas de crdito no utilizadas,
disponibles para actividades futuras de opera-
cin y para liquidar compromisos de capital (in-
dicando las restricciones que hubiere).
El monto agregado de los flujos de efectivo de
cada una de las tres actividades (operacin, in-
versin y financiacin) relativos a participacin
en negocios conjuntos.
Los montos de los flujos de efectivo provenientes
de cada una de las tres actividades con respecto a
cada negocio informado y segmento geogrfico.
La distincin entre los flujos de efectivo que re-
presentan un incremento en la capacidad opera-
tiva y los que representan su mantenimiento.
4.5.2 Los siguientes renglones deben presentarse
como agregados, sea para compra o venta de una
subsidiaria o unidad de negocios:
Consideracin de compra o de disposicin total.
Consideracin de compra o disposicin pagada
en efectivo y equivalentes a efectivo.
Monto del efectivo y los equivalentes de la enti-
dad adquirida o dispuesta.
21/12/2009 03:23:43 p.m.
 28 Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7)
Monto de los activos y pasivos distintos a efecti-
vo y equivalentes de la entidad adquirida o dis-
puesta.
4.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
4.6.1 El estado de efectivo segn los IFRS muestra
las fuentes de los flujos de entrada de efectivo reci-
bidos por una entidad durante un perodo contable
y los propsitos para los que se utilizaron. El estado
forma parte integral del anlisis de un negocio, pues
capacita al analista para establecer lo siguiente:
La capacidad de una empresa de generar efecti-
vo con sus operaciones.
Las consecuencias monetarias de las decisiones
de inversin y financiacin.
Los efectos de las decisiones gerenciales sobre
polticas financieras.
La sostenibilidad de la capacidad de una empre-
sa de generar efectivo.
Lo bien que se correlaciona el flujo de efectivo
operativo con la utilidad neta.
El impacto de las polticas contables en la cali-
dad de las ganancias.
La informacin sobre la liquidez y la solvencia a
largo plazo de una empresa.
Si el supuesto de la empresa en marcha es o no
razonable.
La capacidad de una empresa de financiar su cre-
cimiento con fondos generados internamente.
4.6.2 Dado que los flujos de entrada y salida de
efectivo constituyen hechos objetivos, los datos
presentados en el estado de flujo de efectivo repre-
sentan una realidad econmica. El estado concilia
el aumento o la disminucin en el efectivo y sus
equivalentes de una empresa, ocurrido durante un
perodo contable (un acto verificable en forma obje-
tiva). Aun as, este estado debe leerse teniendo en
cuenta las siguientes consideraciones:
Existen analistas que piensan que las reglas con-
tables se desarrollaron primordialmente para
promover las comparaciones y no para reflejar
la realidad econmica. Aun considerando este
punto de vista como enojoso, es un hecho que
demasiada flexibilidad en la contabilidad puede
presentar problemas para los analistas que se in-
Estndares.indd 28
teresan principalmente en evaluar la capacidad
futura de generacin de efectivo de una empresa
con sus operaciones.
Como sucede con los datos del estado de prdi-
das y ganancias, los flujos de efectivo pueden ser
errticos entre un perodo y otro, reflejando ten-
dencias aleatorias, cclicas y estacionales que in-
cluyen efectivo y tambin tendencias sectoriales.
Puede ser difcil descifrar tendencias importan-
tes a largo plazo a partir de fluctuaciones menos
significativas a corto plazo de dichos datos.
4.6.3 Los analistas financieros pueden utilizar el
estado de flujo de efectivo segn los IFRS de forma
que les ayude a establecer otras medidas que de-
seen utilizar en su anlisis. Por ejemplo, el flujo de
efectivo libre, que los analistas utilizan con mucha
frecuencia para establecer el valor de una empre-
sa. No es una tarea fcil definir el flujo de efectivo
libre, ya que muchas medidas distintas se conocen
comnmente como flujo de efectivo libre.
4.6.4 Flujo de efectivo libre discrecional es el efec-
tivo libre para fines discrecionales. De acuerdo con
esta definicin, el flujo de efectivo libre es el efectivo
generado por las actividades operativas, menos los
gastos de capital requeridos para mantener el nivel
actual de las operaciones. Por tanto, el analista debe
identificar la parte de los gastos de capital incluida
en los flujos de efectivo de inversin relacionada con
mantener el nivel actual de las operaciones, lo que
constituye una tarea formidable. Cualquier exceso
del flujo de efectivo puede utilizarse para fines dis-
crecionales (por ejemplo, pagar dividendos, reducir
la deuda, mejorar la solvencia o expandir y mejo-
rar el negocio). Por consiguiente, los IFRS requieren
la divulgacin de gastos como los requeridos para
mantener el nivel actual de operaciones y los con-
trados para expandir o mejorar el negocio.
4.6.5 El Flujo de efectivo libre disponible para los
propietarios mide la capacidad de una empresa de
pagar dividendos a sus propietarios. En este caso,
todo el efectivo utilizado para actividades de inver-
sin (gastos de capital, adquisiciones e inversiones
a largo plazo) se deduce del efectivo generado en
las actividades operativas. En efecto, esta definicin
establece que la empresa debe ser capaz de pagar
como dividendos el efectivo de las operaciones que
queda despus que la empresa hace las inversiones
que la gerencia estime necesarias para mantener e
incrementar el volumen actual de operaciones.
21/12/2009 03:23:43 p.m.
 Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7) 29

4.6.6 En general, el efectivo generado en las acti- programando los pagos o contrayendo ciertos
vidades operativas es mayor que la utilidad neta gastos discrecionales como los de investigacin
para una empresa bien manejada y financieramen- y desarrollo, reparaciones y mantenimiento, et-
te saludable; si no lo es, el analista debe poner en ctera. Los flujos de entrada de efectivo prove-
duda la solvencia de la empresa. Las empresas en nientes de las operaciones pueden incrementarse
crecimiento tienen con mucha frecuencia flujos de tambin programando el recibo de los depsitos
efectivo libre negativos, pues su rpido crecimiento en los contratos a largo plazo.
demanda altos gastos de capital y otras inversiones. Arrendamientos. El total del flujo de efectivo de
Las empresas maduras tienen con mucha frecuen- un arrendamiento operativo disminuye el flujo
cia flujos de efectivo libre positivos, en tanto que las de efectivo de las operaciones. Para un arrenda-
empresas en descenso tienen con mucha frecuencia miento de capital el pago de efectivo se distribu-
flujos de efectivo libre significativamente positivos ye entre operativo y financiero incrementando
porque su falta de crecimiento significa que tienen as el flujo de efectivo de las operaciones.
bajos niveles de gastos de capital. Por tanto, los
flujos de efectivo libre altos y crecientes no son ne-
cesariamente positivos o negativos, ya que mucho
EJEMPLOS: ESTADOS DE FLUJO
depende de la etapa del ciclo de vida industrial en
el que opera la empresa. Es por esto que debe eva-
DE EFECTIVO
luarse el flujo de efectivo libre en conjunto con las
perspectivas de ingreso de la empresa. EJEMPLO 4.1

Durante el ao que finaliza en 20X1, la empresa

4.6.7 En muchos modelos de valoracin se utiliza ABC realiz las siguientes transacciones:
el flujo de efectivo de las operaciones, lo que ofrece
un incentivo a la gerencia para registrar los flujos de Compr una nueva mquina por valor de
entrada como operativos (normales y recurrentes) y US$13,0 millones.
los de salida como relacionados con las inversiones Pag dividendos en efectivo por un total de
o la financiacin. Otros campos en los que las elec- US$8,0 millones.
ciones discrecionales de la gerencia pueden influir Compr bonos del tesoro (acciones propias) por
en la presentacin de los flujos de efectivo son: un total de US$45,0 millones.
Gast US$27,0 millones en gastos operativos, de
Pago de impuestos. La gerencia tiene inters en los cuales US$10,0 millones fueron en efectivo y
reducir los pagos de impuestos del perodo actual el resto se obtuvo a crdito.
eligiendo mtodos contables para la declaracin
de impuestos con los cuales tenga probabilidad En cul de los siguientes literales se clasifica co-
de diferir los pagos de impuestos hacia el futuro. rrectamente cada una de las transacciones como ac-
Gastos discrecionales. La gerencia puede ma- tividad de operacin, inversin y financiacin en el
nipular el flujo de efectivo de las operaciones estado de flujo de efectivo?

Transaccin 1 Transaccin 2 Transaccin 3 Transaccin 4

a. Flujo de entrada de inversin Flujo de salida de operacin Flujo de salida de financiacin Todos los gastos, flujo de salida de operacin

b. Flujo de salida de financiacin Flujo de salida de financiacin Flujo de salida de inversin Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operacin

c. Flujo de salida de inversin Flujo de salida de financiacin Flujo de salida de financiacin Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operacin

d. Flujo de entrada de financiacin Flujo de salida de operacin Flujo de entrada de financiacin Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operacin

Estndares.indd 29 21/12/2009 03:23:44 p.m.

 30 Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

EXPLICACIN EXPLICACIN

La respuesta c es correcta. Cada transaccin tuvo la La respuesta c es correcta. La respuesta se basa en el

actividad de flujo de efectivo apropiada y la direc- clculo siguiente:
cin correcta del flujo de entrada o de salida.
Millones de US$
La respuesta a es incorrecta. Aqu se clasific inco-
Flujo de efectivo de operacin
rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las
transacciones 1, 2 y 4. Utilidad neta 17,0)
Depreciacin y amortizacin 3,5)
La respuesta b es incorrecta. Aqu se clasific inco- Utilidad en venta de activos (0,5)
rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las Incremento en cuentas por cobrar (12,0)
transacciones 1 y 3. Flujo de efectivo de operacin 8,0)
Flujo de efectivo de inversin
La respuesta d es incorrecta. Aqu se clasific inco-
Gastos de capital (75,0)
rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las
Recaudos por venta de activos 6,0)
transacciones 1, 2 y 3.
Flujo de efectivo de inversin (69,0)

Nota: los dividendos se clasifican algunas veces Flujo de efectivo de financiacin

como flujo de efectivo de operacin. Acciones comunes emitidas 33,0)

Flujo de efectivo de financiacin 33,0)
Cambio neto en efectivo (8 69 + 33) (28,0)
Efectivo inicial 47,0)
EJEMPLO 4.2
Efectivo final 19,0)
Las empresas del Grupo Gibson presentaban los si-
guientes datos financieros para el ao que termin Ntese que los dividendos slo se haban declarado,
en diciembre 31 de 20X2: no pagado.

Millones de US$

Gastos de capital 75,0 EJEMPLO 4.3

Dividendos declarados 1,2
Los siguientes son los estados financieros resumi-
Utilidad neta 17,0
dos de Linco Inc.
Acciones comunes emitidas 33,0
Incremento en cuentas por cobrar 12,0 Estado de prdidas y ganancias para el perodo que finaliza en
Depreciacin y amortizacin 3,5 septiembre 30, 20X4

Recaudos por venta de activos 6,0 US$

Utilidad en venta de activos 0,5 Ingresos por ventas 850.000)

Costo de ventas (637.500)

Con base en lo anterior, cul es el saldo de efectivo Utilidad bruta 212.500)

final en diciembre 31 de 20X2, suponiendo un saldo Gastos administrativos (28.100)
de apertura de US$47,0 millones? Gastos operativos (73.600)
a. US$13,0 millones. Utilidad operativa 110.800)
b. US$17,8 millones. Costos financieros (15.800)
c. US$19,0 millones.
Utilidad antes de impuestos 95.000)
d. US43,0 millones.
Impuesto sobre la renta (44.000)
Utilidad en el perodo 51.000)

Estndares.indd 30 21/12/2009 03:23:44 p.m.

 Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7) 31

Estado de cambios en el patrimonio para el perodo que finaliza en Maquinaria US$25.000

septiembre 30, 20X4 Vehculos automotores US$2.000
2. La maquinaria depreciada totalmente con un
Capital Reserva Utilidad
en para acumu- precio de adquisicin de US$15.000 fue vendida
acciones revaluacin lada Total por US$5.000 durante el perodo. La utilidad se
(US$) (US$) (US$) (US$) incluye en los gastos operativos.
Saldo a principio del perodo 120.000) 121.000) 241.000) 3. El gerente financiero menciona que los contado-
Revaluacin de edificios 20.000 20.000) res sostienen que la empresa se dirige hacia una
Utilidad en el perodo 51.000) 51.000) posible crisis de liquidez. Segn l, la empresa
Dividendos pagados (25.000) (25.000)
pugn por cumplir sus obligaciones a corto pla-
zo durante el perodo corriente.
Repago de capital en acciones (20.000) (20.000)
Saldo a fin de perodo 100.000) 20.000 147.000) 267.000)
EXPLICACIN
Estado de posicin financiera en septiembre 30, 20X4 Si se utiliza el mtodo directo, esta sera la presen-
20X4 (US$) 20X3 (US$) tacin del estado de flujo de efectivo:
Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo LINCO INC. Estado de flujo de efectivo para el perodo que finaliza
en septiembre 30 de 20X4
Edificios de oficinas 250.000 220.000
US$
Maquinaria 35.000 20.000
Vehculos motorizados 6.000 4.000 Flujo de efectivo de actividades operativas

Prstamos a largo plazo a directores 64.000 60.000 Ingreso de efectivo de clientes (clculo e) 830.000)

355.000 304.000 Pagos en efectivo a proveedores y empleados (clculo f) (725.200)

Efectivo neto generado por las operaciones 104.800)
Activos corrientes
Pago de intereses (15.800)
Inventarios 82.000 42.000
Pago de impuestos (clculo d) (14.000)
Deudores 63.000 43.000
Pago de dividendos (25.000)
Gastos prepagados 21.000 16.000
50.000)
Bancos 6.000
Flujo de efectivo de actividades de inversin
166.000 107.000
Compras de propiedad, planta y equipo (clc. a, b, c) (54.000)
Activos totales 521.000 411.000
Ingresos por venta de maquinaria 5.000)
Pasivos y patrimonio
Capital y reservas Prstamos a directores (4.000)

Capital en acciones 100.000 120.000 (53.000)

Reserva para revaluacin 20.000 Flujo de efectivo de actividades de financiacin

Disminucin de prstamos a largo plazo (125-99) (26.000)
Utilidades acumuladas 147.000 121.000
Repago de capital en acciones (20.000)
267.000 241.000
(46.000)
Pasivos no corrientes
Prstamos a largo plazo 99.000 125.000
Disminucin neta en saldos bancarios para el perodo (49.000)
Pasivos corrientes
Saldo en bancos al principio del perodo 6.000)
Acreedores 72.000 35.000
Sobregiro al final del perodo (43.000)
Bancos 43.000
Impuestos por pagar 40.000 10.000
Comentario
155.000 45.000
Total de pasivo y patrimonio 521.000 411.000 1. El incremento total en acreedores se utiliz para
financiar parcialmente el capital de trabajo.
Informacin adicional 2. El resto del incremento en el capital de trabajo y
el pago de intereses, de impuestos y de dividen-
1. Se incluyen los siguientes cargos de depreciacin dos fue financiado por el efectivo generado en
en los gastos operativos: las operaciones.

Estndares.indd 31 21/12/2009 03:23:44 p.m.

 32 Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

3. El saldo remanente de efectivo generado por ac-

tividades operativas y los ingresos por venta de
activos fijos se utilizaron para financiar la com-
pra de activos fijos.
4. El sobregiro bancario se utiliz para el repago
del capital en acciones y el pago del prstamo a
largo plazo.

CLCULOS

US$
a. Edificios de oficinas
Saldo a principio del perodo 220.000)
Revaluacin 20.000)
Compras (cifra compensatoria) 10.000)
Saldo a final del perodo 250.000)
b. Maquinaria
Saldo a principio del perodo 20.000)
Depreciacin (25.000)
Compras (cifra compensatoria) 40.000)
Saldo a final del perodo 35.000)
c. Vehculos
Saldo a principio del perodo 4.000)
Depreciacin (2.000)
Compras (cifra compensatoria) 4.000)
Saldo a final del perodo 6.000)
d. Impuestos
Por pagar a principio del perodo 10.000)
Cargo en estado de prdidas y ganancias 44.000)
Pagos en efectivo (cifra compensatoria) (14.000)
Por pagar a final del perodo 40.000)
e. Ingresos en efectivo de clientes
Por ventas 850.000)
Incremento en deudores (63-43) (20.000)
830.000)
f. Pagos en efectivo a proveedores y empleados
Costo de ventas 637.500)
Gastos administrativos 28.100)
Gastos operativos 73.600)
Ajuste por renglones distintos a flujo de efectivo:
Depreciacin (27.000)
Utilidad en venta de maquinaria 5.000)
Incremento en inventarios (82-42) 40.000)
Incremento en acreedores (72-35) (37.000)
Incremento en gastos prepagados (21-16) 5.000)
725.200)

Estndares.indd 32 21/12/2009 03:23:44 p.m.

 5 Polticas contables, cambios
en estimados contables y errores
(IAS 8)
5.1 OBJETIVO
Este estndar fija los criterios para seleccionar y
cambiar las polticas contables, los cambios en los
estimados contables y la correccin de errores. El
estndar aspira a mejorar la pertinencia, contabili-
dad y comparabilidad de los estados financieros de
una entidad.
5.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 8 cubre situaciones en las que la entidad:
Selecciona y aplica polticas contables.
Contabiliza cambios en las polticas contables.
Efecta cambios en los estimados contables.
Efecta correcciones de errores de perodos an-
teriores.
5.3 CONCEPTOS CLAVE
5.3.1 Las polticas contables son principios espe-
cficos, bases, convenciones, reglas y prcticas que
aplica la entidad en la preparacin y presentacin
de los estados financieros.
5.3.2 Los cambios en los estimados contables re-
sultan de nueva informacin o nuevos desarrollos
y, en consecuencia, no constituyen correcciones de
errores o cambios de polticas. Los cambios en los
estimados contables dan como resultado ajustes del
valor en libros de un activo o pasivo o del monto
del desgaste peridico de un activo que resulta de
Estndares.indd 33
la valoracin de la condicin actual y de los bene-
ficios y obligaciones futuras esperados, asociados
con activos y pasivos. Por ejemplo, un cambio en el
mtodo de depreciacin es resultado de nueva in-
formacin sobre el uso del activo relacionado y es,
por tanto, un cambio en un estimado contable.
5.3.3 Los errores de perodos anteriores son omi-
siones y tergiversaciones en los estados financieros
de la entidad en uno o ms perodos anteriores. Los
errores aparecen por no utilizar, o utilizar en forma
equivocada, informacin confiable que
estuvo disponible cuando se autoriz la emisin
de estados financieros de perodos anteriores, o
pudo haberse obtenido en forma razonable y te-
nido en cuenta en la preparacin y presentacin
de esos estados financieros.
Dichos errores incluyen los efectos de:
Errores matemticos.
Errores de aplicacin de polticas contables.
Omisiones o mala interpretacin de hechos.
Fraudes.
5.3.4 Las omisiones o tergiversaciones son mate-
riales si pueden, individual o colectivamente, in-
fluir en las decisiones econmicas que se toman con
base en los estados financieros.
5.3.5 Los cambios impracticables son requeri-
mientos que una entidad no puede aplicar despus
de hacer todo esfuerzo razonable para aplicarlos.
La aplicacin de un cambio en la poltica contable o
la correccin retrospectiva de un error se hace im-
practicable cuando:
21/12/2009 03:23:44 p.m.
 34 Captulo 5Polticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

No pueden determinarse los efectos. 5.4.4 Se permite un cambio en la poltica contable

Se requieren supuestos sobre la intencin de la
gerencia en algn perodo anterior.
Es imposible distinguir la informacin sobre
circunstancias en algn perodo anterior y la in-
formacin disponible en ese perodo de otra in-
formacin.
solo en una de las siguientes condiciones:
Si lo requiere un estndar o interpretacin.
Si el cambio proporciona informacin confiable
y ms pertinente sobre los efectos de las transac-
ciones, otros eventos y condiciones.

5.4.5 Cuando un cambio en la poltica contable

resulte de la aplicacin de un nuevo estndar o
5.4 TRATAMIENTO CONTABLE
interpretacin, debe seguirse cualquier provisin
transitoria especfica del estndar o interpretacin.
5.4.1 Cuando un estndar o una interpretacin
Si no existen provisiones transitorias especficas,
se aplica especficamente a una transaccin, otro
debe aplicarse el cambio en la poltica contable en
evento, o condicin, la poltica o polticas conta-
igual forma que un cambio voluntario.
bles aplicadas a ese rengln debe(n) determinarse
(seleccionarse) aplicando el estndar o la interpre-
5.4.6 Un cambio voluntario en las polticas conta-
tacin, teniendo en cuenta cualquier gua de imple-
bles se aplica de la siguiente manera:
mentacin emitida por la ISAB para ese estndar o
interpretacin.
Las polticas se aplican en forma retroactiva
como si se hubiese aplicado siempre la nueva
5.4.2 En ausencia de gua especfica sobre polti-
poltica, a menos que no sea prctico hacerlo.
cas contables (esto es, un estndar o interpretacin
Los saldos iniciales se ajustan al primer perodo
que se aplique especficamente a una transaccin,
presentado.
otro evento o condicin) la genrica debera utilizar
Las polticas se aplican hacia el futuro si no es
su juicio al desarrollar y aplicar una poltica conta-
prctico recapitular perodos anteriores o ajustar
ble que d como resultado informacin pertinente y
los saldos iniciales.
confiable. Al hacer el juicio, la gerencia debera con-
siderar la aplicabilidad de los siguientes factores en
5.4.7 Deben ajustarse los valores en libros de acti-
el siguiente orden:
vos, pasivos o patrimonio cuando los cambios en
los estimados contables requieran un cambio en
Los requerimientos y guas en estndares e in-
los activos, pasivos o patrimonio.
terpretaciones que tratan sobre temas similares
y relacionados.
5.4.8 Deben incluirse otros cambios en estimados
Las definiciones, criterios de reconocimiento y
contables en la utilidad o prdida del perodo del
conceptos de medicin de activos, pasivos, in-
cambio, o en el perodo del cambio y perodos futu-
gresos y gastos en el marco.
ros si el cambio afecta ambos.
Dependiendo del grado al que no exista conflicto
5.4.9 Los estados financieros no cumplen con los
con lo anterior, la gerencia debera considerar tam-
IFRS si contienen errores materiales de perodos
bin lo siguiente:
anteriores. En el primer conjunto de estados finan-
cieros autorizados para su emisin despus del
Los pronunciamientos ms recientes de otros
descubrimiento de un error material, una entidad
organismos que fijan estndares que utilicen un
debera corregir esos errores en forma retroactiva:
marco conceptual similar.
Otra literatura contable y las prcticas aceptadas
Declarando nuevamente los montos comparati-
en la industria.
vos para el perodo o perodos anteriores presen-
tados en los que ocurri el error.
5.4.3 Las polticas contables se aplican en forma
Como alternativa, declarando nuevamente los
consistente para transacciones, otros eventos y con-
saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio
diciones similares (a no ser que un estndar o inter-
para el primer perodo presentado.
pretacin requiera o permita la categorizacin para
la que puedan ser apropiadas polticas distintas).

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 Captulo 5Polticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)
5.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
5.5.1 Si una entidad efecta un cambio voluntario
en las polticas contables, debera divulgar:
La naturaleza del cambio.
La razn o razones de porqu proporciona la
nueva poltica informacin confiable y ms per-
tinente.
El ajuste en el perodo corriente y en cada pero-
do anterior presentado.
El ajuste a las utilidades por accin bsicas y di-
luidas.
Los ajustes a perodos anteriores a los presenta-
dos.
5.5.2 Cuando la aplicacin de un estndar o inter-
pretacin tiene o pudo tener efecto en el perodo
corriente o cualquier perodo anterior, a menos que
no sea prctico determinar la cuanta del ajuste, una
entidad debe divulgar:
El ttulo del estndar o interpretacin.
Que el cambio en la poltica contable se hace de
conformidad con las provisiones transitorias del
estndar o interpretacin (cuando sea aplica-
ble).
La naturaleza del cambio en la poltica contable.
Una descripcin de las provisiones transitorias
(cuando sea aplicable).
Las provisiones transitorias que pudiesen tener
efecto en perodos futuros (cuando sea aplica-
ble).
5.5.3 Al considerar un cambio inminente en la po-
ltica contable, una entidad debe divulgar:
La implementacin inminente de un nuevo es-
tndar.
Informacin conocida o razonablemente estima-
ble, pertinente para evaluar el posible impacto
de los nuevos estndares.
5.5.4 Con referencia a un cambio en los estimados
contables, una entidad debe divulgar:
La naturaleza del cambio en el estimado.
El monto del cambio y su efecto en el perodo
corriente y perodos futuros.
Si no es prctico estimar el efecto futuro, debe di-
vulgarse este hecho.
Estndares.indd 35
35
5.5.5 Al considerar errores en perodos anteriores,
una entidad debe divulgar:
La naturaleza del error.
El monto de la correccin en cada perodo ante-
rior presentado y los renglones afectados.
La correccin a las utilidades por accin bsicas
y diluidas.
El monto de la correccin al principio del primer
perodo presentado.
La correccin relativa a perodos anteriores a los
presentados.
5.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
5.6.1 Para los analistas es til desglosar las utilida-
des reportadas en ingresos o prdidas recurrentes y
no recurrentes. El ingreso recurrente es semejante al
permanente o sostenible, mientras que el no recurren-
te se considera como aleatorio e insostenible. Aun los
llamados eventos no recurrentes tienden a recurrir
de vez en cuando, por lo que los analistas a menudo
excluyen los efectos de los renglones no recurrentes
al efectuar un anlisis a corto plazo de la entidad (por
ejemplo, al estimar las utilidades del ao prximo) y
podran incluirlos tambin con base en algn prome-
dio (por ao) para anlisis a largo plazo.
5.6.2 El analista debe ser consciente de que, cuando
se trata de informar ingreso no recurrente, los IFRS
no hacen distincin entre renglones probablemente
recurrentes o no y, adems, los IFRS no permiten
renglones clasificados como extraordinarios.
5.6.3 No obstante, los IFRS requieren la divulga-
cin de toda informacin material pertinente para la
comprensin del desempeo de una entidad. Queda
a opcin del analista utilizar esta informacin, jun-
to con informacin de fuentes externas y entrevistas
a la gerencia, para determinar hasta qu punto las
utilidades informadas reflejan ingresos sostenibles
y hasta qu punto reflejan renglones no recurrentes.
5.6.4 Los analistas generalmente deben identificar
renglones como los siguientes:
Cambios en las polticas contables.
Cambios en los estimados.
Errores.
Renglones inusuales o poco frecuentes.
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 36 Captulo 5Polticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)
Operaciones descontinuadas (ver captulo 18).
EJEMPLOS: POLTICAS CONTABLES,
CAMBIOS EN ESTIMADOS CONTABLES Y
ERRORES
EJEMPLO 5.1
Cul de los siguientes renglones no se incluye en
un estado de resultados para el perodo actual?
a. Los efectos de correcciones de errores de pero-
dos anteriores.
b. Las utilidades o prdidas por operaciones des-
continuadas.
c. Las utilidades o prdidas de renglones extraor-
dinarios.
d. Los ajustes resultantes de cambios en las polti-
cas contables.
EXPLICACIN
La respuesta a es incorrecta. Una entidad debe co-
rregir los errores materiales de perodos anteriores
en forma retroactiva en el primer conjunto de esta-
dos financieros autorizado para su emisin despus
de su descubrimiento:
Declarando nuevamente los montos comparati-
vos para el perodo o perodos anteriores presen-
tados en los que ocurri el error.
Declarando nuevamente los saldos iniciales de
activos, pasivos y patrimonio para el primer pe-
rodo presentado.
La respuesta b es correcta. Las utilidades y prdi-
das de operaciones descontinuadas (despus de im-
puestos) se presentan en un rengln separado del
estado de resultados, llamado utilidad (prdida) de
operaciones descontinuadas (ver IFRS 5).
La respuesta c es incorrecta. Los renglones se inclu-
yen en el estado de resultados, pero no se presen-
tan como renglones extraordinarios. (Los renglones
extraordinarios no se clasifican en forma separada
segn IAS 1.)
La respuesta d es incorrecta. Los ajustes de cambios
en las polticas contables deben aplicarse retroactiva-
mente como si siempre se hubiese aplicado la nueva
poltica. Los saldos iniciales se ajustan en el primer
Estndares.indd 36
perodo factible, cuando no es posible declarar nue-
vamente los montos anteriores a ese perodo.
EJEMPLO 5.2
Unicurio Inc. es productor de curios que se venden
en los aeropuertos internacionales. Las siguientes
transacciones y eventos tuvieron lugar en el pero-
do de revisin:
a. Al principio del perodo se revalu la vida til
restante de la planta y equipo como de cuatro
aos en lugar de siete.
b. Se pagaron bonificaciones por US$12 millones,
comparados con US$2,3 millones en el ao an-
terior, a los empleados. El gerente financiero ex-
plic que se adopt un nuevo plan de incentivos
mediante el cual todos los empleados participa-
ron en el incremento en las ventas.
c. Hubo un beneficio por US$1,25 millones por la
nacionalizacin de la tierra.
d. Durante el ao, la corporacin fue responsa-
ble de la formacin de la Fundacin ECA, que
efecta donaciones de fondos a organizaciones
de bienestar. De esta forma la fundacin forma
parte del programa de inversin social de la cor-
poracin. La empresa contribuy con US$7 mi-
llones para el fondo.
Cul sera el tratamiento para cada transaccin y
evento en el estado de resultados?
EXPLICACIN
Cada una de las transacciones y eventos menciona-
dos se tratara en el estado de resultados para el
ao corriente, como sigue:
1. Un cambio en la vida til de la planta y equipo
es un cambio en un estimado contable y se aplica
hacia el futuro. Por tanto, el valor en libros de la
planta y equipo se cancela en cuatro aos y no en
siete, y todos los efectos del cambio se incluyen
en utilidad o prdida. Debe divulgarse la natura-
leza y monto del cambio.
2. El rengln se incluye en utilidad o prdida. Se-
gn su naturaleza y tamao, puede requerirse su
divulgacin por separado.
3. El beneficio se incluye en utilidad o prdida (esto
es, no es un rengln extraordinario).
4. La contribucin se incluye en utilidad o prdida
y se revela por separado si es material.
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 Parte II

Estados
de grupos

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Estndares.indd 38 21/12/2009 03:23:44 p.m.
 6 Combinaciones de negocios
(IFRS 3)

Todas las combinaciones de negocios deben

6.1 OBJETIVO contabilizarse aplicando el mtodo contable de
compra.
Muchas operaciones comerciales tienen lugar en el
La medida inicial de los activos identificables
contexto de una estructura de grupo que incluye mu-
adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes
chas empresas y entidades interrelacionadas. El IFRS
que se asumen en un negocio debe ser el valor
3 establece el tratamiento contable para las combina-
razonable.
ciones de negocios en las que se establece el control
Deben reconocerse los pasivos para finalizar o
y se dirige primordialmente a un grupo de entidades
reducir las actividades de la entidad adquirida.
en las que el adquiriente es una subsidiaria.
Los temas contables relacionados con el goodwill
y los activos intangibles adquiridos en una com-
El objetivo del IFRS 3 es mejorar la pertinencia, con-
binacin de negocios.
fiabilidad y posibilidad de comparacin de la in-
formacin que reporta una entidad en sus estados
El IFRS no se aplica a lo siguiente:
financieros sobre una combinacin de negocios y
sus efectos. Para cumplirlo, este estndar establece
Combinaciones de negocios en las que se agru-
principios y requerimientos para la forma en que
pan entidades o negocios separados para confor-
el adquiriente reconozca y mida los activos identifi-
mar un negocio conjunto.
cables y el goodwill adquirido en la combinacin de
Combinaciones de negocios que incluyen enti-
negocios, o su ganancia en una compra ventajosa,
dades o negocios con un control comn.
en sus estados financieros. El principio central es-
Combinaciones de negocios que incluyen dos o
tablecido es el de que un negocio debera reconocer
ms sociedades mutuas.
los activos a sus valores razonables en la fecha de
Combinaciones de negocios en las que se agru-
su adquisicin y divulgar informacin que permita
pan entidades o negocios separados para confor-
a los usuarios evaluar la naturaleza y los efectos fi-
nancieros de la adquisicin.
Cuadro 6.1 Tratamiento contable de varias
En el cuadro 6.1 se resume el marco de los IFRS para adquisiciones de ttulos valores
tratar el patrimonio y otras inversiones en valores.
Adquisicin de ttulos valores
Referencia
Porcentaje de propiedad Tratamiento contable de los IFRS
6.2 ALCANCE DEL ESTNDAR Menos del 20% Valor razonable IAS 39
Entre el 20% y el 50% Contabilidad patrimonial IAS 28
El IFRS 3 trata sobre los siguientes puntos: Ms del 50% Consolidacin y combinaciones
de negocios IAS 27
El foco es el tratamiento contable en la fecha de Otro Negocios conjuntos IAS 31
adquisicin. Combinaciones de negocios IFRS 3

Estndares.indd 39 21/12/2009 03:23:44 p.m.

 40 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)
mar una sola entidad por contrato que informa
sin obtener una participacin en la propiedad
(por ejemplo, una corporacin cotizada en dos
mercados).
6.3 CONCEPTOS CLAVE
6.3.1 Un negocio es un conjunto integrado de ac-
tividades y activos que puede dirigirse y adminis-
trarse con el fin de obtener un rendimiento en forma
de dividendos, menores costos u otros beneficios
econmicos.
6.3.2 Una combinacin de negocios es la reunin
de entidades separadas en una entidad econmica
como resultado de la obtencin, por parte de una de
las entidades, del control de los activos netos y las
operaciones de otra entidad.
6.3.3 El mtodo de compra considera la combina-
cin de negocios desde la perspectiva de la entidad
que combina, identificada como la adquiriente, la
cual compra los activos netos y reconoce los acti-
vos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes
asumidos de la adquirida, incluyendo los no reco-
nocidos previamente por la adquirida.
6.3.4 Una participacin minoritaria es la porcin
de una subsidiaria atribuible a intereses patrimo-
niales no posedos por la matriz directa o indirec-
tamente a travs de subsidiarias. La participacin
minoritaria se revela como patrimonio en los esta-
dos financieros consolidados.
6.3.5 Una subsidiaria es una entidad que incluye
las no incorporadas, como las asociaciones contro-
lada por otra entidad, conocida como la matriz.
6.3.6 El control es el poder de regir las polticas
financieras y operativas de una entidad o negocio
para obtener beneficios de sus actividades.
6.3.7 Valor razonable es el monto al que partes
enteradas y dispuestas pueden intercambiar un ac-
tivo, o liquidar un pasivo, en una transaccin en pie
de igualdad.
6.3.8 Goodwill son los beneficios futuros que sur-
gen de activos no identificados individualmente ni
reconocidos por separado.
Estndares.indd 40
6.4 TRATAMIENTO CONTABLE
6.4.1 Este estndar requiere que exista la identifi-
cacin de un adquiriente para cada combinacin de
negocios dentro de su alcance. El adquiriente es la
entidad que realiza la combinacin y obtiene el con-
trol de las otras entidades o negocios combinados.
6.4.2 Una adquisicin debe contabilizarse median-
te el uso del mtodo de adquisicin contable. Desde
la fecha de adquisicin, un adquiriente debe incor-
porar al estado de prdidas y ganancias los resul-
tados de las operaciones de la entidad adquirida y
reconocer en el estado de posicin financiera los ac-
tivos identificables, pasivos y pasivos contingentes
de la adquirida, como tambin el goodwill que surja
a causa de la adquisicin. La aplicacin del mtodo
de adquisicin incluye los pasos siguientes:
Identificar un adquiriente.
Medir el costo de la combinacin de negocios.
Asignar, en la fecha de adquisicin, el costo de
la combinacin de negocios a los activos adqui-
ridos y los pasivos y pasivos contingentes asu-
midos.
6.4.3 El costo de adquisicin a cargo del adquirien-
te es el agregado de los valores razonables de los ac-
tivos entregados, los pasivos contrados o asumidos
y los instrumentos de patrimonio emitidos por la
adquiriente a cambio del control de la adquirida, en
la fecha de intercambio. Incluye costos directamen-
te atribuibles, pero no las tarifas profesionales o los
costos de emisin de deuda o valores patrimoniales
utilizados para liquidar la adquisicin.
6.4.4 Los activos identificables adquiridos y los
pasivos y pasivos contingentes asumidos deben ser
los pertenecientes a la adquirida que existan en la
fecha de adquisicin.
6.4.5 Los activos intangibles deben identificarse
por separado y reconocerse como activos adquiri-
dos, siempre que se ajusten a la definicin de activo
intangible segn el IAS 38.
6.4.6 Si solo puede determinarse en forma provi-
sional la contabilidad inicial para una combinacin
de negocios debido a que los valores razonables
que deben asignarse al costo de la combinacin solo
pueden establecerse provisionalmente, la adquirien-
te debe contabilizar la combinacin utilizando esos
21/12/2009 03:23:45 p.m.

valores provisionales y debe reconocer los ajustes a
los valores provisionales que resulten de completar
la contabilidad en el trmino de 12 meses a partir de
la fecha de adquisicin.
6.4.7 Los activos identificables adquiridos y pa-
sivos y pasivos contingentes asumidos deben
valorarse a sus valores razonables en la fecha de ad-
quisicin y debe declararse cualquier participacin
minoritaria en la proporcin minoritaria de sus va-
lores razonables.
6.4.8 El exceso del costo de adquisicin por par-
te de la adquiriente y la participacin minoritaria,
en el valor razonable de los activos identificables y
pasivos adquiridos, se describe como goodwill y se
reconoce como un activo.
6.4.9 El goodwill debe someterse a prueba de dete-
rioro cada ao y no se amortiza.
6.4.10 El exceso o defecto de la participacin de
la adquiriente en el valor razonable de los activos
identificables y pasivos adquiridos, sobre el costo de
adquisicin, constituye una ganancia y se reconoce
en prdidas y ganancias, pero no se reconoce en el
estado de posicin financiera como goodwill nega-
tivo. Sin embargo, antes de reconocerse cualquier
ganancia, la adquiriente debe revaluar el costo de
adquisicin y los valores razonables atribuidos a los
activos identificables, pasivos y pasivos contingen-
tes de la adquirida.
6.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
6.5.1 La adquiriente debe divulgar informacin
que capacite a los usuarios de sus estados financie-
ros para evaluar la naturaleza y efecto financiero de
las combinaciones de negocios concluidas duran-
te el perodo y antes de que se autorice la emisin
de los estados financieros (en agregado cuando los
efectos individuales no sean materiales). La infor-
macin que debe divulgarse incluye:
Nombres y descripciones de las entidades o ne-
gocios combinados.
Fecha de adquisicin.
Porcentaje de instrumentos patrimoniales de vo-
tacin adquiridos.
Costo de la combinacin y descripcin de los
componentes de ese costo, tales como el nmero
Estndares.indd 41
Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3) 41
de instrumentos patrimoniales emitidos o emisi-
bles, el valor razonable de esos instrumentos y la
base para determinar ese valor razonable.
Detalles de las operaciones de las que la entidad
haya decidido disponer como resultado de la
combinacin.
Montos reconocidos en la fecha de adquisicin
para cada clase de activos, pasivos y pasivos
contingentes de la adquirida.
Monto de cualquier exceso (goodwill negativo) re-
conocido en prdidas y ganancias y el rengln
del estado de resultados en el que se reconoce el
exceso.
La descripcin de los factores que contribuyeron
al goodwill
La descripcin de cada activo intangible no reco-
nocido en forma separada en el goodwill.
La cantidad de la utilidad o prdida de la ad-
quirida desde la fecha de adquisicin incluida en
prdidas y ganancias de la adquiriente para el
perodo.
El ingreso y utilidad o prdida de la entidad com-
binada para el perodo como si la fecha de adqui-
sicin para todas las combinaciones de negocios
concluidas durante el perodo hubiese sido el ini-
cio de ese perodo.
6.5.2 Debe divulgarse la informacin que permita
a los usuarios evaluar los efectos de ajustes relativos
a combinaciones anteriores de negocios.
6.5.3 Debe divulgarse toda informacin necesaria
para evaluar cambios en el valor en libros del good-
will durante el perodo.
Combinaciones de negocios concluidas
despus de la fecha del balance
general
En la medida de lo practicable, las divulgaciones antes
mencionadas deben suministrarse para todas las com-
binaciones de negocios concluidas despus de la fecha
del balance general. Si no es prctico divulgar parte de
esta informacin, debe divulgarse este hecho.
6.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
6.6.1 Cuando una entidad busca obtener el control
de los activos netos (activos menos pasivos) de otra,
existen varias formas en las que puede obtenerse
21/12/2009 03:23:45 p.m.
 42 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)
este control desde una perspectiva legal: fusin,
consolidacin, oferta pblica y otras. Las combi-
naciones de negocios ocurren en una de estas dos
formas:
En una adquisicin de activos netos, algunos
activos y pasivos (o todos) de una entidad son
adquiridos directamente por otra.
Con una adquisicin de patrimonio (acciones),
una entidad (la matriz) adquiere el control de
ms del 50% de las acciones comunes con dere-
cho a voto de otra entidad (la subsidiaria). Am-
bas entidades pueden continuar como entidades
legales separadas, produciendo su propio con-
junto de estados financieros, o pueden fusionar-
se en alguna forma.
Segn el IFRS 3, se aplican los mismos principios
contables a ambas formas de efectuar la combina-
cin.
6.6.2 Segn el mtodo de adquisicin, debe asig-
narse un precio de adquisicin a todos los activos
tangibles e intangibles identificables, pasivos y pa-
sivos contingentes de la empresa adquirida. Los
activos y pasivos de la entidad adquirida se com-
binan en los estados financieros de la adquiriente
a sus valores razonables en la fecha de adquisicin.
Puesto que los activos y pasivos de la adquiriente,
valorados a sus costos histricos, se combinan con
los activos y pasivos de la adquirida, valorados a su
valor razonable de mercado, los estados de posicin
financiera de la adquiriente antes y despus de la
fusin pueden no ser comparables fcilmente.
6.6.3 El valor razonable de la deuda a largo plazo
adquirida en una combinacin de negocios es el va-
lor presente del capital y los pagos de intereses en
la vida restante de la deuda, el cual se descuenta
utilizando las tasas de inters corrientes del mer-
cado. Por eso, el valor razonable de la deuda de la
adquirida que fue contrada a tasas de inters infe-
riores a las corrientes ser menor que la cantidad
reconocida en el estado de posicin financiera de la
adquirida si la tasa de inters sobre la deuda es su-
perior a las tasas de inters corrientes.
6.6.4 El costo de adquisicin se compara con los
valores razonables de los activos, pasivos y pasi-
vos contingentes de la adquirida y el exceso que
hubiere se reconoce como goodwill. Si el valor de
mercado razonable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes de la adquirida supera el costo de ad-
Estndares.indd 42
quisicin (dando efectivamente como resultado un
goodwill negativo), el IFRS 3 requiere que se informe
el exceso como una ganancia.
6.6.5 El mtodo de contabilidad de la adquisicin
puede resumirse en los siguientes pasos:
1. Se determina el costo de adquisicin.
2. Se determina el valor razonable de los activos de
la empresa adquirida.
3. Se determina el valor razonable de los pasivos y
pasivos contingentes de la empresa adquirida.
4. El valor razonable de los activos netos de la em-
presa adquirida es igual a la diferencia entre los
valores razonables de mercado de los activos y
pasivos de la empresa adquirida.
5. Se calcula el nuevo goodwill que surge de la ad-
quisicin como sigue:
Valor razonable Valor razonable
de mercado de Valor razonable de mercado de los
los activos netos = de mercado de pasivos y pasivos
de la empresa los activos contingentes de la
adquirida empresa adquirida
6. Debe combinarse el valor en libros de los activos
y pasivos de la adquiriente con el valor razona-
ble de los activos, pasivos y pasivos contingentes
de la adquirida.
7. Cualquier goodwill debe reconocerse como un
activo en el estado de posicin financiera de la
entidad combinada.
8. Los activos netos de la empresa adquirida no de-
ben combinarse con el patrimonio de la empresa
adquiriente porque la empresa adquirida cesa
de existir (por separado en los estados financie-
ros combinados) despus de la adquisicin. Por
tanto, el valor neto de la empresa adquirida se
elimina (se reemplaza con el valor de mercado
de las acciones emitidas por la adquiriente).
Valor razonable de mercado de los
Goodwill =
Precio de
activos netos, pasivos y pasivos
adquisicin
contingentes de la empresa adquirida.
6.6.6 Al aplicar el mtodo de compra, el estado de
prdidas y ganancias y el de flujo de efectivo in-
cluirn el desempeo operativo de la empresa ad-
quirida desde la fecha de adquisicin en adelante.
Los resultados operativos anteriores no se declaran
nuevamente y permanecen iguales a los informa-
dos histricamente por la adquiriente. Por tanto, los
estados financieros (estado de posicin financiera,
estado de prdidas y ganancias y estado de flujo de
21/12/2009 03:23:45 p.m.

efectivo) de la adquiriente no sern comparables
antes y despus de la fusin, pero reflejarn la rea-
lidad de esa fusin.
6.6.7 A pesar de la solidez de los principios in-
corporados en el IFRS 3, muchos analistas piensan
que la determinacin de valores razonables impli-
ca considerable discrecin por parte de la gerencia.
Valores para activos intangibles como software de
computador no pueden validarse con facilidad al
analizar adquisiciones.
6.6.8 El juicio de la gerencia puede ser particular-
mente evidente en la asignacin de un exceso en el
precio de adquisicin (despus de todas las asigna-
ciones a activos y pasivos). Si, por ejemplo, el exce-
so en el precio de adquisicin se asigna al goodwill,
no habr impacto en la utilidad neta de la empre-
sa, porque el goodwill no se amortiza (se somete a
prueba de deterioro). Si se asigna el exceso a activos
fijos, aumentara la depreciacin, reduciendo as la
utilidad neta y produciendo estados financieros in-
correctos.
6.6.9 Segn el mtodo de adquisicin, el margen 6.6.13 En el tema del reconocimiento del goodwill
bruto de la adquiriente disminuye usualmente en
el perodo de la combinacin (suponiendo que sta
no ocurre cerca del fin del perodo) porque el au-
mento contable del inventario de la empresa ad-
quirida casi inmediatamente incrementar el costo
de los bienes vendidos. Sin embargo, en el perodo
siguiente al de la combinacin, podra aumentar el
margen bruto, reflejando el hecho de que el costo de
los bienes vendidos disminuye despus de haberse
vendido el inventario con mayor costo. En algunas
circunstancias nicas por ejemplo, cuando una en-
tidad adquiere otra a menor valor que el valor en
libros el efecto en las razones puede ser inverso al
que comnmente se encuentra. Por tanto, no exis-
ten absolutos al utilizar las razones y los analistas
deben evaluar las razones computadas con cuida-
do para determinar el efecto real.
6.6.10 Esto seala un problema analtico impor-
tante. Las utilidades, utilidades por accin, tasas de
crecimiento de estas variables, tasas de rendimiento
del patrimonio, mrgenes de utilidad, razones de
deuda a patrimonio y otras razones financieras im-
portantes no tienen significado objetivo. No existe
regla general para que las razones resulten mejores
si se utiliza el mtodo de adquisicin o cualquier
otro mtodo que se permita en jurisdicciones distin-
Estndares.indd 43
Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3) 43
tas a las de la IASB. Las razones financieras deben
interpretarse a la luz del principio contable emplea-
do para construir los estados financieros y la sus-
tancia de la combinacin de negocios.
6.6.11 Una tcnica que puede utilizar una analista
al analizar una empresa es la de examinar el flujo de
efectivo. Siendo ste una medida objetiva (en con-
traste a medidas contables como utilidades, que se
relacionan subjetivamente a los mtodos contables
utilizados para determinarlas) est menos afectado
por los mtodos contables utilizados y, por tanto,
es a menudo instructivo para comparar empresas
y examinar el desempeo de la misma empresa a
travs del tiempo, en trminos del flujo de efectivo.
6.6.12 A travs de los aos, el goodwill ha sido uno
de los temas ms controvertidos en la contabilidad,
pues no puede medirse fcilmente. Por lo general,
su valor se determina mediante valoraciones, que
se basan en los supuestos del evaluador, de modo
que el valor del goodwill se determina en forma sub-
jetiva.
en los estados financieros existen proponentes y
opositores entre los profesionales. Los proponen-
tes de su reconocimiento afirman que es el valor
presente del exceso en los rendimientos que pue-
de ganar una empresa. Este grupo sostiene que la
determinacin del valor presente de ese exceso es
anloga a determinar el valor presente de los flu-
jos de efectivo futuros asociados con otros activos
y proyectos. Los opositores del reconocimiento del
goodwill sostienen que los precios pagados por las
adquisiciones se basan a menudo en expectativas
irrealistas, por lo que llevan a su futura cancelacin
contable.
6.6.14 Existen mritos para ambos argumentos.
Muchas empresas pueden obtener rendimientos
en exceso sobre sus inversiones y, como tales, los
precios de las acciones comunes de estas empresas
se deberan vender con una prima sobre el valor en
libros de sus activos tangibles. En consecuencia, los
inversionistas que adquieren acciones comunes de
tales empresas estn pagando tambin los activos
intangibles (reputacin, nombre de la marca, etc.).
6.6.15 Existen empresas que ganan bajos rendi-
mientos sobre la inversin a pesar de haber previsto
rendimientos en exceso indicados por la presencia
21/12/2009 03:23:45 p.m.
 44 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)

de un saldo en la cuenta de goodwill. Los precios Calcular las razones financieras utilizando datos
de las acciones comunes de estas empresas tende- del estado de posicin financiera que excluyan
rn a caer por debajo de su valor en libros porque el goodwill.
sus activos estn sobrevaluados. Por esto, debera Revisar tendencias operativas utilizando datos
ser claro que solo pagar un precio en exceso del va- que excluyan la amortizacin del goodwill o car-
lor razonable del mercado de los activos netos de gos por deterioro del mismo.
la empresa adquirida no garantiza que la empresa Evaluar futuras adquisiciones de negocios te-
adquiriente continuar obteniendo rendimientos en niendo en cuenta el precio de adquisicin paga-
exceso. do con relacin a los activos netos y perspectivas
de utilidades de la empresa adquirida.
6.6.16 En resumen, los analistas deben distinguir
entre el goodwill contable y el goodwill econmico, el
cual se basa en el desempeo econmico de la enti-
dad, mientras el contable se basa en los estndares
EJEMPLOS: COMBINACIONES
contables. El goodwill econmico es el que debera DE NEGOCIOS
preocupar a los analistas y los inversionistas. As, al
analizar los estados financieros de una empresa, es EJEMPLO 6.1
imperativo que los analistas eliminen el goodwill del H Ltd. adquiri una participacin del 70% en las
estado de posicin financiera. Cualquier exceso de acciones patrimoniales de F Ltd. por US$750.000 el
los rendimientos que obtenga la empresa se refleja- primero de enero de 20X1. Los estados de posicin
r en el precio de sus acciones comunes. financiera resumidos de ambas empresas en la fe-
cha de adquisicin son los siguientes:
6.6.17 Segn IFRS 3, debe capitalizarse el goodwill
y someterlo a prueba de deterioro anualmente. El H Ltd. F Ltd.
goodwill no se amortiza y el deterioro del goodwill US$000 US$000
constituye un gasto no monetario, pero s afecta la Activos identificables 8.200 2.000
utilidad neta informada. Cuando se carga contra el Inversin en F Ltd. 8.750
ingreso en el perodo corriente, el ingreso corriente 8.950 2.000
informado disminuye, pero el ingreso futuro co- Patrimonio 6.000 1.200
rriente informado debe aumentar cuando se cancela Pasivos identificables 2.950 8.800
contablemente el activo o no sufre ms deterioro. 8.950 2.000
Esto ocasiona tambin, por un lado, una reduccin
en los activos netos y una reduccin en el patrimo-
nio de los accionistas, pero por otro, un mejor ren- El valor razonable de los activos identificables de F
dimiento de los activos, de la razn de rotacin de Ltd. es de US$2.800.000 y el valor razonable de sus
activos, del rendimiento sobre el patrimonio y de pasivos es de US$800.000. Demostrar los resultados
las razones de rotacin del patrimonio. de la adquisicin.

6.6.18 Aun cuando el mercado reacciona en forma

EXPLICACIN
indiferente a estas cancelaciones por deterioro, es
responsabilidad del analista analizar cuidadosa-
H Ltd. Minorai
mente el goodwill de una empresa para determinar US$000 US$000
si ha experimentado deterioro o no.
Valor razonable de activos menos pasivos 2.000) 360
Participacin minoritaria 600) 240
6.6.19 El goodwill puede afectar significativamente
la posibilidad de comparacin de los estados finan- Valor razonable de la adquisicin neta 1.400) 600

cieros entre empresas que utilizan distintos mto- Costo de adquisicin (750)
dos contables y, como resultado, un analista debe Utilidad 650)
eliminar cualquier distorsin que puedan crear el
goodwill, su reconocimiento, amortizacin y deterio-
ro, ajustando los estados financieros de la empresa. El balance general resumido en la fecha de adquisi-
Deben hacerse estos ajustes: cin aparecer as:

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 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3) 45

US$000 Estado de posicin financiera despus de la adquisicin (mtodo de

Activos 11.000a compra)

Patrimonio de los accionistas 6.650b US$

Small
Participacin minoritaria 600c
US$ US$ (valor
Pasivos 3.750c Big Small razonable)
11.000c Efectivo 10.000 3.000 3.000
Inventario 40.000 10.000 15.000
a = 8.200 + 2.800 Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000
b = 6.000 + 650 (utilidad incluida en la utilidad o prdida)
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000
c = 2.950 + 800.
Inversin en subsidiaria 100.000
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000
EJEMPLO 6.2 Goodwill

Big Company est comprando a Small por US$100.000 Activos totales 290.000 71.000 86.000
y asume todos sus pasivos. Indique qu saldo en
Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000
efectivo y monto de goodwill apareceran en el balan-
ce general consolidado. Pasivos causados 3.000 1.000 1.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000
Asuma que Big Company planea financiar la adqui- Deuda de largo plazo 115.000 10.000 10.000
sicin utilizando US$10.000 en efectivo y prstamos
nuevos por US$90.000 (deuda a largo plazo). Acciones comunes 10.000 1.000
Capital pagado 40.000 9.000
Estados de posicin financiera despus de la adquisicin Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000
US$ Total del patrimonio 150.000 50.000
Small
US$ US$ (valor Total pasivo y patrimonio 290.000 71.000 86.000
Big Small razonable) Acciones comunes
Efectivo 20.000 3.000 3.000 Valor nominal 10 2
Inventario 40.000 10.000 15.000 Valor de mercado 80 8
Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000
EJEMPLO 6.2.A
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000
Goodwill Utilizando el mtodo de compra, el balance general
Activos totales 200.000 71.000 86.000 consolidado de Big Company reflejar un saldo de
efectivo de:
Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000
Pasivos causados 3.000 1.000 1.000 a. US$13.000 b. US$20.000 c. US$23.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000 d. US$33.000
Deuda a largo plazo 25.000 10.000 10.000

Acciones comunes 10.000 1.000 EXPLICACIN

Capital pagado 40.000 9.000
La respuesta a. es correcta. En una combinacin de
Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000 negocios con el mtodo de adquisicin, se suman
Total del patrimonio 150.000 50.000 los saldos de efectivo de las dos empresas y se de-
Total pasivo y patrimonio 200.000 71.000 86.000 duce cualquier efectivo pagado como parte de la ad-
Acciones comunes
quisicin. Aqu las dos empresas tienen US$20.000
+ US$3.000 = US$23.000 menos US$10.000 paga-
Valor a la par 10 2
dos como parte de la adquisicin, con un saldo de
Valor de mercado 80 8
US$13.000.

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 46 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)

EJEMPLO 6.2.B

Utilizando la informacin suministrada, complete el estado de balance general consolidado

EXPLICACIN

Balances generales completos despus de la adquisicin (mtodo de compra)

US$
Pequeo
US$ US$ (valor US$ US$
Grande Pequeo razonable) Ajustes Consolidado
Efectivo 10.000 3.000 3.000 13.000
Inventario 40.000 10.000 15.000 55.000
Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000 28.000
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000 96.000
Inversin en subsidiaria 100.000 100.000(b))
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000 180.000
Goodwill 35.000(b)) 35.000
Activos totales 290.000 71.000 86.000 25.000 (b) 311.000

Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000 32.000

Pasivos causados 3.000 1.000 1.000 4.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000 36.000

Deuda de largo plazo 115.000 10.000 10.000 125.000

Acciones comunes 10.000 1.000 10.000
Capital pagado 40.000 9.000 40.000
Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000 (65.000)(c) 100.000
Total del patrimonio 150.000 50.000 150.000
Total pasivo y patrimonio 290.000 71.000 86.000 25.000 (b) 311.000

Acciones comunes
Valor nominal 10 2
Valor de mercado 80 8

Nota: El goodwill es la diferencia entre la adquisicin, incluyendo la deuda asumida y el valor de mer-
cado razonable de los activos. En este caso, el valor de mercado razonable de los activos de Small es de
US$86.000. El pago de la adquisicin es de US$121.000 - US$10.000 (efectivo) + US$90.000 (deuda emitida)
+ US$21.000 (pasivos asumidos que incluyen las cuentas por pagar, los pasivos causados y la deuda a largo
plazo de Small). La diferencia neta entre los US$121.000 pagados y el valor de mercado razonable de los
activos, de US$86.000 es el goodwill de US$35.000.

Estndares.indd 46 21/12/2009 03:23:45 p.m.

 7 Estados financieros consolidados
y separados (IAS 27)
7.1 OBJETIVO
Los usuarios de los estados financieros de una en-
tidad matriz necesitan informacin sobre su posi-
cin financiera, los resultados de sus operaciones y
los cambios en la posicin financiera del grupo en
conjunto y, por eso, el objetivo principal de IAS 27
es asegurar que las entidades matrices suministren
los estados financieros consolidados que incorporan
todas las subsidiarias, las entidades controladas con-
juntamente y las asociadas.
7.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Los requerimientos principales de este estndar
son:
La demostracin de control efectivo de la enti-
dad matriz.
La preparacin y presentacin de los estados fi-
nancieros consolidados para un grupo de enti-
dades con el control de una casa matriz.
Los estados financieros separados de las inver-
siones en subsidiarias, entidades controladas
conjuntamente y de las asociadas cuando una
entidad elige o se lo exigen las regulaciones lo-
cales presentar estados financieros separados.
7.3 CONCEPTOS CLAVE
7.3.1 Estados financieros consolidados son los es-
tados financieros de un grupo presentados como
estados financieros de una sola entidad econmica.
Estndares.indd 47
7.3.2 El control es el poder de regir las polticas
financieras y operativas de una entidad o negocio
para obtener beneficios de sus actividades. El con-
trol generalmente se hace evidente con uno de los
siguientes casos:
Propiedad. La entidad matriz posee (directa o
indirectamente a travs de subsidiarias) ms del
50% del poder de votacin de otra entidad.
Derechos de votacin. La entidad matriz tiene el
poder de ms del 50% de los derechos de vota-
cin de otra entidad en virtud de un acuerdo con
otros inversionistas.
Polticas. La entidad matriz tiene el poder de
regir las polticas financieras y operativas de la
entidad por un estatuto o acuerdo.
Junta directiva. La entidad matriz tiene el poder
de nombrar o destituir a la mayora de los inte-
grantes de la junta directiva.
Derechos de votacin de la junta directiva. La en-
tidad matriz tiene el poder de emitir la mayora de
los votos en las reuniones de la junta directiva.
7.3.3 Un grupo est conformado por una entidad
matriz y todas sus subsidiarias.
7.3.4 Una matriz es una entidad con una o ms
subsidiarias.
7.3.5 Participacin minoritaria es la porcin de la
utilidad o prdida y activos netos de una subsidia-
ria atribuible a intereses patrimoniales no posedos
por la matriz directa o indirectamente a travs de
subsidiarias.
7.3.6 Estados financieros separados son los que
presenta una matriz, un inversionista de una aso-
21/12/2009 03:23:45 p.m.
 48 Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)
ciada o un inversionista de una entidad controlada
conjuntamente en la que se contabilizan las inver-
siones con base en la participacin patrimonial di-
recta y no con base en los resultados informados o
en los activos netos de los socios ocultos.
7.3.7 Una subsidiaria es una entidad que incluye
las no incorporadas, como las asociaciones contro-
lada por otra entidad (conocida como la matriz).
7.3.8 El mtodo contable de costos es el reconoci-
miento de la inversin al costo y el reconocimiento
del ingreso solo en la medida en que el inversionis-
ta reciba reparto de utilidades acumuladas del so-
cio receptor de la inversin que surgen despus de
la fecha de adquisicin. Los repartos recibidos en
exceso de esas utilidades se consideran como recu-
peracin de la inversin y se reconocen como una
reduccin del costo de la inversin.
7.4 TRATAMIENTO CONTABLE
7.4.1 Una matriz debe presentar estados financie-
ros consolidados como si el grupo fuese una sola
entidad. Los estados financieros consolidados de-
ben incluir:
La matriz y todas las subsidiarias extranjeras y
locales (incluso las de actividades dismiles).
Las entidades de propsito especial si la sustan-
cia de la relacin indica control.
Las subsidiarias clasificadas como disponibles
para la venta.
Las subsidiarias de entidades de capital de ries-
go, fondos mutuos, consorcios unitarios y enti-
dades similares.
7.4.2 Los estados financieros consolidados combinan
los estados financieros de la matriz y sus subsidia-
rias, rengln por rengln, sumndose los renglones
semejantes de activos, pasivos, patrimonio, ingresos
y gastos. Otros procedimientos bsicos incluyen:
El valor en libros de la inversin de la matriz y
su parte del patrimonio de cada subsidiaria se
eliminan de acuerdo con los procedimientos de
los IFRS 3.
Las participaciones minoritarias en los activos
netos de subsidiarias consolidadas se identifican
y presentan por separado como parte del patri-
monio.
Estndares.indd 48
Los saldos y las transacciones dentro del grupo
se eliminan en su totalidad.
Las participaciones minoritarias en la utilidad
o prdida de las subsidiarias para el perodo se
identifican pero no se deducen de la utilidad del
perodo.
Las utilidades consolidadas se ajustan por los
dividendos preferenciales acumulados de las
subsidiarias, ya sea que se hayan declarado o no
dividendos.
Una inversin se contabiliza en trminos del IAS
39 desde la fecha en que cesa de ser una subsidia-
ria y no se convierte posteriormente en asociada.
Si las prdidas aplicables a la participacin mino-
ritaria superan la participacin del inversionista
minoritario en el patrimonio de la subsidiaria, se
carga el excedente contra la participacin mayo-
ritaria, excepto en la medida en que la minorita-
ria est obligada, y est en capacidad de hacer
buen uso de las prdidas.
7.4.3 Los estados financieros consolidados deben
prepararse utilizando polticas contables uniformes
para las transacciones y eventos semejantes.
7.4.4 Deben contabilizarse las inversiones en sub-
sidiarias en los estados financieros separados de
una entidad matriz (si los hubiere), ya sea
al costo, o
como activos financieros de conformidad con el
IAS 39.
7.4.5 Cuando difieren las fechas de presentacin
de informes de la matriz y de las subsidiarias, se ha-
cen ajustes para las transacciones o eventos signifi-
cativos que ocurren entre esas fechas. La diferencia
no debe exceder de tres meses.
7.4.6 No es necesario presentar estados financie-
ros consolidados en el caso de una subsidiaria en la
que se posea la totalidad o virtualmente la totalidad
(con la aprobacin unnime de todos accionistas
minoritarios) del patrimonio si:
Los instrumentos de deuda o patrimonio no se
negocian en un mercado pblico.
La subsidiaria poseda no present o no est
presentando estados financieros ante una comi-
sin de valores.
La matriz publica estados financieros consolida-
dos conforme a los IFRS.
21/12/2009 03:23:45 p.m.
 Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)
7.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
7.5.1 Los estados financieros consolidados deben
incluir:
La naturaleza de la relacin cuando la matriz no
posea (directa o indirectamente) ms de 50% del
poder de votacin.
El nombre de una entidad en la que se posea ms
del 50% del poder de votacin (directa o indirec-
tamente), pero no sea subsidiaria por ausencia
de control.
7.5.2 Si la entidad matriz no presenta estados fi-
nancieros consolidados, sus estados financieros de-
ben incluir:
El hecho de estar exento de publicar estados fi-
nancieros consolidados.
El nombre y pas de constitucin de la matriz que
publica los estados financieros consolidados.
Una lista de las subsidiarias, asociadas y nego-
cios conjuntos.
El mtodo utilizado para contabilizar las asocia-
das y negocios conjuntos.
7.5.3 En los estados financieros separados de la
casa matriz debe expresarse lo siguiente:
Lista de subsidiarias, asociadas y empresas de
riesgo conjunto.
Mtodo utilizado para contabilizar subsidiarias,
asociadas y empresas de riesgo conjunto.
7.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN (ver tambin el
captulo 6, prrafo 6)
7.6.1 El IAS 27 requiere que se consoliden los esta-
dos financieros de una empresa matriz y los de las
subsidiarias que controla. Se presume el control de
una subsidiaria cuando la matriz posee ms del 50%
del poder de votacin en acciones de una subsidia-
ria, a no ser que pueda demostrarse que no existe
el control a pesar de la propiedad por parte de la
matriz de la mayora de acciones con poder de voto
de la subsidiaria.
7.6.2 El proceso de consolidacin se inicia con los
estados de posicin financiera y de prdidas y ga-
Estndares.indd 49
49
nancias de la matriz y la subsidiaria, conformados
como si se tratara de entidades separadas. En los
estados financieros de la matriz se reconoce a la
subsidiaria como un activo (con el nombre de in-
versin en subsidiaria) y se reconocen los dividen-
dos recibidos de la subsidiaria como ingresos de la
subsidiaria.
7.6.3 Al combinarse los estados financieros de
la matriz y la subsidiaria, los estados financieros
consolidados reflejan totalmente los resultados fi-
nancieros y la posicin financiera de la matriz y la
subsidiaria. Sin embargo, la consolidacin plantea
algunos problemas:
Los estados financieros combinados de entida-
des de negocios totalmente distintos limitan el
anlisis de las operaciones y tendencias tanto de
la matriz como de la subsidiaria; este problema
se supera en parte con la segmentacin de la in-
formacin.
Las restricciones regulatorias o pertinentes a las
deudas pueden no ser fcilmente perceptibles en
los estados financieros consolidados.
EJEMPLOS: ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS Y CONTABILIDAD
DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
EJEMPLO 7.1
Los siguientes montos de utilidades despus de im-
puestos corresponden al grupo de entidades Alfa:
US$
Alpha Inc. 150.000
Beta Inc. 40.000
Charlie Inc. 25.000
Delta Inc. 60.000
Echo Inc. 80.000
Alpha Inc. posee el 75% del poder de votacin de
Beta Inc. y el 30% de Charlie Inc.
Beta Inc. posee tambin el 30% del poder de vota-
cin en Charlie Inc. y el 25% de Echo Inc.
Charlie Inc. posee el 40% del poder de votacin de
Delta Inc.
21/12/2009 03:23:45 p.m.
 50 Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)
Cul es la condicin de cada entidad del grupo y
cmo se calcula la participacin minoritaria en la
utilidad despus de impuestos del grupo?
EXPLICACIN
Beta Inc. y Charlie Inc. son subsidiarias de Alpha
Inc., la que posee directa o indirectamente a travs
de subsidiaria, ms del 50% del poder de votacin
de las entidades.
Charlie Inc. y Echo Inc. se consideran asociadas de
Beta Inc., mientras Delta Inc. se considera asociada
de Charlie Inc. a menos que pueda demostrarse que
no existe la influencia significativa.
La participacin minoritaria en la utilidad despus
de impuestos del grupo se calcula como sigue:
US$
Utilidad despus de impuestos de Charlie Inc.
Propia 25.000
Contabilizada por patrimonio:
Delta Inc. (40% x 60.000) 24.000
49.000
Participacin minoritaria del 40%
Utilidad despus de impuestos de Beta Inc.
Propia 40.000
Contabilizada por patrimonio:
Charlie Inc. (30% x 49.000) 14.700
Echo Inc. (25% x 8.000) 20.000
74.700
Participacin minoritaria del 25%
Estndares.indd 50
EJEMPLO 7.2
Una empresa matriz europea con subsidiarias en
varios pases sigue la poltica contable de costeo
PEPS para todos los inventarios del grupo y ad-
quiri recientemente una participacin mayoritaria
en una subsidiaria extranjera que utiliza el costeo
UEPS por sus beneficios tributarios.
Cmo se trata este aspecto en la consolidacin?
EXPLICACIN
El IAS 27 requiere que se preparen los estados finan-
cieros consolidados utilizando polticas contables
uniformes. Sin embargo, no exige que una entidad
del grupo cambie el mtodo contable en sus estados
financieros separados por el mtodo adoptado por
el grupo.
US$ Por tanto, en la consolidacin deben efectuarse los
ajustes apropiados en los estados financieros de la
subsidiaria extranjera para convertir los valores en
libros de los inventarios a un monto basado en el
PEPS.
19.600
EJEMPLO 7.3
A continuacin se presentan los balances generales
y estados de prdidas y ganancias de una empresa
matriz y una subsidiaria en la que la primera posee
el 80%. El cuadro describe el mtodo y los ajustes
requeridos para construir los estados financieros
18.675 consolidados. Todas las asignaciones que no pue-
38.275 dan contabilizarse de otra forma se atribuyen al
goodwill.
21/12/2009 03:23:46 p.m.
 Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27) 51

Slo la matriz Slo la subsidiaria Ajustes Consolidado

(US$) (US$) (US$) (US$)
Efectivo 1. 50 120 170
Cuentas por cobrar
De otros 1. 320 20 340
De la subsidiaria 1. 30 (30) (1)
Inventarios 1. 600 100 700
Planta y equipo 1.000 500 1.500
Inversiones
En otras 1. 800 40 840
En la subsidiaria 1. 360 (360) (2)(3)
Total de activos 3.160 780 (390) 3.550
Cuentas por pagar
A otros 1. 250 100 350
A la matriz 30 (30) (1)
Deuda de largo plazo 1.350 200 1.550
Participacin minoritaria 90 (2)(3) 90 (4)
Acciones comunes 1. 100 40 (40) (2)(3) 100 (5)
Capital pagado 1. 300 160 (160) (2)(3) 300 (5)
Utilidades retenidas 1.160 250 (250) (2)(3) 1.160 (5)
Total de pasivos y patrimonio 3.160 780 (390) 3.550

Notas al balance general (sus acciones comunes, capital pagado y utili-

1) Las cuentas por cobrar y por pagar dentro el gru-
po se cancelan entre s de modo que no afectan
los activos y pasivos consolidados el grupo.
2) Inversin en subsidiaria US$360
Menos 80% del patrimonio de la subsidiaria =
0,80 (US$40 + US$160 + US$250) 360
Goodwill de la consolidacin US$0
3) Esto representa la participacin a prorrata del
valor en libros del patrimonio de la subsidiaria
dades retenidas) que no posee la matriz: 20% de
US$450 = US$90.
4) Ntese que la participacin minoritaria es un
rengln explcito en el balance general consoli-
dado.
5) Ntese que el patrimonio del grupo consolidado
es el mismo que el de la matriz, que es la entidad
pblica.

Solo la matriz Subsidiaria Ajustes Consolidado

(US$) solamente (US$) (US$) (US$)
Ventas a entidades externas 2.800 1.000 3.800
Ingresos de la subsidiaria 500 (500) (2)
Total de ingresos 3.300 1.000 (500) 3.800
Costo de los bienes vendidos 1.800 400 2.200
Otros gastos 200 50 250
Pagos a la firma matriz 500 (500) (2)
Participacin minoritaria (1) 10 (3) 10
Utilidad antes de impuestos 1.300 50 (10) 1.340
Impuestos (30%) 390 15 (3) (3) 402

Estndares.indd 51 21/12/2009 03:23:46 p.m.

 52 Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

Notas al estado de prdidas y ganancias 4) La utilidad neta de la subsidiaria se cancela contra

el gasto de participacin minoritaria y la utilidad
1) Algunas veces la participacin minoritaria (US$10) neta de las subsidiarias no consolidadas se conta-
se presenta despus de impuestos, en cuyo caso biliza en el estado de prdidas y ganancias de solo
se informara como US$7 y se situara debajo del la matriz. Esta eliminacin se contabiliza utilizan-
rengln de impuestos. do las siguientes entradas en el libro diario:
2) Los ingresos de la subsidiaria o pagaderos por
sta (US$500) se cancelan entre s y no aparecen Dbito Crdito
en el estado de prdidas y ganancias consolida-
Participacin minoritaria (despus de impuestos) US$7
do.
Utilidad neta de la matriz de subsidiarias
3) La participacin pro forma de la utilidad antes de no consolidadas US$28
impuestos de la subsidiaria que no se acumula Utilidad neta de la subsidiaria US$35
para la matriz se informa como un gasto de par-
ticipacin minoritaria en el estado de prdidas y
5) La utilidad neta consolidada de la matriz (la en-
ganancias consolidado, y se calcula como sigue:
tidad pblica) es igual a la utilidad neta de slo
la matriz calculada utilizando el mtodo patri-
20% de US$50 = US$10
monial, lo cual es as porque este estado incluye
la participacin de la matriz en la utilidad neta
Ntese que se hubiera podido hacer tambin el
de la subsidiaria (no consolidada), as como para
clculo despus de impuestos:
la utilidad consolidada.
20% de US$35 = US$7

Estndares.indd 52 21/12/2009 03:23:46 p.m.

