UNIVERSIDAD CATLICA SANTO DOMINGO

Santo Domingo, Repblica Dominicana

Consumo, precio y crecimiento de la

demanda
elctrica en Repblica Dominicana:
un anlisis de series de tiempo

Tesis para optar por el ttulo de:

MAESTRA EN ECONOMA APLICADA, MONETARIA Y FINANCIERA

Por:
Emilio E. Florentino F.

Diciembre 2013

i
 HOJA DE APROBACIN

Aprobado por:

_____________________________ _____________________________

Harold Vsquez Julio Andujar

Coordinador de Tesis Lector Principal

ii
 AGRADECIMIENTOS

A la Universidad Catlica Santo Domingo y al plantel de profesores del Centro de

Aplicaciones Econmicas Emprica, por el alto nivel de calidad de la maestra y por orientar

y enfocar sus enseanzas en aspectos fundamentales de la economa.

Agradezco a mis familiares por su apoyo y por su motivacin permanente durante el

transcurso de esta rigurosa jornada de estudios.

Especial agradecimiento al profesor Harold Vsquez, Coordinador de Tesis, por sus

orientaciones y colaboracin durante la elaboracin del documento y por asistirnos en todos

aquellos aspectos que requeran de consulta.

Gracias al profesor Julio Andujar, Lector Principal, quien siempre nos estimul durante

todo el desarrollo de la maestra y por estar muy pendiente de los detalles y avances de esta

investigacin.

A todas aquellas personas que de una forma u otra contribuyeron a la realizacin de esta

tesis.

iii
 RESUMEN

Se realiza un estudio de series de tiempo mensuales bajo un enfoque temporal, del consumo,

los precios del Kwh y el crecimiento de la demanda elctrica en la Repblica Dominicana,

para el perodo enero 2004 a junio de 2012 y para las categoras de usuarios Residenciales,

Comerciales, Industriales, Gobierno y del Alumbrado Pblico. Dadas las particularidades del

sistema elctrico dominicano, afectado por una crisis sistmica de desabastecimiento que se

remonta a los aos cincuenta, resulta de significativo inters conocer las caractersticas del

comportamiento de las variables que inciden en la demanda de electricidad y en la

ponderacin de los determinantes para la fijacin de las tarifas sectoriales. En ese sentido, se

proponen modelos economtricos de doble logaritmos, a partir de los cuales se obtuvieron

para el corto y largo plazo las elasticidades precio de la demanda y de otras variables

importantes, tales como, el subsidio a la tarifa elctrica, el nivel de actividad econmica

mensual y el precio del barril del fuel oil No. 6. A partir de los hallazgos realizados se

contrastaron las hiptesis planteadas y se formularon recomendaciones para enfrentar algunos

problemas estructurales que prevalecen en el sector, as como para reorientar el actual

esquema tarifario aplicado. Debido a la complejidad de la problemtica y en vista de la

existencia de escasa literatura sobre el tema, se requiere de otras investigaciones empricas

que analicen lo concerniente al esquema tarifario en vigor y su impacto en el dficit

financiero que se deriva de la comercializacin y distribucin del servicio elctrico.

Palabras claves: electricidad, energa, crisis, consumo, precio del Kwh, gigavatio (Gw),

megavatio (Mw), demanda, elasticidad, modelos log-log, estacionariedad, coeficientes,

cointegracin, corto plazo, largo plazo, modelo en logaritmo, modelo en primeras diferencias.

TABLA DE CONTENIDO

PGINA

iv
I- INTRODUCCIN..
1.1 Definicin del tema 1
1.2 Justificacin de la investigacin 3
1.3 Objetivos de estudio 6
1.4 Formulacin de hiptesis 8
1.5 Estructura del contenido 13

II- REVISIN DE LITERATURA

2.1 Trabajos seminales perodo 1950-1970 14
2.2 Literatura surgida a raz de la crisis del petrleo (1973-1988) 16
2.3 La proliferacin de literatura a partir de 1990 18
2.4 Evidencia de literatura sobre el tema en Amrica Latina 23
2.5 La literatura sobre el tema en Repblica Dominicana 29
2.6 Resumen de la revisin de literatura 33

III- EL SECTOR ELCTRICO DOMINICANO.

3.1 Surgimiento y orgenes del sector elctrico 40
3.2 Marco institucional y regulador vigente 41
3.3 Organizacin del sector elctrico dominicano
3.3.1 Instituciones reguladoras del sector 43
3.3.2 Organigrama general del sector elctrico dominicano 45
3.4 Problema financiero de las EDES y el crculo vicioso del
desabastecimiento 47
3.5 La readquisicin de las EDES por el Estado 48
3.6 Cifras bsicas del sector
3.6.1 Matriz de generacin elctrica 49
3.6.2 Capacidad instalada, demanda mxima y margen de reserva
terico 50
3.6.3 Generacin elctrica del sistema y compras de energa de las
EDES 52
3.6.4 Energa vendida por categora de consumidores 53
3.6.5 Dficit energtico en el sistema elctrico nacional 54

IV- MARCO TERICO Y METODOLOGA..

4.1 Consideracin general para formulacin de los modelos 55
4.2 El modelo para estimacin de la demanda elctrica en Gwh
4.2.1 Consideraciones previas a la formulacin del modelo de la
demanda 55
4.2.2 La Forma funcional del modelo para estimar la demanda 56
4.3 El modelo para ponderar los determinantes del precio
4.3.1 Consideraciones previas a la formulacin del modelo 59
4.3.2 La Forma funcional del modelo para la ponderacin de los
determinantes del precio 62
4.4 Metodologa aplicada 63
4.4.1 Anlisis de series de tiempo y estacionariedad de series 64
4.4.2 Pruebas de cointegracin 66
4.4.3 Modelo de correccin de errores y relacin de corto plazo 68

PGINA

v
 4.5 Modelos para las estimaciones sectoriales 70
4.6 Pruebas de diagnstico y especificacin 70

V- DATOS UTILIZADOS........................
5.1 Datos para el anlisis de series de tiempo 73
5.2 Estadsticos generales y parmetros de algunas variables utilizadas
5.2.1 El nmero de clientes y la demanda sectorial de energa 74
5.2.2 Evolucin del consumo sectorial de energa elctrica 75
5.2.3 Crecimiento de la demanda sectorial y total de electricidad 77
5.2.4 El comportamiento de los precios en US$ del kwh y del fuel oil
No. 6 80
5.2.5 Estadsticos de otras variables utilizadas en la investigacin 83

VI- RESULTADOS E INTERPRETACIN.

6.1 Estacionariedad de las series de tiempo 84
6.2 Pruebas de cointegracin de las variables 85
6.3 Estimaciones de la demanda sectorial de energa elctrica 87
6.3.1 Elasticidad precio de la demanda sectorial de energa 90
6.3.2 Elasticidad ingreso de la demanda sectorial de energa 92
6.3.3 El subsidio elctrico y su relacin con la demanda sectorial de
energa 94
6.3.4 La captura del dficit de abastecimiento sectorial de energa 95
6.3.5 Estacionalidad mensual de la demanda sectorial de energa 97
6.3.6 Prospectiva de la demanda sectorial de energa elctrica 98
6.4 Ponderacin de los determinantes del precio sectorial de la
electricidad 101
6.4.1 El impacto de las variaciones en el precio del fuel oil No.6 104
6.4.2 La inflacin de los EUA y sus efectos en las tarifas 106
6.4.3 El peso del preciot-1 en la indexacin de las tarifas mensuales 106
6.4.4 Estacionalidad mensual de las tarifas sectoriales de electricidad 107
6.5 Velocidad de ajuste hacia el equilibrio 108
6.6 Resultados de las pruebas de diagnstico y especificacin 110

VII- CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.. 112

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS 118

ANEXOS. 127

vi
 LISTADO DE CUADROS

CUADRO NO. PGINA

I REVISIN DE LITERATURA TRABAJOS EN EUA, EUROPA Y

OTRAS LATITUDES- 35

II REVISIN DE LITERATURA TRABAJOS EN AMRICA LATINA Y

REPBLICA DOMINICANA- 37

III REVISIN DE LITERATURA RESUMEN RESULTADOS DE

ELASTICIDADES PRECIO E INGRESO DE LA DEMANDA DE
ELECTRICIDAD RESIDENCIAL- 39

IV CAPACIDAD INSTALADA Y DEMANDA MXIMA 51

V GENERACIN DEL SISTEMA Y COMPRAS DE ENERGA DE LAS

DISTRIBUIDORAS (EDES) 52

VI ENERGA VENDIDA POR SECTOR DE CONSUMIDORES 53

VII DFICIT EN LA ENERGA SERVIDA AL SISTEMA 54

VIII NMERO DE CLIENTES POR SECTORES 74

IX DEMANDA MENSUAL TOTAL Y PERCPITA POR SECTORES 75

X CRECIMIENTO DEL CONSUMO SECTORIAL EN GWH 76

XI PRECIO MEDIO ANUAL DEL KWH Y DEL BARRIL DE FUEL OIL

NO. 6 80

XII PRUEBA DICKEY-FULLER AUMENTADA AL 5% A SERIES DE

TIEMPO 85

XIII PRUEBA DICKEY-FULLER AUMENTADA AL 5% A LAS

ECUACIONES DE COINTEGRACIN 86

XIV ESTIMACIN DEMANDA SECTORIAL DE ELECTRICIDAD EN

(GWH) MODELOS EN LOGARITMO- 88

XV ESTIMACIN DEMANDA SECTORIAL DE ELECTRICIDAD EN

(GWH) MODELOS EN DIFERENCIA- 89

XVI ESTIMACIN DEMANDA SECTORIAL DE ELECTRICIDAD EN

(GWH) ESTACIONALIDAD DEL CONSUMO- 97

XVII PROSPECTIVA DE LA DEMANDA SECTORIAL DE ELECTRICIDAD

EN GWH (2013 AL 2022) 99

vii
CUADRO NO. PGINA

XVIII PRECIO ELECTRICIDAD SECTORIAL PONDERACIN

DETERMINANTES EN EL LARGO PLAZO- 102

XIX PRECIO ELECTRICIDAD SECTORIAL PONDERACIN

DETERMINANTES EN EL CORTO PLAZO- 103

XX PRECIO ELECTRICIDAD SECTORIAL -ESTACIONALIDAD

MENSUAL- 107

XXI DEMANDA SECTORIAL DE ELECTRICIDAD EN (GWH)