 8 Inversiones en asociadas (IAS 28)
8.1 OBJETIVO
Las entidades asociadas se distinguen de las sub-
sidiarias en que la influencia y la propiedad de las
primeras por parte de la entidad matriz no es tan
amplia como en el caso de las subsidiarias (IAS 27).
El problema principal es identificar el monto de la
influencia que requiere una entidad para ser clasifi-
cada como asociada. Conceptualmente esto se con-
sidera como influencia significativa y en trminos
prcticos se mide por medio del grado de propie-
dad (vase el cuadro 6.1). Un problema de coyuntura
del IAS 28 es cul debe ser el tratamiento contable
apropiado para la inversin de la casa matriz en la
asociada.
8.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 28 se aplica a cada inversin en una asociada.
Los principales requerimientos son:
Identificacin y requerimientos para la prueba
de influencia significativa.
Establecimiento del mtodo contable de patrimo-
nio para las asociadas (el cual incluye la participa-
cin de la casa matriz en las ganancias y los activos
y pasivos implcitos de la asociada).
El estndar 28 no se aplica a las empresas de riesgo
conjunto ni a entidades subsidiarias.
Las siguientes entidades podran contabilizar las in-
versiones en asociadas como: a) asociadas conforme
al IAS 28, o b) disponibles para comerciar activos
financieros conforme al IAS 39:
Estndares.indd 53
Organizaciones de capital de riesgo.
Fondos mutuos.
Consorcios unitarios y entidades similares.
Fondos de seguros vinculados a inversiones.
8.3 CONCEPTOS CLAVE
8.3.1 El mtodo contable de participacin patrimo-
nial reconoce inicialmente al costo la participacin
del inversionista en los activos netos adquiridos y
de ah en adelante ajusta el cambio despus de la
adquisicin en la participacin del inversionista en
los activos netos del socio receptor de la inversin.
La utilidad o prdida del inversionista incluye su
participacin en la utilidad o prdida del socio re-
ceptor de la inversin.
8.3.2 Una asociada es una entidad (incluso una no
constituida en corporacin, como una asociacin)
en la que el inversionista tiene influencia significati-
va. Una asociada no es una subsidiaria ni tampoco
una participacin en un negocio conjunto.
8.3.3 La influencia significativa es el poder de par-
ticipar en las decisiones financieras y operativas del
socio receptor de la inversin, pero no es el control
o el control conjunto de esas polticas. Si un inver-
sionista tiene, directa o indirectamente a travs de
subsidiarias, un 20% o ms del poder de votacin
del socio receptor de la inversin, se presume que
tiene influencia significativa, a menos que pueda
demostrarse en forma clara que no es as. La in-
fluencia significativa se evidencia, entre otras cosas,
por lo siguiente:
21/12/2009 03:23:46 p.m.
 54 Captulo 8Inversiones en asociadas (IAS 28)
Representacin en la junta directiva u rgano de
gobierno.
Participacin en los procesos de diseo de pol-
ticas.
Transacciones materiales entre las partes.
Intercambio de personal gerencial.
Suministro de informacin tcnica esencial.
8.3.4 El control es el poder de regir las polticas fi-
nancieras y operativas de una entidad para obtener
beneficios de sus actividades.
8.3.5 El control conjunto es la participacin, acor-
dada mediante contrato, de control sobre una acti-
vidad econmica.
8.3.6 Una subsidiaria es una entidad incluso las
no constituidas en corporacin, como las asociacio-
nes controlada por otra entidad (conocida como la
matriz).
8.3.7 Estados financieros consolidados son los es-
tados financieros de un grupo presentados como de
una sola entidad econmica.
8.3.8 Estados financieros separados son los que
presenta una matriz, un inversionista de una aso-
ciada, o un inversionista de una entidad controlada
conjuntamente en la que se contabilizan las inver-
siones con base en la participacin patrimonial di-
recta y no con base en los resultados informados o
en los activos netos de los socios receptores de las
inversiones.
8.4 TRATAMIENTO CONTABLE
8.4.1 Una inversin en una asociada debe contabi-
lizarse en los estados financieros consolidados del
inversionista y en cualquier estado financiero sepa-
rado, utilizando el mtodo patrimonial.
8.4.2 La contabilizacin patrimonial debe iniciarse
desde la fecha en que el socio receptor de la inver-
sin se ajuste a la definicin de una asociada y debe
descontinuarse cuando:
el inversionista deja de tener influencia significa-
tiva, pero retiene todo o parte de la inversin, y
la asociada opera con severas restricciones a lar-
go plazo que deterioran en forma significativa su
capacidad de transferir fondos.
Estndares.indd 54
8.4.3 El mtodo de participacin patrimonial se
aplica en la siguiente forma:
La medicin inicial se aplica al costo (excluyen-
do costos de endeudamiento, segn el IAS 23).
La medicin posterior se ajusta por el cambio
posterior a la adquisicin en la participacin del
inversionista en los activos netos de la partici-
pacin de la utilidad o prdida de la asociada
incluida en el estado de prdidas y ganancias y
la participacin de otros cambios incluidos en el
patrimonio.
8.4.4 Muchos procedimientos del mtodo patri-
monial son similares a los de consolidacin, entre
ellos:
La eliminacin de utilidades y prdidas dentro
el grupo provenientes de transacciones entre el
inversionista y el socio receptor de la inversin.
La identificacin de la porcin de goodwill en el
precio de adquisicin.
La amortizacin del goodwill .
El ajuste por depreciacin de los activos depre-
ciables, con base en su valor razonable.
El ajuste por el efecto de tenencias cruzadas.
El uso de polticas contables uniformes.
8.4.5 El inversionista computa su participacin en
las utilidades o prdidas despus de ajustar los di-
videndos preferenciales acumulados, se hayan o no
declarado. El inversionista reconoce las prdidas de
una asociada hasta que la inversin sea cero. Solo
se asumen las prdidas adicionales en la medida de
las garantas ofrecidas por el inversionista.
8.4.6 Los mismos principios indicados para la con-
solidacin de subsidiarias deberan seguirse en la
contabilidad del patrimonio, esto es, utilizar los es-
tados financieros ms recientes y prcticas contables
uniformes tanto para el inversionista como para el
socio receptor de la inversin. Si difieren las fechas
de los informes, efectuar ajustes por eventos signi-
ficativos despus de la fecha del estado de posicin
financiera de la asociada.
8.4.7 Con respecto al deterioro de una inversin,
el inversionista aplica el IAS 39 para determinar
si es preciso reconocer prdida por deterioro. Si la
aplicacin del IAS 39 indica que la inversin puede
deteriorarse, el inversionista aplica el IAS 36 para
establecer el valor en uso de la asociada.
21/12/2009 03:23:46 p.m.
 Captulo 8Inversiones en asociadas (IAS 28) 55

8.5.4 Debe divulgarse el valor razonable de las in-

8.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN versiones en asociadas para las que existan cotiza-
ciones de precios publicadas.
8.5.1 El estado de posicin financiera y las notas
deben incluir lo siguiente:
8.5.5 Resumir la informacin financiera de las aso-
ciadas, incluyendo los montos agregados de:
La inversin en asociadas se presenta como ren-
gln separado en el estado y se clasifica como no
Activos.
corriente.
Pasivos.
El estado financiero debe contener una lista y
Ingresos.
descripcin de las asociadas significativas que
Utilidad o prdida.
incluya su nombre, la naturaleza del negocio y la
participacin del inversionista en la propiedad o
8.5.6 Debe tambin divulgarse lo siguiente:
poder de votacin (si es diferente de la participa-
cin en el patrimonio).
Las razones para desviarse de la presuncin de
Si el inversionista no presenta estados financie-
influencia significativa.
ros consolidados y no lleva contabilidad patri-
La fecha del informe de los estados financieros de
monial para la inversin, debe divulgarse una
una asociada cuando se utilicen tales estados para
descripcin de cul habra sido el efecto de ha-
aplicar el mtodo de participacin patrimonial y
berse aplicado el mtodo patrimonial.
sean distintas de las fechas del informe o perodo
Si no es practicable calcular ajustes cuando las
del inversionista y la razn para utilizar una fecha
asociadas utilizan polticas contables distintas a
distinta de informe o un perodo distinto.
las adoptadas por el inversionista, debe mencio-
La naturaleza y magnitud de las restricciones
narse este hecho.
significativas (por ejemplo, las provenientes de
Debe divulgarse la participacin del inversionis-
acuerdos de endeudamiento o requerimientos
ta en los compromisos de pasivos contingentes y
regulatorios) en la capacidad de las asociadas
de capital de una asociada para los que el inver-
de transferir fondos al inversionista en forma de
sionista tenga responsabilidad contingente.
dividendos en efectivo o pago de prstamos o
avances.
8.5.2 El estado de prdidas y ganancias y las notas La participacin no reconocida en las prdidas
deben incluir la participacin del inversionista en las
de una asociada, tanto del perodo como acumu-
utilidades o prdidas de la asociada para los renglo-
ladas, si un inversionista ha descontinuado el re-
nes del perodo y del perodo anterior. La participa-
conocimiento de su participacin en las prdidas
cin del inversionista en las utilidades o prdidas de
de una asociada.
tales asociadas y el valor en libros de esas inversio-
nes deben presentarse por separado. La participa-
cin del inversionista en cualesquiera operaciones
descontinuadas de tales asociadas tambin debe di- 8.6 ANLISIS FINANCIERO E
vulgarse en forma separada, de esta manera: INTERPRETACIN

La participacin del inversionista en los pasivos
contingentes de una asociada asumidos en con-
junto con otros inversionistas
Los pasivos contingentes que surjan porque el
inversionista sea severamente responsable del
total o parte de los pasivos de la asociada
8.5.3 Divulgar en las notas sobre polticas conta-
bles el mtodo utilizado para contabilizar:
Asociadas.
Goodwill y el goodwill negativo.
Perodo de amortizacin del goodwill.
8.6.1 Con el mtodo de participacin patrimonial,
la inversin en una asociada se reconoce inicial-
mente al costo, y se incrementa o reduce el valor en
libros para reconocer la participacin del inversio-
nista en la utilidad o prdida de la asociada despus
de la fecha de adquisicin. La participacin del in-
versionista en la utilidad o prdida de la asociada se
reconoce en la utilidad o prdida del inversionista
y los repartos recibidos de una asociada reducen el
valor en libros de la inversin.
8.6.2 Tambin pueden requerirse ajustes al valor
en libros por los cambios en la participacin propor-

Estndares.indd 55 21/12/2009 03:23:46 p.m.

 56 Captulo 8Inversiones en asociadas (IAS 28)

cional del inversionista en la asociada ocasionados Estado de cambios en el patrimonio US$

por cambios en el patrimonio de la asociada que no
se hubieren reconocido en las utilidades o prdidas
de la asociada. Tales cambios pueden aparecer por
la revaluacin de propiedad, planta y equipo y de
diferencias en conversin de moneda extranjera. La
participacin del inversionista en esos cambios se
reconoce directamente en el patrimonio del inver-
sionista.
EJEMPLO: CONTABILIDAD DE LAS
INVERSIONES EN ASOCIADAS
Utilidad acumulada a principio del perodo 650.000
Utilidad neta para el perodo 216.000
Dividendos pagados (80.000)
Utilidades acumuladas al final del perodo 786.000
En noviembre de 20X4 Dolo vendi inventarios a
Nutro por primera vez y las ventas totales ascen-
dieron a US$50.000; Dolo obtuvo un beneficio de
US$10.000 en la transaccin y a diciembre 31 Nutro
no haba vendido nada de esos inventarios. La tasa
de impuesto sobre la renta es del 30%.

EJEMPLO 8.1
EXPLICACIN
Dolo Inc. adquiri una participacin del 40% en ac-
La aplicacin del mtodo patrimonial dara como
ciones ordinarias de Nutro Inc. en la fecha de incor-
resultado que se refleje el valor en libros de la inver-
poracin, enero 1 de 20X0, por US$220.000, lo que
sin en Nutro as:
capacit a Dolo para ejercer influencia significativa
en Nutro. En 31 de diciembre de 20X3 el patrimonio
US$
de los accionistas de Nutro era como sigue:
Costo original 220.000)

US$ Utilidades despus de la adquisicin contabilizadas

a principio del perodo (40% x [US$180.000 + 332.000)
Capital en acciones emitido en forma ordinarias 550.000 US$650.000])
Reservas 180.000 Valor en libros el 1 de enero de 20X4 552.000)
Utilidad acumulada 650.000
Total 1.380.000
Porcin atribuible de la utilidad neta para el perodo 83.600)
(clculo a)
Los siguientes resmenes se extrajeron de los esta-
Dividendos recibidos (40% x US$80.000) (32.000)
dos financieros de Nutro para el perodo que finali-
Total US$603.600)
za en diciembre 31 de 20X4:

Estado de prdidas y ganancias US$

Clculo a, Porcin atribuible de la utilidad neta
Utilidad antes de impuestos 228.000
Utilidad neta (40% x US$216.000) US$86.400)
Rengln extraordinario (12.000) Efecto despus de impuestos de la utilidad no realizada
Utilidad neta en el perodo 216.000 [40% x (70% x US$10.000)] (2.800)
Total US$83.600)

Estndares.indd 56 21/12/2009 03:23:46 p.m.

 9 Participacin en negocios
conjuntos (IAS 31)
9.1 OBJETIVO
Los negocios de riesgo conjunto ocurren cuando
existe un arreglo para iniciar una actividad en la
cual el control se comparte de manera conjunta.
Esto difiere de los arreglos en los cuales una casa
matriz tiene el control nico de una subsidiaria o
existe una influencia significativa. El objetivo global
del IAS 31 es proporcionar a los usuarios informacin
relacionada con la participacin de los propietarios
de la inversin (negocio o empresa de riesgo conjun-
to) en las ganancias y en los activos netos implcitos
de la empresa de riesgo conjunto.
9.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 31 se aplica a todas las participaciones en
empresas de riesgo conjunto y el informe de sus ac-
tivos, pasivos, ingresos y gastos, al margen de las
estructuras o formas de las empresas de riesgo con-
junto. El estndar destaca especficamente:
Las caractersticas necesarias para ser clasificada
como empresa de riesgo conjunto.
La distincin entre operaciones, activos y pasi-
vos controlados en forma conjunta y los requeri-
mientos contables especficos para cada una.
Las siguientes entidades pueden contabilizar in-
versiones en empresas de riesgo conjunto como
empresas de riesgo conjunto de conformidad con el
IAS 31 o como activos financieros disponibles para
negociar en conformidad con el IAS 39:
Organizaciones de capital de riesgo.
Fondos mutuos.
Estndares.indd 57
Fiduciarias unitarias y entidades similares.
Fondos de seguros vinculados a inversin.
9.3 CONCEPTOS CLAVE
9.3.1 Un negocio conjunto es un acuerdo contrac-
tual por el cual dos o ms partes inician una activi-
dad econmica sujeta a control conjunto.
9.3.2 Las siguientes son las caractersticas de todo
negocio conjunto:
Dos o ms inversionistas estn obligados por un
acuerdo contractual.
Un negocio conjunto establece el control conjun-
to; o sea, la participacin de control de un ne-
gocio conjunto acordada contractualmente es de
forma tal que ninguna de las partes puede ejer-
cer control unilateral.
Un inversionista de riesgo es parte de un nego-
cio conjunto y tiene control conjunto sobre l.
9.3.3 La existencia del acuerdo contractual diferen-
cia a los negocios conjuntos de las asociadas. Usual-
mente se estipula por escrito y trata los siguientes
asuntos:
Actividad, duracin y presentacin de infor-
mes.
Nombramiento de junta directiva u rgano equi-
valente y derechos de votacin.
Aportes de capital de los inversionistas de riesgo.
Participacin de los inversionistas de riesgo en
el producto, ingresos, gastos o resultados del ne-
gocio comn.
21/12/2009 03:23:46 p.m.
 58 Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31)
9.3.4 El IAS 31 identifica tres formas de negocios
conjuntos, a saber: operaciones de control conjunto,
activos de control conjunto y entidades de control
conjunto.
9.3.5 Operaciones de control conjunto. Esta for-
ma implica el uso de recursos de los inversionistas
de riesgo y no establece estructuras separadas. Un
ejemplo es el de que dos o ms partes combinen re-
cursos y esfuerzos para fabricar, mercadear y ven-
der conjuntamente un producto.
9.3.6 Activos de control conjunto. Se refiere a ne-
gocios conjuntos que implican el control y la pro-
piedad conjuntos de uno o ms activos adquiridos
para el propsito del negocio conjunto (por ejemplo,
fbricas que comparten la misma lnea de ferroca-
rriles) y dedicados a l. Es innecesario el estableci-
miento de una entidad separada.
9.3.7 Entidades de control conjunto. Consiste en
negocios conjuntos que maneja una entidad separa-
da en la que cada inversionista de riesgo tiene par-
ticipacin. Un ejemplo es el de dos entidades que
combinan sus actividades en una lnea particular de
negocios transfiriendo activos y pasivos a un negocio
conjunto.
9.3.8 Consolidacin proporcional. Es un mtodo
contable mediante el que la participacin de un in-
versionista de riesgo en cada uno de los activos, pa-
sivos, ingresos y gastos de una entidad de control
conjunto, se combina rengln por rengln con ren-
glones equivalentes en los estados financieros del
inversionista o se informan como renglones separa-
dos en los estados financieros del mismo.
9.3.9 Estados financieros separados. Son los que
presenta una matriz, un inversionista en una aso-
ciada o un inversionista de riesgo en una entidad de
control conjunto, en los que se contabilizan las inver-
siones con base en la participacin directa en el patri-
monio y no con base en los resultados informados y
activos netos de los socios receptores de la inversin.
9.4 TRATAMIENTO CONTABLE
9.4.1 Con relacin a su participacin en operacio-
nes de control conjunto, un inversionista de riesgo
debe reconocer en sus estados financieros separa-
dos y consolidados:
Estndares.indd 58
Los activos que controla.
Los pasivos que asume.
Los gastos en que incurre.
Su participacin en la utilidad que genere el ne-
gocio conjunto.
9.4.2 Con relacin a su participacin en activos de
control conjunto, un inversionista de riesgo debe
reconocer en sus estados financieros separados y
consolidados:
Su participacin en los activos.
Los pasivos que ha contrado.
Su participacin en los pasivos contrados en
conjunto con los dems inversionistas de riesgo
en relacin con el negocio conjunto.
Las utilidades que reciba del negocio conjunto.
Su participacin en los gastos contrados por el
negocio conjunto.
Los gastos en que ha incurrido individualmente
por su participacin en el negocio conjunto.
9.4.3 Una entidad debe contabilizar su participa-
cin como inversionista de riesgo en entidades de
control conjunto utilizando uno de los tratamientos
siguientes:
1. Consolidacin proporcional. En este caso la
participacin de un inversionista de riesgo en
cada uno de los activos, pasivos, ingresos, gas-
tos y flujos de efectivo de una entidad de control
conjunto, se combina con renglones similares del
inversionista de riesgo o se informa por separa-
do y se aplican los siguientes principios:
Puede utilizarse uno de estos dos formatos:
Combinar elementos rengln por rengln.
Relacionar renglones por separado.
Las participaciones en los negocios conjuntos se
incluyen en los estados financieros consolidados
del inversionista de riesgo aunque no tenga sub-
sidiarias.
La consolidacin proporcional se inicia cuando
el inversionista de riesgo adquiere el control
conjunto.
La consolidacin proporcional cesa cuando el
inversionista de riesgo pierde el control con-
junto.
Muchos de los procedimientos para la consoli-
dacin proporcional son similares a los procedi-
mientos de consolidacin que se describen en
el IAS 27.
Solo pueden compensarse activos y pasivos si:
21/12/2009 03:23:46 p.m.
 Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31)
Existe un derecho legal de compensacin.
Existe la expectativa de realizar un activo o
de liquidar un pasivo en trminos netos.
2. El mtodo de participacin patrimonial. Es una
alternativa que se permite, pero no se recomien-
da y debera descontinuarse este mtodo cuando
el inversionista de riesgo pierda el control con-
junto o la influencia significativa.
9.4.4 Se aplican las siguientes consideraciones
contables generales:
Las transacciones entre un inversionista de ries-
go y un negocio conjunto se tratan as:
Se elimina la participacin del inversionista de
riesgo en utilidades no realizadas por ventas o
aporte de activos a un negocio conjunto.
Se elimina el total de las prdidas no realizadas
por ventas o aportes de activos a un negocio con-
junto.
Se elimina la participacin en utilidades o prdi-
das de un inversionista de riesgo por las ventas
de activos del negocio conjunto al inversionista
de riesgo.
Un inversionista de riesgo en un negocio conjun-
to que no tiene control conjunto debe informar
su participacin en el negocio conjunto en los es-
tados financieros consolidados en los trminos
del IAS 39 o, si tiene influencia significativa, en
los del IAS 28.
Los operadores o gerentes de un negocio conjun-
to deben contabilizar los honorarios como ingre-
sos en los trminos del IAS 18.
9.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
9.5.1 Los siguientes pasivos contingentes (IAS 37)
deben presentarse en forma separada de los dems:
Pasivos contrados en conjunto con otros inver-
sionistas de riesgo.
Participacin en los pasivos contingentes de un
negocio conjunto.
Contingencias para pasivos de otros inversionis-
tas de riesgo.
9.5.2 Los montos de los compromisos presentados
en forma separada incluyen:
Los de compromisos contrados en conjunto con
otros inversionistas de riesgo.
Estndares.indd 59
59
La participacin en los compromisos de un ne-
gocio conjunto.
9.5.3 Presentar una relacin de negocios conjun-
tos significativos, que incluya los nombres de los
inversionistas de riesgo, una descripcin de la par-
ticipacin del inversionista de riesgo en todos los
negocios conjuntos y la proporcin de propiedad
del inversionista de riesgo.
9.5.4 Un inversionista de riesgo que utilice el for-
mato de informe de rengln por rengln o el mto-
do de participacin patrimonial debe divulgar los
montos agregados de cada uno de los activos co-
rrientes, activos a largo plazo, pasivos corrientes,
pasivos a largo plazo, ingresos y gastos relativos a
los negocios conjuntos.
9.5.5 No obstante, un inversionista de riesgo que
no presente estados financieros consolidados (por
no tener subsidiarias) debe divulgar la informacin
anterior.
9.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
9.6.1 Las entidades pueden conformar negocios
conjuntos en los que ninguna de ellas tenga ms
del 50% de los derechos de votacin en el nego-
cio conjunto, lo que permite a cada miembro del
grupo utilizar el mtodo contable de participacin
patrimonial para que las afiliadas no consolidadas
presenten su participacin en las actividades de los
negocios conjuntos. Pueden utilizar tambin la con-
solidacin proporcional y no es preciso que todos
los inversionistas de riesgo utilicen el mismo m-
todo.
9.6.2 Si utilizan el mtodo patrimonial, los nego-
cios conjuntos habilitan a las empresas para infor-
mar razones de deuda a patrimonio ms bajas y
razones de cobertura de intereses ms altas, si bien
esto no afecta el rendimiento sobre el patrimonio.
9.6.3 La conformacin de negocios conjuntos afec-
ta tambin el flujo de efectivo informado por el gru-
po patrocinador de las empresas. Cuando se utiliza
el mtodo contable patrimonial para entidades de
control conjunto, el intercambio de dineros entre
una matriz y las entidades de control conjunto se
informa como ingresos o gastos, mientras en la con-
21/12/2009 03:23:46 p.m.
 60 Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31)

tabilidad consolidada los flujos de efectivo internos Techno pag honorarios de administracin por
de los miembros del grupo consolidado no se infor- US$120.000 a Mechan durante el perodo y este
man por separado. monto se incluye como Otros ingresos operati-
vos.

EJEMPLOS: INFORMACIN FINANCIERA

DE PARTICIPACIN EN NEGOCIOS EXPLICACIN
CONJUNTOS
Para combinar los resultados de Techno Inc. con los
de Mechan Inc., deben resolverse las cuestiones si-
EJEMPLO 9.1 guientes:

Techno Inc. fue incorporada despus que tres cor-
poraciones de ingeniera independientes decidie-
ron aunar conocimientos con el fin de implementar
y mercadear nueva tecnologa. Las tres corporacio-
nes adquirieron las siguientes participaciones en el
capital patrimonial de Techno en la fecha de su in-
corporacin:
Electro Inc. 30%
Mechan Inc. 40%
Civil Inc. 30%
Es Techno una asociada o un negocio conjunto
para propsitos de informacin financiera?
Cul es el mtodo apropiado para informar los
resultados de Techno en los estados financieros
de Mechan?
Cmo deben registrarse y presentarse las ante-
riores transacciones entre las entidades para pro-
psitos de informacin financiera en el estado de
prdidas y ganancias consolidado?
Primera cuestin

La siguiente informacin se tom de los estados fi- La existencia de un acuerdo contractual, por el que
nancieros de Techno y de Mechan, uno de sus pro- las partes inician una actividad econmica sujeta
pietarios: a control conjunto, es lo que distingue a un nego-
cio conjunto de una asociada. Ninguno de los in-
Estado de prdidas y ganancias condensado para el perodo que versionistas de riesgo debe poder ejercer control
finaliza en junio 30 de 20X1 unilateral. Sin embargo, si no existe dicho acuerdo
Mechan Inc. Techno Inc. contractual, se considerara la inversin como una
(US$000) (US$000) asociada, pues el inversionista tiene ms del 20%
Ingresos por ventas 3.100) 980) del poder de votacin y, por tanto, se presume que
Costo de ventas (1.800) (610)
tiene influencia significativa en el socio receptor de
la inversin.
Utilidad bruta 1.300) 370)
Otros ingresos operativos 150) )
Segunda cuestin
Costos operativos (850) (170)
Utilidad antes de impuestos 600) 200)
Si se considera a Techno como un negocio conjunto,
Impuesto sobre la renta (250) (90) debe utilizarse el mtodo de consolidacin propor-
Utilidad neta del perodo 350) 110) cional o el de participacin patrimonial; pero si se
considera a Techno como una asociada, debe utili-
Mechan vendi inventarios con un valor facturado zarse el de participacin patrimonial.
de US$600.000 a Techno durante el perodo. En los
inventarios de Techno en junio 30 de 20X1 aparecen Tercera cuestin
inventarios por US$240.000, comprados a Mechan
con un margen de utilidad del 20%. La tasa de im- Se supone que Techno es un negocio conjunto para
puesto sobre la renta es del 30%. propsitos de la siguiente ilustracin.

Estndares.indd 60 21/12/2009 03:23:47 p.m.

 Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31) 61

Estado de prdidas y ganancias consolidado para el perodo que Nota: Los honorarios de administracin se elimi-
finaliza en junio 30 de 20X1 nan reduciendo otros ingresos operativos con la
US$000
porcin de Mechan del total de honorarios, a saber,
US$48.000 y reduciendo en forma correspondiente
Ingresos (Clculo a) 3.252)
los gastos operativos. El efecto neto en la utilidad
Costo de ventas (Clculo b) (1.820)
consolidada es nulo.
Utilidad bruta 1.432)
Otros ingresos operativos (Clculo c) 102) Clculos
Costos operativos (Clculo d) (870)
US$000
Utilidad antes de impuestos 664)
a. Ventas
Impuesto sobre la renta (Clculo e) (281)
Mechan 3.100)
Utilidad neta para el perodo 383)
Ventas dentro del grupo (40% x 600) (240)
Techno (40% x 980) 392)
Comentarios 3.252)
b. Costo de ventas
El mtodo de consolidacin proporcional se Mechan 1.800)
aplica sumando el 40% de los renglones del es- Ventas dentro del grupo (240)
tado de prdidas y ganancias de Techno a los de Utilidad no realizada (40% x 20/120 x 240) 16)
Mechan. Techno (40% x 610) 244)
Las transacciones entre las corporaciones se tra- 1.820)
tan entonces registrando las siguientes entradas c. Otros ingresos operativos
de consolidacin en el libro diario: Mechan 150)
Honorarios dentro del grupo (40% x 120) (48)
Dbito Crdito
(US$000) (US$000) 102)
d. Costos operativos
Ventas (40% x 600) 240
Mechan 850)
Costo de ventas 240
Techno (40% x 170) 68)
(Eliminacin de ventas dentro del grupo)
Honorarios dentro del grupo (40% x 120) (48)
Costo de ventas (40% x 20/120 x 240) 16
870)
Inventarios 16 e. Impuesto sobre la renta
(Eliminacin de utilidad no realizada en inventario) Mechan 250)
Impuestos diferidos (estado de posicin financiera) 4,8 Utilidad no realizada (30% x 16, redondeado) (5)
(30% x 16)
Techno (40% x 90) 36)
Impuesto sobre la renta (estado de prdidas y ganan- 4,8 281)
cias)
(Efecto del impuesto en eliminacin de utilidad no
realizada)

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Estndares.indd 62 21/12/2009 03:23:47 p.m.
 Parte III

Estado
de posicin
financiera

Balance general

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Estndares.indd 64 21/12/2009 03:23:47 p.m.
 10 Propiedad, planta y equipo
(IAS 16)
10.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 16 es establecer el tratamiento
contable de la propiedad, planta y equipo (PPE), in-
cluyendo:
El momento de reconocimiento de los activos.
La determinacin de los valores en libros de
los activos utilizando tanto el modelo de costos
como el de revaluacin.
Los cargos de depreciacin y prdidas por de-
terioro que deben reconocerse en relacin con
estos valores.
Los requerimientos de divulgacin.
10.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar trata sobre toda propiedad, planta y
equipo, inclusive la que se tiene en arrendamiento
financiero (IAS 17) y la propiedad en construccin
o desarrollo para su uso futuro como propiedad
de inversin (IAS 40). El estndar establece que se
reconozca el monto inicial del activo al costo, pero
despus de esto deber elegirse entre el modelo de
costos y el de revaluacin.
El estndar no se aplica a:
Propiedad, planta y equipo disponible para la
venta (ver IFRS 5).
Activos biolgicos relacionados con la actividad
agrcola (ver IAS 41 Agricultura).
Derechos y reservas minerales, como petrleo o
gas natural.
Recursos similares no renovables.
Estndares.indd 65
10.3 CONCEPTOS CLAVE
10.3.1 Propiedad, planta y equipo constituyen
elementos tangibles que:
Se poseen para su uso en la produccin o sumi-
nistro de bienes y servicios, para arrendamiento
a otros, o para propsitos administrativos.
Se espera utilizar durante ms de un perodo.
10.3.2 Costo es la cantidad de efectivo o equivalente
en efectivo pagada y el valor razonable de cualquier
otra contraprestacin dada para adquirir un activo
en el momento de su adquisicin o construccin.
10.3.3 Valor razonable es el monto por el que pue-
de intercambiarse un activo entre partes conocedo-
ras y dispuestas, en una transaccin en trminos de
igualdad.
10.3.4 Valor en libros es el monto por el que se
reconoce un activo despus de deducir su deprecia-
cin acumulada y sus prdidas por deterioro acu-
muladas.
10.3.5 Monto depreciable es el costo de un activo
u otra cantidad sustituida por el costo (como un
monto de revaluacin), menos su valor residual.
10.3.6 Depreciacin es la asignacin sistemtica
del monto depreciable de un activo a travs de su
vida til.
10.3.7 Prdida por deterioro es el monto en el que
el valor en libros de un activo excede su monto re-
cuperable. El monto recuperable es el mayor entre
el precio de venta de un activo y su valor de uso.
21/12/2009 03:23:47 p.m.
 66 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)
10.3.8 Valor residual de un activo es el monto es-
timado que una entidad obtendra corrientemente
por la disposicin del activo, despus de deducir los
costos estimados de la disposicin (asumiendo que
el activo ya est obsoleto y en la condicin esperada
al final de su vida til). Si el propsito es desechar
un activo, no tendr valor residual.
10.3.9 Vida til no es el trmino de vida terica de
un activo, sino:
El perodo en el que se espera que un activo est
disponible para su uso por parte de una entidad.
El nmero de unidades de produccin o simila-
res que una entidad espera obtener del activo.
10.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Medicin inicial
10.4.1 El costo de un elemento de propiedad, planta
y equipo debe reconocerse como un activo solo si:
Es probable que fluyan hacia la entidad futuros
beneficios econmicos asociados con el elemento.
Puede medirse el costo del elemento en forma
confiable.
10.4.2 El principio anterior se aplica tanto a los cos-
tos en que se incurri para adquirir un elemento de
propiedad, planta o equipo, como a cualquier gas-
to posterior en que se haya incurrido para agregar,
remplazar parte de, o prestar servicio al elemento.
Por tanto, una entidad debe:
Capitalizar los componentes de reemplazo o re-
novacin y los costos principales de inspeccin.
Cancelar los componentes reemplazados o de
renovacin relacionados con una inspeccin an-
terior (hubiesen sido identificados o no al mo-
mento de la adquisicin o construccin).
Reconocer como gastos los costos diarios del
servicio.
10.4.3 Los activos de seguridad y ambientales cali-
fican como propiedad, planta y equipo si capacitan
a la entidad para incrementar beneficios econmi-
cos futuros de activos relacionados adicionales a los
que obtendra de no haberse adquirido (por ejem-
plo, equipo de proteccin qumica). A continuacin
se presentan algunos ejemplos:
Estndares.indd 66
Pueden agregarse elementos insignificantes (como
moldes y troqueles) como componentes de un solo
activo.
Los repuestos especializados y el equipo de ser-
vicio se contabilizan como propiedad, planta y
equipo.
10.4.4 El costo de un elemento de propiedad, plan-
ta y equipo incluye:
Su precio de adquisicin e impuestos y dere-
chos pagados.
Los costos directamente atribuibles al traslado
del activo a su ubicacin y condicin necesaria
para poder operar en la forma prevista.
El estimado inicial de los costos de desmantelar
y remover el activo y restaurar el sitio (ver IAS
37).
Los materiales, mano de obra y otros insumos
para activos de autoconstruccin.
10.4.5 El costo de un elemento de propiedad, plan-
ta y equipo excluye:
Los gastos generales y administrativos.
Los costos de iniciacin.
10.4.6 El costo de un elemento de propiedad, plan-
ta y equipo podra incluir los efectos de subvencio-
nes del gobierno (IAS 20) deducidas del costo o
configuradas como ingreso diferido.
10.4.7 Cuando se intercambian los activos y la
transaccin tiene sustancia comercial, se regis-
tran los elementos al valor razonable del (de los)
activo(s) recibidos. En los dems casos, se registran
los elementos al valor en libros del (de los) activo(s)
entregados.
10.4.8 El monto que espera recuperarse del uso fu-
turo (o la venta) de un activo, incluyendo su valor
residual a la disposicin se conoce como monto re-
cuperable. El valor en libros debe compararse con
el monto recuperable cuando exista alguna indica-
cin de deterioro. Si el monto recuperable es menor,
se reconoce la diferencia como un gasto (IAS 36).
Medicin posterior
10.4.9 Eleccin entre costo y valor razonable. Con
posterioridad al reconocimiento inicial, una entidad
debe elegir entre el modelo de costo y el modelo
21/12/2009 03:23:47 p.m.

de revaluacin como su poltica contable para los
elementos de propiedad, planta y equipo, y debe
aplicar la poltica elegida a la clase completa de pro-
piedad, planta y equipo.
10.4.10 Modelo de costo. El valor en libros de un
elemento de propiedad, planta y equipo es su costo
menos la depreciacin acumulada y prdida por de-
terioro posteriores. Los activos clasificados como dis-
ponibles para la venta se presentan al menor entre el
valor razonable menos los costos y el valor en libros.
10.4.11 Modelo de revaluacin. El valor en libros
de un elemento de propiedad, planta y equipo es
su valor razonable menos la depreciacin acumula-
da y prdida por deterioro posteriores. Los activos
clasificados como disponibles para la venta se pre-
sentan al menor entre el valor razonable menos los
costos y el valor en libros.
10.4.12 La propiedad, planta y equipo se mide al
valor razonable en la fecha de revaluacin, como
sigue:
Si se revala un elemento de propiedad, planta
y equipo, debe revaluarse toda la clase de pro-
piedad, planta y equipo a la que pertenece el ac-
tivo.
Los activos deben revaluarse regularmente de
modo que el valor en libros no difiera material-
mente del valor razonable.
Ingresos y gastos
10.4.13 Utilidad y prdida por revaluacin. Los
ajustes al valor en libros se tratan en la siguiente
forma:
Los incrementos deben acreditarse directamente
al patrimonio bajo el encabezado de supervit
por revaluacin. Una reversin de una prdida
anterior por el mismo activo se informa en el es-
tado de prdidas y ganancias.
Las disminuciones deben reconocerse (debitar-
se) en utilidad o prdida. Una reversin de una
utilidad llevada anteriormente al patrimonio
puede debitarse a ste.
10.4.14 La depreciacin de un activo se reconoce
como gasto a menos que se incluya en el valor en
libros de un activo autoconstruido y se aplican los
siguientes principios:
Estndares.indd 67
Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16) 67
El monto depreciable se asigna sistemticamente
durante la vida til del activo.
El mtodo refleja el patrn de desgaste espera-
do.
Cada parte de un elemento de propiedad, planta
y equipo con un costo significativo en relacin
con el costo total del elemento debe depreciarse
por separado a tasas apropiadamente diferen-
tes.
Las partes componentes se tratan como elemen-
tos separados si los activos relacionados tienen
distinta vida til o proveen beneficios econ-
micos con un patrn distinto (por ejemplo, una
aeronave y sus motores o el terreno y los edifi-
cios).
10.4.15 El mtodo de depreciacin aplicado a un
activo debe revisarse al menos al finalizar cada pe-
rodo fiscal. Si hubo un cambio significativo en el
patrn esperado de desgaste de los beneficios eco-
nmicos futuros incorporados en el activo, debe
cambiarse el mtodo de manera que refleje el nuevo
patrn. Dicho cambio debe contabilizarse como un
cambio en un estimado contable de conformidad
con el IAS 8.
10.4.16 La depreciacin se inicia cuando el activo
est listo para su uso y termina cuando deja de reco-
nocerse el activo o se clasifica como disponible para
la venta. Cuando la depreciacin se basa en el uso
por hora (por ejemplo, la de una mquina), no se
deprecian dichos activos cuando no se encuentran
en uso.
10.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
10.5.1 Para toda clase de propiedad, planta y equi-
po, debe presentarse lo siguiente:
La base de medicin utilizada para establecer el
valor en libros bruto.
El mtodo de depreciacin utilizado.
La vida til o la tasa de depreciacin utilizada.
El valor en libros bruto y la depreciacin acu-
mulada (junto con la prdida por deterioro) al
principio y fin del perodo.
Una conciliacin del valor en libros al principio
y fin del perodo, que muestre:
Adiciones, retiros o depreciacin.
Adquisiciones por medio de combinaciones
de negocios.
21/12/2009 03:23:47 p.m.
 68 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)
Aumentos o disminuciones resultantes de
revaluaciones y prdidas por deterioro reco-
nocidas o reversadas directamente en el pa-
trimonio.
Prdidas por deterioro reconocidas en utili-
dad o prdida.
Prdidas por deterioro reversadas en utilidad
o prdida.
Diferencia en cambio neta resultante de la
conversin de los estados financieros.
Otros cambios.
10.5.2 Los estados financieros deben divulgar tam-
bin:
Restricciones sobre ttulo y prendas como segu-
ridad para pasivos.
Gastos reconocidos en el valor en construcciones
en curso.
Compromisos contractuales para la adquisicin
de propiedad, planta y equipo.
Compensacin por deterioro incluida en la utili-
dad o prdida.
10.5.3 Deben divulgarse los mtodos de deprecia-
cin adoptados y la vida til o tasa de depreciacin
estimada e incluir:
La depreciacin, ya sea reconocida en la utilidad
o prdida o como parte del costo de otros acti-
vos, durante un perodo.
La depreciacin acumulada al final del perodo.
10.5.4 Divulgar la naturaleza y efecto de un cam-
bio en el estimado contable con respecto a:
Valores residuales.
Los costos estimados de desmantelamiento, re-
mocin o restauracin de elementos.
Vidas tiles.
Mtodos de depreciacin.
10.5.5 Si se declaran los elementos de propiedad,
planta y equipo como montos revaluados, debe di-
vulgarse lo siguiente:
La fecha efectiva de la revaluacin.
La intervencin del avaluador independiente.
Los mtodos y supuestos significativos aplica-
dos.
Referencia a precios observables en un mercado
activo o transacciones recientes entre iguales.
Estndares.indd 68
El valor en libros que se habra reconocido si se
hubiesen llevado los activos segn el modelo de
costos.
El supervit por revaluacin.
10.5.6 Para los usuarios de los estados financieros la
siguiente informacin puede ser pertinente a sus ne-
cesidades y, por tanto, se estimula su divulgacin:
El valor en libros de la propiedad, planta y equi-
po temporalmente ociosos.
El valor bruto en libros de activos totalmente de-
preciados que se encuentren todava en uso.
El valor en libros de elementos retirados de uso
activo disponibles para su retiro.
El valor razonable de la propiedad, planta y equi-
po cuando es materialmente distinto del valor en
libros segn el modelo de costo en uso.
10.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
10.6.1 Los costos originales de los activos fijos ad-
quiridos por lo general se reconocen a travs del
tiempo, reduciendo contablemente en forma siste-
mtica el valor en libros de los activos en el estado
de posicin financiera e informando un gasto co-
rrespondiente en el estado de prdidas y ganancias.
El reconocimiento sistemtico como gasto del costo
original de los activos fsicos a travs del tiempo
se denomina depreciacin. El reconocimiento sis-
temtico como gasto del costo original de los re-
cursos naturales a travs del tiempo se denomina
agotamiento. El reconocimiento sistemtico como
gasto del costo original de los activos intangibles a
travs del tiempo se denomina amortizacin. Esen-
cialmente, los tres son un mismo concepto. Sin em-
bargo, el costo de adquisicin de terrenos nunca se
agota porque la tierra no se desgasta a travs del
tiempo. Con todo, si el terreno tiene una vida til li-
mitada, puede depreciarse su costo de adquisicin.
10.6.2 Depreciacin es un mtodo para reconocer
como un gasto el costo original de adquisicin de
los activos fsicos durante su vida til. No constitu-
ye un medio de ajustar el activo a su valor razonable
de mercado ni tampoco un medio de proveer fon-
dos para el reemplazo del activo que se deprecia.
10.6.3 Existen varios mtodos de determinar el gas-
to de depreciacin para los activos fijos en los esta-
21/12/2009 03:23:47 p.m.

dos financieros. En algunos pases, estos mtodos
incluyen los de lnea recta, suma de los dgitos de los
aos, doble declinacin de saldos y unidades de pro-
duccin (horas de servicio). Al margen de la termi-
nologa utilizada, los principios que deben aplicarse
en los estados financieros conformes a los IFRS son:
El monto depreciable se asigna en forma siste-
mtica durante la vida til del activo.
El mtodo utilizado debe reflejar el patrn de
desgaste esperado.
10.6.4 El mtodo de depreciacin en lnea recta se
utiliza en general en todo el mundo para establecer
la depreciacin conforme a los IFRS. Tanto el mto-
do de la suma de los dgitos de los aos como el de
doble declinacin de saldos se clasifican como m-
todos de depreciacin acelerada (o ms bien, mto-
dos de patrn de desgaste acelerado; se utilizan con
mucha frecuencia para propsitos tributarios y no
cumplen los IFRS si no reflejan el patrn de desgas-
te esperado de los activos).
10.6.5 En algunos pases, la gerencia tiene ms fle-
xibilidad de la permitida por los IFRS al decidir si
reconocer como gastos o capitalizar ciertos gastos.
La capitalizacin puede resultar en el reconoci-
Cuadro 10.1 Efectos de la capitalizacin frente al reconocimiento como gasto
Variable
Patrimonio de los accionistas
Utilidades
Efectivo generado en actividades operativas antes de
impuestos
Efectivo generado en actividades de inversin
Flujo de efectivo total antes de impuestos
Margen de utilidad
Rotacin de activos
Razn corriente
Deuda a patrimonio
Rendimiento sobre activos
Rendimiento sobre patrimonio
Estabilidad a travs del tiempo
Estndares.indd 69
Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16) 69
miento de un activo que no califica para su reco-
nocimiento segn los IFRS. Reconocer como gasto
una transaccin que de otra forma calificara como
activo segn los IFRS significa evitar depreciarlo a
travs del tiempo. Esta flexibilidad causar impac-
to en el estado de posicin financiera, el estado de
prdidas y ganancias y varias razones financieras
importantes, y la clasificacin de flujos de efectivo
en el estado de flujo de efectivo. Por consiguiente,
el analista debe comprender los efectos en los datos
financieros de la eleccin entre capitalizacin y re-
conocimiento como gasto que haga la gerencia.
10.6.6 El cuadro 10.1 resume los efectos del reco-
nocimiento como gasto frente a la capitalizacin en
los estados financieros y las razones bsicas relacio-
nadas.
10.6.7 La gerencia debe hacer tres elecciones al de-
cidir cmo depreciar los activos:
El mtodo de depreciacin que utilizar (lnea
recta, desgaste acelerado o agotamiento en los
primeros aos).
La vida til del activo, que es el perodo de tiem-
po en el que ocurrir la depreciacin.
El valor residual del activo.
Reconocimiento como gasto Capitalizacin
Ms bajo pues las utilidades son menores Ms alto, pues las utilidades son mayores
Ms bajas pues los gastos son mayores Ms altas pues los gastos son menores
Ms bajo pues los gastos son mayores Ms alto pues los gastos son menores
Sin efecto pues la amortizacin no es un gasto en Ms bajo porque un activo de largo plazo es adquiri-
efectivo do (invertido en) con efectivo
Igual pues la amortizacin no es un gasto de efec- Igual pues la amortizacin no es un gasto de efec-
tivo tivo
Ms bajo pues las utilidades son menores Ms alto, pues las utilidades son mayores
Ms alta pues los activos son menores Ms bajo porque los activos son mayores
Igual antes de impuestos porque solo se afectan los Igual antes de impuestos porque solo se afectan los
activos a largo plazo activos a largo plazo
Ms alta pues el patrimonio de los accionistas es Ms baja porque el patrimonio de los accionistas
menor es mayor
Ms bajo pues las utilidades son menores porcen- Ms alto pues las utilidades son mayores porcen-
tualmente que el menor patrimonio de los accionistas tualmente que el mayor patrimonio de los accionistas
Ms bajo pues las utilidades son ms bajas en tr- Ms altos pues las utilidades son ms altas en tr-
minos porcentuales que el menor patrimonio de ac- minos porcentuales que el mayor patrimonio de ac-
cionistas cionistas
Utilidades y razones menos estables porque los Utilidades y razones ms estables porque la amor-
mayores gastos pueden ser espordicos tizacin regulariza las utilidades a travs del tiempo
21/12/2009 03:23:47 p.m.
 70 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)
En los estados financieros conformes a los IFRS
estas elecciones las determina la aplicacin de los
principios del IAS 16.
10.6.8 La forma ms fcil de comprender el im-
pacto de utilizar lnea recta frente a depreciacin
acelerada es como sigue: un mtodo de desgaste
acelerado aumenta el gasto de depreciacin en los
primeros aos de la vida til de un activo con rela-
cin a lo que sera si se utilizara el mtodo de lnea
recta. Esto disminuye el ingreso que se informa y
causa tambin que el valor en libros de los activos a
largo plazo en el estado de posicin financiera de-
cline con mayor rapidez que con el mtodo de lnea
recta. Como resultado, el patrimonio de los accio-
nistas ser menor en los primeros aos de la vida de
un activo con la depreciacin acelerada. Adems, el
impacto porcentual es ms pesado en el menor va-
lor del ingreso que en los mayores valores de los ac-
tivos y el patrimonio de los accionistas. Muchas de
las razones financieras que se basan en el ingreso,
los activos o el patrimonio tambin se ven afectadas
por la eleccin del mtodo de depreciacin.
10.6.9 Al margen del mtodo de depreciacin ele-
gido, la depreciacin acumulada total ser la misma
durante la vida total de un activo y as los efectos que
se presentan en el cuadro 10.2 para los primeros aos
de la vida de un activo tienden a invertirse a travs
del tiempo. Sin embargo, estas reversiones se aplican
a los efectos de depreciacin asociados con un activo
individual. Si la base de activos de una empresa est
creciendo, la depreciacin aplicable a los activos ad-
quiridos ms recientemente tiende a dominar el gas-
to de depreciacin general de la entidad. Los efectos
descritos en el cuadro se aplicarn normalmente a
travs del tiempo porque el proceso de reversin se
ve doblegado por los cargos de depreciacin aplica-
dos a los activos ms recientes. Solo si una entidad
est en declive y sus gastos de capital son bajos se
notarn los efectos de la reversin en el agregado.
10.6.10 La determinacin de la vida til de un ac-
tivo afecta tambin los valores en los estados finan-
cieros y las razones financieras bsicas. El perodo
de uso previsto no la vida real debe determinar
la vida til. Manteniendo constantes los dems fac-
tores, cuanto ms corta sea la vida til de un activo,
tanto mayor ser su depreciacin durante su vida
depreciable. Esto aumentar el gasto de deprecia-
cin, disminuir el ingreso informado, reducir los
valores de los activos y el patrimonio de los accio-
Estndares.indd 70
nistas con relacin a lo que seran de elegirse una
vida til ms larga.
El flujo de efectivo informado no se afectar, porque
la depreciacin no constituye un gasto en efectivo.
Sin embargo, las razones financieras bsicas que
contienen ingreso, valores de activos y patrimonio
de accionistas se vern afectadas. Una vida til ms
corta tiende a reducir los mrgenes de utilidad y el
rendimiento sobre el patrimonio, mientras al mis-
mo tiempo eleva las razones de rotacin de activos
y de deuda a patrimonio.
10.6.11 Elegir un gran valor residual tiene el efecto
opuesto de elegir una vida til corta. Siendo los de-
ms factores constantes, un alto valor de salvamento
(residual) disminuir el gasto de depreciacin, ele-
var el ingreso informado y aumentar el valor en
libros de los activos y el patrimonio de los accionis-
tas con relacin a lo que seran de haberse elegido
un valor de salvamento bajo. Sin embargo, el flujo
de efectivo no se afectar, porque la depreciacin no
constituye un gasto en efectivo. Como resultado del
alto valor de salvamento, el margen de utilidad de
una entidad y su rendimiento sobre el patrimonio
aumentarn, mientras las razones de rotacin de ac-
tivos y de deuda a patrimonio disminuirn.
10.6.12 Cuando la depreciacin se basa en el cos-
to histrico de los activos, presenta un problema
durante perodos de inflacin. Cuando los precios
de los bienes de capital aumentan con el tiempo, la
depreciacin acumulada durante la vida de tales ac-
tivos ser menor que la cantidad necesaria para re-
emplazarlos cuando se desgasten por completo.
Para comprender este concepto, considrese un equi-
po que cuesta US$10.000, tiene una vida til de cinco
aos y no tiene valor de salvamento. Si se utiliza la
depreciacin en lnea recta, este activo se depreciar
a una tasa de US$2.000 por ao durante sus cinco
aos de vida. Durante la vida del equipo, la depre-
ciacin se acumular hasta llegar a US$10.000. Si no
hubiese inflacin durante ese perodo, el equipo ori-
ginal podra remplazarse con un nuevo equipo de
US$10.000. La depreciacin con base en el costo his-
trico tiene sentido en un entorno de inflacin cero,
porque el monto del gasto de depreciacin concuer-
da con el costo para reemplazar el activo.
Sin embargo, supngase que la tasa de inflacin du-
rante la vida depreciable del equipo hubiese sido
21/12/2009 03:23:47 p.m.
 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16) 71

del 10% por ao, en lugar de cero. Cuando llegue
el momento de remplazar el equipo, su remplazo
costar US$16.105 (10.000 1,105). La depreciacin
acumulada es US$6.105 menos de lo requerido para
restaurar fsicamente a la entidad a su posicin ori-
ginal de activos. En otras palabras, el costo real del
equipo es mayor y se distorsiona la informacin
presentada en los estados financieros.
raciones del desempeo financiero de una empresa
con competidores de la industria seran similares a
los efectos de los cambios en las variables del cua-
dro 10.2 si los competidores utilizan distintos m-
todos de depreciacin, mayores (o menores) vidas
depreciables de los activos y relativamente mayores
(o menores) valores de salvamento.

Este anlisis ilustra que, durante perodos de infla-
cin, depreciar fsicamente los activos con base en el
costo histrico, de acuerdo con la teora del ingreso
del mantenimiento del capital financiero, tiende a
subestimar el verdadero gasto de depreciacin, pues
sobrestima las verdaderas utilidades de una entidad
desde el punto de vista de la teora del ingreso del
mantenimiento del capital fsico (costo de remplazo).
10.6.13 El cuadro 10.2 ofrece un panorama del im-
pacto de los cambios en los patrones de desgaste,
la vida depreciable de los activos (la duracin del
desgaste) y los valores de salvamento en los estados
financieros y en las razones financieras. Las compa-
EJEMPLOS: PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
EJEMPLO 10.1
Una entidad inicia el ao con activos de US$8.500
consistentes en US$500 en efectivo y US$8.000 en
planta y equipo. Estos activos son financiados con
US$200 de pasivos corrientes, US$2.000 de deuda
a largo plazo al 7% y US$6.300 de acciones comu-
nes. Durante el perodo, la entidad efectu ventas
por US$10.000 e incurri en gastos operativos por
US$7.000 (excluyendo depreciacin), US$1.000 de
costos de construccin para nueva planta y equipo y
US$140 en gastos de intereses. La entidad deprecia

Cuadro 10.2 Impacto de los cambios en los estados financieros y razones financieras

Cambio en el patrn de Cambio en el patrn Aumento (disminucin)

desgaste, de depreciacin de desgaste, de acelerado en la vida depreciable
en lnea recta a desgaste en los primeros aos del activo (duracin Aumento (disminucin)
Variable acelerado en los primeros aos a lnea recta del desgaste) en el valor de salvamento

Utilidades Ms bajas debido al mayor gasto Ms altas debido al menor Ms altas (bajas) debido al Ms altas (bajas) debido al
de depreciacin gasto de depreciacin menor (mayor) gasto de menor (mayor) gasto de
depreciacin depreciacin
Valor neto Ms bajo debido a la mayor Ms alto debido a la menor Ms alto (bajo) debido a la Ms alto (bajo) debido a la menor
reduccin contable del activo reduccin contable del activo menor (mayor) reduccin (mayor) reduccin contable del
contable del activo activo
Flujo de efectivo Sin efecto Sin efecto Sin efecto Sin efecto
Margen de utilidad Ms bajo debido a las menores Ms alto debido a las mayores Ms alto (bajo) debido a las Ms alto (bajo) debido a las mayo-
utilidades utilidades mayores (menores) utilidades res (menores) utilidades
Razn corriente Ninguno; slo afecta activos a Ninguno; slo afecta activos a Ninguno; slo afecta activos a Ninguno; slo afecta activos a
largo plazo largo plazo largo plazo largo plazo
Rotacin de activos Ms alta debido a los menores Ms baja debido a los mayores Ms baja (alta) debido a los Ms baja (alta) debido a los mayo-
activos activos mayores (menores) activos res (menores) activos
Deuda a Ms alta debido al menor valor Ms baja debido al mayor Ms baja debido al mayor Ms baja debido al mayor (me-
patrimonio neto valor neto (menor) valor neto nor) valor neto
Rendimiento sobre Ms bajo debido a mayor Ms alto debido a mayor Ms alto (bajo) debido a mayor Ms alto (bajo) debido a mayor
activos disminucin porcentual en las aumento porcentual en las uti- (menor) aumento porcentual en (menor) aumento porcentual en las
utilidades frente a la disminucin lidades frente a la disminucin las utilidades frente a la disminu- utilidades frente a la disminucin
en los activos en los activos cin en los activos en los activos
Rendimiento sobre Ms bajo debido una mayor Ms alto debido una mayor Ms alto (bajo) debido una Ms alto (bajo) debido una mayor
el patrimonio disminucin porcentual en las aumento porcentual en las mayor (menor) aumento porcen- (menor) aumento porcentual en las
utilidades frente a la disminucin utilidades frente a la disminu- tual en las utilidades frente a la utilidades frente a la disminucin
en el patrimonio cin en el patrimonio disminucin en el patrimonio en el patrimonio

Estndares.indd 71 21/12/2009 03:23:48 p.m.

 72 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

su planta y equipo en 10 aos (sin valor residual [de
salvamento]). Ignorando el efecto de los impues-
tos sobre la renta, desarrolle estados financieros
pro forma de prdidas y ganancias y de posicin
financiera para las operaciones de la empresa para
el perodo, si reconoce como gastos los US$1.000 de
costos de construccin y si los capitaliza.
tas de la empresa la utilidad antes de impuestos, los
flujos de efectivo operativos y de inversin antes de
impuestos y las razones financieras bsicas.
Se supone que los costos de construccin se depre-
ciarn en cuatro aos y que el activo resultante esta-
r listo para utilizarse el primer da del perodo 1.

Analizar el efecto de la decisin de reconocer como Resumir los resultados de la decisin de reconocer
gastos o capitalizar en el patrimonio de los accionis- como gastos o capitalizar los costos.

EXPLICACIN

Reconocer como gasto Capitalizar los costos

los costos de construccin de construccin

Perodo 0 Perodo 1 Perodo 0 Perodo 1

(US$) (US$) (US$) (US$)
Ventas 10.000 10.000)
Gastos operativos 7.000 7.000)
Costos de construccin 1.000 )
Depreciacin 800 800) (8.000 - 0/10)
Amortizacin 250) (1.000/4)
Intereses 140 140)
Utilidad antes de impuestos 1.060 1.810)

Efectivo 500 2.360 500 2.360)

Planta y equipo 8.000 7.200 8.000 7.200) ($8.000 $800)
Costos de construccin 750) ($1.000 $250)
Total de activos 8.500 9.560 8.500 10.310)
Pasivos corrientes 200 200 200 200)
Deuda a largo plazo 2.000 2.000 2.000 2.000)
Acciones comunes 6.300 6.300 6.300 6.300)
Utilidades retenidas 1.060 1.810)
Total pasivos y patrimonio 8.500 9.560 8.500 10.310)

Patrimonio de los accionistas 7.360 8.110)

Utilidad antes de impuestos 1.060 1.810)
Flujo de efectivo operativo (antes de impuestos + depreciacin y amortizacin) 1.860 2.860)
Flujo de efectivo de inversin (1.000) (Costo de construccin)
Flujo de efectivo neto 1.860 1.860)

Margen de utilidad antes de impuestos 10,6% 18,1%

Rotacin de activos (ventas / activos promedio) 1,11x 1,06x
Razn corriente 11,8x 11,8x
Deuda a largo plazo a patrimonio 27,2% 24,7x
ROE antes de impuestos (Utilidad/patrimonio promedio) 15,5% 25,1%

EJEMPLO 10.2 US$

Entrega 18.000
En enero 1 de 20X1, Zakharetz Inc. adquiri equipo Instalacin 24.500
de produccin por US$250.000 e incurri en los si- Costos generales de administracin de naturaleza indirecta 3.000
guientes costos:

Estndares.indd 72 21/12/2009 03:23:48 p.m.


El tiempo de instalacin y configuracin fue de tres
meses y se gastaron US$21.000 adicionales en costos
relacionados directamente en el acondicionamien-
to a su condicin operativa. El equipo estuvo listo
para utilizarse el primero de abril de 20X1.
Los informes gerenciales mensuales indicaron que
en los primeros cinco meses, las pequeas cantida-
des de produccin de este equipo produjeron una
prdida operativa inicial de US$15.000. En los me-
ses siguientes los resultados fueron ms positivos.
La vida til estimada del equipo es de 14 aos y su
valor residual US$18.000. Los costos estimados de
su desmantelamiento son de US$12.500.
Cul es el costo del activo y cules son los cargos
anuales en el estado de prdidas y ganancias relati-
vos al desgaste de los beneficios econmicos incor-
porados en los activos?
EXPLICACIN
Costo histrico del equipo
Valor de la factura
Entrega
Instalacin
Otros costos relacionados directamente al acondicionamiento
del activo para entrar en operacin
Estimado inicial de costos de desmantelamiento
Cargos anuales relacionados con el equipo
Costo histrico
Valor residual estimado
Monto depreciable
El cargo anual en el estado de prdidas y ganancias
es de US$22.000 (US$308.000 14 aos). Sin embar-
go, ntese que en el perodo que finaliza en diciem-
bre 31 de 20X1, el cargo ser de US$16.500 (9/12 x
US22.000) porque el equipo estuvo listo para su uso
en abril 1 de 20X1, despus del perodo de instala-
cin y configuracin.
EJEMPLO 10.3
Delta Printers Inc. adquiri sus edificios y maquina-
ria de impresin el primero de enero de 20X1, por va-
Estndares.indd 73
Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16) 73
lor de US$2 millones y los registr a su costo histrico
de adquisicin. Durante 20X3, los directores tomaron
la decisin de contabilizar la maquinaria a valor ra-
zonable en el futuro con el propsito de proveer el
mantenimiento de capital del negocio en total.
Con la contabilizacin a valor razonable, se lograr
el objetivo del mantenimiento del capital? Cmo se
determina el valor razonable? Cules son las im-
plicaciones en los impuestos diferidos?
EXPLICACIN
Mantenimiento del capital
El mtodo sugerido de tratamiento contable no ser
completamente exitoso para el mantenimiento del
capital porque:
No se hace provisin para mantener el costo co-
rriente de inventarios, obras en proceso y otros
activos no monetarios.
No se hace provisin para el costo de mantener
activos monetarios.
No se hace provisin para la depreciacin de re-
US$ servas.
250.000
18.000
Valor razonable
24.500
21.000 El valor razonable de elementos de planta y equipo
es usualmente su valor de mercado determinado
12.500 por el avalo. Cuando no existe prueba de valor de
326.000 mercado, debido a la naturaleza especializada de la
planta y equipo y a que estos elementos rara vez
se venden (excepto como parte de una empresa en
US$ marcha), entonces los elementos se deben avaluar al
326.000) costo neto de remplazo.
(18.000)
308.000) Implicacin de la revaluacin en los impuestos
diferidos
Los impuestos diferidos estn considerados en el
monto de la revaluacin por las siguientes razones:
El valor en libros revaluado se recupera con el
uso y se obtienen beneficios econmicos grava-
bles contra los que no se permiten deducciones
para fines fiscales. Por tanto, debe proveerse el
impuesto por pagar sobre estos beneficios eco-
nmicos.
Los impuestos diferidos, como resultado de la
revaluacin, se cargan directamente contra el su-
pervit por revaluacin (patrimonio).
21/12/2009 03:23:48 p.m.
 11 Propiedad de inversin (IAS 40)
11.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 40 es establecer el tratamiento
contable para la propiedad de inversin y los reque-
rimientos de divulgacin. El problema principal se
presenta cuando las entidades deciden si adoptar el
valor razonable o el modelo de costos para la pro-
piedad de inversin para efectos de mantener el re-
gistro. Al margen de la eleccin ejercida, el estndar
especifica que debe divulgarse el monto del valor
razonable de su propiedad de inversin.
11.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
La IAS 40 se aplica a toda propiedad de inversin y
el estndar permite a las entidades elegir entre:
un modelo de valor razonable segn el cual una
propiedad de inversin, despus de su contabi-
lizacin inicial, se contabiliza a su valor razona-
ble, reconocindose cambios en l en utilidad o
prdida; o
un modelo de costo segn el cual la propiedad
de inversin, despus de su contabilizacin ini-
cial, se contabiliza a su costo depreciado (menos
cualquier prdida acumulada por deterioro).
Se establecen los siguientes aspectos principales de
contabilizacin para la propiedad de inversin:
Clasificacin de una propiedad como propiedad
de inversin.
Reconocimiento como activo.
Determinacin del valor en libros en:
la contabilizacin inicial.
Estndares.indd 74
en contabilizacin posterior.
Requerimientos de divulgacin.
11.3 CONCEPTOS CLAVE
11.3.1 La propiedad de inversin es propiedad
que tiene el propietario, o el arrendatario segn
arrendamiento para obtener alquileres, para apre-
ciacin del capital, o ambos. Una propiedad de
inversin debe generar flujos de efectivo en gran
parte independientes de los dems activos que po-
see la entidad.
11.3.2 La propiedad de inversin incluye terrenos
y edificios o parte de un edificio, o ambos. Excluye:
La propiedad ocupada por el propietario (PPE
- IAS 16).
La propiedad disponible para la venta (Inventa-
rios - IAS 2).
Las construcciones en curso o desarrollo (Con-
tratos de construccin - IAS 11).
La propiedad en posesin de un arrendatario
mediante arrendamiento operativo (ver seccin
11.4.2).
Los activos biolgicos (IAS 41).
Los derechos mineros y recursos minerales (ED 6).
11.4 TRATAMIENTO CONTABLE
recOnOcimientO
11.4.1 Una propiedad de inversin se reconoce
como activo si:
21/12/2009 03:23:48 p.m.

Es probable que fluyan hacia la entidad benefi-
cios econmicos futuros atribuibles a un activo.
El costo del activo puede medirse de manera
confiable.
11.4.2 Una participacin en una propiedad en po-
sesin de un arrendatario por contrato operativo
no cumple la definicin de propiedad de inversin,
pero podra clasificarse y contabilizarse como tal,
siempre que:
Se cumpla el resto de la definicin de propiedad
de inversin.
Se contabilice el arrendamiento operativo como
si fuese arrendamiento financiero de acuerdo
con la IAS 17.
El arrendatario utilice el modelo del valor razo-
nable que establece este estndar para el activo
reconocido.
Contabilizacin inicial
11.4.3 En la contabilizacin inicial, la propiedad
de inversin se reconoce al costo, que comprende
el precio de adquisicin y los costos transacciona-
les directamente atribuibles (por ejemplo, servicios
legales, impuestos de traspaso y otros costos tran-
saccionales). Sin embargo, se excluyen los gastos
administrativos y los costos de iniciacin. El costo
se determina en la misma forma que para el resto de
la propiedad (ver IAS 16, captulo 10).
Contabilizacin posterior
11.4.4 Una entidad puede elegir contabilizar pos-
teriormente todas sus propiedades de inversin,
utilizando uno de los siguientes mtodos:
Modelo de costo. Se contabiliza la propiedad de
inversin al costo menos la depreciacin y prdi-
das por deterioro acumuladas.
Modelo de valor razonable. Se contabilizan las
propiedades de inversin al valor razonable. Las
ganancias y prdidas de cambios en el valor ra-
zonable se reconocen en el estado de prdidas y
ganancias cuando aparezcan. (Valor razonable
es el monto al que un activo puede intercambiar-
se entre partes conocedoras y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.)
Estndares.indd 75
Captulo 11Propiedad de inversin (IAS 40) 75
11.4.5 Se aplican los siguientes principios para
determinar el valor razonable de la propiedad de
inversin:
Cuando exista un mercado activo o propiedad
similar, ste puede ser un indicador confiable
del valor razonable, siempre que se tengan en
cuenta y enmienden las diferencias en la natura-
leza, condicin y ubicacin de las propiedades,
cuando sea necesario.
Se permiten tambin otros enfoques de valora-
cin pragmticos cuando no exista un mercado
activo. (Ver tambin los International Valuation
Standards en www.ivsc.org).
En circunstancias excepcionales, cuando sea cla-
ro que la propiedad de inversin se adquiere por
primera vez y la entidad no puede establecer su
valor razonable, se contabiliza utilizando el tra-
tamiento de estndar de comparacin en la IAS
16 hasta su fecha de retiro. La entidad contabi-
liza el resto de sus propiedades de inversin al
valor razonable.
11.4.6 Deben efectuarse transferencias hacia y
desde una propiedad de inversin cuando haya un
cambio de uso. Se aplican provisiones especiales
para establecer el valor en libros en la fecha de di-
chas transferencias.
11.4.7 Los gastos posteriores en propiedades de
inversin se reconocen como gastos si restauran el
estndar de desempeo y se capitalizan cuando sea
probable que fluyan beneficios econmicos en exce-
so del estndar original de desempeo.
11.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
11.5.1 Las polticas contables deben especificar lo
siguiente:
Criterios para distinguir la propiedad de inver-
sin de propiedad ocupada por el propietario.
Mtodos y supuestos significativos aplicados al
establecer el valor razonable.
El grado al que un avaluador independiente ex-
terno haya establecido el valor razonable.
Las bases contables, mtodos de depreciacin y
tasas para propiedades de inversin valoradas
de acuerdo con el modelo de costo.
21/12/2009 03:23:48 p.m.
 76 Captulo 11Propiedad de inversin (IAS 40)

La existencia y montos de restricciones sobre la Grfico 11.1 rbol de decisiones

propiedad de inversin.
Las obligaciones materiales contractuales de ad- Inicio
quirir, construir o desarrollar propiedad de in-
versin o de mejorar o reparar la propiedad.
Est la propiedad
11.5.2 El estado de prdidas y ganancias y las no- disponible para la venta S
Utilizar IAS 2
tas deben incluir lo siguiente: en el curso ordinario
del negocio?

Ingresos por alquileres. NO

Gastos operativos directos provenientes de una
propiedad de inversin que gener ingresos por Se trata de
S
propiedad ocupada Utilizar IAS 16
alquileres. por el propietario?
Gastos operativos directos de una propiedad de
inversin que no gener ingresos por alquileres. NO

11.5.3 El estado de posicin financiera y las notas Se trata de

propiedad en S Utilizar IAS 16
deben incluir lo siguiente: construccin o hasta su
terminacin
desarrollo?
Cuando una entidad aplica el modelo de valor NO
razonable: Terminado
Debe hacerse una conciliacin detallada de
La propiedad es una
los movimientos en el valor en libros durante propiedad de inversin
el perodo.
En casos excepcionales cuando no pueda
contabilizarse una propiedad de inversin al
valor razonable (por falta de ste) la anterior Cumple la propiedad NO Aplazar el
conciliacin debe divulgarse por separado de de inversin los requisitos reconocimiento
de reconocimiento?
otras propiedades de inversin presentadas a
valor razonable. S
Cuando una entidad aplica el modelo de costo:
Deben cumplirse todos los requisitos de di- Contabilizar
la propiedad de inversin
vulgacin del IAS 16.
inicialmente al costo
El valor razonable de la propiedad de inver- (utilizando IAS 40)
sin se presenta en una nota.
S
Modelo de costo IAS 40
Contabilizar
rbol de decisiones
posteriormente la
propiedad de inversin
El grfico 11.1 resume los temas de clasificacin, re- eligiendo
conocimiento y contabilizacin de una propiedad Modelo de valor IAS 40
razonable
de inversin. El diagrama se basa en un rbol de
decisiones de la IAS 40 adaptado.

Estndares.indd 76 21/12/2009 03:23:48 p.m.

 Captulo 11Propiedad de inversin (IAS 40) 77

El tratamiento y divulgacin contable de la propie-

EJEMPLO: PROPIEDAD DE INVERSIN dad en los estados financieros de Matchbox Inc. son
como sigue:
EJEMPLO 11.1

Matchbox Inc. fabrica juguetes infantiles. La si- Estado de posicin financiera en diciembre 31 de 20X0
guiente informacin se relaciona con propiedad fija Nota US$000
de la empresa: Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo Xxx
US$000 Propiedad de inversin (Clculo a) 4 3.600
Terrenos, Lote 181 Hatfield 800
Edificios sobre el terreno (adquirido en junio 30, 20X0) 2.100
Mejoras al edificio para ampliar la capacidad de alquiler del piso 400 Polticas contables
Mantenimiento y reparaciones a la propiedad de inversin en
La propiedad de inversin es propiedad que se tie-
el perodo 50
ne para ganar ingresos por alquileres y se declara a
Alquileres recibidos en el perodo 160
su valor razonable, establecido en el estado de posi-
cin financiera por un avaluador independiente con
Aproximadamente el 6% del espacio del piso de la
base en la evidencia de mercado de los precios ms
propiedad se utiliza como oficina principal de ad-
recientes obtenidos en transacciones en pie de igual-
ministracin de la empresa. La propiedad puede
dad de propiedades similares en la misma zona.
venderse como una unidad completa. El resto del
edificio se arrienda mediante contratos operativos
y la empresa suministra el servicio de seguridad a Notas a los estados financieros
los arrendatarios.
Propiedad de inversin
La empresa valoriza la propiedad de inversin se- US$000
gn el modelo del valor razonable. El 31 de diciem-
Saldo inicial
bre de 20X0, para el estado de posicin financiera, el
Adiciones 2.900
seor Proper (un avaluador independiente) avalu
Mejoras con gastos posteriores 400
la propiedad en US$3,6 millones.
Ganancia neta en ajustes al valor razonable 300
Saldo final a valor razonable 3.600
EXPLICACIN

Para contabilizar la propiedad en los estados finan- Clculo a

cieros de Matchbox Inc. en diciembre 31 de 20X0,
debe primero clasificarse la propiedad o como pro- Valor en libros de la propiedad de inversin
piedad de inversin, o como propiedad ocupada US$
por el propietario. Se clasifica como propiedad de Terreno 800
inversin y se contabiliza en trminos del modelo Edificio 2.100
del valor razonable en la IAS 40. La motivacin es Mejoras a edificio 400
que la parte ocupada por la empresa para prop- 3.300
sitos administrativos (el 6%) se considera insigni- Valor razonable (3.600)
ficante y no pueden venderse por separado partes Incremento en valor presentado en estado de prdidas
de la propiedad. Adems, la mayora del espacio de y ganancias (300)
piso de la propiedad se utiliza para generar ingre-
sos por alquileres y los servicios de seguridad sumi-
nistrados a los arrendatarios son insignificantes.

Estndares.indd 77 21/12/2009 03:23:48 p.m.

 12 Agricultura (IAS 41)
12.1 OBJETIVO
El IAS 41 establece el tratamiento contable, la pre-
sentacin de los estados financieros y la divulga-
cin relacionada con activos biolgicos y productos
agrcolas en el lugar de la cosecha siempre y cuan-
do se relacionen con la actividad agrcola.
Asimismo, se establece el tratamiento contable de
donaciones oficiales relacionadas en el IAS 41 (ver
tambin captulo 27, IAS 20).
12.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Esta norma debe aplicarse al contabilizar los si-
guientes elementos cuando se relacionen con la ac-
tividad agrcola:
Activos biolgicos.
Productos agrcolas en el lugar de la cosecha.
Donaciones oficiales.
La norma no se aplica a:
Terrenos relacionados con la actividad agrcola
(IAS 16).
Activos intangibles relacionados con la actividad
agrcola (IAS 38).
El IAS 41 no trata sobre el procesamiento de pro-
ductos agrcolas despus de la cosecha; por ejem-
plo, no trata con el proceso de conversin de uvas
a vino o de lana a hilo. Dicho procesamiento se
contabiliza como inventario de acuerdo con el
IAS 2.
Estndares.indd 78
12.3 CONCEPTOS CLAVE
12.3.1 La actividad agrcola es el manejo que una
entidad da a la transformacin biolgica de activos
biolgicos para la venta en productos agrcolas o
en activos biolgicos adicionales. Por ejemplo, un
cultivo de peces calificara como actividad agrcola,
pero no la pesca en s misma.
12.3.2 El producto agrcola es el producto cosecha-
do de los activos biolgicos de la entidad.
12.3.3 Un activo biolgico es un animal o planta
viviente.
12.3.4 La cosecha es el desprendimiento del pro-
ducto de un activo biolgico o el cese de los proce-
sos vitales de un activo biolgico.
12.3.5 Un mercado activo es un mercado con las
siguientes condiciones:
Los elementos que se comercian en el mercado
son homogneos.
Pueden encontrarse en cualquier momento com-
pradores y vendedores dispuestos.
El pblico puede conocer los precios.
12.4 TRATAMIENTO CONTABLE
recOnOcimientO
12.4.1 Una entidad debe reconocer un activo bio-
lgico o producto agrcola cuando, y solamente
cuando:
21/12/2009 03:23:48 p.m.

La entidad controla el activo como resultado de
eventos pasados.
Es probable que fluyan a la entidad beneficios
econmicos futuros asociados con el activo.
El valor razonable o el costo del activo puede va-
lorizarse de manera confiable.
Contabilizacin inicial
12.4.2 Un activo biolgico debe contabilizarse en
su reconocimiento inicial y en cada fecha del ba-
lance general a su valor razonable menos los costos
estimados en el punto de venta. Sin embargo, si al re-
conocimiento inicial se establece que no puede con-
tabilizarse de manera confiable el valor razonable,
debe contabilizarse el activo biolgico al costo menos
la depreciacin y prdidas por deterioro acumula-
das. Una vez sea contabilizable de manera confiable
el valor razonable, debe contabilizarse a ese valor
menos los costos estimados en el punto de venta.
12.4.3 El producto agrcola cosechado de los acti-
vos biolgicos de una entidad debe contabilizarse a
su valor razonable menos los costos estimados de
punto de venta en el lugar de la cosecha, y dicha
contabilizacin corresponde al costo en esa fecha al
aplicar el IAS 2 o cualquier otro IFRS aplicable.
12.4.4 Si existe un mercado activo para un activo
biolgico o un producto cosechado, el precio coti-
zado en ese mercado constituye la base apropiada
para determinar el valor razonable de ese activo. Si
no existe el mercado activo, la entidad utiliza uno
o ms de los siguientes mtodos para establecer su
valor razonable:
El precio ms reciente de transaccin en el mer-
cado.
Los precios de mercado de activos similares.
Estndares de referencia del sector, como el va-
lor de un huerto expresado por bandeja de ex-
portacin, bushel o hectrea y el valor del ganado
expresado por kilogramo de carne.
12.4.5 Una ganancia o prdida en el reconocimien-
to inicial de un activo biolgico o producto agrcola
a valor razonable (menos los costos estimados del
punto de venta) y de un cambio en el valor razona-
ble (menos los costos estimados del punto de venta)
de un activo biolgico, debe incluirse como utilidad
o prdida neta para el perodo en el que se d la
ganancia o prdida.
Estndares.indd 79
Captulo 12Agricultura (IAS 41) 79
12.4.6 Una donacin oficial incondicional relativa
a un activo biolgico contabilizado a su valor ra-
zonable (menos los costos estimados del punto de
venta) debe reconocerse como ingreso slo cuando
la donacin pueda cobrarse.
12.5 PRESENTACIN Y divulgaCIN
12.5.1 Una entidad debe presentar el valor con-
table de sus activos biolgicos por separado en su
balance general.
12.5.2 Una entidad debe divulgar la utilidad o pr-
dida agregada que surja durante el perodo corrien-
te en el reconocimiento inicial de activos biolgicos
y productos agrcolas y por el cambio generado en
el valor razonable menos los costos estimados del
punto de venta de los activos biolgicos.
12.5.3 Una entidad debe proporcionar una des-
cripcin de cada grupo de activos biolgicos.
12.5.4 Una entidad debe describir:
La naturaleza de sus actividades que comprende
cada grupo de activos biolgicos.
Las medidas no financieras o estimados de las
cantidades fsicas de:
Cada grupo de activos biolgicos al final del
perodo.
La cantidad de producto agrcola durante el
perodo.
12.5.5 Una entidad debe divulgar:
Los mtodos y supuestos significativos aplicados
al determinar el valor razonable de cada grupo
de productos agrcolas y activos biolgicos.
El valor razonable menos los costos estimados
del punto de venta del producto agrcola cose-
chado durante el perodo, establecido en el lugar
de la cosecha.
La existencia de valores contables de activos bio-
lgicos cuyo ttulo est restringido y los valores
contables de activos biolgicos dados en prenda
como garanta de pasivos.
La cantidad de compromisos para el desarrollo
o adquisicin de activos biolgicos y las estrate-
gias de manejo del riesgo financiero relacionadas
con su actividad agrcola.
21/12/2009 03:23:49 p.m.
 80 Captulo 12Agricultura (IAS 41)

La naturaleza y monto de las donaciones oficia-

les reconocidas en los estados financieros.
EJEMPLOS: AGRICULTURA
Las condiciones no cumplidas y otras contingen-
cias anexas a las donaciones oficiales. EJEMPLO 12.1
Las reducciones significativas esperadas en el ni-
vel de las donaciones oficiales.
12.1.A Balance general

12.5.6 Una entidad debe presentar una concilia- Diciembre Diciembre

XYZ Dairy Ltd. Balance 31 31
cin de los cambios en el valor contable de activos
general Notas 20X1 20X1
biolgicos entre el principio y el fin del perodo co-
ACTIVOS )
rriente, que incluya:
Activos no corrientes

Reducciones debidas a ventas. Ganado lechero inmaduro 52.060 47.730

Reducciones debidas a cosechas. Ganado lechero maduro 372.990 411.840
Incrementos resultantes de combinaciones de Subtotal activos biolgicos 3 425.050 459.570)
negocios. Propiedad, planta y equipo 1.462.650 1.409.800))
Diferencias netas en cambio provenientes de la Total de activos no corrientes 1.887.700 1.869.370
conversin de estados financieros de una enti-
dad extranjera. Activos corrientes
Otros cambios. Inventarios 82.950 70.650
Cuentas por cobrar comerciales y otras 88.000 65.000
Efectivo 10.000 10.000

12.6 ANLISIS FINANCIERO E Total de activos corrientes 180.950 145.650

INTERPRETACIN ACTIVOS TOTALES 2.068.650 2.015.020

12.6.1 Como sucede con cualquier valor razonable PASIVO Y PATRIMONIO

estndar, los usuarios deben prestar particular aten- Patrimonio

cin a la divulgacin de supuestos bsicos utilizados Capital emitido 1.000.000 1.000.000
a fin de determinar el valor razonable y la consisten- Utilidades acumuladas 902.828 865.000
cia de esos supuestos entre uno y otro perodo. Total del patrimonio 1.902.828 1.865.000

12.6.2 En particular, es probable que la estimacin Pasivos corrientes

de la tasa de descuento y las tcnicas de estimacin Cuentas por pagar comerciales y otras 165.822 150.020
utilizadas para determinar los volmenes de acti- Total de pasivos corrientes 165.822 150.020
vos agrcolas tengan un efecto significativo en las TOTAL DE PASIVOS Y
cifras de valores razonables. PATRIMONIO 2.068.650 2.015.020

Se sugiere, pero no se exige, a la empresa que sumi-

nistre una descripcin cuantificada de cada grupo
de activos biolgicos, distinguiendo entre activos
biolgicos consumibles y portadores, o entre ac-
tivos biolgicos maduros e inmaduros, segn lo
apropiado. Una empresa revela la base para hacer
cualquiera de esas distinciones.

Fuente: International Accounting Standards Board,

IAS 41: Agriculture, pp. 2297-2300. Utilizado con
autorizacin.

Estndares.indd 80 21/12/2009 03:23:49 p.m.

 Captulo 12Agricultura (IAS 41) 81

12.1.B Estado de resultados 12.1.E Notas a los estados financieros

Perodo que finaliza Nota 1. Operaciones y actividades principales
en diciembre 31 de
XYZ Dairy Ltd. Estado de resultados Notas 20X1 XYZ Dairy Ltd. (la Empresa) se dedica a la pro-
Valor razonable de la leche producida 518.240 duccin de leche para surtir a varios clientes. En
Ganancias provenientes de cambios en el 3 39.930 diciembre 31 de 20X1, la empresa contaba con 419
valor razonable menos costos estimados
de punto de venta de ganado lechero
vacas lecheras (activos maduros) y 137 terneras en
cra para la produccin de leche en el futuro (activos
Total de ingresos 558.170
inmaduros). La Empresa produjo 157.584 kilogra-
Inventarios utilizados (137.523)
mos de leche con un valor razonable, menos costos
Costos de personal (127.283)
estimados del punto de venta, por US$518.240 (es-
Depreciacin (15.250)
tablecido en el momento de ordeo) en el perodo
Otros gastos operativos (197.092)
que finaliz en 31 de diciembre de 20X1.
(477.148)
Utilidad en operaciones 81.022
Impuesto sobre la renta (43.194) Nota 2. Polticas contables
Utilidad neta en el perodo 37.828
Ganado y leche

El ganado se contabiliza a su valor razonable menos

12.1.C Estado de cambios en el patrimonio los costos estimados del punto de venta. El valor
Perodo que razonable del ganado se determina con base en los
XYZ Dairy Ltd. finaliza en precios de mercado del ganado de edad, raza y m-
Estado de cambios en el diciembre rito gentico similares. La leche se contabiliza ini-
patrimonio 31 de 20X1
cialmente a su valor razonable menos los costos de
Capital en Utilidades
acciones acumuladas Total
punto de venta estimados en el momento del orde-
Saldo en primero de enero de 20X1 1.000.000 865.000 1.865.000
o. El valor razonable de la leche se determina con
Utilidad neta en el perodo 37.828 37.828
base en los precios de mercado de la zona local.
Saldo en 31 de diciembre de
20X1 1.000.000 902.828 1.902.828
Nota 3. Activos biolgicos

Conciliacin de valores contables del ganado lechero 20X1

12.1.D Estado de flujo de efectivo Valor contable en enero primero de 20X1 459.570
Incrementos por compras 26.250
Perodo que
finaliza en Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos 15.350
diciembre los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios
XYZ Dairy Ltd. Estado de flujo de efectivo Notas 31 de 20X1 fsicos
Flujo de efectivo de actividades operativas Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos 24.580
los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios
Ingreso de efectivo por ventas de leche 498,027
de precios
Ingreso de efectivo por ventas de ganado 97,913
Reducciones debidas a ventas (100.700)
Pago en efectivo de suministros y a empleados (460,831)
Valor contable a diciembre 31 de 20X1 425.050
Pago en efectivo de compras de ganado (23,815)
111,294
Pago de impuesto de renta (43,194) Nota 4. Estrategias de manejo de riesgo financiero
Efectivo neto en actividades operativas 68,100
La Empresa est expuesta a riesgos financieros de-
Flujo de efectivo de actividades de inversin
bidos a los cambios en los precios de la leche. La
Compra de propiedad, planta y equipo (68,100)
Empresa no espera que bajen los precios de la le-
Efectivo neto utilizado en actividades (68,100)
che en forma significativa en el futuro previsible y,
de inversin
por tanto, no ha celebrado contratos de derivados u
Incremento neto en el efectivo 0
otros para manejar el riesgo de una baja en los pre-
Efectivo inicial del perodo 10,000
cios de la leche. La Empresa revisa sus proyecciones
Efectivo final del perodo 10,000
de los precios de la leche regularmente al conside-

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 82 Captulo 12Agricultura (IAS 41)

rar la necesidad de un manejo activo del riesgo fi- estimados entre la porcin atribuible a cambios fsi-
nanciero. cos y la atribuible a cambios de precios.

EJEMPLO 12.2
CAMBIO FSICO Y CAMBIO EN PRECIOS
Antecedentes
El ejemplo siguiente ilustra cmo separar un cam-
bio fsico de un cambio en precios. Este estndar su-
giere, pero no exige, la separacin del cambio en el
valor razonable menos los costos de punto de venta
Ejemplo
En enero primero de 20X1 se tena una manada de
10 animales de dos aos. En julio primero de 20X1 se
adquiri un animal de 2,5 aos de edad por US$108
y en esa misma fecha naci un animal. No se vendie-
ron animales ni se retiraron durante el perodo. Los
valores razonables por unidad menos los costos es-
timados del punto de venta fueron los siguientes:

Detalles de los animales US$ US$

Animales de 2 aos de edad en enero 1 de 20X1 100
Animales nacidos en julio 1 de 20X1 70
Animales de 2,5 aos de edad en julio de 20X1 108
Animales nacidos en diciembre 31 de 20X1 72
Animales de 0,5 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 80
Animales de 2 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 105
Animales de 2,5 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 111
Animales de 3 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 120
Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en enero 1ro de 20X1 1.000
Compras en julio 1ro de 20X1 (1 x 108) 108
Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio en precios:
10 x (105 100) 50
1 x (111 108) 3
1 x (72 70) 2 55
Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio fsico:
10 x (120 105) 150
110 x (120 111) 9
10 x (80 72) 8
1 x 70 70 237
Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en diciembre 31 de 20X!
11 x 120 1.320
1 x 80 80 1.400

Fuente: International Accounting Standards Board, IAS 41: Agriculture, pp. 2301. Utilizado con autoriza-
cin.

Estndares.indd 82 21/12/2009 03:23:49 p.m.


EJEMPLO 12.3
En 20X0, un agricultor planta un huerto de manza-
nas que le cuesta US$250.000. Al final de ese ao,
estn disponibles los siguientes datos con respecto
al huerto:
Enfermedad. Hubo una enfermedad generalizada
en la poblacin de manzanos y como resultado de
ella no hubo mercado activo para el huerto, pero se
espera que la situacin mejore en los prximos seis
meses, despus de los cuales, debe ser claro cules
tipos de rboles son susceptibles de infeccin y cu-
les no. Hasta ese momento, nadie se encuentra dis-
puesto a arriesgarse con un huerto infectado.
Antecedentes. La ltima venta de un huerto del agri-
cultor fue hace seis meses, al precio de US$150.000
y l no est seguro de cmo se ha comportado el
mercado desde entonces.
Valores locales. Huertos similares en tamao de los
agricultores de la regin tienen un valor promedio
de US$195.000.
Valores nacionales. El agricultor ley recientemen-
te en una revista agrcola local que el precio prome-
dio del huerto de manzano es de US$225.000.
Cul es la valoracin correcta del huerto de man-
zanos?
EXPLICACIN
La valoracin correspondera al valor razonable
menos los costos estimados del punto de venta. El
valor razonable se establece as:
Estndares.indd 83
Captulo 12Agricultura (IAS 41) 83
Utilizar los precios del mercado activo. No hay,
debido a la enfermedad.
Utilizar otra informacin pertinente, como:
La transaccin ms reciente
en el mercado US$150.000
Los precios de mercado
para activos similares US$195.000
Los estndares de referencia
del sector US$225.000
Si no puede determinarse el valor razonable, debe
establecerse la valoracin al costo, menos la de-
preciacin y prdidas por deterioro acumuladas:
US$250.000.
Sin embargo, existen otras fuentes confiables dispo-
nibles para el establecimiento del valor razonable,
que pueden utilizarse. Se utilizara el valor prome-
dio de todos los indicadores disponibles (en el ran-
go entre US$150.000 y US$225.000).
Asimismo, el agricultor considerara las razones
para las diferencias entre las distintas fuentes de
otra informacin, antes de llegar al estimado ms
confiable del valor razonable.
En ausencia de precios recientes, estndares de re-
ferencia y otra informacin, el agricultor calculara
el valor razonable compuesto por el precio de costo,
menos los deterioros, menos la depreciacin, lo que
produce un resultado de US$250.000.
Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu.
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 13 Activos intangibles (IAS 38)
13.1 OBJETIVO
Un activo intangible es el que no tiene forma fsica
aunque existe a partir de derechos contractuales y
legales y posee un valor econmico. El objetivo del
IAS 38 consiste en permitir a las entidades identificar
y reconocer por separado el valor de los activos in-
tangibles en el balance general, siempre y cuando se
satisfagan ciertas condiciones. El IAS 38 permite a los
usuarios evaluar en forma ms precisa el valor y tam-
bin la conformacin de los activos de la entidad.
13.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 38 se aplica a todos los activos intangibles
que no se tratan especficamente en otra norma.
Algunos ejemplos son los nombres de marcas, el
software, licencias, franquicias e intangibles en de-
sarrollo. Este estndar establece el tratamiento con-
table de los activos intangibles, incluyendo:
La definicin de activo intangible.
El reconocimiento como activo.
La determinacin del valor contable.
La determinacin y el tratamiento de las prdi-
das por deterioro.
Los requerimientos de divulgacin.
13.3 CONCEPTOS CLAVE
13.3.1 Un activo intangible es un activo no mone-
tario identificable:
Estndares.indd 84
Sin sustancia fsica.
Separable.
Que proviene de derechos legales u otros con-
tractuales, al margen de si esos derechos son
transferibles o separables de la entidad u otros
derechos u obligaciones.
Que puede ser separado de la entidad y venderse,
transferirse, licenciarse, arrendarse o intercam-
biarse, individualmente o en conjunto mediante
un contrato, activo o pasivo relacionado.
Claramente diferenciable y controlado en forma
separada del goodwill de una entidad
13.4 TRATAMIENTO CONTABLE
recOnOcimientO
13.4.1 Un activo intangible se reconoce como un
activo (en trminos del marco) si:
Es probable que fluyan hacia la entidad benefi-
cios econmicos futuros atribuibles al activo.
Puede medirse de manera confiable el costo del
activo.
13.4.2 El gasto de desarrollo se reconoce como
activo intangible si se pueden demostrar todos los
siguientes hechos:
La factibilidad tcnica de completar el activo in-
tangible de tal modo que quede disponible para
su uso o venta (el momento eureka en que
puede declararse con certeza que habr un pro-
ducto como resultado de los esfuerzos)
21/12/2009 03:23:49 p.m.

La disponibilidad de recursos tcnicos, financie-
ros y otros, adecuados para completar el desa-
rrollo y utilizar o vender el activo intangible.
La intencin de completar el activo intangible y
utilizarlo o venderlo.
La capacidad de utilizar o vender el activo in-
tangible.
Los medios por los cuales el activo intangible ge-
nerar probables beneficios econmicos.
La capacidad de medir el gasto.
13.4.3 El gasto de desarrollo anteriormente reco-
nocido como gasto no puede posteriormente capi-
talizarse como activo.
13.4.4 Los gastos relativos a las siguientes catego-
ras no se reconocen como activos intangibles y se
reconocen como gastos:
Las marcas generadas internamente (los nom-
bres de marca adquiridos externamente pueden
calificar para capitalizacin si se valoran en for-
ma independiente).
Los membretes, ttulos de publicacin, listas de
clientes, etc.
Los costos de iniciacin.
Los costos de capacitacin.
Publicidad y promocin.
Gastos de reasignacin y reorganizacin
Costos redundantes y otos costos de termina-
cin
Contabilizacin inicial
13.4.5 Al reconocimiento inicial, un activo intan-
gible se contabiliza al costo, sea que se haya adqui-
rido externamente o desarrollado en forma interna.
13.4.6 Para cualquier proyecto interno de crear un
activo intangible, deben distinguirse las fases de in-
vestigacin y de desarrollo. El gasto de investiga-
cin se trata como un gasto y el gasto de desarrollo,
que califica para reconocimiento, se contabiliza al
costo.
Contabilizacin posterior
13.4.7 Con posterioridad al reconocimiento inicial,
una entidad debe elegir entre el modelo de costo
y el modelo de revaluacin como poltica contable
para los activos intangibles y debe aplicar esa polti-
ca al total de la clase de activos intangibles:
Estndares.indd 85
Captulo 13Activos intangibles (IAS 38) 85
Modelo de costo. El valor contable de un acti-
vo intangible corresponde a su costo menos la
amortizacin acumulada. Los activos clasifica-
dos como disponibles para la venta se presentan
al menor entre su valor razonable menos los cos-
tos para su venta y su valor contable.
Modelo de revaluacin. El valor contable de un
elemento de activo intangible es su valor razo-
nable menos las prdidas posteriores por amor-
tizacin y deterioro acumuladas. Los activos
clasificados como disponibles para la venta se
presentan al menor entre su valor razonable me-
nos los costos para su venta y su valor contable.
13.4.8 Una entidad debe evaluar si la vida til de
un activo intangible es finita o infinita. Si es finita,
la entidad debe establecer su duracin o el nme-
ro de unidades de produccin o unidades simila-
res que constituyen su vida til. Los principios de
amortizacin y deterioro se aplican como sigue:
Un activo intangible con vida til finita se amor-
tiza sistemticamente sobre el mejor estimado de
su vida til.
Un activo intangible con vida til indefinida
debe someterse a prueba de deterioro anualmen-
te, pero no se amortiza.
13.4.9 Para evaluar si un activo intangible puede
deteriorarse, una entidad debe aplicar el IAS 36,
Deterioro de Activos. Ese estndar requiere tam-
bin que una entidad estime, al menos anualmente,
el monto recuperable de un activo intangible que
an no est disponible para su uso.
13.4.10 En el caso de una combinacin de negocios,
el gasto en un elemento intangible que no cumpla
los criterios de definicin y de reconocimiento para
un activo intangible debe formar parte del monto
atribuido al goodwill.
13.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
13.5.1 Cada clase de activos intangibles debe dis-
tinguir entre intangibles generados internamente y
otros intangibles.
13.5.2 Las polticas contables deben especificar:
Las bases de medicin.
Los mtodos de amortizacin.
21/12/2009 03:23:49 p.m.
 86 Captulo 13Activos intangibles (IAS 38)
Las vidas tiles o tasas de amortizacin.
13.5.3 El estado de resultados y las notas deben
divulgar:
El gasto de amortizacin para cada clase de acti-
vos, indicando el rengln en el que se incluya.
El valor total de los costos de investigacin y de-
sarrollo reconocidos como gasto.
13.5.4 El balance general y las notas deben divul-
gar lo siguiente:
El valor contable bruto menos la depreciacin
acumulada para cada clase de activos al princi-
pio y al fin del perodo.
Conciliacin detallada por elementos de los mo-
vimientos en el valor contable durante el pero-
do; no se requieren comparativos.
Si un activo intangible se amortiza por ms de 20
aos, la evidencia refuta la presuncin de que la
vida til no supera los 20 aos.
El valor contable de intangibles dados en prenda
de garanta.
El valor contable de intangibles con ttulo res-
tringido.
Los compromisos de capital para la adquisicin
de intangibles.
Una descripcin, el valor contable y el perodo
restante de amortizacin de cualquier intangible
que sea material para los estados financieros de
la entidad como un todo.
Para los activos intangibles adquiridos por me-
dio de una donacin oficial e inicialmente reco-
nocidos al valor razonable:
El valor razonable reconocido inicialmente
para esos activos.
El valor contable.
Si se miden segn estndar de referencia o se
permite un tratamiento alternativo.
13.5.5 Se requieren divulgaciones adicionales para
montos revaluados, as:
La fecha efectiva de la revaluacin.
El valor contable de cada clase de intangibles de
haberse llevado en los estados financieros con
base en su costo histrico.
El monto y una conciliacin detallada del saldo
del supervit por revaluacin.
Estndares.indd 86
Cualquier restriccin sobre la distribucin del
supervit por revaluacin.
13.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
13.6.1 Esta norma contable determina que los ac-
tivos intangibles informados en un balance general
son slo los intangibles que se han adquirido o fa-
bricado (en instancias limitadas). Sin embargo, las
empresas tienen activos intangibles que no se regis-
tran en su balance general, los cuales incluyen la ca-
pacidad gerencial, las marcas comerciales valiosas y
el reconocimiento del nombre, la buena reputacin,
los productos propietarios, etc. Tales activos son va-
liosos y adquieren valor si se vende la empresa.
13.6.2 Los analistas deben intentar estimar el valor
de esos activos con base en la capacidad de una em-
presa para obtener beneficios econmicos o rentas
de stos, aunque sea difcil de lograr.
13.6.3 Los analistas financieros han considerado
tradicionalmente los valores asignados a los activos
intangibles con cierta sospecha. Por consiguiente, al
ajustar los estados financieros, a menudo excluyen
el valor contable asignado a los intangibles (redu-
ciendo el valor neto en un monto igual y aumen-
tando la utilidad antes de impuestos en el gasto de
amortizacin asociado a los intangibles).
13.6.4 Esta asignacin arbitraria de cero para el valor
de los intangibles podra, tambin, no ser aconsejable.
El analista debe decidir si existe un poder de ganan-
cia adicional atribuible al goodwill o cualquier otro
activo intangible y, si existe, es un activo con valor.
13.6.5 Un asunto de consideracin al comparar los
rendimientos sobre el patrimonio o los activos de
varias empresas es el grado de activos intangibles
reconocidos. Una entidad que haya adquirido mu-
chos de sus activos intangibles mediante fusiones y
adquisiciones usualmente tendr un monto signifi-
cativamente ms alto de dichos activos en su balan-
ce general (y de ah menores rendimientos sobre el
patrimonio y los activos) que una entidad equiva-
lente que haya desarrollado la mayora de sus acti-
vos intangibles internamente.
21/12/2009 03:23:49 p.m.
 Captulo 13Activos intangibles (IAS 38) 87

El jefe del departamento emple el 15% de su tiem-

EJEMPLO: ACTIVOS INTANGIBLES po en el Proyecto 1 y el 10% en el Proyecto 2.

EJEMPLO 13.1
EXPLICACIN
Alpha Inc., un fabricante de automotores tiene una
divisin de investigacin que trabaj en los siguien- La capitalizacin de los costos de desarrollo para el
tes proyectos durante el perodo: perodo sera como sigue:

Proyecto 1: El diseo de un mecanismo de direccin US$000

que no opera como el timn convencional, sino que Proyecto 1. La actividad se clasifica como de investigacin y se
reacciona mediante impulso digital por parte del reconocen todos los costos como gastos
conductor. Proyecto 2. (620 + 320 + 10% x 400 + 410 + 60) 1.450
1.450
Proyecto 2: El diseo de un aparato de soldadura
controlado electrnicamente, no en forma mecnica.

El siguiente es un resumen de los gastos de este de-

partamento particular:

General Proyecto 1 Proyecto 2

US$000 US$000 US$000
Materiales y servicios 128 935 620
Mano de obra
Mano de obra directa 620 320
Salario del jefe del departamento 400
Personal administrativo 725
Gastos generales
Directos 340 410
Indirectos 270 110 60

Estndares.indd 87 21/12/2009 03:23:49 p.m.

 14 Arrendamientos (IAS 17)
14.1 OBJETIVO
La contabilidad de arredamientos aborda prin-
cipalmente los criterios apropiados para el reco-
nocimiento y la medicin de activos y pasivos
arrendados. Asociada con esta preocupacin prin-
cipal est la distincin de alguna manera artificial
entre un arrendamiento financiero (que se reconoce
como un activo y se deprecia) y un arrendamiento
operacional (que se reconoce a medida que ocurren
los cargos).
14.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 17 se aplica a todos los acuerdos de arrenda-
miento mediante los que el arrendador transfiere al
arrendatario, a cambio de un pago o una serie de
pagos, el derecho a utilizar un activo por un perodo
acordado.
El estndar establece, para arrendatarios y arren-
dadores, las polticas contables apropiadas y la di-
vulgacin que debe aplicarse a los diversos tipos
de transacciones de arrendamiento. Especifica los
criterios para distinguir entre arrendamientos fi-
nancieros y arrendamientos operacionales, el reco-
nocimiento y la medicin de los activos y pasivos
resultantes al igual que las divulgaciones.
Esta norma debe aplicarse en la contabilidad de to-
dos los arrendamientos distintos de los siguientes:
Arrendamientos para explorar o utilizar minera-
les, petrleo, gas natural y recursos similares no
renovables.
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Acuerdos de licenciamiento para elementos
como pelculas de cine, grabaciones de vdeo,
obras de teatro, manuscritos, patentes y dere-
chos de autor.
Sin embargo, esta norma no debe aplicarse como
base de medicin para:
Propiedad disponible por los arrendatarios con-
tabilizada como propiedad de inventarios (ver
IAS 40).
Propiedad de inversin provista por arrendadores
segn arrendamientos operacionales (ver IAS 40).
Activos biolgicos de tenencia del arrendatario
segn arrendamientos financieros (ver IAS 41).
Activos biolgicos por arrendadores segn
arrendamientos operacionales (ver IAS 41).
14.3 CONCEPTOS CLAVE
14.3.1 Un arrendamiento es un acuerdo median-
te el cual el arrendador transfiere al arrendatario, a
cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho
a utilizar un activo por un perodo acordado.
14.3.2 En los arrendamientos financieros se trans-
fieren sustancialmente todos los riesgos y recom-
pensas incidentes a la propiedad de un activo.
14.3.3 Las caractersticas de los arrendamientos fi-
nancieros incluyen las siguientes:
El contrato de arrendamiento transfiere la pro-
piedad del activo al arrendatario al expirar el
arrendamiento.
21/12/2009 03:23:49 p.m.

El arrendatario tiene la opcin de comprar el ac-
tivo por debajo del valor razonable y la opcin se
ejerce con certidumbre razonable.
El trmino del arrendamiento es la mayor parte
de la vida econmica del activo.
El valor presente de los pagos mnimos de arren-
damiento se aproxima al valor razonable del ac-
tivo arrendado.
El activo arrendado es de naturaleza especializa-
da y slo es adecuado para el arrendatario.
El arrendatario asume las prdidas de cancela-
cin.
Las ganancias o prdidas fluctuantes del valor
residual se trasladan al arrendatario.
Es posible el arrendamiento por un segundo pe-
rodo por una renta sustancialmente menor a la
de mercado.
14.3.4 Los arrendamientos operacionales son dis-
tintos de los arrendamientos financieros. Muchos
contratos de arrendamiento se estructuran artificial-
mente para calificar como operacionales, haciendo
que quienes fijan los estndares reconsideren si esta
categora debera existir o no.
14.3.5 Los pagos de arrendamiento mnimo son
los pagos durante el trmino del arrendamiento que
el arrendatario debe hacer a un tercero. Se exclu-
yen ciertos renglones contingentes y otros, pero si
el arrendatario tiene la opcin de comprar el activo
a un precio que se espera sea bastante menor que el
valor razonable en la fecha de ejercer la opcin, los
pagos de arrendamiento mnimo comprenden los
pagos mnimos pagaderos durante la vigencia del
arrendamiento hasta la fecha esperada del ejercicio
de esta opcin de compra ms el pago requerido
para ejercerla.
14.3.6 El valor razonable corresponde al monto
por el cual puede intercambiarse un activo, o liqui-
darse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas
en una transaccin en trminos de igualdad.
14.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Contabilidad de los arrendatarios
14.4.1 La clasificacin de los arrendamientos se
hace al iniciarlos. La sustancia, y no la forma, del
contrato de arrendamiento es la indicativa de la
clasificacin. La clasificacin se basa en la medida
Estndares.indd 89
Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 89
en que los riesgos y recompensas relevantes para
la propiedad de un activo arrendado los asuma el
arrendador o el arrendatario.
Los riesgos incluyen la prdida potencial por ca-
pacidad ociosa, obsolescencia tecnolgica y va-
riaciones en el rendimiento debidas a cambios en
las condiciones econmicas.
Las recompensas incluyen la expectativa de una
operacin rentable durante la vida econmica
del activo y la ganancia por la apreciacin del
valor o la realizacin de un valor residual.
14.4.2 Un activo disponible segn arrendamiento
financiero y su correspondiente obligacin se re-
conocen en trminos del principio de la sustancia
sobre la forma, y el tratamiento contable es el si-
guiente:
A su inicio, el activo (reconocido como propie-
dad, planta y equipo) y un pasivo correspondien-
te para futuros pagos de arriendo se reconocen
en igual monto.
Los costos iniciales directos en conexin con acti-
vidades de arrendamiento se capitalizan al activo.
Los pagos de arriendo consisten en el cargo fi-
nanciero y la reduccin del pasivo vigente.
El cargo financiero se hace a una tasa de inters
peridica constante sobre el saldo restante del
pasivo en cada perodo.
La depreciacin y deterioro del activo arrendado
se reconocen en trminos del IAS 16 y del IAS 36.
14.4.3 Los pagos de arrendamiento operacional
(excluyendo costos por servicios como seguros) se
reconocen como gasto en el estado de resultados
con base en el mtodo de lnea recta, o una base sis-
temtica representativa del patrn de tiempo para
beneficio del usuario, aun si los pagos no se efec-
tan sobre esa base.
Contabilidad de los arrendadores
14.4.4 Un activo mantenido por arrendamiento fi-
nanciero se presenta como una cuenta por cobrar y
se contabiliza como sigue:
La cuenta por cobrar se registra por el monto de
la inversin neta.
El reconocimiento de ingreso financiero se basa
en un patrn que refleje una tasa peridica cons-
tante de rendimiento sobre la inversin neta.
21/12/2009 03:23:50 p.m.
 90 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)
Los costos iniciales directos se deducen de la
cuenta por cobrar (excepto para arrendadores
fabricantes o distribuidores).
14.4.5 Un activo operacional arrendado se clasifi-
ca de acuerdo con su naturaleza (segn el acuerdo)
y se contabiliza as:
La depreciacin se reconoce en trminos del IAS
16 y del IAS 38.
El ingreso por arrendamiento se reconoce en l-
nea recta durante la vigencia el arrendamiento, a
menos que otra base sistemtica sea ms repre-
sentativa.
Los costos iniciales directos se reconocen inme-
diatamente o se asignan contra el ingreso de ren-
ta durante la vigencia el arrendamiento.
Transacciones de venta y
de retroleasing
14.4.6 Si el retroleasing es un arrendamiento finan-
ciero, cualquier exceso de recaudos por ventas so-
bre el valor contable en los libros del arrendatario
(vendedor) debe diferirse y amortizarse durante la
vigencia del arrendamiento. La transaccin es un
medio por el que el arrendador proporciona finan-
ciacin al arrendatario y el arrendador conserva los
riesgos y recompensas de la propiedad.
14.4.7 Si el retroleasing se clasifica como arrenda-
miento operacional concluido al valor razonable,
se reconoce la utilidad o prdida inmediatamente.
Las transacciones por debajo o por encima del valor
razonable se registran como sigue:
Si el valor razonable es menor que el valor conta-
ble del activo, se reconoce inmediatamente una
prdida igual a la diferencia.
Si el precio de venta est por encima del valor
razonable, el exceso sobre ste debe diferirse
y amortizarse durante la vigencia del arrenda-
miento.
Si el precio de venta est por debajo del valor ra-
zonable, se reconoce inmediatamente cualquier
utilidad o prdida a menos que se compense una
prdida con pagos de arrendamiento futuros por
debajo del precio del mercado; en este caso, la
prdida debe diferirse y amortizarse en propor-
cin a los pagos de arrendamiento.
Estndares.indd 90
14.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
El IAS 17 requiere la presentacin y divulgacin con
base en la seccin 14.5.
14.5.1 Arrendatarios. Arrendamientos financieros:
Activo: Valor contable de cada una de las clases
de activo.
Pasivo: Total de pagos mnimos de arrendamien-
to conciliados al valor presente de los pasivos de
arrendamiento en tres bandas peridicas, a sa-
ber:
Menores o iguales a un ao.
Menores o iguales a cinco aos.
Mayores a cinco aos.
Los requerimientos del IAS 16 para propiedad,
planta y equipo en arrendamiento.
Descripcin general de los acuerdos de arrenda-
miento significativos.
Distincin entre pasivos de arrendamiento co-
rrientes y no corrientes.
Pagos mnimos futuros de subarriendo que se
espera recibir por subarriendos no cancelables
en la fecha del balance general.
Rentas de arrendamiento contingentes reconoci-
das en el ingreso del perodo.
Arrendatarios. Arrendamientos operacionales:
Descripcin general de los acuerdos de arrenda-
miento significativos (la misma informacin que
para los financieros anteriores).
Pagos de arrendamientos y subarriendos re-
conocidos en el ingreso del perodo corriente,
separando los pagos mnimos de arrendamien-
to, las rentas contingentes y los pagos de sub-
arriendos.
Pagos mnimos futuros de arrendamiento no
cancelables en las tres bandas peridicas.
Pagos mnimos futuros de subarriendo que se
espera recibir por subarriendos no cancelables
en la fecha del balance general.
14.5.2 Arrendadores. Arrendamientos financieros:
La inversin bruta total conciliada al valor pre-
sente de los pagos mnimos de arrendamiento
por cobrar en las tres bandas peridicas.
Ingresos financieros no ganados.
21/12/2009 03:23:50 p.m.

Provisin acumulada para cuentas incobrables.
Alquileres reconocidos en el ingreso.
Descripcin general de los acuerdos de arrenda-
miento significativos.
Valores residuales no garantizados.
Arrendadores. Arrendamientos operacionales:
Todas las divulgaciones relacionadas segn los
IAS 16, IAS 36, IAS 38 e IAS 40.
Descripcin general de los acuerdos de arrenda-
miento significativos.
Total de los pagos mnimos futuros de arren-
damiento operacional no cancelables en las tres
bandas peridicas.
Total de las rentas contingentes reconocidas en
el ingreso.
14.5.3 Transacciones de ventas y retroleasings
Se aplican las mismas divulgaciones para arrenda-
tarios y arrendadores. Algunos renglones pueden
divulgarse en forma separada segn los trminos
del IAS 8.
14.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
14.6.1 Los efectos de contabilizar un arrendamien-
to en los estados financieros del arrendatario como
arrendamiento operacional frente a arrendamiento
financiero pueden resumirse as:
La contabilidad como arrendamiento operacio-
nal informa los pagos de alquiler como gastos de
alquiler en el estado de resultados.
El balance general slo se afecta indirectamente
cuando el gasto de alquiler fluye a ganancias re-
tenidas a travs de la utilidad neta.
El gasto de alquiler se informa como flujo de sa-
lida de efectivo operacional (como parte de la
utilidad neta de la entidad) en el estado de flujo
de efectivo.
El gasto total durante el trmino del arrenda-
miento debe ser normalmente el mismo para un
arrendamiento financiero que para el mismo
como arrendamiento operacional. Sin embargo,
los costos son mayores en los primeros aos con
el mtodo de arrendamiento financiero, lo cual
hace que las utilidades tiendan a aumentar du-
rante la vigencia el arrendamiento.
Estndares.indd 91
Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 91
El mtodo de arrendamiento financiero sita un
activo y un monto neto de deuda en el balance
general; en cambio ninguno de ellos se informa
segn el mtodo de arrendamiento operacional.
Segn la contabilidad por arrendamiento finan-
ciero, el pago total de alquiler se divide en un
componente de inters y de pago del capital;
surge adems un componente de depreciacin
cuando la parte de capital se deprecia en los tr-
minos del IAS 16. Segn el mtodo del arrenda-
miento operacional, el flujo de salida de efectivo
se asigna normalmente entre operacin y finan-
ciacin.
La parte de inters del pago segn arrendamien-
to financiero se informa normalmente como flu-
jo de salida de efectivo operacional, mientras
el pago de la parte de la obligacin del arren-
damiento se trata como un flujo de salida de
efectivo financiero. Sin embargo, el efecto neto
en el total de efectivo es el mismo segn ambos
mtodos.
La parte de la obligacin del arrendamiento que
se paga o elimina en el trmino de un ao o un
ciclo operacional, el de mayor duracin, se clasi-
fica como pasivo corriente; y el resto se clasifica
como pasivo a largo plazo.
14.6.2 Por qu arriendan activos las empresas
y en qu condiciones favorecen el arrendamiento
operacional o el financiero? Existen varias respues-
tas posibles a esta pregunta, pero debe tenerse en
cuenta dentro del contexto de una situacin espec-
fica; en otras palabras, pueden surgir circunstancias
que invaliden los supuestos sobre los que se basen
las respuestas:
Las empresas con bajas tasas marginales de im-
puesto o baja capacidad gravable generalmente
encuentran ms ventajoso el arrendamiento por-
que no necesitan o no pueden obtener ventajas
tributarias (depreciacin) que acompaen a la
propiedad de activos. En este caso, cualquier tipo
de arrendamiento es apropiado. Las empresas
con altas tasas de impuestos prefieren el alquiler
financiero, porque normalmente los gastos son
mayores en los perodos iniciales.
Los arrendamientos operacionales son ventajo-
sos cuando la compensacin de la gerencia de-
pende del rendimiento de los activos o el capital
invertido.
Un arrendamiento operacional es ventajoso cuan-
do una entidad desea mantener la deuda por fue-
21/12/2009 03:23:50 p.m.
 92 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)

ra de su balance general, lo que puede ayudarla
si tiene acuerdos obligatorios que requieren ba-
jas razones de deuda a patrimonio o altas de co-
bertura de intereses.
Se prefieren los arrendamientos financieros si
una entidad desea mostrar un flujo de efectivo
alto de sus operaciones.
Los arrendamientos financieros tienen ventajas
cuando existe una ventaja comparativa al reven-
der la propiedad.
El cuadro 14.1 resume los distintos efectos de los
arrendamientos operacional y financiero en la con-
tabilidad del arrendatario, y el cuadro 14.2 hace lo
propio con los arrendadores.

Cuadro 14.1 Efecto de los arrendamientos operacionales y financieros en los estados financieros y las
razones financieras bsicas del arrendatario

Rengln o razn Arrendamiento operacional Arrendamiento financiero

Balance general Sin efectos porque no se crean activos ni pasivos Cuando se registra el activo se crean un activo (equipo) arrendado y una obligacin
segn el mtodo de arrendamiento operacional. de arrendamiento. Durante el trmino del arrendamiento ambos se cancelan, pero
usualmente el activo se cancela con mayor rapidez, creando un pasivo neto durante
el trmino del arrendamiento.
Estado de resultados El pago de alquiler se registra como gasto. Estos pagos Se crean gastos de intereses y de depreciacin. En los primeros aos del arrenda-
con mucha frecuencia son constantes durante la vida miento, se combinan para producir un gasto mayor del que se informa segn el
del arrendamiento. mtodo operacional. Sin embargo, durante la vida del arrendamiento, el gasto de
inters disminuye, haciendo que tienda a disminuir el gasto total. Esto produce una
tendencia positiva en las utilidades. En los ltimos aos, las ganancias son mayo-
res con el mtodo de arrendamiento que con el operacional.
Durante el trmino total del arrendamiento, los gastos totales de arrendamiento
son los mismos con ambos mtodos.
Estado de flujos de Todo el flujo de salida de efectivo pagado por el arren- El flujo de salida de efectivo de los pagos de alquiler se asigna parcialmente a un
efectivo damiento se registra como flujo de salida de efectivo flujo de salida de efectivo operacional o financiero (gasto de intereses) y parcial-
operacional. mente a un flujo de salida de efectivo financiero (pago del capital de la obligacin
del arrendamiento).
La depreciacin del activo arrendado no es un gasto en efectivo y, por tanto, no
constituye un rengln de flujo de efectivo.
Margen de utilidad Ms alto en los primeros aos porque el gasto de al- Ms bajo en los primeros aos porque el gasto total informado con el mtodo
quiler es normalmente menor que el gasto total infor- de arrendamiento financiero es normalmente mayor que el pago de alquiler. Sin
mado segn el mtodo de arrendamiento financiero. embargo, el margen de utilidad tender a aumentar con el tiempo y en los ltimos
Sin embargo, en los ltimos aos, ser menor que se- aos, ser mayor que segn el mtodo de arrendamiento operacional.
gn el mtodo de arrendamiento financiero.
Rotacin de activos Ms alto, pues no existen activos arrendados regis- Ms bajo, debido al activo (equipo) arrendado que se crea segn el mtodo de
trados segn el mtodo de arrendamiento operacio- arrendamiento financiero.
nal. La razn aumenta a travs del tiempo cuando se deprecia el activo.
Razn corriente Ms alto, porque no se agrega deuda a corto plazo al Ms bajo porque la porcin corriente de la obligacin de arrendamiento creada
balance general segn el arrendamiento operacional. con el mtodo de arrendamiento financiero es un pasivo corriente.
La razn corriente disminuye ms an a travs del tiempo cuando aumenta la
porcin corriente de la obligacin de arrendamiento.
Razn de deuda a Ms bajo porque el mtodo de arrendamiento ope- Ms alto porque el mtodo de arrendamiento financiero crea un pasivo por la obli-
patrimonio racional no crea deuda. gacin de arrendamiento (mayor que el activo arrendado en los primeros aos).
Sin embargo, la razn de deuda a patrimonio disminuye a travs del tiempo al
disminuir la obligacin de arrendamiento.
Rendimiento sobre Ms alto en los primeros aos porque las utilidades Ms bajo en los primeros aos porque los beneficios son menores y los activos
activos son mayores y los activos son menores. son mayores.
Sin embargo, la razn de rendimiento sobre activos aumenta a travs del tiem-
po porque la tendencia de las utilidades es positiva y los activos disminuyen cuando
se deprecian.
Rendimiento sobre pa- Ms alto en los primeros aos porque las utilidades Ms bajo en los primeros aos porque las utilidades son menores.
trimonio son mayores. Sin embargo, el rendimiento sobre el patrimonio aumenta a travs del tiempo
porque la tendencia de las utilidades es positiva.
Cobertura de intereses Ms alta porque no ocurre gasto de intereses con el Ms baja porque se crea gasto de intereses con el mtodo de arrendamiento
mtodo de arrendamiento operacional. financiero.
Sin embargo, la razn de cobertura de intereses aumenta a travs del tiempo
porque el gasto de intereses disminuye a travs del tiempo.

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 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 93

Cuadro 14.2 Efectos de los mtodos de arrendamiento utilizados por los arrendadores en los estados
financieros y razones

Arrendamiento financiero tipo

Rengln o razn Arrendamiento operacional
Tamao de los activos Ms bajo porque no ocurre aumento
contable en la inversin.
Los valores bajos de activos tienden a
aumentar las razones de rotacin de
activos.
Arrendamiento financiero directo
ventas
Ms alto, principalmente debido a la Medio porque ocurre aumento conta-
venta del activo arrendado. ble en la inversin, pero sin venta del
activo arrendado.
Un alto valor del activo tiende a bajar la
rotacin de activos.

Tamao del patrimonio de los accio- Ms bajo porque no ocurre aumento
nistas contable en activos.
Un bajo patrimonio de accionistas tien-
de a aumentar las razones de rendi-
miento sobre el patrimonio y de deuda
a patrimonio.
Ms alto, principalmente por la utilidad Medio porque el aumento contable
en la venta del activo arrendado. en la inversin se agrega al patrimonio,
pero no hay venta del activo arrendado.
Un alto patrimonio de los accionistas
tiende a reducir las razones de rendi-
miento sobre el patrimonio y de deuda
sobre patrimonio.

Tamao de los ingresos en el ao de
inicio del arrendamiento (ao 0)
Sin efecto en los ingresos al iniciarse Ms alto, por la utilidad en la venta del Sin efecto en los ingresos cuando se
el arrendamiento. activo arrendado. inicia el arrendamiento.
Los altos ingresos tienden a aumentar
los mrgenes de beneficio y los rendi-
mientos sobre activos y patrimonio.

Tamao de los ingresos durante la vida
del arrendamiento (aos 1-3)
Medio, con base en los trminos del Ms bajo, por la tasa de inters predo- Ms alto, debido al alto rendimiento
arrendamiento y el mtodo de depre- minante relativamente baja. efectivo sobre el arrendamiento.
ciacin.
Los ingresos por intereses tienden a El ingreso por intereses tiende a dismi-
Los ingresos tienden a ser constantes disminuir a travs del tiempo. nuir a travs del tiempo.
a travs del tiempo si los recibos de
Los bajos ingresos tienden a reducir los Los altos ingresos tienden a aumentar
alquiler son fijos y se utiliza deprecia-
mrgenes de utilidad y los rendimientos los mrgenes de utilidad y los rendi-
cin en lnea recta.
sobre activos y patrimonio. mientos sobre activos y patrimonio.

Flujo de efectivo operacional al inicio Sin efecto porque no ocurre flujo de Ms alto, por la utilidad en la venta del Sin efecto, pues no ocurre flujo de
del arrendamiento (ao 0) efectivo al iniciarse el arrendamiento. activo arrendado. efectivo al firmarse el arrendamiento.

Flujo de efectivo operacional durante la Ms alto, debido a los trminos del Ms bajo, porque el ingreso por inte- Medio porque el ingreso por intereses
vida del arrendamiento (aos 1-3) arrendamiento y el mtodo de depre- reses es bajo. es alto debido a la alta tasa de rendi-
ciacin. miento efectivo sobre el arrendamiento.

EJEMPLOS: ARRENDAMIENTOS EXPLICACIN

La tabla de amortizacin para esta transaccin sera

EJEMPLO 14.1 as:
Una mquina de fabricacin que cuesta US$330.000
se adquiere por acuerdo de arrendamiento financie- Cuota Intereses Capital Saldo
US$ US$ US$ US$
ro en los trminos siguientes:
Precio en efectivo 330.000

La fecha efectiva es enero primero de 20X2. Depsito 30.000 30.000 300.000

El trmino de arrendamiento es de 3 aos. Cuota 1 72.500 35.320 37.180 262.820

Cuotas de US$72.500 pagaderas por semestre Cuota 2 72.500 30.943 41.557 221.263
vencido. Subtotal 175.000 66.263 108.737
La tasa efectiva de inters es de 23,5468% anual. Cuota 3 72.500 26.050 46.450 174.813
Un depsito de US$30.000 pagadero de inme- Cuota 4 72.500 20.581 51.919 122.894
diato. Cuota 5 72.500 14.469 58.031 64.863
Cuota 6 72.500 7.637 64.863
TOTAL 465.000 135.000 330.000

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 94 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)
El arrendamiento financiero se reconocera y pre-
sentara en los estados financieros as:
Libros del arrendatario
Se registrara un activo de US$330.000 y un pasivo
correspondiente en enero primero de 20X2.
Si se supone que la mquina se deprecia en lnea rec-
ta en seis aos, se reconoceran los gastos siguientes
en el estado de resultados para el primer ao:
Depreciacin (330.000/6) $55.000
Cargos de arrendamiento
financiero (35.320 + 30.943) $66.263
El balance general en diciembre 31 de 20X2 refleja-
ra los saldos siguientes:
Mquina (330.000 55.000) US$275.000 (activo)
Pasivo de arrendamiento
financiero a largo plazo US$221.263 (pasivo).
Libros del arrendador
El monto bruto de US$465.000 debido por el arren-
datario se registrara como deudor al inicio del
contrato; esto es, el depsito de US$30.000 ms seis
cuotas de US$72.500 cada una. El ingreso finan-
ciero no ganado de US$135.000 se registra como
ingreso diferido (saldo crdito). El monto neto pre-
sentado sera entonces US$330.000 (US$465.000
US$135.000).
El depsito y las dos primeras cuotas se acreditan a
la cuenta del deudor, que entonces reflejar un sal-
do dbito de US$290.000 en diciembre 31 de 20X2.
Se gan en el ao un total de US$66.263 (US$35.320
+ US$30.943) de los ingresos financieros no gana-
dos, en el primer ao, lo que lleva el saldo de esta
cuenta a US$68.737 en diciembre 31 de 20X2.
El estado de resultados para el ao que finaliza en
diciembre 31 de 20X2 reflejar los ingresos financie-
ros ganados en el primer ao, por US$66.263.
El balance general en diciembre 31 de 20X2, refleja-
r la inversin neta como cuenta por cobrar a largo
plazo por US$221.263 (US$290.000 US$68.737), lo
que coincide con los pasivos en los libros del arren-
dador en esta etapa.
Estndares.indd 94
EJEMPLO 14.2
Cul es el asiento en el momento de la firma del
arrendamiento para registrar los activos arrenda-
dos utilizando la siguiente informacin?
Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por
ao durante 8 aos, US$20.000 opcin de compra a
valor de mercado razonable al final del ao 8 (ga-
rantizado por el arrendatario como valor mnimo
del equipo), vida econmica estimada en 10 aos,
valor razonable del mercado del activo arrendado
de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento
de 10%.
Activo 2. Pago de arrendamiento de US$15.000 por
ao durante 8 aos, US$35.000 opcin de compra a
valor de mercado razonable al final del ao 8 (ga-
rantizado por el arrendatario como valor mnimo
del equipo), vida econmica estimada en 12 aos,
valor razonable del mercado del activo arrendado
de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento
de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de
la empresa es el 11%.
Opciones:
a. Ningn asiento.
b. US$89.354 en activos y pasivos.
c. US$192.703 de aumento en activos y pasivos.
d. Ninguna de las anteriores.
EXPLICACIN
Tema 1: Determine si los arrendamientos son finan-
cieros u operacionales.
Tema 2: Determine los asientos contables necesa-
rios.
Activo 1
El trmino del arrendamiento se utiliza para una
parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de
cada 10 aos). No se requiere trabajo adicional con
respecto a los criterios, pues slo un criterio (o una
combinacin de ellos) debe satisfacerse para que se
registre el arrendamiento como financiero (ver IAS
17, prrafo 10). El monto que se debe registrar es
el valor presente de los pagos de alquiler duran-
te ocho aos de US$15.000, ms el valor presente
de la opcin de compra de US$20.000. La tasa de
21/12/2009 03:23:50 p.m.

descuento que se utiliza es el 10%, que es la menor
tasa incremental de prstamos y la implcita en el
arrendamiento. El valor presente es US$89.534. Este
monto se registrar como un activo y como un pasi-
vo en el balance general.
La respuesta b es correcta. El asiento requerido es
registrar un activo y un pasivo por US$89.354.
Activo 2
El trmino de arrendamiento es menor que una par-
te importante de la vida del activo, definida como el
67% (8 de cada 12 aos). No existe indicacin de una
opcin de compra y la propiedad no va al arrenda-
tario al final del arrendamiento (a menos que ste
opte por pagar US$35.000). El valor presente de los
pagos de alquiler, incluyendo la opcin de compra,
es de US$96.351. El valor presente de los pagos m-
nimos de alquiler no se aproxima al valor razonable
de mercado de US$105.000. El activo 2 no cumple
ninguna de las condiciones de arrendamiento fi-
nanciero y se contabiliza utilizando el mtodo de
arrendamiento operacional.
La respuesta d es correcta. No se requieren asientos
con el mtodo de arrendamiento operacional cuan-
do se celebra el contrato de arrendamiento.
EJEMPLO 14.3
Cul de los siguientes activos tendra un mayor
flujo de efectivo de las operaciones en el primer ao
del arrendamiento? (Asuma depreciacin en lnea
recta, si se aplica.)
Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por
ao durante 8 aos, US$20.000 opcin de compra a
valor de mercado razonable al final del ao 8 (ga-
rantizado por el arrendatario como valor mnimo
del equipo), vida econmica estimada en 10 aos,
valor razonable del mercado del activo arrendado
de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento
de 10%.
Activo 2. Pago de arrendamiento de US$15.000 por
ao durante 8 aos, US$35.000 opcin de compra a
valor de mercado razonable al final del ao 8 (ga-
rantizado por el arrendatario como valor mnimo
del equipo), vida econmica estimada en 12 aos,
valor razonable del mercado del activo arrendado
de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento
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Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 95
de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de
la empresa es 11%.
Opciones
a. Activo 1.
b. Activo 2.
c. Ambos activos tendran el mismo flujo de efecti-
vo de las operaciones.
d. La informacin suministrada es insuficiente.
EXPLICACIN
Activo 1
El trmino del arrendamiento se utiliza para una
parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de
cada 10 aos). No se requiere trabajo adicional con
respecto a los criterios, pues slo un criterio (o una
combinacin de ellos) debe satisfacerse para que se
registre el arrendamiento como financiero (ver IAS
17, prrafo 10). El monto que se debe registrar es el
valor presente de los pagos de alquiler durante ocho
aos de US$15.000, ms el valor presente de la op-
cin de compra de US$20.000. La tasa de descuento
que se utiliza es el 10%, que es la menor tasa incre-
mental de prstamos y la implcita en el arrenda-
miento. El valor presente es US$89.534. Este monto
se registrar como un activo y como un pasivo en el
balance general. Los flujos de efectivo en el primer
ao son los US$15.000 del pago, que se asigna entre
flujo de efectivo operacional (un flujo de efectivo de
salida por la porcin de intereses del pago) y un flu-
jo de efectivo de financiacin (un flujo de salida de
efectivo por la porcin del capital, del pago):
Pago total = US$15.000
Porcin de intereses 10% x US$89.354 = US$8.935
Porcin del capital = US$6.065
Activo 2
El trmino del arrendamiento en 67% (8 de cada 12
aos) es menor que una parte principal de la vida
del activo. No existe indicacin de una opcin de
compra y la propiedad no va al arrendatario al fi-
nal del arrendamiento (a menos que ste opte por
pagar US$35.000). El valor presente de los pagos de
alquiler es de US$96.351. Por tanto, el valor presen-
te de los pagos mnimos de alquiler no se aproxi-
ma al valor razonable de mercado de US$105.000.
El activo 2 no cumple ninguna de las condiciones
21/12/2009 03:23:50 p.m.
 96 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)
de arrendamiento financiero y se contabiliza utili-
zando el mtodo de arrendamiento operacional. El
pago anual de alquiler de US$15.000 es un flujo de
salida de efectivo operacional.
La respuesta a es correcta. Existe la cuestin de si
los arrendamientos son financieros u operacionales.
Una vez se resuelva esta cuestin, pueden determi-
narse monto y clasificacin de los flujos de efectivo.
Como lo muestra la explicacin anterior, los flujos
totales de efectivo son los mismos, un valor nega-
tivo de US$15.000. El activo 1, siendo un arrenda-
miento financiero, produce una porcin de flujo de
salida de efectivo que se considera flujo de efectivo
financiero. As, muestra un flujo de salida de efecti-
vo menor, lo que significa un mayor flujo de efecti-
vo operacional.
La respuesta b es incorrecta. Asumiendo que los
arrendamientos son de tamao similar, el arrenda-
miento financiero reflejar un mayor flujo de salida
operacional que el arrendamiento operacional, lo
que es vlido para cada uno de los aos del trmino
del arrendamiento, pues una porcin del pago de
alquiler se desplaza bajo un arrendamiento finan-
ciero hacia un flujo de salida de efectivo financiero.
La respuesta c es incorrecta. La nica forma de que
cada uno tuviese los mismos flujos de efectivo ope-
racionales en este escenario sera si se tratasen am-
bos como arrendamientos operacionales. Pero se
requiere que el activo 1 se contabilice como arren-
damiento financiero.
La respuesta d es incorrecta. Se suministr informa-
cin suficiente.
EJEMPLO 14.4
Cul de los siguientes incrementar la capitaliza-
cin de un arrendamiento financiero?
a. La razn de deuda a patrimonio.
b. El rendimiento sobre los activos.
c. La razn corriente.
d. La rotacin de los activos.
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. Puesto que la capitaliza-
cin de un arrendamiento financiero por parte del
Estndares.indd 96
arrendatario incrementa la obligacin de la deuda y
disminuye la utilidad neta (patrimonio), la entidad
tendr ms apalancamiento al aumentar la razn de
deuda a patrimonio.
La respuesta b es incorrecta. Dado que disminuye
la utilidad neta y aumentan los activos totales con
un arrendamiento financiero, disminuira la tasa de
rendimiento sobre los activos.
La respuesta c es incorrecta. Puesto que la obligacin
corriente del arrendamiento financiero aumenta los
pasivos corrientes sin que se afecten los activos co-
rrientes, disminuye la razn corriente.
La respuesta d es incorrecta. Los arrendamientos
financieros incrementan la base de activos de una
empresa, lo que disminuye la razn de rotacin de
activos.
EJEMPLO 14.5
Las siguientes afirmaciones son verdaderas con res-
pecto al impacto de un arrendamiento en el estado
de flujo de efectivo al margen de si se utiliza el m-
todo de arrendamiento financiero o el operacional,
salvo porque:
a. El impacto en el flujo de efectivo total durante
el trmino del arrendamiento es el mismo segn
ambos mtodos.
b. La porcin de intereses del pago en el arrenda-
miento financiero afecta las actividades opera-
cionales, mientras la porcin de reduccin del
capital del mismo afecta las actividades de finan-
ciacin.
c. A travs del tiempo, un pago en efectivo segn
el mtodo de arrendamiento financiero har que
disminuya el flujo de efectivo operacional, mien-
tras los flujos de efectivo de financiacin tende-
rn a aumentar.
d. Los pagos en efectivo segn el arrendamiento
operacional slo afectarn las actividades opera-
cionales.
EXPLICACIN
La respuesta c es falsa. Cuando se utiliza el arren-
damiento financiero, los flujos de efectivo opera-
cionales aumentarn a travs del tiempo a medida
que disminuye el nivel de gastos de intereses y una
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mayor parte del pago se dedica al pago de capital,
lo que genera una disminucin de los flujos de efec-
tivo de financiacin a travs del tiempo.
La respuesta a es correcta. Los flujos de efectivo to-
tales durante el trmino del arrendamiento son los
mismos segn ambos mtodos de arrendamiento.
La respuesta b es correcta. Un pago de arrenda-
miento financiero afecta los flujos de efectivo ope-
racionales y los de financiacin.
La respuesta d es correcta. El pago de arrendamien-
to operacional est conformado por el gasto de
alquiler, el cual slo afecta el flujo de efectivo ope-
racional.
EJEMPLO 14.6
En enero primero de 20X1, la Empresa ABC, arren-
dataria, celebra un contrato de arrendamiento ope-
racional por un nuevo equipo valorado en US$1,5
millones. Los trminos del contrato incluyen cinco
pagos anuales de alquiler de US$125.000 que la Em-
presa ABC debe pagar a la empresa arrendadora.
Cul de los siguientes registros efectuar la Em-
presa ABC en el primer ao del arrendamiento?
a. Inicialmente, un incremento (dbito) en arrien-
do de equipo por US$625.000 y un incremento
(crdito) en cuentas por pagar, en equipo por
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Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 97
US$625.000. Al final del ao, una reduccin (d-
bito) en equipo por pagar por US$125.000 y una
reduccin (crdito) en efectivo por US$125.000.
b. Un incremento (dbito) en gasto de alquiler por
US$125.000 y una reduccin (crdito) en efectivo
por US$125.000.
c. No se registra ningn asiento en los estados fi-
nancieros.
d. Un incremento (dbito) en arriendo de equipo
por US$125.000 y una reduccin (crdito) en
efectivo por US$125.000; no se efecta asiento en
el estado de resultados.
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. Puesto que la transaccin
es un arrendamiento operacional, slo se registra el
gasto de alquiler en el estado de resultados, con una
reduccin correspondiente al efectivo en el balance
general para reflejar el pago.
La repuesta a es incorrecta. Los arrendamientos
operacionales no incluyen el valor presente del acti-
vo en el balance general.
La respuesta c es incorrecta. El gasto de alquiler se
registra en el estado de resultados para los arrenda-
mientos operacionales.
La respuesta d es incorrecta. El activo arrendado no
se registra en el balance general para arrendamien-
tos operacionales.
21/12/2009 03:23:50 p.m.
 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)
15.1 OBJETIVO
El objetivo bsico del IAS 12, la contabilidad del
impuesto sobre la renta, es tratar el problema de
conciliar el pasivo de impuestos (impuestos reales
por pagar) con el gasto de impuestos (divulgacin
contable). Otros temas que trata son:
La distincin entre diferencias permanentes y di-
ferencias en tiempos.
La recuperacin futura o liquidacin del valor
en libros de los activos o pasivos de impuestos
diferidos en el balance general.
El reconocimiento y el manejo de las prdidas
por impuestos sobre la renta.
15.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar se refiere a todos los impuestos de ren-
ta, incluyendo los internos, externos y retenciones
de impuestos, como tambin a las consecuencias en
impuestos de renta de los pagos de dividendos. A
continuacin se presentan los aspectos especficos
que trata el IAS 12:
Esboza la diferencia entre los conceptos bsicos
de la contabilidad y la utilidad gravable.
Criterios bsicos para reconocer y medir los acti-
vos o pasivos de impuestos diferidos.
Contabilizacin de prdidas de impuestos.
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15.3 CONCEPTOS CLAVE
15.3.1 Utilidad contable es la utilidad o prdida
neta en un perodo antes de deducir el gasto de im-
puestos.
15.3.2 Utilidad gravable (o prdida de impuesto)
es la utilidad (o prdida) en un perodo, determi-
nada de acuerdo con las reglas establecidas por las
autoridades tributarias, con base en los impuestos
de renta por pagar (o recuperables).
15.3.3 El gasto de impuestos (o ingreso de impues-
tos) es el monto agregado incluido en la determina-
cin de la utilidad o prdida neta para el perodo
con respecto al impuesto corriente y al diferido.
15.3.4 Impuesto corriente es el monto de impuesto
de renta por pagar (o recuperable) sobre la utilidad
gravable (o prdida de impuesto) para un perodo.
15.3.5 Los pasivos de impuestos diferidos son los
montos de impuestos de renta por pagar en pero-
dos futuros por diferencias gravables temporales.
15.3.6 Activos tributarios diferidos son los mon-
tos de impuestos recuperables en perodos futuros
por:
Diferencias temporales deducibles.
Prdidas tributarias no utilizadas deducibles en
el futuro.
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Crditos tributarios no utilizados deducibles en
el futuro.
15.3.7 Diferencias temporales son las diferencias
entre el valor en libros de un activo o pasivo en el
balance general y su base impositiva. Las diferen-
cias temporales pueden ser:
Diferencias temporales gravables, que son di-
ferencias temporales que resultarn en montos
gravables al determinar la utilidad gravable
(o prdida de impuestos) de perodos futuros
cuando el valor en libros del activo o pasivo se
recupera o liquida.
Diferencias temporales deducibles, que son di-
ferencias temporales que resultarn en montos
deducibles al determinar la utilidad gravable
(o prdida de impuestos) de perodos futuros
cuando el valor en libros del activo o pasivo se
recupera o liquida.
15.3.8 La base impositiva de un activo o pasivo es
el monto atribuido a ese activo o pasivo para prop-
sitos de impuestos.
15.4 TRATAMIENTO CONTABLE
15.4.1 Debe reconocerse el impuesto corriente
como un pasivo y un gasto en el perodo con el que
se relaciona:
Debe crearse un pasivo (activo) por impuestos
corrientes no pagados (o pagados de ms).
El beneficio de una prdida de impuesto que
pueda llevarse al ejercicio anterior para recupe-
rar impuestos pagados debe reconocerse como
un activo.
15.4.2 Se reconoce un pasivo por impuestos dife-
ridos para todas las diferencias temporales grava-
bles, salvo cuando provienen:
Del goodwill para el que no es deducible amorti-
zacin para propsitos de impuestos.
Del reconocimiento inicial de un activo o pasivo
en una transaccin distinta a una combinacin
de negocios y que en el momento de la transac-
cin no afecta la utilidad contable ni la utilidad
gravable.
Estndares.indd 99
Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12) 99
15.4.3 Se reconoce un activo por impuestos dife-
ridos para todas las diferencias temporales deduci-
bles en la medida en que sea probable que puedan
recuperarse de utilidades gravables futuras. Una
prdida reciente se considera como evidencia de
que no debe reconocerse un activo por impuestos
diferidos. Un activo por impuestos diferidos no se
reconoce cuando surge del reconocimiento inicial
de un activo o pasivo en una transaccin que no
es combinacin de negocios y en el momento de la
transaccin no afecta la utilidad contable ni la gra-
vable.
15.4.4 Los saldos de impuestos corrientes y diferi-
dos se miden utilizando las siguientes tasas:
Tasas impositivas y leyes tributarias reglamen-
tadas en forma sustantiva en la fecha del balance
general.
Tasas impositivas que reflejan la forma como se
recuperar el activo o liquidar el pasivo (mto-
do de pasivos)
La tasa impositiva aplicable a utilidades no dis-
tribuidas cuando existen tasas distintas.
15.4.5 Los impuestos corrientes y diferidos deben
reconocerse como ingreso o gasto e incluirse en el
estado de resultados. Las excepciones son los im-
puestos aplicables a:
Una transaccin o evento reconocido directa-
mente en el patrimonio.
Una combinacin de negocios que consiste en
una adquisicin.
15.4.6 Las consecuencias de los dividendos en el
impuesto sobre la renta se reconocen cuando se re-
conoce un pasivo para pagar dividendos.
15.4.7 La entidad debe revalorar la posibilidad de
recuperacin de activos por impuestos diferidos re-
conocidos y no reconocidos en cada fecha del ba-
lance general. Se prohbe el descuento de saldos
tributarios.
15.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
15.5.1 Los saldos tributarios deben presentarse
como sigue:
21/12/2009 03:23:51 p.m.
 100 Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12)
Se presentan por separado de otros activos y pa-
sivos en el balance general.
Los saldos de impuestos diferidos se distinguen
de los saldos de impuestos corrientes.
Los saldos de impuestos diferidos son no co-
rrientes.
El gasto (ingreso) de impuestos debe presentarse
para actividades ordinarias en el estado de resul-
tados.
Pueden compensarse los saldos de impuestos
corrientes cuando:
Exista un derecho legalmente exigible de
compensar.
Se tenga intencin de liquidar sobre una base
neta.
Pueden compensarse los saldos de impuestos
diferidos cuando:
Exista un derecho legalmente exigible de
compensar.
Los dbitos y crditos se relacionen con la
misma autoridad tributaria:
Para la misma entidad gravable.
Para distintas entidades gravables que ten-
gan intencin de liquidar sobre una base
neta.
15.5.2 Poltica contable: el mtodo utilizado para
el impuesto diferido debe ser revelado.
15.5.3 El estado de resultados y las notas deben
contener:
Los principales componentes del gasto (ingreso)
de impuesto, mostrados separadamente, inclu-
yendo el:
El gasto (ingreso) de impuestos corrientes.
El gasto (ingreso) de impuestos diferidos.
Los impuestos diferidos que provienen de
la reduccin contable (o reversin de una re-
duccin contable anterior) de un activo por
impuestos diferidos.
El monto de los impuestos relacionados con
cambios en las polticas contables y errores
fundamentales tratados de acuerdo con el
IAS 18, alternativa permitida.
Una conciliacin entre el monto de los impuestos
y la utilidad o prdida contable en trminos mo-
netarios, o una conciliacin numrica de la tasa.
Explicacin de los cambios en la(s) tasa(s) impo
sitiva(s) en comparacin con el (los) perodo(s)
anterior(es).
Para cada tipo de diferencia temporal y con
respecto a cada tipo de prdida y crdito de
Estndares.indd 100
impuestos no utilizados, las cantidades de im-
puestos diferidos reconocidos en el estado de
resultados.
15.5.4 El balance general y las notas deben in-
cluir:
El monto agregado de impuestos corrientes y di-
feridos cargados o acreditados al patrimonio.
El monto (y fecha de vencimiento) de las dife-
rencias temporales deducibles, prdidas de im-
puestos no utilizadas y crditos de impuestos no
utilizados para los que no se reconocen activos
de impuestos diferidos.
El monto agregado de las diferencias tempora-
les asociadas con inversiones en subsidiarias,
sucursales, asociadas y negocios conjuntos para
los que no se hayan reconocido pasivos por im-
puestos diferidos.
Para cada tipo de diferencia temporal y con res-
pecto a cada tipo de prdida y crdito de im-
puesto no utilizados, el monto de los activos y
pasivos por impuestos diferidos.
El monto de un activo por impuesto diferido y la
naturaleza de la evidencia que soporta su reco-
nocimiento, cuando:
La utilizacin del activo por impuesto dife-
rido es dependiente de utilidades gravables
futuras.
La empresa no ha sufrido una prdida en el
perodo corriente ni en el anterior.
El monto en impuesto de renta de las consecuen-
cias de dividendos para los accionistas, propues-
tos o declarados antes de la fecha del balance
general, pero no reconocidos como pasivos en
los estados financieros
La naturaleza de las potenciales consecuencias
en impuesto de renta que resultaran del pago
de dividendos a accionistas de las empresas; esto
es, caractersticas importantes de los sistemas de
impuestos de renta y los factores que afectarn el
monto de las potenciales consecuencias tributa-
rias de los dividendos.
15.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
15.6.1 El primer paso para comprender cmo se
contabilizan los impuestos de renta en estados fi-
nancieros conforme a los IFRS es percatarse de que
la utilidad gravable y la utilidad contable tienen
21/12/2009 03:23:51 p.m.

significados muy diferentes. La utilidad gravable
se calcula utilizando procedimientos que cumplen
con el cdigo tributario y constituye la base sobre la
cual se pagan los impuestos. La utilidad contable se
calcula utilizando las polticas contables conforme
a los IFRS.
15.6.2 Al determinar la utilidad gravable, el cdi-
go tributario puede permitir o exigir a una entidad
utilizar mtodos contables distintos a los que satis-
facen los IFRS y las diferencias resultantes pueden
aumentar o disminuir las utilidades. Por ejemplo,
puede permitirse a una entidad utilizar la depre-
ciacin acelerada para calcular la utilidad gravable
y as reducir su pasivo por impuestos, y al mismo
tiempo puede exigrsele que utilice la depreciacin
en lnea recta para establecer la utilidad contable
conforme con los IFRS.
15.6.3 El segundo paso consiste en entender la di-
ferencia entre las tasas corrientes, los activos y pasi-
vos por impuestos diferidos y el gasto de impuesto
sobre la renta. Los impuestos corrientes represen-
tan el impuesto de renta que se debe al gobierno
segn el cdigo tributario. Los impuestos diferidos
representan las dems consecuencias tributarias de
la recuperacin de activos y liquidacin de pasivos.
El gasto de impuesto sobre la renta es un gasto que
se informa en el estado de resultados e incluye tanto
gastos de impuestos corrientes como gastos de im-
puestos diferidos. Esto significa que el impuesto de
renta pagado o por pagar al gobierno en un perodo
contable usualmente difiere significativamente del
gasto de impuestos de renta que se reconoce en el
estado de resultados.
15.6.4 Constituyen los impuestos diferidos un pa-
sivo o un patrimonio para propsitos del anlisis?
El pasivo de impuestos diferidos de una entidad
cumple con la definicin de pasivo. Sin embargo,
los pasivos de impuestos diferidos no son pasivos
legales corrientes, pues no representan impuestos
que se deben o son pagaderos corrientemente al
gobierno. Los impuestos que se deben al gobierno,
pero que no se han pagado se denominan pasivos
de impuestos corrientes y se clasifican como pasi-
vos corrientes en un balance general, mientras los
pasivos de impuestos diferidos se clasifican como
pasivos no corrientes.
15.6.5 Si una entidad est en crecimiento, pueden
crearse nuevos pasivos de impuestos diferidos en
Estndares.indd 101
Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12) 101
forma permanente (dependiendo de la fuente de
las diferencias potenciales de tiempo), por lo que el
saldo de pasivos de impuestos diferidos probable-
mente nunca disminuir. An ms, los cambios en
las leyes tributarias o en las operaciones de una em-
presa podran dar como resultado impuestos diferi-
dos que nunca se pagan. Por estas razones, muchos
analistas tratan los pasivos de impuestos diferidos
como si formaran parte del capital patrimonial de
la empresa.
15.6.6 Tcnicamente, slo se deberan tratar los
pasivos de impuestos diferidos como si formaran
parte del capital patrimonial de la empresa si el
analista est convencido de que aumentan o con-
tinan estables en el futuro previsible, lo que su-
cede cuando se espera que una empresa adquiera
activos nuevos (o ms costosos) con regularidad
de tal manera que las diferencias agregadas en
tiempo aumenten (o permanezcan estables) a tra-
vs del tiempo. En dichas circunstancias, que son
normales para la mayora de las empresas, pueden
considerarse los impuestos de pasivos diferidos
como prstamos del gobierno sin intereses que,
en el agregado, siempre aumentarn sin pagarse
nunca. El razonamiento para tratar los pasivos de
impuestos diferidos permanentemente estables o
crecientes como patrimonio, es que un prstamo
a perpetuidad sin intereses ni pagos de amortiza-
cin a capital adopta las caractersticas del capital
patrimonial permanente.
15.6.7 Sin embargo, si se espera que los pasivos
de impuestos diferidos de una entidad disminuyan
con el tiempo, deben tratarse como pasivos para
propsitos analticos. Una consideracin es que los
pasivos deben descontarse por el valor del dinero
en el tiempo, pues los impuestos no se pagan sino
en perodos futuros. Un analista tambin debe con-
siderar las razones que han causado el crecimiento
de los impuestos diferidos y qu probabilidad hay
de que se reversen esas causas.
15.6.8 En algunos casos, los analistas ignoran los
pasivos de impuestos diferidos para propsitos
analticos cuando es difcil determinar si adoptarn
las caractersticas de un verdadero pasivo o de ca-
pital patrimonial a travs del tiempo. A la larga, el
analista debe decidir si los pasivos por impuestos
diferidos deben caracterizarse como pasivos, patri-
monio o ninguno de los dos, con base en las circuns-
tancias propias de la situacin.
21/12/2009 03:23:51 p.m.
 102 Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12)

15.6.9 Las entidades deben incluir informacin so- El terreno no se deprecia.

bre los impuestos de renta en sus notas al pie, las
que deben utilizar para:
Entender por qu la tasa efectiva de impuesto
sobre la renta de la entidad es distinta de la tasa
impositiva estatutaria.
Proyectar tasas efectivas de impuesto futuras,
mejorando con esto las proyecciones de utilida-
des.
Determinar los impuestos reales sobre la ren-
ta pagados por una entidad y compararlos con
el gasto informado de impuestos de renta para
evaluar en mejor forma el flujo de efectivo ope-
racional.
Estimar el ingreso gravable que debe informarse
al gobierno y compararlo con la utilidad antes
de impuestos que se informa en los estados fi-
nancieros.
Los edificios se deprecian en lnea recta en 25
aos.
La depreciacin de edificios de oficina no es de-
ducible para propsitos de impuestos. Para la
maquinaria, se otorga la depreciacin para esos
propsitos por 3 aos en las proporciones de
50/30/20 (%) del costo, consecutivamente.
La utilidad contable antes de impuestos lleg a
US$300.000 para el ao fiscal 20X5 y a US$400.000
para el 20X6. Las cifras incluyen ingresos no gra-
vables por US$80.000 en 20X% y US$100.000 en
20X6.
Difir tuvo una prdida de impuestos en diciem-
bre 31 de 20X4, de US$250.000. La tasa impositi-
va para 20X4 fue del 35% y para 20X5 y 10X6 fue
del 30%.
EXPLICACIN

EJEMPLOS: IMPUESTO SOBRE LA RENTA Los movimientos de la cuenta de impuestos diferi-

dos para 20X5 y 20X6 se reflejarn como sigue en los
registros contables de la empresa:
EJEMPLO 15.1

Difir Inc. posee la siguiente propiedad, planta y Pasivo de impuestos diferidos

US$000
Db/(Cr)
equipo a diciembre 31 de 20X4:
Saldo en enero 1 de 20X5

Depreciacin Valor en Base Maquinaria (clculo a: 270 x 35%) (94,5)

Costo acumulada libros impositiva Prdida de impuestos deducible en el futuro (250 x 35%) 87,5
US$000 US$000 US$000 US$000 (7,0)
Maquinaria 900 180 720 450 Cambio en la tasa (7 x 5/35) 1,0
Terreno 500 500 Diferencias temporales: - Maquinaria (clculo a) (27,0)
Edificios 1.500 300 1.200 - Prdida utilizada (clculo b: 190 x 30%) (57,0)
Saldo en diciembre 31 de 20X5 (90,0)
Adems, Diferencia temporal: - Maquinaria (clculo a)

La maquinaria se deprecia en lnea recta en 5 Diciembre 31 de 20X6, prdida utilizada (clculo b: 60 x 30%) (18,0)

aos y se adquiri el primero de enero de 20X4. Saldo a diciembre 31 de 20X6 (108,0)

Estndares.indd 102 21/12/2009 03:23:51 p.m.

 Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12) 103

Clculos
Valor en Base Diferencia Impuestos
libros impositiva temporal diferidos
a. Maquinaria US$000 US$000 US$000 US$000
Compra en enero 1 de 20X4 900 900
Depreciacin (180) (450) 270 94,5
Diciembre 31, 20X4 720 450 270 94,5
Cambio en la tasa (5/35 x 94,5) (13,5)
Depreciacin (180) (270) 90 27,0
Diciembre 31, 20X5 540 180 360 108,0
Depreciacin (180) (180)
Diciembre 31, 20X6 360 360 108,0

20X6 20X5
b. Gasto de impuesto de renta US$000 US$000
Utilidad contable antes de impuestos 400 300
Efecto en impuestos de renglones no deducibles/gravables para propsitos de impuestos:
Ingresos no gravables (100) (80)
Depreciacin de edificios (1500/25) 60 60
360 280
Diferencias temporales (90)
Depreciacin contable 180 180
Depreciacin tributaria (180) (270)
Utilidad gravable 360 190
Prdida avaluada deducible en el futuro (60) (250)
Utilidad gravable/(prdida de impuestos) 300 (60)
Prdida de impuestos deducible en el futuro (60)
Impuestos por pagar/(beneficio) al 30% 90 (18)

EJEMPLO 15.2 se pagarn ms impuestos en el futuro cuando se re-

Lipreaders Company tiene diferencias temporales
gravables netas por US$90 millones, que generan
un pasivo de impuestos diferidos por US$30,6 mi-
llones. Un incremento en la tasa impositiva tendra
el siguiente efecto en los impuestos diferidos y en la
utilidad neta:
versen las diferencias de tiempo. Este aumento en el
pasivo por impuestos diferidos fluir a travs del es-
tado de resultados aumentando el gasto de impues-
tos de renta y as disminuir la utilidad neta.
La respuesta a es incorrecta. Cuando aumentan los
impuestos diferidos, la utilidad neta ser menor.

Impuestos diferidos Utilidad neta La respuesta c es incorrecta. El escenario anterior

a. Aumento Sin efecto afecta tanto a los impuestos diferidos como a la uti-
b. Aumento Disminucin lidad neta.
c. Sin efecto Sin efecto
d. Sin efecto Disminucin La respuesta d es incorrecta. Aunque disminuira la
utilidad neta, los impuestos diferidos aumentaran
porque las tasas impositivas sern ms altas en el
EXPLICACIN futuro.
La respuesta b es correcta. El impuesto diferido es un
pasivo que resulta cuando el gasto de impuestos en EJEMPLO 15.3
el estado de resultados sobrepasa los impuestos por
pagar. El monto del pasivo por impuestos diferidos En el mundo existen distintas reglas contables que
aumenta si se espera que suban las tasas. En efecto, rigen cmo debe informarse el gasto de impuesto

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 104 Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12)
de renta en el estado de resultados. Los IFRS re-
quieren el uso del mtodo de pasivos. Para ilustrar
el problema contable esencial que se plantea cuan-
do se utilizan distintos mtodos con el fin de de-
sarrollar la informacin financiera para propsitos
de impuestos y financieros, considrese el caso de
Engine Works Corporation. En el ao que acaba de
finalizar, Engine Works gener utilidades operati-
vas antes de depreciacin e impuestos de renta por
US$6.000. Adems, la empresa obtuvo US$100 de
EXPLICACIN
1. Con base en esta informacin, la presentacin del impuesto de renta de Engine Works y el estado de
resultados para el ao corriente sera como sigue:
Presentacin del impuesto de renta (US$)
Ingresos de operaciones antes de depreciacin e impuestos
de renta
Ingreso de intereses libre de impuestos
Depreciacin; provisin para impuestos
Utilidad gravable
Impuestos de renta por pagar (35%)
a. El Ingreso de intereses libre de impuestos se excluye del ingreso gravable.
b. 1/5 x US$5.000 + 1/5 x US$10.000 = US$3.000
2. Con base en la presentacin del impuesto de ren-
ta, el que se debe al gobierno es US$280. La pregunta
es: qu gasto de impuesto de renta debe informar-
se en el estado de resultados de Engine Works? Hay
dos razones del porqu la utilidad contable y la gra-
vable pueden diferir: las diferencias temporales y
las permanentes (no es un trmino utilizado en los
IFRS 12).
3. Las diferencias temporales son las existentes en-
tre la utilidad contable y la gravable en un perodo
contable, que aparecen cuando la medida de acti-
vos y pasivos para fines de impuestos difiere de la
medida de los mismos para fines de los IFRS. Por
ejemplo, si una entidad utiliza la depreciacin en
Estndares.indd 104
intereses por un bono municipal, libres de impues-
tos. Los nicos activos de Engine Works sujetos a
depreciacin son dos mquinas, una adquirida a
principios del ao anterior por US$5.000 y otra ad-
quirida al principio de este ao por US$10.000. Am-
bas mquinas se deprecian en 5 aos y la empresa
utiliza un mtodo de depreciacin acelerada para el
clculo de depreciacin para fines impositivos (por
US$5.000 este ao) y el de lnea recta para la depre-
ciacin con fines de informacin financiera (libros).
Estado de resultados (US$)
6.000 Ingresos de operaciones antes de depreciacin e impuestos 6.000
de renta
a Ingreso de intereses libre de impuestos 100
5.200 Depreciacin 3.000b
800 Utilidad antes de impuestos 3.100
280 Gasto de impuestos de renta ?
lnea recta de sus activos para fines de los IFRS y la
acelerada para fines impositivos, el valor en libros
de los activos segn los IFRS ser distinto del valor
en libros para fines impositivos; para estos ltimos
la depreciacin ser mayor que para los IFRS en los
primeros aos y menor en los ltimos.
4. Las diferencias permanentes son las existentes
entre la utilidad contable y la gravable en un pero-
do contable, que aparecen cuando no se gravan los
ingresos o los gastos no son deducibles para efectos
impositivos. Por ejemplo, el ingreso de intereses li-
bre de impuestos no se incluye en el ingreso gra-
vable, aunque forme parte de la utilidad contable
segn los IFRS.
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 Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12) 105

Grfico 15.1 Diferencia en el ingreso antes de impuestos. Engine Works

Ingreso de intereses Ingreso de intereses Diferencia

no gravable informado no gravable informa- = permanente
en el estado financiero do al gobierno US$0 US$100
US$100
Ingreso antes Ingreso Diferencia
de impuestos gravable = en ingreso
US$3.100 US$800 antes de impuestos
US$2.300
Depreciacin para Depreciacin para Diferencia
fines impositivos fines de estados = en tiempo
US$5.200 financieros US$2.200
US$3.000

5. Las diferencias permanentes afectan la tasa efec-
tiva de impuestos de renta del perodo contable
corriente (la razn del gasto de impuesto de ren-
ta informado al ingreso antes de impuestos), pero
no tienen efecto en los impuestos de renta futuros.
Por otro lado, las diferencias temporales afectan los
impuestos de renta que se pagarn en aos futuros
porque representan una postergacin del ingreso
gravable del perodo corriente a perodos contables
futuros (o una aceleracin del ingreso gravable del
futuro al perodo contable corriente).
6. La diferencia de US$2.300 entre el ingreso antes
de impuestos y el gravable es atribuible en parte al
ingreso de US$100 por intereses libre de impuestos
que nunca ser gravado, pero se incluye en el esta-
do de resultados. sta es una diferencia permanen-
te porque este ingreso se excluye permanentemente
de la tributacin; el monto de impuestos sobre l
que debe pagarse ahora o en el futuro es cero.
7. La diferencia de US$2.200 entre los US$5.200 de
depreciacin acelerada y los US$3.000 de depre-
ciacin en lnea recta es una diferencia de tiempo
(temporal) porque los impuestos que se ahorran en
el ao corriente solo se difieren al futuro cuando
se reversen las diferencias de tiempo. Durante la
vida del equipo, el gasto total de depreciacin ser
igual para propsitos impositivos y contables. Los
US2.200 son un reflejo de la diferencia en el monto
del costo total del equipo que se asigna a este pero-
do en los dos mtodos de depreciacin. El estado de
resultados presenta un costo de depreciacin menor
que el de la declaracin de renta, lo que resulta en
un mayor ingreso informado. Estas diferencias se
reversarn a travs del tiempo cuando la deprecia-
cin en lnea recta supere la depreciacin de doble
declinacin de saldos.