VELOCIDAD DE AJUSTE HACIA EL EQUILIBRIO- 109

XXII PRECIO SECTORIAL DE LA ELECTRICIDAD VELOCIDAD DE

AJUSTE HACIA EL EQUILIBRIO - 109

viii
 LISTADO DE GRFICOS

GRFICO NO. PGINA

1 MODELO DE INTEGRACIN VERTICAL CDE 1955 40

2 MARCO INSTITUCIONAL Y REGULADOR VIGENTE DEL

SISTEMA ELCTRICO NACIONAL CRONOLOGA- 41

3 SISTEMA ELCTRICO NACIONAL ENTES REGULADORES DEL

GOBIERNO 44

4 ORGANIGRAMA GENERAL DEL SECTOR ELCTRICO 45

5 MATRIZ DE GENERACIN DE ENERGA ELCTRICA 50

6 ESTRUCTURA SECTORIAL DE LA DEMANDA DE

ELECTRICIDAD 77

7 CRECIMIENTO ANUAL DEL CONSUMO TOTAL EN GWH Y

DEL NDICE MENSUAL DE ACTIVIDAD ECONMICA (IMAE) 78

8 CONSUMO DE ENERGA ELCTRICA SECTORIAL Y EL NDICE

MENSUAL DE ACTIVIDAD ECONMICA (IMAE) 79

9 EVOLUCIN PRECIO EN US$ DEL KWH SECTORIAL 81

10 PRECIO DEL KWH DE ELECTRICIDAD SECTORIAL EN US$ Y

EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE FUEL OIL NO. 6 82

ix
 LISTADO DE ANEXOS

ANEXO NO. PGINA

I VARIABLES Y FUENTE DE LOS DATOS 128

II ESTADSTICOS GENERALES DE LAS VARIABLES 129

III MODELOS POR CATEGORAS SECTORIALES 130

x
 LISTA DE ABREVIATURAS

BID BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO

BTS BAJA TENSIN SIMPLE

CEPAL COMISIN ECONMICA PARA AMRICA LATINA

CDE CORPORACIN DOMINICANA DE ELCTRICIDAD

CDEEE CORPORACIN DOMINICANA DE EMPRESAS ELCTRICAS

ESTATALES

CNE COMISIN NACIONAL DE ENERGA

CONEP CONSEJO NACIONAL DE LA EMPRESA PRIVADA

EDES EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE ENERGA

EDEESTE EMPRESA DE DISTRIBUCIN DE ENERGIA PARA LA REGIN ESTE

EDENORTE EMPRESA DE DISTRIBUCIN DE ENERGA PARA LA REGIN

NORTE

EDESUR EMPRESA DE DISTRIBUCIN DE ENERGA PARA LA REGIN SUR

EGEHID EMPRESA DE GENERACIN HIDROELCTRICA DOMINICANA

FB FUNDACIN BARILOCHE

ETED EMPRESA DE TRANSMISIN ELCTRICA DOMINICANA

EUA ESTADOS UNIDOS DE AMRICA

FET FONDO DE ESTABILIZACIN DE LA TARIFA ELCTRICA

IMAE NDICE MENSUAL DE ACTIVIDAD ECONMICA

IPC NDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

LFT FUNCIN DE TRANSFERENCIA

LD LGICA DIFUSA

GW GIGAVATIOS

GWH GIGAVATIOS HORA

xi
KWH KILOVATIOS HORA

MCE MECANISMO DE CORRECCIN DE ERRORES

MELI MEJORES ESTIMADORES LINEALES INSESGADOS

MICO MNIMOS CUADRADOS ORDINARIOS

MTD MEDIA TENSIN

MW MEGAVATIOS

MWH MEGAVATIOS HORA

RD REPBLICA DOMINICANA

SEIC SECRETARA DE ESTADO DE INDUSTRIA Y COMERCIO

SENI SISTEMA ELCTRICO NACIONAL INTERCONECTADO

SIE SUPERINTENDENCIA DE ELCTRICIDAD

PIB PRODUCTO INTERNO BRUTO

OC ORGANISMO COORDINADOR DE SISTEMA ELCTRICO

INTEGRADO

OPEP ORGANIZACIN DE PASES EXPORTADORES DE PETRLEO

Capitulo I

xii
 INTRODUCCIN

1.1 Definicin del tema

En el Reporte de Competitividad Global 2010-2011, Repblica Dominicana (RD) ocup la

posicin 121 de un total de 139 pases, en lo referente a la capacidad y calidad de su

infraestructura energtica y telefnica (World Economic Forum, 2011). La ineficiencia del

sector energtico y los altos precios de la energa, adems de constituir un obstculo

importante para el crecimiento econmico del pas, genera externalidades negativas con

repercusiones econmicas y sociales importantes (Attali, 2010).

El problema de desabastecimiento y los altos costos de generacin de energa en RD, ha

sido uno de los principales desafos que ha enfrentado el pas desde los aos cincuenta. Por

dcadas, una crisis sistmica ha afectado el sector elctrico dominicano, provocando un

dficit permanente en el suministro y una baja calidad en el servicio servido. Esta

problemtica ha sido identificada como uno de los grandes obstculos para el despegue del

pas hacia el desarrollo (Estrategia Nacional de Desarrollo, Repblica Dominicana 2030,

2011). De hecho, la Comisin Econmica para Amrica Latina (CEPAL) establece que una

plataforma tecnolgica-industrial sustentada por una infraestructura energtica eficiente, es

un punto de partida fundamental para el crecimiento y el desarrollo econmico (Fajnzylber,

1989).

Una prolongada crisis elctrica combinada con ineficaces y desacertadas medidas

correctivas, han llevado al sector elctrico del pas a un crculo vicioso de apagones, altos

costos operativos, grandes prdidas de las compaas de distribucin, altas prdidas de

energa por el mal estado de las redes de transmisin y distribucin y costos muy altos para

los consumidores, ya que muchos dependen de una fuente de energa alterna auto generada

1
muy costosa. Asimismo, la crisis energtica se ha constituido en una carga fiscal relevante

para el gobierno, a travs de altos subsidios directos e indirectos para el sector (Attali, 2010).

La gravedad y la magnitud de la situacin elctrica, unido a la dispersin institucional y

de funciones que ha afectado el sector, han motivado la elaboracin de una cantidad

considerable de trabajos y estudios, varios enmarcados en la realizacin de una evaluacin

diagnstica y en el planteamiento de recomendaciones y planes de accin de corto, mediano y

largo plazo (CONEP, 2008). Una de las debilidades que presentan estos trabajos, es la

ausencia de modelos econmicos y de un tratamiento formal del problema, desde el punto de

vista investigativo.

El hecho de no aplicar modelos economtricos debidamente probados, actualizados,

completos y adecuados a las caractersticas del sector elctrico dominicano, ha generado

estimaciones sesgadas en lo referente al crecimiento de la demanda y del consumo sectorial;

y como consecuencia ha afectado la certidumbre de las decisiones estratgicas y operativas

tomadas por los entes reguladores en los ltimos aos. Uno de los aspectos que evidencia la

falta de proyecciones economtricas, es lo relacionado con la evolucin de los precios de la

energa, un insumo fundamental para las empresas distribuidoras de electricidad, en lo que

respecta a las polticas de comercializacin y para los organismos de regulacin del gobierno,

en lo referente al desmonte del subsidio elctrico que cubre el gobierno (CONEP, 2008).

En vista de lo anterior y dada la importancia que reviste el tema para el sector, el

objetivo principal que nos proponemos cubrir a travs de este trabajo, es realizar un anlisis

de series de tiempo del consumo, de los precios y del crecimiento de la demanda de energa

elctrica en el pas para el perodo enero 2004 a junio de 2012. La disponibilidad de los

patrones de comportamiento de los precios y de la demanda sectorial, ser una informacin

valiosa, al momento de orientar planes para atacar aspectos sensibles que afectan el sistema,

2
como son, entre otros, la transformacin de la matriz de generacin, la proyeccin del

aumento en la capacidad de generacin debido al incremento en la demanda y el desmonte

del oneroso subsidio elctrico.

1.2 Justificacin de la investigacin

La electricidad es un servicio imprescindible de uso masivo que los hogares, comercios,

industrias e instituciones utilizan como la principal fuente para la iluminacin y el

funcionamiento cotidiano de equipos, maquinarias y artefactos elctricos.1 De ah que, tiene

una singular importancia la estimacin de la demanda y analizar el precio de la electricidad a

nivel desagregado, con el propsito de conocer los factores determinantes de su

comportamiento, el efecto que producen estos factores en el corto y largo plazo y as evitar

crisis en el suministro del servicio (Chumacero, Paredes y Snchez, 2000).

La electricidad es un bien que no es almacenable, lo cual implica que la oferta y la

demanda de energa elctrica debe igualarse en todo momento. La demanda por energa

elctrica y potencia muestra un patrn cambiante en el tiempo, debido a la concentracin del

consumo en determinadas horas del da y a la estacionalidad semanal y mensual.2 La funcin

de todo sistema elctrico nacional interconectado es garantizar un suministro constante y

estable del servicio, con precios para las tarifas elctricas competitivos (Fisher y Kayser,

1962).