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 16 Inventarios (IAS 2)
16.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 2 consiste en establecer el trata-
miento contable de los inventarios. Este estndar
trata sobre el clculo del costo del inventario, el tipo
de mtodo de inventario adoptado y la asignacin
del costo a los activos y los gastos, y los aspectos
de valoracin asociados con cualquier reduccin del
valor contable al valor realizable neto.
16.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar aborda todos los inventarios de acti-
vos que:
Estn disponibles para la venta en el desarrollo
ordinario de los negocios.
Estn en proceso de produccin para la venta.
Se encuentran en forma de materiales o suminis-
tros para ser consumidos en el proceso de pro-
duccin.
Se utilizan en la prestacin de servicios.
En el caso de un proveedor de servicios, los inven-
tarios incluyen los costos del servicio para el que
no se ha reconocido an el ingreso relacionado (por
ejemplo, el trabajo en proceso de auditores, arqui-
tectos y abogados).
El IAS 2 no se aplica a la medicin de inventarios en
poder de productores de bienes agrcolas y fores-
tales, productos agrcolas despus de la cosecha, o
minerales y productos minerales en el grado en que
se midan al valor realizable neto de acuerdo con las
Estndares.indd 106
prcticas establecidas en esas industrias. Se exclu-
yen tambin las plantas y animales vivos y el pro-
ducto agrcola cosechado derivado de esas plantas
y animales (ver IAS 41, captulo 12).
Aunque el IAS 2 excluye los contratos de construc-
cin (IAS 11) y los instrumentos financieros (IAS 39),
sus principios se aplican todava cuando se trata de
decidir cmo implementar ciertas caractersticas de
los estndares excluidos (ver ejemplo 16.5).
16.3 CONCEPTOS CLAVE
16.3.1 Los inventarios deben medirse al menor en-
tre el costo y el valor realizable neto.
16.3.2 El costo de los inventarios comprende to-
dos los costos de compra, de conversin y otros cos-
tos en que se incurra para llevar los inventarios a su
ubicacin y condicin presentes.
16.3.3 El valor realizable neto (VRN) es el precio
de venta estimado menos los costos estimados de
terminacin y los necesarios para realizar la venta.
16.3.4 Al venderse los inventarios, debe recono-
cerse el valor en libros de los gastos como un gasto
del perodo en el que se reconoce el ingreso relacio-
nado (ver captulo 22).
16.3.5 El monto de cualquier reduccin contable
de inventarios al VRN y todas las prdidas de in-
ventarios deben reconocerse como un gasto en el
perodo de la reduccin o prdida.
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16.4 TRATAMIENTO CONTABLE
TCNICAS DE MEDICIN
16.4.1 El costo de inventarios no intercambiables
ordinariamente y de los producidos y separados
para proyectos especficos se asigna mediante la
identificacin especfica de sus costos individuales.
16.4.2 El costo de otros inventarios se asigna uti-
lizando cualquiera de las siguientes frmulas de
costo:
Promedio ponderado.
Primeros en entrar, primeros en salir (PEPS).
16.4.3 Las siguientes tcnicas pueden utilizarse
para calcular el costo de los inventarios si los resul-
tados se aproximan al costo:
Costo estndar
Deben tenerse en cuenta los niveles norma-
les de materiales, mano de obra y capacidad
real.
El costo estndar debe revisarse regularmen-
te para asegurar que se aproxima a los costos
reales.
Mtodo al menudeo
Debe reducirse el valor de las ventas en el
margen bruto para calcular el costo.
Debe utilizarse un porcentaje promedio para
cada grupo homogneo de artculos.
Deben tenerse en cuenta los precios reduci-
dos por un margen.
Costo y VRN
16.4.4 El costo de los inventarios consiste en:
Los costos de compra, como el precio y los car-
gos de importacin.
Los costos de conversin:
mano de obra directa.
gastos generales de produccin, incluyendo
los variables y los fijos, asignados a la capaci-
dad normal de produccin
Otros costos, como los de diseo y endeuda-
miento.
16.4.5 El costo de los inventarios excluye:
Estndares.indd 107
Captulo 16Inventarios (IAS 2) 107
Montos anormales de desperdicio de materiales,
mano de obra y gastos generales.
Costos de almacenamiento, a menos que sean
necesarios con anterioridad a un proceso de pro-
duccin adicional.
Gastos generales de administracin.
Costos de ventas.
16.4.6 El VRN es el precio de venta estimado me-
nos los costos estimados de terminacin y los costos
necesarios para realizar la venta. Estos estimados
se basan en la evidencia ms confiable de que se
disponga en el momento de efectuar los estimados.
Debe tenerse en cuenta el propsito de mantener
los inventarios en el momento del estimado. Usual-
mente se reduce el valor contable de los estimados a
su VRN con base en los siguientes principios:
Se tratan los artculos individualmente.
Los artculos similares normalmente se agru-
pan.
Cada servicio se trata como un rengln separado.
16.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
Los estados financieros deben divulgar lo siguiente:
Polticas contables, incluyendo las frmulas de
costos utilizadas.
Valor total en libros de los inventarios y por ca-
tegoras.
El monto de inventarios reconocidos como gasto
durante el perodo, es decir, el costo de ventas.
El monto de los inventarios llevados a valor ra-
zonable menos los costos de venta.
Los montos de las reducciones contables y rever-
siones de reducciones contables.
Las circunstancias o eventos que ocasionaron la
reversin de una reduccin contable.
Inventarios como prenda en garanta de prsta-
mos.
Monto de los inventarios reconocidos como
gasto.
16.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
16.6.1 El mtodo contable utilizado para valori-
zar los inventarios debe seleccionarse con base en
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 108 Captulo 16Inventarios (IAS 2)

el orden como se vendan los productos, con rela- 16.6.4 Los saldos de inventario PEPS constituyen
cin a cuando se llevaron a inventario. Por lo mis- un reflejo ms cercano del valor econmico porque
mo, cuando sea posible, los costos de inventarios se el inventario PEPS se valora a los precios de compra
asignan mediante identificacin especfica de sus ms recientes. El cuadro 16.2 resume los efectos de
costos individuales. Sin embargo, en muchos ca- utilizar PEPS y UEPS en algunos renglones de los
sos, es necesario utilizar una frmula de costo, por estados financieros.
ejemplo la de primeros en entrar, primeros en salir
(PEPS), que representa razonablemente el flujo de Cuadro 16.2 Impacto de PEPS frente al UEPS en
los inventarios. El IAS 2 no permite el uso de la fr- las variables de los estados financieros
mula de ltimos en entrar, primeros en salir (UEPS)
porque no refleja con fidelidad el flujo de los in- Variable del estado
financiero UEPS PEPS
ventarios. La IASB ha anotado que el uso de UEPS
Costo de los bienes vendidos Ms alto. Se utilizan los precios Ms bajo
con mucha frecuencia se debe a motivos tributarios (CBV) ms recientes
y concluy que las consideraciones de ese tipo no Ingresos Ms bajos. El CBV es ms alto Ms altos
proveen una base conceptual para seleccionar un Flujo de efectivo Ms alto. Los impuestos son Ms bajo
tratamiento contable. La IASB no permite el uso de menores
un tratamiento contable inferior por consideracio- Capital de trabajo Ms bajo. Los activos corrientes Ms alto
nes tributarias. son menores

16.6.2 Los analistas y gerentes utilizan a menudo

Cuadro 16.3 Estados financieros equivalentes con
el anlisis de razones para evaluar el desempeo
PEPS y UEPS y razones financieras que producen
y la condicin de la empresa y la valoracin de los
inventarios puede influir en el desempeo y en el PEPS UEPS
flujo de efectivo mediante eventos o manipulacio- (US$) (US$)
nes en la presentacin de los datos, como en el cua- Efectivo 34 70
dro 16.1. Cuentas por cobrar 100 100
Inventarios 200 110
Cuadro 16.1 Impacto de la valoracin de Planta y equipo 300 300
inventarios en el anlisis financiero Total de activos 634 580

Elemento o manipulacin de Deuda a corto plazo 40 40

Efecto en la empresa
la valoracin Deuda a largo plazo 200 200
Inventario inicial sobrestimado en Se subestima la utilidad en US$5.000 Acciones comunes 50 50
US$5.000
Capital pagado 100 100
Inventario final subestimado en Se subestima la utilidad en US$2.000
US$2.000 Ganancias retenidas 244 190

Efecto del mtodo contable de Se afectan los impuestos por la eleccin Total de pasivos y patrimonio 634 580
inventarios en el flujo de efectivo del mtodo contable
Ventas 600 600
Se subestima el inventario
Se sobrestiman las cuentas por cobrar Costo de bienes vendidos 410 430
Reconocimiento prematuro de Se sobrestima la utilidad Gasto de intereses 15 15
ingresos por ventas Utilidad antes de impuestos 175 155
Gasto de impuesto de renta 70 62

Utilidad neta 105 93

16.6.3 Aunque ya no es permitido el UEPS en los
FIFO LIFO
estados financieros segn los IFRS, algunas juris-
Margen neto de utilidad 17,5% 15,5%
dicciones continan permitindolo. Al comparar
Razn corriente 8,4x 7,0x
entidades de la misma industria, deben ajustarse
Rotacin de inventarios 2,1x 3,9x
los inventarios al UEPS a fin de asegurar la base
Deuda a largo plazo o patrimonio 50,8% 58,8%
de comparacin. (En forma semejante, los analistas
deben ajustar los estados de las entidades que no Rendimiento de activos 16,6% 16,0%

aplican los IFRS antes de compararlas con aquellas Rendimiento sobre el patrimonio 26,6% 27,4%

que s los aplican).

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 Captulo 16Inventarios (IAS 2) 109

20X0 20X1
EJEMPLOS: INVENTARIOS
Inventario final Sobrestimado en US$4.000 Subestimado en US$8.000

EJEMPLO 16.1 Gasto de alquiler Subestimado en US$2.400 Sobrestimado en US$1.300

Slingshot Corporation adquiri inventarios en ene-
ro primero de 20X1 por US$600.000. En diciembre
31 del mismo ao el inventario tena un VRN de
US$550.000. Durante 20X2, Slingshot vendi el in-
ventario por US$620.000. Con base en esta informa-
cin, cul de las siguientes afirmaciones es cierta?
En qu monto estarn las utilidades de 20X0 y
20X1, sobrestimadas o subestimadas, si no se corri-
gen estos errores?
EXPLICACIN

a. El balance general a diciembre 31 de 20X1 infor-
m el inventario en US$600.000.
b. El balance general a diciembre 31 de 20X1 infor-
m el inventario en US$620.000.
c. Al venderse el inventario en 20X2, Slingshot in-
form una utilidad de US$20.000 en su estado de
resultados.
d. Para el perodo que finaliza en 20X1, Slingshot
reconoci una prdida de US$50.000 en su esta-
do de resultados.
EXPLICACIN
La respuesta d es correcta. Puesto que los IFRS re-
quieren que se informen los inventarios al menor
entre el costo y el VRN, la empresa debe reconocer
una prdida de US$50.000 (US$550.000 - US$600.000)
en el estado de resultados para 20X1. Al venderse
el inventario en 20X2, se reconoce una utilidad de
US$70.000 (US$620.000 - US$550.000) en el estado
de resultados.
20X0. Puesto que el inventario final est sobresti-
mado para 20X0, el CBV estar subestimado, lo que
resulta en que se sobrestimen las utilidades antes
de impuestos en US$4.000. Adems, puesto que el
gasto de alquiler est subestimado en US$2.400, la
utilidad antes de impuestos estar sobrestimada en
US$2.400 adicionales, para una sobrestimacin total
de la utilidad de US$6.400.
20X1. El inventario inicial estaba sobrestimado en
US$4.000 para 20X1, de modo que el CBV estar
sobrestimado en US$4.000, lo que resulta en una
subestimacin de la utilidad por US$4.000. Puesto
que el inventario final tambin est subestimado en
US$8.000, el efecto de este error ser una sobresti-
macin adicional del CBV de US$8.000 y una sub-
estimacin adicional de la utilidad en US$8.000. La
sobrestimacin de US$1.300 para el alquiler resul-
tar en una subestimacin adicional de la utilidad,
para una subestimacin total de la utilidad antes de
impuestos de US$13.300 (ver adelante).

La respuesta a es incorrecta. El inventario debe re- 20X1

ducirse contablemente al valor de mercado al final Correcto Equivocado Error (US$)
de 20X1. (US$) (US$)
Inventario inicial 6,000 10,000 4,000
La respuesta b es incorrecta. El hecho de que el in- Compras 20,000 20,0000
ventario se vendi en US$620.000 en 20X2 no tiene Total 26,000 30,000 4,000
efecto en el saldo de inventarios en diciembre 31 de Inventario final 18,000 10,000 8,000
20X1. CBV 8,000 20,000 12,000
Ventas 30,000 30,000 0
La respuesta c es incorrecta. La venta del inventario Alquiler 1,300
por US$620.000 debe reconocer el valor de mercado Utilidad 22,000 10,000 13,300
del inventario de US$550.000, generando una utili-
dad de US$70.000.
EJEMPLO 16.3
EJEMPLO 16.2 La informacin siguiente se aplica a Grady Com-
Los estados financieros de Parra Imports para 20X0 pany para el perodo corriente:
y 20X1 tuvieron los siguientes errores:

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 110 Captulo 16Inventarios (IAS 2)

Utilidad neta Razn corriente

Compras de mercancas para la venta US$300.000
a. Subestimada en US$2.000 Ms baja
Devolucin de mercancas al vendedor 3.000
b. Sobrestimada en US$2.000 Ms baja
Inters sobre notas por pagar a vendedores 6.000
c. Subestimada en US$8.000 Ms baja
Costos de transporte de mercancas 7.500
d. Sobrestimada en US$8.000 Ms alta

Los costos de inventario de Grady para el perodo

seran:
EXPLICACIN
a. US$297.000 b. US$300.000 c. US$304.500
La respuesta c es correcta. La respuesta se deriv
d. US$316.500
del siguiente clculo:

CBV = inventario inicial + compras - inventario final

EXPLICACIN = US$5.000 + P - (-US$3.000)

La respuesta c es correcta. La respuesta se deriv Suponiendo que P = 0,

del clculo siguiente:
CBV = US$5.000 + US$3.000 = US$8.000

Compra
+ costos de transporte
- rendimientos
La respuesta a es incorrecta. Debe incluirse el costo
de transporte como parte de los costos de inventario.
La respuesta b es incorrecta. Adems de las com-
pras de mercancas, la mercanca devuelta al ven-
dedor y el costo de transporte deben incluirse en el
clculo del inventario.
La respuesta d es incorrecta. Los costos de intereses
de financiacin no forman parte del costo de inven-
tario (las excepciones se encuentran en IAS 23).
EJEMPLO 16.4
Una entidad tiene una razn corriente mayor que
1,0. Si su inventario final est subestimado en
US$3.000 y el inventario inicial est sobrestimado
en US$5.000, la utilidad neta y la razn corriente de
la entidad seran:
US$300.000
Si CBV est sobrestimado en US$8.000, entonces la
7.500
utilidad neta est subestimada en US$8.000 (supo-
(3.000) niendo cero impuestos). Si el inventario final est
US$304.500 subestimado, entonces la razn corriente tambin
es menor porque el inventario forma parte de los
activos corrientes.
EJEMPLO 16.5 (LEER JUNTO CON IAS 39)
Un gerente de cartera compra y vende los siguientes
valores en un perodo de 4 das. El da 5, el gerente
vende 5 valores a US$4 c/u. Aunque los IFRS no
permiten la frmula de costo del UEPS, determine
i) El precio de costo de los valores, utilizan-
do UEPS, PEPS y costo promedio ponderado
(CPP).
ii) La utilidad que se divulgar con cada una de las
tres alternativas.
EXPLICACIN
Determinar el costo de compra relacionado con
la venta

Da Compra a la par Venta a la par PEPS UEPS CPP

1 10 a US$1 5 a US$1
2 15 a US$2
3 20 a US$3 5 a US$3
4 5 a US$4
Promedio 45 a US$2,22 5 a US$2.22
a) Precio de costo 5 15 11
Precio de venta (20) (20) (20)
b) Utilidad (15) (5) (9)

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EJEMPLO 16.6
Arco Inc. es una empresa fabricante de la industria
de alimentos. Los siguientes asuntos se relacionan
con los inventarios de la empresa:
A. En aos recientes la empresa utilizaba un sistema
de costos estndar como ayuda para la gerencia.
Las variaciones en el costo estndar haban sido
insignificantes hasta la fecha y se cancelaban
contablemente en forma directa en los estados
financieros anuales publicados. Sin embargo, se
experimentaron los dos siguientes problemas
durante el perodo que finaliz en marzo 31 de
20X3:
L as variaciones fueron mucho mayores como
resultado de un agudo incremento en los cos-
tos de materiales y mano de obra y tambin
por bajas en la produccin.
Un gran nmero de las unidades producidas
qued sin venderse al final del perodo. Esto
fue particularmente atribuible a que se consi-
deraba que los productos de la empresa esta-
ban con sobreprecio.
La gerencia de la empresa tiene la intencin,
como en el pasado, de cancelar contablemente
estas variaciones directamente como costos del
perodo y tambin cancelar una porcin del cos-
to del excedente de los inventarios no vendidos.
B. Los inventarios de materias primas de chocolate
disponibles al final del perodo representan ocho
meses de uso. Los niveles de inventario normal-
mente representan solo dos meses de uso. El va-
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Captulo 16Inventarios (IAS 2) 111
lor corriente de remplazo de los inventarios es
menor que su costo inicial.
EXPLICACIN
A. Cancelar contablemente las variaciones tanto en
mano de obra y materiales como costos del pe-
rodo, como una porcin de los inventarios no
vendidos, son acciones inaceptables por las si-
guientes razones:
L as cancelaciones contables de las grandes
variaciones dan como resultado valores es-
tndar que no se aproximan al costo, segn
IAS 2.
Los costos estndar deben revisarse con regu-
laridad y a la luz de las condiciones actuales.
Las variaciones en mano de obra y materiales
deben asignarse al costo estndar de los in-
ventarios. La variacin en costos generales de
produccin resultante de la capacidad ociosa
debe reconocerse como un gasto en el pero-
do corriente.
El trmino de sobreprecio es arbitrario y
cualquier cancelacin contable del inventario
debe efectuarse solo si el VRN del inventario
es menor que su costo.
B. La porcin anormal de materias primas disponi-
bles (que representa seis meses de produccin)
puede requerir cancelacin contable hacia el
VRN. Las dems materias primas (que represen-
tan dos meses de produccin) deben cancelarse
contablemente al VRN slo si el costo estimado
de los productos terminados es mayor que el
VRN.
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 17 Instrumentos financieros:
reconocimiento y medicin
(IAS 39)
Los IAS 32 y 39 e IFRS 7 se emitieron como estn-
dares separados pero se aplican en la prctica como
una unidad porque tratan los mismos temas de ries-
go contable y financiero. El IAS 39 considera temas
de reconocimiento y medicin de los instrumentos
financieros, el IAS 32 (captulo 32) trata los temas de
presentacin y el IFRS 7 aborda los temas de divul-
gacin (captulo 33).
17.1 OBJETIVO
El IAS 39 establece los principios para reconocer,
medir y divulgar informacin sobre los instru-
mentos financieros en los estados financieros e
incrementa en forma significativa el uso del valor
razonable en la contabilidad para los instrumentos
financieros, en particular en el lado de los activos
del balance general.
17.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El estndar distingue cuatro clases de activos finan-
cieros, a saber: los activos reconocidos por el valor
razonable, cuyos cambios se reconocen en la utilidad
o prdida (por ejemplo, los ttulos valores negocia-
bles y otros valores seleccionados), los activos dispo-
nibles para la venta, los activos conservados hasta el
vencimiento, y los prstamos y cuentas por cobrar.
Adicionalmente, el IAS 39 identifica dos clases de
pasivos financieros: aquellos al valor razonable y
los pasivos que se muestran al costo amortizado. El
estndar define el enfoque contable en cada caso;
asimismo, clasifica y presenta el tratamiento conta-
ble para tres tipos de cobertura: i) valor razonable,
Estndares.indd 112
ii) flujo de efectivo y iii) inversin neta en una sub-
sidiaria extranjera.
El IAS 39 debe aplicarse a todos los instrumentos
financieros identificados en el cuadro 17.1 y los si-
guientes elementos se excluyen de los requerimien-
tos de IAS 39:
Subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
Derechos y obligaciones en arrendamientos.
Activos y pasivos de planes de beneficio de em-
pleados.
Derechos y obligaciones en contratos de segu-
ros.
Instrumentos patrimoniales emitidos por la enti-
dad reportante.
Contratos de garanta financiera relacionados
con el incumplimiento en los pagos vencidos de
un deudor.
Contratos para contraprestacin contingente en
una combinacin de negocios.
Contratos basados en variables fsicas, por ejem-
plo, el clima.
17.3 CONCEPTOS CLAVE
instrumentOs financierOs
17.3.1 Los instrumentos financieros son contratos
que generan:
Un activo financiero de una entidad.
Un pasivo financiero de otra entidad.
17.3.2 Un derivado es un instrumento financiero u
otro contrato, para el cual:
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 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)
El valor cambia como respuesta a los cambios
subyacentes en la tasa de inters, tasa de cambio,
precios de los bienes bsicos, precios de las ac-
ciones, calificaciones de crditos, etc.
Se requiere poca o ninguna inversin inicial.
La liquidacin tiene lugar en fecha futura.
17.3.3 Un derivado incorporado es un componente
de un instrumento hbrido que incluye un contrato
anfitrin no derivado, con el efecto de que algunos
de los flujos de efectivo del instrumento combinado
varan en forma similar a un derivado independiente.
Un derivado adherido a un instrumento financiero
pero contractualmente transferible de modo indepen-
diente a ese instrumento, o que tiene una contrapar-
tida distinta para l, no es un derivado incorporado,
sino un instrumento financiero separado.
Valoracin y prctica del mercado
17.3.4 Valor razonable es el monto al cual puede
intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo,
entre partes enteradas y dispuestas en una transac-
cin en trminos de igualdad.
17.3.5 Ajuste al mercado (MTM: ajustes del va-
lor razonable de activos y pasivos financieros) es
el proceso mediante el cual el valor de la mayora
de los activos comerciales (por ejemplo, los dispo-
nibles para negociar y los disponibles para la ven-
ta) y pasivos comerciales se ajustan para reflejar el
valor razonable corriente. Tales ajustes con mucha
frecuencia se efectan diariamente y los saldos acu-
mulados se reversan al da siguiente, antes de recal-
cular un ajuste al mercado reciente acumulado.
17.3.6 El costo amortizado es el monto al cual el
activo o pasivo financiero se mide en el reconoci-
miento inicial:
Menos pagos efectuados a amortizacin de ca-
pital.
Ms o menos la amortizacin acumulada de pri-
mas o descuentos sobre el instrumento.
Menos cualquier reduccin por deterioro o inco-
brabilidad.
En el clculo de amortizacin debe utilizarse la tasa
de inters efectiva (no la nominal).
17.3.7 La contabilidad de la fecha de negociacin
o liquidacin aparece cuando una entidad elige re-
Estndares.indd 113
113
conocer la compra de un instrumento en sus estados
financieros en a) la fecha cuando surge el compro-
miso de la transaccin (fecha de negociacin), o b)
la fecha de liquidacin del pasivo (fecha de liqui-
dacin). La mayora de los contadores de tesorera
prefiere contabilizar la fecha de negociacin porque
es la fecha en que se transfieren los riesgos y recom-
pensas de la propiedad y cuando comienza el ajuste
al mercado en todo caso (al margen de si el activo se
ha reconocido ya en el balance general).
17.3.8 Rendimiento total es el rendimiento real
obtenido por los activos financieros y el monto uti-
lizado para evaluar el desempeo de un portafo-
lio; incluye los ingresos y gastos registrados en la
cuenta de prdidas y ganancias (por ejemplo inte-
reses ganados, ganancias y prdidas realizadas) y
las ganancias y prdidas no realizadas registradas
en prdidas y ganancias o patrimonio (por ejemplo,
ajustes de valor razonable a valores disponibles
para la venta).
Cobertura
17.3.9 Una cobertura de valor razonable cubre la
exposicin a los cambios en el valor razonable de un
activo o pasivo reconocido (por ejemplo, cambios en
el valor razonable de bonos de tasa fija como resulta-
do de cambios en las tasas de inters del mercado).
17.3.10 Una cobertura de flujo de efectivo cubre la
exposicin de flujos de efectivo relacionados con un
activo o pasivo reconocido (por ejemplo, los pagos
futuros de intereses en un bono de tasa variable), una
transaccin muy probable (por ejemplo, una compra
o venta anticipada de inventarios), o el efecto del
riesgo de cambio extranjero de un compromiso firme
(por ejemplo, un contrato celebrado para comprar o
vender un activo a un precio fijo en la moneda de
presentacin de informacin de la entidad).
17.3.11 La cobertura de una inversin neta en una
entidad extranjera cubre la exposicin relacionada
con cambios en las tasas de cambio extranjero.
17.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Reconocimiento y clasificacin
17.4.1 Todos los activos y pasivos financieros (in-
cluidos los derivados) deben reconocerse cuando la
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 114 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)

entidad se convierte en parte obligada de las provi-
siones contractuales de un instrumento.
17.4.2 Para la compra o venta de activos finan-
cieros para las cuales la convencin del mercado
establezca un perodo fijo entre las fechas de nego-
ciacin y liquidacin, puede utilizarse cualquiera
de esas dos fechas para el reconocimiento. Como se
indic antes, el IAS 39 permite el uso de cualquiera
de esas fechas, pero la mayor parte de los contado-
res de tesorera prefiere la contabilizacin de la fe-
cha de negociacin.
17.4.3 La gerencia debe fijar polticas para la clasi-
ficacin de portafolios en varias clases de activos y
pasivos (ver cuadro 17.1).
Contabilizacin inicial
17.4.4 Los activos y pasivos financieros se recono-
cen inicialmente al costo, que es el valor razonable
de la contraprestacin dada o recibida. Se incluyen
tambin los costos de transaccin al igual que cier-
tas ganancias o prdidas de cobertura.
17.4.5 El inters normalmente no se acumula en-
tre las fechas de negociacin y liquidacin, pero los
ajustes al mercado se efectan al margen de si la en-
tidad utiliza la contabilidad de la fecha de negocia-
cin o la de liquidacin.
Medicin posterior
17.4.6 Las ganancias o prdidas no realizadas en
la nueva medicin del valor razonable de activos
y pasivos financieros se incluyen en la utilidad o
prdida neta del perodo. Sin embargo, existen dos
excepciones a esta regla:
Las ganancias o prdidas no realizadas sobre un
activo financiero disponible para la venta deben
reconocerse en el patrimonio hasta que se venda
o deteriore, momento en el cual se transfiere el
monto acumulado a la utilidad o prdida neta
del perodo. (Ver tambin captulo 21 y ejemplo
17.1 al final de este captulo).
Cuando los activos y pasivos financieros (lleva-
dos al costo amortizado) se encuentran cubier-
tos, se aplican reglas especiales de cobertura.
17.4.7 Las prdidas por deterioro se incluyen en la
utilidad o prdida del perodo sin importar la cate-
gora de activos financieros. Una entidad debe eva-
luar en cada fecha del balance general, si pueden
deteriorarse los activos:
Cuando ocurren prdidas por deterioro para los
activos financieros disponibles para la venta
(cuyas nuevas mediciones del valor razonable
se reconocen en el patrimonio), debe transferirse
un monto del patrimonio a la utilidad o prdida
neta para el perodo.
Un activo financiero o un grupo de activos fi-
nancieros (por ejemplo, prstamos y cuentas por
cobrar) se deteriora si existe evidencia objetiva
(la cual incluye datos observables) como resulta-
do de uno o ms eventos que hubiesen ocurrido
despus del reconocimiento inicial del activo.
Al efectuar una evaluacin colectiva de dete-
rioro, deben agruparse los activos de acuer-

Cuadro 17.1 Categoras de activos y pasivos financieros

Clases de activos Clases de pasivos

Categora Medicin
1 Valor razonable hasta
utilidad y prdida
2 Costo amortizado
3 Costo amortizado
4 Valor razonable hasta
patrimonio
financieros
Valores comerciales
Derivados
Otros activos seleccionados
Valores conservados hasta el
vencimiento
Prstamos y cuentas por cobrar
Valores disponibles para la venta
financieros Comentarios
Pasivos negociables Ventas en corto o emisin de deuda con intencin de
recompra pronta
Derivados A menos que se designen como instrumento de co-
bertura
Otros pasivos seleccionados Opcin de valor razonable (seleccionada) permiti-
da cuando las inconsistencias son reducidas, cuando
hace parte de una estrategia de manejo de riesgo o
los pasivos contienen derivados incorporados
Cuentas por pagar
Valores de deuda emitidos
Depsitos de clientes
N/D
N/D

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 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)
do con sus caractersticas similares de riesgo
de crdito, indicativas de la capacidad de los
deudores de pagar todas las cantidades adeu-
dadas segn los trminos contractuales.
Los eventos de prdida deben tener un efecto
que pueda estimarse confiablemente en flujos
de efectivo futuros.
No se reconocen las prdidas esperadas como
resultado de eventos futuros, sin importar
cun probables sean. (Esta condicionalidad
parece crear conflicto con los enfoques de
supervisin bancaria que requieren una pro-
visin porcentual general por prdidas en
prstamos, con base en la evidencia emprica
de que dichas prdidas han ocurrido realmen-
te en alguna parte del portafolio. Las diferen-
cias de enfoque no deben ser insuperables si
se consideran las realidades histricas relati-
vas a las carteras de prstamos).
La evidencia objetiva incluye:
Una dificultad financiera significativa del
emisor o del deudor.
Una ruptura del contrato, como un incum-
plimiento o delincuencia en los pagos de
inters o capital.
El otorgamiento al prestatario de una con-
cesin que el prestamista no considerara
de otra forma.
Una prdida por deterioro podra reversarse en pe-
rodos futuros, pero la reversin no puede superar
el costo amortizado de los activos no medidos a su
valor razonable (por ejemplo, activos conservados
hasta su vencimiento).
17.4.8 La medicin posterior de valores financie-
ros puede resumirse como se muestra en los cua-
dros 17.1 y 17.2.
Cuadro 17.2 Impacto financiero de varias clasificaciones del portafolio segn la IAS 39
Realizadas y no realizadas, cupn
Clasificacin del portafolio, IAS 39 y ganancias y prdidas
Negociable Ingreso
Disponible para la venta (DPV) Ingreso
Conservado hasta el vencimiento (CHV) Ingreso
Nota: Las ganancias y prdidas en cambio extranjero (realizadas y no realizadas) se contabilizan hasta prdidas y ganancias, segn IAS 21 (salvo la porcin de ajuste al
mercado de los valores DPV que se habrn registrado en el patrimonio).
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115
Desreconocimiento
17.4.9 Un activo financiero, o parte de l, se des-
reconoce cuando la entidad pierde el control de los
derechos contractuales a los flujos de efectivo que
componen el activo financiero, hasta la realizacin,
vencimiento o capitulacin de esos derechos.
17.4.10 Cuando se desreconoce un activo finan-
ciero, la diferencia entre los recaudos y el valor en
libros se incluye en la utilidad o prdida del pero-
do. Cualquier supervit o dficit por revaluacin
anterior acumulado que hubiere sido reconocido
directamente en el patrimonio se incluye tambin
en la utilidad o prdida del perodo. Cuando se des-
reconoce una parte de un activo financiero, el va-
lor contable se asigna proporcionalmente a la parte
vendida utilizando el valor razonable en la fecha de
venta y la utilidad o prdida resultante se incluye
en la utilidad o prdida del perodo.
17.4.11 Un pasivo financiero se desreconoce
cuando se extingue, esto es, cuando se descarga, se
cancela o expira la obligacin.
Reclasificacin
17.4.12 Los activos originalmente clasificados o
designados como de valor razonable en el estado
de resultados no pueden reclasificarse, a menos
que, en circunstancias poco comunes (como una turbu-
lencia del mercado), no se conserve un activo finan-
ciero para el propsito de venderlo o recomprarlo
a corto plazo. Tales activos se reclasifican al valor
razonable corriente y las diferencias entre los valo-
res razonables anteriores y posteriores a la reclasifi-
cacin pueden amortizarse durante la vida restante
del activo.
Realizadas y no realizadas, Cambios en valor de mercado
descuento/prima amortizacin limpio
Ingreso Ingreso
Ingreso Patrimonio
Ingreso
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 116 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)
17.4.13 Se permite a las entidades reclasificar los
activos clasificados como disponibles para la ven-
ta a prstamos y cuentas por cobrar, siempre y
cuando:
No hayan cumplido la definicin de prstamo o
cuenta por cobrar en la fecha de reclasificacin.
La entidad tenga la intencin y la capacidad de
conservar el activo en el futuro previsible o hasta
su vencimiento.
* Deben considerarse divulgaciones y factores adicionales
para los renglones reclasificados de las categoras de valor
razonable y disponibles para la venta, como sigue:
Diferencias entre los valores razonables anteriores y los
nuevos valores contables que se amortizan en la vida
restante del activo, mediante otros ingresos.
El monto reclasificado dentro y fuera de cada categora.
Los valores contables y valores razonables de todos los
activos financieros que han sido reclasificados en los pe-
rodos de informe corriente y anterior.
17.4.14 Una entidad puede no clasificar sus acti-
vos como conservados hasta el vencimiento:
si durante el perodo corriente o los dos ante-
riores vendi o reclasific ms de un monto in-
significante de inversiones conservadas hasta el
vencimiento antes de ste
a menos que la accin sea resultado de un evento
aislado no previsto y no recurrente, por fuera de
su control.
El mal uso que se haga de esta categora producir
la no disponibilidad de la categora por un perodo
de tres aos.
17.4.15 Si se descontina la categora de conserva-
do hasta el vencimiento, pueden reclasificarse los
activos de esa categora slo como disponibles para
la venta.
Cobertura
17.4.16 La cobertura contrasta con la contabilidad
de cobertura as:
La cobertura modifica los riesgos, mientras la
contabilidad de cobertura modifica la contabili-
zacin de utilidades y prdidas.
La cobertura y la contabilidad de cobertura son
ambas actividades opcionales (aun cuando una
posicin se encuentre cubierta, no es necesario
Estndares.indd 116
que la entidad utilice contabilidad de cobertura
para contabilizar la transaccin).
La cobertura es una decisin de negocios; la
contabilidad de cobertura es una decisin con-
table.
La contabilidad de cobertura slo se permite
cuando un instrumento de cobertura es un(a):
Derivado (distinto de una opcin emitida).
Opcin emitida cuando se utiliza para cubrir
una opcin comprada.
Activo o pasivo financiero no derivado cuan-
do se utiliza para cubrir riesgos de moneda
extranjera.
Un instrumento de cobertura no puede desig-
narse por slo una porcin del perodo de tiem-
po sobre el cual est vigente el instrumento.
17.4.17 Cobertura significa designar un instru-
mento financiero derivado o no derivado como una
compensacin por el cambio en el valor razonable
o en los flujos de efectivo de un elemento cubier-
to. Una relacin de cobertura califica para la con-
tabilidad especial de cobertura si se satisfacen los
siguientes criterios:
Al inicio de la cobertura existe documentacin
formal que establezca los detalles de la cobertu-
ra.
Se espera que la cobertura sea muy efectiva.
En el caso de una transaccin prevista, la tran-
saccin debe ser muy probable.
La efectividad de la cobertura se mide de mane-
ra confiable.
La cobertura fue efectiva a travs de todo el pero-
do (segn se describe en el cuadro 17.3)
17.4.18 La contabilidad de cobertura (ver cuadro
17.3) reconoce en forma simtrica los efectos com-
pensatorios en la utilidad o prdida neta de los
cambios en los valores razonables del instrumento
de cobertura y el elemento relacionado que se cu-
bre. Las relaciones de cobertura son de tres tipos:
1. La cobertura al valor razonable cubre la exposi-
cin de un activo o pasivo reconocido (por ejem-
plo, cambios en el valor razonable de bonos de
tasa fija como resultado de cambios en las tasas
de inters del mercado).
2. La cobertura a flujos de efectivo cubre la exposi-
cin a la variabilidad en los flujos de efectivo rela-
cionados con un activo o pasivo reconocido (por
ejemplo, los pagos de inters futuros sobre un
21/12/2009 03:23:52 p.m.
 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39) 117

Cuadro 17.3 Reglas de contabilidad de cobertura

Reconocimiento en el estado de Reconocimiento directo en el Reconocimiento en la medicin

resultados patrimonio inicial del activo o pasivo

Cobertura del valor razonable Todos los ajustes en el instrumento de

cobertura y el rengln cubierto
Cobertura de flujos de efectivo Utilidad o prdida en la porcin inefectiva2
del instrumento de cobertura
Utilidad o prdida reconocida previamente Utilidad o prdida en la porcin efectiva1 Utilidad o prdida reconocida previa-
en el patrimonio cuando la cobertura no del instrumento de cobertura mente en el patrimonio
genera activo o pasivo
Cobertura de inversin neta en Utilidad o prdida en la porcin inefectiva2 Utilidad o prdida en la porcin efectiva1
entidad extranjera del instrumento de cobertura del instrumento de cobertura

1. Se considera generalmente una cobertura como muy efectiva si, al inicio y durante la vida de la cobertura, la entidad puede esperar que los cambios en los valores
razonables o flujos de efectivo del rengln cubierto se compensen casi por completo en el instrumento de cobertura, y los resultados reales estn entre un 80% y un
125%. Por ejemplo, si la prdida en un pasivo financiero es de 56 y la utilidad en el instrumento de cobertura es de 63, se considera la cobertura como efectiva: 63
56 = 112.5%.
2. Una cobertura inefectiva sera aquella en la que los resultados reales de la compensacin estn por fuera del rango mencionado en (1). Adems, una cobertura no
sera totalmente efectiva si el instrumento de cobertura y el rengln de cobertura estn denominados en monedas distintas y los dos no se mueven al tiempo. Adems,
una cobertura de riesgo de tasa de inters que utilice un derivado no sera totalmente efectiva si parte del cambio en el valor razonable del derivado se debe al riesgo
de crdito de la contraparte.

bono), o una transaccin planeada (por ejemplo,
una compra o venta anticipada de inventarios).
3. La cobertura de una inversin neta en una en-
tidad extranjera cubre la exposicin relacionada
con cambios en la tasa de cambio extranjero.
17.4.19 La ganancia o prdida en una cobertura
al valor razonable debe reconocerse en la utilidad
o prdida neta, y la prdida o ganancia de ajustar el
valor contable del rengln cubierto debe reconocer-
se en la utilidad o prdida neta. Esto se aplica aun
si el rengln cubierto se encuentra contabilizado al
costo.
17.4.20 Las utilidades y prdidas en cobertura de
flujos de efectivo se tratan as:
La porcin de la utilidad o prdida en el instru-
mento de cobertura considerada como cobertura
efectiva se reconoce directamente en el patrimo-
nio a travs del estado de cambios en el patrimo-
nio. La porcin inefectiva se informa como parte
de la utilidad o prdida neta.
Si el compromiso en firme o transaccin planea-
da resulta en el reconocimiento de un activo o
pasivo financiero, la utilidad o prdida asociada
reconocida previamente en el patrimonio debe
eliminarse e ingresarse en la medicin inicial del
costo de adquisicin del activo o pasivo.
Para las coberturas de flujo de efectivo que no
generan un activo o pasivo, la utilidad o prdida
en el patrimonio debe llevarse a utilidad o prdi-
da cuando ocurra la transaccin.
17.4.21 La porcin de las utilidades o prdidas en
cobertura de inversin neta en una entidad extran-
jera en el instrumento de cobertura considerada
como cobertura efectiva se reconoce directamen-
te en el patrimonio a travs del estado de cambios
en el patrimonio y la porcin inefectiva se informa
como parte de la utilidad o prdida neta.
17.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
17.5.1 Los temas de presentacin se tratan en el
IAS 32 (captulo 32).
17.5.2 Los temas de divulgacin se tratan en el
IFRS 17 (captulo 33).
17.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
17.6.1 El analista debe comprender las polticas de
la gerencia para clasificar los valores.
17.6.2 Los valores disponibles para negociacin
y los disponibles para la venta se valoran a su valor
razonable. Sin embargo, las utilidades y prdidas no

Estndares.indd 117 21/12/2009 03:23:52 p.m.

 118 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)
realizadas en los valores disponibles para la venta no
fluyen directamente hacia el estado de resultados. Por
tanto, los clculos de rendimiento deben reflejar esto.
17.6.3 Los valores disponibles para la venta deben
tambin ajustarse al valor de mercado (a su valor
razonable) y las utilidades y prdidas no realizadas
llevarse directamente al patrimonio (y no al estado
de resultados). Los valores no conservados hasta el
vencimiento, pero no disponibles para negociacin,
se clasifican como disponibles para la venta. Estos
valores se valoran en forma similar a los valores ne-
gociables: se llevan al valor razonable. Sin embargo,
slo las utilidades y prdidas (ventas reales) que re-
sultan de la venta o reclasificacin de inversiones
se registran en el estado de resultados. Las utilida-
des y prdidas no realizadas (no vendidas pero con
valor modificado) se muestran como componente
separado del patrimonio de los accionistas en el ba-
lance general.
17.6.4 Si la gerencia decide tratar los valores como
disponibles para la venta y no como valores de ne-
gociacin, la decisin puede tener potencialmente
un efecto negativo en la transparencia de los cl-
culos del rendimiento total y el potencial que se
acumulen prdidas en el patrimonio si los sistemas
de tecnologa de la informacin no son bastante so-
fisticados para vincular los ttulos a sus respectivas
utilidades y prdidas acumuladas.
17.6.5 Existen razones slidas por las que podra ser
preferible llevar las utilidades y prdidas no realiza-
das a la porcin de prdidas y ganancias del balance
de resultados. El rendimiento total sobre el porta-
folio incluyendo ingresos por cupones y cambios
de precios es un reflejo preciso del desempeo del
portafolio. Cuando hay un tratamiento asimtrico
de las ganancias o prdidas de capital y de ingreso
por cupones, los observadores no expertos pueden
considerar los ingresos de negociacin en una forma
incompatible con los objetivos de maximizacin del
rendimiento total del manejo moderno de portafo-
lios. Al llevar utilidades y prdidas no realizadas al
estado de resultados la administracin del portafolio
se enfocar correctamente en tomar decisiones sobre
ste para maximizar los rendimientos con base en los
rendimientos relativos futuros previstos y no en to-
mar decisiones para manipular los ingresos.
17.6.6 Los valores disponibles para la venta re-
quieren sistemas y capacidad contable sofisticados.
Estndares.indd 118
Como se afirma en el captulo 21, el tratamiento de
la conversin de utilidades y prdidas en moneda
extranjera se agrega a esta complejidad.
17.6.7 Los valores conservados hasta el venci-
miento son en la mayora de los casos valores sobre
los que la gerencia tiene la intencin y la capacidad
de conservar hasta su vencimiento. Estos valores
se registran inicialmente al costo y se valoran en el
balance general al valor amortizado. El valor con-
table del valor negociable se informa en el balance
general y los ingresos por intereses y las utilidades
o prdidas de amortizacin y prdidas por deterio-
ro se informan en el estado de resultados. El ingreso
por cupones se registra como un flujo de caja ope-
racional.
17.6.8 Un propsito clave de los derivados consiste
en modificar los flujos de efectivo futuros minimi-
zando la exposicin de la entidad a riesgos, aumen-
tando la exposicin al riesgo o derivando beneficios
de estos instrumentos. Una entidad puede rpida-
mente ajustar sus posiciones en instrumentos finan-
cieros para alinear sus actividades de financiacin
con las actividades operacionales y, as, mejorar su
asignacin de capital para acomodarse a los cambios
en el entorno de los negocios. Todas esas activida-
des, o su posible ocurrencia, deben ser transparen-
tes para los usuarios de los estados financieros. Por
ejemplo, no informar la tasa de inters significativa
o las transacciones swap de moneda extranjera sera
tan inapropiado como no consolidar una subsidia-
ria significativa.
17.6.9 El anlisis de sensibilidad constituye un
elemento esencial necesario para estimar los flujos
de efectivo futuros esperados de una entidad; estos
estimados se requieren al calcular la valoracin de
una entidad. Por tanto, el anlisis de sensibilidad
es un componente integral y esencial de la conta-
bilidad y presentacin de informacin del valor
razonable. Por ejemplo, muchos instrumentos deri-
vados tienen una desviacin estadstica significativa
de la norma esperada, que afecta los flujos futuros
de efectivo. A menos que esos efectos potenciales
sean transparentes en las divulgaciones y anlisis
(en anlisis de sensibilidad o pruebas de estrs),
la representacin en el balance general de los va-
lores razonables para los instrumentos financieros
es incompleta y no puede utilizarse apropiadamen-
te para evaluar relaciones de riesgo-rendimiento y
analizar el desempeo de la gerencia.
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 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39) 119

Utilizando el mtodo de inters efectivo, el des-

EJEMPLOS: INSTRUMENTOS FINANCIEROS: cuento de US$3 millones se amortiza 1,45 en el
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN ao 1 y 1,55 en el ao2.

EJEMPLO 17.1 17.1.A Ilustre cmo se presenta esta situacin en

Una entidad recibe US$100 millones de capital
en efectivo en julio primero de 20X%.
Invierte en un bono de US$100 millones de valor
nominal a un precio ex cupn de 97 con un cu-
pn fijo de 5% en julio primero de 20X5.
Los cupones se pagan anualmente y la fecha de
vencimiento del bono es junio 30 de 20X7.
El rendimiento al vencimiento se calcula en un
6,6513%.
En junio 30 de 20X6 la entidad recibe el primer
pago de cupn de US$5 millones.
El valor de mercado limpio del bono aument a
99 en junio 30 de 20X6.
El bono no ha sufrido deterioro y no se ha efec-
tuado pago de capital.
los activos y el patrimonio del balance general de
la entidad y en su estado de resultados, segn cada
una de las tres siguientes polticas contables para
valores negociables: activos conservados para pro-
psitos de negociacin, activos disponibles para la
venta, activos conservados hasta el vencimiento.
17.1.B Analice el tratamiento de los descuentos o
primas sobre los valores adquiridos en los estados
financieros de la entidad.
17.1.C Si estos valores estuviesen denominados en
moneda extranjera, cmo se trataran las utilidades
y prdidas de la conversin en los estados financie-
ros de la entidad?

Fuente: Hamish Flett, Treasury Operations, Banco

Mundial.

EXPLICACIONES

17.1.A Estados financieros

Portafolio conservado Portafolio Portafolio disponible

Balance general en diciembre 31 de 20X6 hasta el vencimiento para negociacin para la venta

Activos 8,00 8,00 8,00

Efectivo 98,45 99,00 99,00
Ttulos valores 106,45 107,00 107,00

Anlisis de ttulos valores

Costo de ttulos valores 97,00 97,00 97,00
Amortizacin de descuento/prima 1,45 1,45
Utilidad/prdida no realizada 2,00 0,55
98,45 99,00 99,00

Pasivos
Patrimonio 100,00 100,00 100,00
Utilidad/prdida no realizada en ttulos valores 0,55
Utilidad neta 6,45 7,00 6,45
106,45 107,00 107,00

Estado de resultados para el ao que finaliza

en diciembre 31 de 20X6
Ingresos por intereses 5,00 5,00 5,00
Amortizacin de descuento/prima 1,45 1,45
Utilidad/prdida no realizada en ttulos valores 2,00
Utilidad/prdida neta realizada 6,45 7,00 6,45

Estndares.indd 119 21/12/2009 03:23:53 p.m.

 120 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)
17.1.B
a. Con el portafolio de negociacin la amortiza-
cin del descuento/prima se contabiliza efecti-
vamente en el ajuste al mercado. Puesto que la
amortizacin del descuento/prima, las utilida-
des o prdidas (PyG) realizadas y las PyG no
realizadas para un portafolio de negociacin
se registran en el estado de resultados, no es
necesario separar el elemento de amortizacin
del descuento/prima del ajuste al mercado. Sin
embargo, puede ser deseable registrar cualquier
amortizacin de descuento/prima por separado,
aun para un portafolio de negociacin, a fin de
suministrar informacin gerencial adicional so-
bre el desempeo de los negociadores.
b. Si el valor negociable se vendiera posteriormen-
te, los ingresos limpios por la venta se compara-
ran con su costo limpio para establecer las PyG
realizadas.
c. Si el valor disponible para la venta se vendiera
posteriormente, los ingresos limpios por la venta
se compararan con su costo amortizado para es-
tablecer las PyG realizadas, pues la amortizacin
ya se ha reflejado.
d. A continuacin se presenta la tabla de amortiza-
cin de intereses:
Tasa Pago
Costo efectiva Inters de
amortizado de inters efectivo cupn
Fin del 97.000 6,651% 6,45 5.00
perodo
1 98.452 6,65%1 6,55 5.00
2 100.00
17.1.C Todos los ajustes por conversin de moneda
extranjera sobre los valores (ver IAS 21) deben refle-
jarse en el estado de resultados. En el caso de los va-
lores disponibles para la venta, la porcin de ajuste
al mercado de la conversin de moneda extranjera
debe reflejarse en el patrimonio, en lnea con el tra-
tamiento normal de ajustes del valor razonable para
valores disponibles para la venta. Sin embargo, debe
anotarse que el ajuste de moneda extranjera relativo
al valor del capital de un valor disponible para la
venta se lleva directamente al estado de resultados.
Estndares.indd 120
EJEMPLO 17.2
Con este ejemplo se ilustra el tratamiento contable
de una cobertura de la exposicin a la variabilidad
en los flujos de efectivo (cobertura de flujos de efec-
tivo) atribuible a una transaccin planeada.
La empresa Milling Co. est revisando sus compras
de maz para la prxima temporada y espera efec-
tuar compras de 1.000 toneladas de maz en dos me-
ses. Actualmente, los futuros de maz a dos meses
se venden a US$600 por tonelada y Milling estara
satisfecha de adquirir inventarios a ese precio para
fines de mayo.
Debido a que una nueva sequa est acechando a
los agricultores, Milling tiene temor de que suba el
precio del maz, por lo que cubre sus compras pla-
neadas contra este posible aumento de precio asu-
miendo una posicin larga (comprando) futuros de
maz a US$600 por tonelada para 1.000 toneladas.
La transaccin requiere que MiIling deposite un
margen inicial de US$30.000 en su cuenta de mar-
gen. Las cuentas de margen se actualizan dos veces
al mes.
Se aplican los siguientes precios de mercado:
Fecha Precio de futuros (por tonelada)
Abril 1 US$600
Abril 15 US$590
Amortiza- Abril 30 US$585
cin prima/ Mayo 15 US$605
descuento
Mayo 31 US$620 (en plaza)
1.452
El precio del maz en realidad aument debido a
1.548
la sequa y Milling compra las 1.000 toneladas de
3.00
maz proyectadas al precio (en plaza) del mercado
de US$620 por tonelada en mayo 31.
EXPLICACIN
El clculo de los mrgenes de variacin es como si-
gue:
Abril 15 (600 - 590) X 1.000 toneladas = US$10.000
(por pagar)
Abril 30 (590 - 585) X 1.000 toneladas = US$5.000
(por pagar)
Mayo 15 (605 - 585) X 1.000 toneladas = US$20.000
(por cobrar)
21/12/2009 03:23:53 p.m.
 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)
Mayo 31 (620 - 605) X 1.000 toneladas = US$15.000
(por cobrar)
Los asientos contables son los siguientes:
Db (US$)
Abril 1
Cuenta de margen inicial (BG)
Efectivo
(Liquidacin de margen inicial)
Abril 15
Reserva de cobertura (patrimonio)
Efectivo por pagar (margen de variacin)
(para contabilizar prdida en contrato de futuros
- cobertura de flujo de efectivo)
Abril 30
Reserva de cobertura (patrimonio)
Efectivo por pagar (margen de variacin)
(para contabilizar prdida en contrato de futuros
- cobertura de flujo de efectivo)
Mayo 15
Efectivo por cobrar (margen de variacin) 20,000
Reserva de cobertura (patrimonio)
(para contabilizar utilidad en contrato de futuros
- cobertura de flujo de efectivo)
Mayo 31
Efectivo por cobrar (margen de variacin) 15,000
Reserva de cobertura (patrimonio)
(para contabilizar utilidad en contrato de futuros
- cobertura de flujo de efectivo)
Mayo 31
Inventarios 620,000
Efectivo
(Compra de inventario en plaza - 1.000 toneladas
a US$620/tonelada)
Mayo 31
Efectivo
Cuenta de margen
(Recibo de depsito de margen inicial)
Mayo 31
Reserva de cobertura (patrimonio)
Inventarios
La utilidad o prdida en la cobertura de flujos de
efectivo debe retirarse del patrimonio, y el valor del
activo subyacente debe ajustarse.
Es claro a partir de este ejemplo que el valor del in-
ventario se ajusta con la utilidad en el instrumento
de cobertura, lo que da como resultado que el in-
ventario se contabilice al precio de cobertura o pre-
cio de los futuros.
Estndares.indd 121
121
Si el contrato de futuros no venciera o no se cerrara
en mayo 31, las utilidades o prdidas calculadas en
l, de ah en adelante, se contabilizaran en el esta-
do de resultados porque la relacin de cobertura de
flujos de efectivo ya no existe.
Cr (US$)
EJEMPLO 17.3
30,000
30,000 Este ejemplo se refiere a instrumentos del mercado
monetario a corto plazo sin ajuste al mercado (en el
portafolio de conservados hasta el vencimiento).
10,000
10,000 Una empresa compra una letra del Tesoro a 120
das con un valor nominal de US$1 milln por
US$996.742. Al momento de la compra, el valor
contable registrado de la letra es el costo original.
5,000
5,000
EXPLICACIN
Los instrumentos conservados hasta el vencimiento
se registran normalmente al costo y se valoran en el
balance general al costo ajustado por los efectos del
20,000
inters (o descuento obtenido). El valor contable del
valor negociable se informa en el balance general
y el ingreso de intereses se informa en el estado de
resultados. El descuento obtenido se registra como
flujo de efectivo operacional. A continuacin se pre-
15,000
sentan los asientos para registrar la compra de la
letra:
Db (US$) Cr (US$)
Inversiones a corto plazo 996.742
620,000
Efectivo 996.742
Si 60 das despus la empresa prepara sus estados
30,000 financieros, la letra debe ajustarse a su costo amorti-
30,000 zado mediante los siguientes asientos de ajuste:
Db (US$) Cr (US$)
20,000 Inversiones a corto plazo 1.629
20,000 Ingreso de intereses 1.629(1)
Ingreso de intereses = (Pm - Po) 1/tm
= 1.000.000 996.742 (60/120)
= $1.629
donde P m es el valor de la letra al vencimiento.
Po es el valor de la letra al momento de la compra.
t es el nmero de das que ha sido conservada la letra
tm es el nmero de das que faltan para el vencimiento desde su compra.
La letra del Tesoro se registra en el balance general
como una inversin a corto plazo a su costo ajustado
de US$998.371 (US4996.742 + US$1.629) mientras el
21/12/2009 03:23:53 p.m.
 122 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)

descuento obtenido de US$1.629 se informa como
ingreso de intereses en el estado de resultados.
Al vencer la letra el Tesoro, los asientos son estos:
Db (US$) Cr (US$)
Efectivo 1.000.000
Inversiones a corto plazo
Ingreso de intereses
* Se suponen 60 das de intereses con base en lnea recta como aproximacin
de la tasa de inters efectiva.
EJEMPLO 17.4
Este es un ejemplo de contabilidad de valores ne-
gociables. Las utilidades de ajuste al mercado y no
realizadas se llevan a la porcin de prdidas y ga-
nancias del estado de resultados.
El 30 de noviembre de 20X3, una empresa adquiere
100 acciones de Amazon a US$90 por accin y 100
acciones de IBM a US$75 por accin.
Los valores se clasifican como valores negociables
(activos corrientes) y se valoran a valor razonable
(valor de mercado).
EXPLICACIN
Cualquier aumento o disminucin en el valor se in-
cluye en la utilidad neta del ao en que ocurre. Ade-
ms, cualquier ingreso recibido del valor se registra
el precio de cierre de la accin de Amazon era de
US$70 y la de IBM, US$80. As, la inversin de la
empresa en estas dos compaas baj a US$15.000
(100 x US$70 + 100 x US$80). La cuenta de valores
negociados se ajusta como sigue:
Db (US$) Cr (US$)
998.371 Utilidad/prdida no realizada en inversiones 1.500
1.629 Ttulos valores negociados 1.500
Ntese que la prdida en Amazon y la utilidad en
IBM se compensan. As, se registra una prdida
neta, que reduce los ingresos de la empresa. sta es
una prdida no realizada, pues las acciones no se
han vendido, de manera que la empresa realmente
no ha realizado una prdida, pero aun as sta se
registra en el estado de resultados.
A mediados de enero de 20X4, la empresa recibe un
dividendo de US$0,16 por accin de sus acciones de
IBM. ste es el asiento:
Db (US$) Cr (US$)
Efectivo 16 ($0.16 x 100)
Ingresos por inversiones 16
Por ltimo, el 23 de enero de 20X4 la empresa vende
sus acciones de ambas empresas y recibe US$80 por
accin de Amazon y US$85 por accin de IBM. Los
asientos son:
Db (US$) Cr (US$)

en la utilidad neta. Efectivo 16,500 (100 x $80 + 100 x $85)

Valores negociados 15.000
Para registrar las compras iniciales, los asientos Utilidad/prdida no 1.500
realizada en inversiones
son:
Al registrar en forma consistente los ajustes del va-
Db (US$) Cr (US$)
lor razonable a una cuenta de utilidades/prdidas
Ttulos valores negociados 16.500 (100 x $90 + 100 x $75)
no realizadas, se liquida esa cuenta al venderse los
Efectivo 16.500
valores.
Un mes despus, la empresa prepara sus estados fi-
nancieros de fin de ao. El 31 de diciembre de 20X3,

Estndares.indd 122 21/12/2009 03:23:53 p.m.

 18 Activos no corrientes disponibles
para la venta y operaciones
descontinuadas (IFRS 5)
18.1 OBJETIVO
El objetivo del IFRS 5 consiste en especificar la con-
tabilizacin de activos disponibles para la venta, y
la presentacin y divulgacin de operaciones des-
continuadas. Es importante destacar el hecho que
algunos activos de una entidad se tienen para la
venta, o que hay operaciones que se descontinan,
para que los inversionistas sepan que estos activos
y ganancias ya no estarn disponibles para la em-
presa en perodos futuros.
18.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IFRS 5 y sus requerimientos de medicin se apli-
can a todos los activos y los grupos de enajenacin
no corrientes reconocidos.
Requiere que dichos activos y las operaciones que
se pretende efectuar con stos:
Se midan al menor valor entre el valor contable y
el valor razonable menos los costos de venta.
Cesen de depreciarse.
Se presenten por separado en el balance gene-
ral.
Se presenten sus resultados por separado en el
estado de resultados.
Las provisiones para la medicin de este IFRS no se
aplican a los siguientes activos:
Activos de impuestos diferidos (IAS 12).
Activos provenientes de los beneficios de em-
pleados (IAS 19).
Estndares.indd 123
Activos financieros tratados en el IAS 39.
Activos no corrientes contabilizados de acuerdo
con el modelo de valor razonable en el IAS 40.
Activos no corrientes medidos a valor razonable
menos los costos estimados en el punto de venta
(IAS 41).
Derechos contractuales en contratos de seguros,
segn se definen en el IFRS 4.
18.3 CONCEPTOS CLAVE
18.3.1 Una operacin es descontinuada en la fe-
cha en que satisface los criterios para ser clasificada
como disponible para la venta o cuando la entidad
se deshace de la operacin.
18.3.2 Un grupo de enajenacin es un grupo de
activos (y pasivos asociados) de los cuales se va a
disponer por medio de una venta o de otra forma,
como grupo en una sola transaccin.
18.3.3 Una entidad debe clasificar un activo no
corriente o grupo de enajenacin como disponible
para la venta si su valor contable se recupera prin-
cipalmente mediante una transaccin de venta y no
mediante su uso continuado. Para que esto sea as,
el activo o grupo de enajenacin debe estar dispo-
nible para venta inmediata en su condicin actual
slo sujeto a los trminos usuales y acostumbrados
para las ventas de dichos activos o grupos de enaje-
nacin y su venta debe ser muy probable.
18.3.4 Para que una venta sea muy probable, debe
comprometerse el nivel apropiado de la adminis-
tracin con un plan de vender el activo o grupo de
21/12/2009 03:23:53 p.m.
 124 Captulo 17Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)
enajenacin y la gerencia debe haber iniciado un
programa activo de ubicar un comprador y comple-
tar el plan.
18.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Reconocimiento
18.4.1 Un activo o grupo de enajenacin debe clasi-
ficarse como disponible para la venta en un perodo
en el que se satisfacen todos los criterios siguientes:
La gerencia se compromete con un plan de ven-
ta.
El componente est disponible para su venta in-
mediata en su condicin actual.
Existe un plan activo y otras acciones para ubicar
un comprador.
Una venta es muy probable y se espera realizarla
en el trmino de 1 ao.
El activo o grupo de enajenacin es comerciali-
zable activamente a precio razonable y es impro-
bable que haya cambios significativos en el plan
de mercadeo o que la gerencia considere retirar
el plan de venta.
18.4.2 Cuando una entidad adquiere un activo no
corriente (o grupo de enajenacin) exclusivamente
con la intencin de su disposicin posterior, debe
clasificarlo como disponible para la venta en la
fecha de adquisicin slo si se cumple el requeri-
miento de un ao de este IFRS (con excepcin de
circunstancias que estn por fuera del control de la
entidad). Si no se satisface cualquier otro criterio en
esa fecha, debe ser muy probable que se satisfagan
los dems criterios dentro de un trmino breve si-
guiente a la adquisicin (usualmente un trmino de
3 meses). Si cambian los planes de venta de la enti-
dad, la clasificacin como operacin descontinuada
debe cesar inmediatamente debido a los requeri-
mientos expresados en el numeral 18.3.1.
Medicin inicial
18.4.3 Los activos no corrientes disponibles para la
venta:
Deben medirse al menor valor entre el valor conta-
ble y el valor razonable, menos el costo de venta.
No se deprecian.
Estndares.indd 124
Medicin posterior
18.4.4 Una entidad debe reconocer una prdida
por deterioro por cualquier reduccin contable ini-
cial o posterior del activo (o grupo de enajenacin)
al valor razonable menos los costos de venta.
18.4.5 Una entidad debe reconocer una ganancia
por cualquier incremento posterior en el valor razo-
nable menos los costos de venta de un activo, pero
que no excedan la prdida por deterioro acumulada
que se haya reconocido anteriormente.
18.4.6 Cuando se espera que ocurra una venta des-
pus de un ao, la entidad debe medir los costos de
venta a su valor presente. Cualquier incremento en
el valor presente de los costos de venta que surja
del paso del tiempo debe presentarse en la utilidad
o prdida como costo financiero.
Desreconocimiento
18.4.7 Una entidad no debe clasificar como dispo-
nible para la venta un activo no corriente (o grupo
de enajenacin) que va a abandonarse, porque su
valor contable se recupera principalmente median-
te su uso continuo.
18.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
18.5.1 Una entidad debe presentar y divulgar in-
formacin que capacite a los usuarios de los estados
financieros para evaluar los efectos financieros de
las operaciones descontinuadas y enajenacin de
activos o grupos de enajenacin no corrientes.
18.5.2 Los activos no corrientes disponibles para la
venta y los activos y pasivos (disponibles para la
venta) de un grupo de enajenacin deben presen-
tarse por separado de los dems activos y pasivos
en el balance general.
18.5.3 El estado de resultados y las notas deben
divulgar (despus de la utilidad neta del perodo):
Los montos y anlisis de ingresos, gastos y uti-
lidad o prdida antes de impuestos atribuibles a
las operaciones descontinuadas.
El monto de la utilidad o prdida que se reconoz-
ca en la enajenacin de activos o liquidacin de
21/12/2009 03:23:53 p.m.
 Captulo 18Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5) 125

pasivos atribuibles a la operacin descontinuada y la rentabilidad futura, con base en las operaciones
y al impuesto de renta relacionado. que la gerencia planee continuar.

18.5.4 El estado de flujo de efectivo debe divulgar
los flujos de efectivo netos atribuibles a las activi-
dades de operacin, inversin y financiacin de la
operacin descontinuada.
18.5.5 Una entidad debe divulgar la siguiente in-
formacin en las notas a los estados financieros en
el perodo en el que un activo o grupo de enajena-
cin no corriente se clasific como disponible para
la venta o vendido:
La descripcin del activo o grupo de enajenacin
no corriente.
La descripcin de los hechos y circunstancias de
la venta, o conducentes a la enajenacin espera-
da, y la forma y el momento esperados de esa
enajenacin.
La ganancia, prdida o deterioro reconocido y,
de no presentarse por separado en el estado de
resultados, el rengln del estado de resultados
que incluye esa ganancia o prdida.
El segmento donde se presenta el activo o grupo
de enajenacin no corriente (IFRS 8).
En el perodo de la decisin de cambiar el plan
de venta del activo o grupo de enajenacin no co-
rriente, la descripcin de los hechos y circunstan-
cias conducentes a la decisin y el efecto de sta
en los resultados operativos del perodo y cuales-
quier otros perodos anteriores presentados.
18.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
18.6.1 Los requerimientos relacionados con las
operaciones descontinuadas ayudan al analista a
distinguir entre operaciones en curso o sostenibles
18.6.2 Los IFRS requieren que las utilidades o pr-
didas en la enajenacin de los activos depreciables
se revelen en el estado de resultados. Sin embargo,
si se venden las operaciones de un negocio, o se
abandonan o escinden o se dispone de ellas en otra
forma, entonces los IFRS requieren que se informen
los resultados de las operaciones que continan
por separado de las descontinuadas para facilitar el
anlisis de las reas centrales del negocio.
18.6.3 Con el fin de facilitar el anlisis de rentabili-
dad, cualquier utilidad o prdida de la enajenacin
de un negocio completo, o de parte de l, debe in-
formarse tambin con los resultados relacionados
de las operaciones descontinuadas como rengln
separado en el estado de resultados bajo ingresos
de operaciones que continan.
EJEMPLO: OPERACIONES
DESCONTINUADAS
EJEMPLO 18.1
Outback Inc. se especializa en productos para
acampar y actividades al aire libre y opera con tres
divisiones: alimentos, vestuario y equipo. Debido al
alto costo de la mano de obra local, la divisin de
alimentos incurri en prdidas operativas significa-
tivas y la administracin decidi cerrar la divisin y
elabor un plan de descontinuacin.
En mayo primero de 20X2, la junta directiva aprob
e inmediatamente anunci el plan formal. Los datos
siguientes se obtuvieron de los registros contables
para el perodo actual y el anterior, finalizados en
junio 30:

20X2 (US$000) 20X1 (US$000)

Alimentos Vestuario Equipo Alimentos Vestuario Equipo

Ingresos 470 1,600 1,540 500 1,270 1,230
Costo de ventas 350 500 510 400 400 500
Costos de distribucin 40 195 178 20 185 130
Gastos administrativos 70 325 297 50 310 200
Otros gastos operativos 30 130 119 20 125 80
Gasto (o beneficios) de impuestos (6) 137 124 3 80 90

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 126 Captulo 17Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

Los siguientes costos adicionales, que se relacionan Deudas malas US$4.000

directamente con la decisin de descontinuar, no
estn incluidos en el cuadro anterior:
Incurridos entre mayo primero de 20X2 y junio 30
de 20X2:
Provisin para pago de cesantas US$85.000 (no
deducibles de impuestos)
Una evaluacin propia de la posibilidad de recu-
peracin de los activos de la divisin de alimentos,
en los trminos del IAS 36, llev al reconocimiento
de una prdida por deterioro de US$19.000, que se
incluye en los otros gastos operacionales del cua-
dro anterior y son completamente deducibles de
impuestos.

Presupuestados para el perodo que finaliza en 30
de junio de 20X3:
Otros costos directos US$73.000
Pagos de cesantas US$12.000
Aparte de otra informacin que se requiere divul-
gar en otros lugares de los estados financieros, el
estado de resultados para el perodo que finaliza en
junio 30 de 20X2, puede presentarse as:

Outback Inc.
Estado de resultados para el perodo que finaliza en junio 30 de 20X2

20X2 20X1
US$000 US$000
Operaciones que continan (vestuario y equipo)
Ingresos 3,140 2,500
Costo de ventas (1,010) (900)
Utilidad bruta 2,130 1,600
Costos de distribucin (373) (315)
Gastos administrativos (622) (510)
Otros gastos operacionales (249) (205)
Utilidad antes de impuestos 886 570
Impuestos de renta (261) (170)
Utilidad neta para el perodo 625 400
Operacin descontinuada (alimentos) (99) 7
Utilidad neta total de la entidad para el perodo 526 407

Detalle en las notas al estado financiero

Operaciones descontinuadas
Ingresos 470 500
Costo de ventas (350) (400)
Utilidad bruta 120 100
Costos de distribucin (40) (20)
Gastos administrativos (70) (50)
Otros gastos operativos (30 - 19) (11) (20)
Prdida por deterioro (19)
Pago de cesantas (85)
Utilidad (prdida) antes de impuestos (105) 10
Beneficio de impuesto de renta (o gasto) 6 (3)
Utilidad (prdida) neta para el perodo (99) 7

Estndares.indd 126 21/12/2009 03:23:53 p.m.

 19 Exploracin y evaluacin
de recursos minerales (IFRS 6)
19.1 OBJETIVO
El IFRS 6 es una gua para las entidades que reco-
nocen los activos utilizados en la exploracin y eva-
luacin de recursos minerales. Los temas clave son
los criterios de reconocimiento inicial y la base de
medicin para estos activos, la medicin posterior
al reconocimiento, y para las pruebas de deterioro
de esos activos de acuerdo con el IAS 36.
19.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IFRS 6 considera especficamente los criterios de
reconocimiento inicial para el gasto de exploracin
y evaluacin, la base de medicin de all en adelante
(el modelo de costos o de revaluacin) y la prueba
por cualquier deterioro posterior del valor de los
activos. Este estndar no considera otros aspectos
de contabilizacin por entidades dedicadas a la ex-
ploracin y evaluacin de recursos minerales.
Una entidad que tiene activos de exploracin y
evaluacin puede someter a prueba de deterioro
esos activos con base en una unidad generadora de
efectivo para activos de exploracin y evaluacin,
en lugar de hacerlo con base en la unidad genera-
dora de efectivo que podra requerir de otra forma
el IAS 36.
Las entidades con activos de exploracin y eva-
luacin deben divulgar informacin acerca de esos
activos, el nivel al que se valoran esos activos por
Estndares.indd 127
deterioro y cualquier prdida por deterioro reco-
nocida.
19.3 CONCEPTOS CLAVE
19.3.1 Una unidad generadora de efectivo es el
grupo identificable ms pequeo de activos que ge-
nera flujos de entrada de efectivo de uso continuo
que son en su mayor parte independientes de los
flujos de entrada de efectivo de otros activos o gru-
pos de activos.
19.3.2 Una unidad generadora de efectivo para
los activos de exploracin y evaluacin no debe ser
mayor que un segmento de negocios. Una entidad
debe realizar pruebas de deterioro de los activos se-
gn las polticas contables aplicadas en sus estados
financieros ms recientes.
19.3.3 Los activos de exploracin y evaluacin
son gastos de exploracin y evaluacin de recursos
minerales que se reconocen como activos.
19.3.4 Los gastos de exploracin y evaluacin son
gastos en que incurri una entidad en conexin con
la exploracin y evaluacin de recursos minerales.
19.3.5 La exploracin y evaluacin de recursos
minerales es la bsqueda de recursos minerales y
el establecimiento de la factibilidad tcnica y la via-
bilidad comercial de extraer los recursos minerales
antes de tomar la decisin de desarrollar los recur-
sos minerales.
21/12/2009 03:23:54 p.m.
 128 Captulo 19Exploracin y evaluacin de recursos minerales (IFRS 6)
19.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Medicin inicial
19.4.1 Los activos de exploracin y evaluacin de-
ben medirse al costo.
19.4.2 Los gastos relacionados con las siguientes
actividades pueden potencialmente incluirse en
la medicin inicial de los activos de exploracin y
evaluacin:
Adquisicin de derechos de exploracin.
Estudios topogrficos, geolgicos, geoqumicos
y geofsicos.
Perforacin exploratoria.
Elaboracin de trincheras.
Muestreo.
Evaluacin de la factibilidad tcnica y viabilidad
comercial de extraer recursos minerales.
19.4.3 Los gastos que no deben incluirse en la me-
dicin inicial de los activos de exploracin y evalua-
cin son:
El desarrollo de un recurso mineral una vez es-
tablecida la factibilidad tcnica y la viabilidad
comercial de extraer el recurso mineral.
Los costos administrativos y otros costos gene-
rales.
19.4.4 Cualquier obligacin de remocin y res-
tauracin en que se haya incurrido en un perodo
particular como consecuencia de haber iniciado la
exploracin y evaluacin de recursos minerales se
reconoce en los trminos del IAS 20.
Medicin posterior
19.4.5 Despus del reconocimiento, una entidad
debe aplicar ya sea el modelo de costo o el modelo
de revaluacin a sus activos de exploracin y eva-
luacin. (IAS 16 e IAS 38 contienen los conceptos
bsicos relativos al costo, valor razonable, valor
contable y deterioro de activos).
19.4.6 Una entidad que haya reconocido activos de
exploracin y evaluacin debe someterlos a prueba
de deterioro anualmente y reconocer cualquier pr-
dida resultante del deterioro de acuerdo con el IAS
36 (exencin condicional disponible en la primera
aplicacin). Lo siguiente puede indicar el deterioro:
Estndares.indd 128
El perodo en el cual la entidad tiene derecho a
explorar en la zona especfica ha vencido duran-
te el perodo (contable) o vencer en un futuro
cercano y no se espera que sea renovado.
No se presupuestaron exploracin ni evaluacin
adicional de recursos minerales en la zona espe-
cfica ni se planean en el futuro prximo.
Han ocurrido cambios significativos con efec-
tos adversos en los supuestos principales, in-
cluyendo precios y tasas de cambio extranjero,
presupuestos subyacentes aprobados o planes
adicionales de exploracin y evaluacin de re-
cursos minerales en la zona especfica.
Se tom la decisin de no desarrollar el recurso
mineral en la zona especfica.
La entidad planea disponer del activo a un pre-
cio desfavorable.
La entidad no espera que los activos de explora-
cin y evaluacin reconocidos se recuperen en
forma razonable con un desarrollo de la zona es-
pecfica o por la venta de los activos.
19.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
19.5.1 Una entidad debe divulgar la informacin
que identifique y explique las cantidades reconoci-
das en sus estados financieros que surjan de la ex-
ploracin y evaluacin de recursos minerales.
19.5.2 Una entidad debe tambin divulgar:
Sus polticas contables para los gastos de explo-
racin y evaluacin
Sus polticas contables para el reconocimiento
de los activos de exploracin y evaluacin.
Los montos de los activos, pasivos, ingresos y
gastos, y si presenta su estado de flujos de efec-
tivo utilizando el mtodo directo, los flujos de
efectivo provenientes de la exploracin y evalua-
cin de recursos minerales.
El nivel al que la entidad realiza pruebas de dete-
rioro a los activos de exploracin y evaluacin.
19.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
19.6.1 La asignacin en el tiempo del costo original
de adquirir y desarrollar recursos naturales se deno-
mina agotamiento y es semejante a la depreciacin.
21/12/2009 03:23:54 p.m.
 Captulo 19Exploracin y evaluacin de recursos minerales (IFRS 6) 129

19.6.2 El agotamiento es el medio de reconocer Db (US$) Cr (US$)

como gasto los costos incurridos en la adquisicin Prdida en derechos de petrleo y minerales 6.000.000
y desarrollo de recursos naturales. Cuando se con- (estado de resultados)
tabiliza el agotamiento utilizando el mtodo de las Derechos de petrleo y minerales (balance 6.000.000
unidades de produccin, la frmula es la siguiente: general)

Tasa de agotamiento =
costo capitalizado del activo de recurso natural 19.6.6 Supngase que durante el siguiente ao se
nmero estimado de unidades extrables
extraen 300.000 barriles de petrleo de la segunda
propiedad y se repite este proceso cada ao hasta
19.6.3 Si, por ejemplo, una empresa compra dere-
que el activo de recursos naturales de la posicin fi-
chos de petrleo y minerales en US$5 millones en
nanciera, Derechos de petrleo y minerales, se can-
una propiedad que se cree contiene 2 millones de
cela contablemente a cero:
barriles de petrleo extrable, cada barril de petr-
leo extrado de la propiedad se registra con un gasto
Db (US$) Cr (US$)
de agotamiento de US$2,50 en el estado de resulta-
Gasto de agotamiento (estado de resultados) 600.000
dos, hasta cancelar los US$5 millones. A partir de la
Derechos de petrleo y minerales (balance 600.000
frmula anterior, la tasa de agotamiento es: general)
US$5.000.000
Tasa de agotamiento = = US$2,50/barril. US$4.000.000
2.000.000 barriles Gasto de agotamiento = (300.000 barriles) = US$600.000
2.000.000 barriles

19.6.4 En algunas jurisdicciones contables, las em-

19.6.7 Por las siguientes razones, hay mayor pro-
presas pueden elegir capitalizar slo los costos aso-
babilidad que las empresas grandes reconozcan
ciados con un descubrimiento exitoso de un recurso
como gastos todos los costos posibles porque:
natural. Los costos asociados con esfuerzos sin xito
(es decir, cuando no se encuentran los recursos na-
stas tienden a mantener bajas las utilidades in-
turales buscados), se reconocen como gastos contra
formadas, haciendo que la empresa sea menos
los ingresos, lo que puede estar en lnea con el p-
vulnerable a impuestos y a cargos polticos de
rrafo 19.4.2 anterior, a excepcin que una prueba de
obtener utilidades inesperadas.
deterioro debera establecer qu costos no son re-
La volatilidad de las utilidades asociada con este
cuperables a partir del agotamiento (depreciacin).
mtodo es menos perjudicial para las empresas
ste es el mtodo ms conservador de contabilidad
grandes que se dedican a actividades adicionales
para los costos de adquisicin y desarrollo, porque
y no slo a exploracin.
usualmente da como resultado mayores gastos y
El impacto negativo en las utilidades no es seve-
menores utilidades.
ro para las empresas petroleras integradas que
obtienen utilidades sustanciales en las activida-
19.6.5 Por ejemplo, una empresa podra comprar de-
des de mercadeo y refinacin y no slo en las de
rechos de petrleo y minerales en dos propiedades,
exploracin.
por US$6 millones y US$4 millones, respectivamente.
A la postre, la empresa no encuentra petrleo en la
primera propiedad pero la segunda contiene un esti-
mado de 2 millones de barriles. Con el mtodo de los EJEMPLOS: RECURSOS MINERALES
esfuerzos exitosos, la contabilidad es como sigue:
EJEMPLO 19.1
En el momento de la compra de los derechos:
Rybak Petroleum compra un pozo petrolero por
Db (US$) Cr (US$) US$100 millones y estima que contiene 250 millones
Derechos de petrleo y minerales (balance 10.000.000 de barriles. El pozo no tiene valor de salvamento. Si
general activo) la empresa extrae y vende 10.000 barriles de petr-
Efectivo 10.000.000 leo durante el primer ao, cunto gasto de agota-
miento debe registrarse?
En el momento en que se encuentra que la pri-
mera propiedad no tiene petrleo, se cancela su a. US$4.000
costo y la prdida se reconoce inmediatamente: b. US$10.000

Estndares.indd 129 21/12/2009 03:23:54 p.m.

 130 Captulo 19Exploracin y evaluacin de recursos minerales (IFRS 6)
c. US$25.000
d. US$250.000
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. El gasto de agotamiento
es:
Tasa de agotamiento = Produccin del periodo corriente
Total barriles de produccin
= 10.000
250.000.000
= 0,00004
Gasto de agotamiento = Precio de compra x Tasa de agotamiento
= 100.000.000 x 0,00004
= US$4.000
La respuesta b es incorrecta. Aqu se utiliza inco-
rrectamente la tasa de agotamiento multiplicada
por el total de barriles de petrleo del pozo y no la
tasa de agotamiento multiplicada por el precio de
compra.
La respuesta c es incorrecta. Aqu se divide inco-
rrectamente la produccin corriente de 10.000 barri-
les entre el precio de compra y luego se multiplica
esta tasa incorrecta de agotamiento por el total de
barriles de petrleo del pozo.
La respuesta d es incorrecta. Aqu se supone in-
correctamente una tasa de agotamiento de 0,0001
multiplicada por el total de barriles de petrleo del
pozo.
EJEMPLO 19.2
SunClair Exploration, Inc. acaba de comprar un nue-
vo equipo de perforacin petrolera en mar abierto
por US$35 millones. Los ingenieros de la empresa
estiman que el nuevo equipo producir 400 millo-
nes de barriles de petrleo durante su vida estima-
da en 15 aos y tiene un valor de salvamento de
US$500.000. Suponiendo que el equipo de perfora-
Estndares.indd 130
cin produjo 22 millones de barriles de petrleo du-
rante su primer ao de produccin, qu cantidad
registrar la empresa como gasto de depreciacin
para este equipo en el ao inicial utilizando el mto-
do de depreciacin de las unidades de produccin?
a. US$2.300.000
b. US$1.897.500
c. US$1.925.000
d. US$2.333.333
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. El gasto de depreciacin
utilizando el mtodo de unidades de produccin
es:
Tasa de depreciacin = (Costo original Valor de salvamento)
por unidad Est. produccin durante la vida til
= (US$35.000.000 US$500.000)
400.000.000 barriles
= 0,0863
Gasto de depreciacin = Tasa de depreciacin x unidades producidas
= 0,0863 x 22.000.000
= US$1.897.500
La respuesta a es incorrecta. Las unidades produ-
cidas se multiplicaron por una vida til de 15 aos
y la cifra resultante se utiliz entonces incorrecta-
mente como denominador del clculo de la tasa de
depreciacin, en lugar de utilizar los 400 millones
de barriles estimados de produccin en la vida til.
La respuesta c es incorrecta. Aqu se omite restar el
valor de salvamento del costo original en el clculo
de la tasa de depreciacin por unidad.
La respuesta d es incorrecta. Aqu se omite restar el
valor de salvamento del costo original en el clculo
de la tasa de depreciacin por unidad e incorrecta-
mente se multiplican las unidades producidas por
una vida til de 15 aos como denominador del
clculo de la tasa de depreciacin.
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 20 Provisiones, pasivos contingentes
y activos contingentes (IAS 37)
Nota: el IAS 37 se encuentra actualmente en revisin
y en junio de 2005 se emiti un borrador de expo-
sicin de las modificaciones propuestas. En ste se
hizo nfasis en que un activo o un pasivo no pue-
den ser contingentes. La definicin para un activo o
pasivo, o bien se cumple o no se cumple. La incerti-
dumbre se refleja en la medicin, no en determinar si
existe el activo o el pasivo.
20.1 OBJETIVO
Las provisiones y los pasivos contingentes tienen
un mayor nivel de incertidumbre inherente. El ob-
jetivo principal del IAS 37 consiste en asegurar que
las provisiones solamente se reconozcan cuando se
satisfagan los criterios establecidos en cuanto a con-
fiabilidad de la obligacin. En contraste, los pasi-
vos contingentes no deben reconocerse pero deben
divulgarse de tal manera que esa informacin est
disponible en los estados financieros.
20.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 37 establece el tratamiento contable apro-
piado y los requerimientos de divulgacin para to-
das las provisiones, pasivos contingentes y activos
contingentes para que los usuarios comprendan su
naturaleza, oportunidad y montos. Asimismo, dis-
pone las condiciones que deben cumplirse para que
se reconozca una provisin.
ste orienta a quienes preparan los estados finan-
cieros para decidir, con respecto a una obligacin
especfica, cundo deben:
Estndares.indd 131
Efectuar una provisin para sta (reconocerla)
Slo divulgar informacin.
No divulgar nada.
El IAS 37 es aplicable a todas las entidades al con-
tabilizar las provisiones y pasivos o activos contin-
gentes, con excepcin de los que provienen de:
Instrumentos financieros registrados al valor ra-
zonable.
Contratos ejecutorios (por ejemplo aquellos en
los cuales ambas partes han desempeado par-
cialmente sus obligaciones en igual medida).
Contratos de seguros con tenedores de plizas.
Eventos o transacciones cubiertas por otro IAS
(por ejemplo, impuestos de renta y obligaciones
de arrendamiento).
20.3 CONCEPTOS CLAVE
20.3.1 Una provisin es un pasivo de tiempo o mon-
to incierto. Las provisiones se distinguen de otros
pasivos como las cuentas por pagar y las acreencias
porque existe incertidumbre en cuanto al tiempo o
monto del gasto futuro requerido a la liquidacin.
20.3.2 Un pasivo se define en el marco como una
obligacin presente de la entidad que surge de
eventos pasados, cuya liquidacin se espera que d
como resultado un flujo de salida de la entidad de
recursos que incorporan beneficios econmicos.
20.3.3 Un pasivo contingente es:
Una posible obligacin, porque debe confirmar-
se si la entidad tiene una obligacin presente que
21/12/2009 03:23:54 p.m.
 132 Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)
pueda llevar a un flujo de salida de recursos que
incorporan beneficios econmicos.
Una obligacin presente que no satisface los cri-
terios de reconocimiento, bien sea porque pro-
bablemente no se requiera un flujo de salida de
recursos que incorporan beneficio econmico
para liquidar la obligacin, o porque no sea po-
sible estimar de forma suficientemente confiable
el monto de la obligacin.
20.3.4 Los pasivos contingentes no se reconocen
porque:
Su existencia ser confirmada por eventos futu-
ros incontrolables e inciertos (esto es, no son pa-
sivos).
No satisfacen los criterios de reconocimiento.
20.3.5 Un activo contingente es un posible activo
que surge de eventos pasados y cuya existencia ser
confirmada slo por eventos futuros inciertos que
la entidad no controla totalmente (por ejemplo, la
entidad adelanta un reclamo de seguros cuyo resul-
tado es incierto).
20.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Provisiones
20.4.1 Una provisin slo debe reconocerse cuando
Una entidad tiene una obligacin presente (legal
o constructiva) como resultado de un evento pa-
sado (evento obligante).
Es probable que se requiera un flujo de salida
recursos que incorporan beneficios econmicos
para liquidar la obligacin.
Puede estimarse de modo confiable el monto de
la obligacin.
20.4.2 Se considera que un evento pasado da lugar
a una obligacin presente si la probabilidad de que
exista una obligacin en la fecha del balance gene-
ral, es mayor que la de que no exista.
20.4.3 Una obligacin legal normalmente surge de
un contrato o una legislacin. Una obligacin cons-
tructiva surge slo cuando las dos condiciones si-
guientes estn presentes:
La entidad ha indicado a otras partes, mediante
un patrn establecido de prcticas pasadas, pol-
Estndares.indd 132
ticas publicadas o por medio de una declaracin
actual lo bastante especfica, que aceptar ciertas
responsabilidades.
Como resultado, la entidad ha creado una expec-
tativa vlida en las otras partes en el sentido en
que descargar esas responsabilidades.
20.4.4 El monto reconocido como provisin debe
ser el mejor estimado del gasto requerido para li-
quidar la obligacin presente en la fecha del balance
general.
20.4.5 Puede esperarse que parte o la totalidad de
los gastos requeridos para liquidar una provisin
los reembolse otra parte (por ejemplo, mediante re-
clamos de seguros, clusulas de indemnizacin o
garantas de proveedores). Este reembolso se trata
de la siguiente manera:
Reconocer un reembolso cuando sea virtual-
mente cierto que se recibir el reembolso si la en-
tidad liquida la obligacin. El monto reconocido
por el reembolso no debe exceder el monto de la
provisin.
Tratar al reembolso como un activo separado.
El gasto relacionado con una provisin puede
presentarse neto del monto reconocido por un
reembolso en el estado de resultados.
20.4.6 Las provisiones deben revisarse en cada fe-
cha del balance general y ajustarse para que reflejen
el mejor estimado corriente.
20.4.7 Una provisin debe utilizarse slo para
gastos para los cuales se reconoci originalmente la
provisin.
20.4.8 Los principios de reconocimiento y me-
dicin para: a) prdidas operacionales futuras, b)
contratos onerosos y c) restructuraciones, deben
aplicarse como sigue:
a. No deben reconocerse provisiones para prdi-
das operacionales futuras. Una expectativa de
prdidas operacionales futuras indica que cier-
tos activos de la operacin pueden haberse de-
teriorado. En ese caso sera aplicable el IAS 36,
Deterioro de activos.
b. La obligacin presente en un contrato oneroso
debe reconocerse y medirse como una provisin.
Un contrato oneroso es aquel en que los costos
inevitables de cumplir las obligaciones del con-
trato superan los beneficios esperados de ste.
21/12/2009 03:23:54 p.m.
 Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)
c. Una restructuracin es un programa planeado
y controlado por la gerencia que modifica mate-
rialmente el alcance del negocio o la forma como
se dirige el negocio. Una provisin por costos
de restructuracin se reconoce cuando se satis-
facen los criterios de reconocimiento formal por
la provisin. Una obligacin constructiva para
reestructurar aparece slo cuando una entidad:
Tiene un plan detallado formal para la res-
tructuracin.
Ha suscitado una expectativa vlida en los
afectados de que realizar la restructuracin
empezando por implementar el plan o anun-
ciando sus principales caractersticas a quie-
nes se vean afectados por sta.
Cuando una restructuracin implica la venta de una
operacin, no surge obligacin por la venta hasta
tanto se comprometa la entidad mediante un acuer-
do de venta obligatorio.
Pasivos contingentes
20.4.9 Una entidad no debe reconocer un pasivo
contingente. Una entidad debe divulgar un pasivo
contingente a menos que sea remota la posibilidad
de un flujo de salida de recursos que incorporen be-
neficios econmicos.
20.4.10 Los pasivos contingentes se evalan conti-
nuamente a fin de establecer si es probable un flujo
de salida de recursos que incorporen beneficio eco-
nmico. La provisin se reconoce cuando resulta
probable este flujo para un rengln que anterior-
mente se haba tratado como pasivo contingente.
Activos contingentes
20.4.11 Una entidad no debe reconocer un activo
contingente.
20.4.12 Debe divulgarse un activo contingente
cuando es probable un flujo de entrada de benefi-
cios econmicos. Cuando la realizacin del ingreso
es prcticamente segura, entonces el activo en cues-
tin no es un activo contingente y su reconocimien-
to es apropiado segn el marco.
Estndares.indd 133
133
20.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
20.5.1 Provisiones: divulgar lo siguiente para cada
clase por separado:
Una conciliacin detallada por cada rengln del
valor contable al principio y fin del perodo con-
table (no se requieren comparativos).
Una descripcin breve de la naturaleza de la
obligacin y el tiempo esperado de cualquier flu-
jo resultante de salida de beneficios econmicos.
Una indicacin de las incertidumbres sobre el
monto o el momento de esos flujos de salida.
El monto de cualquier reembolso esperado, de-
clarando el monto de cualquier activo que se hu-
biese reconocido por ese reembolso esperado.
20.5.2 Pasivos contingentes: divulgar lo siguiente
para cada clase por separado:
Breve descripcin de la naturaleza del pasivo.
Estimado del efecto financiero.
Indicacin de las incertidumbres sobre el monto
o el momento de cualquier flujo de salida de be-
neficios econmicos.
La posibilidad de un reembolso.
20.5.3 Activos contingentes: divulgar lo siguiente
para cada clase por separado:
Breve descripcin de la naturaleza del activo.
Estimado del efecto financiero.
20.5.4 Las excepciones permitidas son:
Si no se divulga informacin alguna requerida
por pasivos o activos contingentes porque no es
prctico hacerlo, debe expresarse esto.
En casos extremadamente raros, puede esperar-
se que la divulgacin de parte o toda la informa-
cin requerida perjudique seriamente la posicin
de la entidad en un litigio con otras partes con
respecto a la provisin, pasivo o activo contin-
gente. En dichos casos, no se requiere divulgar
la informacin; sin embargo, debe divulgarse la
naturaleza del litigio, junto con una explicacin
del porqu no se ha revelado la informacin.
20.5.5 El grafico 20.1 resume los principales reque-
rimientos del IAS 37.
21/12/2009 03:23:54 p.m.
 134 Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

Grfico 20.1

Inicio

Obligacin presente
NO NO
como resultado de un Posible obligacin?
evento obligante

S S

NO S
Flujo de salida probable? Remoto?

S NO

NO (raro)
Estimado confiable?

Hacer provisin Divulgar pasivo contingente No hacer nada

Fuente: IASCF, 2008, p. 1.849.

Unidos. El lema publicitario para las trampas es,

EJEMPLO: PROVISIONES, PASIVOS
El mejor amigo de una nia. El Movimiento de
CONTINGENTES Y ACTIVOS Liberacin Femenina de California demand a
CONTINGENTES la empresa por US$800.000 con el argumento de
que el lema publicitario compromete la dignidad
EJEMPLO 20.1 de la mujer. Los abogados de la empresa opinan
Los siguientes escenarios se relacionan con provi- que el xito de la demanda depender del juez
siones y contingencias: que presida el caso, pero estiman que existe un
70% de probabilidades de descartar la demanda
A. Mighty Mouse Trap Company recin ha empe- y un 30% de que haya xito.
zado a exportar trampas para ratones a Estados

Estndares.indd 134 21/12/2009 03:23:54 p.m.

 Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)
B. Boss Ltd. se especializa en el diseo y fabrica-
cin de un auto deportivo exclusivo. En el ao
fiscal corriente se han producido y vendido 90
de esos vehculos. Durante la prueba del auto se
encontr un defecto grave en su mecanismo de
direccin.
Se inform por carta a los 90 clientes del defecto
y se les solicit regresar los autos al fabricante
para su reparacin sin costo alguno para stos.
Todos los clientes indicaron que ste es el nico
arreglo que necesitan. El costo estimado de la re-
paracin es de US$900.000.
El fabricante del mecanismo de direccin, una
empresa con acciones en la bolsa de valores,
acept la responsabilidad por el defecto y se com-
prometi a reembolsar a Boss Ltd. el total de los
costos en que pudiese incurrir por este concepto.
EXPLICACIN
Los temas anteriores se tratarn como sigue para
propsitos contables:
A. Obligacin presente como resultado de un
evento pasado: la evidencia disponible suminis-
Estndares.indd 135
135
trada por los expertos indica que es muy proba-
ble que no exista obligacin presente en la fecha
del balance general; hay un 70% de probabilida-
des que la demanda fracase. No ha tenido lugar
un evento obligante.
Conclusin: No se reconoce provisin. La situa-
cin se revela como pasivo contingente a menos
que se considere como remota la probabilidad
del 30%.
B. Obligacin presente como resultado de un
evento pasado: la obligacin constructiva se de-
riva de la venta de autos defectuosos.
Conclusin: el flujo de salida de beneficios eco-
nmicos est ms all de cualquier duda razo-
nable y, por tanto, se reconoce una provisin.
Sin embargo, ya que es prcticamente cierto que
todos los gastos sern reembolsados por el pro-
veedor del mecanismo de direccin, se reconoce
un activo por separado en el balance general. En
el estado de resultados, el gasto relativo a la pro-
visin puede presentarse neto del monto recono-
cido por el reembolso.
21/12/2009 03:23:54 p.m.
 21 Efectos de los cambios en
las tasas de cambio extranjero
(IAS 21)

Sin embargo, el estndar se aplica a la medicin de

21.1 OBJETIVO los montos relacionados con activos, pasivos y deri-
vados en moneda extranjera en la moneda funcio-
Las inversiones o saldos en una moneda extranjera,
nal, y a la conversin de activos, pasivos, ingresos
o la propiedad en una operacin extranjera, exponen
y gastos en moneda extranjera a la moneda de pre-
a una entidad a ganancias o prdidas de cambio ex-
sentacin.
terior. El IAS 21 considera el tratamiento contable
para las transacciones de moneda extranjera y las
operaciones extranjeras. Los aspectos principales
que trata son: 21.3 CONCEPTOS CLAVE

Diferencias de tasa de cambio y su efecto sobre
las transacciones en los estados financieros.
Conversin de los estados financieros de opera-
ciones extranjeras (donde la moneda de presen-
tacin difiere de la moneda funcional).
21.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar prescribe el tratamiento contable en
relacin con:
Definicin y distincin entre la moneda funcio-
nal y otras monedas que ocasionan diferencias
en cambio en las transacciones.
Definicin y distincin entre moneda de presen-
tacin y moneda funcional de los resultados de
una operacin extranjera en las diferencias en
cambio sobre conversin.
Ganancias y prdidas monetarias y no moneta-
rias.
El IAS 21 no se aplica transacciones y saldos de de-
rivados que estn dentro del alcance del IAS 39.
21.3.1 Transacciones en moneda extranjera son
las transacciones denominadas en una moneda dis-
tinta de la moneda funcional, e incluyen:
Compra o venta de bienes y servicios.
Fondos obtenidos u otorgados en prstamo.
Conclusin de contratos en cambio extranjero no
realizados.
Adquisicin o venta de activos.
Incurrir en pasivos o liquidarlos.
21.3.2 La moneda funcional se utiliza para medir
los renglones de los estados financieros y no es pre-
ciso que sea la moneda local de una entidad. Es la
moneda del entorno econmico primario en el cual
opera la entidad, por ejemplo:
Moneda que ms influye en los precios de venta.
Moneda del pas cuyas fuerzas competitivas y
regulaciones determinan los precios de venta de
bienes y servicios.
Moneda que influye en los costos de mano de
obra, materiales y otros.
21.3.3 La moneda de presentacin de una enti-
dad se utiliza para la presentacin de los estados

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 Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)
financieros y puede ser cualquier moneda, aunque
muchas jurisdicciones exigen el uso de la moneda
local.
La moneda funcional de la entidad matriz (o
principal) usualmente es la que determina la
moneda de presentacin.
Si la moneda de presentacin es distinta de la
moneda funcional, se requiere la conversin de
los estados financieros de la moneda funcional a
la de presentacin.
21.3.4 La moneda funcional de una operacin
extranjera es la misma que la moneda funcional
de la entidad que presenta los estados financieros
cuando:
Las operaciones extranjeras constituyen una ex-
tensin de la entidad que presenta los estados
financieros.
Las transacciones de operaciones extranjeras con
la entidad que presenta los estados financieros
son altas.
Los flujos de efectivo de la operacin extranjera
afectan directamente los flujos de efectivo de la
entidad que presenta los estados financieros.
Los flujos de efectivo de las operaciones extran-
jeras estn disponibles para su remisin a la enti-
dad que presenta los estados financieros.
Los flujos de efectivo de las operaciones extran-
jeras son insuficientes para cumplir las obliga-
ciones de deudas existentes y normales.
La moneda funcional de una operacin extranjera
es diferente de la moneda funcional de la entidad
que presenta los estados financieros cuando:
Las actividades de las operaciones extranjeras
se realizan con un grado significativo de auto-
noma.
Las transacciones de las operaciones extranjeras
con la entidad reportante son bajas.
Los flujos de efectivo de las operaciones extran-
jeras no afectan directamente los flujos de efecti-
vo de la entidad reportante.
Los flujos de efectivo de las operaciones extran-
jeras no se encuentran fcilmente disponibles
para su remisin a la entidad reportante.
Los flujos de efectivo de las operaciones extran-
jeras son suficientes para cumplir las obligacio-
nes de deudas existentes y normales.
Estndares.indd 137
137
21.3.5 Una operacin extranjera es una subsidia-
ria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la enti-
dad reportante, cuyas actividades se basan o dirigen
en un pas distinto al de sta. (La moneda funcional
de la operacin extranjera estar determinada por
su grado de autonoma).
21.3.6 Las diferencias de cambio surgen de la con-
versin de los estados financieros medidos utilizan-
do una moneda funcional distinta de la moneda de
presentacin.
21.3.7 Los activos y pasivos se clasifican como si-
gue para determinar las tasas a las que los renglones
se miden subsecuentes a la fecha de la transaccin
inicial:
Renglones monetarios son unidades de mone-
da conservada y activos y pasivos por recibir
o pagar en una cantidad fija o determinable de
unidades monetarias. La caracterstica esencial
de un rengln monetario es un derecho a reci-
bir (o una obligacin de entregar) una cantidad
fija o determinable de unidades monetarias. Los
renglones monetarios incluyen efectivo, cuentas
por cobrar, prstamos (daciones), cuentas por
pagar, deuda a largo plazo, provisiones, pasivos
de beneficios de empleados, y activos y pasivos
de impuestos diferidos.
Renglones no monetarios incluyen valores pa-
trimoniales, inventarios, gastos pagados por an-
ticipado, propiedad, planta y equipo y cuentas
relacionadas, goodwill y activos intangibles.
21.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Transacciones en moneda funcional
Reconocimiento y medicin inicial
21.4.1 Para propsitos de reconocimiento, deter-
minar para cada entidad si sta es:
Independiente.
Una entidad con operaciones extranjeras (em-
presa matriz).
Una operacin extranjera (subsidiaria, sucursal).
21.4.2 Al reconocimiento inicial, en la moneda
funcional, una transaccin en moneda extranjera
21/12/2009 03:23:55 p.m.
 138 Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)
debe ser reportada aplicando la tasa de cambio de
plaza entre la moneda funcional y la moneda ex-
tranjera. Utilizar la tasa de cambio de plaza en la
fecha de la transaccin.
Medicin posterior
21.4.3 En cada fecha del balance general, se realiza
una medicin posterior como sigue:
Los renglones monetarios que permanecen sin
liquidar se convierten utilizando la tasa de cie-
rre. (La tasa de cambio en plaza en la fecha del
balance general.)
Los renglones no monetarios contabilizados a:
Los costos histricos se reportan utilizan-
do la tasa de cambio en la fecha de la tran-
saccin. Las tasas aproximadas o promedio
pueden ser ms apropiadas para inventarios
o costos de ventas, que afectan el estado de
resultados.
Los valores razonables se reportan utilizan-
do la tasa de cambio a la fecha en la cual se
determin el valor razonable.
21.4.4 Las diferencias de cambio resultantes se
incluyen en ganancias o prdidas, independiente-
mente de si provienen de:
La liquidacin de los renglones monetarios.
La conversin de renglones monetarios a tasas
diferentes a las utilizadas para su conversin en
el reconocimiento inicial.
21.4.5 Las siguientes diferencias en cambio se in-
cluyen en el patrimonio hasta la enajenacin del
activo o pasivo relacionado, momento en el cual s-
tas se transfieren a utilidades o prdidas:
Ganancias o prdidas en ajustes al mercado so-
bre activos financieros disponibles para la venta.
Sin embargo, las ganancias o prdidas en la por-
cin principal del activo se incluyen en la utili-
dad o prdida.
Las ganancias o prdidas en renglones no mo-
netarios (por ejemplo, la revaluacin de la pro-
piedad y planta).
Elementos monetarios dentro del grupo que
forman parte de la inversin neta de una entidad
en una entidad extranjera.
Pasivo extranjero que se contabiliza como una
cobertura de la inversin neta de una entidad en
una entidad extranjera (criterios del IAS 39).
Estndares.indd 138
Moneda de presentacin: Conversin
de moneda funcional
21.4.6 Los resultados y la posicin financiera de
una entidad cuya moneda funcional no es la mone-
da de presentacin, deben convertirse a la moneda
de presentacin utilizando:
La tasa de cierre a la fecha del balance general
para todos los activos y pasivos.
Las tasas de cambio en plaza a las fechas de las
transacciones para ingresos y gastos. Pueden
usarse las tasas aproximadas o promedio por ra-
zones prcticas.
Los ajustes al goodwill y al valor razonable que
surjan de la adquisicin de una operacin extran-
jera deben tratarse como activos y pasivos de la
operacin extranjera y se expresan en la moneda
funcional de la operacin extranjera. La conver-
sin de los ajustes al goodwill y al valor razonable
se realiza, por tanto, a la tasa de cierre.
21.4.7 Todas las diferencias en cambio se incluyen
en un componente separado del patrimonio hasta
la disposicin de la operacin extranjera, cuando se
incluyen en las utilidades o prdidas.
21.4.8 Cuando la moneda funcional de una opera-
cin extranjera es la moneda de una economa hipe-
rinflacionaria:
Los estados financieros se reexpresan por los
cambios en precios de conformidad con el IAS
29.
Los montos reexpresados para el balance gene-
ral y el estado de resultados se convierten a la
moneda de presentacin utilizando las tasas de
cierre.
21.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
21.5.1 La entidad debe divulgar:
En su estado de resultados: el monto de las di-
ferencias netas en cambio reconocidas en la uti-
lidad o en la prdida, salvo aquellas que surgen
de los instrumentos financieros medidos al valor
razonable a partir de la utilidad o la prdida de
conformidad con el IAS 39.
En su balance general: las diferencias en cambio
netas clasificadas en un componente separado
21/12/2009 03:23:55 p.m.
 Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)
de patrimonio y una conciliacin del monto de
esas diferencias en cambio al principio y al final
del perodo.
21.5.2 La diferencia entre la moneda de presenta-
cin y la moneda funcional debe establecerse junto
con la divulgacin de la moneda funcional y la razn
para utilizar una moneda de presentacin diferente.
21.5.3 Debe divulgarse cualquier cambio en la mo-
neda funcional de una entidad, y la razn para el
cambio.
21.5.4 Cuando una entidad presenta sus estados
financieros en una moneda diferente de su mone-
da funcional, la entidad debe describir los estados
financieros como ajustados a los Estndares Interna-
cionales de Informacin Financiera (IFRS) solamen-
te si stos cumplen con todos los requerimientos de
cada estndar y con la interpretacin aplicable.
21.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
21.6.1 Al presentar la ganancia (o la prdida) de
las transacciones de moneda individuales en el es-
tado de resultados, la contabilizacin de las opera-
ciones extranjeras reporta la volatilidad resultante
de cambios en las tasas de cambio en la utilidad o
prdida y, por tanto, en las utilidades por accin,
que claramente reflejan la realidad implcita. Debe
conocerse la naturaleza de esta ganancia o prdida,
anotando la causa raz de su existencia.
21.6.2 Cuando las entidades mantienen activos
monetarios denominados en moneda extranjera
tales como efectivo, stas obtienen una ganancia
cuando el valor de la moneda aumenta en relacin
con la moneda funcional, e incurren en una prdida
cuando cae el valor de esa moneda.
Cuando las entidades mantienen pasivos denomi-
nados en moneda extranjera, incurren en una prdi-
da cuando aumenta el valor de la moneda extranjera
y obtienen una ganancia cuando ste cae.
21.6.3 Debido a que las entidades generalmente
mantienen pasivos y activos monetarios denomina-
dos en monedas extranjeras, un aumento (o una ca-
da) en el valor de una moneda extranjera producir
una ganancia o prdida dependiendo de si la posi-
cin monetaria neta en estas monedas es positiva
Estndares.indd 139
139
(es decir, si los activos exceden los pasivos) o nega-
tiva (es decir, si los pasivos exceden los activos). En
general, la ganancia o la prdida de la conversin
de moneda es producto de la posicin monetaria
neta promedio de la entidad y del cambio en la tasa
de cambio entre las monedas local y funcional. Esto
exige un anlisis de los cambios en la posicin mo-
netaria neta de la compaa. Ntese que la utilidad
neta reportada de las operaciones extranjeras de
una entidad consta de tres partes:
1. Los efectos operacionales, o utilidad neta que la
entidad habra reportado en la moneda del infor-
me si las tasas de cambio no hubiesen cambiado
con respecto a sus niveles promedio ponderado
de los aos anteriores.
2. Los efectos de flujo, que tienen un impacto en el
monto de los ingresos ordinarios y gastos repor-
tados en el estado de resultados, pero que fueron
recibidos o incurridos en monedas extranjeras.
stos pueden calcularse en forma residual.
3. Los efectos de ganancia (prdida) por tenencia,
que tienen un impacto en los valores de los acti-
vos y pasivos reportados en el balance general,
pero que realmente se mantienen en monedas
extranjeras.
21.6.4 El impacto de la conversin de la moneda
funcional a la moneda de presentacin recae sobre
la porcin de patrimonio del balance general y no en
el estado de resultados. Esto significa que las cifras
de utilidad neta y las utilidades por accin denomi-
nadas en la moneda de presentacin no sern tan
voltiles como lo son las transacciones individuales
al ser convertidas (por ejemplo, a las tasas de spot
o de cierre, con las diferencias en cambio fluyendo
a travs del estado de resultados). Sin embargo, el
valor neto (o patrimonio) que aparece en el balance
general se hace ms voltil, porque el ajuste de la
conversin se incluye en ste.
21.6.5 Para el analista ser ms fcil el pronsti-
co de las utilidades cuando no hay necesidad de
pronosticar ganancia o prdida del componente
de conversin de moneda extranjera en la utilidad
neta. Como ya se analiz, la naturaleza de la ganan-
cia o de la prdida de la conversin de la moneda
extranjera puede entenderse anotando la causa o
raz de su existencia. Al convertirse los estados fi-
nancieros, la posicin activa o pasiva neta es crtica
(comparada con la posicin monetaria neta para las
transacciones individuales). Si una entidad tiene
una posicin activa neta en una operacin extran-
21/12/2009 03:23:55 p.m.
 140 Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

jera, sta incurre en una ganancia cuando aumenta US$

la moneda extranjera y en una prdida cuando cae
Junio 30 de 20X7 (20.000 x 1,71) 34,200
la moneda. Cuando la posicin neta es un pasivo,
Diciembre 31 de 20X7 (20.000 x 1,75) 35,000
sta incurre en una ganancia cuando cae la moneda
Intereses totales para 20X7 69,200
extranjera y en una prdida cuando se valoriza la
moneda.
Junio 30 de 20X8 (20.000 x 1,73) 34,600
Diciembre 31 de 20X8 (20.000 x 1,70) 34,000
Intereses totales para 20X8 68,600
EJEMPLO: EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN
LAS TASAS DE CAMBIO
El prstamo es registrado inicialmente el 2 de enero
de 20X7 y reexpresado a la tasa en plaza (spot) el 31
EJEMPLO 21.1
de diciembre de 20X7, al igual que el 31 de diciem-
Bark Incorporated (cuya moneda funcional es el bre de 20X8, despus del cual se paga a la tasa en
US$) compr equipo manufacturero al Reino Uni- plaza. Los movimientos en el saldo del prstamo se
do. La transaccin se financi por medio de un prs- reflejan as:
tamo de un banco comercial en Inglaterra.
El equipo, que cost 400.000, fue comprado el 2 de US$
enero de 20X7 y la suma fue pagada por el banco
Registrado el 2 de enero de 20X7 (400.000 x 1,67) 668.000
al proveedor ese mismo da. El prstamo debe ser
Prdida de moneda extranjera en la reexpresin del prstamo 32.000
pagado el 31 de diciembre de 20X8 y los intereses
Reexpresin a 31 de diciembre de 20X7 (400.000 x 1,75) 700.000
son pagaderos al 10% semestral vencido. La fecha
Ganancia de moneda extranjera en la reexpresin del prstamo (20.000)
del balance general es 31 de diciembre.
Reexpresin y pago a 31 de diciembre de 20X8 (400.000 x 1,70) 680.000
Se aplican las tasas de cambio siguientes:

El prstamo ser presentado por un monto de

1 = US$
US$700.000 en el balance general el 31 de diciem-
Enero 2, 20X7 1,67
bre de 20X7.
Junio 30, 20X7 1,71
Diciembre 31, 20X7 1,75
El equipo manufacturero permanece a su tasa hist-
Junio 30, 20X8 1,73 rica en plaza (spot) de US$668.000.
Diciembre 31, 20X8 1,70

Los siguientes montos se reconocern en el estado

de resultados:
EXPLICACIN

Los pagos de inters seran registrados a las tasas 20X8 20X7

en plaza (spot) aplicables en las fechas de pago de la US$ US$
siguiente manera: Intereses 68.600 69.200
Prdida (ganancia) en moneda extranjera (20.000) 32.000

Estndares.indd 140 21/12/2009 03:23:55 p.m.

 Parte IV

Estado
de resultados

Estado de prdidas y ganancias

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Estndares.indd 142 21/12/2009 03:23:55 p.m.
 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)
22.1 OBJETIVO
Los ingresos por ventas se definen como el flujo de
entrada de beneficios econmicos derivados de las
actividades en el curso ordinario del negocio. Los
temas clave en el IAS 18 son la definicin de ingre-
sos, los criterios para su reconocimiento y la distin-
cin entre ingresos por ventas y otros ingresos (por
ejemplo, las ganancias provenientes de la disposi-
cin de activos no corrientes o de la conversin de
saldos externos).
22.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar describe el tratamiento contable de
los ingresos por ventas. Se consideran los siguien-
tes aspectos:
Los ingresos por ventas se diferencian de otros
ingresos (el ingreso, incluye los ingresos por
ventas y las ganancias).
Se identifican los criterios de reconocimiento
para los ingresos por ventas.
Se proporciona una gua prctica acerca de:
Momento del reconocimiento.
Monto que ser reconocido.
Los requerimientos de divulgacin.
Este estndar considera el tratamiento contable de
los ingresos ordinarios que surge de:
Venta de bienes.
Prestacin de servicios.
Uso por parte de otros de los activos de la enti-
dad que producen inters (ver tambin IAS 39).
Estndares.indd 143
Regalas.
Dividendos (ver tambin IAS 39).
Los ingresos ordinarios excluyen:
Sumas cobradas en nombre de terceros, por
ejemplo, impuesto al valor agregado.
Ingresos de arrendamiento (IAS 17).
Inversiones por el mtodo de patrimonio (IAS
28).
Contratos de seguros (IFRS 4).
Cambios en el valor razonable de los activos y
pasivos financieros (IAS 39).
Reconocimiento inicial y cambios en el valor ra-
zonable de activos biolgicos (IAS 41).
22.3 CONCEPTOS CLAVE
22.3.1 Los ingresos ordinarios se definen como la
entrada bruta de beneficios econmicos:
Durante el perodo.
Que surgen en el curso ordinario de las activi-
dades.
Provenientes de aumentos en el patrimonio,
diferentes a las contribuciones por parte de los
participantes en el patrimonio.
22.3.2 El valor razonable es el monto por el cual
puede intercambiarse un activo, o liquidarse un
pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.
22.3.3 El rendimiento efectivo sobre un activo es
la tasa de inters requerida para descontar el flujo
21/12/2009 03:23:55 p.m.
 144 Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18)
de entradas de efectivo futuros durante la vida del
activo que se espera igualen el valor contable inicial
del activo.
22.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Reconocimiento
22.4.1 El ingreso no puede reconocerse cuando los
gastos no pueden medirse en forma confiable. La
contraprestacin ya recibida por la venta es diferi-
da como un pasivo hasta que tenga lugar el recono-
cimiento del ingreso.
22.4.2 Cuando los bienes o servicios se intercam-
bian por otros de un valor y naturaleza similar, no
ocurre ningn reconocimiento de los ingresos ordi-
narios (debe regir la sustancia comercial de la tran-
saccin).
22.4.3 El reconocimiento de los ingresos ordinarios
de la venta de bienes tiene lugar cuando:
Se transfieren riesgos significativos y recompen-
sas de propiedad de los bienes, al comprador.
La entidad no conserva una participacin geren-
cial continua en la propiedad ni el control efecti-
vo sobre los bienes vendidos.
El monto de los ingresos ordinarios puede me-
dirse confiablemente.
Es probable que los beneficios econmicos de la
transaccin fluyan hacia la entidad.
Los costos de la transaccin pueden medirse
confiablemente.
22.4.4 El reconocimiento de los ingresos de servi-
cios se realiza de la siguiente manera (en forma si-
milar al IAS 11, Contratos de construccin):
Cuando el resultado de la transaccin puede es-
timarse confiablemente, se reconocen los costos
y los ingresos ordinarios de acuerdo con la etapa
de realizacin a la fecha del estado de posicin
financiera.
Cuando el resultado de la transaccin no puede
estimarse de forma confiable, los costos de con-
trato recuperables determinarn la medida del
reconocimiento de los ingresos ordinarios.
22.4.5 Otros ingresos se reconocen como sigue:
Estndares.indd 144
Las regalas con base en la causacin (sustancia
de los acuerdos relevantes).
Los dividendos cuando se establece el derecho
a recibir un pago (que es normalmente la fecha
de declaracin de los dividendos y no el ltimo
da para registrar los dividendos).
Los acuerdos de recompra surgen cuando una
entidad vende bienes y concluye inmediatamen-
te un acuerdo para recomprarlos a una fecha
posterior, el efecto sustantivo de la transaccin
es negado y las dos transacciones se manejan
como una sola.
Ventas ms servicio se refiere a cuando el precio
de venta de un producto incluye una suma para
servicio posterior, y la porcin de los ingresos
ordinarios por servicios se difiere durante el pe-
rodo en que se presta el servicio.
Medicin inicial
22.4.6 Los ingresos ordinarios deben medirse al
valor razonable de la contraprestacin recibida:
Los descuentos comerciales (en efectivo) y re-
bajas por volumen se deducen para determinar
el valor razonable. Sin embargo, los descuentos
de pago no son deducibles.
Cuando la entrada de efectivo es diferida (por
ejemplo, la provisin de crdito sin intereses),
sta efectivamente constituye una transaccin
financiera. Debe establecerse la tasa de inters
imputada y es preciso calcular el valor presente
de las entradas. La diferencia entre el valor razo-
nable y el monto nominal de la contraprestacin
se reconoce en forma separada y se revela como
intereses.
Cuando los bienes o servicios son prestados a
cambio de bienes o servicios dismiles, los ingre-
sos ordinarios se miden al valor razonable de los
bienes o servicios recibidos.
22.4.7 El ingreso de intereses debe reconocerse
con base en una proporcin de tiempo que:
Tenga en cuenta el rendimiento efectivo sobre el
activo (el mtodo de tasa de inters efectiva; ver
IAS 39).
Incluya amortizacin de cualquier descuento,
prima, costos de transaccin u otras diferencias
entre el valor contable inicial y el valor al venci-
miento.
21/12/2009 03:23:55 p.m.

Medicin posterior y circunstancias
especiales
22.4.8 Las tarifas por servicios financieros se reco-
nocen como sigue:
Las tarifas por servicios financieros que son parte
integral del rendimiento efectivo sobre un instru-
mento financiero (como en una inversin patri-
monial) registrado al valor razonable se reconocen
inmediatamente como ingresos ordinarios.
Las tarifas por servicios financieros que forman
parte integral del rendimiento efectivo de un
instrumento financiero al costo amortizado (por
ejemplo, un prstamo) se reconocen como ingre-
sos ordinarios durante la vida del activo como
parte de la aplicacin del mtodo de tasa de in-
ters efectiva.
Las tarifas de originacin sobre la creacin o ad-
quisicin de instrumentos financieros registra-
dos al costo amortizado, como en un prstamo,
se difieren y reconocen como ajustes a la tasa de
inters efectiva.
La mayora de las tarifas de compromiso para
originar prstamos se difieren y reconocen como
ajustes a la tasa de inters efectiva o se reconocen
como ingresos ordinarios sobre un vencimiento
temprano del compromiso.
Desreconocimiento
22.4.9 La incertidumbre sobre el cobro del monto
ya incluido en el ingreso se trata como un gasto y no
como un ajuste al ingreso.
22.4.10 Para establecer el monto de una prdida
por deterioro, debe utilizarse la tasa de inters que
se utiliza para descontar los flujos de efectivo.
22.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
22.5.1 Divulgar las polticas contables como sigue:
Bases de medicin de los ingresos.
Mtodos de reconocimiento de los ingresos.
Mtodo de etapa de realizacin para los servi-
cios.
22.5.2 El estado de resultados y las notas deben
incluir:
Estndares.indd 145
Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18) 145
Los montos de las categoras de los ingresos or-
dinarios significativos:
Venta de bienes
Prestacin de servicios
Intereses
Regalas
Dividendos
El monto de los ingresos ordinarios reconocidos
del intercambio de bienes o servicios.
Las polticas contables adoptadas para el recono-
cimiento de los ingresos ordinarios.
Los mtodos adoptados para determinar la eta-
pa de realizacin de las transacciones que com-
prenden la prestacin de servicios.
22.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
22.6.1 El ingreso contable se genera cuando los in-
gresos ordinarios y sus gastos asociados se recono-
cen en un estado de resultados. Son los principios
de reconocimiento y de correspondencia los que de-
terminan cundo ocurre esto. El IAS 18 establece los
criterios que deben cumplirse antes de obtenerse los
ingresos ordinarios (y por tanto de reconocerse) en
los estados financieros conformes con los IFRS.
22.6.2 Cuando una empresa distorsiona intencio-
nalmente sus resultados financieros o la condicin
financiera, o ambos, incurre en manipulacin fi-
nanciera. Generalmente, las empresas incurren en
este tipo de actividades para ocultar problemas
operativos. Al descubrirse esto, la empresa enfren-
ta resultados como la prdida de fe en la gerencia
por parte de los inversionistas y una cada subsi-
guiente en el precio de sus acciones. Las dos estra-
tegias bsicas subyacentes en toda manipulacin
contable son:
Inflar las ganancias del ejercicio en curso por
medio de la sobrestimacin de los ingresos ordi-
narios o de las ganancias o mediante la subesti-
macin de los gastos.
Reducir las utilidades del ejercicio en curso a
travs de la subestimacin de los ingresos ordi-
narios o de la sobrestimacin de los gastos. Es
probable que una empresa adopte esta estrategia
con el fin de desplazar utilidades a un perodo
posterior cuando stas podran requerirse.
21/12/2009 03:23:55 p.m.
 146 Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18)
22.6.3 Los trucos de manipulacin financiera que
involucran los ingresos ordinarios generalmente
pueden agruparse en cuatro encabezados:
1. Registro de ingresos ordinarios cuestionables,
o registro de ingresos ordinarios en forma pre-
matura:
Registro de ingresos ordinarios por servicios
que estn an por prestarse.
Registro de ingresos ordinarios anteriores al
despacho de los productos o antes de que el
cliente adquiera control de los productos.
Registro de ingresos ordinarios por renglo-
nes por los cuales no se ha exigido pago al
cliente.
Registro de ingresos ordinarios por ventas ar-
tificiales a partes afiliadas.
Realizacin de transacciones retributivas con
clientes.
2. Registro de ingresos ordinarios ficticios:
Registro de ingresos ordinarios por ventas
que carecen de sustancia econmica.
Registro de ingresos ordinarios que son, bsi-
camente, un prstamo.
Registro de ingresos de inversin como ingre-
sos ordinarios.
Registro de devoluciones de proveedores
condicionadas a compras requeridas futuras,
como ingresos ordinarios.
Registro de ingresos ordinarios retenidos en
forma inapropiada antes de una fusin.
3. Registro de ganancias nicas, para disparar el
ingreso:
Subvaluacin deliberada de activos, resultan-
te del registro de una ganancia de la venta.
Registro de ganancias de inversin como in-
gresos ordinarios.
Registro del ingreso o ganancias de inversin
como reduccin en los gastos.
Reclasificacin de las cuentas del balance ge-
neral para crear ingreso.
4. Desplazamiento de ingresos ordinarios a
perodos futuros:
Creacin de reservas que se reversan (se infor-
man como ingreso) en perodos posteriores.
Estndares.indd 146
Retencin de ingresos ordinarios antes de una
adquisicin y luego liberacin de esos ingre-
sos ordinarios en perodos posteriores.
22.6.4 No todas las manipulaciones son iguales en
su escala relativa de importancia para los inversio-
nistas. Por ejemplo, la inflacin de los ingresos or-
dinarios es ms grave que las manipulaciones que
afectan los gastos. Las empresas reconocen que el
crecimiento de los ingresos ordinarios y la consis-
tencia de este crecimiento son importantes para
muchos inversionistas al evaluar las perspectivas
de la empresa. Por consiguiente, la identificacin
de ingresos ordinarios inflados es de la mayor im-
portancia. Las distorsiones utilizadas varan dentro
de un rango, de relativamente benigno hasta muy
grave.
22.6.5 Los primeros signos de advertencia que
ayudan a identificar empresas con problemas son:
Pocos o ningn miembro independiente en la
junta directiva.
Un auditor externo incompetente o falta de
independencia del auditor.
Presiones muy competitivas sobre la geren-
cia.
Se sabe o se sospecha que la gerencia tiene un
carcter cuestionable.
22.6.6 Asimismo, es aconsejable observar las em-
presas con un rpido crecimiento o las empresas
dbiles desde el punto de vista financiero. Todas las
empresas de rpido crecimiento eventualmente lo
desacelerarn y los gerentes podran estar tentados
a utilizar trucos contables para crear la ilusin de un
crecimiento rpido continuo. En forma semejante,
las empresas dbiles podran utilizar manipulacio-
nes contables para hacer creer a los inversionistas
que los problemas de las empresas son menos seve-
ros de lo que son en realidad.
22.6.7 Tambin es aconsejable observar las empre-
sas que no se negocian pblicamente o que recien-
temente han hecho una oferta pblica inicial (IPO).
Las empresas que no se negocian pblicamente
podran no utilizar auditores externos, lo cual les
permite un mayor margen para realizar prcticas
cuestionables mediante el uso de auditores o aseso-
res que podran ser poco objetivos.
21/12/2009 03:23:55 p.m.

EJEMPLOS: INGRESOS ORDINARIOS
EJEMPLO 22.1
Sykes y Anson, una empresa de alta tecnologa, pasa
por un mal ao debido a una demanda dbil en los
mercados de tecnologa. El contralor de la entidad
ha determinado que gran parte del inventario dis-
ponible vale mucho menos que el valor registrado
en los libros de la entidad y decide cancelar conta-
blemente este exceso, que asciende en total a US$10
millones. Adems, est preocupado porque el valor
del inventario caer el ao prximo y decide reali-
zar una reduccin contable adicional de US$5 mi-
llones. Estas dos reducciones contables ocurren en
el ao en curso.
Cul de las afirmaciones siguientes es verdadera?
a. La empresa est realizando una tcnica conocida
como registrar ingresos ordinarios falsos.
b. La empresa ha sobrestimado su ingreso en el
ejercicio en curso.
c. La empresa est realizando una tcnica que des-
plaza gastos futuros al ejercicio en curso.
d. Debe aplaudirse a la empresa por ser tan conser-
vadora en su contabilizacin de inventarios.
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. La empresa ha sobresti-
mado en US$5 millones el monto del cargo corrien-
te. Esta cada esperada en el valor no debe castigarse
hasta que esto ocurra. Es concebible que el merca-
do por los productos de Sykes y Anson reacciona-
ra y que no se precisaba el castigo. Efectivamente,
la empresa ha llevado un gasto futuro potencial al
ejercicio en curso. Sin embargo, el castigo de US$10
millones es apropiado.
La respuesta a es incorrecta. Los hechos no apoyan
un caso de ingresos ordinarios falsos.
La respuesta b es incorrecta. El ingreso de la empre-
sa est subestimado, no sobrestimado, en el ejercicio
en curso, como resultado de la cancelacin contable
del exceso de US$5 millones.
La respuesta d es incorrecta. Aunque la contabi-
lidad conservadora es deseable, la entidad ha ido
muy lejos e informa resultados incorrectos.
Estndares.indd 147
Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18) 147
EJEMPLO 22.2
La siguiente informacin proviene de los estados
financieros 20X0 de Bear Corp. y Bull Co., ambas
ubicadas en Europa.
Bear Corp. Bull Co.
Contabilidad de El exceso del costo de ad- El exceso del costo de
adquisicin quisicin sobre el valor adquisicin sobre el valor
razonable neto de activos razonable neto de activos
adquiridos se carga al good- adquiridos se registra como
will y se cancela contable- goodwill y se cancela conta-
mente durante 10 aos. blemente durante 20 aos.
Costos suaves Al anticipar o esperar in- La empresa reconoce como
gresos ordinarios futuros, gastos todos los costos in-
la empresa difiere en forma curridos a menos que sean
incorrecta ciertos costos pagados por anticipado y se
incurridos y los hace corres- asocien directamente con
ponder contra ingresos ordi- ingresos ordinarios futuros.
narios esperados futuros.
Cul empresa tiene una calidad de utilidades ms
alta, como resultado de la contabilizacin de sus
costos suaves?
a. Bull Co.
b. Bear Corp.
c. Las dos son igualmente conservadoras.
d. No es posible determinarlo.
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. Bull Co. es ms conser-
vadora con la informacin de costos suaves porque
reconoce como gastos todos los costos suaves a me-
nos que estn atados directamente a los ingresos or-
dinarios futuros.
La respuesta b es incorrecta. Bear Corp es menos
conservadora que Bull Co. al informar los costos
suaves porque difiere los costos, y en forma antici-
pada, a su correspondencia con los ingresos ordina-
rios futuros.
La respuesta c es incorrecta. El mtodo de reconoci-
miento como gastos por parte de Bull Co. de todos
los costos suaves, a menos que estn atados direc-
tamente a los ingresos ordinarios futuros, es clara-
mente ms conservador.
La respuesta d es incorrecta.
Comentario: Ninguna de las empresas est cum-
pliendo con los IFRS en lo referente al goodwill. El
21/12/2009 03:23:56 p.m.
 148 Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18)
goodwill debe ser sometido a prueba por deterioro
en forma anual.
EJEMPLO 22.3
Un benefactor generoso dona materias primas a
una entidad para utilizarlas en su proceso de pro-
duccin. Los materiales haban costado al bene-
factor US$20.000 y tenan un valor de mercado de
US$30.000 al momento de la donacin. Los mate-
riales estn an disponibles a la fecha del estado de
posicin financiera. No se ha hecho asiento alguno
en los libros de la entidad. La pregunta es si la do-
nacin debe reconocerse como ingresos ordinarios
en los libros de la entidad.
EXPLICACIN
El tratamiento contable apropiado del caso anterior
es el siguiente:
El estndar contable que considera inventarios,
el IAS 2, no contiene una gua sobre el trata-
miento del inventario adquirido por donacin.
Sin embargo, las donaciones recibidas satisfacen
la definicin de ingresos ordinarios en el IAS 18
(es decir, la entrada bruta de beneficios econmi-
cos durante el perodo que surge en el curso de
Estndares.indd 148
las actividades ordinarias cuando esas entradas
producen aumentos en el patrimonio, diferentes
de aumentos relacionados con contribuciones
de los participantes patrimoniales). Podra ar-
gumentarse que la recepcin de la donacin no
es parte del curso ordinario de actividades. En
ese caso la donacin sera considerada como una
ganancia de capital. Para fines de este caso de
estudio, la donacin se considera como ingresos
ordinarios.
La donacin debe registrarse como ingresos ordi-
narios medidos a su valor razonable (US$30.000)
de las materias primas recibidas (porque se es
el beneficio econmico).
Las materias primas recibidas claramente satisfa-
cen la definicin que se da en el marco de un ac-
tivo, porque las materias primas (el recurso) las
posee ahora (las controla) la corporacin como
resultado de la donacin (evento pasado) de la
cual puede obtenerse una utilidad en el futuro
(beneficios econmicos futuros). Los criterios de
reconocimiento del marco, es decir aquellos de
medicin y probabilidad, tambin son satisfe-
chos.
Puesto que las materias primas donadas se rela-
cionan con los renglones negociados, stos de-
ben divulgarse como inventario, siendo el valor
razonable de US$30.000 a la fecha de adquisicin
como el costo de sta.
21/12/2009 03:23:56 p.m.
 23 Contratos de construccin
(IAS 11)
23.1 OBJETIVO
El AS 11 cubre aquellos contratos de construccin
para los cuales las fechas de contratacin y de ter-
minacin recaen generalmente en diferentes pero-
dos contables. El estndar se aplica a los contratos
para:
Prestacin de servicios.
Construccin o restauracin de activos y restau-
racin del entorno.
Este estndar considera los criterios apropiados
para reconocimiento de los ingresos por ventas y
costos de contrato, enfocado hacia la asignacin de
los ingresos por ventas y costos de contrato a los
perodos contables en los cuales se realiza el trabajo
de construccin.
23.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar se aplica a la contabilidad para los
contratos de construccin en los estados financieros
de los contratistas. Se distinguen dos tipos de con-
tratos, a saber:
Contratos de precios fijos. Generalmente es un
precio de contrato fijo sujeto a clusulas de cos-
tos escalonados.
Contratos de costos ms. Son los costos del
contrato ms un porcentaje de esos costos o ms
una tarifa fija.
Estndares.indd 149
23.3 CONCEPTOS CLAVE
23.3.1 Un contrato de construccin es un contrato
especficamente negociado para la construccin de
un activo o de una combinacin de activos estrecha-
mente interrelacionados o que son interdependien-
tes en trminos de su diseo, tecnologa y funcin,
o en trminos de su propsito o uso final. En los
contratos de construccin se incluyen aquellos para
la construccin o restauracin de activos y aquellos
para la restauracin del medio ambiente.
23.3.2 Un contrato de precio fijo es un contrato de
construccin por el que el contratista acuerda un
precio de contrato fijo, o una tasa fija por unidad de
producto, que en algunos casos est sujeta a clusu-
las de costos escalonados.
23.3.3 Un contrato de costos ms es un contrato
de construccin por el que el contratista obtiene re-
embolsos por costos permisibles o definidos de otra
forma, ms un porcentaje de estos costos o una ta-
rifa fija.
23.4 TRATAMIENTO CONTABLE
recOnOcimientO y medicin inicial
23.4.1 Los ingresos del contrato se miden al valor
razonable de la contraprestacin recibida o por co-
brar. La medida de los ingresos del contrato se ve
afectada por una variedad de incertidumbres que
21/12/2009 03:23:56 p.m.
 150 Captulo 23Contratos de construccin (IAS 11)
dependen del resultado de eventos futuros, y los
estimados con mucha frecuencia deben revisarse al
ocurrir los eventos y resolverse las incertidumbres.
Por consiguiente, el monto de los ingresos del con-
trato puede aumentar o disminuir entre un perodo
y el siguiente.
23.4.2 Los ingresos del contrato comprenden:
El monto del contrato acordado inicialmente.
Variaciones, reclamaciones y pagos de incenti-
vos en la medida que sea probable que sean rea-
lizados y puedan medirse en forma confiable.
23.4.3 Los costos del contrato comprenden:
Costos directos del contrato (por ejemplo, mate-
riales).
Costos generales del contrato (por ejemplo, se-
guros).
Costos que pueden cargarse especficamente al
cliente en trminos del contrato (por ejemplo,
costos administrativos).
Medicin posterior
23.4.4 Cuando el resultado de un contrato de
construccin puede estimarse en forma confiable,
el exceso de los ingresos ordinarios sobre los cos-
tos (utilidad) debe reconocerse con base en la etapa
de realizacin (mtodo de porcentaje de reali
zacin).
23.4.5 La etapa de realizacin se determina con re-
ferencia a:
La porcin de los costos incurridos en relacin
con los costos totales estimados.
Encuestas de trabajo realizado.
Etapa fsica de realizacin.
23.4.6 Cuando el resultado de un contrato no pue-
de estimarse confiablemente, los ingresos ordinarios
deben reconocerse en la medida que sea probable
recuperar los costos del contrato.
23.4.7 Cualquier exceso esperado en los costos to-
tales de contratacin sobre los ingresos ordinarios
totales derivados del contrato (prdida) se reconoce
como un gasto inmediatamente.
Estndares.indd 150
23.4.8 Los principios del IAS 11 se aplican normal-
mente en forma separada a cada contrato negociado
en particular para la construccin de:
Un activo (por ejemplo, un puente).
Una combinacin de activos estrechamente in-
terrelacionados o que son interdependientes en
trminos de su diseo, tecnologa, funcin o uso
(por ejemplo, plantas de produccin especializa-
das).
Un grupo de contratos debe tratarse como un con-
trato de construccin individual, si fue negociado
como un solo paquete.
23.4.9 Los siguientes deben tratarse como contra-
tos de construccin separados:
Un contrato para un diverso nmero de activos,
si se han presentado propuestas separadas para
cada activo.
Un activo adicional construido a opcin del
cliente que no hizo parte del contrato original.
23.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
23.5.1 El balance general y las notas incluyen:
Monto de los avances recibidos.
Monto de dineros retenidos.
Contratos en proceso expresados como costos a
la fecha ms utilidades o costos a la fecha menos
prdidas.
Monto bruto debido de los clientes (activos).
Monto bruto debido a los clientes (pasivos).
Activos contingentes y pasivos contingentes (por
ejemplo, demandas).
23.5.2 El estado de resultados incluye:
El monto del contrato reconocido de ingresos or-
dinarios.
23.5.3 Las polticas contables incluyen:
Los mtodos utilizados para el reconocimiento
de los ingresos ordinarios; y
Los mtodos utilizados para la etapa de realiza-
cin.
21/12/2009 03:23:56 p.m.
 Captulo 23Contratos de construccin (IAS 11) 151

23.6.2 En cada fecha del balance general, el mtodo

23.6 ANLISIS FINANCIERO E
de porcentaje de realizacin se aplica a las estima-
INTERPRETACIN ciones actualizadas de ingresos ordinarios y costos
de tal manera que cualquier ajuste se refleje en el
23.6.1 El uso del mtodo de porcentaje de reali- ejercicio en curso y en perodos futuros. Las sumas
zacin requiere la estimacin del costo total y de la
reconocidas en perodos anteriores no se ajustan.
utilidad total de un proyecto para cada fecha del ba-
lance general. Una proporcin a prorrata de la uti-
23.6.3 El cuadro 23.1 resume la forma como la elec-
lidad estimada total se reconoce entonces en cada
cin del mtodo de contabilidad afecta el balance
perodo contable durante la ejecucin del contrato.
general, el estado de resultados, el estado de flujos
La proporcin a prorrata se basa en la etapa de rea-
de efectivo y las razones financieras bsicas al con-
lizacin al final del perodo y refleja el trabajo reali-
tabilizar proyectos de largo plazo. Los efectos se
zado durante el perodo desde una perspectiva de
presentan para los primeros aos de vida del pro-
ingeniera (la produccin es el evento fundamental
yecto.
que da lugar al ingreso).

Cuadro 23.1 Impacto del mtodo de porcentaje de terminacin en los estados financieros

Mtodo de porcentaje de terminacin

Rengln o razn (frente a la situacin en la que no puede estimarse de manera confiable el resultado de un contrato)

Balance general
Estado de resultados
Estado de flujo de efectivo
Tamao de los activos corrientes
Tamao de los pasivos corrientes
Valor neto
Margen de utilidad
Rotacin de activos
Deuda a capital
Rendimiento sobre el patrimonio
Flujo de efectivo
Las cuentas que se registran pero no se reciben en efectivo se registran como cuentas por cobrar.
Los gastos acumulados del proyecto ms los ingresos reportados acumulados menos las cuentas acumuladas se registran
como activos corrientes si son positivas o como pasivos corrientes si son negativas.
A la terminacin del proyecto, las cuentas de trabajo en proceso y las cuentas anticipadas quedan en cero.
Las cuentas no cobradas son cuentas por cobrar.
Los costos del proyecto se registran como incurridos.
Los ingresos ordinarios se reconocen proporcionalmente a los costos incurridos durante el perodo, relativamente al costo
estimado total del proyecto.
Las utilidades reportadas representan estimaciones de flujos de efectivo operativos futuros.
Las prdidas estimadas se registran en su totalidad tan pronto como se estima la prdida.
El efectivo recibido de los clientes se informa como una entrada de efectivo operativo al recibirse.
El efectivo gastado se registra como una salida de efectivo operativo al pagarse.
El tamao del flujo de efectivo es el mismo porque las elecciones contables no afectan los flujos de efectivo antes de
impuestos.
Ms alto si el trabajo en progreso acumulado (los costos acumulados del proyecto y el ingreso acumulado del proyecto)
excede las cuentas acumuladas.
Igual si las cuentas acumuladas igualan o exceden el trabajo en progreso.
Ms bajo ya que slo aquellas entradas que exceden los ingresos ordinarios son diferidas como pasivos.
Ms alto porque las utilidades se informan antes de la terminacin del proyecto.
Ms alto porque las utilidades se informan durante la vida del proyecto
Ms alto porque las ventas se informan durante la vida del proyecto.
Ms bajo porque los pasivos son menores y el valor neto es ms alto.
Ms alto porque las utilidades en trminos porcentuales son ms altas que el mayor patrimonio.
Igual porque las elecciones contables no tienen efecto en el flujo de efectivo

turados en cuatro cuotas anuales iguales de US$25

EJEMPLOS: CONTRATOS DE millones cada ao durante la vida del proyecto. Se
CONSTRUCCIN espera que el proyecto cueste US$90 millones y pro-
duzca una utilidad de US$10 millones. Durante la
EJEMPLO 23.1 vida del proyecto, la facturacin, las entradas de
Una compaa inicia un proyecto a 4 aos a un pre- efectivo y los desembolsos de efectivo relacionados
cio contratado de US$100 millones que sern fac- con el proyecto son:

Estndares.indd 151 21/12/2009 03:23:56 p.m.

 152 Captulo 23Contratos de construccin (IAS 11)

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 A. Los flujos de efectivo del proyecto cada ao.

US($000) US($000) US($000) US($000) B. El estado de resultados para el proyecto cada
Facturacin 25.000 25.000 25.000 25.000 ao.
Efectivo recibido 20.000 27.000 25.000 28.000 C. El balance general cada ao.
Desembolsos de efectivo 18.000 36.000 27.000 9.000 D. El margen de utilidad, rotacin de activos, deuda
a capital, rendimiento de los activos, rendimien-
to del patrimonio y la razn corriente.
Los estados financieros y los programas deben ela-
borarse segn el mtodo de porcentaje de realizacin
y el mtodo de contrato terminado, mostrando:

EXPLICACIN

A. El flujo de efectivo es sencillamente la diferencia entre el efectivo recibido y pagado cada ao en la forma
dada en el problema:

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
US($000) US($000) US($000) US($000)
Entradas de efectivo 20.000 27.000 25.000 28.000
Desembolsos de efectivo 18.000 36.000 27.000 9.000
Flujo de efectivo 2.000 (9.000) (2.000) 19.000
Flujo de efectivo acumulado (sobre el balance general) 2.000 (7.000) (9.000) 10.000

B. Los ingresos ordinarios registrados en el estado de resultados cada ao se calculan como:

Ingresos ordinarios = Costos incurridos en el ao x Precio del proyecto

en un ao Costo del proyecto total estimado total

Suponiendo que el efectivo pagado cada ao es el costo incurrido en el ao, con un costo del proyecto
total de US$90 millones y la utilidad del proyecto estimada de US$10 millones, el programa del estado de
resultados es:

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
US($000) US($000) US($000) US($000)

Ingresos ordinarios =

( Gasto del ao x US$100.000.000
US$90.000.000
( 20.000 40.000 30.000 10.000

Gasto (efectivo pagado) 18.000 36.000 27.000 9.000

Ingreso 2.000 4.000 3.000 1.000
Ingreso acumulado (Ganancias retenidas) 2.000 6.000 9.000 10.000

C. Al preparar el balance general se requiere lo si- La facturacin acumulada (a los clientes) es un

guiente:
La diferencia entre las facturas acumuladas (a
los clientes) y los recibos de efectivo acumulados
(de los clientes) se registra en el balance general
como cuentas por cobrar.
La suma de los gastos acumulados y el ingreso
reportado acumulado es un activo corriente de
trabajo en proceso.
pasivo corriente de facturacin anticipada.
La diferencia neta entre los activos corrientes del
trabajo en proceso y los pasivos corrientes de
facturacin anticipada se registra en el balance
general como un activo corriente neto si ste es
positivo o como un pasivo corriente neto si es
negativo.
Un programa de estos renglones es como sigue:

Estndares.indd 152 21/12/2009 03:23:56 p.m.

 Captulo 23Contratos de construccin (IAS 11) 153

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
US($000) US($000) US($000) US($000)
Facturacin acumulada 25.000 50.000 75.000 100.000
Entradas de efectivo acumulado 20.000 47.000 72.000 100.000
Cuentas por cobrar (en el balance general) 5.000 3.000 3.000 0
Gastos acumulados 18.000 54.000 81.000 90.000
Ingresos acumulados 2.000 6.000 9.000 10.000
Trabajo en proceso 20.000 60.000 90.000 100.000
Menos: facturacin acumulada 25.000 50.000 75.000 100.000
Activo (pasivo) neto en balance general (5.000) 10.000 15.000 0

El efectivo en el balance general es igual al efectivo El ingreso acumulado se informa como ganancias
acumulado basado en el programa anterior de flujo retenidas en el balance general.
de efectivo.

El balance general es as:

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
US($000) US($000) US($000) US($000)
Efectivo (efectivo acumulado del programa de flujo de efectivo) 2.000 (7.000) (9.000) 10.000
Cuentas por cobrar 5.000 3.000 3.000 0
Activo neto (0 el ltimo ao) 10.000 15.000 0
Activos totales 7.000 6.000 9.000 10.000
Pasivo neto (0 el ltimo ao) 5.000 0
Ganancias retenidas (ingreso acumulado del programa del estado de resultados) 2.000 6.000 9.000 10.000
Total pasivos y capital 7.000 6.000 9.000 10.000

D. El siguiente cuadro ilustra el margen de utilidad, rotacin de activos, deuda a capital, rendimiento sobre
activos, rendimiento sobre el patrimonio y la razn corriente:

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
Razones financieras bsicas:
US($000) US($000) US($000) US($000)
Margen de utilidades 10,0% 10,0% 10,0% 10,0%
Rotacin de activos 5.7x 6.2x 4.0x 1.1x
Deuda a patrimonio 2.5x 0.0x 0.0x 0.0x
Rendimiento sobre activos 57,1% 61,5% 40,0% 10,5%
Rendimiento sobre patrimonio 200,0% 100,0% 40,0% 10,5%
Razn corriente 1.4x

EJEMPLO 23. 2 c. Una razn deuda a capital ms baja.

Al comparar el uso del mtodo del porcentaje de
realizacin con el mtodo de contrato terminado
durante la vida del proyecto de largo plazo, el m-
todo de porcentaje de realizacin dar como resul-
tado:
a. Reconocimiento temprano de flujos de efectivo.
b. Un retorno sobre activos ms alto.
d. Una rotacin de activos ms alta.
EXPLICACIN
a. No. La eleccin de un mtodo de contabilidad no
tiene efecto sobre el flujo de efectivo.
b. S. Debido a que las utilidades peridicas sern
ms altas con el mtodo de porcentaje de realiza-

Estndares.indd 153 21/12/2009 03:23:56 p.m.

 154 Captulo 23Contratos de construccin (IAS 11)

cin, la razn del retorno sobre activos ser ms
alta.
c. S. Debido a que el mtodo de porcentaje de
realizacin informa pasivos menores y un valor
neto ms alto, la razn deuda a capital ser ms
baja.
d. S. La razn de rotacin de activos es ms alta
con el mtodo de porcentaje de realizacin por-
que las ventas se informan durante la vida del
proyecto.
EJEMPLO 23.3
Omega Inc. inici un contrato a 4 aos para cons-
truir una represa. Las actividades comenzaron en
febrero de 20X3. El precio total del contrato ascen-
di a US$12 millones, y se estim que el trabajo sera
completado con un costo total de US$9,5 millones.
En el acuerdo de construccin el cliente acord
aceptar aumentos en las tarifas salariales adiciona-
les al precio del contrato.
2. La estimacin actual de los costos de contrato to-
tales indica lo siguiente:
Los materiales deben ser US$180.000 ms al-
tos de lo esperado.
Los costos laborales totales deben ser
US$300.000 ms altos de lo esperado. De esta
cantidad, slo US$240.000 seran atribuidos a
las mayores tasas salariales. La otra suma se
debera a ineficiencias.
Se esperan ahorros de US$30.000 en los gas-
tos operacionales.
3. Durante el ao fiscal actual, el cliente solicit
una variacin al contrato original y se lleg a un
acuerdo de aumentar el precio del contrato en
US$900.000. El costo total de este trabajo extra es
de US$750.000.
4. Para finales de 20X3, los certificados emitidos
por los encuestadores de cantidad indicaron una
etapa de realizacin del 25%.

La siguiente informacin se refiere a actividades del 5. Determine la utilidad a la fecha con base en:
contrato para el ao financiero terminado el 31 de Opcin 1. Costos del contrato en proporcin a
diciembre de 20X3: los costos de contrato estimados.
Opcin 2. Porcentaje de trabajo certificado.
1. Costos para el ao:
EXPLICACIN
US$000
Materiales 1.400 La utilidad del contrato reconocida para el ao que
Mano de obra 800 finaliza en diciembre 31 de 20X3 es como sigue:
Costos operativos generales 150
Subcontratistas 180

Estndares.indd 154 21/12/2009 03:23:56 p.m.

 Captulo 23Contratos de construccin (IAS 11) 155

Opcin 1 Opcin 2

Ingresos del contrato (clculo d) 3.107 3.285

Costos del contrato a la fecha (clculo a) (2.530) (2.530)
577 755

Clculos US$000 US$000

a. Costos del contrato a la fecha

Materiales 1.400
Mano de obra 800
Gastos generales operacionales 150
Subcontratistas 180
2.530

b. Costos de contrato (costos totales estimados revisados)

Estimacin original 9.500
Materiales 180
Mano de obra 300
Gastos generales operacionales (30)
Variacin 750
10.700

c. Ingresos ordinarios del contrato (estimacin revisada de costos totales)

Monto original 12.000
Mano de obra (aumentos laborales agregados al precio del contrato) 240
Variacin 900
13.140

d. Etapa de realizacin Opcin 1 Opcin 2

Basado en costos del contrato en proporcin a los costos de contrato
total estimado total
2.530 10.700 x 13.140 (aproximado) 3.107
Basado en trabajo certificado: 25% x 13.140 3.285

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 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

24.1 OBJETIVO 24.3 CONCEPTOS CLAVE

El tema fundamental que trata el IAS 19 es que las 24.3.1 Beneficios de empleados son todas las for-
entidades deben identificar y reconocer todos los mas de contraprestacin provistas por una entidad
beneficios que estn obligadas a pagar a los em- a cambio del servicio prestado por los empleados.
pleados, independientemente de la forma o de los
tiempos del beneficio. 24.3.2 Beneficios de posempleo son los beneficios
de empleados (diferentes de los beneficios de termi-
nacin y los beneficios de compensacin patrimo-
nial) pagaderos despus de finalizar el empleo.
24.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
24.3.3 Planes de compensacin patrimonial son
Este estndar establece los principios contables de
los acuerdos formales e informales segn los cuales
reconocimiento y medicin, para todos los benefi-
una entidad proporciona beneficios de compensa-
cios de empleados, incluyendo los proporcionados
cin patrimonial a uno o ms empleados.
segn acuerdos y prcticas informales.
24.3.4 Beneficios conferidos a los empleados son
Se identifican individualmente cinco tipos de bene-
los beneficios a empleados no condicionados al em-
ficios de empleados, a saber:
pleo futuro.
1. Los beneficios de corto plazo (por ejemplo, boni-
24.3.5 Rendimiento sobre los activos del plan
ficaciones, salarios y seguridad social).
comprende intereses, dividendos y otros ingresos
ordinarios derivados de los activos del plan, junto
2. Beneficios de posempleo (por ejemplo, pensio-
con ganancias o prdidas realizadas y no realizadas
nes y otros beneficios de retiro).
sobre los activos del plan, menos los costos de ad-
ministrar el plan y menos cualquier impuesto paga-
3. Otros beneficios a empleados de largo plazo (por
dero por el mismo plan.
ejemplo, licencia por servicio prolongado y, si no
vencen en el trmino de 12 meses, distribucin
24.3.6 Prdidas y ganancias actuariales compren-
de utilidades, bonificaciones y compensacin di-
de los efectos de diferencias entre los supuestos ac-
ferida).
tuariales anteriores y lo que ha ocurrido realmente,
al igual que los efectos de cambios en los supuestos
4. Beneficios de terminacin.
actuariales.
5. Beneficios de compensacin patrimonial (por
24.3.7 Con respecto a un plan de contribucin de-
ejemplo, opciones de acciones para empleados
finida, la obligacin legal o constructiva de la enti-
de acuerdo con el IFRS 2).