__________________________
1
La energa elctrica es el flujo de electrones que transcurren por un conductor durante un perodo de tiempo
y se mide normalmente en Watts hora (Wh) o sus mltiplos. La demanda por energa elctrica del da es la
suma continua de la demanda por potencia D(t), donde t es el tiempo.
2
La potencia viene a ser la garanta de suministro para la demanda de los consumidores de electricidad en
cualquier momento y se mide en Watts o Vatios (W), o sus mltiplos: 1KW(Kilowatt)=1,00W(Watts),
1MW(Megawatts)=1,000KW, 1GW (Gigawatts)=1,000MW.
Partiendo de lo anterior, la solucin de la crisis de desabastecimiento energtico que ha

afectado a la RD desde los aos 50 constituye una prioridad para el gobierno (Estrategia

3
Nacional de Desarrollo, Repblica Dominicana 2030, 2011). Las repercusiones y los efectos

de la problemtica energtica se han extendido a todos los sectores de la economa,

particularmente al sector empresarial privado. Aproximadamente el 80% de los directores de

empresas consideran la cuestin elctrica como un freno importante para el desarrollo y ms

de la mitad de ellos, indican que se trata del obstculo ms importante a su actividad (Attali,

2010).

Aun cuando la mayora de las estrategias diseadas para la solucin del dficit

energtico, incluyen un diagnostico exhaustivo de la situacin y planes para la solucin del

problema, la realidad actual indica que estos planes no han tenido xito. Esto contrasta con la

evidencia emprica de que una generacin estable y un suministro eficiente de energa

elctrica, podra crear nuevas oportunidades de inversin y externalidades positivas en otros

sectores de la economa (Rosenstein-Rodan, 1943).

Una de las iniciativas implementadas para resolver el problema elctrico dominicano,

quizs la ms controversial y criticada, ha sido la privatizacin de la generacin, distribucin

y comercializacin de la energa a partir de 1997.3 Una de las principales limitantes del plan

privatizador, fue enfocar todos los esfuerzos en la va de organizar y regular el sector, no

integrando al plan, lo referente al comportamiento de la demanda, la dinmica de los precios

y la tendencia de crecimiento del consumo de energa (CONEP, 2008). La organizacin de la

industria elctrica como fue concebida a travs de la privatizacin, requera de modelos

estructurales adecuados que permitieran

__________________________
3
A travs de la Ley No.141-97, Ley General de Reforma de la Empresa Pblica, se declar de inters
nacional la reforma de la Corporacin Dominicana de Electricidad (CDE).
realizar estimaciones de la demanda, de los costos y de los precios futuros de la energa; y del

impacto que sobre estas variables tendra el aumento del precio de los derivados del petrleo

(Pilipovic, 1998).

4
 No existen evidencias de que como parte del proceso de privatizacin del sector

elctrico dominicano, se haya realizado un anlisis economtrico amplio y profundo de la

demanda, de la tendencia de crecimiento del consumo de energa y de la evolucin de los

precios a los consumidores. El hecho, entre otros, de no haber dado la debida trascendencia a

estos aspectos endgenos del sistema, fue una de las causas principales, que ocasion el

colapso financiero de las distribuidoras de electricidad, las denominadas EDES, situacin que

ocasion en agosto del 2006, la nacionalizacin, una nueva vez, de la distribucin y

comercializacin de la energa (Attali, 2010).4

El inters de enfocar este trabajo en el anlisis de series de tiempo del tendencial del

consumo, del crecimiento de la demanda y de los precios de la energa elctrica, mediante el

uso de modelos y tcnicas economtricas, es conocer las caractersticas y particularidades del

comportamiento de estas variables dentro del sistema elctrico dominicano. Bajo esta

premisa, el estudio proporcionar parmetros que podran facilitar a los diferentes agentes

que interactan en el mercado, la toma de decisiones, fundamentalmente, las relacionadas con

la formulacin de estrategias de inversin y comercializacin en el corto, mediano y largo

plazo (Velsquez, Dyner y Castro, 2007).

Otro de los usos que se podra dar a los resultados y a las conclusiones que se deriven

del anlisis, es en la ponderacin economtrica de los determinantes de los pre-

__________________________
4
Se denomina como EDES a las empresas que comercializan la distribucin de la energa a nivel nacional. El
proceso de privatizacin otorg la distribucin y comercializacin de energa a tres empresas: EdeSur para
la regin Sur del pas, EdeNorte a cargo de la regin Norte y EdeEste con incidencia en la regin Este.

cios de la energa a los usuarios finales del servicio, un insumo fundamental para los

organismos de regulacin del gobierno dominicano, en lo que respecta a las decisiones

operativas y en la formulacin de estrategias para el sector elctrico. De manera particular,

5
uno de los aspectos que podran ser abordado, es el que se refiere al establecimiento de

polticas focalizadas, para el desmonte del subsidio que transfiere el gobierno al sector

energtico del pas. En el ao 2011, el subsidio del gobierno ascendi a US$900 millones, un

1.6% del PIB (Plasencia, 2011).

Este trabajo, adicionalmente, contribuir a reforzar la literatura disponible en el pas, la

cual se ha limitado, en una alta proporcin de los trabajos existentes que tratan la cuestin; a

hacer un anlisis de tendencias del consumo y del crecimiento de la demanda de energa

elctrica, tomando simplemente como base las tasas de crecimiento histricas de estas

variables (Corporacin Dominicana de Empresas Elctricas Estatales [CDEEE], 2005),

(Corporacin Dominicana de Empresas Elctricas Estatales [CDEEE], Comisin Nacional de

Energa [CNE] y Superintendencia de Electricidad [SIE], 2006) y (Organismo Coordinador

del Sistema Elctrico Integrado [OC], 2008). Asimismo, este anlisis persigue despertar el

inters para que en el futuro se realicen otras investigaciones que puedan extenderse a otras

reas que no han sido abordadas y que son importantes, en procura de dar una solucin

integral a la crisis de la energa en RD.

1.3 Objetivos de estudio

En vista de la continua crisis en la que ha estado sumido el sector elctrico del pas desde el

punto de vista del tamao del dficit para abastecer la demanda, el objetivo de este trabajo es,

en primer lugar, desarrollar un modelo de pronstico sectorial para las series del consumo y

de la tendencia de crecimiento de la demanda de energa elctrica en la Repblica

Dominicana.

En segundo orden, sin que esto le otorgue menos trascendencia, nos proponemos elaborar un

modelo que permita analizar y ponderar, tambin sectorialmente, los determinantes de las

tarifas elctricas en RD; dado que en el pas la Superintendencia de Electricidad (SIE) opera

6
y aplica un sistema rgido en la regulacin y establecimiento de los precios de la energa

elctrica.

Esta investigacin es de carcter economtrico y uno de los objetivos especficos del

trabajo, es proporcionar informacin de las elasticidades precio e ingreso de la demanda de

energa en los escenarios de corto y largo plazo, y del comportamiento de la variable del

subsidio elctrico que cubre el gobierno en relacin con el consumo.

En adicin y de manera particular, nos planteamos como otro de los objetivos

especficos de esta investigacin determinar el nivel de estacionalidad mensual de la demanda

de electricidad, con la finalidad de que se pueda planificar con mayor nivel de precisin los

niveles de generacin de energa elctrica.

Por otro lado, y dada la importancia que reviste el tema de los precios de la electricidad

que se aplican en RD, nos proponemos ponderar tomando como base los recursos disponibles

en el campo de la econometra y de la estadstica, para los horizontes de corto y largo plazo,

el impacto en los determinantes de los precios de la energa, de la metodologa seguida por la

SIE para la fijacin y regulacin de las tarifas.

Partiendo de la composicin de la matriz de generacin elctrica existente en el pas,

altamente dependiente de combustibles fsiles, un objetivo de orden especfico que se

persigue analizar para los diferentes sectores de usuarios finales del servicio, es analizar el

impacto en las tarifas de los incrementos en el precio de los combustibles derivados del

petrleo; especficamente del fuel oil No.6.

Una peculiaridad de la investigacin es que diferenciar el comportamiento de las variables

de consumo y de los precios de la energa para los sectores de usuarios, Residencial,

Comercial, Industrial, Gobierno y del Alumbrado Pblico, por lo que podra servir para que

7
el gobierno a travs de los entes reguladores, adopte estrategias y polticas focalizadas de

atencin y de solucin de las ineficiencias y desajustes sectoriales.

Esta investigacin cubrir una serie de 8.5 aos, con frecuencia mensual, la cual cubre

el perodo enero de 2004 a junio de 2012. Este perodo, se caracteriza por altas y bajas en el

suministro de energa elctrica y por otros factores que han gravitado negativamente,

afectando la calidad y encareciendo el servicio; por tanto los datos recopilados permitirn

analizar el patrn de evolucin y de regularidad de las variables sometidas a anlisis. El

horizonte de tiempo que se plantea para la investigacin, es representativo de lo que ha

ocurrido por aos en el sector elctrico dominicano, razn por la cual consideramos que el

uso de esta serie de tiempo generar resultados e informaciones que se corresponden con el

comportamiento tpico que ha prevalecido en el sector por muchos aos.

1.4 Formulacin de hiptesis

Los resultados que arrojan los trabajos relacionados con el sector elctrico, como se evidencia

en la revisin de literatura, demuestran que el tema de anlisis propuesto, presenta

complejidades, dadas las caractersticas del sector y las variables involucradas.

Para el caso de la RD, el abordaje reviste un mayor nivel de complejidad, debido a los

problemas sistmicos y estructurales que han estado presentes y gravitando sobre el sector

elctrico dominicano.

En vista de lo anterior, nuestro trabajo se dirigir a comprobar y contrastar aspectos del

sistema elctrico dominicano, que an cuando han sido analizados, requieren de una

investigacin emprica ms acabada, utilizando modelos economtricos y tcnicas de

simulacin de uso actual, que valide el comportamiento de las variables del consumo, de los

precios y del crecimiento de la demanda de energa elctrica.

8
 El hecho de que el sistema elctrico dominicano ha operado con un dficit permanente

en la cobertura de la demanda y con una matriz de generacin altamente dependiente de

combustibles derivados del petrleo, introduce variantes que podran arrojar resultados, cuya

convergencia difiera de los resultados que presentan estudios similares, realizados en otros

pases de Amrica Latina.