Estndares.indd 156 21/12/2009 03:23:57 p.m.


dad se limita al monto que sta acuerda aportar al
fondo. El riesgo actuarial (que el fondo sea insufi-
ciente para satisfacer los beneficios esperados) y el
riesgo de inversin los asume el empleado.
24.3.8 Con respecto a un plan de beneficios defi-
nidos, la obligacin de la entidad es proporcionar
los beneficios acordados a los empleados actuales
y anteriores. El riesgo actuarial (que los beneficios
cuesten ms que lo esperado) y el riesgo de la inver-
sin los asume la entidad.
24.3.9 Los beneficios de empleados pueden pro-
porcionarse en trminos de lo siguiente:
Obligaciones legales, que surgen de la operacin
de la ley (por ejemplo, acuerdos y planes entre la
entidad y los empleados o sus representantes).
Obligaciones constructivas, que surgen de prc-
ticas informales que generan una obligacin me-
diante la cual la entidad no tiene ms alternativa
realista que pagar beneficios de empleados (por
ejemplo, cuando la entidad tiene en su historial
aumentar los beneficios para que los empleados
anteriores conserven el ritmo de la inflacin, aun
sin obligacin legal para hacerlo).
24.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Reconocimiento
24.4.1 Beneficios de empleados a corto plazo.
stos deben reconocerse como gasto cuando el
empleado ha prestado servicios a cambio de los
beneficios o cuando la entidad tiene una obligacin
legal o constructiva de hacer esos pagos como re-
sultado de eventos pasados, por ejemplo, planes de
distribucin de utilidades.
24.4.2 Beneficios de posempleo. Con respecto a los
planes de contribucin definida, una entidad reco-
noce como gasto las contribuciones a un plan de con-
tribucin definida cuando el empleado ha prestado
servicios a cambio de esas contribuciones. Cuando
las contribuciones no vencen dentro de los 12 meses
siguientes al perodo contable, durante el cual esos
servicios fueron prestados, deben ser descontadas.
24.4.3 Beneficios de compensacin patrimonial.
Los requisitos de reconocimiento o medicin se en-
cuentran especificados en el IFRS 2.
Estndares.indd 157
Captulo 24Beneficios de empleados (IAS 19) 157
24.4.4 Beneficios a largo plazo. Prcticamente se
aplican las mismas reglas que para los planes de
beneficio definidos. Sin embargo, se requiere un
mtodo de contabilidad ms simplificado para las
prdidas y ganancias actuariales al igual que los
costos de servicio pasados, los cuales se reconocen
inmediatamente.
24.4.5 Beneficios de terminacin. Cuando el even-
to que genera una obligacin es la terminacin, ms
que el servicio de los empleados, la entidad debe
reconocer los beneficios de terminacin solamente
cuando est comprometida en forma demostrable,
mediante un plan formal detallado, a:
Terminar el trabajo de un empleado o grupo de
empleados antes de la fecha de retiro normal.
Proporcionar beneficios de terminacin como
resultado de una oferta hecha para estimular la
redundancia voluntaria.
Deben descontarse los beneficios de terminacin
que vencen dentro de un trmino mayor a 12 meses
despus de la fecha del balance general.
Medicin inicial y posterior de los
planes de beneficios definidos
24.4.6 Con respecto a los planes de beneficios defi-
nidos, se aplican las siguientes reglas:
La entidad determina el valor presente de las
obligaciones de beneficios definidos y el valor
razonable de cualesquier activos del plan con
regularidad suficiente.
La entidad debe utilizar el mtodo de crdito
unitario proyectado para medir el valor presen-
te de sus obligaciones de beneficios definidos y
los costos de los servicios relacionados actuales
y pasados. Este mtodo considera cada perodo
de servicio como el que da lugar a una unidad
adicional de derecho a beneficios y mide cada
unidad en forma separada para construir la obli-
gacin final.
Deben usarse los supuestos actuariales no ses-
gados y mutuamente compatibles acerca de la
variable demogrfica (por ejemplo, rendimiento
y mortalidad de los empleados) y las variables fi-
nancieras (por ejemplo, aumentos futuros en los
salarios y cambios seguros en los beneficios).
La diferencia entre el valor razonable de cual-
quier activo del plan y el valor contable de la
21/12/2009 03:23:57 p.m.
 158 Captulo 24Beneficios de empleados (IAS 19)
obligacin de beneficios definida se reconoce
como un pasivo o como un activo.
Cuando es prcticamente seguro que otra parte
reembolsar una parte o el total del gasto reque-
rido para liquidar una obligacin de beneficios
definida, la entidad debe reconocer su derecho a
reembolso como un activo separado.
No se permite la compensacin de activos y pa-
sivos de planes diferentes.
El total neto del costo de servicio actual, el costo
de los intereses, el rendimiento esperado sobre
los activos del plan y sobre cualesquier derechos
de reembolso, prdidas y ganancias actuariales,
el costo de los servicios en el pasado y el efecto
de cualquier reduccin o liquidacin del plan,
deben reconocerse como gasto o ingreso.
Debe reconocerse el costo del servicio pasado en
forma de lnea recta sobre el perodo promedio
hasta que se confieran los beneficios enmenda-
dos.
Deben reconocerse prdidas o ganancias sobre la
reduccin o liquidacin de un plan de beneficios
definido cuando ocurran esa reduccin o liqui-
dacin.
Debe reconocerse una porcin determinada de
las prdidas y ganancias actuariales acumuladas
netas que excedan al mayor entre:
10% del valor presente de la obligacin de be-
neficios definida (antes de deducir los activos
del plan).
10% del valor razonable de cualesquier acti-
vos del plan.
La porcin mnima que se reconocer para cada
plan de beneficios definidos es el exceso que cae por
fuera del corredor del 10% en la fecha del infor-
me anterior, dividido entre las vidas de trabajo es-
peradas restantes promedio de los empleados que
participan en ese plan. Se permite el reconocimiento
temprano de estas prdidas y ganancias.
24.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
24.5.1 El balance general y las notas deben incluir
lo siguiente:
Detalles acerca de los activos y pasivos de los be-
neficios definidos reconocidos.
Conciliacin de movimientos de los anteriores.
Montos incluidos en el valor razonable de los ac-
tivos del plan con respecto a:
Estndares.indd 158
Instrumentos financieros propios de la enti-
dad.
Propiedad ocupada o activos utilizados por
la entidad.
Rendimiento actual sobre los activos del plan.
Pasivo incurrido por los planes de compensa-
cin patrimonial.
Instrumentos financieros emitidos y disponibles
para los planes de compensacin patrimonial y
sus valores razonables.
Opciones de acciones disponibles para los pla-
nes de compensacin patrimonial y ejercidas se-
gn stos.
24.5.2 El estado de resultados y las notas deben in-
cluir lo siguiente:
Gasto reconocido para planes de contribucin
definidos.
Gasto reconocido para planes de beneficio y ren-
glones en los cuales stos se incluyen.
Gasto reconocido para planes de compensacin
patrimonial.
24.5.3 Deben divulgarse las siguientes polticas:
Mtodos aplicados para el reconocimiento de los
diversos tipos de beneficios de empleados.
Descripcin de los planes de beneficios de po-
sempleo.
Descripcin de los planes de compensacin pa-
trimonial.
Mtodos de valoracin actuarial utilizados.
Principales supuestos actuariales.
24.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
24.6.1 La complejidad de los estndares de conta-
bilidad aplicables a las pensiones y a otros benefi-
cios de retiro genera un amplio rango de diferencias
entre las empresas que ofrecen estos planes. Como
resultado de esta complejidad y de las diferencias
fundamentales en los dos tipos de planes descri-
tos adelante, los analistas encuentran dificultades
al discernir la sustancia econmica implcita de las
pensiones y los dems beneficios de retiro informa-
dos por la empresa.
Los planes de contribucin definida requieren
que el empleador aporte un monto especfico a
21/12/2009 03:23:57 p.m.

un plan pensional cada ao. El ingreso de retiro
del empleado est determinado en gran medida
por el desempeo del portafolio en el cual se in-
virtieron los aportes.
Los planes de beneficios definidos exigen que el
empleador pague beneficios pensionales deter-
minados a los empleados retirados y el emplea-
dor asume el riesgo de inversin.
24.6.2 Para los planes de contribucin definida,
el gasto pensional anual del empleador es el monto
que el plan de la empresa debe aportar al plan cada
ao, de acuerdo con la frmula de contribucin. El
gasto pensional y la salida de efectivo son iguales, y
no hay activos ni pasivos registrados por el emplea-
dor. Un plan pensional de contribucin definida
slo obliga al empleador a efectuar contribuciones
anuales al plan pensional con base en una frmula
preestablecida. Una vez hechos los aportes, la em-
presa no tiene obligacin adicional ese ao.
24.6.3 Para los planes de beneficios definidos, el
gasto pensional anual y el pasivo del empleador
se determinan calculando el valor presente de los
beneficios futuros que debern pagarse a quienes
se retiran. La proyeccin de los beneficios futuros
comprende estudios actuariales y supuestos acerca
de eventos futuros, incluyendo esperanzas de vida
de los participantes en el plan, tasas de rendimien-
to laboral, niveles de salarios futuros, tasas de des-
cuentos, tasas de rendimiento sobre activos del plan,
etc. Los beneficios prometidos a los participantes se
definen mediante una frmula especfica que refleja
estos eventos futuros estimados. Los beneficios es-
timados se asignan a los aos de servicio trabajados
por los empleados para desarrollar el gasto pensio-
nal anual. Las empresas con planes pensionales de
beneficios definidos acumulan obligaciones para
pagar beneficios de acuerdo con la frmula de be-
neficios, a medida que el empleado desempea el
trabajo. Sin embargo, estas obligaciones slo se des-
cargan despus del retiro del empleado.
24.6.4 Debido a que las frmulas de beneficios
pensionales se relacionan con el trabajo agregado
desempeado por los empleados para la empresa
hasta su retiro, hay diversas alternativas para de-
terminar el tamao de las obligaciones futuras y sus
valores corrientes:
Estimaciones actuariales y frmulas de benefi-
cios definidas. Las empresas utilizan actuarios
Estndares.indd 159
Captulo 24Beneficios de empleados (IAS 19) 159
para desempear clculos complejos con el fin
de estimar el tamao de las obligaciones futuras
y su valor presente. Los clculos incluyen pro-
yecciones de crecimiento salarial de los emplea-
dos, mortalidad, rendimiento de los empleados
y fechas de retiro. Estas estimaciones se combi-
nan con la frmula de beneficios del plan para
generar una proyeccin de los beneficios que
sern pagados en el futuro. Esta corriente de be-
neficios futuros es descontada al valor presente,
para obtener la obligacin pensional.
Las medidas de la obligacin pensional de be-
neficios definidos son:
Obligacin de Beneficios Acumulados (ABO,
por su sigla original), valor presente de los
beneficios pensionales ganados con base en
los salarios actuales.
Obligacin de Beneficios Proyectados (PBO,
por su sigla original), valor presente de los
beneficios pensionales ganados, incluyendo
aumentos salariales proyectados.
Obligacin de Beneficios Conferidos (VBO,
por su sigla original), porcin de la obligacin
de beneficios que no depende del servicio fu-
turo del empleado. Alternativamente, es la
porcin conferida de la ABO.
24.6.5 Con respecto al impacto financiero de los
supuestos, en los planes relacionados con el pago,
la PBO ser ms alta que ABO debido a la inclusin
de aumentos salariales futuros. PBO y ABO sern
iguales para los planes no relacionados con el pago,
porque los aumentos en salarios no tienen efecto al-
guno sobre los clculos. Sin embargo, para los pla-
nes no relacionados con el pago, si existe suficiente
evidencia de que los aumentos pasados en los bene-
ficios sern ampliados hacia el futuro, la PBO ser
ms alta que la ABO despus de ajustar los clculos.
Para todos los planes de beneficios definidos, los
clculos de PBO, ABO y VBO deben incluir aumen-
tos automticos en los beneficios, como los ajustes
de costo de vida.
24.6.6 Los estndares de contabilidad suponen que
las pensiones son formas de compensacin diferida
por trabajo actualmente realizado y, como tales, los
gastos pensionales se reconocen con base en la cau-
sacin cuando son ganados por los empleados.
24.6.7 Hay muchos supuestos actuariales que afec-
tan las obligaciones pensionales, el gasto pensional
y los requerimientos de otorgamiento de fondos de
la empresa patrocinadora:
21/12/2009 03:23:57 p.m.
 160 Captulo 24Beneficios de empleados (IAS 19)
El supuesto de la tasa de descuento.
El supuesto de la tasa de crecimiento de los sa-
larios.
El rendimiento esperado sobre los activos de
planes.
La distribucin por edades de la fuerza laboral.
La vida promedio de servicio de los empleados.
24.6.8 Al analizar los supuestos actuariales, los
analistas deben determinar si son apropiados, par-
ticularmente en comparacin con los competidores
de la entidad. Adicionalmente, si se han cambiado
los supuestos, los analistas deben determinar el
efecto de un cambio en los siguientes parmetros
sobre los estados financieros:
Supuesto de tasa de descuento. Si se aumenta
la tasa de descuento, disminuirn las obligacio-
nes pensionales, produciendo una ganancia ac-
tuarial para el ao. Sin embargo, si disminuye la
tasa de descuento, aumentarn las obligaciones
pensionales, produciendo una prdida actuarial
para el ao.
Supuesto de tasa de crecimiento de salarios. El
supuesto de tasa de crecimiento de salarios afec-
ta directamente las obligaciones pensionales y el
Cuadro 24.1 Resumen de los supuestos y su impacto
Tasa de descuento
ms alta (ms baja)
PBO Ms bajo (ms alto)
ABO Ms bajo (ms alto)
VBO Ms bajo (ms alto)
Gasto pensional Ms bajo (ms alto)
Utilidades Ms alto (ms bajo)
EJEMPLOS: BENEFICIOS DE EMPLEADOS
EJEMPLO 24.1
El 31 de diciembre de 20X0, el balance general de
una entidad incluye un pasivo pensional de US$12
millones. La gerencia ha tomado la decisin de
adoptar el IAS 19 al primero de enero de 20X1, para
Estndares.indd 160
componente de costo de servicio del gasto pen-
sional reportado. Por consiguiente, el supuesto
de una tasa de crecimiento de salarios ms alta
(ms baja) generar una obligacin pensional
ms alta (ms baja) y un componente de servicio
ms alto (ms bajo) de su gasto pensional repor-
tado.
Tasa de rendimiento esperada sobre los activos
de fondos. Debido a que todos los fondos deben
obtener el mismo rendimiento ajustado por el
riesgo a largo plazo (si el mercado es eficiente),
las desviaciones de este supuesto de la norma
no relacionadas con cambios en una mezcla de
activos de un portafolio pensional podran su-
gerir que el gasto pensional est sobreestimado
o subestimado. En general, si el rendimiento es-
perado sobre los activos de plan es muy alto, el
gasto pensional estar subestimado, impulsando
las utilidades reportadas; si el rendimiento espe-
rado sobre los activos del plan es muy bajo, el
gasto pensional est sobrestimado, reduciendo
las utilidades reportadas. Nuevamente, la mani-
pulacin del rendimiento esperado sobre los ac-
tivos del plan tambin manipular las utilidades
reportadas y puede ser utilizada para suavizar
las utilidades por accin.
Tasa ms alta (ms baja)
Mayor (menor) aumento en la de rendimiento esperada sobre
tasa de compensacin los activos del plan
Ms alto (ms bajo) Sin impacto
Sin impacto Sin impacto
Sin impacto Sin impacto
Ms alto (ms bajo) Ms bajo (ms alto)
Ms bajo (ms alto) Ms alto (ms bajo)
contabilizar los beneficios de empleados. A esa fe-
cha, el valor presente de la obligacin segn el IAS
19 se calcula en US$146 millones y el valor razona-
ble de los activos del plan se determina en US$110
millones. El primero de enero de 19X6, la entidad
haba mejorado los beneficios pensionales (el costo
por beneficios no conferidos ascendi a US$16 mi-
llones, y el perodo restante promedio a esa fecha,
hasta llegar a los conferidos, fue de 8 aos).
21/12/2009 03:23:57 p.m.
 Captulo 24Beneficios de empleados (IAS 19) 161

EXPLICACIN EXPLICACIN

El pasivo en transicin se calcula como sigue: La respuesta d es correcta. La tasa de rendimiento

Valor presente de la obligacin
Valor razonable de los activos del plan
Costo del servicio pasado que ser reconocido
en periodos posteriores (16 x 3/8)
Pasivo en transicin
Pasivo ya reconocido
Aumento en responsabilidad
La entidad podra (en trminos de las disposicio-
nes transicionales de IAS 19) elegir para reconocer
el pasivo en transicin de US$18 millones, bien sea
inmediatamente o reconocerlo como un gasto con
base en la lnea recta hasta 5 aos. La respuesta es
irrevocable. En el futuro, estos arreglos transiciona-
les sern tratados por IFRS 1.
esperada sobre los activos del plan es un compo-
US$000 nente (negativo) directo en el clculo del gasto pen-
146.000 sional. Una tasa ms baja, por tanto, generara un
(110.000) gasto pensional ms alto; sin embargo, la OBA, OBP
y la condicin de fondos no se ven afectados por el
(6.000) rendimiento esperado sobre los activos del plan.
30.000
12.000 La respuesta a es incorrecta. Slo el gasto pensional
18.000 se ve afectado por los cambios en la tasa esperada
de rendimiento sobre los activos del plan. Por con-
siguiente, no habr cambio en la obligacin de be-
neficios acumulados (OBA).
La respuesta b es incorrecta. Slo el gasto pensional
es afectado por cambios en la tasa esperada de ren-
dimiento sobre los activos del plan. Por consiguien-
te, no habr cambio en la obligacin de beneficios
proyectados (OBP).

La respuesta c es incorrecta. Slo el gasto pensional

EJEMPLO 24.2 es afectado por cambios en la tasa esperada de ren-
dimiento sobre los activos del plan. Por consiguien-
Smith est analizando tres empresas en la industria te, no habr cambio en la condicin de fondos.
de servicios pblicos: Northern Lights, Southeast
Power y Power Grid. Despus de revisar las notas Problema 2: Con base en las estadsticas y supues-
de pie pensionales de cada empresa, Smith hizo las tos previstos, la contabilidad pensional ms con-
siguientes notas: servadora (es decir, aquella que producir el OBP,
OBA y el gasto pensional ms alto) corresponde a:
Northern Southeast Power Grid
Lights Power
a. Northern Lights.
Supuesto 20X0 20X1 20X0 20X1 20X0 20X1
b. Southeast Power.
Tasa de descuento 6,0 5,5 6,5 6,5 6,2 6,0
c. Power Grid.
Tasa supuesta de
crecimiento de
d. No puede determinarse.
compensacin 3,5 3,5 2,5 3,0 3,3 3,0
Retorno esperado
de los activos 7,0 7,0 7,5 7,2 8,0 8,5 EXPLICACIN

Le respuesta a es correcta. Northern Lights tiene

Problema 1: Si Power Grid hubiera dejado en 8%
su tasa de rendimiento esperada sobre los activos
del plan en lugar de elevarla al 8,5%, qu habra
informado la empresa en 20X1?
a. Una menor obligacin de beneficios acumulados
(OBA).
b. Una mayor obligacin de beneficios proyectada
(OBP).
c. Un menor nivel de fondos.
d. Un gasto pensional ms alto.
los supuestos de plan pensional ms conservado-
res, incluyendo la tasa de descuento ms baja, el
crecimiento en la compensacin ms alto y el ren-
dimiento esperado ms bajos sobre los activos del
plan. Estos supuestos generan una OBA y una OBP
ms altas, al igual que un gasto pensional ms alto
que Southeast Power o Power Grid.
La respuesta b es incorrecta. Todos los supuestos de
Southeast Power son ms agresivos que los supues-
tos hechos por Northern Lights.

Estndares.indd 161 21/12/2009 03:23:57 p.m.

 162 Captulo 24Beneficios de empleados (IAS 19)

La respuesta c es incorrecta. Todos los supuestos de EXPLICACIN

Power Grid son ms agresivos que los supuestos
hechos por Northern Lights. La respuesta a es correcta. La tasa de descuento se
utiliza para calcular el valor presente de los benefi-
La respuesta d es incorrecta. El cuadro anterior pro- cios futuros debidos. Por consiguiente, una dismi-
porciona suficiente informacin para determinar nucin en la tasa de descuento aumentar OBP y
que los supuestos hechos por Northern Light son OBA.
los ms conservadores, generando una OBA, OBP y
un gasto pensional ms altos que Southeast Power La respuesta b es incorrecta. La OBP no disminuir
o Power Grid. cuando la tasa de descuento disminuya, porque la
tasa de descuento se utiliza para calcular el valor
Problema 3: Cuando Power Grid reduce su tasa presente de los beneficios futuros.
de descuento en 20X1 al 6% desde 6,2% en 20X0, el
efecto sobre OBP y OBA ser: La respuesta c es incorrecta. La tasa de descuento se
utiliza para calcular el valor presente de los benefi-
cios futuros. Por consiguiente, una disminucin en
OBP OBA
la tasa de descuento no disminuir OBP ni OBA.
a. Aumenta Aumenta
La respuesta d es incorrecta. OBP no disminuir
b. Disminuye Aumenta
cuando la tasa de descuento disminuye, porque la
c. Disminuye Disminuye
tasa de descuento se utiliza para calcular el valor
d. Aumenta Disminuye presente de los beneficios futuros.

Estndares.indd 162 21/12/2009 03:23:57 p.m.

 25 Deterioro de activos (IAS 36)
25.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 36 consiste en establecer los pro-
cedimientos que aplica una entidad para asegurar
que sus activos se contabilicen por un monto no ma-
yor al monto recuperable. El concepto bsico es la
identificacin y el reconocimiento de los movimien-
tos en el valor de los activos posterior al reconoci-
miento inicial cuando esos movimientos generan
una reduccin del valor de los activos.
25.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 36 establece:
Las circunstancias en las cuales una entidad debe
calcular el monto recuperable de sus activos, in-
cluyendo los indicadores internos y externos o el
deterioro.
La medicin del monto recuperable al nivel de
activos individuales y las unidades generadoras
de efectivo.
El reconocimiento y la reversin de las prdidas
por deterioro.
Este estndar cubre la mayora de los activos no co-
rrientes, con la excepcin de los activos financieros
y los activos no corrientes clasificados como dispo-
nibles para la venta.
25.3 CONCEPTOS CLAVE
25.3.1 Una prdida por deterioro corresponde al
monto mediante el cual el valor contable de un acti-
Estndares.indd 163
vo o de una unidad generadora de efectivo excede
su monto recuperable.
25.3.2 El monto recuperable de un activo o de una
unidad generadora de efectivo es el valor ms alto
entre su valor razonable menos los costos de vender
y su valor de uso. El valor de uso es el valor pre-
sente de los flujos de efectivo futuros que se espera
derivar de un activo o de una unidad generadora
de efectivo. Si el precio de venta neto o el valor de
uso de un activo excede su valor contable, el activo
no se deteriora.
25.3.3 El valor razonable menos los costos de ven-
der es el monto que puede obtenerse en la venta de
un activo o de una unidad generadora de efectivo
en una transaccin a distancia entre partes que pue-
den llegar a conocerse y estn dispuestas a hacerlo,
menos los costos de disposicin.
25.3.4 Al determinar el valor de uso de un activo,
la entidad debe usar proyecciones de flujo de efecti-
vo y la tasa de descuento antes de impuestos:
Proyecciones de flujo de efectivo (antes de im-
puestos de renta y costos de financiacin) para
el activo o unidad generadora de efectivo en su
condicin actual y basado en supuestos razona-
bles y que tengan soporte que:
Reflejen la mejor estimacin de la gerencia del
rango de condiciones econmicas que existi-
rn durante la vida til restante del activo.
Se basen en los presupuestos financieros ms
recientes y en pronsticos aprobados por la
gerencia por un perodo mximo de 5 aos.
Basen cualquier proyeccin ms all del pe-
rodo cubierto por el presupuesto ms recien-
21/12/2009 03:23:57 p.m.
 164 Captulo 25Deterioro de activos (IAS 36)
te y pronsticos sobre aquellos presupuestos
y pronsticos que utilicen una tasa de creci-
miento estable o en descenso a menos que
pueda justificarse una tasa creciente.
La tasa de descuento antes de impuestos debe
reflejar evaluaciones de mercado actuales del
valor en el tiempo del dinero y los riesgos espe-
cficos del activo o de la unidad generadora de
efectivo. La tasa de descuento no debe reflejar
riesgos por los cuales se hayan ajustado flujos de
efectivo futuros.
25.4 TRATAMIENTO CONTABLE
25.4.1 El monto recuperable de un activo debe es-
timarse si, a la fecha del balance general, hay indicio
de que el activo podra estar deteriorado. El monto
recuperable de un activo tambin debe estimarse
anualmente para:
Los activos intangibles con una vida til indefi-
nida.
Los activos intangibles an no listos para uso.
El goodwill.
25.4.2 La entidad debe considerar, como mnimo,
lo siguiente:
Fuentes externas de informacin, por ejemplo,
el descenso en el valor de mercado del activo,
cambios significativos que tengan efecto adverso
sobre la entidad, aumentos en las tasas de inters
del mercado, etc.
Fuentes internas de informacin, por ejemplo,
evidencia de obsolescencia o dao fsico, cam-
bios significativos en la medida, o en la forma,
en la cual los activos son utilizados o se espera
que sean utilizados, y evidencia de informacin
interna que indique que un activo tiene un des-
empeo inferior a lo esperado.
25.4.3 Debe reconocerse una prdida por deterioro
en las utilidades o prdidas a menos que el activo
se registre por su monto revaluado de conformidad
con el IAS 16 o algn otro IFRS, en cuyo caso debe
ser tratado como una disminucin en la revaluacin
(ver captulo 10). Despus del reconocimiento de
la prdida por deterioro, el cargo de depreciacin
para los perodos subsiguientes se basa en el valor
contable revisado.
Estndares.indd 164
25.4.4 En cada fecha del balance general, la enti-
dad debe revaluar si hay indicio de alguna prdida
por deterioro reconocida en un perodo anterior que
haya dejado de existir o haya disminuido. Si existe
algn indicio de este tipo, la entidad debe estimar el
monto recuperable de ese activo. Una prdida por
deterioro reconocida en perodos anteriores debe
reversarse si, y slo si, ha habido algn cambio en
las estimaciones utilizadas para determinar el mon-
to recuperable desde el reconocimiento del ltimo
deterioro. Si es as, el valor contable del activo debe
aumentarse hasta su monto recuperable, pero sola-
mente en la medida en que ste no aumente el valor
contable del activo por encima de aquel que habra
sido determinado para el activo (neto de amortiza-
cin o depreciacin) si no se hubieran reconocido
prdidas por deterioro en aos anteriores. Por ejem-
plo, el deterioro previo de un ttulo valor conserva-
do hasta el vencimiento o disponible para la venta,
en trminos del IAS 39, no puede reversarse a un
valor ms alto de lo que habra sido el valor amorti-
zado de no haberse presentado el deterioro.
25.4.5 Para fines de la prueba por deterioro, el
goodwill debe asignarse a cada una de las unidades
generadoras de efectivo o grupos de unidades ge-
neradoras de efectivo del adquiriente que se espera
se beneficie de la combinacin, independientemen-
te de si otros activos o pasivos de la firma adquirida
se asignan a esa unidad o unidades. Una unidad ge-
neradora de efectivo es el grupo de activos identifi-
cable ms pequeo que genera entradas de efectivo
del uso continuo, que son en gran medida inde-
pendientes de las entradas de efectivo de otros acti-
vos o grupos de activos.
25.4.6 Debe estimarse un monto recuperable para
un activo individual. Si no es posible, la entidad
debe determinar el monto recuperable para la uni-
dad generadora de efectivo a la que pertenece el
activo. El monto recuperable de una unidad gene-
radora de efectivo se determina en la misma forma
que la de un activo individual. La entidad debe
identificar todos los activos corporativos que se re-
lacionan con la unidad generadora de efectivo en
revisin. Cuando los activos corporativos no pue-
dan asignarse a unidades generadoras de efectivo
con una base razonable y consistente, la entidad
debe identificar el grupo de unidades al cual pue-
dan asignarse los activos corporativos con una base
razonable y consistente, y realizar la prueba de de-
terioro para ese grupo de unidades.
21/12/2009 03:23:57 p.m.

25.4.7 Una prdida por deterioro para una unidad
generadora de efectivo debe asignarse para reducir
el valor contable de los activos de la unidad en el
siguiente orden:
Goodwill.
Otros activos a prorrata.
El valor contable de cualquier activo no debe caer
por debajo del valor ms alto entre el valor razo-
nable menos los costos de venta, su valor de uso y
cero.
25.4.8 La reversin de una prdida por deterioro
debe reconocerse en utilidades o prdidas a menos
que el activo se registre por el monto revaluado de
conformidad con el IAS 16 u otro IFRS cuando la re-
versin se trate como un aumento por revaluacin
de conformidad con ese estndar.
25.4.9 Una prdida por deterioro por goodwill no
debe reversarse.
25.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
25.5.1 Debe divulgarse lo siguiente para cada cla-
se de activos y para cada segmento de reporte, con
base en el formato primario de la entidad (cuando
es aplicable el IAS 14, Reporte de segmentos):
Monto reconocido en el estado de resultados
por:
Prdidas por deterioro.
Reversiones de las prdidas por deterioro.
Monto reconocido directamente en el patrimo-
nio por:
Prdidas por deterioro.
Reversiones de las prdidas por deterioro.
25.5.2 Si se reconoce o reversa una prdida por de-
terioro para un activo individual o para una unidad
generadora de efectivo y es material para los esta-
dos financieros, debe divulgarse lo siguiente:
Eventos y circunstancias que condujeron al reco-
nocimiento o reversin de la prdida.
Monto reconocido o reversado.
Detalles acerca de la naturaleza del activo o de la
unidad generadora de efectivo y los segmentos
de reporte involucrados.
Estndares.indd 165
Captulo 25Deterioro de activos (IAS 36) 165
Si el monto recuperable es el precio de venta neto
o el valor de uso.
La base utilizada para determinar el precio de
venta neto o la tasa de descuento utilizada para
determinar el valor de uso, y cualquier valor de
uso previo.
25.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
25.6.1 Un activo deteriorado es un activo que con-
servar la entidad y cuyo valor contable no se es-
pera recuperar de operaciones futuras. La falta de
recuperabilidad la indican factores como:
Una disminucin significativa en el valor de
mercado, un cambio fsico o uso del activo.
Cambios adversos en el entorno legal o de los
negocios.
Rebosamiento significativo de costos.
Prdidas operativas o de flujo de efectivo actua-
les, histricas y futuras probables de un activo.
25.6.2 La gerencia toma las decisiones acerca de
si el valor de un activo se ha deteriorado o no, por
referencia a fuentes de informacin internas y ex-
ternas, y utiliza las proyecciones del flujo de efec-
tivo con base en supuestos razonables que tienen
soporte, y sus propios presupuestos y proyecciones
ms recientes. En los estados financieros conformes
con los IFRS, la necesidad de efectuar la reduccin
contable, as como el tamao de la reduccin y el
momento en que debe hacerse, se determinan por
evidencia objetiva con soporte, en lugar de hacerlo
por discrecin de la gerencia. Por tanto, las prdi-
das por deterioro no pueden ser utilizadas en los
estados financieros ajustados a los IFRS para suavi-
zar o manipular las ganancias de alguna otra forma.
La tasa de descuento utilizada para determinar el
valor presente de los flujos de efectivo futuros del
activo en su prueba de recuperabilidad debe deter-
minarse objetivamente con base en las condiciones
del mercado.
25.6.3 Desde la perspectiva de un analista externo,
resulta difcil pronosticar prdidas por deterioro.
Sin embargo, las mismas prdidas por deterioro y
las divulgaciones relacionadas, suministran al ana-
lista informacin til acerca de las proyecciones de
la gerencia sobre los flujos de efectivo futuros.
21/12/2009 03:23:57 p.m.
 166 Captulo 25Deterioro de activos (IAS 36)

25.6.4 Cuando se reconocen las prdidas por dete- efectivo para el activo ya han ocurrido y las deduc-
rioro, los estados financieros se afectan en diversas ciones de impuestos y, por tanto, los pagos de im-
formas: puestos podran no verse afectados. Sin embargo, la
prdida por deterioro indica que los flujos de efecti-
El valor contable del activo se reduce por la pr- vo futuros podran ser menores de lo pronosticado
dida por deterioro, lo que reduce el valor conta- anteriormente.
ble de los activos totales de la entidad.
Los impuestos diferidos pasivos se reducen y
el impuesto de renta diferido se reconoce si la
EJEMPLO: DETERIORO DE ACTIVOS
entidad no puede utilizar una deduccin de im-
puestos por la prdida por deterioro hasta que se
EJEMPLO 25.1
venda el activo o se utilice completamente.
Las utilidades retenidas y, por tanto, el patri- La siguiente informacin se relaciona con renglones
monio de los accionistas, se reducen por la dife- de equipo individuales de una entidad en una fecha
rencia entre la prdida por deterioro y cualquier del balance general:
reduccin asociada a los impuestos diferidos pa-
sivos.
La utilidad antes de impuestos se reduce por el Valor Valor razonable menos Valor
contable costos para venta en uso
monto de la prdida por deterioro. US$ US$ US$
La utilidad se reduce por la diferencia entre la
Rengln 1 119.000 121.000 114.000
prdida por deterioro y cualquier reduccin aso-
Rengln 2 (nota 1) 237.000 207.000 205.000
ciada al gasto de impuestos diferidos.
Rengln 3 (nota 1) 115.000 117.000 123.000

25.6.5 Adicionalmente, la prdida por deterioro Rengln 4 83.000 75.000 79.000

afecta las siguientes razones financieras y elemen-
tos:
Las razones de rotacin de activos aumentan
debido a que la base de activos es menor.
Las razones deuda a patrimonio aumentan de-
bido a la menor base patrimonial.
Los mrgenes de utilidad sufren una reduccin,
por una vez, debido al reconocimiento de la pr-
dida por deterioro.
El valor en libros (patrimonio de accionistas) de
la entidad se reduce debido a la reduccin en el
patrimonio.
Los cargos de depreciacin futuros se reducen
debido al menor valor contable del activo.
Los menores cargos de depreciacin futuros tien-
den a hacer que aumente la rentabilidad futura
de la firma (debido a que las prdidas se asumen
en el ao actual).
La mayor rentabilidad futura y los menores va-
lores de activos tienden a aumentar los rendi-
mientos futuros sobre los activos.
La mayor rentabilidad futura y los menores va-
lores del patrimonio tienden a aumentar los ren-
dimientos futuros sobre el patrimonio.
25.6.6 Las prdidas por deterioro no afectan direc-
tamente los flujos de efectivo porque las salidas de
Rengln 5 (nota 2) 31.000 26.000
Notas
1. Los renglones 2 y 3 se registran por los mon-
tos revaluados y los supervit de revaluacin
acumulada incluidos en el patrimonio para los
renglones son US$12.000 y US$6.000, respectiva-
mente. Ambos renglones son equipo manufactu-
rero.
2. El rengln 5 es un bus utilizado para transportar
empleados en las maanas y en las tardes. No es
posible determinar el valor de uso del bus en for-
ma separada porque su uso continuo no genera
entradas de efectivo independientes de los flujos
de efectivo de otros activos.
EXPLICACIN
Los problemas principales relacionados con el dete-
rioro posible de los renglones mencionados pueden
analizarse de la siguiente manera:
Rengln 1
El monto recuperable se define como el ms alto en-
tre el precio de venta neto del activo y su valor de
uso. No se reconoce prdida alguna por deterioro

Estndares.indd 166 21/12/2009 03:23:58 p.m.


porque el monto recuperable de US$121.000 es ms
alto que el valor contable de US$119.000.
Rengln 2
El rengln 2 se deteriora porque su monto recupera-
ble (US$207.000) es ms bajo que su valor contable
(US$237,000), dando lugar a una prdida por dete-
rioro de US$30.000. De acuerdo con el IAS 36 (par.
60), la prdida debe ser tratada como una disminu-
cin en la revaluacin. Por consiguiente, US$12.000
de la prdida se debitan al supervit de revaluacin
en el patrimonio y el saldo de la prdida (US$18.000)
se reconoce en utilidades o prdidas.
Rengln 3
El rengln 3 no se deteriora.
Rengln 4
El rengln 4 se deteriora porque su monto recupe-
rable (US$79.000) es ms bajo que su valor contable
(US$83.000), dando lugar a una prdida por dete-
rioro de US$4.000, que se reconoce como un gasto
en utilidad o prdida.
Rengln 5
El monto recuperable del bus no puede determinar-
se porque no es posible estimar si el valor del activo
Estndares.indd 167
Captulo 25Deterioro de activos (IAS 36) 167
en uso est cerca de su precio de venta neto y ste
no genera entradas de efectivo de uso continuo que
son en su mayora independientes de las de otros
activos. Por tanto, la gerencia debe determinar la
unidad generadora de efectivo a la que pertenezca
el bus y estimar el monto recuperable de esta unidad
como un todo. Si esta unidad consiste en los renglo-
nes 1 a 5, el valor contable de la unidad generadora
de efectivo (despus de reconocer las prdidas por
deterioro sobre los renglones 2 y 4) es US$551.000.
El valor razonable menos los costos de venta de la
unidad generadora de efectivo es de US$546.000
(suponiendo que los activos no podran ser vendi-
dos por ms del agregado de sus valores razonables
individuales). El valor de uso de la unidad gene-
radora de efectivo es US$521.000 (suponiendo, de
nuevo, que los activos no producen colectivamen-
te flujos de efectivo ms altos que los utilizados en
la determinacin de sus valores individuales en
uso). Por consiguiente, el monto recuperable de la
unidad generadora de efectivo es de US$546.000,
dando lugar a una prdida adicional por deterioro
de US$5.000. La prdida debe asignarse a prorrata
a los renglones 1, 3 y 5, siempre y cuando el valor
contable de cada rengln no se reduzca por debajo
del ms alto entre su valor razonable menos costos
de venta y el valor de uso. Esto significa, en la prc-
tica, que la totalidad de la prdida se asigna al ren-
gln 5, el bus.
21/12/2009 03:23:58 p.m.
 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)
26.1 OBJETIVO
La adquisicin, construccin o produccin de algu-
nos activos puede tomar ms de un perodo con-
table. Si se incurre en costos de endeudamiento
durante ese perodo y stos son atribuibles direc-
tamente a activos especficos, podra ser legtimo
considerar estos costos como si formasen parte del
costo de preparar esos activos para su uso previsto
o para la venta. El tema principal entonces corres-
ponde al de los criterios apropiados que deben apli-
carse con el fin de capitalizar estos costos.
26.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IAS 23 debe aplicarse al contabilizar los costos
de endeudamiento, definidos como los intereses y
otros costos en los que incurra una entidad en rela-
cin con la obtencin de fondos en prstamo.
El IAS 23 establece que se capitalicen los costos de
endeudamiento atribuibles directamente a la adquisi-
cin, construccin o produccin de un activo, siem- de los costos de endeudamiento:
pre y cuando satisfagan los criterios de beneficio
probable resultante y puedan medirse de manera
confiable.
Otros costos de endeudamiento se reconocen como
gastos en el perodo en que se incurran.
26.3 CONCEPTOS CLAVE
26.3.1 Los activos que califican son aquellos acti-
vos que requieren un tiempo sustancial para acon-
Estndares.indd 168
dicionarlos a su uso previsto o condicin de venta,
por ejemplo:
Inventarios cuyo acondicionamiento para la ven-
ta requiere un perodo sustancial.
Plantas manufactureras, plantas de generacin
de energa y propiedades de inversin.
26.3.2 Argumentos a favor de la capitalizacin de
los costos de endeudamiento:
Los intereses estarn incluidos en cualquier con-
trato, bien sea expresados explcitamente o no;
ningn contratista estar dispuesto a producir
sin costos financieros.
Los costos de endeudamiento hacen parte de los
costos de adquisicin.
Los costos incluidos en los activos se asocian al
ingreso ordinario de perodos futuros.
La capitalizacin genera una mejor posibilidad
de comparacin entre activos comprados y cons-
truidos.
26.3.3 Argumentos en contra de la capitalizacin
El intento de vincular los costos de endeuda-
miento a un activo especfico es arbitrario.
Diferentes mtodos de financiacin pueden ge-
nerar la capitalizacin de diferentes montos para
el mismo activo.
El reconocimiento de los costos de endeuda-
miento como costos produce mejores resultados
comparables.
21/12/2009 03:23:58 p.m.

26.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Reconocimiento y medicin inicial
26.4.1 Los costos de endeudamiento atribuibles
directamente a la adquisicin, construccin o pro-
duccin de un activo que califica pueden ser capita-
lizados cuando:
Es probable que stos proporcionen beneficios
econmicos futuros para la entidad.
Los costos puedan ser medidos en forma confia-
ble (por referencia al mtodo de tasa de inters
efectiva de acuerdo con el IAS 39).
26.4.2 Cuando el valor contable de un activo,
incluyendo inters capitalizado, excede el valor
realizable neto, el valor contable del activo debe re-
ducirse a este ltimo valor.
26.4.3 La capitalizacin comienza cuando:
Se incurre en gastos sobre un activo que califica.
Se incurre en costos de endeudamiento.
Se estn realizando las actividades necesarias
para preparar el activo para su venta o uso pre-
visto.
Medicin
26.4.4 El monto para capitalizar es el costo de en-
deudamiento que podra haberse evitado si no se
hubiera efectuado el gasto sobre el activo que cali-
fica:
Si los fondos son prestados especficamente
para obtener un activo particular, el monto de
los costos de endeudamiento que califica para
capitalizacin son los costos reales incurridos
durante el perodo, menos el ingreso ganado so-
bre la inversin temporal de esos prstamos.
Si los fondos son prestados para fines genera-
les y se utilizan para obtener un activo, el monto
de los costos de endeudamiento por capitalizar
debe determinarse aplicando el promedio pon-
derado de los costos de endeudamiento al gasto
sobre ese activo. El monto capitalizado durante
un perodo no debe exceder el monto de los cos-
tos de endeudamiento incurridos durante ese
perodo.
Estndares.indd 169
Captulo 26Costos de endeudamiento (IAS 23) 169
26.4.5 La capitalizacin no debe cesar:
Cuando todos los componentes deben comple-
tarse antes de que pueda venderse o utilizarse
alguna parte del activo (por ejemplo, una plan-
ta).
Por interrupciones breves en las actividades.
En perodos en los cuales se est realizando un
trabajo sustancial tcnico y administrativo.
Por demoras que son inherentes al proceso de
adquisicin de activos (por ejemplo, vinos que
necesitan largos perodos de maduracin).
Desreconocimiento
26.4.6 La capitalizacin debe cesar cuando:
El activo est materialmente listo para su uso
previsto o venta.
El desarrollo activo es suspendido por perodos
prolongados.
Se ha completado en forma parcial la construc-
cin y la parte completada puede utilizarse en
forma independiente (por ejemplo, un centro de
negocios).
26.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
Debe divulgarse lo siguiente:
Poltica contable adoptada para los costos de en-
deudamiento.
Tasa de capitalizacin utilizada para calcular los
costos de endeudamiento capitalizados.
Costos de endeudamiento totales incurridos ha-
ciendo la distincin entre:
El monto reconocido como gasto.
El monto capitalizado.
26.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
26.6.1 Los intereses capitalizados se convierten en
una parte del costo histrico del activo. Incluidos
en los intereses capitalizados estn los costos de
intereses explcitos y los intereses relacionados con
un arrendamiento financiero. Este requerimiento de
intereses capitalizados no se aplica a:
21/12/2009 03:23:58 p.m.
 170 Captulo 26Costos de endeudamiento (IAS 23)
Inventarios producidos o comprados en forma
rutinaria para venta o para uso.
Activos que no se estn acondicionando para ser
utilizados.
Activos que podran utilizarse de inmediato,
bien sea que lo estn siendo realmente o no.
26.6.2 El monto del costo de intereses para capita-
lizar es aquella porcin del gasto de intereses en el
que se incurre durante el perodo de construccin
del activo el cual tericamente habra podido evi-
tarse si el activo hubiera sido adquirido listo para
utilizarse. Esto incluye cualquier inters sobre en-
deudamiento asumido especficamente para finan-
ciar la construccin del activo, y cualquier inters
sobre la deuda general de la compaa, hasta el
monto invertido en el proyecto. El costo de inters
capitalizado no puede exceder el gasto total de in-
tereses en el que incurri la entidad durante el pe-
rodo.
26.6.3 Antes de que el activo sea operacional, la
porcin de intereses debe incluirse y registrarse
en el balance general como un activo en curso de
construccin. Ese inters capitalizado se reconocer
posteriormente como gasto durante la vida del acti-
vo por medio de la depreciacin del activo.
26.6.4 La capitalizacin del gasto de intereses en
el que se incurre durante la construccin de un ac-
tivo reduce el gasto de intereses durante el perodo
en que fueron pagados los intereses. Como resulta-
do, los intereses capitalizados hacen que la utilidad
contable sea mayor que el flujo de efectivo.
26.6.5 Para fines analticos, especialmente al com-
parar dos compaas que no tienen patrones de en-
deudamiento similares, los analistas con frecuencia
retiran el gasto de intereses capitalizados de la por-
cin del activo del balance general y tratan esos in-
tereses capitalizados como gasto de intereses. Si no
se hace este ajuste, las razones importantes, como
la razn de cobertura de intereses, sern ms altas
que las de empresas comparables. Sin embargo, los
IFRS ya no ofrecen la eleccin de reconocer el inte-
rs como gasto y ahora exigen la capitalizacin del
inters en los activos que califican. Por tanto, deben
ajustarse los estados financieros de empresas que
no han capitalizado dicho inters.
Estndares.indd 170
EJEMPLOS: COSTOS DE ENDEUDAMIENTO
EJEMPLO 26.1
Morsky Inc. est construyendo una bodega cuya
terminacin tardar cerca de 18 meses. sta empez
a construirse el primero de enero de 20X2. Los si-
guientes pagos se hicieron durante 20X2:
US$000
Enero 31 200
Marzo 31 450
Junio 30 100
Octubre 31 200
Noviembre 30 250
El primer pago en enero 31 se efectu con recursos
del fondo comn de deuda de la entidad. Sin em-
bargo, la entidad logr obtener un prstamo de me-
diano plazo por un monto de US$800.000 en marzo
31 de 20X2, con un inters simple del 9% anual,
calculado y pagadero mes vencido. Estos fondos
fueron utilizados especficamente para su construc-
cin. El excedente de fondos se invirti al 6% anual
mensual vencido y pagadero en efectivo. El fondo
comn de deuda fue utilizado nuevamente hasta
un monto de US$200.000 para el pago en noviem-
bre 30, el cual no pudo efectuarse con fondos del
prstamo de mediano plazo.
El proyecto de construccin fue detenido temporal-
mente durante 3 meses en mayo, perodo en que se
realiz un trabajo sustancial tcnico y administrativo.
Morsky Inc. adopt la poltica contable de capitali-
zar los costos de endeudamiento.
Los siguientes montos de deuda estuvieron vigen-
tes a la fecha del balance general, diciembre 31 de
20X2:
US$000
Prstamo de mediano plazo (ver descripcin anterior) 800
Sobregiro bancario 1.200
(El monto promedio ponderado en circulacin durante el ao fue
US$750.000 y el inters total cobrado por el banco ascendi a
US$33.800 para el ao)
Un bono al 10% a 7 aos con fecha octubre 31, 19X7 con inters 9.000
simple pagadero anualmente en diciembre 31
21/12/2009 03:23:58 p.m.
 Captulo 26Costos de endeudamiento (IAS 23) 171

EXPLICACIN US$000
Prstamo de construccin al 11% 6.000
El monto que se capitalizar al precio de costo de la Certificados de inversin a largo plazo al 9% 9.000
bodega en 20X2 puede calcularse como sigue:
Certificados de inversin subordinados a largo plazo al 10% 3.000

US$ Los certificados de inversin y los certificados de

Prstamo especfico inversin subordinados fueron emitidos al mismo
$800.000 x 9% x 9/12 54.000 tiempo.
Inters devengado sobre la porcin no utilizada del prstamo
disponible durante el ao: Problema 1: Cul es el inters por pagar durante
Abril 1 a junio 30 [800.000-450.000) x 3/12 x 6%] (5.250) el ao?
Julio 1 a octubre 31 [(800.000-550.000) x 4/12 x 6%] (5.000)
Noviembre 1 a noviembre 30 [(800.000-750.000) x 1/12 x 6%] (250) a. US$660.000
43.500 b. US$1.800.000
Fondo comn general c. US$1.770.000
La tasa de capitalizacin es 9,58 (clculo a) 17.563 d. US$1.140.000
Pagado en enero 31 (200.000 x 11/12 x 9,58%) 1.597
Pagado en noviembre 30 (200.000 x 1/12 x 9,58%) 19.160 EXPLICACIN

La repuesta c es correcta (0,11 (US$6.000.000) + 0,09

Monto total a capitalizar 62.660
(US$9.000.000) + 0,10 (US$3.000.000) = US$1.770.000).

Nota: aunque las actividades fueron interrumpidas Problema 2: El costo de intereses capitalizado que
por trabajo tcnico y administrativo durante mayo se registrar como activo en el balance general, de
20X2, la capitalizacin no se suspende durante este acuerdo con el IAS 23, es:
perodo de acuerdo con el IAS 23.
a. US$660.000
b. US$850.000
Clculo a US$
c. US$845.000
Tasa de capitalizacin para el fondo comn de deuda d. US$1.170.000
Total intereses pagados sobre estos endeudamientos
Sobregiro bancario 33.800
EXPLICACIN
Bono a 7 aos (9.000.000 x 10%) 900.000
933.800 La respuesta c es correcta.
Total endeudamiento promedio ponderado
Sobregiro bancario 750.000 La tasa de inters efectiva sobre el prstamo de
Bono a 7 aos 9.000.000 construccin es 11%.
9.750.000
Tasa de capitalizacin = 933.800 9.750.000 La tasa de inters promedio efectiva en otra deuda
= 9,58% (aproximado) de la compaa es:

9.000 3.000
9% + 10% = 9,25%
12.000.000 12.000.000
EJEMPLO 26.2
Estas dos tasas se utilizan para calcular el inters
Una empresa tiene un edificio en construccin que capitalizado:
se financia con US$8 millones de deuda, US$6 mi-
llones de los cuales se obtuvieron en un prstamo Inters capitalizado = $6.000.000 (.11) + 2.000.000 (.0925)
= $660.000 + 185.000 = $845.000
de construccin directamente sobre el edificio. El
resto se financia con la deuda general de la empre-
sa, la cual utilizar el edificio a su terminacin. La Problema 3: Qu monto de gasto de intereses debe
estructura de deuda de la empresa es la siguiente: informarse en el estado de resultados?

Estndares.indd 171 21/12/2009 03:23:58 p.m.

 172 Captulo 26Costos de endeudamiento (IAS 23)

a. $920.000
b. $1.140.000
c. $925.000
d. $1.770.000

EXPLICACIN

La respuesta c es correcta ($1.770.000 845.000 = $950.000)

Estndares.indd 172 21/12/2009 03:23:58 p.m.

 27 Contabilizacin de donaciones
del gobierno y divulgacin de
asistencia gubernamental
(IAS 20)
27.1 OBJETIVO
El IAS 20 trata sobre las donaciones del gobierno y
la asistencia gubernamental:
Donaciones del gobierno: son transferencias de
recursos a una empresa por parte del gobierno
en retorno por el cumplimiento pasado o futuro
de condiciones relacionadas con las actividades
operacionales.
Asistencia gubernamental: accin del gobierno
para ofrecer beneficios econmicos especficos a
una (o varias) entidad(es). Excluye los beneficios
previstos indirectamente a travs de accin que
afecta las condiciones comerciales generales (por
ejemplo, la provisin de infraestructura).
El tema principal es si la entidad continuar cum-
pliendo con las condiciones de subvencin/asisten-
cia y por ello puede reconocer la subvencin como
ingreso.
27.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar considera los siguientes aspectos de
contabilizacin de subvenciones del gobierno y
otras formas de asistencia gubernamental:
Definicin de subvenciones del gobierno (sub-
venciones de activos e ingreso) y asistencia gu-
bernamental.
Criterios de reconocimiento para las subvencio-
nes.
Divulgacin de la medida del beneficio (be-
neficios) reconocido(s) o recibido(s) y de otras
Estndares.indd 173
formas de asistencia gubernamental en cada pe-
rodo contable.
El IAS 41 (ver captulo 12) trata las subvenciones
gubernamentales relacionadas con activos biol-
gicos.
27.3 CONCEPTOS CLAVE
27.3.1 El trmino oficial se refiere al gobierno, las
agencias gubernamentales y a organismos similares
bien sean locales, nacionales o internacionales.
27.3.2 Las donaciones del gobierno consisten en
la asistencia por parte de ste en la forma de trans-
ferencias de recursos. Entre los dos tipos de dona-
ciones del gobierno se hace la siguiente distincin:
Donaciones relacionadas con activos: son las
donaciones mediante las cuales una empresa
que califica para ellas debe comprar, construir o
adquirir de otra forma activos de largo plazo.
Donaciones relacionadas con el ingreso: son las
donaciones del gobierno diferentes de aquellas
relacionadas con los activos.
27.3.3 La asistencia gubernamental incluye:
Asesora tcnica y de mercadeo sin costo.
Otorgamiento de garantas.
Poltica de adquisiciones del gobierno responsa-
ble por una porcin de las ventas de la empresa.
Prstamos a tasas de inters nulas o bajas (el be-
neficio no es cuantificado por la imputacin de
intereses).
21/12/2009 03:23:58 p.m.
 174 Captulo 27Contabilizacin de donaciones del gobierno (IAS 20)
27.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Reconocimiento
27.4.1 Las donaciones del gobierno deben recono-
cerse como ingreso en forma sistemtica durante los
perodos necesarios para hacerlas corresponder con
los costos relacionados que pretenden compensar.
Los ejemplos incluyen:
Las donaciones relacionadas con activos depre-
ciables se reconocen como ingreso durante los
perodos y en las proporciones en los cuales se
carga la depreciacin reduciendo los costos o di-
firiendo el ingreso).
La donacin de un terreno puede estar condicio-
nada a la construccin de un edificio en el sitio.
El ingreso se reconoce normalmente entonces
durante la vida del edificio.
27.4.2 Una donacin del gobierno como compensa-
cin por gastos o prdidas ya incurridas o el apoyo
financiero inmediato sin costos futuros relacionados
se reconoce como ingreso en el perodo en el cual
aqulla se constituye en una cuenta por cobrar.
27.4.3 Las donaciones del gobierno, incluyendo las
donaciones no monetarias por su valor razonable,
slo deben reconocerse cuando hay seguridad ra-
zonable de que:
La empresa cumpa con las condiciones anexas
a stas.
Las donaciones sean recibidas.
Las donaciones recibidas en efectivo o como reduc-
cin de un pasivo con el gobierno se contabilizan en
forma similar.
Medicin inicial
27.4.4 Las donaciones no monetarias (por ejem-
plo, tierra u otros recursos) se valoran y registran
al valor razonable. Alternativamente, la donacin
y el activo (los activos) se registran por un monto
nominal.
27.4.5 Un prstamo condonable (cuando el pres-
tamista se compromete a condonar el pago de los
prstamos bajo condiciones preestablecidas) se con-
sidera una donacin cuando hay certeza razonable
Estndares.indd 174
que se cumplirn los trminos para condonar el
prstamo. Esto entra en conflicto con el IAS 39, pero
actualmente no se considera en los IFRS.
Medicin posterior
27.4.6 El repago de una donacin gubernamental
se contabiliza como una revisin de una estimacin
contable (referirse a IAS 8) como sigue:
El repago relacionado con el ingreso se aplica
primero contra un crdito de donacin diferido
no amortizado.
El repago que excede el crdito de donacin di-
ferido se reconoce como un gasto.
El repago relacionado con un activo se registra
aumentando el valor contable del activo o re-
duciendo un saldo de ingreso diferido. (La de-
preciacin adicional acumulada que habra sido
reconocida a la fecha se reconoce en forma in-
mediata).
27.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
27.5.1 Presentacin
Donaciones relacionadas con activos. Se pre-
sentan en el balance general, bien sea mediante:
La presentacin de la donacin como ingreso
diferido.
Su deduccin del valor contable del activo.
Donaciones relacionadas con el ingreso. Se
presentan en el estado de resultados, bien sea
como:
Un rengln de crdito separado.
Deduccin del gasto relacionado.
27.5.2 Divulgacin
Describir las polticas contables relacionadas
con el mtodo de presentacin y el mtodo de
reconocimiento.
Incluir lo siguiente en el estado de resultados y
las notas:
Donaciones del gobierno: describir la natura-
leza, medida y monto.
Asistencia gubernamental: describir la natu-
raleza, medida y duracin.
Condiciones no cumplidas.
Contingencias anexas a la asistencia.
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 Captulo 27Contabilizacin de donaciones del gobierno (IAS 20) 175

EJEMPLO: CONTABILIzacin DE 1. Establecimiento de la donacin como ingreso

DONACIONES DEL GOBIERNO diferido:
Y divulgACIN DE ASISTENCIA La planta se vera reflejada como sigue en los balan-
GUBERNAMENTAL ces generales a 31 de diciembre, para los aos all
indicados:
EJEMPLO 27.1

Jobworld Inc. obtuvo una donacin de US$10 mi- 20X6 20X5 20X4
US$000 US$000 US$000
llones de una agencia gubernamental para un pro-
Planta 90.000 90.000 90.000
yecto de inversin a fin de construir una planta
Costo histrico (13.500) (9.000) (4.500)
manufacturera de US$88 millones por lo menos. La
Depreciacin acumulada 76.500 81.000 85.500
condicin principal es que los pagos de la donacin
Valor contable 10.000 10.000 10.000
se relacionen con el nivel de gasto de capital. La in-
Ingreso diferido 500 1.000 1.500
tencin secundaria de la donacin es preservar 500
empleos. La donacin debe repagarse a prorrata si
el gasto es menor con respecto al capital. El 20% de Las siguientes cantidades se reconoceran en el esta-
la donacin debe repagarse si no se logra preservar do de resultados de los aos respectivos:
los empleos hasta 18 meses despus de la fecha de
la ltima compra de activos. 20X6 20X5 20X4
US$000 US$000 US$000
La planta fue terminada el primero de enero de Depreciacin (gasto) 4.500 4.500 4.500
20X4, con un costo total de US$90 millones. sta tie- (90.000.000 20)
ne una vida til esperada de 20 aos y se deprecia Donacin del gobierno (ingreso) (500) (500) (500)
(10.000.000 20)
en lnea recta sin valor residual.

Las sumas anteriores se tratan como renglones se-

EXPLICACIN parados del estado de resultados y no deben ser
La donacin debe reconocerse como ingreso en for- compensadas con este mtodo de presentacin.
ma sistemtica durante los perodos que correspon-
dan a los costos relacionados que intenta compensar. 2. Deduccin de la donacin al llegar al valor con-
Cuando los trminos de la donacin no especifican table del activo:
en forma precisa el gasto al cual sta pretende con- El costo histrico ajustado de la planta sera de
tribuir, pueden surgir dificultades. Las donaciones US$80 millones, que es el costo total de US$90 mi-
podran recibirse para cubrir costos que compren- llones menos la donacin de US$10 millones.
den un gasto de capital y un gasto de ingresos ordi-
narios. Esto requerira un anlisis detallado de los
La planta estara reflejada de la siguiente manera en
trminos de la donacin.
los respectivos balances generales:
La condicin de empleo debe verse como una con-
dicin adicional para impedir la sustitucin de 20X6 20X5 20X4
US$000 US$000 US$000
mano de obra por capital, y no como la razn para
Planta 80.000 80.000 80.000
la donacin. Por consiguiente, esta donacin debe
considerarse como una donacin relacionada con Costo histrico 12.000 8.000 4.000

activos. El IAS 20 permite dos mtodos aceptables Depreciacin acumulada 68.000 72.000 76.000

de presentacin de esas donaciones. La aplicacin

de cada mtodo se muestra para los primeros tres
aos de operacin:
El estado de resultados reflejara un cargo de depre-
ciacin de US$4 millones (US$80.000.000 20). Este
cargo concuerda con el resultado neto de los mon-
tos anuales reconocidos en el estado de resultados
con la primera alternativa.

Estndares.indd 175 21/12/2009 03:23:59 p.m.

 28 Pago en forma de acciones
(IFRS 2)

Una entidad debe reflejar en sus estados de re-

28.1 OBJETIVO sultados y balances generales los efectos de las
transacciones de pago basadas en acciones; estas
Los pagos en forma de acciones ocurren cuando
transacciones incluyen los gastos asociados a las
una entidad utiliza una transferencia de acciones
transacciones en las cuales los empleados reciben
en lugar de satisfacer la obligacin utilizando di-
opciones de acciones.
nero en efectivo convencional. El IFRS 2 cubre las
situaciones en las que la entidad realiza cualquier
transaccin de pago basado en acciones, incluyen-
do las transacciones con empleados o con otras 28.3 CONCEPTOS CLAVE
partes para ser liquidadas en efectivo, acciones o
con instrumentos patrimoniales de la entidad. Los 28.3.1 Una transaccin con pago en forma de ac-
problemas principales se relacionan con resolver si, ciones es en la cual la entidad recibe bienes o ser-
y cundo, debe reconocerse un pago basado en ac- vicios como contraprestacin por instrumentos
ciones y cundo deben reflejarse estas transacciones patrimoniales de la entidad (inclusive acciones u
como gastos en el estado de resultados. opciones de acciones), o adquiere bienes o servicios
incurriendo en pasivos con el proveedor de esos
bienes o servicios por montos basados en el precio
de las acciones de la entidad u otros instrumentos
28.2 ALCANCE DEL ESTNDAR patrimoniales de sta. Las transacciones de pagos
basados en acciones incluyen aquellas en las que los
Este IFRS debe aplicarse a todas las transacciones
trminos del arreglo ofrecen a la entidad o al pro-
de pago basadas en acciones. El IFRS 2, por tanto, es
veedor de esos bienes o servicios una eleccin de
ms amplio que solamente las opciones de acciones
si la entidad liquida la transaccin en efectivo (o en
de empleados, porque tambin trata con la emisin
otros activos) o si lo hace mediante de la emisin de
de las acciones (y con los derechos a las acciones) a
instrumentos patrimoniales.
cambio de servicios y bienes. El estndar cubre es-
pecficamente:
28.3.2 En una transaccin de pago en forma de
acciones liquidada con patrimonio la entidad re-
Criterios para definir un pago basado en accio-
cibe bienes o servicios (incluyendo acciones u op-
nes.
ciones de acciones) como contraprestacin por los
La distincin y contabilizacin de los diversos
instrumentos patrimoniales de la entidad. Un ins-
tipos de pagos basados en acciones, a saber: li-
trumento patrimonial es un contrato que eviden-
quidados en acciones, liquidados en efectivo y
cia una participacin residual en los activos de una
transacciones en las cuales la entidad recibe o
entidad despus de deducir todos sus pasivos. Un
adquiere bienes o servicios, y cuando hay op-
instrumento patrimonial otorgado es el derecho a
cin para liquidar mediante instrumentos patri-
un instrumento patrimonial de la entidad conferido
moniales.

Estndares.indd 176 21/12/2009 03:23:59 p.m.

 Captulo 28Pago en forma de acciones (IFRS 2) 177

por sta a otra parte, de acuerdo con un arreglo de 28.3.10 Una opcin de acciones es un contrato que
pago en forma de acciones. da al tenedor el derecho pero no la obligacin de
suscribir las acciones de la entidad a un precio fijo o
28.3.3 En una transaccin de pago en forma de determinable durante un perodo determinado.
acciones liquidada con efectivo, la entidad adquie-
re bienes o servicios incurriendo en una obligacin
de transferir efectivo u otros activos al proveedor
de esos bienes o servicios por sumas basadas en el
28.4 TRATAMIENTO CONTABLE
precio o valor de las acciones de la entidad u otros
instrumentos patrimoniales.
28.4.1 Los pagos en forma de acciones podran
ser:
28.3.4 La fecha de concesin es la fecha en que
Liquidados en efectivo, es decir, mediante un
la entidad y otra parte (incluyendo un empleado)
pago en efectivo con base en el valor de los ins-
acuerdan realizar un arreglo de pago en forma de
trumentos patrimoniales.
acciones. En la fecha de concesin la entidad con-
Liquidados en patrimonio, es decir, mediante la
fiere a la contraparte el derecho a efectivo, a otros
emisin de instrumentos patrimoniales.
activos, o a los instrumentos patrimoniales de la en-
Liquidados en efectivo o patrimonio (a eleccin
tidad, siempre y cuando se cumplan las condiciones
de la entidad o del proveedor).
determinadas del otorgamiento.

28.3.5 Los empleados y otros que prestan servi-
cios similares son individuos que prestan servicios
personales o similares a la entidad.
28.3.6 Con un acuerdo de pago en forma de ac-
ciones, el derecho de una contraparte a recibir efec-
tivo de la entidad, otros activos o instrumentos
patrimoniales, est condicionado a la satisfaccin
de cualquier condicin para conceder el derecho.
Las condiciones para conceder el derecho incluyen
condiciones de servicio. El perodo para conceder
el derecho es el perodo durante el cual deben satis-
facerse todas las condiciones para conceder el dere-
cho, determinadas a partir de un arreglo de pago en
forma de acciones.
28.3.7 El valor razonable es el monto por el cual
puede intercambiarse un activo, o liquidarse un
pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.
28.3.8 El valor intrnseco es la diferencia entre el
valor razonable de las acciones a las cuales tiene de-
recho a suscribir la contraparte o a las cuales sta
tiene derecho a recibir, y el precio que se exige pa-
gar a la contraparte por esas acciones.
28.3.9 La condicin de mercado es una condicin
relacionada con el precio de mercado de los instru-
mentos patrimoniales de la entidad.
28.4.2 Una entidad debe reconocer los bienes o los
servicios recibidos o adquiridos en una transaccin
de pago en forma de acciones cuando sta obtenga
los bienes, o a medida que reciba los servicios.
28.4.3 Las transacciones de pagos en forma de ac-
ciones deben medirse al:
Valor razonable de los bienes o servicios recibi-
dos en el caso de toda transaccin con terceros,
no empleados, a menos que no sea posible medir
el valor razonable de esos bienes o servicios en
forma confiable.
Al valor razonable de los instrumentos patrimo-
niales en todos los dems casos, incluyendo to-
das las transacciones con empleados.
Transacciones de pago basados en
acciones liquidadas por patrimonio
28.4.4 El valor razonable de los instrumentos pa-
trimoniales emitidos o por emitir debe medirse:
A la fecha de concesin para transacciones con
empleados y otros que prestan servicios simila-
res.
A la fecha en que la entidad reciba los bienes, o
la contraparte preste los servicios en los dems
casos.
28.4.5 El valor razonable de los instrumentos pa-
trimoniales emitidos o por emitir debe basarse en

Estndares.indd 177 21/12/2009 03:23:59 p.m.

 178 Captulo 28Pago en forma de acciones (IFRS 2)
los precios del mercado, teniendo en cuenta las con-
diciones de mercado para conceder el derecho (por
ejemplo, los precios de mercado o referencia a un
ndice), pero no otras condiciones para conceder el
derecho (por ejemplo, perodos de servicio). Las ac-
ciones cotizadas en bolsa deben medirse al precio
del mercado. Las opciones deben medirse:
Con base en el precio de mercado de cualesquie-
ra opciones negociadas equivalentes.
Utilizando un modelo de fijacin de precios de
opciones en ausencia de esos precios del merca-
do.
Al valor intrnseco cuando no puedan medirse
confiablemente con base en los precios de merca-
do ni con base en un modelo de fijacin de pre-
cios de opciones.
28.4.6 En los casos raros en que se exija a la enti-
dad medir los instrumentos patrimoniales a su va-
lor intrnseco, sta mide de nuevo los instrumentos
a cada fecha de presentacin de informes hasta la
liquidacin final y reconoce cualquier cambio en el
valor intrnseco en la utilidad o prdida.
28.4.7 La entidad debe reconocer un activo (por
ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, ser-
vicios recibidos o beneficios de empleados) y un
aumento correspondiente en el patrimonio si los
bienes o servicios fueron recibidos en una transac-
cin de pago en forma de acciones, liquidada con
patrimonio. Por consiguiente, una entidad recono-
ce un activo o gasto y un aumento correspondiente
en el patrimonio:
En la fecha de concesin si no hay condiciones
para conceder el derecho o si los bienes o servi-
cios ya han sido recibidos.
A medida que se prestan los servicios, si se pres-
tan servicios de personas no empleadas durante
un perodo.
Durante el perodo para conceder el derecho
para las transacciones de pago a empleados en
forma de acciones y otras cuando hay un pero-
do para conceder el derecho.
28.4.8 Si los instrumentos patrimoniales concedi-
dos no se confieren hasta que la contraparte com-
plete un perodo determinado de servicio, la suma
reconocida debe ajustarse durante cualquier pero-
do para conceder el derecho por los cambios en la
Estndares.indd 178
estimacin del nmero de valores que sern emiti-
dos, pero no por los cambios en el valor razonable
de esos valores. Por tanto, a la fecha de concesin
del derecho, la suma reconocida es el nmero exac-
to de valores que pueden emitirse a esta fecha, me-
didos al valor razonable de esos valores a la fecha
de concesin.
28.4.9 Si la entidad cancela o liquida una conce-
sin de instrumentos patrimoniales durante el pe-
rodo de concesin del derecho (diferente de una
concesin cancelada por decomiso cuando no se sa-
tisfacen las condiciones para conceder el derecho),
se aplican los siguientes requerimientos contables:
La entidad contabiliza la cancelacin o liquida-
cin como una aceleracin de la concesin del
derecho reconociendo inmediatamente el mon-
to que de otra forma sera reconocido durante el
resto del perodo de concesin del derecho.
La entidad reconoce en el patrimonio cualquier
pago efectuado al empleado por la cancelacin o
liquidacin en la medida en que el pago no exce-
da el valor razonable a la fecha de recompra de
los instrumentos patrimoniales concedidos.
La entidad reconoce como gasto el exceso de
cualquier pago hecho al empleado en la cance-
lacin o liquidacin sobre el valor razonable a la
fecha de recompra de los instrumentos patrimo-
niales concedidos.
La entidad contabiliza los nuevos instrumentos
patrimoniales concedidos al empleado como
instrumentos patrimoniales de reposicin para
los instrumentos patrimoniales cancelados como
una modificacin de la concesin original de ins-
trumentos patrimoniales. La diferencia entre el
valor razonable de los instrumentos patrimonia-
les de reposicin y el valor razonable neto de los
instrumentos patrimoniales cancelados a la fecha
en que los instrumentos patrimoniales de reposi-
cin son concedidos, se reconoce como gasto.
Transaccin de pago en forma de
acciones, liquidada en efectivo
28.4.10 La entidad debe reconocer un activo (por
ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, ser-
vicios recibidos o beneficios de empleados) y un
pasivo si se recibieron los bienes o servicios en una
transaccin de pago en forma de acciones, liquida-
da en efectivo.
21/12/2009 03:23:59 p.m.

28.4.11 Hasta tanto el pasivo sea liquidado, la en-
tidad debe medir nuevamente el valor razonable
del pasivo en cada fecha de informe y en la fecha
de liquidacin, reconociendo los cambios en el va-
lor razonable en la utilidad o prdida para el pe-
rodo.
Transaccin de pago en forma de
acciones con alternativas de efectivo
28.4.12 Para las transacciones de pago en forma
de acciones en las que los trminos del acuerdo
dan a la entidad o a la contraparte la eleccin de
liquidar la transaccin en efectivo (u otros activos)
o mediante la emisin de instrumentos patrimonia-
les, la entidad debe contabilizar esa transaccin, o
los componentes de esa transaccin, como una tran-
saccin de pago en forma de acciones liquidada en
efectivo si, y en la medida en que, la entidad haya
incurrido en un pasivo para liquidar en efectivo o
con otros activos, o como una transaccin de pago
en forma de acciones liquidada con patrimonio si,
y en la medida en que, no haya incurrido en ese
pasivo.
28.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
28.5.1 La entidad debe divulgar informacin que
permita a los usuarios de los estados financieros
entender el efecto de las transacciones de pago en
forma de acciones en la utilidad o prdida de la
entidad para el perodo y en su posicin financiera.
28.5.2 La entidad debe divulgar informacin que
permita a los usuarios de los estados financieros
entender la naturaleza y la medida de los arreglos
de pagos en forma de acciones existentes durante el
perodo.
28.5.3 La entidad debe proporcionar una descrip-
cin de:
Cada tipo de arreglo de pago en forma de accio-
nes existente en cualquier momento durante el
perodo.
Los trminos y condiciones generales de cada
acuerdo, como los requerimientos de concesin
de derechos, el mximo trmino de las opcio-
nes concedidas y el mtodo de liquidacin (por
ejemplo, si es con efectivo o con patrimonio).
Estndares.indd 179
Captulo 28Pago en forma de acciones (IFRS 2) 179
28.5.4 Una entidad debe suministrar el nmero y
el promedio ponderado de los precios de ejercicio
de las opciones de acciones para cada uno de los
siguientes grupos de opciones:
En circulacin al principio del perodo.
Concedidas durante el perodo.
Confiscadas durante el perodo.
Ejercidas durante el perodo.
Vencidas durante el perodo.
En circulacin al final del perodo.
Ejecutables al final del perodo.
28.5.5 Para las opciones de acciones concedidas
durante el perodo, debe divulgarse el promedio
ponderado del valor razonable de esas opciones en
la fecha de medicin e informacin acerca de cmo
fue medido ese valor razonable, incluyendo:
El modelo de opcin de precios utilizado y los
insumos para ese modelo, que incluya:
El promedio ponderado del precio de las ac-
ciones.
El precio de ejercicio.
La volatilidad esperada.
Vida de la opcin.
Dividendos esperados.
Tasa de inters libre de riesgo.
Otros insumos para el modelo, incluyendo el
mtodo utilizado y los supuestos hechos para
incorporar los efectos de un ejercicio tempra-
no esperado.
La forma de determinar la volatilidad esperada,
incluyendo una explicacin de la medida en que
la volatilidad esperada se bas en la volatilidad
histrica.
Si, y en qu forma, otros rasgos de la concesin
de opciones fueron incorporados a la medida del
valor razonable, por ejemplo, una condicin de
mercado.
28.5.6 La entidad debe divulgar informacin que
permita a los usuarios de los estados financieros
entender la forma como se determin el valor razo-
nable de los bienes o servicios recibidos o el valor
razonable de los instrumentos patrimoniales conce-
didos durante el perodo.
28.5.7 Para las opciones de acciones ejercidas du-
rante el perodo la entidad debe divulgar el prome-
dio ponderado de los precios de las acciones en la
fecha del ejercicio.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
 180 Captulo 28Pago en forma de acciones (IFRS 2)
28.5.8 Para las opciones de acciones en circula-
cin al final del perodo, la entidad debe divulgar
el rango de los precios de ejercicio y el promedio
ponderado restante de la vida contractual.
28.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
28.6.1 Las utilidades en forma de acciones compli-
can el anlisis de las diversas reas operativas, en
particular el flujo de efectivo operacional.
28.6.2 Cuando un empleado ejerce esas opciones
de acciones, el pago de efectivo a travs de emplea-
dos se clasifica generalmente como flujos de efec-
tivo operacionales. Este efecto podra ser grande y
no necesariamente debe ser sostenible, sobre todo
si las opciones dieran como resultado salidas del
dinero y su ejercicio, en consecuencia, deja de ser
atractivo.
28.6.3 Las variables utilizadas para medir el valor
razonable de un instrumento patrimonial emitido
segn el IFRS 2 tienen impacto significativo en esa
valoracin, y la determinacin de estas variables re-
quiere considerable juicio profesional. Un cambio
menor en una variable, como la volatilidad o la vida
esperada de un instrumento, podra tener un im-
pacto cuantitativo material sobre el valor razonable
de los instrumentos otorgados. Al final, la eleccin
de variables debe basarse en informacin especfica
de la entidad.
28.6.4 Uno de los temas ms difciles al aplicar el
IFRS 2 ser determinar el valor razonable de los
pagos en forma de acciones. La determinacin del
valor razonable de las transacciones de pagos en
forma de acciones requiere numerosas estimacio-
nes y la aplicacin de un juicio cuidadoso. Pueden
surgir dificultades de medicin, puesto que el valor
final de la transaccin de pago en forma de acciones
se determina cuando la transaccin se liquida en al-
gn momento en el futuro pero debe estimarse a la
fecha de la concesin.
28.6.5 La determinacin del modelo que utiliza la
entidad es una eleccin de poltica contable y debe
aplicarse consistentemente a transacciones de pago
en forma de acciones similares. Aunque las mejoras
al modelo seran consideradas un cambio en la esti-
macin, el IAS 8 debe aplicarse cuando una entidad
Estndares.indd 180
cambia modelos (por ejemplo, del modelo Black-
Scholes al modelo binomial).
28.6.6 La fortaleza principal del Black-Scholes es
que se trata de un mtodo generalmente aceptado
para valorar opciones de acciones. Ha ganado am-
plia aceptacin tanto de reguladores como usuarios.
En la actualidad, casi todas las empresas con planes
de opciones de acciones lo utilizan para calcular el
valor razonable de sus opciones de acciones. El uso
consistente de este modelo tambin mejora la com-
parabilidad entre entidades.
28.6.7 Otra fortaleza del Black-Scholes es que la fr-
mula requerida para calcular el valor razonable es
relativamente directa y puede incluirse con facili-
dad en hojas de clculo.
28.6.8 El modelo binomial se describe como una
solucin de forma abierta ya que permite incor-
porar valores diferentes para las variables (como
volatilidad) durante el trmino de la opcin. El mo-
delo puede ajustarse tambin para tener en cuenta
las condiciones del mercado y otros factores.
28.6.9 Deben tenerse presentes muchos factores al
estimar la volatilidad esperada. Por ejemplo, la es-
timacin de la volatilidad podra primero centrarse
en volatilidades implcitas para los trminos que
estuvieron disponibles en el mercado y comparar
la volatilidad implcita con la volatilidad histrica
promedio de largo plazo en busca de razonabilidad.
Adicionalmente a la volatilidad implcita e histri-
ca, el IFRS 2 sugiere considerar los siguientes facto-
res al estimar la volatilidad esperada:
Tiempo durante el cual la accin de una entidad
ha sido negociada pblicamente.
Intervalos apropiados y regulares para observa-
ciones de precios.
Otros factores indican que la volatilidad futura
esperada podra diferir de la volatilidad pasada
(por ejemplo, la volatilidad extraordinaria en los
precios histricos de las acciones).
28.6.10 Generalmente, las acciones implcitas en
las opciones transadas se adquieren a los accio-
nistas existentes y, por consiguiente, no tienen un
efecto diluyente. Los efectos sobre la estructura de
capital de las opciones no transadas, como dilucin,
pueden ser significativos y generalmente son anti-
cipados por el mercado a la fecha de la concesin.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
 Captulo 28Pago en forma de acciones (IFRS 2) 181

Sin embargo, salvo en la mayora de los casos poco
usuales, stos no deben tener efecto en la decisin
del empleado individual. La anticipacin del mer-
cado depender, entre otras cosas, de si el proceso
de rendimientos sobre acciones es el mismo o si se
ve alterado por la dilucin y la infusin de efectivo.
En muchas situaciones el nmero de opciones de
acciones de empleados emitidas relativo al nmero
de acciones en circulacin no es significativo, y por
consiguiente puede ignorarse el efecto de la dilu-
cin en el precio de las acciones.
El IFRS 2 sugiere que el emisor considere que el po-
sible efecto diluyente del ejercicio futuro de opciones
otorgadas tiene un efecto sobre el valor razonable de
esas opciones en la fecha de la concesin por un ajus-
te a los modelos de fijacin de precios de opciones.
de la concesin. El valor razonable determinado a la
fecha de la concesin de los pagos en forma de ac-
ciones liquidados con patrimonio se enva a gastos
en lnea recta durante el perodo de concesin, con
base en la estimacin de acciones del Grupo even-
tualmente conferidas. Un pasivo, igual a la porcin
de los bienes o servicios recibidos, se reconoce al
valor razonable corriente determinado en cada ba-
lance general por los pagos en forma de acciones
liquidados en efectivo.
El valor razonable se mide a travs del modelo
Black-Scholes de fijacin de precios. Se ajust la vida
esperada utilizada en el modelo con base en la me-
jor estimacin de la gerencia, para efectos de posibi-
lidad o no de transferencia, restricciones al ejercicio
y consideraciones conductuales.

El Grupo tambin ofrece a los empleados la posi-

bilidad de comprar sus acciones ordinarias al 85%
EJEMPLO: divulgACIN DEL PAGO del valor de mercado corriente. El Grupo registra
EN FORMA DE ACCIONES un gasto, con base en su mejor estimacin del des-
cuento del 15%, relacionado con acciones que es-
EJEMPLO 28.1 pera conferir en lnea recta durante el perodo de
concesin.
Resumen de polticas contables
significativas Nota XX: Pagos en forma de acciones.

Pagos en forma de acciones

El primero de enero de 20X5, el Grupo aplic los
requerimientos del IFRS 2 para los pagos en forma
de acciones. De conformidad con las disposiciones
de transicin, el IFRS 2 ha sido aplicado a todas las
concesiones despus del 7 de noviembre de 20X2
que no fueron conferidas a enero 1 de 20X5.
El Grupo emite pagos en forma de acciones liquida-
dos con patrimonio y con efectivo a ciertos emplea-
dos. Los pagos en forma de acciones liquidados con
patrimonio se miden al valor razonable a la fecha
Plan de opcin de acciones liquidadas con
patrimonio
El plan del Grupo contempla un precio de conce-
sin igual al precio de mercado cotizado promedio
de sus acciones en la fecha de la concesin. El pero-
do de concesin generalmente es de 3 a 4 aos. Si las
opciones permanecen sin ejercer despus de un pe-
rodo de 10 aos a partir de la fecha de la concesin,
se vencen. Adems, si el empleado deja el Grupo
antes de que las opciones sean conferidas, stas le
sern confiscadas.

20X4 20X5
Promedio ponderado del Promedio ponderado del
Opciones precio del ejercicio en Opciones precio del ejercicio en
En circulacin al principio del periodo 42.125 64,26 44.440 65,75
Concedidas durante el periodo 11.135 68,34 12.120 69,68
Confiscadas durante el periodo (2.000) 65,67 (1.000) 66,53
Ejercidas durante el periodo (5.575) 45,32 (8.300) 53,69
Vencidas durante el periodo (1.245) 82,93 (750) 82,93
En circulacin al final del periodo 44.440 65,75 46.510 66,33
Ejercibles al final del periodo 23.575 46,47 24.650 52,98

Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu, IFRS 2: Pagos en forma de acciones, pp. 61-63.

Estndares.indd 181 21/12/2009 03:23:59 p.m.

 182 Captulo 28Pago en forma de acciones (IFRS 2)
El precio promedio ponderado de las acciones a
la fecha del ejercicio para las opciones de acciones
ejercidas durante el perodo fue de 53,69. Las op-
ciones en circulacin a 31 de diciembre de 20X5 tu-
vieron un precio de ejercicio promedio ponderado
de 66,33, y una vida contractual restante promedio
ponderado de 8,64 aos. Los insumos en el modelo
Black-Scholes fueron los siguientes:
20X4
Precio de acciones promedio ponderado 68,34
Precio de ejercicio promedio ponderado 68,34
Volatilidad esperada 40%
Vida esperada 3-8 aos 4-9 aos
Tasa libre de riesgo 3%
Dividendos esperados Ninguno
La volatilidad esperada se determin calculando la
volatilidad histrica del precio de las acciones del
Grupo durante los 9 aos anteriores. La vida espe-
rada utilizada en el modelo se ajust con base en
la mejor estimacin de la gerencia, para efectos de
posibilidad o no de transferencia, ejercicio de res-
tricciones y consideraciones conductuales.
Durante 20X5, el Grupo fij un nuevo precio para
algunas de sus opciones vigentes. El precio de com-
pra fue reducido de 82,93, al precio de mercado
entonces corriente de 69,22. El valor razonable
incremental de 125.000 ser enviado a gastos du-
rante el perodo de concesin restante (2 aos). El
Grupo utiliz los insumos anotados para medir el
valor razonable de las acciones viejas y nuevas.
Estndares.indd 182
El Grupo reconoci gastos totales de 775.000 y
750.000 relacionados con transacciones de pago
en forma de acciones liquidadas con patrimonio en
20X4 y 20X5, respectivamente.
Pagos en forma de acciones liquidados en
efectivo
El Grupo emite derechos de apreciacin de accio-
nes (SAR, por su sigla original) a ciertos empleados
20X5
que le exigen pagar el valor intrnseco de los SAR al
69,68
empleado a la fecha del ejercicio. El Grupo registr
69,68
pasivos de 1.325.000 y 1.435.000 en 20X4 y 20X5,
35%
respectivamente. El valor razonable de los SAR se
determina utilizando el modelo Black-Scholes, con
3% los supuestos anotados en el cuadro anterior. El
Ninguno Grupo registr gastos totales de 325.000 y 110.000
en 20X4 y 20X5, respectivamente. El valor intrnseco
total en 20X4 y 20X5 fue de 1.150.000 y 1.275.000,
respectivamente.
Otros planes de pago en forma de acciones
Los planes de compra de acciones de empleados se
ofrecen a casi todos los empleados a un precio de
compra igual al precio de mercado promedio dia-
rio en la fecha de la concesin, menos el 15%. Las
acciones pueden comprarse durante un perodo de
dos semanas cada ao. Las acciones as compradas
se colocan generalmente en un plan de ahorro de
acciones de empleados durante un perodo de 5
aos. De acuerdo con estos planes, el Grupo emiti
2.123.073 acciones ordinarias en 20X5 a un precio de
acciones promedio ponderado de 64,35.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
 29 Eventos despus de la fecha
del balance general (IAS 10)

Proporcionan evidencia de condiciones que exis-

29.1 OBJETIVO tan a la fecha del balance general.
Son indicativos de condiciones que surgieron
Algunos eventos del balance general ocurren
despus de la fecha del balance general.
posteriormente a la fecha de ste pero antes de
la fecha de aprobacin de la emisin de los esta-
29.3.2 Pueden distinguirse dos tipos de eventos:
dos financieros. Estos eventos podran indicar la
necesidad de ajustes a los montos reconocidos en
Condiciones existentes en la fecha del balance
los estados financieros o requieren divulgacin.
general (estado de posicin financiera): eventos
El IAS 10 aborda los efectos de tales eventos en la
que se ajustan proporcionando evidencia de
informacin proporcionada en los estados finan-
condiciones existentes en la fecha del balance
cieros.
general (el origen del evento est en el perodo
de informacin actual).
Eventos no ajustados que indican condiciones
29.2 ALCANCE DEL ESTNDAR que surgen despus de la fecha del balance ge-
neral.
El IAS 10 debe aplicarse en la contabilidad y divul-
gacin de todos los eventos posteriores a la fecha
del balance general (estado de posicin financiera),
29.4 TRATAMIENTO CONTABLE
tanto favorables como desfavorables, que ocurren
antes de la fecha en que se apruebe la emisin de
29.4.1 Las sumas reconocidas en los estados finan-
los estados financieros. El estndar establece el tra-
cieros de una entidad se ajustan por eventos que
tamiento contable apropiado para dichos eventos
ocurren despus de la fecha del balance general,
y si se requieren ajustes o una simple divulgacin.
que proporcionan informacin adicional acerca de
las condiciones existentes en la fecha de ese estado,
Este estndar tambin requiere que una entidad no
y por tanto permiten que estos montos se estimen
prepare sus estados financieros con base en el su-
en forma ms precisa. Por ejemplo, podran reque-
puesto empresa en marcha, si los eventos despus
rirse ajustes para una prdida reconocida sobre un
de la fecha del balance general indican que ste no
deudor comercial que se confirma por la quiebra de
es apropiado.
un cliente despus de la fecha del balance general.

29.4.2 Si ocurren eventos despus de la fecha del

29.3 CONCEPTOS CLAVE balance general que no afecten la condicin de los
activos y pasivos en esa fecha, no se requiere ajuste
29.3.1 Eventos despus de la fecha del balance ge- alguno. Sin embargo, deben divulgarse los eventos
neral son aquellos que: si su importancia es tal que su no divulgacin afec-

Estndares.indd 183 21/12/2009 03:23:59 p.m.

 184 Captulo 29Eventos despus de la fecha del balance general (IAS 10)
tara las decisiones tomadas por los usuarios de los
estados financieros (por ejemplo, si un terremoto
destruye una porcin importante de la planta ma-
nufacturera de la entidad despus de la fecha del
balance general o si un evento fuese a alterar la cla-
sificacin de un activo como corriente o no corriente
en esa fecha, de acuerdo con el IAS 1).
29.4.3 Los dividendos declarados deben corres-
ponder al perodo cubierto por los estados financie-
ros; los que se proponen o declaran despus de la
fecha del balance general, pero antes de la aproba-
cin de los estados financieros no deben reconocer-
se como pasivos a la fecha de tal balance.
29.4.4 La entidad no debe preparar estados finan-
cieros con base en el supuesto de empresa en mar-
cha si despus de la fecha del balance general la
gerencia determina que tiene intencin de liquidar
la entidad o de cesar negociaciones (o que no tiene
una alternativa realista diferente de la menciona-
da). Por ejemplo, si un incendio destruye la mayor
parte del negocio despus del final del ao, las con-
sideraciones sobre empresa en marcha anularan las
dems razones (aun si un evento tcnicamente no
requiriera divulgacin) y se ajustaran los estados
financieros.
29.4.5 El proceso de autorizacin para la emisin
de los estados financieros depender de la forma de
la entidad y de su estructura gerencial. La fecha de
autorizacin para emisin normalmente sera la fe-
cha en la cual los estados financieros son autoriza-
dos para divulgacin por fuera de la entidad.
29.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
29.5.1 Los requerimientos de divulgacin relacio-
nados con la fecha de autorizacin para la emisin
son los siguientes:
Fecha de autorizacin de la emisin de los esta-
dos financieros.
Nombre de la persona que dio la autorizacin.
Nombre de la parte (si existe) con el poder para
enmendar los estados financieros despus de su
emisin.
29.5.2 Para eventos no ajustados que afectaran la
capacidad de los usuarios para efectuar evaluacio-
Estndares.indd 184
nes y tomar decisiones apropiadas, debe divulgarse
lo siguiente:
Naturaleza del evento.
Estimacin del efecto financiero.
Una declaracin si esa estimacin no puede ha-
cerse.
29.5.3 Las divulgaciones relacionadas con condi-
ciones que existan a la fecha del balance general
deben actualizarse a la luz de cualquier informacin
nueva acerca de esas condiciones, recibida despus
de la fecha de tal balance.
EJEMPLO: EVENTOS DEPUS DE LA FECHA
DEL BALANCE GENERAL
EJEMPLO 29.1
Una corporacin con fecha del balance general de
31 de diciembre tiene un pasivo extranjero de lar-
go plazo que no est cubierto por un contrato de
moneda extranjera, el cual fue convertido a la tasa
de cierre el 31 de diciembre de 20X4 y se muestra
en los registros contables en moneda local (ML) 2,0
millones.
La moneda local cay en forma significativa frente
al dlar de EUA en febrero 27, 20X5. En esta fecha,
la gerencia decidi cubrir la exposicin adicional
realizando un contrato de cambio a futuro en mo-
neda extranjera, lo que limit el pasivo eventual a
6,0 millones ML. Si esta situacin se aplicara a la
fecha del balance general, el resultado sera que los
pasivos de la corporacin superaran el valor razo-
nable de sus activos.
EXPLICACIN
La situacin en discusin cae dentro de la definicin
de eventos posteriores al balance general y espec-
ficamente aquellos hechos que se refieren a condi-
ciones que surgen despus de la fecha del balance
general.
La prdida de 4,0 millones ML que surge en 20X5
debe reconocerse en el estado de resultados de
20X5. No puede hacerse provisin alguna con res-
pecto a la prdida en los estados financieros para el
ao finalizado el 31 de diciembre de 20X4.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
 Captulo 29Eventos despus de la fecha del balance general (IAS 10) 185

Sin embargo, debe considerarse si sera apropiado

aplicar el concepto de empresa en marcha en la pre-
paracin de los estados financieros. Tendrn que in-
cluirse fecha y frecuencia del pago del pasivo.

La siguiente informacin debe ser divulgada en una

nota a los estados financieros para el ao terminado
en diciembre 31 de 20X4:

Naturaleza de los eventos.

Una estimacin del efecto financiero, en este caso
4,0 millones ML.

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Estndares.indd 186 21/12/2009 03:24:00 p.m.
 Parte V

Divulgacin

Estndares.indd 187 21/12/2009 03:24:00 p.m.

Estndares.indd 188 21/12/2009 03:24:00 p.m.
 30 Divulgaciones de partes
relacionadas (IAS 24)
30.1 OBJETIVO
Una relacin de partes relacionadas entre entidades
o individuos es aquella en la que el arreglo no es del
tipo de negocios independiente normal. Una rela-
cin de partes relacionadas puede tener efectos en
la posicin financiera y los resultados operacionales
de la entidad que reporta. El objetivo de este IAS
consiste en definir las relaciones y las transacciones
de partes relacionadas y mejorar su divulgacin.
30.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Los estados financieros de una entidad deben con-
tener las divulgaciones necesarias para llamar la
atencin acerca de la posibilidad que la posicin
financiera y la utilidad o prdida se vean afectadas
por la existencia de partes relacionadas y por tran-
sacciones y saldos vigentes con stas.
Este IAS debe aplicarse al identificar las relaciones
y las transacciones con partes relacionadas, como
los saldos vigentes o las circunstancias en las que
deben informarse estos aspectos.
30.3 CONCEPTOS CLAVE
30.3.1 Las partes se consideran relacionadas si
una parte tiene la capacidad de controlar por s sola
o en forma conjunta a otra parte, o ejercer influencia
significativa en aqulla.
30.3.2 Una transaccin con una parte relacionada
es una transferencia de recursos, servicios u obli-
Estndares.indd 189
gaciones entre partes relacionadas, independiente-
mente de si se cobra un precio o no.
30.3.3 Las relaciones con partes relacionadas in-
cluyen:
Entidades que controlan directamente, o son
controladas en forma comn por la entidad que
reporta (por ejemplo, un grupo de empresas).
Asociadas.
Individuos, incluyendo miembros familiares
cercanos, que directa o indirectamente poseen
una participacin en el poder de votacin en la
entidad que reporta, lo que les proporciona in-
fluencia significativa.
Personal de gerencia clave (incluyendo directo-
res, funcionarios y miembros familiares cerca-
nos) responsables de la planeacin, direccin y
control de las actividades.
Entidades en las que algunos individuos (perso-
nal clave, miembros familiares cercanos) poseen,
directa o indirectamente, participacin sustan-
cial en el poder de votacin, o entidades sobre
las que estas personas pueden ejercer influencia
significativa.
Partes con el control conjunto sobre la entidad.
Negocios conjuntos en los cuales la entidad es
inversionista.
Planes prestacionales de retiro en beneficio de
los empleados de una entidad, o de una entidad
que es parte relacionada con dicha entidad.
30.3.4 Miembros cercanos de la familia de un in-
dividuo son aquellos miembros que podra esperar-
se influyan en ese individuo, o fueran influidos por
ste, en sus tratos con la entidad. Podran incluir:
21/12/2009 03:24:00 p.m.
 190 Captulo 30Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)
El socio local y los hijos del individuo.
Los hijos del socio local del individuo.
Los dependientes del individuo o de su socio
local.
30.3.5 La compensacin incluye todos los benefi-
cios de empleados (ver tambin IAS 19 e IFRS 2) y to-
das las formas de contraprestacin pagada, pagadera
o proporcionada por la entidad, o en nombre de la
entidad, a cambio de los servicios prestados a la en-
tidad. Tambin incluye la contraprestacin pagada
en nombre de una empresa matriz de la entidad con
respecto a la entidad. La contraprestacin incluye:
Beneficios a los empleados de corto plazo y be-
neficios no monetarios para los empleados ac-
tuales.
Beneficios de retiro.
Otros beneficios de largo plazo a empleados.
Beneficios de terminacin.
Pago basado en acciones.
30.4 TRATAMIENTO CONTABLE
30.4.1 Una transaccin de parte relacionada com-
prende una transferencia de recursos u obligacio-
nes entre partes relacionadas, al margen de si se
cobra un precio o no; esta transferencia de recur-
sos incluye las transacciones concluidas en pie de
igualdad. Los siguientes son ejemplos de estas
transacciones:
Compra o venta de bienes.
Compra o venta de propiedad u otros activos.
Prestacin o recibo de servicios.
Arreglos de agencia.
Acuerdos de arrendamiento.
Transferencia de investigacin y desarrollo.
Acuerdos de licencia.
Financiacin, incluyendo prstamos y contribu-
ciones patrimoniales.
Garantas y colaterales.
Contratos de gerencia.
30.4.2 Las relaciones de partes relacionadas son
caractersticas normales del comercio. Muchas en-
tidades realizan partes separadas de sus activida-
des a travs de subsidiarias, asociadas, negocios
conjuntos, etc. Estas partes algunas veces celebran
transacciones a travs de trminos y precios de ne-
gocios atpicos.
Estndares.indd 190
30.4.3 Las partes relacionadas tienen un grado de
flexibilidad en el proceso de fijacin de precios que
no est presente en las transacciones entre partes no
relacionadas. Por ejemplo, pueden usar un:
Mtodo comparable al de precios no controla-
dos.
Mtodo de precios de reventa.
Mtodo costo-ms.
30.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
30.5.1 Las relaciones entre las empresas matrices
y sus subsidiarias deben divulgarse, independien-
temente de si ha habido o no transacciones entre las
partes. Deben divulgarse el nombre de la empresa
matriz y, de ser diferente, el nombre de la parte que
controla en ltimo trmino.
30.5.2 La contraprestacin del personal de geren-
cia clave debe divulgarse en forma agregada y para
cada una de las siguientes categoras de contrapres-
tacin:
Beneficios a empleados de corto plazo.
Beneficios de retiro.
Otros beneficios a empleados de largo plazo.
Beneficios de terminacin.
Beneficios de compensacin patrimonial.
30.5.3 Si ocurren transacciones con partes relacio-
nadas, debe divulgarse lo siguiente:
Naturaleza de las relaciones con partes relacio-
nadas.
Naturaleza de las transacciones.
Transacciones y saldos vigentes, incluyendo:
Monto de las transacciones y saldos vigentes.
Trminos y condiciones.
Garantas dadas o recibidas.
Provisiones para deudas de dudoso recaudo y
gasto de deudas malas y de dudoso recaudo.
30.5.4 Los temas del numeral 30.5.3 deben divul-
garse separadamente para:
La empresa matriz.
Entidades con control conjunto o con influencia
significativa sobre la entidad.
Subsidiarias.
Asociadas.
21/12/2009 03:24:00 p.m.
 Captulo 30Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24) 191

Negocios conjuntos en los cuales la entidad es

inversionista.
Personal de gerencia clave de la entidad o de su
empresa matriz.
Otras partes relacionadas.

30.6 ANLISIS FINANCIERO E

INTERPRETACIN

30.6.1 Las transacciones con partes relacionadas

con frecuencia suscitan interrogantes acerca de la
gobernabilidad, especialmente cuando no es claro
el impacto a partir de las sumas reveladas.

30.6.2 Este tipo de transacciones y los procesos de

aprobacin relacionados pueden dar lugar a publi-
cidad negativa. Por ejemplo, las sumas pagadas a la
gerencia y a los directores han constituido el centro
significativo de atencin en trminos de procesos
de gobernabilidad en aos recientes.
30.6.3 Por esta razn, al considerar el impacto de
esas transacciones en el negocio, debe tenerse en
cuenta la divulgacin de las polticas de fijacin de
precios y los procesos de aprobacin de las transac-
ciones con partes relacionadas.
30.6.4 Debe considerarse particularmente el retiro
potencial de poderes de grupos, como los accionis-
tas minoritarios, al hacer pagos a otras compaas
del grupo.
EJEMPLO: DIVULGACIONES DE PARTES
RELACIONADAS
EJEMPLO 30.1
Habitat Inc. es una subsidiaria en una estructura de
grupo, como se indica en el siguiente diagrama:
Las lneas en negrita indican control y las puntea-
das indican ejercicio de influencia significativa.
Durante el ao, Habitat compr planta y equipo a
Asociada por un valor de US$23 millones; en esta
transaccin Asociada obtuvo una utilidad de US$4
millones.
EXPLICACIN
Habitat y Asociada se consideran partes relaciona-
das en trminos del IAS 24. Por tanto, deben divul-
garse los detalles completos de la transaccin en los
estados financieros de ambas entidades en la forma
requerida por el IAS 24, a saber:
Naturaleza de la relacin de partes relaciona-
das.
Naturaleza de la transaccin.
Monto incluido.
Cualquier monto que Habitat an deba a la Aso-
ciada.

Estndares.indd 191 21/12/2009 03:24:00 p.m.

 31 Utilidades por accin
(IAS 33)
31.1 OBJETIVO
Las ganancias por accin constituyen una variable
primordial utilizada para evaluar el desempeo de
una entidad. El IAS 33 establece los principios para
la determinacin y presentacin de las utilidades
por accin, y se concentra en el denominador del
clculo (el monto por accin). El estndar distingue
la nocin de las utilidades por accin bsicas y la de
las utilidades por accin diluidas.
31.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar se aplica a las entidades cuyas accio-
nes se negocian pblicamente (o estn en proceso
de ser emitidas en los mercados pblicos de valores)
y otras entidades que eligen divulgar las utilidades
por accin. Este estndar se aplica slo a la infor-
macin consolidada si la empresa matriz prepara
estados financieros consolidados.
El estndar exige y establece la forma de clculo y
de divulgacin de las ganancias por accin bsicas
y las diluidas.
31.3 CONCEPTOS CLAVE
31.3.1 Una accin comn es un instrumento de pa-
trimonio subordinado a todas las dems clases de
instrumentos de patrimonio. Las entidades pueden
emitir ms de una clase de acciones comunes.
31.3.2 La dilucin consiste en una reduccin en las
utilidades por accin o un aumento en las prdidas
Estndares.indd 192
por accin resultante del supuesto que se convierten
los instrumentos convertibles, que se ejercen las op-
ciones o garantas, o que las acciones comunes se emi-
ten una vez satisfechas determinadas condiciones.
31.3.3 Una accin comn potencial es un instru-
mento financiero u otro contrato que puede dar
derecho a su tenedor a acciones comunes (por ejem-
plo, instrumentos de deuda o patrimonio converti-
bles en acciones comunes, y garantas u opciones de
acciones que dan al tenedor el derecho a comprar
acciones comunes).
31.3.4 Opciones, garantas y sus equivalentes son
instrumentos financieros que dan al tenedor el de-
recho a comprar acciones comunes a un precio es-
pecificado.
31.3.5 Opciones put sobre acciones comunes son
contratos que dan al tenedor el derecho a vender
acciones comunes a un precio especificado durante
un perodo dado.
31.4 TRATAMIENTO CONTABLE
31.4.1 Las utilidades bsicas por accin se calcu-
lan dividiendo la utilidad o prdida para el pero-
do atribuible a los tenedores de capital comn de
la entidad matriz entre el promedio ponderado del
nmero de acciones comunes en circulacin duran-
te el perodo.
31.4.2 Las utilidades bsicas son la utilidad o pr-
dida atribuible a los tenedores de capital comn y
(de presentarse) la utilidad o prdida de operacio-
21/12/2009 03:24:00 p.m.

nes que continan atribuibles a esos tenedores de
capital.
La utilidad o prdida se ajusta en los siguientes
montos relacionados con dividendos preferenciales:
Diferencias que surgen en la liquidacin de las
acciones preferenciales.
Otros efectos similares de acciones preferencia-
les clasificadas como patrimonio.
Los dividendos preferenciales que califican son:
El monto declarado para el perodo sobre accio-
nes preferenciales no acumulativas.
El monto completo de dividendos preferencia-
les acumulados para el perodo, bien sea decla-
rado o no.
31.4.3 Al calcular el nmero ponderado de accio-
nes, deben considerarse los siguientes aspectos:
El nmero ponderado de acciones comprende el
nmero de acciones promedio en circulacin du-
rante el perodo (es decir, el nmero de acciones
comunes en circulacin al principio del perodo,
ajustado por aquellas recompradas o emitidas
durante el perodo) multiplicado por un factor
de ponderacin del tiempo.
Las acciones de contingencia de posible emi-
sin se incluyen en el clculo de las utilidades
bsicas por accin, solamente a partir de la fecha
en la que se han satisfecho todas las condiciones
necesarias.
El nmero de acciones para el perodo corriente y
para todos los perodos anteriores debe ajustarse
por cambios en las acciones sin un cambio corres-
pondiente en los recursos (por ejemplo, emisin
de bonificaciones y divisin de acciones).
El nmero de acciones comunes debe ajustarse
para todos los perodos con anterioridad a una
emisin de derechos (que incluye el elemento de
una bonificacin), multiplicado por el siguiente
factor:
Valor razonable por accin inmediatamente anterior al ejercicio de derechos
Valor razonable terico por accin anterior de los derechos
31.4.4 Las utilidades diluidas comprenden la uti-
lidad o prdida atribuible a los tenedores de capi-
tal comn de la entidad matriz y (de presentarse)
la utilidad o prdida de operaciones que continen
atribuibles a esos tenedores de capital, ajustadas
Estndares.indd 193
Captulo 31Utilidades por accin (IAS 33) 193
por los efectos de todas las acciones comunes con
potencial de dilucin.
31.4.5 Las utilidades diluidas consisten en las
utilidades bsicas ajustadas por efectos posteriores a
impuestos de los siguientes renglones asociados con
acciones comunes con potencial de dilucin:
Dividendos u otros renglones.
Intereses para el perodo.
Otros cambios en el ingreso o gasto que gene-
raran una conversin de acciones (por ejemplo,
los ahorros sobre intereses relacionados con es-
tas acciones pueden ocasionar aumentos en los
gastos relacionados con un plan no discrecional
de distribucin de utilidades a empleados).
31.4.6 Se efectan los siguientes ajustes al nmero
ponderado de acciones:
El promedio ponderado de acciones para las uti-
lidades bsicas por accin (UPA), ms aquellas
acciones que se emitan a la conversin de todas
las acciones comunes potenciales diluidas. Las
acciones comunes potenciales se tratan como di-
luidas cuando su conversin disminuye la utili-
dad neta por accin de las operaciones comunes
que continan.
Se considera que estas acciones han sido conver-
tidas en acciones comunes al principio del pero-
do o, posteriormente, a la fecha de la emisin de
las acciones.
Deben considerarse las opciones, las garantas (y
sus equivalentes), los instrumentos convertibles,
las acciones emisibles en forma contingente, los
contratos que pueden ser liquidados en acciones
comunes o en efectivo, las opciones compradas y
las opciones put escritas.
31.4.7 Los montos de las utilidades por accin de-
ben reexpresarse en las siguientes circunstancias:
Si se afecta el nmero de acciones en circulacin
como resultado de una capitalizacin, emisin
de bonificacin, divisin de acciones o la rever-
sin de una divisin de acciones, el clculo de la
UPA bsica y la UPA diluida debe ajustarse en
forma retrospectiva.
Si estos cambios ocurren despus de la fecha del
balance general pero antes de la emisin de los
estados financieros, los clculos por accin se ba-
san en el nuevo nmero de acciones.
21/12/2009 03:24:00 p.m.
 194 Captulo 31Utilidades por accin (IAS 33)
31.4.8 La UPA bsica y la UPA diluida para todos
los perodos presentados se ajustan por el efecto de:
Errores de perodos anteriores.
Cambios en las polticas contables.
31.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
31.5.1 La UPA bsica y la UPA diluida se muestran
con igual importancia en el estado de resultados
para cada clase de accin ordinaria con derechos
diferentes para:
Utilidad o prdida de operaciones continuas
atribuibles a los tenedores de capital comn de
la entidad matriz.
Utilidad o prdida atribuible a tenedores de ca-
pital comn de la entidad matriz.
Cualquier operacin descontinuada reportada.
31.5.2 Las prdidas bsicas y diluidas por accin
se divulgan cuando ocurren.
31.5.3 Deben divulgarse los montos utilizados
como numeradores por las UPA bsicas y UPA di-
luidas y una conciliacin de esos montos con la uti-
lidad o prdida neta para el perodo.
31.5.4 Si se divulga una cifra de utilidades por ac-
cin, adicional a la requerida por el IAS 33:
Los montos bsicos y diluidos por accin deben
divulgarse con igual importancia.
La cifra debe divulgarse en las notas, no en el
estado de resultados.
Debe indicarse la base sobre la cual se determina
el numerador, e incluir si los montos son antes o
despus de impuestos.
La conciliacin del numerador y el rengln re-
portado debe proporcionarse en el estado de re-
sultados del denominador.
Debe utilizarse el mismo denominador para la
UPA bsica o UPA diluida (segn sea apro-
piado).
31.5.5 Debe divulgarse el nmero promedio pon-
derado de las acciones comunes utilizado como
Estndares.indd 194
denominador al calcular la UPA bsica y la UPA
diluida, y una conciliacin de estos denominadores
entre s.
31.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
31.6.1 Al analizar empresas, los inversionistas y
otras personas se refieren comnmente a utilidades
por accin. Si una empresa tiene una estructura de
capital simple, que es aquella que no contiene bo-
nos ni acciones preferenciales, ni garantas ni opcio-
nes, ni acciones contingentes, sta slo presentar
sus utilidades bsicas por accin.
31.6.2 Para estructuras de capital complejas, ge-
neralmente se informan las utilidades bsicas por
accin y las utilidades diluidas por accin. Una es-
tructura de capital es compleja cuando la compaa
tiene uno o ms de los siguientes tipos de valores:
bonos convertibles, acciones preferenciales, garan-
tas, opciones y acciones contingentes.
EJEMPLOS: UTILIDADES POR ACCIN
EJEMPLO 31.1
El capital en acciones emitido y completamente pa-
gado de Angli Inc. permaneci inalterado en los si-
guientes montos desde la fecha de la constitucin y
hasta el ao fiscal terminado el 31 de marzo de 20X4
y es el siguiente:
1.200.000 acciones comunes sin valor a la par.
300.000 acciones preferenciales participantes al
6%, de US$1 cada una.
La corporacin ha venido operando con utilidad
durante varios aos. Como resultado de una po-
ltica de dividendos muy conservadora durante
aos anteriores, existe un saldo grande acumulado
de utilidades en el balance general. El primero de
julio de 20X4, la junta directiva decidi emitir dos
acciones de capitalizacin a todos los accionistas or-
dinarios, por cada una que ya tuvieran. El siguiente
extracto fue tomado del estado de resultados conso-
lidado (no compatible) para el ao terminado el 31
de marzo de 20X5:
21/12/2009 03:24:00 p.m.
 Captulo 31Utilidades por accin (IAS 33) 195

20X5 20X4 Los accionistas preferenciales que participan tienen

US$ US$ derecho a compartir utilidades en la misma pro-
Utilidad despus de impuestos 400.000 290.000 porcin en que comparten dividendos, despus del
Participacin minoritaria (no compatible con IFRS) (30.000) (20.000) pago del dividendo preferencial fijo. Los accionistas
Utilidad neta de actividades comunes 370.000 270.000 disfrutarn los mismos beneficios durante la liqui-
Rengln extraordinario (no compatible con IFRS) (10.000) dacin de la compaa.
Utilidad para el ao 370.000 260.000

EXPLICACIN
Se pagaron o declararon los siguientes dividendos
al finalizar los perodos de informe: Las utilidades por accin (requeridas por el IAS 33)
y los dividendos por accin (requeridos por el IAS
20X5 20X4 1) que debern presentarse en los estados financie-
US$ US$ ros del grupo para el ao que termina el 31 de mar-
Comunes 165.000 120.000 zo de 20X5, se calculan como sigue:
Preferenciales 35.500 30.000

20X5 20X4

UTILIDADES POR ACCIN

Utilidades atribuibles (clculo b) dividido entre el nmero ponderado de acciones (clculo c)
Acciones comunes 320.000 220.000
3.600.000 3.600.000
= $0,089 = $0,061

Acciones preferenciales de participacin 50.000 40.000

300.000 300.000
= $0,167 = $0,133

20X5 20X4

DIVIDENDOS POR ACCIN

Dividendos divididos entre el nmero real de acciones en la emisin
Acciones comunes 165.000 120.000
(ajustadas al 20X4 por la emisin de capitalizacin para fines de comparacin) 3.600.000 3.600.000
= $0,046 = $0,033

Acciones preferenciales 34.500 30.000

300.000 300.000
= $0,115 = $0,10
CLCULOS
a. Porcentaje de utilidades atribuible a clases de acciones patrimoniales

20X5 20X4
US$ US$

Total dividendos preferenciales 34.500 30.000

Porcin fija (6% x $300.000) (18.000) (18.000)
16.500 12.000
Dividendos pagados a accionistas comunes 165.000 120.000

Por tanto, los accionistas preferenciales que participan nistas comunes despus del pago de los dividendos
comparten utilidades en la razn 1:10 con los accio- preferenciales fijos realizado con las utilidades.

Estndares.indd 195 21/12/2009 03:24:00 p.m.

 196 Captulo 31Utilidades por accin (IAS 33)

b. Utilidades por accin

20X5 20X4
US$ US$
Utilidad neta para el periodo 370.000 260.000
Dividendo preferencial fijo (18.000) (18.000)
352.000 242.000
Atribuible a accionistas comunes 10/11 320.000 220.000
Atribuible a accionistas preferenciales participantes 1/11 2.000 22.000
Dividendo fijo 18.000 18.000
50.000 40.000
c. Nmero ponderado de acciones comunes en la emisin
20X5 20X4
US$ US$
Saldo en abril 1 de 20X3 1.200.000 1.200.000
Emisin de capitalizacin 2.400.000 2.400.000
3.600.000 3.600.000

EJEMPLO 31.2 La respuesta a es incorrecta. Esta respuesta no apli-

L.J. Pathmark report utilidades netas de US$250.000
para el ao terminado en 20X1. La empresa tena
125.000 acciones comunes con valor nominal de
US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles
con valor nominal de US$40 en circulacin duran-
te el ao. La tasa de dividendos sobre las acciones
preferenciales es de US$2 por accin. Cada accin
preferencial convertible puede convertirse en dos
acciones comunes clase A de L.J. Pathmark. Duran-
te el ao no fueron convertidas acciones preferen-
ciales convertibles.
Cules son las utilidades bsicas de L.J. Pathmark
por accin?
a. US$0,89 por accin
b. US$1,52 por accin
c. US$1,76 por accin
d. US$2,00 por accin
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo
con base en la siguiente frmula:
ca la frmula anterior correctamente.
La respuesta c es incorrecta. Los dividendos prefe-
renciales se fijaron en forma inapropiada utilizando
las acciones (solamente), y no obtuvieron dividen-
do en dlares.
La respuesta d es incorrecta. Al determinar la UPA
bsica, no se restaron los dividendos preferencia-
les.
EJEMPLO 31.3
L.J. Pathmark report utilidades netas de US$250.000
para el ao terminado en 20X1. La empresa mantu-
vo 125.000 acciones comunes con valor nominal de
US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles
con valor nominal de US$40 en circulacin duran-
te el ao. La tasa de dividendos sobre las acciones
preferenciales es de US$2 por accin. Cada accin
preferencial convertible puede convertirse en dos
acciones comunes clase A L.J. Pathmark. Durante el
ao no hubo conversiones de acciones preferencia-
les convertibles.

Utilidades bsicas por accin = (Utilidad neta dividendos preferenciales) Cules son las utilidades diluidas por accin de
(Promedio ponderado de acciones comunes)
L.J. Pathmark?
= (US$250.000 ($2 x 30.000 acciones)
125.000 acciones a. US$0,70 por accin.
b. US$1,35 por accin.
= US$190.000
125.000 c. US$1,68 por accin.
= US$1,52 por accin d. US$2,00 por accin.

Estndares.indd 196 21/12/2009 03:24:01 p.m.

 Captulo 31Utilidades por accin (IAS 33) 197

EXPLICACIN

La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo con base en el clculo de la siguiente frmula:

Utilidades diluidas por accin = (utilidad neta dividendos preferenciales + dividendos sobre valores convertidos)
acciones en circulacin + acciones adicionales con conversin de valores

= US$250.000 - US$60.000 + US$60.000)

125.000 + (30.000 x 2)

= US$250.000
185.000

= US$1.35 por accin

La respuesta a es incorrecta. Los dividendos sobre La respuesta d es incorrecta. Esto representa una
ttulos valores convertidos fueron restados inco- aplicacin incorrecta de las UPA bsicas y diluidas
rrectamente en el numerador. completamente, a medida que la utilidad neta es di-
vidida por las acciones en circulacin.
La respuesta c es incorrecta. Los dividendos pre-
ferenciales fueron ignorados en el numerador del
clculo.

Estndares.indd 197 21/12/2009 03:24:01 p.m.

 32 Instrumentos financieros:
presentacin (IAS 32)
Nota: IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 fueron emitidos como
estndares separados pero en la prctica se aplican
como una unidad porque tratan el mismo fenme-
no contable.
32.1 OBJETIVO
Los usuarios necesitan informacin que mejore su
comprensin de la importancia de los instrumentos
financieros dentro del balance general y externos al
balance general relacionados con la posicin financie-
ra de una entidad, el desempeo y los flujos de efec-
tivo, y que mejore su comprensin de la evaluacin
de los montos, tiempos y certidumbre de los flujos de
efectivo futuros asociados con esos instrumentos.
El IAS 32 establece requerimientos para la presen-
tacin de los instrumentos financieros dentro del
balance general.
32.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El estndar trata con todo tipo de instrumentos
financieros, reconocidos y no reconocidos, y debe
aplicarse a los contratos para comprar o vender ar-
tculos no financieros que pueden liquidarse:
En efectivo.
Mediante otro instrumento financiero.
Intercambiando instrumentos financieros, como
si los contratos fueran instrumentos financieros.
Los temas de presentacin considerados por el IAS
32 se relacionan con:
Estndares.indd 198
Diferenciacin entre pasivos y patrimonio.
Clasificacin de instrumentos compuestos.
Presentacin de informes de intereses, dividen-
dos, prdidas y ganancias.
Compensacin de activos y pasivos financieros.
El IAS 32 se aplica a todos los riesgos que surjan de
todos los instrumentos financieros, excepto:
Participaciones en subsidiarias, asociadas y em-
presas de riesgo conjunto (IAS 27, 28 y 31).
Derechos y obligaciones de empleadores que
surgen de los planes de beneficios de empleados
(IAS 19).
Instrumentos financieros dentro del alcance de
IFRS 2.
Contratos para consideracin de contingencias
en una combinacin de negocios (IFRS 3).
Contratos de seguros e instrumentos financieros
dentro del alcance de IFRS 4 (excepto los deriva-
dos que estn incorporados en los contratos de
seguro si el IAS 39 exige a la entidad contabili-
zarlos por separado).
32.3 CONCEPTOS CLAVE
32.3.1 Un instrumento financiero es cualquier
contrato que da lugar a un activo financiero para
una entidad y a un pasivo financiero o instrumento
patrimonial para otra.
32.3.2 Un activo financiero es cualquier activo
que:
Est en efectivo (por ejemplo, efectivo deposita-
do en un banco).
21/12/2009 03:24:01 p.m.
 Captulo 32Instrumentos financieros: presentacin (IAS 32)
Constituye un derecho contractual a recibir efec-
tivo o un activo financiero (por ejemplo, el dere-
cho de un deudor y un instrumento derivado).
Constituye un derecho contractual a intercam-
biar instrumentos financieros en condiciones po-
tencialmente favorables.
Un contrato que ser o podr ser liquidado con
instrumentos patrimoniales propios de una en-
tidad.
Un instrumento patrimonial de otra entidad (por
ejemplo, inversin en acciones).
Los activos fsicos (por ejemplo, inventarios y pa-
tentes) no son activos financieros porque stos no
dan lugar a un derecho contractual actual a recibir
efectivo u otros activos financieros.
32.3.3 Un pasivo financiero es una obligacin con-
tractual de:
Entregar cualquier activo financiero.
Intercambiar instrumentos financieros en condi-
ciones potenciales desfavorables.
Un contrato que ser liquidado con instrumen-
tos patrimoniales propios de la entidad.
Los pasivos impuestos por requerimientos estatuta-
rios (por ejemplo, impuestos de renta) no son pasi-
vos financieros porque no son contractuales.
32.3.4 Un instrumento patrimonial es cualquier
contrato que evidencie una participacin residual
en los activos de una entidad despus de deducir
todos sus pasivos. Una obligacin de emitir un ins-
trumento patrimonial no es un pasivo financiero
porque sta genera un aumento en el patrimonio y
no puede resultar en una prdida para la entidad.
32.3.5 El valor razonable es el monto por el cual
puede intercambiarse un activo, o liquidarse un
pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.
32.4 PRESENTACIN
32.4.1 El emisor de un instrumento financiero debe
clasificar el instrumento, o sus partes componentes,
al reconocimiento inicial como un pasivo finan-
ciero, un activo financiero o un instrumento patri-
monial de conformidad con la sustancia del arreglo
Estndares.indd 199
199
contractual y con las definiciones de pasivo finan-
ciero, activo financiero e instrumento patrimonial.
32.4.2 El emisor de un instrumento financiero
compuesto que contiene ambos elementos, uno del
pasivo y uno del patrimonio (por ejemplo: bonos
convertibles), debe clasificar las partes componen-
tes del instrumento en forma separada, por ejem-
plo: monto total porcin del pasivo = porcin del
patrimonio. Una vez as clasificado, su clasificacin
no cambia, aun si cambian las circunstancias econ-
micas. No se produce ninguna ganancia o prdida,
al reconocer y presentar las partes en forma sepa-
rada.
32.4.3 Los intereses, dividendos, prdidas y ga-
nancias relacionados con un pasivo financiero de-
ben informarse en el estado de resultados como
gasto o ingreso. Los repartos a tenedores de un
instrumento de patrimonio deben debitarse direc-
tamente al patrimonio. Por tanto, la clasificacin
de los instrumentos financieros determina su trata-
miento contable:
Los dividendos sobre acciones clasificados como
pasivos seran, por tanto, clasificados como un
gasto en la misma forma que los pagos de inte-
reses sobre un prstamo son clasificados como
un gasto. Adems, esos dividendos tendran que
acumularse en el tiempo.
Las ganancias y prdidas (primas y descuentos)
a la redencin o refinanciacin de instrumentos
clasificados como pasivos se informan en el es-
tado de resultados, mientras que las ganancias
y prdidas sobre instrumentos clasificados como
patrimonio del emisor se informan como movi-
mientos en el patrimonio.
32.4.4 Un activo financiero y un pasivo financiero
deben compensarse solamente cuando:
Exista un derecho exigible legal para compen-
sar.
Haya intencin de liquidar sobre una base neta,
o de realizar el activo y de liquidar el pasivo re-
lacionado simultneamente.
32.5 divulgACIN
Vase el captulo 33 (IFRS 7) sobre los requerimien-
tos de divulgacin.
21/12/2009 03:24:01 p.m.
 33 Instrumentos financieros:
divulgaciones (IFRS 7)

Las participaciones en subsidiarias, asociadas y

33.1 OBJETIVO negocios conjuntos (IAS 27, 28 y 31).
Los derechos y obligaciones de los empleadores
Los usuarios de los estados financieros requieren
que surgen de los planes de beneficios de em-
informacin acerca de la exposicin de una enti-
pleados (IAS 19).
dad a los riesgos y a la forma como se manejan. Esa
Los contratos para la consideracin de contingen-
informacin puede influir en la evaluacin que un
tes en una combinacin de negocios (IFRS 3).
usuario haga de la posicin financiera y del desem-
Los contratos de seguros en la forma definida en
peo financiero de una entidad o del monto, los
IFRS 4 (excepto los derivados que hacen parte de
tiempos y la incertidumbre de sus futuros flujos de
los contratos de seguros si IAS 39 exige a la enti-
efectivo. Una mayor transparencia relacionada con
dad contabilizarlos por separado).
esos riesgos permite a los usuarios hacer juicios ms
informados acerca del riesgo y del rendimiento.
El IFRS requiere la divulgacin de:
El IFRS 7 requiere a las entidades hacer divulgacio-
La importancia de los instrumentos financieros
nes en sus estados financieros que permitan a los
en cada categora de activos (activos valorados
usuarios evaluar la importancia de los instrumen-
por el valor razonable cuyos cambios se recono-
tos financieros para la posicin financiera y para el
cen en la utilidad o prdida, activos disponibles
desempeo de la entidad. Las entidades deben des-
para la venta, activos conservados hasta el ven-
cribir la naturaleza y la medida de los riesgos que
cimiento, y prstamos y cuentas por cobrar) o
surgen de los instrumentos financieros a los cuales
pasivos (pasivos al valor razonable y los pasivos
estn expuestas durante el perodo en revisin y en
que se muestran al valor amortizado) y por clase
la fecha de la presentacin de los informes, y la for-
de instrumento.
ma como manejan esos riesgos.
Los valores contables de los activos y pasivos fi-
nancieros.
La naturaleza y medida de la exposicin al ries-
33.2 ALCANCE DEL ESTNDAR go que surge de los instrumentos financieros uti-
lizados por la entidad.
El IFRS 7 se aplica para todas las entidades y para Informacin cualitativa y cuantitativa acerca de
todos los riesgos que surgen de todos los instru- la exposicin a los riesgos que surjan de los ins-
mentos financieros, bien sea reconocidos o no reco- trumentos financieros (riesgo de crdito, riesgo
nocidos (por ejemplo, instrumentos que se salen del de liquidez y riesgo de mercado).
alcance directo del IAS 39, como algunos compro- Objetivos, polticas y procesos de la gerencia
misos de prstamo), excepto: para manejar esos riesgos.

Estndares.indd 200 21/12/2009 03:24:01 p.m.

 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7) 201

Tengan en cuenta las caractersticas de esos ins-

33.3 CONCEPTOS CLAVE trumentos financieros.
33.3.1 Cuatro clases de activos financieros. Ac-
tivos contabilizados por el valor razonable cuyos 32.3.4 Conciliaciones. Debe proporcionarse infor-
cambios se reconocen en la utilidad y prdida, ttu- macin suficiente para permitir conciliaciones con
los valores conservados hasta el vencimiento, ttu- los renglones presentados en el balance general.
los valores disponibles para la venta, y prstamos y
cuentas por cobrar.
33.4 PANORAMA DEL TRATAMIENTO /
32.3.2 Dos clases de pasivos financieros. Pasivos
Divulgacin CONTABLE
contabilizados por el valor razonable cuyos cam-
bios se reconocen en la utilidad y prdida, y pasivos
Visin macro de los requerimientos de divulga-
medidos al costo amortizado (ver tambin el cap-
cin (cuadros 33.1 y 33.2). El IFRS 7 requiere que
tulo 17).
establezca la importancia de las divulgaciones clave
y de los instrumentos financieros afectados para la
32.3.3 Clases de instrumentos financieros. Los
posicin financiera y el desempeo de una entidad.
instrumentos financieros deben agruparse en clases
Adicionalmente, se requiere la divulgacin de la
que:
naturaleza y la medida de los riesgos que surgen de
Sean apropiadas para la naturaleza de la infor- los instrumentos financieros tanto desde el punto
macin divulgada. de vista cualitativo como cuantitativo.

Cuadro 33.1 Visin general de la divulgacin

Naturaleza y
medida de los
Medicin Instrumentos riesgos Importancia Balance general Estado de resultados Cobertura
Activos
Valores comerciales Utilidades y prdidas netas Descripcin
Valores contables

Activos con valor Utilidades y prdidas netas, Utilidades y pr-

razonable designado divulgacin separada de didas
Reclasificacin
movimientos a travs de
Valor razonable a Riesgo cualitativo patrimonio, activos AFS
travs de PyG y cuantitativo que Ingresos y gastos totales de Efectividad
surge de activos Desreconocimiento intereses (utilizando mtodo
y pasivos de la tasa de inters efectiva)
El valor de los
Derivados instrumentos Porciones inefecti-
Riesgo de crdi- Colateral, por acti- vas transferidas del
financieros debe
to, por clase de vos en prenda patrimonio, cuando
declararse en el
activo se aplique
balance general
Valor razonable a Ttulos valores
travs del patrimonio disponibles para la Riesgo de liqui-
y
venta dez, todos los
las cantidades
pasivos finan-
Ttulos valores Ttulos valores relacionadas
cieros
amortizados conservados hasta el en el estado de Deterioros, por clase
vencimiento resultados
Riesgo de mer-
Activos amortizados, Prstamos y cuentas
cado por tipo,
otros por cobrar
todos los activos
Pasivos y pasivos
Valor razonable a Valores comerciales Derivados de patri-
travs de PyG monio incorporados
Activos con valor Incumplimientos y
razonable designado violaciones (prsta-
Derivados mos por pagar)
Pasivos amortizados Otros pasivos

Estndares.indd 201 21/12/2009 03:24:01 p.m.

 202 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

Cuadro 33.2 Informacin que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados

Informacin que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados

A. Determinacin de la importancia (por ejemplo evidenciada por el valor contable) para la posicin financiera y el desempeo
A1. Balance general
A2. Estado de resultados y patrimonio
A3. Otras divulgaciones. Polticas contables, contabilidad de cobertura y valor razonable
B. Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros
B1. Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen), no necesariamente por instrumento
B2. Divulgaciones cuantitativas

33.4.2 Generalidades de la divulgacin del ba-
lance general (ver cuadro 33.3). Deben divulgarse
los valores contables de todos los activos y pasivos
financieros. Las categoras generales de las divulga-
ciones del balance general se relacionan con temas
de riesgo de crdito y de la garanta colateral rela-
cionada, temas de reconocimiento y reclasificacin,
pasivos con opciones incorporadas y prstamos
por pagar pero en mora.

Cuadro 33.3 Visin general de las divulgaciones del balance general

Informacin que debe divulgarse Instrumentos financieros afectados

Valores contables Todos los activos financieros y pasivos financieros
Riesgo de crdito Prstamos y efectos por cobrar al valor razonable, pasivos al valor razonable
Reclasificacin Todos los activos financieros
Desreconocimiento, transferencias de activos que no califican Todos los activos financieros
Garanta colateral otorgada o recibida Activos financieros pignorados y activos pignorados recibidos
Provisin para prdidas en crditos, deterioros en una cuenta separada Activos financieros deteriorados, por clase
Pasivos estructurados con componentes patrimoniales utilizando derivados Pasivos financieros con derivados incorporados mltiples
incorporados mltiples interdependientes
Prstamos por pagar, mora e incumplimientos Prstamos por pagar, actualmente en mora

33.4.3 Generalidades de divulgacin en el estado
de resultados (ver cuadro 33.4). Las divulgaciones
en el estado de resultados se centran en las ganan-
cias y prdidas netas sobre los activos y pasivos fi-
nancieros, repartidos entre las diferentes clases de
activos y pasivos, con el fin de permitir al lector
distinguir entre instrumentos financieros al valor
razonable designado, instrumentos amortizados e
instrumentos al valor razonable negociado.

Cuadro 33.4 Visin general de la divulgacin del estado de resultados

Informacin que debe divulgarse Instrumentos financieros afectados

Utilidades y prdidas netas Todos los instrumentos financieros, excepto los activos disponibles para la venta
Utilidades y prdidas netas; montos reconocidos y eliminados del patrimonio Activos disponibles para la venta
para separarse
Total de ingresos y gastos por intereses utilizando mtodo de tasa de inters Todos los activos y pasivos financieros medidos
efectiva

Estndares.indd 202 21/12/2009 03:24:01 p.m.

 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7) 203

33.4.4 Generalidades de otros tipos de divulga-
cin. El IFRS 7 tambin exige que los estados finan-
cieros anuales suministren informacin relacionada
con las polticas contables y con las bases de medi-
cin utilizadas al preparar esos estados financieros,
adicionalmente a la divulgacin detallada con res-
pecto a la contabilidad de cobertura para todo tipo
de cobertura y a la informacin de valor razonable
con respecto a todas las clases de activos y pasivos
financieros.
33.4.5 Visin general de la divulgacin de la na-
turaleza y medida de los riesgos que surgen de
los instrumentos financieros. Una vez quien pre-
para los estados financieros ha cumplido con las
divulgaciones del balance general y del estado de
resultados, debe suministrarse al usuario informa-
cin cualitativa y cuantitativa relacionada con los
diferentes tipos de riesgos que surgen de todos los
instrumentos financieros e informacin cuantitativa
especfica con respecto al crdito, la liquidez y los
riesgos del mercado. El cuadro 33.5 resume los re-
querimientos de divulgacin del riesgo.
Para los prstamos y cuentas por cobrar designados
al valor razonable cuyos cambios son reconocidos
en la utilidad o prdida, divulgar:
Mxima exposicin al riesgo de crdito.
Mitigacin utilizando los derivados de crdito.
El cambio en el valor razonable atribuible al
riesgo de crdito (eventos diferentes al riesgo de
mercado) y mtodos utilizados para lograr esta
divulgacin especfica del riesgo de crdito.
El cambio en el valor razonable de los derivados
de crdito; para el perodo actual y el acumula-
do desde que el prstamo fue designado al valor
razonable.
Para los pasivos al valor razonable, divulgar:
El cambio en el valor razonable atribuible al
riesgo de crdito (eventos diferentes al riesgo de
mercado) y los mtodos utilizados para lograr
esta divulgacin especfica de riesgo de crdito.
La diferencia entre el monto contable actual y el
pago contractual requerido cuando venza el pa-
sivo.

Cuadro 33.5 Naturaleza y medida de los riesgos
que surgen de los instrumentos financieros
Informacin que debe divulgarse
Divulgaciones cualitativas (naturaleza
y forma como surge); no
necesariamente por instrumento
Divulgaciones cuantitativas
Riesgo de crdito
Riesgo de liquidez
Riesgo del mercado
Instrumentos financieros
afectados
Todo tipo de riesgo que surja de
todos los activos y pasivos
financieros
Todo tipo de riesgo que surja de
todos los activos y pasivos
financieros
Activos y pasivos financieros,
por clases
Todos los pasivos financieros
Todo tipo de riesgo de mercado que
surja de todos los activos y pasivos
financieros
33.5.2 Reclasificacin de los renglones del balan-
ce general. La reclasificacin de los renglones del
balance general debe divulgarse para todos los ac-
tivos financieros cuando los renglones son reclasi-
ficados
Entre costo, costo amortizado o valor razonable.
Para dejar de reflejar el valor razonable y la ra-
zn para ello.
Para reflejar el valor razonable y la razn para
ello.
33.5.3 Desreconocimiento de renglones del ba-
lance general. Todas las transferencias de activos
que no califican deben identificarse como sigue:

Naturaleza de los activos transferidos que no

33.5 Divulgacin. ENFOQUE MICRO/
DETALLADO
33.5.1 Riesgo de crdito en el balance general.
Debe divulgarse el riesgo de crdito relacionado
con los prstamos y con las cuentas por cobrar al
igual que con los pasivos, ambos medidos al valor
razonable.
califican para desreconocimiento (por ejemplo,
ciertos vehculos de propsito especial para los
ttulos valores respaldados por activos).
Naturaleza de los riesgos/recompensas an ex-
puestos.
Monto contable de los activos an reconocidos;
divulgar el total original y los pasivos asocia-
dos.

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 204 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

33.5.4 Garanta colateral relacionada con los ren-
glones del balance general. Debe divulgarse lo si-
guiente:
Garanta colateral otorgada o recibida por los ac-
tivos financieros pignorados y los activos pigno-
rados recibidos.
Para los activos financieros pignorados:
El valor contable de los activos pignorados.
Los trminos y condiciones de los activos pig-
norados.
Para los activos financieros recibidos en prenda
y disponibles para la venta:
El valor razonable de la garanta colateral si
est disponible para ser vendida o repignora-
da (aun si el propietario no incumple).
El valor razonable de la garanta colateral
vendida o repignorada (si hay alguna obliga-
cin de devolver la garanta colateral al ven-
cimiento del contrato).
Los trminos y condiciones para el uso de la
garanta colateral.
33.5.5 Provisin para prdidas en crditos en el
balance general. Debe proporcionarse una conci-
liacin de los cambios durante el perodo para to-
dos los activos financieros deteriorados, por clase
de activo.
33.5.6 Opciones incorporadas al balance general
(pasivos estructurados con componentes del patri-
monio utilizando derivados incorporados mltiples
interdependientes). Divulgar la existencia de carac-
tersticas e interdependencias para todos los pasivos
financieros con derivados mltiples incorporados.
33.5.7 Prstamos por pagar en mora. En el caso
de los prstamos por pagar, cuando estn en mora
o ha habido incumplimiento en las condiciones, di-
vulgar:
El valor contable de esos pasivos.
Detalles relacionados con el capital, los intereses,
el fondo de amortizacin o los trminos de re-
dencin.
Cualquier remedio al incumplimiento o renego-
ciacin de los trminos del prstamo que hubiese
tenido lugar antes de la emisin de los estados fi-
nancieros.
33.5.8 Contabilidad de cobertura en los estados
financieros. Los tipos de cobertura y los riesgos re-
lacionados con las actividades de cobertura deben
divulgarse como sigue (cuadro 33.6):
33.5.9 Divulgacin del valor razonable en los
estados financieros. Para toda clase de activos y

Cuadro 33.6 Divulgacin de las actividades de cobertura

Informacin que debe divulgarse Instrumentos financieros afectados

Descripcin de cada tipo de cobertura Todo tipo de cobertura

Descripcin de los instrumentos financieros designados como instrumentos de
cobertura
Instrumentos financieros utilizados como como instrumentos de cobertura
Valor razonable de los instrumentos financieros designados como instrumentos
de cobertura
Perodos en que ocurrirn los flujos de efectivo cuando se espera que se presente
el efecto en utilidad y prdida
Descripcin de las transacciones de pronstico en las cuales no se espera que
ocurra la contabilidad de cobertura previamente usada
Monto reconocido en el patrimonio durante el perodo
Coberturas del flujo de efectivo
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida, por rengln del estado
de resultados
Monto retirado del patrimonio hacia costo inicial/valor contable del instrumento
de pronstico no financiero cubierto
Inefectividad reconocida en utilidad o prdida
Ganancias o prdidas en instrumento de cobertura
Coberturas del valor razonable
Ganancias o prdidas en rengln de cobertura atribuibles al riesgo cubierto
Inefectividad reconocida en utilidad y prdida Coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras

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 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)
pasivos financieros, debe divulgarse la siguiente in-
formacin financiera del valor razonable:
Informacin que sea conciliable con los montos
correspondientes en el balance general.
Mtodos y tcnicas de valoracin utilizadas.
Referencia al precio de mercado si se utiliza.
Tcnicas de valoracin utilizando supuestos, sin
soporte en los precios de mercado observables/
cotizados y los cambios en el valor razonable
reconocido en la utilidad o prdida, utilizando
esta tcnica.
Efectos de alternativas razonables/posibles para
los supuestos utilizados en las tcnicas de valo-
racin.
Montos y descripciones contables cuando el va-
lor razonable no fue utilizado, incluyendo las
razones para la no utilizacin, el mercado por
esos instrumentos y cmo podra ocurrir la dis-
posicin.
Valor contable y utilidad y prdida sobre el des-
reconocimiento de instrumentos cuyo valor ra-
zonable no pudo ser medido confiablemente.
No es preciso divulgar el valor razonable cuando
el valor contable sea una aproximacin razonable
del valor razonable (por ejemplo, las cuentas por
cobrar/por pagar negociables de corto plazo, las ac-
ciones de capital mostradas al costo de acuerdo con
el IAS 39, ciertos contratos de participacin discre-
cional del IFRS 4). Sin embargo, debe divulgarse la
suficiente informacin para que los usuarios hagan
sus propios juicios.
33.5.10 Naturaleza y medida de los riesgos que
surgen de los instrumentos financieros: divulga-
ciones cualitativas. Las divulgaciones cualitativas
(naturaleza y la forma como surgen) no necesaria-
mente deben suministrarse por instrumento. Sin
embargo, cada tipo de riesgo que surja de todos los
activos financieros y pasivos financieros, debe ana-
lizarse como sigue:
Exposicin al riesgo y forma como surgen los
riesgos.
Objetivos, polticas y procesos para manejar el
riesgo y especificacin de cualquier cambio en
los procesos de manejo de riesgos con respecto
al perodo anterior.
Mtodos utilizados para medir riesgo y especi-
ficacin de cualquier cambio en los procesos de
medicin de riesgo con respecto al perodo an-
terior.
Estndares.indd 205
205
33.5.11 Divulgaciones cuantitativas. Para cada
tipo de riesgo que surja de todos los activos finan-
cieros y pasivos financieros, suministrar lo siguien-
te:
Datos cuantitativos resumidos en la forma su-
ministrada internamente al personal de gerencia
clave.
Detalle de todas las concentraciones de riesgo.
Informacin adicional si los datos proporciona-
dos no son representativos del riesgo durante el
perodo.
Informacin del riesgo de crdito, de liquidez
y del mercado (especificado adelante), cuando
fuere material.
33.5.12 Riesgo de crdito: divulgaciones cuanti-
tativas. La exposicin mxima (ignorar la garanta
colateral o la compensacin por fuera del IAS 32,
mejoramientos de crdito) al riesgo de crdito debe
suministrarse para cada clase de activo financiero y
pasivo financiero. Asimismo, la siguiente informa-
cin debe suministrarse para cada clase de activo
financiero:
Una descripcin de cualquier garanta colateral
que se tenga.
Informacin relacionada con la calidad del crdi-
to de los activos financieros que no estn venci-
dos ni deteriorados.
El valor contable de los activos renegociados.
Un anlisis por antigedad de los renglones
vencidos (pero no deteriorados). Incluye el valor
razonable de cualquier garanta colateral que se
tenga.
Anlisis de los renglones deteriorados, inclu-
yendo los factores considerados al determinar
el deterioro al igual que el valor razonable de la
garanta colateral.
Una discusin de la naturaleza y del valor con-
table de la garanta colateral adquirida y recono-
cida. Incluye las polticas para disposicin o uso
de la garanta colateral.
33.5.13 Riesgo de liquidez: divulgaciones cuan-
titativas. Para todos los pasivos financieros, debe
proporcionarse lo siguiente:
Un anlisis de los vencimientos contractuales
restantes.
Una descripcin del manejo del riesgo de liqui-
dez inherente.
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 206 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)
33.5.14 Riesgo de mercado: divulgaciones cuan-
titativas. Para cada tipo de riesgo de mercado que
surja de todos los activos financieros y pasivos fi-
nancieros, divulgar:
Anlisis de sensibilidad, incluyendo el impacto
en el ingreso y el patrimonio. Puede utilizarse el
valor en riesgo (VAR) siempre que se revelen los
objetivos y parmetros clave.
Los mtodos y supuestos utilizados para el an-
lisis de sensibilidad y los cambios con respecto al
perodo anterior.
Informacin adicional si los datos proporciona-
dos no son representativos del riesgo durante el
perodo.
33.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
33.6.1 Histricamente, los principios de contabili-
dad generalmente aceptados no impusieron cargas
pesadas de divulgacin de las prcticas de mane-
jo del riesgo financiero. Esta situacin cambi en
la dcada de 1990 con la introduccin del IAS 30
(abolido con la introduccin del IFRS 7) y el IAS
32 (requerimientos de divulgacin transferidos al
IFRS 7). Estos estndares, que ahora han sido rem-
plazados en gran parte por el IFRS 7, produjeron el
requerimiento por parte de muchos reguladores de
adoptar un enfoque de divulgacin completa. El
IAS 30 alentaba a la gerencia a comentar sobre los
estados financieros describiendo la forma como se
manejaban y controlaban los riesgos de liquidez, de
solvencia y otros riesgos asociados con las operacio-
nes de un banco.
33.6.2 Los usuarios necesitan informacin que les
ayude en su evaluacin de la posicin financiera, el
desempeo financiero y el manejo de riesgo de una
entidad, de modo que estn en posicin de tomar
decisiones econmicas (con base en su evaluacin).
Una valoracin realista de los activos es de vital
importancia, incluyendo la sensibilidad a eventos
futuros y desarrollos adversos, y el reconocimiento
apropiado de ingresos y gastos. De igual importan-
cia es la evaluacin de todo el perfil de riesgo, inclu-
yendo renglones dentro y fuera del balance general,
la suficiencia de capital, la capacidad para resistir
problemas a corto plazo y la capacidad para gene-
rar capital adicional.
Estndares.indd 206
33.6.3 Los participantes del mercado tambin pre-
cisan informacin que mejore su comprensin de la
importancia de los instrumentos financieros dentro
y fuera del balance general para la posicin finan-
ciera, el desempeo y los flujos de efectivo de una
entidad. Esta informacin es necesaria para evaluar
los montos, los tiempos y la certidumbre de los flu-
jos de efectivo futuros asociados con esos instru-
mentos. Durante muchos aos, pero especialmente
tras la crisis financiera de Asia oriental de finales
de la dcada de 1990, se han originado crticas re-
lacionadas con deficiencias en las prcticas conta-
bles que han generado la presentacin incompleta
e inadecuada de la informacin financiera basada
en riesgo en los informes financieros anuales. Los
participantes en el mercado percibieron la opacidad
de la informacin financiera no solamente como
un descuido oficial, sino tambin como el taln de
Aquiles de un gobierno corporativo efectivo y de la
disciplina del mercado.
33.6.4 La divulgacin es un mecanismo efectivo
para exponer las prcticas de manejo del riesgo fi-
nanciero a la disciplina del mercado y deben ser
suficientemente completas para cumplir con las
necesidades de los usuarios dentro de las limitan-
tes de lo que puede requerirse razonablemente.
Una mejor transparencia mediante una mejor di-
vulgacin puede reducir las posibilidades de una
crisis financiera sistmica o los efectos de contagio,
debido a que los acreedores y otros participantes
del mercado podrn distinguir las circunstancias
financieras que enfrentan las diferentes institucio-
nes o pases.
33.6.5 Por ltimo, los requerimientos de divulga-
cin deben ir acompaados por una exigibilidad re-
gulatoria activa y probablemente aun de leyes de
fraude para asegurar que la informacin divulga-
da est completa, sea oportuna, y no sea engaosa
en forma deliberada. Las instituciones reguladoras
tambin deben tener capacidades de exigibilidad
adecuadas. El IFRS 7 busca rectificar algunas de las
brechas restantes en la divulgacin del riesgo finan-
ciero agregando los siguientes requerimientos a los
estndares contables existentes:
Nuevos requerimientos de divulgacin con res-
pecto a prstamos y a cuentas por cobrar desig-
nados por el valor razonable cuyos cambios se
reconocen en la utilidad o prdida.
21/12/2009 03:24:01 p.m.
 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7) 207

Divulgacin del monto del cambio en el valor
razonable del pasivo financiero, no atribuibles a
cambios en las condiciones del mercado.
Mtodo utilizado para determinar los efectos de
los cambios con respecto a una tasa de inters de
referencia.
Cuando el deterioro de un activo financiero se
registra a partir de una cuenta de provisin (por
ejemplo, una provisin para deudas de dudoso
recaudo en contraposicin con una reduccin
directa del efecto por cobrar al monto contable),
debe divulgarse la conciliacin de los cambios
en los montos contables en esa cuenta durante el
perodo, para cada clase de activo financiero.
Monto de inefectividad reconocido en la utilidad
o prdida sobre las coberturas del flujo de efecti-
vo y las coberturas de inversiones netas.
Ganancias o prdidas en las coberturas del va-
lor razonable que surjan de medir nuevamente
el instrumento de cobertura y sobre el rengln
cubierto atribuible al riesgo cubierto.
Ganancia o prdida neta sobre inversiones con-
servadas hasta el vencimiento, prstamos y cuen-
tas por cobrar y pasivos financieros medidos al
costo amortizado.
33.6.6 El cuadro 33.7 presenta un resumen de la in-
formacin que debe divulgarse y de los instrumen-
tos financieros afectados por esa divulgacin.