En nuestro trabajo de investigacin de series de tiempo del consumo, los precios y el

crecimiento en la demanda de energa elctrica en RD, nos planteamos tres hiptesis

principales. La primera hiptesis plantea que el aumento del consumo sectorial de energa

elctrica est directamente relacionado con el ndice mensual de actividad econmica,

utilizado como proxy del ingreso, y con la cobertura gradual de la demanda no satisfecha

dentro del sistema elctrico nacional.

Entre los aos 1990-2004, la tasa de crecimiento promedio anual de la demanda de

energa fue de un 10.4% (CDEEE, 2005), situacin que guarda relacin con la tasa de

crecimiento promedio anual del PIB para ese perodo que fue de un 4.8%. Chumacero et al.

(2000) y Henao et al. (2007) concluyeron en sus trabajos, que haba una relacin de

causalidad entre el cambio en el consumo de energa y el crecimiento de la actividad

econmica, cuando se tomaban los datos totales de consumo de los sectores. Sin embargo,

para el caso de la RD este patrn de comportamiento debe ser sometido a verificacin, ya que

el crecimiento en la demanda pudo haber sido originado por otras causales o por la

combinacin de varios factores, dado que el sistema elctrico nacional ha operado con dficit

en el abastecimiento de la demanda desde los aos cincuenta.

Aun cuando para la primera hiptesis que se propone existe evidencia de correlacin

entre el crecimiento de la demanda energtica y el crecimiento del Producto Interno Bruto,

9
como ha sucedido en varios pases del Sudeste Asitico (Asafu-Adjaye, 2000), hay otras

investigaciones en la cual los resultados presentan un comportamiento neutral entre estas dos

variables (Belke, Dreger y De Haan, 2010). De ah que resultar de inters determinar, la

naturaleza y la direccin de la relacin entre el aumento del consumo de energa elctrica y el

crecimiento de la actividad econmica; pero adems ser importante determinar qu

proporcin del incremento en el consumo obedece a la cobertura de la demanda no

abastecida.

La segunda hiptesis propuesta es que el encarecimiento del precio de venta del kwh de

electricidad a los consumidores, obedece principalmente a la composicin de la matriz de

generacin elctrica y en una menor proporcin, a los trminos de indexacin del precio de

compra incluidos en los contratos de servicios suscritos por las distribuidoras con los

generadores.

En la actualidad el 40.5% de la matriz de produccin de energa elctrica en RD tiene

como fuente de generacin combustibles derivados del petrleo, especficamente, el fuel oil

No.2 y el No.6, o una combinacin de ambos. Estos dos tipos de combustibles han

experimentado una tendencia alcista en la ltima dcada, con un precio promedio en el 2012

para el barril de fuel oil No.2 de US$140.00 y para el de fuel oil No.6 de US$105.00, precios

que son 4 y 5 veces mayor, respectivamente, que el precio promedio del barril en el ao 2000

(Bichara, 2013).

La condicin contractual de compra de energa elctrica a los generadores por parte de las

distribuidoras (EDES), se realiza bajo contratos cuyos precios son indexados sobre la base de

las fluctuaciones del precio del fuel oil No.6, lo cual implica que los precios de compra de las

EDES se encarecen en la misma medida que se eleva el precio del barril de petrleo. En el

ao 2012 el 48% de la energa que compraron las EDES se efectu bajo contratos cuyos

10
precios fueron indexados, situacin que guarda relacin con la forma en que est estructurada

la matriz de generacin (Bichara, 2013).

Como consecuencia de lo anterior, el precio del kwh de elctricidad en RD es dos veces

superior a la media observada en los pases de la regin, $0.23 dlares el kwh contra $0.10

que es el promedio para Amrica Latina (Attali, 2010). Estos precios del kwh de electricidad

constituyen un elemento de freno para el desarrollo del pas y afecta la economa de los

usuarios, que estn obligados a pagar un precio alto por un servicio deficiente y de mala

calidad. Tal y como los demuestran trabajos realizados, el precio de la energa es impactado

directamente por el precio de los combustibles y por la tecnologa utilizada para la generacin

de electricidad (Guadagni, 1984).

En vista de que en el establecimiento de las tarifas del khw de electricidad para las

diferentes categoras de consumidores, la Superintendencia de Electricidad (SIE) adems de

considerar el precio del barril del fuel oil No.6 tambin toma en cuenta otros parmetros

implicados, tales como la tasa de inflacin de los EUA y la tasa de cambio del dlar (US$) en

el mercado extrabancario; con la validacin de esta segunda hiptesis adems de constatar la

evidente correlacin causal entre el precio del barril del fuel oil y el precio del kwh de

electricidad, se persigue fundamentalmente contrastar en qu medida las fluctuaciones en el

precio de este combustible se encuentra reflejado en la estructura de precios del kwh fijada

por la SIE.

Utilizando modelos economtricos que incorporen los factores antes indicados, nos

proponemos hacer un anlisis del comportamiento de las variables que impactan los precios

de la energa elctrica y contrastar los resultados con la segunda hiptesis. En efecto, existe

evidencia emprica indicativa de las consecuencias de variaciones en el precio del petrleo en

11
la generacin de energa y cmo la incertidumbre en los precios de la electricidad afecta el

consumo (Kuper y Van Soest, 2002).

La tercera hiptesis plantea que el consumo de energa para los diferentes sectores de

usuarios del servicio, es inelstico ante variaciones significativas en el precio de la

electricidad.

La validacin de esta hiptesis, va en la direccin de verificar el grado de elasticidad

precio de la demanda de energa en la RD, cuando la Superintendencia de Electricidad (SIE)

ha autorizado aumentos significativos en la tarifa elctrica para los sectores Residencial,

Comercial, Industrial, Gobierno y del Alumbrado Pblico. La teora econmica sobre el tema,

establece y confirma un comportamiento inelstico de los consumidores, ante alzas en los

precios de la energa.

Existe evidencia que demuestra que los usuarios del tipo Residencial responden

inversamente a las tarifas establecidas y directamente a los cambios en el ingreso percpita,

as como a las expectativas mnimas de consumo. Asimismo, existen trabajos que demuestran

que la demanda elctrica en el corto plazo en el sector Industrial y Comercial es ms elstica

que en el sector Residencial, pero que en el largo plazo la demanda se sita en el nivel

habitual de consumo (Fisher y Kayser, 1962; Dilaver y Hunt, 2010).

El modelo que se plantea procura comprobar la hiptesis de inelasticidad en el consumo de

electricidad para las diferentes categoras de usuarios del servicio en la RD, tanto para los

horizontes de corto y de largo plazo.

1.5 Estructura del contenido

En la segunda seccin del presente trabajo, haremos una revisin de la literatura existente

sobre el tema, exponiendo los principales informes y trabajos que se han publicado en el

12
exterior y en el pas sobre anlisis de series de tiempo del consumo, precios del kwh y

crecimiento de la demanda de energa elctrica. Posteriormente, en la tercera seccin se

describe el Sistema Elctrico Nacional Interconectado (SENI), para dar al lector una

panormica de cmo est organizado el sector. En cuarto orden presentaremos el marco

terico y la metodologa de investigacin.

Posteriormente, en la quinta seccin haremos una descripcin de los datos y variables

utilizadas. En la seccin seis se presentan los resultados del anlisis y hacemos una

interpretacin de los mismos. Finalmente, en el apartado siete se exponen las conclusiones y

recomendaciones que se derivan de esta investigacin.

13
 Captulo II
REVISIN DE LITERATURA

2.1 Trabajos seminales perodo 1950-1970

Los primeros trabajos que analizaron, desde el punto de vista prospectivo y a travs de series

de tiempo, el comportamiento de la demanda de energa elctrica y de la elasticidad precio de

la demanda, se remontan a la dcada de los cincuenta y se enfocaban principalmente en el

consumo residencial. Estos estudios, realizados en Reino Unido y posteriormente en Estados

Unidos, estaban dirigidos, fundamentalmente, a establecer la estabilidad de los parmetros de

la funcin de demanda y la adecuacin de sus signos a algn enfoque terico, determinar el

comportamiento de la demanda ante variaciones significativas de los precios y a ponderar el

costo-beneficio derivado de la relacin entre usar la energa elctrica o el gas (Dergiades y

Tsoulfidis, 2008).

Houthakker (1951), realiz en Reino Unido un estudio en el que analizaba el consumo

elctrico residencial utilizando datos de corte transversal, encontrando una relacin estable

entre la demanda de energa, la elasticidad precio, con signo negativo y la de los ingresos de

los hogares, con signo positivo.

En Estados Unidos de Amrica (EUA), el trabajo seminal de Fisher y Kayser (1962)

analizando la demanda de electricidad en el perodo 1946-1957, plante un modelo lineal en

dos etapas para estimar el consumo en el corto y largo plazo. En el corto plazo, de acuerdo

con el modelo, el consumo residencial estaba determinado por el ingreso y por el precio de la

electricidad, mientras que en el largo plazo el consumo era afectado por la cantidad de

enseres elctricos, los ingresos esperados por el hogar y los precios proyectados de la energa.

Fisher y Kayser concluyeron que exista un comportamiento inelstico de la demanda de

electricidad residencial en relacin con el precio y que la demanda elctrica en el sector

14
industrial era ms elstica que en el sector residencial. En adicin, establecieron que en el

largo plazo no influyen en la demanda ni el precio de la electricidad ni el costo de los

accesorios para las acometidas elctricas que deban pagar los consumidores.5

En Gran Bretaa, Baxter y Rees (1968) efectuaron un anlisis de la demanda de energa

elctrica en el sector industrial analizando datos anuales de una serie de tiempo de 10 aos,

entre los aos 1954-1964, y concluyeron que los cambios de precios relativos de la energa,

no son un determinante importante en el crecimiento del consumo. Asimismo, indicaron que

los cambios en el combustible utilizado para la generacin de electricidad y las

modificaciones importantes en el proceso de produccin industrial, s eran determinantes para

el crecimiento de la demanda de energa.