Cuadro 33.7 IFRS 7. Informacin que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados

A. Determinacin de la importancia para la posicin financiera y el desempeo

Balance general
Informacin que debe divulgarse Instrumentos financieros afectados
Valores contables Todos los activos financieros y pasivos financieros
Riesgo de crdito
Mxima exposicin al riesgo de crdito Prstamos y cuentas por cobrar designados a valor razonable
Mitigacin utilizando derivados de crdito Prstamos y cuentas por cobrar designados a valor razonable
Cambio en el valor razonable de derivados de crdito; perodo corriente y acumu- Derivados
lativamente desde que fue designado el prstamo
Cambio en el valor razonable atribuible al riesgo de crdito (no a eventos de Pasivos a valor razonable
riesgo del mercado). Mtodos utilizados para alcanzar esta divulgacin especfica
de riesgo del crdito
Diferencia, valor contable y pago contractual requerido al vencimiento Pasivos a valor razonable
Reclasificacin
Reclasificacin entre costo, costo amortizado y valor razonable Todos los activos financieros
Reclasificacin para dejar de reflejar el valor razonable y razn para ello Todos los activos financieros
Reclasificacin para reflejar el valor razonable y razn para ello Todos los activos financieros
Desreconocimiento.Transferencias de activos que no califican
Naturaleza de los activos transferidos que no califican para el desreconocimien- Todos los activos financieros
to (ciertos vehculos de propsito especial para ttulos valores con respaldo de
activos
Naturaleza y riesgos/recompensas an expuestas Todos los activos financieros
Valor contable de los activos an reconocidos; revelar como pasivos originales Todos los activos financieros
totales y asociados
Garanta colateral otorgada o recibida
Monto contable de los activos pignorados Activos financieros pignorados
Trminos y condiciones de los activos pignorados Activos financieros pignorados
Valor razonable de garanta colateral recibida si est disponible para ser vendida o Activos financieros recibidos en prenda y disponibles para la venta
repignorada (aun si el dueo no incumple)
Valor razonable de la garanta colateral vendida o repignorada, obligacin de devol- Activos financieros recibidos en prenda y disponibles para la venta
ver. Trminos y condiciones para uso de la garanta colateral
Provisin para prdidas en crditos. Deterioros en cuenta separada
Conciliacin de cambios durante el perodo Activos financieros deteriorados, por clases

(Contina en la pgina siguiente)

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 208 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

Pasivos estructurados con componentes del patrimonio utilizando derivados in-

terdependientes incorporados mltiples
Revelar existencia de caractersticas e interdependencias Pasivos financieros con derivados incorporados mltiples
Prstamos por pagar. Incumplimientos y violaciones
Valor contable Prstamos por pagar en mora
Detalles de capital, inters, fondo de amortizacin o trminos de redencin Prstamos por pagar en mora
Remedios de renegociacin por incumplimiento de los trminos del prstamo con Prstamos por pagar en mora
anterioridad a la fecha de los estados financieros
Estado de resultados y patrimonio
Informacin que debe divulgarse Instrumentos financieros afectados
Utilidades y prdidas netas Activos financieros negociables
Activos y pasivos financieros designados y conservados a valor razonable
Utilidades y prdidas netas. Los montos reconocidos y eliminados del patrimonio Activos financieros disponibles para la venta
deben mostrarse por separado
Utilidades y prdidas netas Todos los dems activos financieros no medidos al valor razonable y los pasivos
financieros medidos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidad o
prdida)
Total de ingresos y gastos de intereses, utilizando el mtodo de la tasa efectiva Activos financieros no medidos al valor razonable y los pasivos financieros medi-
de inters dos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidad o prdida)
Otras divulgaciones.Tres tipos
Informacin que debe divulgarse Instrumentos financieros afectados
1. Polticas contables. Base de medida utilizada en la preparacin de Estados financieros anuales
los estados financieros
2. Contabilidad de coberturas (tipos de cobertura y riesgos)
Descripcin de cada tipo de cobertura Todos los tipos de cobertura
Descripcin de instrumentos financieros designados como instrumentos de co- Instrumentos financieros utilizados como instrumentos de cobertura
bertura
Valor razonable de los instrumentos financieros designados como instrumentos Instrumentos financieros utilizados como instrumentos de cobertura
de cobertura
Perodos de ocurrencia de los flujos de efectivo y cundo se espera el efecto en Coberturas de flujo de efectivo
utilidades y prdidas
Descripcin de transacciones de proyecciones en que se utiliz anteriormente Coberturas de flujo de efectivo
contabilidad de cobertura y ya no se espera que ocurran
Monto reconocido en el patrimonio durante el perodo Coberturas de flujo de efectivo
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida de acuerdo con el rengln Coberturas de flujo de efectivo
del estado de resultados
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida hacia el costo inicial/monto Coberturas de flujo de efectivo
contable del instrumento de proyeccin no financiero cubierto
Inefectividad reconocida en utilidad y prdida Coberturas de flujo de efectivo
Ganancia o prdida en instrumento de cobertura Coberturas de valor razonable
Ganancia o prdida en rengln de cobertura atribuible al riesgo cubierto Coberturas de valor razonable
Inefectividad reconocida en utilidad y prdida Coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras
3. Valor razonable
Divulgacin conciliable con el monto correspondiente en el balance general Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
Mtodos y tcnicas de valoracin utilizados. Referencia a precios de mercado si Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
se utilizaron
Tcnicas de valoracin utilizando supuestos sin soporte de precios de mercado Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
observables/cotizados. Cambio en el valor razonable reconocido en utilidad y pr-
dida utilizando esta tcnica
Efectos de alternativas razonables/posibles para los supuestos utilizados en las Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
tcnicas de valoracin
Valores y descripciones contables en que no se utiliz el valor razonable. Incluir Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
las razones de no haberse utilizado, el mercado de dichos instrumentos y la forma
como podran ocurrir las disposiciones

(Contina en la pgina siguiente)

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 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7) 209

Valor contable y utilidad o prdida sobre en el desreconocimiento de instrumen- Instrumentos cuyo valor razonable no pudo medirse en forma confiable
tos cuyo valor razonable no pudo medirse en forma confiable
No es necesario presentar el valor razonable cuando el valor contable constituya Instrumentos en los que el valor contable es una aproximacin razonable del valor
una aproximacin razonable de aqul. Divulgar informacin suficiente para que los razonable; p. ej., cuentas comerciales por cobrar/cuentas por pagar, acciones pre-
usuarios hagan su propio juicio. sentadas al costo segn IAS 39, ciertos contratos de participacin discrecionales
segn IFRS 4
B. Naturaleza y medida de los riesgos que surjan de los instrumentos financieros
Informacin que debe divulgarse Instrumentos financieros afectados
Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen. No nece-
sariamente por instrumento
Exposicin al riesgo y cmo surge Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
Objetivos, polticas, procesos para manejar el riesgo; cambios con respecto al pe- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
rodo anterior
Mtodos utilizados para medir el riesgo; cambios con respecto al perodo ante- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
rior
Divulgaciones cuantitativas
Resumen de datos cuantitativos suministrados internamente al personal clave de Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
la administracin
Concentraciones de riesgo Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
Informacin adicional si los datos suministrados no son representativos del riesgo Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
durante el perodo
Informacin sobre crdito, liquidez y riesgo del mercado como se indica a conti- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
nuacin, cuando sea material
Riesgo de crdito
Exposicin mxima (ignorando garantas o compensacin por fuera del IAS 32 Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
Mejoramientos de crdito)
Descripcin de la garanta Todos los activos financieros, por clases
Informacin sobre la calidad de crdito de los activos financieros. No vencidos ni Todos los activos financieros, por clases
deteriorados
Valor contable de los activos renegociados Todos los activos financieros, por clases
Anlisis de los renglones vencidos (pero no deteriorados) por edades. Valor razo- Todos los activos financieros, por clases
nable de garantas
Anlisis de los renglones deteriorados, incluyendo factores considerados para de- Todos los activos financieros, por clases
terminar el deterioro.Valor razonable de garantas
Naturaleza y valor contable de garantas adquiridas y reconocidas (o reconocibles); Todos los activos financieros, por clases
polticas para disposicin o uso
Riesgo de liquidez
Anlisis de vencimientos contractuales restantes Todos los pasivos financieros
Descripcin de la gerencia del riesgo inherente de liquidez Todos los pasivos financieros
Riesgo del mercado
Anlisis de sensibilidad, incluyendo el efecto en los ingresos y patrimonio (puede Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos finan-
utilizarse el valor en riesgo, revelar objetivos y parmetros clave) cieros
Mtodos y supuestos utilizados en el anlisis de sensibilidad; cambios con respecto Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos finan-
al perodo anterior cieros
Informacin adicional si los datos suministrados no son representativos del riesgo Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos finan-
durante el perodo cieros

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 210 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)
EJEMPLO: INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
Divulgacin Y PRESENTACIN
Los siguientes extractos fueron adaptados de un re-
porte anual del Banco Mundial
EJEMPLO 33.1
Manejo de liquidez
Los activos lquidos del Banco Internacional de
Reconstruccin y Fomento (BIRF) se mantienen
principalmente en obligaciones de los gobiernos y
de otras entidades oficiales, depsitos a trmino y
otras obligaciones incondicionales de bancos e ins-
tituciones financieras, swaps de moneda y de tasa
de inters, ttulos valores respaldados por activos,
y contratos de futuros y opciones relacionados con
esas obligaciones.
El riesgo de liquidez surge en las actividades gene-
rales de financiacin del BIRF y en el manejo de sus
posiciones financieras. sta incluye el riesgo de no
poder proveer los fondos de su portafolio de activos
a vencimientos y tasas apropiadas y el riesgo de no
poder liquidar una posicin en forma oportuna por
un precio razonable. El objetivo del manejo de liqui-
dez consiste en asegurar la disponibilidad de flujos
de efectivo suficientes para cumplir con todos los
compromisos financieros del BIRF.
Con la poltica de manejo de liquidez del BIRF, las
tenencias agregadas de activos lquidos deben man-
tenerse en un mnimo prudencial determinado, o
por encima de ste. Ese mnimo es igual a los seis
meses consecutivos ms altos de obligaciones espe-
radas del servicio de deuda para el ao fiscal, ms la
mitad de los desembolsos de prstamos aprobados
en la forma proyectada para el ao fiscal. El nivel
prudencial de liquidez mnima para el ao fiscal
20X3 ha sido fijado en US$18 mil millones, mante-
nindose inalterado frente al fijado para el ao fiscal
20X2. El BIRF tambin posee activos lquidos sobre
el mnimo determinado para ofrecer flexibilidad en
los tiempos de sus transacciones de prstamo y para
cumplir con las necesidades de capital de trabajo.
Los activos lquidos pueden mantenerse en tres
subportafolios diferentes: el estable, el operacio-
nal y el discrecional, cada uno con perfiles de
Estndares.indd 210
riesgo diferentes y niveles de desempeo de re-
ferencia.
El portafolio estable es principalmente un porta-
folio de inversin que mantiene un nivel mnimo
prudencial de liquidez, el cual se fija al principio
de cada ao fiscal.
El portafolio operacional proporciona capital de
trabajo para los requerimientos de flujo de efec-
tivo diarios del BIRF.
Manejo del riesgo financiero
El BIRF supone diversas clases de riesgo en el pro-
ceso de ofrecer servicios de banca de desarrollo.
Sus actividades dan lugar a cuatro grandes tipos de
riesgo financiero: el riesgo de crdito, el riesgo de
mercado (tasa de inters y tasa de cambio); el riesgo
de liquidez y el riesgo operacional. El principal ries-
go inherente para el BIRF es el riesgo de crdito de
pas o riesgo de portafolio de prstamos.
Estructura de gobernabilidad
La estructura de gobernabilidad de manejo del ries-
go incluye una Secretara de Manejo de Riesgo que
apoya al Comit de Gerencia en su funcin de vigi-
lancia. La Secretara de Manejo de Riesgo fue esta-
blecida en el ao fiscal 20X1 para apoyar al Comit
de Gerencia, particularmente en la coordinacin de
los diferentes aspectos del manejo de riesgo, y en
relacin con los riesgos que atraviesan las reas fun-
cionales.
Para el manejo del riesgo financiero est el Comit de
Gerencia de Activos/Pasivos que hace recomenda-
ciones en las reas de poltica financiera, la suficien-
cia y asignacin del capital de riesgo, y supervisin
de la informacin financiera. Dos subcomits bajo la
direccin del Comit de Gerencia de Activos/Pasi-
vos son el Subcomit de riesgo de mercado y de mo-
neda y el Subcomit de riesgo de crdito.
El Subcomit de Manejo de riesgo de mercado y
moneda desarrolla y monitorea las polticas con las
que se miden, se reportan y se manejan los riesgos
de mercado y de crdito comercial que enfrenta el
BIRF. El subcomit tambin monitorea el cumpli-
miento de las polticas que rigen la exposicin al
crdito comercial y el manejo de la moneda. Las
reas especficas de actividad incluyen guas esta-
blecidas para limitar los riesgos de mercado y del
21/12/2009 03:24:02 p.m.
 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)
balance general, el uso de instrumentos derivados,
la fijacin de guas de inversin y el seguimiento de
correspondencias entre los activos y sus fuentes de
fondos. El Subcomit de riesgo de crdito monito-
rea la medicin y la presentacin de informes del
riesgo de crdito de pas y revisa el impacto sobre
la provisin para prdidas en prstamos y garantas
de los cambios en las calificaciones de riesgo de los
pases miembros que se endeudan o los movimien-
tos entre los portafolios con y sin desempeo.
Riesgo de crdito de pas, el principal riesgo que
enfrenta el BIRF, se identifica, se mide y controla
en el Departamento de Riesgo de Crdito de Pas,
orientado por el director de crdito. Esta unidad
es independiente de las unidades de negocios del
BIRF. Adems de la revisin continua de la solven-
cia de los prestatarios del BIRF, este departamento
es responsable de evaluar el riesgo del portafolio de
prstamos, de determinar la suficiencia de las pro-
visiones para prdidas en prstamos y garantas, y
de hacer seguimiento a prestatarios vulnerables a
crisis en el corto plazo.
Los riesgos de mercado, riesgos de liquidez y ries-
gos de crdito de la contraparte en las operaciones
financieras del BIRF se identifican, miden y contro-
lan en el Departamento de Finanzas Corporativas,
que es independiente de las unidades de negocios
del BIRF. El Departamento de Finanzas Corpora-
tivas trabaja con los gerentes financieros del BIRF,
quienes son responsables por el manejo diario de
estos riesgos, para establecer y documentar proce-
sos que faciliten, controlen y monitoreen el riesgo.
Estos procesos se construyen con base en la identi-
ficacin inicial y medicin de riesgos por parte de
cada una de las unidades de negocios.
Los procesos y procedimientos mediante los cuales
el BIRF maneja su perfil de riesgo evolucionan con-
tinuamente a medida que sus actividades cambian
como respuesta al mercado, al crdito, al producto
y a otros desarrollos. Los directores ejecutivos, en
particular los miembros del Comit de Auditora,
Estndares.indd 211
211
peridicamente revisan tendencias en los perfiles
de riesgo y en el desempeo del BIRF, al igual que
los desarrollos significativos en las polticas y con-
troles de manejo del riesgo.
Riesgo de mercado
El BIRF enfrenta riesgos que resultan de movimien-
tos del mercado, principalmente las tasas de inters
y de cambio. En comparacin con el riesgo de crdi-
to de pas, la exposicin del BIRF al riesgo de mer-
cado es baja. El BIRF tiene un marco integrado de
gerencia de activos/ pasivos para evaluar en forma
flexible y cubrir los riesgos de mercado cubiertos
asociados con las caractersticas de los productos en
los portafolios del BIRF.
Para el BIRF, el objetivo del manejo de los activos/
pasivos es asegurar fondos adecuados para cada
producto al costo disponible ms atractivo, y ma-
nejar la composicin monetaria, las caractersticas
de sensibilidad de la tasa de inters y del perfil de
vencimiento del portafolio de pasivos que dan so-
porte a cada producto de prstamo, de acuerdo con
los requerimientos particulares para ese producto y
dentro de parmetros de riesgo establecidos. Se uti-
liza la informacin de valor corriente en el proceso
de manejo de activos/pasivos.
Uso de derivados
Como parte de su proceso de manejo de activos/
pasivos, el BIRF emplea derivados para manejar y
alinear las caractersticas de sus activos y pasivos.
El BIRF utiliza instrumentos derivados para reajus-
tar las caractersticas de precios de la tasa de inters
de activos y pasivos especficos del balance general,
o de grupos de activos y de pasivos con caracters-
ticas de nuevos precios similares, y para modificar
la composicin de monedas de los activos y pasivos
netos. El cuadro 33.8 detalla la informacin de valor
corriente de cada producto de prstamo, el porta-
folio de activos lquidos y la deuda asignada como
fuente de fondos para estos activos.
21/12/2009 03:24:02 p.m.
 212 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

Cuadro 33.8 Portafolios de instrumentos financieros

En millones de dlares de EUA

En junio 30. 20X2 En junio 30. 20X1

Valor Rendimiento Marca de valor Valor Rendimiento Marca de valor
contable contractual corriente contable contractual corriente
Prstamosa $116.240 4,09% $6.353 $121.589 5,06% $4.865
Prstamo de grupo en moneda mltiple y tasa variable 22.728 4,62 2.447 28.076 5,03 1.766
Prstamos de grupo. una moneda 20.490 6,95 1.682 25.585 8,12 1.987
Prstamos de margen variable 36.424 1,62 44 33.031 2,44 54
Prstamos en una sola moneda. tasa fija 15.315 6,45 1.756 15.873 6,59 969
Prstamos especiales de ajuste estructural y de sector 8.454 3,33 8 11.505 4,22 15
Prstamos de margen fijo 12.41 43,18 401 7.017 4,00 57
Otros prstamos de tasa fija 415 7,92 15 502 7,86 17
En junio 30. 20X2 En junio 30. 20X1
Valor Rendimiento Marca de valor Valor Rendimiento Marca de valor
contable contractual corriente contable contractual corriente
Portafolio de activos lquidose.f $26.423 1,35% $24.886 2,11%
Endeudamiento (incluyendo swaps)e $107.845 2,75% $4.946 $114.261 3,61% $3.499
De grupo en moneda mltiple y tasa variable 3.615 3,96 2.624 17.875 4,09 1.780
De grupo, una moneda 12.857 5,68 1.046 16.996 7,03 1.260
De margen variable 25.151 1,05 (186) 22.106 1,96 (229)
En una sola moneda, tasa fija 12.400 6,13 1.451 13.727 5,83 774
Especiales de ajuste estructural y de sector 8.012 1,04 (22) 11.916 1,79 (74)
De margen fijo 7.146 2,61 133 5.055 3,13 (85)
Otra deuda 28.664 1,42 (100) 26.586 2,27 73

a. El rendimiento contractual se presenta antes de la aplicacin de renuncias de intereses.

b. Excluye prstamos de grupo en una moneda a tasa fija, los cuales han sido clasificados dentro de otros prstamos de tasa fija.
c. Incluye prstamos en una moneda a tasa fija para los cuales la tasa an no haba sido fijada al final del ao fiscal.
d. Incluye prstamos con trminos no estndar.
e. Los montos contables y los rendimientos contractuales se hacen con una base que incluye intereses causados y montos no amortizados, pero no incluye los efectos
de aplicar FAS 133.
f. El portafolio de activos lquidos se contabiliza y se informa por el valor de mercado y excluye los activos de inversin asociados con ciertos otros beneficios de po-
sempleo.
g. Incluye montos an no asignados a 30 de junio de 20X2 y 30 de junio de 20X1.

Riesgo de tasa de inters
Existen dos fuentes principales de riesgo potencial
de tasa de inters para el BIRF. El primero es la sen-
sibilidad de la tasa de inters asociada con la dis-
persin neta entre la tasa que el BIRF gana sobre sus
activos y el costo de los endeudamientos, que son
fuente de fondos para esos activos. El segundo es la
sensibilidad de la tasa de inters del ingreso gana-
do por financiar una parte de los activos del BIRF
con patrimonio. En general, las menores tasas de
inters nominales generan tasas de prstamo ms
bajas que, a su vez, reducen las ganancias nomina-
les sobre el patrimonio del BIRF. Adicionalmente, a
medida que el portafolio de prstamos se desplaza
desde los prstamos de grupo hacia los prstamos
basados en LIBOR, aumenta la sensibilidad del in-
greso del BIRF a cambios en las tasas de inters del
mercado.
Riesgo de tasa de cambio
A fin de minimizar el riesgo de tasa de cambio en
un entorno de monedas mltiples, el BIRF hace co-
rresponder sus obligaciones de endeudamiento en
cualquier moneda (despus de las actividades swap)
con activos en la misma moneda. Asimismo, la po-
ltica del BIRF consiste en minimizar la sensibilidad
de la tasa de cambio de su razn patrimonio a prs-
tamos y adelanta esta poltica realizando conver-
siones de moneda peridicamente para alinear la
composicin de la moneda de su patrimonio con la
de los prstamos vigentes. Esta poltica est disea-
da para minimizar el impacto de las fluctuaciones

Estndares.indd 212 21/12/2009 03:24:02 p.m.

 Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7) 213

de la tasa de mercado sobre la razn patrimonio a estimados con base en el valor corriente. Segn la
prstamos, conservando con esto la capacidad del base informada, el BIRF contabiliza sus inversiones
BIRF para absorber mejor las prdidas potenciales y derivados en la forma definida por FAS 133, con
en forma vencida con independencia del entorno base en el valor razonable. Estos derivados inclu-
del mercado. yen ciertas caractersticas en instrumentos de deuda
que, para fines contables, se valoran y contabilizan
Riesgo operacional por separado bien sea como activos o como pasivos.
En lo posible, el valor razonable se determina por
El riesgo operacional es el potencial de prdida
los precios de mercado de lista. Si no hay precios
que resulta de procesos o sistemas internos inade-
de mercado de lista disponibles, entonces el valor
cuados o factores humanos, o eventos externos que
razonable se basa en modelos de flujo de efectivo
fallan, e incluye la alteracin del negocio y la falla
descontados utilizando estimaciones del mercado
del sistema, fallas en el procesamiento de transac-
de los flujos de efectivo y de las tasas de descuento.
ciones y fallas en la ejecucin de responsabilidades,
legales, fiduciarias y de agencia. El BIRF, al igual
Todos los modelos financieros utilizados como in-
que todas las instituciones financieras, est expues-
sumos en los estados financieros del BIRF estn
to a muchos tipos de riesgos operacionales. El BIRF
sujetos a verificacin interna y externa y a revisin
intenta mitigar el riesgo operacional manteniendo
por parte de personal calificado. Estos modelos uti-
un sistema de controles internos que est diseado
lizan insumos basados en el mercado, como curvas
para mantener ese riesgo en niveles apropiados en
de rendimiento de tasas de inters, tasas de cambio
vista de la fortaleza financiera del BIRF y de las ca-
y volatilidades de opciones. La seleccin de estos
ractersticas de las actividades y de los mercados en
insumos puede implicar algn juicio. La impreci-
los cuales opera.
sin al estimar estos factores y los cambios en los
supuestos, puede causar un impacto en la utilidad
Valor razonable de los instrumentos financieros
neta y en la posicin financiera del BIRF en la forma
En la presentacin de informes, el BIRF contabiliza reportada en el balance general.
todos sus activos y pasivos financieros a los valores

Cuadro 33.9 Inversiones y endeudamiento

En millones de dlares de EUA

20X2 20X1
INVERSIONES. PORTAFOLIO NEGOCIABLE
Opciones y futuro
Posicin larga $9.590 $6.300
Posicin corta 222 976
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes * 1
Swaps de moneda
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes 92 51
Swaps de tasa de inters
Principal nocional 4.575 10.705
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes 50 8
PORTAFOLIO DE ENDEUDAMIENTO
Swaps de moneda
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes 6.949 2.092
Swaps de tasa de inters
Principal nocional 82.112 82.533
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes 5.079 3.084

Estndares.indd 213 21/12/2009 03:24:02 p.m.

 34 Segmentos operativos (IFRS 8)
34.1 OBJETIVO
IFRS 8 establece los principios para reportar informa-
cin por segmentos de negocios; es decir, informacin
sobre las distintas actividades de una entidad y los
diferentes entornos econmicos en que opera. Esto
ayuda a los usuarios a hacer juicios ms informados
describiendo en forma ms completa el desempeo,
los riesgos y los rendimientos de la entidad.
El IFRS 8 requiere la identificacin de segmentos
operativos con base en los informes internos que
utiliza la alta gerencia al establecer la asignacin de
recursos a un segmento y evaluar su desempeo.
34.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar se aplica a todas las entidades indivi-
duales (o estados financieros consolidados con una
entidad matriz) cuyos ttulos valores de patrimonio
o de deuda se negocian en un mercado pblico de
valores o aquellas que estn en el proceso de emitir
esos instrumentos. Sin embargo, la divulgacin en
forma voluntaria por parte de otro tipo de entida-
des debe ajustarse completamente al IFRS 8.
Una entidad matriz debe presentar informacin
segmentada solamente con base en sus estados fi-
nancieros consolidados. Si una subsidiaria es una
entidad cuyos ttulos valores se negocian pblica-
mente, presentar informacin de segmento en su
propio informe financiero separado. (La divulga-
cin en los estados financieros de informacin pa-
trimonial para inversiones asociadas reflejara este
requerimiento.)
Estndares.indd 214
34.3 CONCEPTOS CLAVE
34.3.1 Un segmento operativo es un componente
de una entidad:
Que se dedica a actividades comerciales de las
cuales puede obtener ingresos y para las cuales
incurre en gastos.
Cuyos resultados operativos los revisa con regu-
laridad el funcionario principal de operaciones
de la entidad, quien toma las decisiones para
asignar los recursos al segmento y evala su de-
sempeo.
Para la cual existe informacin financiera discre-
ta disponible.
Las actividades de negocios incluyen ingresos y
gastos a partir de las transacciones con otros com-
ponentes de la misma entidad.
34.3.2 Un segmento reportable es un segmento
operativo que cumple cualquiera de los siguientes
umbrales cuantitativos:
Sus ingresos informados, incluso por ventas
a clientes externos y ventas entre segmentos o
transferencias, son del 10% o ms de los ingresos
combinados (internos y externos) de todos los
segmentos operativos.
Su utilidad informada absoluta corresponde a
un 10% o ms de la utilidad combinada infor-
mada de todos los segmentos operativos que no
informaron prdida, o su prdida absoluta infor-
mada es un 10% o ms de la prdida combinada
informada de todos los segmentos operativos
que informaron prdida.
21/12/2009 03:24:02 p.m.

Sus activos son un 10% o ms de los activos com-
binados de todos los segmentos operativos.
34.4 TRATAMIENTO CONTABLE
34.4.1 La informacin de segmentos debe ajustarse
a las polticas contables adoptadas para preparar y
presentar los estados financieros consolidados.
34.4.2 El monto de cada rengln del segmento in-
formado es la medida informada al jefe operativo
que toma las decisiones para propsitos de asignar
los recursos al segmento y evaluar su desempeo.
34.4.3 Una entidad debe explicar las medidas de
utilidad o prdida del segmento, sus activos y pasi-
vos, para cada segmento reportable. Como mnimo,
una entidad debe divulgar la naturaleza de las dife-
rencias entre los siguientes:
Base contable para cualquier transaccin entre
segmentos reportables.
Medidas de las utilidades o prdidas de los seg-
mentos reportables y la utilidad o prdida de la
entidad.
Medidas de los activos de los segmentos repor-
tables y los activos de la entidad.
Medidas de los pasivos de los segmentos repor-
tables y los pasivos de la entidad.
Perodos contables en los mtodos de medicin
utilizados para establecer la utilidad o prdida
informada del segmento y el efecto de esas dife-
rencias en la medida de la utilidad o prdida del
segmento.
Asignaciones a segmentos reportables; por ejem-
plo, si la entidad asigna gasto de depreciacin a
un segmento sin asignar los activos depreciables
relacionados con ese segmento.
34.4.4 Los segmentos operativos con mucha fre-
cuencia presentan desempeo financiero similar
a largo plazo si tienen caractersticas econmicas
semejantes. Por ejemplo, se esperaran mrgenes
brutos promedio a largo plazo semejantes para dos
segmentos con caractersticas econmicas similares.
Dos o ms segmentos operativos pueden agregar-
se en un solo segmento operativo para propsitos
de divulgacin si la agregacin es consistente con
el principio bsico del IFRS 8, los segmentos tienen
caractersticas econmicas similares y son similares
en cada uno de los siguientes aspectos:
Estndares.indd 215
Captulo 34Segmentos operativos (IFRS 8) 215
Productos y servicios.
Procesos de produccin.
Tipo o clase de cliente para sus productos y ser-
vicios.
Mtodos utilizados para distribuir sus produc-
tos o prestar sus servicios.
Naturaleza del entorno regulatorio (por ejemplo,
banca, seguros o servicios pblicos).
34.4.5 Decidir si los segmentos son segmentos
reportables. Si los ingresos ordinarios totales pro-
venientes de clientes externos para todos los seg-
mentos reportables combinados son menores al
75% de los ingresos ordinarios totales de la entidad,
deben identificarse segmentos reportables adicio-
nales hasta alcanzar el nivel del 75%.
34.4.6 Los segmentos operativos que no cumplen
ninguno de los umbrales cuantitativos pueden con-
siderarse reportables, y su informacin se divulga
por separado, si la gerencia cree que la informacin
sobre el segmento sera til para los usuarios de los
estados financieros.
34.4.7 Los segmentos pequeos podran combi-
narse en uno si comparten un nmero sustancial
de factores que definen un segmento de negocios o
geogrfico, o podran combinarse con un segmento
reportable significativo similar. Si stos no se repor-
tan o combinan por separado, se incluyen como un
rengln de conciliacin no asignado.
30.4.8 Un segmento no juzgado como un segmen-
to reportable en el periodo actual, debe continuar
siendo reportable si es de importancia para fines de
toma de decisiones (por ejemplo, estrategia de mer-
cados futuros).
34.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
34.5.1 Una entidad debe divulgar los factores uti-
lizados para identificar sus segmentos reportables,
incluyendo:
La base de organizacin (productos y servicios,
zonas geogrficas, entornos regulatorios o cual-
quier combinacin de stos).
Si se han agregado segmentos operativos.
Tipos de productos y servicios de los cuales deri-
va sus ingresos cada segmento reportable.
21/12/2009 03:24:02 p.m.
 216 Captulo 34Segmentos operativos (IFRS 8)

34.5.2 Una entidad debe informar: Depreciacin y amortizacin.

Una medida de utilidad o prdida y activos tota-
les para cada segmento reportable.
Una medida de los pasivos para cada segmento
reportable si tal monto se suministra regular-
mente al jefe operativo que toma las decisiones.
34.5.3 Una entidad debe divulgar tambin lo si-
guiente acerca de cada segmento reportable, si los
montos especificados se incluyen en la medida de
utilidad o prdida del segmento, revisada por el jefe
operativo que toma las decisiones o se suministran
regularmente a l de cualquier otra forma:
Ingresos de clientes externos.
Ingresos de transacciones con otros segmentos
operativos de la misma entidad.
Ingresos de intereses.
Gastos de intereses.
Renglones materiales de los ingresos.
Participacin de la entidad en la utilidad o pr-
dida de asociadas y negocios conjuntos contabi-
lizados por el mtodo patrimonial.
Gastos de impuestos de renta.
Renglones materiales distintos del efectivo y
distintos de depreciacin y amortizacin.
EJEMPLO: INFORMACIN SOBRE
SEGMENTOS
EJEMPLO 34.1
Hollier Inc. es una entidad diversificada que opera
en nueve segmentos operativos organizados alre-
dedor de diferencias en productos y zonas geogrfi-
cas. La siguiente informacin financiera se relaciona
con el ao terminado el 30 de junio de 20X5:

Ventas totales Ventas externas Utilidad total Activos totales

Naturaleza del negocio
Cerveza 2.249 809 631 4.977
Bebidas 1.244 543 -131 3.475
Hoteles 4.894 4.029 714 5.253
Menudeo 3.815 3.021 -401 1.072
Empaques 7.552 5.211 1.510 8.258
Totales 19.754 13.613 2.323 23.035
Zonas geogrficas
Finlandia 7.111 6.841 1.536 9.231
Francia 1.371 1.000 -478 5.001
Reino Unido 3.451 2.164 494 3.667
Australia 7.821 3.608 771 5.136
Totales 19.754 13.613 2.3232 3.035

EXPLICACIN

El primer paso para identificar los segmentos re- 10% de cualquiera entre las ventas, utilidades o ac-
portables de negocios y geogrficos de la entidad tivos de la entidad.
es identificar aquellos que representan al menos el

Estndares.indd 216 21/12/2009 03:24:02 p.m.

 Captulo 34Segmentos operativos (IFRS 8) 217

Supera el 10% de Califica

Ventas totales Utilidad/prdida absoluta Activos totales
= US$1.975 total = US$232 = US$2.303
Naturaleza del negocio
Cerveza S S S S
Bebidas No No S S
Hoteles S S S S
Menudeo S No No S
Empaques S S S S
Zonas geogrficas
Finlandia S S S S
Francia No No S S
Reino Unido S S S S
Australia S S S S

El segundo paso sera verificar si el ingreso ordina- Si no hubiese sido as, IFRS 8 habra requerido la
rio externo total atribuible a los segmentos repor- identificacin de segmentos operativos adicionales
tables constituye al menos el 75% del ingreso total como reportables aun si no cumplieran con el um-
consolidado o de la entidad de $13.613.000. bral del 10% del paso 1.

Todos los segmentos operativos califican como seg-

mentos reportables y se cumple el requerimiento de
ingreso externo del 75%.

Estndares.indd 217 21/12/2009 03:24:03 p.m.

 35 Informacin financiera intermedia
(IAS 34)
35.1 OBJETIVO
La informacin financiera intermedia mejora la pre-
cisin para la proyeccin de utilidades y precios de
las acciones. El IAS 34 establece lo siguiente para los
informes financieros intermedios:
El contenido mnimo.
Los principios para el reconocimiento y la me-
dicin.
35.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar se aplica a todas las entidades que
publican informes financieros provisionales que cu-
bren un perodo inferior a un ao fiscal (por ejem-
plo, medio ao o un trimestre). El estndar se aplica
ya sea que tales informes sean requeridos por ley o
regulaciones, o que la entidad elija voluntariamen-
te publicarlos.
IEl AS 34 define y establece el contenido mnimo de
un informe financiero provisional, incluye divulga-
ciones e identifica el reconocimiento contable y los
principios de medicin que deben aplicarse en un
informe financiero provisional.
35.3 CONCEPTOS CLAVE
35.3.1 La informacin financiera intermedia es
la informacin financiera que contiene un conjunto
completo o condensado de estados financieros para
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un perodo inferior al ao fiscal completo de la en-
tidad.
35.3.2 El balance general (estado de posicin fi-
nanciera) condensado se produce al final del pe-
rodo intermedio e incluye saldos comparativos del
final del ao fiscal completo anterior.
35.3.3 El estado de resultados condensado se pro-
duce para el perodo intermedio actual y acumulado
para el ao fiscal actual a la fecha, con cifras compa-
rativas para los perodos intermedios comparables
del ao fiscal anterior. La entidad que publica infor-
macin financiera intermedia en forma trimestral,
por ejemplo, preparara cuatro estados de resulta-
dos en su tercer trimestre, es decir, uno para los 9
meses en forma acumulada desde el principio del
ao, uno para el tercer trimestre solamente, y esta-
dos de resultados comparativos para los perodos
comparables exactos del ao fiscal anterior.
35.3.4 El estado de flujo de efectivo condensado
es un estado acumulado para el ao fiscal actual a
la fecha, y un estado comparativo para el perodo
intermedio comparable del ao fiscal anterior.
35.3.5 Los cambios condensados en los estados
de patrimonio son acumulativos para el ao fiscal
actual a la fecha y comparativos para el perodo in-
termedio comparable del ao fiscal anterior.
35.4 TRATAMIENTO CONTABLE
35.4.1 La informacin financiera intermedia inclu-
ye lo siguiente:
21/12/2009 03:24:03 p.m.
 Captulo 36Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)
Balance general condensado.
Estado de resultados condensado.
Estado de flujos de efectivo condensado.
Estado de cambios en el patrimonio condensa-
do.
Notas explicativas seleccionadas.
35.4.2 La forma y contenido de la informacin fi-
nanciera intermedia se establece de la siguiente ma-
nera:
Incluir como mnimo:
Cada uno de los encabezados y subtotales
que fueron incluidos en los estados financie-
ros anuales ms recientes.
Las notas explicativas seleccionadas requeri-
das por IAS 34.
Utilidades bsicas y diluidas por accin que se
presentarn en el estado de resultados.
La empresa matriz debe preparar el informe en
forma consolidada.
35.4.3 La entidad debe aplicar las mismas polti-
cas contables en sus estados financieros interme-
dios que en sus estados financieros anuales ms
recientes, salvo por cambios en la poltica contable
realizados posteriormente.
35.4.4 La frecuencia de la informacin intermedia
(por ejemplo, en forma semestral o trimestral) no
afecta la medicin de los resultados anuales de la
entidad. Las mediciones para fines de informacin
intermedia se hacen por tanto con base en ao a la
fecha, el conocido mtodo discreto.
35.4.5 Los ingresos ordinarios recibidos estacio-
nalmente, en forma cclica u ocasional no deben ser
reconocidos ni diferidos a una fecha intermedia si el
reconocimiento o postergacin no fuere apropiado
al final del ao fiscal de la entidad. Por ejemplo, una
entidad que obtiene todo su ingreso ordinario en la
primera mitad del ao no difiere ese ingreso a la
segunda mitad del ao.
35.4.6 Los costos incurridos en forma desigual du-
rante el ao fiscal no deben reconocerse ni diferirse a
la fecha intermedia si el reconocimiento o posterga-
cin no fuere apropiado al final del ao fiscal. Para
ilustrar, el costo de un mantenimiento importante
planeado que se espera que ocurra tarde durante el
ao, no se anticipa para fines de informacin inter-
media a menos que la entidad tenga una obligacin
Estndares.indd 219
219
legal o constructiva. De igual manera, los costos de
desarrollo incurridos no se difieren a un perodo
anterior a la espera de que stos cumplan con los
criterios de reconocimiento de activos en un pero-
do posterior.
35.4.7 Aunque las mediciones en los informes finan-
cieros anuales e intermedios se basan con frecuen-
cia en estimaciones razonables, la preparacin de
la informacin financiera intermedia generalmente
requerir un mayor uso de mtodos de estimacin
que los informes financieros anuales. Por ejemplo,
los procedimientos de valoracin y de toma de in-
ventario completos no pueden realizarse en forma
realista para los inventarios en fechas intermedias.
35.4.8 Un cambio en la poltica contable debe verse
reflejado por la reexpresin de los estados financie-
ros para perodos intermedios anteriores al ao fis-
cal actual y los perodos intermedios comparables
en trminos del IAS 8 (de ser practicable).
35.5 PRESENTACIN Y divulgaCIN
35.5.1 Las notas explicativas seleccionadas en la
informacin financiera intermedia tienen como fin
proporcionar una actualizacin desde los ltimos
estados financieros anuales. Lo siguiente debe in-
cluirse como mnimo:
Una declaracin en la cual se afirme que las po-
lticas contables han sido aplicadas consistente-
mente, o una descripcin de cualquier cambio
posterior.
Comentarios explicativos acerca de la estaciona-
lidad o comportamiento cclico de las operacio-
nes.
Naturaleza y monto de los renglones que afectan
los activos, pasivos, patrimonio, utilidad neta o
flujos de efectivo que sean poco usuales debido
a su naturaleza, tamao o incidencia.
Cambios en las estimaciones de los montos re-
portados en perodos intermedios anteriores al
ao actual o montos informados en aos ante-
riores.
Cambios en la deuda vigente o en el patrimonio,
incluyendo moras o incumplimientos no corre-
gidos de un convenio de deuda.
Dividendos pagados.
Ingresos ordinarios y resultados de los seg-
mentos de negocios o segmentos geogrficos,
21/12/2009 03:24:03 p.m.
 220 Captulo 36Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)
cualquiera que sea el formato primario de infor-
macin de segmentos.
Eventos que ocurran despus de la fecha del ba-
lance general.
Compras o disposicin de subsidiarias e inver-
siones de largo plazo, reestructuraciones y ope-
raciones descontinuadas.
Cambios en pasivos o activos contingentes.
El hecho que la informacin financiera interme-
dia cumpla con el IAS 34.
35.5.2 Si se cambia en forma significativa una esti-
macin de un monto reportado en un perodo inter-
medio durante el perodo intermedio definitivo del
ao fiscal pero no se ha publicado un informe finan-
ciero separado para ese perodo intermedio defini-
tivo, la naturaleza y el monto debern divulgarse en
una nota en los estados financieros anuales.
35.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
35.6.1 Debido al requerimiento que el gasto de im-
puestos en los estados financieros intermedios debe
basarse en la tasa impositiva efectiva esperada para
la entidad durante todo el ao fiscal, el gasto de im-
puestos divulgado podra proporcionar claves inte-
resantes acerca de la evaluacin de la gerencia de
las perspectivas para lo que resta del ao fiscal.
Por ejemplo, si la tasa impositiva efectiva es baja,
esto podra indicar una expectativa de una ma-
yor proporcin de utilidades que se originan en
jurisdicciones de tasas impositivas bajas.
En forma alternativa, si las ganancias de capital
son gravadas a tasas ms bajas que otras ganan-
cias, esto podra indicar un nivel esperado ms
alto de disposicin de activos fijos.
Estndares.indd 220
EJEMPLO: INFORMACIN FINANCIERA
INTERMEDIA
EJEMPLO 35.1
En el IAS 34 se establecen los tres principios bsicos
siguientes de reconocimiento y medicin:
A. Una entidad debe aplicar las mismas polticas
contables en sus estados financieros intermedios
que las que aplica en sus estados financieros
anuales, salvo por los cambios en la poltica con-
table hechos despus de la fecha de los estados
financieros anuales ms recientes, los cuales de-
ben verse reflejados en los siguientes estados fi-
nancieros anuales. Sin embargo, la frecuencia de
la informacin de una entidad (anual, semestral
o trimestral) no debe afectar la medicin de sus
resultados anuales. Para lograr ese objetivo, las
mediciones para fines de informacin interme-
dia deben hacerse en forma de ao a la fecha.
B. Los ingresos ordinarios recibidos en forma esta-
cional, cclica u ocasional dentro de un ao fiscal
no deben anticiparse ni diferirse a una fecha in-
termedia si la anticipacin o postergacin no es
apropiada al final del ao fiscal de la entidad.
C. Los costos incurridos por una entidad en forma
dispareja durante el ao fiscal deben ser anti-
cipados o diferidos para fines de informacin
intermedia si, y slo si, tambin es apropiado
anticipar o diferir ese tipo de costo al final del
ao fiscal.
EXPLICACIN
El cuadro 35.1 ilustra la aplicacin prctica del re-
conocimiento antes mencionado y los principios de
medicin:
21/12/2009 03:24:03 p.m.
 Captulo 36Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26) 221

Cuadro 35.1 Principios y aplicacin del IAS 34

Principios y emisiones Aplicacin prctica

A. Mismas polticas contables que para estados financieros anuales

Una devaluacin en la moneda funcional frente a otras monedas, ocurrida justo antes del En los estados financieros intermedios, estas prdidas se reconocen como
final del primer trimestre del ao. Esto necesit el reconocimiento de prdidas en cambio gastos en el primer trimestre de conformidad con el IAS 21.
exterior por la reexpresin de pasivos no cubiertos, que son pagaderos en monedas
extranjeras.
Existen indicaciones que la moneda funcional recuperar su posicin frente a las otras Las prdidas se reconocen como gastos con base en ao a la fecha para al-
monedas para el final del segundo trimestre del ao. La gerencia est renuente a reco- canzar el objetivo de aplicar las mismas polticas contables para los estados
nocer estas prdidas como gastos en la informacin financiera intermedia y desea diferir financieros intermedios y anuales.
el reconocimiento, con base en la expectativa de la moneda funcional. Espera que las
prdidas sean neutralizadas para el final del siguiente trimestre, con el fin de suavizar las
ganancias, en lugar de reconocer prdidas en un trimestre y utilidades en el siguiente.

Principios y emisiones Aplicacin prctica

B. Postergacin de ingresos

Una corporacin productora de helados recientemente inscribi sus acciones en la bolsa En el mundo de los negocios se presenta el fenmeno que algunas entida-
local de valores. La gerencia est preocupada por la publicacin de los primeros resulta- des ganan consistentemente ms ingresos en ciertos perodos intermedios
dos intermedios porque la entidad normalmente obtiene la mayora de sus utilidades en del ao fiscal que en otros, como sucede, por ejemplo, con los ingresos
el tercero y cuarto trimestres (durante los meses de verano). ordinarios estacionales de los minoristas.
Las estadsticas muestran que el patrn de ingresos ordinarios es ms o menos el si-
guiente: El IAS 34 exige que esos ingresos de venta se reconozcan cuando ocurren,
porque su anticipacin o postergacin a la fecha del balance general no
Primer trimestre = 10% de los ingresos ordinarios anuales totales sera apropiada. Por consiguiente, los ingresos ordinarios de US$254.000 se
Segundo trimestre = 15% de los ingresos ordinarios anuales totales informan en el primer trimestre.
Tercer trimestre = 40% de los ingresos ordinarios anuales totales
Cuarto trimestre = 35% de los ingresos ordinarios anuales totales
Durante el primer trimestre del ao actual los ingresos ordinarios totales ascendieron a
US$254.000. Sin embargo, la gerencia tiene planeado reportar de su ingreso ordinario
anual proyectado en su informe financiero intermedio, calculado de la siguiente manera:
US$254.000 0,10 x = US$635.000

C. Postergacin de gastos

La entidad, que presenta informacin trimestral, tiene una prdida operacional que se De acuerdo con el IAS 34, 30 (c), el gasto de impuesto de renta durante el
puede deducir en el futuro de US$10.000 para fines del impuesto de renta al inicio del perodo intermedio es causado utilizando la tasa impositiva que sera apli-
ao fiscal actual, por la cual no se ha reconocido un impuesto diferido activo. cable a las utilidades anuales totales esperadas, es decir, la tasa del impuesto
La entidad gana US$10.000 en el primer trimestre del ao actual y espera ganar US$10.000 de renta efectiva anual promedio ponderada aplicada a la utilidad antes de
en cada uno de los tres trimestres restantes. Excluyendo el valor que se puede deducir impuestos del perodo intermedio.
en el futuro, se espera que la tasa del impuesto de renta anual promedio estimada sea del
40%. El gasto de impuestos para el ao se calculara de la siguiente forma: Esto es consistente con el concepto bsico establecido en el IAS 34, 28 se-
gn el cual los mismos principios contables de reconocimiento y medicin
40% x (40.000 10.000 prdida de impuestos) = US$12.000 que se aplican a los estados financieros anuales deben aplicarse a la infor-
La tasa impositiva efectiva con base en las utilidades anuales sera entonces el 30% (12.000 macin financiera intermedia. Los impuestos de renta se calculan en forma
40.000). anual. El gasto de impuesto de renta en el perodo intermedio se calcula
La pregunta es si el cargo de impuestos para la informacin financiera intermedia debe aplicando a la utilidad antes de impuestos del perodo intermedio la tasa de
basarse en las tasas anuales actuales o efectivas, las cuales se ilustran enseguida: impuestos que sera aplicable a las utilidades anuales totales esperadas, es
decir, la tasa de impuesto de renta efectiva anual promedio ponderada.

Esta tasa reflejara una mezcla de la estructura de la tasa de impuesto pro-

Impuestos de renta por pagar
gresivo que se espera que sea aplicable a las utilidades del ao completo.
Trimestre Tasa real Tasa efectiva
Primero 0* 3.000 Este asunto particular se trata en el IAS 34, Apndice B, 22.
Segundo 4.000 3.000
Tercero 4.000 3.000
Cuarto $12.000 $12.000

* El beneficio completo de la prdida fiscal por deducir en el futuro se utiliza en el primer

trimestre.

Estndares.indd 221 21/12/2009 03:24:03 p.m.

 36 Contabilidad e informes
de los planes de beneficios
de retiro (IAS 26)
36.1 OBJETIVO
El IAS 26 establece la informacin que debe repor-
tarse en los estados financieros de un plan de bene-
ficios de retiro a todos sus participantes y distingue
especficamente entre la informacin que debe ser
proporcionada por los planes de beneficio definido
y de contribucin definida.
36.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Este estndar debe aplicarse a los estados financie-
ros de los planes de beneficios de retiro dirigidos a
todos los participantes. Los requerimientos del es-
tndar se aplican tanto a los planes de contribucin
definida como a los de beneficio definido que se:
Financian por un fondo separado o por ingresos
generales.
Manejan por parte de una compaa de seguros.
Patrocinan por otras partes diferentes de los em-
pleados.
Documentan por un convenio formal o informal.
36.3 CONCEPTOS CLAVE
36.3.1 Los planes de beneficios de retiro son los
planes de contribucin definida o los planes de be-
neficios definidos.
36.3.2 Los planes de contribucin definida son los
planes de beneficios de retiro en los que las sumas
que deben pagarse como beneficios de retiro estn
Estndares.indd 222
determinadas por las contribuciones a un fondo
junto con ganancias de inversin sobre stos. La
obligacin de un empleador generalmente queda
liberada por sus contribuciones. Por consiguiente,
normalmente no se requiere la asesora de un ac-
tuario.
36.3.3 Los planes de beneficios definidos son los
planes de beneficios de retiro en los que las sumas
que deben pagarse como beneficios de retiro estn
determinadas por referencia a una frmula que ge-
neralmente se basa en las ganancias de los emplea-
dos o en los aos de servicio, o en ambos. Se precisa
la asesora peridica de un actuario para evaluar la
condicin financiera del plan, para revisar los su-
puestos y para recomendar niveles de contribucin
futuros. El empleador es responsable de restaurar
el nivel del plan de beneficios cuando ocurra dfi-
cit con el fin de proporcionar los beneficios acorda-
dos a los empleados actuales y anteriores. Algunos
planes contienen las caractersticas de los planes
de contribucin definidos y tambin las de los pla-
nes de beneficios definidos. Estos planes hbridos
se consideran como planes de beneficios definidos
para fines del IAS 26.
36.3.4 Los participantes son los miembros de un
plan de beneficios de retiro y otros que tienen de-
recho a beneficios con las caractersticas distinti-
vas del plan. Los participantes se interesan en las
actividades del plan porque esas actividades afec-
tan directamente el nivel de sus beneficios futuros.
Los participantes se interesan en saber si las contri-
buciones han sido recibidas y si se ha ejercido un
control apropiado para proteger los derechos de los
beneficiarios.
21/12/2009 03:24:03 p.m.
 Captulo 36Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)
36.3.5 Los activos netos disponibles para los be-
neficios son los activos de un plan menos los pa-
sivos diferentes del valor presente actuarial de los
beneficios de retiro prometidos.
36.3.6 El valor presente actuarial de los beneficios
de retiro prometidos es el valor presente de los pa-
gos esperados por un plan de beneficios de retiro a
los empleados existentes y pasados, atribuibles al
servicio ya prestado.
36.3.7 Los beneficios conferidos son aquellos be-
neficios cuyos derechos de acuerdo con las condi-
ciones de un plan de beneficios de retiro no estn
condicionados a la continuacin del empleo.
36.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Planes de contribuciones definidas
36.4.1 Los estados financieros de un plan de con-
tribucin definido deben contener un estado de
activos netos disponibles para beneficios y una des-
cripcin de la poltica de obtencin de fondos.
36.4.2 Se aplican los siguientes principios en la va-
loracin de los activos posedos por el plan:
Las inversiones deben registrarse por su valor
razonable.
Si stas se registran por un valor diferente de su
valor razonable, debe divulgarse el valor razo-
nable de las inversiones.
Planes de beneficios definidos
36.4.3 El estado financiero de un plan de benefi-
cios definido debe contener:
Un estado que muestre los activos netos dispo-
nibles para beneficios, el valor presente actuarial
de los beneficios de retiro (distinguiendo entre
beneficios conferidos y no conferidos), y el exce-
so resultante o dficit.
Un estado de los activos netos disponibles para
beneficios incluyendo una nota que revele el va-
lor presente actuarial de los beneficios de retiro
(distinguiendo entre los beneficios conferidos y
no conferidos) o una referencia a esta informa-
cin en un informe anexo.
Estndares.indd 223
223
36.4.4 Las valoraciones actuariales normalmente
se obtienen cada 3 aos. El valor presente de los pa-
gos esperados por un plan de beneficios definidos
puede calcularse e informarse con base en los nive-
les salariales actuales o mediante los niveles salaria-
les proyectados hasta el momento del retiro de los
participantes.
36.4.5 Las inversiones de planes de beneficios de
retiro deben registrarse en libros por el valor razo-
nable. En el caso de los ttulos valores negociables,
el valor razonable corresponde al valor de merca-
do. Cuando se tienen inversiones en planes para las
cuales no es posible una estimacin del valor razo-
nable, los estados financieros deben divulgar la ra-
zn para no utilizar el valor razonable.
36.4.6 Los estados financieros deben explicar la
relacin entre el valor presente actuarial de los be-
neficios de retiro prometidos y los activos netos dis-
ponibles para los beneficios, al igual que la poltica de
obtencin de fondos de los beneficios prometidos.
36.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
36.5.1 Una descripcin del plan debe incluir in-
formacin como los nombres de los empleadores y
los grupos de empleados cubiertos, el nmero de
participantes que reciban beneficios, el tipo de plan
y otros detalles.
36.5.2 Las polticas incluyen:
Polticas contables significativas.
Descripcin de las polticas de inversin.
Descripcin de la poltica de obtencin de fon-
dos.
36.5.3 El estado de activos netos disponibles para
beneficios que muestre el monto de los activos dis-
ponibles para pagar los beneficios de retiro que se
espera que resulten pagaderos en el futuro. ste in-
cluye:
Activos al final del ao, clasificados apropiada-
mente.
Base de valoracin de activos.
Nota que establezca que no es posible estimar
el valor razonable de las inversiones del plan,
cuando se mantienen inversiones para ese fin
21/12/2009 03:24:03 p.m.
 224 Captulo 36Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)
que no se pueden valorar al precio razonable del
mercado.
Detalles de cualquier inversin individual que
supere el 5% de los activos netos disponibles
para beneficios o el 5% de cualquier clase o tipo
de ttulo valor.
Detalles de cualquier inversin en valores del
empleador.
Pasivos diferentes del valor presente actuarial
de los beneficios de retiro prometidos.
36.5.4 El estado de cambios en los activos netos
disponibles para beneficios incluye:
Ingreso de inversiones.
Contribuciones de empleadores.
Contribuciones de empleados.
Otros ingresos.
Beneficios pagados o por pagar (analizados por
categora de beneficio).
Gastos administrativos.
Otros gastos.
Impuestos sobre los ingresos del plan.
Utilidades y prdidas a la disposicin de las in-
versiones y cambios en el valor de las inversio-
nes.
Transferencias de y hacia otros planes.
36.5.5 Informacin actuarial (para planes de bene-
ficios solamente) que incluye:
El valor presente actuarial de los beneficios de
retiro prometidos, con base en los beneficios pro-
metidos bajo los trminos del plan, sobre servi-
Estndares.indd 224
cios prestados a la fecha y utilizando niveles de
salario corrientes o niveles de salario proyecta-
dos.
Descripcin de los principales supuestos actua-
riales.
Mtodo utilizado para calcular el valor presente
actuarial de los beneficios de retiro prometidos.
Fecha de la valoracin actuarial ms reciente.
36.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
Ver captulo 24 para un estudio de los temas anal-
ticos relacionados con los fondos de beneficios de
retiro.
EJEMPLO: CONTABILIDAD E INFORMES DE
LOS PLANES DE BENEFICIOS DE RETIRO
EJEMPLO 36.1
Los estados financieros de un plan de beneficios de
retiro deben contener un estado de cambios en los
activos netos disponibles para beneficios.
EXPLICACIN
El siguiente extracto fue tomado de World Bank
Group: Staff Retirement Plan-2004 Annual Report. ste
contiene estados que cumplen con los requerimien-
tos del IAS 26 en todos los aspectos materiales.
21/12/2009 03:24:03 p.m.
 Captulo 36Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26) 225

Estados de cambios en los activos netos disponibles para beneficios (en miles)
Ao que finaliza en diciembre 31 de
2004 2003
Ingreso (prdida) de inversiones
Apreciacin neta del valor razonable de las inversiones 881.325 1.348.382
Intereses y dividendos 262.406 265.212
Menos: comisiones por manejo de inversiones (45.193) (43.618)
Ingreso neto de inversiones 1.098.538 1.569.976

Contribuciones (nota C)
Contribuciones de los participantes 77.224 76.280
Contribuciones de los empleadores 184.228 85.027
Total contribuciones 261.452 161.307
Total adiciones 1.359.990 1.731.283

Pagos de beneficios
Pensiones (293.908) (271.399)
Pagos de conmutacin (41.218) (32.099)
Contribuciones. Beneficios de retiro e intereses pagados a (28.312) (23.586)
participantes anteriores al retiro
Suma global de beneficios por muerte (622) (1.671)
Terminacin de donaciones (2.375) (3.048)
Total pagos de beneficios (366.435) (331.803)

Gastos administrativos
Comisiones de custodia y consultora (4.516) (4.985)
Otros (8.083) (5.902)
Total gastos administrativos (12.599) (10.887)
Aumento neto 980.956 1.388.593

Activos netos disponibles para beneficios

Principio de ao 10.276.705 8.888.112
Fin de ao 11.257.661 10.276.705

Estndares.indd 225 21/12/2009 03:24:03 p.m.

 37 Contratos de seguros (IFRS 4)
37.1 OBJETIVO
Las prcticas de contabilidad para los contratos de
seguro han sido diversas, y con frecuencia han di-
ferido de las prcticas en otros sectores. El objetivo
del IFRS 4 consiste en considerar las mejoras a la
contabilidad para contratos de seguros por parte de
las aseguradoras, y la divulgacin que identifica y
explica los montos relacionados con los contratos
de seguro. Esto ayuda a los usuarios de los estados
financieros a entender el monto, los tiempos, y la
incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de
los contratos de seguros.
37.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
Las entidades deben aplicar este IFRS a:
Los contratos de seguros (incluyendo los contra-
tos de reaseguros) que emita.
Los contratos de reaseguros que posea.
Los instrumentos financieros que emita con una
caracterstica de participacin discrecional.
Esta no aplica a activos financieros y pasivos finan-
cieros dentro del alcance del IAS 39.
Este IFRS no considera:
Los aspectos contables relacionados con otros
activos y pasivos de una aseguradora.
Garantas de producto.
Garantas de valor residual incorporadas a los
arrendamientos financieros.
Garantas financieras.
Estndares.indd 226
El IFRS 4 es el primer estndar internacional en con-
siderar los contratos de seguros y, por tanto, cons-
tituye una base firme para ser utilizada hasta que
hayan sido investigadas todas las preguntas rele-
vantes prcticas y conceptuales.
37.3 CONCEPTOS CLAVE
37.3.1 Un contrato de seguros es un contrato segn
el cual una parte (la aseguradora) acepta un riesgo
de seguro significativo de otra parte (la asegurada).
37.3.2 Los pasivos de seguros son las obligaciones
contractuales netas de una aseguradora segn un
contrato de seguro.
37.3.3 El riesgo de seguros es el riesgo, diferente
del riesgo financiero, transferido de la asegurada
al asegurador. El riesgo financiero es el riesgo de
un cambio futuro posible en una o varias de las si-
guientes: la tasa de inters, el precio del instrumento
financiero, el precio del bien bsico, la tasa de cam-
bio, el ndice o las tasas de precios, la calificacin del
crdito, el ndice de crdito u otra variable.
37.3.4 Un evento asegurado es un futuro evento
incierto cubierto por un contrato de seguro y que
crea riesgo de seguro.
37.3.5 Una aseguradora es la parte que tiene una
obligacin en un contrato de seguro de compensar
al tenedor de una pliza en caso de ocurrir un even-
to asegurado.
37.3.6 El tenedor de una pliza es una parte que
tiene derecho a contraprestacin segn un contrato
21/12/2009 03:24:04 p.m.

de seguro si ocurre un evento asegurado. Un ce-
dente es el tenedor de una pliza en un contrato de
reaseguros.
37.3.7 Los beneficios garantizados son pagos u
otros beneficios a los cuales el tenedor de una pliza
particular o el inversionista tiene derecho incondi-
cional no sujeto a la discrecin contractual del emi-
sor. Un elemento garantizado es una obligacin de
pagar beneficios garantizados, lo cual incluye aque-
llos beneficios cubiertos en un contrato con una ca-
racterstica de participacin discrecional.
37.3.8 El valor razonable es el monto por el cual
puede intercambiarse un activo, o liquidarse un
pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.
37.4 TRATAMIENTO CONTABLE
37.4.1 El IFRS 4 ofrece una exencin temporal de
la jerarqua IAS 8, la principal razn por la cual se
ha emitido este IFRS. ste exime a la aseguradora
de aplicar aquellos criterios a sus polticas contables
sobre:
Los contratos de seguros que sta emita (inclu-
yendo los costos de adquisicin y los activos in-
tangibles relacionados).
Los contratos de reaseguros que tenga sta.
37.4.2 Sin embargo, las aseguradoras deben:
No reconocer como pasivo las provisiones para
reclamaciones futuras posibles que surjan de
contratos de seguros no existentes a la fecha del
informe.
Retirar los pasivos de seguros de su balance ge-
neral solamente cuando se descarga la obliga-
cin.
37.4.3 La aseguradora debe evaluar en cada fecha
de presentacin de informes si sus pasivos de segu-
ros reconocidos son adecuados, utilizando estima-
ciones actuales de los flujos de efectivo futuros en
sus contratos de seguros.
37.4.4 Una prueba de suficiencia de pasivos debe
considerar las estimaciones actuales de todos los
flujos de efectivo contractuales y relacionados, y
reconocer la totalidad de la deficiencia en las uti-
Estndares.indd 227
Captulo 37Contratos de seguros (IFRS 4) 227
lidades o prdidas. Cuando las polticas contables
no exigen una prueba de suficiencia de pasivos, la
aseguradora debe:
Determinar el valor contable de los respectivos
pasivos de seguros menos el valor contable de
los costos de adquisicin diferidos relacionados,
al igual que los activos intangibles.
Determinar si el monto es menor que el valor
contable que sera requerido si los respectivos
pasivos de seguros estuvieran dentro del alcance
del IAS 37 y, de ser as, contabilizar la diferencia
en utilidades o prdidas.
37.4.5 Si un activo de reaseguros de un cedente
est deteriorado, el cedente debe reducir su valor
contable en forma acorde y reconocer una prdida
por deterioro en utilidades o prdidas. Un activo de
reaseguros se deteriora si:
Hay evidencia objetiva que el cedente podra no
recibir todas las sumas debidas a ste bajo los
trminos del contrato.
Un evento tiene un impacto medible sobre las su-
mas que el cedente reciba de la reaseguradora.
37.4.6 La aseguradora podra cambiar sus polti-
cas contables de contratos de seguros si el cambio
hace los estados financieros ms relevantes (pero
no menos confiables) para las necesidades de toma
de decisiones econmicas de los usuarios. La mayor
confiabilidad no debe lograrse a costa de relevancia.
37.4.7 Cuando una aseguradora cambia sus polti-
cas contables por pasivos de seguros, podra reclasi-
ficar algunos o todos sus activos financieros al valor
razonable a travs del estado de resultados (cuenta
de utilidades y prdidas).
37.4.8 Se aplican los siguientes principios al consi-
derar un cambio en las polticas contables:
Tasa de inters corriente del mercado. Se per-
mite que una aseguradora cambie sus polticas
contables de tal manera que cambie su medida
de los pasivos de seguros designados para re-
flejar las tasas de inters corrientes del mercado.
Los cambios en esos pasivos deben reconocerse
en utilidades o prdidas. Esto permite a la ase-
guradora cambiar sus polticas contables por
pasivos designados sin aplicar esas polticas en
forma consistente a pasivos similares, que el
21/12/2009 03:24:04 p.m.
 228 Captulo 37Contratos de seguros (IFRS 4)
IAS 8 exigira de otra forma. Si la aseguradora
designa pasivos para esta eleccin, debe conti-
nuar aplicando las tasas de inters de mercado
corrientes en forma consistente en todos los pe-
rodos, a todos estos pasivos hasta su extincin.
Continuacin de las prcticas existentes. La ase
guradora podra continuar las prcticas siguientes,
pero no se permite la introduccin de cualquiera
de ellas:
Medicin de pasivos de seguros con base sin
descuento.
Medicin de derechos contractuales a tari-
fas futuras de manejo de inversiones por un
monto que exceda su valor razonable compa-
rable de mercado.
Uso de polticas contables no uniformes para
los contratos de seguro de subsidiarias, salvo
lo permitido por este IFRS.
Prudencia. La aseguradora no necesita cambiar
sus polticas contables para eliminar excesos de
prudencia en los contratos de seguro. Sin embar-
go, si una aseguradora ya mide sus contratos de
seguro con suficiente prudencia, sta no debe in-
troducir prudencia adicional.
Mrgenes futuros de inversin. La aseguradora
no necesita cambiar sus polticas contables para
eliminar mrgenes futuros de inversin. Sin em-
bargo, se supone que los estados financieros de
la aseguradora resultarn menos relevantes y
confiables si introduce una poltica contable que
refleje mrgenes futuros de inversin en la me-
dicin de los contratos de seguro, a menos que
esos mrgenes afecten los pagos contractuales.
Dos ejemplos de polticas contables que reflejan
esos mrgenes son:
Uso de una tasa de descuento que refleje el
rendimiento estimado sobre los activos de la
aseguradora.
Proyeccin de los rendimientos sobre esos
activos a una tasa de rendimiento estimada,
descontando aquellos rendimientos proyec-
tados a una tasa diferente, e incluyendo el re-
sultado en la medicin del pasivo.
La aseguradora podra hacer sus estados finan-
cieros ms relevantes cambindose a una base
contable de inclusin completa orientada hacia
el inversionista que comprenda:
Estimaciones y supuestos corrientes.
Un ajuste razonable para reflejar riesgo e in-
certidumbre.
Estndares.indd 228
Mediciones que reflejen el valor intrnseco y
el valor en tiempo de las opciones y garantas
incorporadas.
Una tasa de descuento de mercado corriente.
Contabilidad de sombra. Una aseguradora pue-
de cambiar sus polticas contables de tal manera
que una ganancia o prdida reconocida pero no
realizada sobre un activo afecte aquellas medi-
ciones de la misma forma como lo hace una ga-
nancia o prdida realizada. El ajuste relacionado
con el pasivo del seguro o con otros renglones
del balance general debe reconocerse en el patri-
monio si las ganancias o prdidas no realizadas
se reconocen directamente en el patrimonio. Al-
gunas veces esta prctica se conoce como conta-
bilidad de sombra.
37.4.9 Una aseguradora no necesita separar y me-
dir al valor razonable los derivados incorporados
en el tenedor de la pliza, como una opcin para
entregar un contrato de seguro por una suma o tasa
de inters fija, o ambas, aun si el precio de ejerci-
cio difiere del valor contable del pasivo de seguros
anfitrin. El IAS 39 se aplica a ciertas opciones de
venta.
37.4.10 Algunos contratos de seguros contienen
un componente de seguros y un componente de de-
psitos. En algunos casos, se exige o se permite a la
aseguradora desatar esos componentes de depsi-
to. La accin de desatar est prohibida si la asegu-
radora no puede medir el componente de depsito
separadamente.
37.4.11 A la fecha de adquisicin de una combi-
nacin de negocios, la aseguradora debe medir los
contratos de seguro al valor razonable. La medicin
posterior de esos activos debe ser consistente con la
medicin de los pasivos de seguros relacionados.
37.4.12 El emisor de un contrato de seguros que
contiene una caracterstica de participacin discre-
cional al igual que un elemento garantizado puede
reconocer todas las primas recibidas como ingresos
ordinarios sin separar cualquier porcin que se re-
lacione con el componente patrimonial. Los cam-
bios resultantes (en el elemento garantizado y en la
porcin de la caracterstica de participacin discre-
cional clasificada como pasivo) deben reconocerse
en utilidades o prdidas.
21/12/2009 03:24:04 p.m.

37.5 PRESENTACIN Y divulgaCIN
37.5.1 La aseguradora debe divulgar la siguiente
informacin para identificar y explicar las sumas
que surgen de los contratos de seguro en sus esta-
dos financieros:
Sus polticas contables para contratos de segu-
ros y activos, pasivos, ingresos y gastos relacio-
nados con stos.
Activos, pasivos, ingresos y gastos reconocidos.
Flujos de efectivo sobre el mtodo directo, op-
cional.
37.5.2 Si la aseguradora es un cedente, debe divul-
gar:
Las ganancias y prdidas reconocidas en utili-
dad o prdida en compra de reaseguro.
La amortizacin de ganancias y prdidas diferi-
das para el perodo.
Las sumas no amortizadas al principio y al final
del perodo.
El proceso utilizado para determinar supuestos
implcitos en la medicin de las utilidades y pr-
didas reconocidas.
El efecto de cambios en los supuestos.
Las conciliaciones de cambios en los pasivos de
seguros, activos de reaseguros y costos de adqui-
sicin diferidos relacionados.
37.5.3 La aseguradora debe divulgar informacin
que ayude a los usuarios a entender:
El monto, los tiempos y la incertidumbre de los
futuros flujos de efectivo de los contratos de se-
guros.
Las polticas y objetivos de manejo de riesgos.
Los trminos y condiciones materiales que afec-
tan el monto, los tiempos y la incertidumbre de
los futuros flujos de efectivo de la aseguradora.
El riesgo del seguro, incluyendo:
La sensibilidad de las utilidades o prdidas y
el patrimonio a cambios en las variables apli-
cables.
Concentraciones de riesgo de seguro.
Reclamaciones reales comparadas con esti-
maciones previas hasta un perodo mximo
de 10 aos (desarrollo de reclamaciones).
El detalle del riesgo de tasa de inters y del ries-
go de crdito requerido por el IAS 32.
Estndares.indd 229
Captulo 37Contratos de seguros (IFRS 4) 229
Exposiciones al riesgo de la tasa de inters o del
riesgo de mercado con derivados incorporados
que estn contenidos en un contrato de seguros
anfitrin, en el cual los derivados incorporados
no se miden al valor razonable.
37.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
37.6.1 Tradicionalmente, la contabilidad de se-
guros ha variado entre pases porque es altamen-
te regulada por los reguladores nacionales. Con
frecuencia se presenta un fuerte enfoque en la
prudencia porque los inversionistas demandan
certidumbre acerca de las capacidades de las com-
paas aseguradoras para pagar dinero en efectivo
sobre los contratos segn se requiera.
37.6.2 Desde la perspectiva del analista, todos los
instrumentos financieros deben medirse, reconocer-
se e informarse a su valor razonable. El enfoque del
valor razonable mejora bastante la transparencia
de la informacin financiera, a la vez que permite
a los usuarios de los estados financieros predecir
en forma ms confiable los montos, los tiempos y
la incertidumbre de los futuros flujos de efectivo de
una entidad. Los valores razonables resuelven la
deficiencia histrica de costos de no incorporar la
sensibilidad a las exposiciones de riesgo financie-
ro, como el riesgo de tasa de inters y el riesgo de
crdito.
37.6.3 Muchas compaas de seguros manejan
actualmente sus activos y pasivos financieros me-
diante tcnicas de valor razonable para determinar
cules productos asegurar, cules estrategias de in-
versin adoptar y cul es la mejor forma de manejar
los riesgos globales. Adems, aquellas firmas que
adquieren activamente aseguradoras o bloques de
negocios de seguros analizan y determinan el valor
razonable de esos objetivos como parte de su pro-
ceso de toma de decisiones. Adicionalmente, los in-
versionistas actuales y probables de esas compaas
de seguros buscan informacin similar para tomar
sus decisiones de inversin.
37.6.4 La contabilidad de valor razonable refleja
una mejor realidad econmica al mostrar la volati-
lidad inherente en los valores de los instrumentos
financieros, los cambios dados en las condiciones
21/12/2009 03:24:04 p.m.
 230 Captulo 37Contratos de seguros (IFRS 4)
del mercado y en las operaciones de la entidad. La
contabilidad histrica basada en costos suaviza es-
tos efectos, oscureciendo por tanto esta volatilidad
y enmascarando el impacto econmico real de las
diversas posiciones mantenidas en los instrumentos
financieros. La contabilidad del valor razonable por
consiguiente desenmascara, pero no crea, la volati-
lidad real.
37.6.5 Se esperara una menor volatilidad o distor-
sin de resultados, una vez que se reconozcan to-
Estndares.indd 230
dos los instrumentos financieros al valor razonable,
suponiendo que la empresa maneja efectivamente
sus riesgos y la exposicin a stos. Sin embargo,
an hay una distorsin en el desempeo financiero
informado debido a un modelo contable en el que
algunos activos financieros se ajustan al mercado y
otros no, y los pasivos financieros no se miden utili-
zando tcnicas de valor razonable.
21/12/2009 03:24:04 p.m.
 38 Informacin financiera
en economas hiperinflacionarias
(IAS 29)

El IAS 21 requiere, cuando la moneda funcional

38.1 OBJETIVO
En una economa hiperinflacionaria, la informacin
de los resultados operacionales y de la posicin fi-
nanciera no es til a menos que se reexprese. El di-
nero pierde poder adquisitivo a una tasa tan rpida
que resulta engaosa la comparacin de los montos
de las transacciones y otros eventos que han ocurri-
do, aun dentro del mismo perodo contable.
38.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
de una subsidiaria es la moneda de una economa
hiperinflacionaria, que las transacciones y eventos
de la subsidiaria se midan primero en la moneda
funcional de la subsidiaria; los estados financieros
de la subsidiaria se reexpresan luego por los cam-
bios en precios de conformidad con el IAS 29. De
all en adelante, los estados financieros de la subsi-
diaria se convierten, de ser necesario, a la moneda
de presentacin utilizando las tasas de cierre. El IAS
21 no permite a esa entidad utilizar otra moneda,
por ejemplo una moneda estable, como su moneda
funcional.

El IAS 29 deben aplicarlo las entidades que repor-

tan informacin en monedas de economas hiper-
38.3 CONCEPTOS CLAVE
inflacionarias. Las economas hiperinflacionarias se
caracterizan cuando:
38.3.1 Debe utilizarse un ndice de precios gene-
ral que refleje los cambios en el poder de compra
La poblacin general prefiere mantener su rique-
general.
za en activos no monetarios o en una moneda
extranjera relativamente estable.
38.3.2 La reexpresin empieza desde el principio
Los precios se establecen normalmente en una
del perodo en el cual se identifica la hiperinfla-
moneda extranjera estable.
cin.
Las transacciones de crdito se realizan a precios
que compensan la prdida esperada del poder
38.3.3 Cuando cesa la hiperinflacin, la reexpre-
de compra.
sin es descontinuada.
Los intereses, salarios y precios estn ligados a
los ndices de precios.
La tasa de inflacin acumulada durante 3 aos se
aproxima o supera el 100% (es decir, un prome- 38.4 TRATAMIENTO CONTABLE
dio de ms del 26% anual).
38.4.1 Los estados financieros de una entidad
El IAS 29 exige que los estados financieros de una que informa en la moneda de una economa hipe-
entidad que operen en una economa hiperinflacio- rinflacionaria deben ser reexpresados en la unidad
naria se reexpresen en la unidad de medicin vigen- de medicin actual a la fecha del balance general,
te a la fecha de presentacin del informe. es decir, la entidad debe convertir los valores que

Estndares.indd 231 21/12/2009 03:24:04 p.m.

 232 Captulo 39Informacin financiera en economas hiperinflacionarias (IAS 29)
aparecen en los estados financieros en las unidades
de moneda en las cuales stos ocurrieron reexpre-
sndolos en las unidades de moneda en la fecha del
balance general.
38.4.2 Los estados financieros reexpresados rem-
plazan los estados financieros y no sirven como
complemento de los estados financieros. No se per-
mite la presentacin separada de los estados finan-
cieros no ajustados.
Reexpresin de los estados financieros
de costo histrico
38.4.3 Las reglas aplicables a la reexpresin del ba-
lance general son las siguientes:
Los renglones monetarios no se reexpresan.
Los activos y pasivos ligados al ndice se reex-
presan segn el acuerdo que especifica el ndice
que debe utilizarse.
Los renglones no monetarios se reexpresan en
trminos de la unidad de medida corriente me-
diante la aplicacin de los cambios en el ndice o
unidad monetaria a los valores contables desde
la fecha de adquisicin (o el primer perodo de
reexpresin) o los valores razonables en las fe-
chas de valoracin.
Los activos no monetarios no se reexpresan si se
presentan al valor realizable neto, valor razona-
ble o monto recuperable en la fecha del balance
general.
Al principio del primer perodo en el que se apli-
can los principios del IAS 29, los componentes
del patrimonio de los propietarios, excepto las
utilidades acumuladas y los supervit por reva-
luaciones, se reexpresan a partir de las fechas de
contribucin de los componentes.
Al final del primer perodo y posteriormente,
todos los componentes del patrimonio de los
propietarios se reexpresan a partir de la fecha de
contribucin.
Los movimientos en el patrimonio de los propie-
tarios se incluyen en el patrimonio.
38.4.4 Todos los componentes del estado de resul-
tados se reexpresan aplicando el cambio en el ndice
general de precios desde las fechas iniciales de re-
gistro de los renglones.
38.4.5 Una utilidad o prdida en la posicin mo-
netaria neta se incluye en la utilidad neta. Esta can-
Estndares.indd 232
tidad puede estimarse aplicando el cambio en el
ndice general de precios al promedio ponderado
de los activos o pasivos monetarios netos.
Reexpresin de los estados financieros
al costo actual
38.4.6 Las reglas aplicables a la reexpresin del ba-
lance general son:
Los renglones presentados al costo actual no se
reexpresan.
Los dems renglones se reexpresan en trminos
de las reglas anteriores.
38.4.7 Todos los montos incluidos en el estado de
resultados se reexpresan en la unidad de medicin
a la fecha del balance general, aplicando el ndice
general de precios.
38.4.8 Si se calcula una ganancia o una prdida en
la posicin monetaria neta, ese ajuste forma parte
de la ganancia o prdida sobre la posicin moneta-
ria neta calculada en trminos del IAS 29.
38.4.9 Todos los flujos de efectivo se expresan en
trminos de la unidad de medicin a la fecha del
balance general.
38.4.10 Cuando una subsidiaria extranjera, asocia-
da, o negocio conjunto de una empresa matriz pre-
senta informes en una economa hiperinflacionaria,
los estados financieros de esas entidades deben ser
reexpresados primero de conformidad con el IAS
29 y luego convertidos a la tasa de cierre como si
se tratara de entidades extranjeras de conformidad
con el IAS 21.
38.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
Debe divulgarse lo siguiente:
El hecho de la reexpresin.
El hecho que los datos comparativos se han re-
expresado.
Si los estados financieros se basan en el enfoque
del costo histrico o en el enfoque del costo ac-
tual.
La identidad y el nivel del ndice de precios o de la
moneda estable en la fecha del balance general.
21/12/2009 03:24:04 p.m.
 Captulo 38Informacin financiera en economas hiperinflacionarias (IAS 29) 233

El movimiento en el ndice de precios o de la mo-

neda estable durante los aos financieros actua-
EJEMPLO: INFORMACIN FINANCIERA
les y anteriores. EN ECONOMAS HIPERINFLACIONARIAS

EJEMPLO 38.1

38.6 ANLISIS FINANCIERO E Darbrow Inc. fue constituida el primero de enero de

INTERPRETACIN 20X2, con un capital patrimonial de US$40 millones.
Los balances generales de la entidad al principio y al
38.6.1 La interpretacin de los resultados hiperin- final del primer ao financiero fueron los siguientes:
flados es difcil si no se est familiarizado con los
procesos matemticos que dan lugar a las cifras hi- Principio Fin
perinfladas. US$000 US$000
Activos
38.6.2 Cuando los estados financieros de una enti- Propiedad, planta y equipo 60.000 50.000
dad en una economa hiperinflacionaria son conver- Inventario 30.000 40.000
tidos y consolidados en un grupo cuyos informes Cuentas por cobrar 50.000 60.000
no se presentan en la moneda de la economa hi- 140.000 150.000
perinflacionaria, el anlisis resulta extremadamente
difcil. Patrimonio y pasivos
Capital en acciones 40.000 40.000
38.6.3 Los usuarios deben considerar las divulga- Utilidad acumulada 10.000
ciones del nivel de los ndices de precios utilizados Endeudamiento 100.000 100.000
al recopilar los estados financieros y, cuando fueren 140.000 150.000
suministrados, deben considerar los niveles de las
tasas de cambio aplicadas a la conversin de los es- El estado de resultados para el primer ao reflej
tados financieros. los siguientes montos:
38.6.4 Cuando las tasas de inflacin y las tasas de
cambio no se correlacionan bien, deben analizarse US$000
los montos contables de los activos no monetarios Ingresos 800.000
en los estados financieros para considerar qu parte Gastos operacionales (750.000)
del cambio es atribuible a problemas estructurales Depreciacin de planta y equipo (10.000)
como la hiperinflacin y qu parte se atribuye, por Utilidad operacional 40.000
ejemplo, a las fluctuaciones temporales en la tasa de Intereses pagados (20.000)
cambio. Utilidad antes de impuestos 20.000
Gasto de impuesto de renta (10.000)
38.6.5 Puesto que los estndares contables requie- Utilidad despus de impuestos 10.000
ren, cada vez con mayor frecuencia, el uso de me-
diciones del valor razonable, los usuarios de los
estados financieros de las entidades que operen en Informacin adicional
las economas hiperinflacionarias deben analizar la
La tasa de inflacin fue de 120% para el ao.
confiabilidad de las mediciones al valor razonable
en esos estados financieros.
El inventario representa compras de dos meses y to-
dos los renglones de ingresos del estado de resulta-
38.6.6 Con frecuencia, las economas hiperinfla-
dos se acumularon en forma pareja durante el ao.
cionarias no tienen mercados financieros activos y
podran estar sujetas a altos grados de regulacin,
como controles de precios. En estas circunstancias, EXPLICACIN
resulta muy difcil la determinacin de los valores
razonables, al igual que las tasas de descuento para Los estados financieros pueden reexpresarse en la
las obligaciones de beneficios definidos y las prue- unidad de medicin en la fecha el balance general uti-
bas por deterioro. lizando un ndice de precios confiable, como sigue:

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 234 Captulo 39Informacin financiera en economas hiperinflacionarias (IAS 29)

Balance general
Registrado Reexpresado Clculos
US$000 US$000
Activos
Propiedad, planta y equipo 50.000 110.000 2.20/1.00
Inventario (clculo a) 40.000 41.905 2.20/2.10
Cuentas por cobrar 60.000 60.000
150.000 211.905

Patrimonio y pasivos
Capital en acciones 40.000 88.000 2.20/1.00
Utilidades acumuladas 10.000 23.905 Cifra en balance
Endeudamiento 100.000 100.000
150.000 211.905

Estado de resultados US$000 US$000

Ingresos ordinarios (clculo b) 800.000 1.100.000 2.20/1.60

Gastos operacionales (750.000) (1.031.250) 2.20/1.60
Depreciacin (clculo c) (10.000) (22.000) 2.20/1.00
Utilidad antes de impuestos (20.000) (27.500) 2.20/1.60
Gastos por impuestos de renta (10.000) (13.750) 2.20/1.60
Utilidad neta antes de ganancia por reexpresin 10.000 5.500
Ganancias por ajuste inflacionario 18.405 Cifra en balance
Utilidad neta despus de ganancias por reexpresin 23.905

Clculos
a. ndice para inventarios
Inventario comprado en promedio en noviem-
bre 30
ndice en esa fecha = 1,00 + (1,20 x 11/12) = 2,10

b. ndice para ingresos y gastos

Promedio para el ao = 1,00 + (1,20 2) = 1,60

c. ndice para depreciacin

Ligado al ndice de propiedad, planta y equipo =
1,00

Estndares.indd 234 21/12/2009 03:24:04 p.m.

La quinta edicin de esta publicacin ofrece una actualizacin oportuna de los
importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente nmero de pases
que adoptan los IFRS, esta gua prctica ofrece una contribucin valiosa tanto para HENNIE VAN GREUNING

VAN GREUNING
el entendimiento como para la aplicacin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera. La agrupacin de los estndares por temas proporciona
una herramienta eficaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos
de los estndares individuales dentro del marco general, asegurando as una mayor Estndares
internacionales
transparencia y utilidad de los estados financieros.

Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI

de informacin
financiera
La aplicacin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)

Estndares internacionales de informacin financiera

en una situacin de negocios puede tener un efecto significativo en los resultados
financieros y en la posicin de una divisin de negocios o de toda una empresa.
Estndares internacionales de informacin financiera: gua prctica, ofrece a
ejecutivos, gerentes y analistas financieros del sector privado una muy buena Gua prctica
preparacin en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en anlisis y
decisiones sobre el buen uso y aplicacin de los IFRS.

Cada captulo resume un Estndar, cuya estructura es la siguiente: Quinta edicin

Objetivo del Estndar
Alcance del Estndar
Conceptos clave
Tratamiento contable
Presentacin y difusin
Anlisis financiero e interpretacin.

Muchos captulos del libro contienen tambin ejemplos que ilustran la aplicacin
prctica de los conceptos bsicos sobre un Estndar particular. La publicacin
incluye as mismo todos los estndares establecidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008.

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