Houthakker y Taylor (1970), empleando datos anuales de EUA para 28 bienes

concluyen que la formacin de hbitos es claramente predominante en el consumo elctrico

residencial de los Estados Unidos. El modelo formulado por estos autores constituye el

primer modelo de demanda dinmico, poniendo en evidencia el efecto de los inventarios de

enseres elctricos y la influencia de los hbitos que surge del consumo pasado sobre la

demanda presente. El mecanismo dinmico en este modelo es una variable de estado, en la

cual el gasto en el consumo est determinado por la influencia del consumo pasado. El

coeficiente de la variable de estado indica un efecto de ajuste de inventario cuando es

negativo y un efecto de formacin de hbitos cuando es positivo.

__________________________
5
Una acometida elctrica, es la parte de la instalacin elctrica que se construye desde las redes pblicas de
distribucin, hasta las instalaciones del usuario.

2.2 Literatura surgida a raz de la crisis del petrleo (1973-1988)

15
Las crisis energticas que se produjeron en varios pases a partir del ao 1973, caus

preocupacin y plante el escenario ideal para la realizacin de una amplia gama de

investigaciones en relacin con el tema de la energa elctrica, tanto desde la ptica de las

demandas sectoriales como tambin focalizando el impacto de los altos precios en las

economas de las naciones. En consecuencia, durante toda la dcada de los 70 la literatura

incluy anlisis economtricos con modelos multivariables y utilizando tcnicas modernas,

dirigidos a realizar proyecciones de precios, de la demanda y del consumo elctrico

(Dergiades y Tsoulfidis, 2008).6

En el caso especfico de la literatura sobre la estimacin de la demanda residencial de

electricidad, en este perodo se distinguen tres enfoques claramente diferenciados: los que

modelan solo el consumo de electricidad, los que consideran de manera conjunta la tenencia

de bienes durables y la demanda por electricidad y por ltimo los estudios que estiman la

demanda de electricidad para cada categora de artefactos elctricos.

Houthakker, Verleger y Sheehan (1973), analizaron la demanda residencial de

electricidad usando series de tiempo anuales y datos de corte transversal de los estados de

EUA para los aos 1960 a 1971. Se emple un modelo logartmico de ajuste parcial

siguiendo a Houthakker y Taylor (1970), en el cual el ratio del consumo del perodo actual

con respecto al perodo anterior es proporcional al ratio de la demanda deseada para el

perodo actual con respecto a la demanda del perodo previo.

__________________________
6
La crisis del petrleo de 1973, tambin conocida como primera crisis del petrleo, comenz el 17 de
octubre de 1973, a raz de la decisin de la Organizacin de Pases rabes Exportadores de Petrleo, que
agrupaba a los pases rabes miembros de la OPEP ms Egipto, Siria y Tnez, con miembros del golfo
prsico de la OPEP, de no exportar ms petrleo a los pases que haban apoyado a Israel durante la guerra
del Yom Kippur (llamada as por la fiesta juda Yom Kippur), que enfrentaba a Israel con Siria y Egipto.
Esta medida inclua a Estados Unidos y a sus aliados de Europa Occidental.
Entre los primeros trabajos en los cuales se utilizaron datos de panel y se realizaron

estimaciones del consumo y de las elasticidades precio e ingreso de la demanda, se destacan

16
los trabajos de Anderson (1973) y Mount et al. (1973) para toda la demanda de electricidad

en Estados Unidos y el de Houthakker et al. (1974) en el mbito residencial. Posteriormente,

Lyman (1978) analiza el consumo residencial, comercial e industrial, incorporando funciones

de demanda no lineales.

En esta misma lnea, el trabajo de Parti y Parti (1980) en EUA, model el consumo de

los hogares implementando un mtodo que permita estimar razonablemente el consumo por

enseres domsticos. Mediante la estimacin de un modelo que introduce un conjunto de

variables dummies, una para cada tipo de artefacto, logran obtener elasticidades precio para

el consumo de cada electrodomstico y analizar los cambios derivados de diferencias en las

caractersticas de las residencias o de sus miembros.

Utilizando modelos de eleccin discreto-continua Dubin y McFadden (1984), derivan la

demanda de electricidad residencial de un proceso de maximizacin de utilidad en EUA. Al

considerar la demanda de energa elctrica de los hogares como el resultado de la tenencia de

enseres electrodomsticos, adoptan una metodologa en dos etapas. En la primera etapa

capturan el proceso de eleccin del hogar entre distintos aparatos intensivos en el uso de

energa y la posible sustitucin entre gas natural y electricidad; y en la segunda fase emplean

las probabilidades predichas con la finalidad de estimar el consumo elctrico del hogar.

Con el inters de definir una frmula que permitiera facturar a los consumidores el

precio real de la electricidad en EUA, Schweppe et al. (1988) desarroll un modelo de

proyeccin de precios de la energa sobre la base del precio en el mercado spot de la

electricidad. Los autores, en su planteamiento para pronosticar volmenes de oferta y

demanda, incluyen un determinante de precios que refleja tanto la variacin horaria como

geogrfica y que adems lleva explcitos los atributos de calidad y seguridad en el servicio

(seal price). Es decir, un precio certificado bajo firma de un notario pblico.

17
2.3 La proliferacin de literatura a partir de 1990

A partir de los aos noventa es cuando la literatura emprica sobre la demanda de electricidad

se vuelve ms prolfera, extensa y sofisticada. Una gran cantidad de los trabajos parten de

modelos economtricos de una ecuacin para estimar el consumo de electricidad y para

calcular las elasticidades precio e ingreso de la demanda, principalmente para los sectores de

usuarios residenciales e industriales.

En Grecia, Donatos y Mergos (1991) a partir de un modelo lineal de ecuaciones

examinaron los determinantes del consumo residencial de electricidad durante un perodo de

25 aos, desde 1961 a 1986. Llegaron a la conclusin de que la demanda residencial de

electricidad en este perodo es inelstica al precio (-0.58) y elstica al ingreso (1.56).

Asimismo, identificaron que exista una alta posibilidad de sustitucin entre la electricidad y

el gas licuado de petrleo (GLP) para uso en la coccin de alimentos y determinaron que no

haba variaciones regionales en la demanda de electricidad residencial.

Hendricks y Koenker (1992), utilizaron mtodos de regresin por cuartiles

condicionales y parametrizaciones del tipo spline,7 para modelar la demanda de

__________________________
7
El trmino splines hace referencia a una amplia clase de funciones que son utilizadas en aplicaciones que
requieren la interpolacin de datos, o un suavizado de curvas. Los splines son utilizados para trabajar
tanto en una como en varias dimensiones. Las funciones para la interpolacin por splines normalmente se
determinan como minimizadores de la aspereza sometidas a una serie de restricciones.

electricidad horaria de cuatrocientas residencias ubicadas en el rea metropolitana de

Chicago, medidas durante cuatro meses en 1985. Los resultados empricos muestran que la

demanda de energa vara muy poco entre los hogares residenciales. Sin embargo, los

cuartiles superiores de la distribucin de la demanda variaban considerablemente y esto

estaba relacionado con las caractersticas de los hogares.

18
 Al ao siguiente, Harris y Liu (1993) utilizando datos mensuales desde enero de 1969 a

diciembre de 1990, analizaron en el sureste de EUA el consumo de electricidad y diversas

variables potencialmente relevantes, tales como el clima, el precio, y los ingresos de los

consumidores. Dada la naturaleza del ciclo anual del tiempo, varias de estas series de tiempo

son altamente estacionarias, razn por la cual se utiliz un modelo de funcin de

transferencia (LFT), para determinar su estructura, dinmica y para determinar los niveles

futuros de consumo de electricidad. El hallazgo ms importante del estudio es que el precio

tiene implicaciones importantes para estimar y proyectar la demanda de energa elctrica.8

Silk y Joutz (1997), estimaron un modelo de correccin de errores (MCE) de la

demanda elctrica residencial anual en EUA para el perodo 1949-1993.9 Utilizando tcnicas

de cointegracin del tipo de Engle y Granger (1987), los autores determinaron para los

horizontes de corto y de largo plazo el efecto en el consumo de electricidad del precio de la

energa y del ingreso de los hogares y adems incorporaron al modelo variables para capturar

el impacto en la demanda de las variaciones en el precio del fuel

__________________________
8
Una funcin de transferencia es un modelo matemtico que a travs de un cociente relaciona la respuesta
modelada de un sistema, a una seal de entrada o excitacin tambin modelada. En la teora de control, a
menudo se usan las funciones de transferencia para caracterizar las relaciones de entrada y salida de
componentes o de sistemas que se describen mediante ecuaciones diferenciales lineales e invariantes en el
tiempo.
9
El mecanismo de correccin de errores (MCE) consiste en una especificacin economtrica que permite
vincular el anlisis de equilibrio de largo plazo con la dinmica de ajuste de corto plazo, como una medida
de desviacin del equilibrio.
oil y el efecto estacional de la temperatura y el nivel de uso de enseres domsticos. El modelo

de correccin de errores le permiti a Silk y Joutz determinar las elasticidades de corto y de

largo plazo, encontrando que la elasticidad ingreso de largo plazo era aproximadamente de un

0.5 y que la elasticidad precio a largo plazo era de -0.25.

Maddala et al. (1997), en EUA estim las elasticidades precio e ingreso de la demanda

residencial de electricidad para 49 estados, utilizando una serie de tiempo de 21 aos. Los

19
autores emplearon un modelo lineal, en el cual los datos fueron segmentados y se incluyeron

variables binarias, para especificar condiciones cualitativas que diferenciaban a los hogares.

Se encontr que los coeficientes representativos de la elasticidad precio e ingreso de la

demanda de largo plazo, en ese mismo orden, oscilaban entre -1.03 a -0.22 y 1.58 a 0.04.

Smith (1998), model 264 datos mensuales de demanda residencial tomados del trabajo

realizado por Harris y Liu (1993), usando cuatro variables independientes e implementando

una metodologa basada en una aproximacin bayesiana para regresin spline no

paramtrica, con errores auto correlacionados.10 El resultado del modelo indicaba variaciones

poco significativas en la demanda ante cambios en los precios.

Garca-Cerruti (2000), utilizando series de tiempo con variables aleatorias

correspondientes a los aos 1983 al 1997, aplicando cointegracin y el mecanismo de

correccin de errores (MCE) sugerido por Engle y Granger (1987), estim la demanda de

electricidad residencial y de gas natural para California, Estados Unidos. En el estudio se

concluy que la elasticidad precio de la demanda de energa de corto y de largo plazo era de -

0.13 y -0.17, respectivamente.

__________________________
10
Una aproximacin bayesiana, es una inferencia estadstica en la que las evidencias u observaciones se
emplean para actualizar o inferir la probabilidad de que una hiptesis pueda ser cierta.

Enfocando el impacto del precio de petrleo en la generacin de energa, Kuper y Van Soest

(2002) en Holanda, utilizaron datos mensuales de los precios del petrleo durante el perodo

1970-2002, para analizar cmo la incertidumbre en los precios de la energa afecta el

consumo y establecer un mecanismo de medicin de precios bajo incertidumbre. Estos

autores arribaron a las siguientes conclusiones: 1) un aumento de los precios de energa

elctrica tena un efecto relativamente pequeo sobre el consumo, mientras que el impacto de

una disminucin de los precios de energa, implicaba un consumo mayor; 2) el efecto

20
asimtrico en la relacin precio-consumo, estaba exacerbado por la incertidumbre. En

resumen, cuanto mayor sea la incertidumbre de los precios, menor ser la elasticidad precio

del consumo y cuando los precios estn aumentando, mayor ser la elasticidad precio de la

demanda de energa.

Damsgaard (2003), usando datos de corte transversal para 1,600 hogares de Suecia

durante el ao de 1997 estim la demanda residencial de electricidad mediante el mtodo de

mnimos cuadrados ordinarios (MICO). El modelo empleado por Damsgaard consta de dos

ecuaciones de comportamiento, una ecuacin para la demanda de electricidad de largo plazo

condicionada al stock de bienes durables y otra ecuacin para la demanda de los bienes

durables. Los resultados estimados, confirman la hiptesis de que la informacin acerca del

stock de artefactos, adems de la informacin econmica y demogrfica, fue estadsticamente

significativa, pero que la informacin acerca del comportamiento y las actitudes del usuario

fueron menos significativas.

Hondroyiannis (2004), utilizando datos mensuales del perodo 1986-1999 y tomando

como antecedente el modelo de Donatos y Mergos (1991), estim en Grecia para el largo y

corto plazo un modelo de correccin de errores (MCE) centrado en cuestiones relacionadas

con la estabilidad estructural de la economa, el precio y la sensibilidad de los ingresos. Los

resultados indicaron que en el largo plazo la demanda residencial de electricidad era afectada

por cambios en los ingresos y los niveles de precios reales y en las temperaturas medias. En

el largo plazo el valor de la elasticidad ingreso se estim que era igual a 1.5, mientras que el

valor de la elasticidad precio de la demanda era igual a -0.4.

Ferrer y Lpez (2005), al analizar el comportamiento de los precios en los mercados

reestructurados, es decir mercados liberalizados, desregulados o competitivos, de

electricidad, de diversas partes del mundo; proporcionaron un anlisis detallado de las

21
propiedades distributivas y de la dinmica de los precios de contado para el sector elctrico.

Para la muestra de pases incluidos en el estudio se presentan los diferentes factores que

determinan el complejo y variado comportamiento de la evolucin de los precios, en sistemas

elctricos donde se haban operado cambios estructurales significativos, tales como,

privatizaciones y nacionalizaciones.

Reiss y White (2008), analizaron el consumo de energa en California, EUA, durante un

perodo en que se produjeron cambios sin precedentes en los precios y al mismo tiempo la

aplicacin de polticas pblicas que llamaban al ahorro y a la conservacin de la energa

elctrica. Los resultados evidenciaron que el promedio de consumo de los hogares cay un

13% en un corto espacio de aproximadamente 60 das, en respuesta a un incremento de los

precios. Asimismo, los datos revelaron que el promedio de los hogares redujo su consumo de

manera significativa durante los llamados pblicos del Estado a ahorrar energa, a pesar de

que no se ofreca ningn incentivo para hacerlo.

Dilaver y Hunt (2010) en Turqua, desarrollaron un modelo economtrico para estimar

el consumo industrial basado en la cointegracin de variables y tomando en consideracin los

cambios estructurales del sistema elctrico del pas, las pausas en el comportamiento de la

demanda elctrica y los shocks en los precios de la energa originados por alzas inusitadas en

el costo de los combustibles. Se concluy que el valor del aadido industrial estimaba la

elasticidad en un 0.15 y la estimacin de la elasticidad precio de la energa industrial en -

0.16.

En Sri Lanka, Athukorala y Wilson (2010) estiman los efectos de corto y largo plazo de

la demanda residencial de electricidad, utilizando el enfoque de cointegracin con el modelo

de correccin de errores (MCE) de Engle y Granger (1987). Los autores incluyeron como

variables explicativas del modelo un precio promedio del kwh de elaboracin propia, el PIB

22
percpita real, precio promedio del queroseno, el gas licuado de petrleo y el consumo

promedio residencial en kwh de 1960 al 2007. Athukorala y Wilson concluyen que el

consumo tiene una elasticidad precio de corto plazo de -0.16 y de largo plazo de -0.62, as

como una elasticidad ingreso de corto plazo de 0.32 y de largo plazo de 0.78.

2.4 Evidencia de literatura sobre el tema en Amrica Latina

Delfino y Givogri (1980), al realizar un anlisis de los determinantes del consumo de energa

elctrica residencial en Argentina, presentaron como su principal hallazgo para fines

predictivos, la existencia de una baja sensibilidad de la demanda de electricidad ante cambios

en los precios de la energa. El coeficiente de la elasticidad precio de la demanda, calculado a

largo plazo, estuvo comprendido entre -0.19 y -0.42.

Utilizando un modelo lineal que estimaba el costo de las interrupciones en los hogares,

Westley (1983) estim la demanda residencial de energa elctrica para Paraguay.

Posteriormente, Westley (1984) aplic la misma metodologa para Costa Rica. En ambos

trabajos se obtuvieron elasticidades precio e ingreso de la demanda menores, en comparacin

con investigaciones realizadas en pases desarrollados.

En Argentina, Guadagni (1984) ponder el rol de la sustitucin del petrleo en la

produccin de energa e introdujo en su modelo de series de tiempo otros combustibles para

la generacin, incluyendo alternativas provenientes de fuentes renovables. Los hallazgos de

estas interacciones arrojaron como resultado, para el corto y largo plazo, precios ms

reducidos para la energa elctrica generada. No obstante, el trabajo destacaba como factor

importante y limitante, el monto de las inversiones de capital requeridas para proyectos de

generacin sustentados en fuentes renovables.

23
 Mateos, Rodrguez y Rossi (1999), cuantificaron el impacto de los diferentes

determinantes de la evolucin de los precio en el mercado elctrico mayorista en el perodo

comprendido entre agosto de 1992 y diciembre de 1998, perodo en el que se formaliz el

mercado elctrico mayorista en Argentina. En ese sentido, se estim un modelo de

ecuaciones simultneas con mnimos cuadrados en dos etapas, concluyendo que las

variaciones de precio pueden ser explicadas, va demanda, por las variaciones en el nivel de

actividad y la temperatura, y va oferta, por la potencia disponible, el precio del gas natural y

la generacin hidrulica de energa.

En Chile, Chumacero, Paredes y Snchez (2000), a raz de la crisis de abastecimiento de

electricidad que afect a ese pas en el 1999, desarrollaron un modelo para estimar la

demanda de energa elctrica para el consumo de los clientes regulados. Utilizando

informacin mensual de generacin, de precios de la energa e incluyendo el ndice Mensual

de Actividad Econmica (IMACEC) computado por el Banco Central de Chile como variable

de escala, los autores estimaron un modelo bajo tres formas funcionales: lineal,

semilogartmica y logartmica; arribando a una elasticidad precio de corto y de largo plazo de

-0.09 a -0.02 y -0.79 a -0.34, respectivamente.

Posteriormente, Montero y Rudnick (2000) en Chile, hicieron un intento por construir

modelos que estimaran las prdidas que sufran los consumidores, al utilizar esquemas de

precios uniformes en sistemas elctricos con gran variabilidad en la oferta y demanda de

energa. Utilizando datos de elasticidad precio de la demanda y series de precios del mercado

spot para el perodo 1986-1999, concluyeron que las prdidas de los consumidores en el

corto plazo para el segmento regulado, fluctuaban entre el 5% y el 10%. Estos resultados

sugeran estudiar seriamente la posibilidad de implementar esquemas de precios ms

flexibles.

24
 En Mxico, Chang y Martnez-Chombo (2003) con series de tiempo de 1985 al 2000 y

utilizando cointegracin con el modelo de correccin de errores (MCE) sugerido por Engle y

Granger (1987), estimaron los efectos de corto y largo plazo del consumo de energa elctrica

para tres sectores: residencial, comercial e industrial. La diferencia del modelo empleado por

los autores y el MCE generalmente aplicado, es que se asumen que los parmetros son

variantes en el tiempo. Los autores concluyeron que usar este procedimiento genera

coeficientes mas pequeos respecto al MCE tradicional y encuentran que la elasticidad

ingreso es menor que 1 para los tres sectores y que la elasticidad precio de la demanda se

vuelve irrelevante en el largo plazo.

Ulteriormente para el mercado elctrico chileno, Benavente, Galetovic, Sanhueza y

Serra (2004) estimaron la demanda residencial de electricidad con un panel de 18 empresas

distribuidoras de energa y empleando datos mensuales de enero de 1995 a diciembre del

2001. Se present un modelo lineal que permiti determinar las elasticidades precio e ingreso

de la demanda de corto y largo plazo, sin emplear datos sobre el stock de equipos de los

hogares. Se parti como supuesto para el modelo que el consumo deseado es aquel que

elegiran los usuarios del servicio si su stock de equipos estuviera en su ptimo de largo

plazo. Por lo tanto, en un momento dado el stock de equipos y el consumo de energa seran

distintos al equilibrio de largo plazo.

Barrientos, Olaya y Gonzlez (2007), tomando la experiencia de Hendricks y Koenker

(1992), emplearon modelos spline jerrquicos, para determinar el consumo de energa en el

Valle del Cauca en Colombia. Los resultados indicaron una fuerte relacin de la variable

macroeconmica del Producto Interno Bruto (PIB) y la demanda de energa elctrica del

Valle del Cauca. En ese sentido, se concluy, que los modelos que consideran la tasa de

25
crecimiento de esta variable, eran adecuados para el pronstico de la demanda horaria en este

caso particular.

Para estudiar los posibles vnculos en el corto y largo plazo entre el consumo de energa

y la evolucin del ingreso real de los consumidores y el crecimiento econmico, Henao et al.

(2007) en Colombia, utiliz un modelo multivariable de cointegracin y se concluy, que

haba una relacin de causalidad entre el cambio en el consumo de energa y el crecimiento

econmico, cuando se tomaban los datos totales de consumo de los sectores.11 No obstante, la

causalidad no era consistente para el modelo de consumo con los datos de energa residencial

y comercial, pues no pareca haber una relacin en el cambio del consumo de energa versus

el crecimiento del Producto Interno Bruto.

Botero y Cano (2008) en su trabajo para la prediccin de los precios de la energa en la

bolsa de Colombia, presentaron una metodologa para la implementacin de mode-

_____________________
11
Cuando se ponen a prueba varios sistemas de regresin: regresin con variables sin transformar, con
variables diferenciadas y mediante funcin de transferencia, presentando todas ellas problemas de ajuste en
los datos; se comprueba que las tres variables estn cointegradas y que existe una ecuacin de regresin, a
travs de un mecanismo de correccin de errores (MCE) y se ajustan correctamente las variables.
los de regresin, tomando en cuenta las tendencias, estacionalidad anual y errores auto

regresivos. La diferencia de este estudio, en comparacin con otros realizados, es que la

proyeccin se hace para pronsticos mensuales, no anuales y concluye que para llegar a

estimaciones con un alto grado de precisin se requiere construir un modelo que simule el

proceso de formacin de los precios de bolsa de la energa.

En un trabajo sobre los precios de la energa utilizando datos de plantas manufactureras

de Chile correspondientes al perodo 1992-2005, lvarez, Garca y Garca (2008) analizaron

si los incrementos de los precios de la energa haban estado relacionados con reducciones de

la productividad de las plantas. Los resultados indicaban que la cada en la productividad a

partir del ao 2000, era un fenmeno presente en la mayora de los sectores manufactureros.

26
Las estimaciones revelaron una relacin negativa y significativa entre productividad y costo

de la energa.

Para el sector residencial, en la ciudad de Medelln, Colombia, Tabares, Hernndez y

Gonzlez (2009) aplicando un modelo de lgica difusa (LD) dirigieron sus esfuerzos a

pronosticar el consumo de energa elctrica. El objetivo de este trabajo consisti en hallar una

funcin f(x) obtenida con lgica difusa, que permitiera elaborar un mapa del consumo de

energa elctrica. El resultado ms relevante es que el modelo de LD propuesto, predice la

evolucin horaria de la demanda de electricidad del sector residencial con una precisin del

8%.12

Tambin en Colombia, Velsquez, Franco y Garca (2009) al presentar un trabajo para

la prediccin de la demanda de electricidad, emplearon tres modelos de pronstico,

______________________
12
La lgica difusa (LD), se utiliza cuando la complejidad del proceso que se analiza es muy alta y no existen
modelos matemticos precisos, para procesos altamente no lineales y cuando se envuelven definiciones y
conocimientos no estrictamente definidos, imprecisos o subjetivos.

el ARIMA13, un perceptron multicapa (MLP)14 y una red neuronal (ARNN).15 Los resultados

revelaron que la red neuronal auto regresiva es capaz de pronosticar la demanda con mayor

precisin que los otros dos modelos, cuando la totalidad de los datos es considerada. Adems,

se encontr que el modelo MLP presenta un comportamiento diferente tal y como lo

evidencia la diferencia entre la magnitud y el signo de sus residuales, cuando son comparados

con los residuos obtenido por los otros dos modelos considerados. Los resultados reportados

sugieren recomendar el uso de los modelos ARNN para la prediccin de la demanda de

electricidad.

Blmel, Domper, Espinosa (2010) por medio de cointegracin y modelos de correccin

de errores (MCE), investigaron la relacin entre el crecimiento econmico y los precios de la

27
energa en Chile para el periodo 1992-2007, sobre la base de una funcin de produccin

neoclsica que incorpora energa, adems de trabajo, capital y patentes como proxy del

cambio tecnolgico en la economa. Los resultados obtenidos indican que alzas sostenidas en

el precio de la energa reducen la tasa de crecimiento de largo plazo de la economa Chilena.

La elasticidad precio del producto flucta entre 2%

______________________
13
ARIMA (autoregressive integrated moving average): en estadstica y econometra, en particular en series
temporales, es un modelo autoregresivo integrado de media mvil. Es un modelo estadstico que utiliza
variaciones y regresiones de datos estadsticos, con el fin de encontrar patrones para una prediccin hacia el
futuro.
14
MLP (Multi Layer Perceptron): es un perceptron multicapa que se utiliza para resolver problemas de
asociacin de patrones, segmentacin de imgenes, compresin de datos, etc. El perceptron multicapa es
una red neuronal artificial (RNA) formada por mltiples capas, esto le permite resolver problemas que no
son linealmente separables.

15
Un ARNN (Analog Recurrent Neural Network): es una red neuronal compuesta por (n) procesadores
elementales llamados neuronas. Cada neurona tiene asociado un valor de activacin, en cada instante
discreto de tiempo y la red neuronal recibe (x) entradas binarias. La dinmica de la red consiste en calcular
los valores de activacin de las neuronas de acuerdo a las entradas y los valores de activacin de las
neuronas, en el instante de tiempo anterior. Cada neurona calcula su valor de activacin de acuerdo a una
ecuacin.
y 4%. Adems, el precio de la energa afectara al producto solo en el largo plazo. En el corto

plazo, no se observan efectos significativos sobre la tasa de crecimiento del producto.

En Argentina, Bastos, Castro, Cristia y Scartascini (2011), en una consultora financiada

con fondos del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), evaluaron en Buenos Aires el

efecto en los precios de la energa, por la va de los aranceles que se cobraban al gas natural

y su impacto en el corto plazo en el consumo. Los resultados sugieren que un aumento en los

precios induce a un descenso significativo, importante y rpido en el consumo de energa

residencial; un aumento del 25% en los precios del gas redujo el consumo residencial un

3.8% en un plazo de dos meses.

Garca, Gaviria y Salazar (2011) realizaron en Colombia, un estudio de los

determinantes del precio de la energa en el mercado no regulado, concluyendo que los

28
precios de los contratos no regulados presentan una alta correlacin con respecto a los precios

de la bolsa de energa. Se encontr que debido a la existencia de una gran volatilidad en los

precios de bolsa, los precios de los contratos no regulados aumentaran, debido a que un

nmero mayor de agentes del mercado mayorista acudira a cubrirse mediante dichos

contratos. Las elasticidades obtenidas revelaban que un incremento de 10% en el precio de la

energa estaba asociado a una reduccin en el corto plazo de la productividad de menos del

1%, pero de un poco ms del 2% en el largo plazo.

2.5 La literatura sobre el tema en Repblica Dominicana

En la RD la literatura existente sobre el tema es escasa y los trabajos publicados han sido

elaborados o patrocinados por los organismos reguladores, como parte de las evaluaciones

diagnsticas que se han realizado al sector elctrico dominicano. Los trabajos ms relevantes

dados a conocer, se presentan a continuacin.

En el ao 2005 la Corporacin Dominicana de Empresas Elctricas Estatales (CDEEE),

en un proyecto de evaluacin para la instalacin de una planta a carbn de 1,200 megavatios,

realiz un anlisis de la demanda y generacin proyectada de energa sobre una base histrica

que consider el perodo 1990-2004. Como soporte del estudio para la proyeccin de energa

y potencia, se evalu la demanda histrica del sistema, tomando como base la energa

generada, la demanda de energa insatisfecha estimada, as como la potencia abastecida y el

dficit de energa. Las proyecciones se basaron en el uso de tendencias histricas y no en la

aplicacin de modelos economtricos. El anlisis concluy que la energa generada durante el

perodo 1990-2004, registr un crecimiento promedio anual de 10.4%.

Por encargo del Consejo Nacional de la Empresa Privada (CONEP) y utilizando cifras

del rgano Coordinador del Sistema Elctrico Interconectado Dominicano, Llarens (2008),

29
realiz una proyeccin de la demanda abastecida de electricidad, sobre la base de las tasas de

crecimiento acumuladas, para lo cual tampoco utiliz modelos economtricos. La conclusin

de este trabajo fue que la demanda abastecida crecera cerca de un 44% en los prximos 4

aos, es decir del 2008 al 2012, lo que implicaba un esfuerzo significativo para el sistema

elctrico. De hecho durante el perodo 2008-2012 y debido a mltiples factores la demanda

abastecida de energa apenas creci en un 24.4% (SIE, 2012).

La Fundacin Bariloche (FB) (2008) en un trabajo realizado para la Comisin Nacional

de Energa (CNE) sobre la prospectiva de la demanda de energa en la Repblica

Dominicana, utilizando una serie de tiempo de 1970 a 2005 plante el empleo comparativo

de mtodos economtricos (Escenario Tendencial) y del modelo LEAP (Escenario

Alternativo) para realizar una estimacin anual de la demanda y requerimientos de energa

para los aos del 2005 al 2025. Una caracterstica particular de este estudio es que analizaba

la demanda de energa elctrica para los sectores residencial, de servicios e industrial, as

como las demandas de gasolina, gas licuado de petrleo (GLP), gasoil y avtur para el

transporte y otros sectores de consumo.16

En lo que concierne a la demanda elctrica, el anlisis economtrico realizado emple

un modelo lineal en logaritmo empleando como variable explicativa en la estimacin para los

sectores residencial y de servicio el PIB percpita y para la categora industrial el valor del

agregado sectorial. En adicin se incluy el precio promedio de las tarifas, el porcentaje de

poblacin urbana y variables del tipo binario dirigidas a diferenciar los perodos de crisis de

abastecimiento y los aos en que se contaba con cifras del consumo no facturado o de auto

produccin de electricidad.

En el resumen ejecutivo del informe de la Fundacin Bariloche (2008) sobre la

prospectiva de la demanda de energa en la Repblica Dominicana, se concluye:

30
 a) Sector energa ampliado: En el caso del Escenario Tendencial, el consumo final
de energa crecer al 2.8%, lo que equivale a una elasticidad con respecto del PIB
de 0.79, mientras que en el Horizonte Alternativo la evolucin de la demanda
final de energa en el perodo 2006-2025 ser del 4.1%, elasticidad respecto del
PBI de 0.8. (p.24)

b) Sector de energa elctrica residencial: las elasticidades calculadas de la demanda

por habitante respecto al PIB percpita fue de 0.95 en el Escenario Tendencial y
de 0.82 en el Escenario Alternativo. (p.22)

______________________
16
El modelo LEAP (Long-range Energy Alternatives Planning System) fue desarrollado por el Stockholm
Environment Institute y el Boston Center at the Tellus Institute. El LEAP es un modelo de simulacin
compuesto por 6 mdulos y una base de datos ambiental a partir de la cual se calculan los impactos
ambientales asociados a la evolucin prevista del sistema energtico. Los 6 mdulos estn destinados al
anlisis de: Demanda, Biomasa, Abastecimiento, Ambiental, Evaluacin de Escenarios y Agregacin de
Resultados.

c) Energa elctrica sector servicios: las elasticidades de la demanda total con

respecto al ingreso medio de la poblacin fueron 2.22 en el Escenario Tendencial
y 1.66 en el Escenario Alternativo. (p.22)

d) Sector de energa elctrica industrial: las elasticidades calculadas respecto al

valor del agregado industrial fueron 1.21 en el Escenario Tendencial y 1.26 en el
Escenario Alternativo. (p.22)

Puede indicarse, como uno de los resultados finales del trabajo efectuado por la Fundacin

Bariloche, que los valores de la prospectiva obtenida por medio de mtodos economtricos

(Tendencial) y del modelo LEAP (Alternativo) no present diferencias significativas, a

pesar del muy detallado nivel de anlisis que emplea el modelo LEAP para obtener los

resultados de las proyecciones.

Como se evidencia en la revisin de literatura, en la RD los trabajos que han incluido

observaciones y anlisis de series de tiempo para la demanda, los precios y el crecimiento del

consumo de energa elctrica, exceptuando el de la CNE del 2008; no han hecho el uso de

tcnicas avanzadas de simulacin y de modelos economtricos de estimacin, situacin que

31
contrasta con lo que ha sido la experiencia en otros pases de Amrica Latina, tales como

Argentina, Colombia y Chile.

La investigacin que nos proponemos realizar procura incorporar novedades

importantes y significativas en lo referente a la estimacin de la demanda sectorial de

electricidad, planteando un modelo con prospectiva mensual que permitir identificar

estacionalidades que no pueden ser observadas en las proyecciones de corte anual. En

adicin, como variable proxy del ingreso, utilizaremos un indicador de la actividad

econmica mensual (Imae), introduciendo un enfoque ms dinmico entre la expansin de la

actividad econmica en RD y la planificacin de la demanda de energa elctrica.

En el modelo propuesto, se incluye como variable independiente, un parmetro que no haba

sido ponderado en los estudios realizados en el pas hasta la fecha y es el que se refiere al

subsidio a las tarifas que cubre el gobierno y el impacto del mismo en los hbitos de los

usuarios, desde el punto de vista de la teora del consumidor.

Por otro lado, y tambin constituye un aporte de la investigacin propuesta, es que se

aplica un modelo economtrico para analizar y evaluar el comportamiento de los

determinantes de las tarifas elctricas sectoriales, frente a aumentos inusitados en los precios

de combustibles derivados del petrleo y de incrementos significativos en otras variables que

impactan y se reflejan directamente en el precio de la electricidad en la Repblica

Dominicana.

2.6 Resumen de la revisin de literatura

En los cuadros Nos. I y II se presenta un resumen de los trabajos consultados y que han sido

detallados en esta seccin, indicando el pas de origen, los autores, el ao de la investigacin,

el modelo de estimacin empleado y las variables consideradas. La tabla No. I presenta los

32
trabajos realizados en Estados Unidos de Amrica (EUA), Europa y otras latitudes y en la

tabla No. II, las investigaciones efectuadas en Amrica Latina, incluyendo en esta ltima los

que corresponden a la RD.

Por ser un aspecto de importancia y uno de los objetivos especficos de investigacin de

muchos de los trabajos elaborados, en el cuadro No. III se muestra, para un grupo de los

estudios revisados, un detalle de los resultados de las estimaciones de las elasticidades precio

e ingreso de la demanda residencial de electricidad, en los escenarios de corto y de largo

plazo.

El cuadro No. III muestra que la elasticidad precio de corto plazo vara en un rango que oscila

entre -1.35 y -0.02, mientras que la de largo plazo flucta en un rango de valores de -1.89 y -

0.09, lo cual sugiere que la demanda residencial de electricidad de corto plazo es ms

inelstica con respecto a la elasticidad precio de largo plazo.

Por otro lado, se observa que la elasticidad precio de corto plazo y largo plazo son ms

inelsticas en los pases en vas de desarrollo con respecto a los pases desarrollados.

Finalmente, el cuadro pone en evidencia que la elasticidad ingreso de corto plazo es ms

inelstica con respecto a la de largo plazo.

33
 CUADRO NO. I
REVISIN DE LITERATURA
TRABAJOS EN ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (EUA), EUROPA Y OTRAS LATITUDES
PAIS AUTORES AO MODELO UTILIZADO ESTIMACIN VARIABLES

Reino Unido Houthakker, H. 1951 Regresin lineal Consumo residencial Precios energa, ingresos
de los hogares

EUA Fischer, F. M. y 1962 Regresin lineal en Consumo residencial e Precios energa, ingresos,
Kayser, K. dos etapas industrial clima, stock de enseres

Reino Unido Baxter, M. y 1968 Regresin lineal Consumo industrial Precios energa, ingresos,
Rees, R. cambios en procesos de
produccin

EUA Houthakker, H. y 1970 Modelo lineal dinmico Consumo residencial Precios, stock de equipos,
Taylor, L. D. habitos de consumo

EUA Anderson, K. 1973 Regresin lineal utilizando Demanda total del sistema Precios energa, ingresos,
datos de panel energtico clima

EUA Mount et al. 1973 Regresin lineal utilizando Demanda total del sistema Precios energa, ingresos,
datos de panel energtico clima

EUA Houthakker et al. 1973 Modelo logartmico de Consumo residencial Precios energa, ingresos,
ajuste parcial

EUA Houthakker, H. 1974 Regresin lineal utilizando Demanda residencial Precios energa, ingresos,
datos de panel

EUA Lyman, R. 1978 Regresin con funcin de Consumo residencial, Precios energa, ingresos,
demanda no lineal industrial y comercial clima

EUA Parti, M. y Parti, C. 1980 Regresin lineal con Consumo residencial Precios energa, ingresos,
dummies para enseres y variables cualitativas
efectos del hogar

EUA Dubin, J. y 1984 Regresin lineal con Consumo residencial Precios energa, ingresos,
McFadden, D. eleccion discreta para variables cualitativas de
maximizar la utilidad del eleccin de enseres
consumidor

EUA Schweppe et al. 1988 Regresin lineal tomando Precio de la electricidad Precios, variacion horaria
preciso del mercado spot y geogrfica

Grecia Donatos, G. y 1991 Regresin lineal Consumo residencial Precios energa, ingresos,
y Mergos, G. precios del GLP

EUA Hendricks, W. y 1992 Cuartiles condicionales y Consumo residencial Precios energa, ingresos
Koenker, R. parametrizacin spline

EUA Harris, J. y Liu, L. M. 1993 Modelo de funcin de Consumo residencial Precios energa, ingresos,
transferencia (LFT) clima

EUA Silk, J. y Joutz, F. 1997 Cointegracion y modelo de Consumo residencial Precios energa, PIB,
correccin de errores (MCE) clima

EUA Maddala et al. 1997 Regresin lineal con Consumo residencial Precios energa, ingresos,
variables binarias clima, variables para
diferenciar hogares

EUA Smith, V. L. 1998 Aproximacion bayesiana y Consumo residencial Precios energa, ingresos
regresin spline no
paramtrica

Holanda Kuper, G. y 2002 (*) Establecer un mecanismo de Precios del petrleo,

Van Soest, D. medicin de precios de la incertidumbre
energa bajo incertidumbre

34
 CUADRO NO. I
REVISIN DE LITERATURA
TRABAJOS EN ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (EUA), EUROPA Y OTRAS LATITUDES
PAIS AUTORES AO MODELO UTILIZADO ESTIMACIN VARIABLES

Suecia Damsgaard, N. 2003 Modelo MICO con Ecua- Consumo residencial Precios energa, ingresos
ciones simultneas del hogar, clima, uso de
enseres en el hogar

Grecia Hondroyiannis, G. 2004 Cointegracion y modelo de Consumo residencial Precios energa, ingresos
correccin de errores (MCE) del hogar, clima

Espaa Ferrer, V. y Lpez, L. 2005 (**) Determinantes de los precios Variables de oferta y
de contado de la electricidad demanda que inciden en
en mercados privatizados los precios de contado

EUA Reiss, P. y White. M. 2008 Regresin lineal con dummies Consumo residencial Precios energa, ingresos,
cualitativas variables cualitativas

Turquia Dilaver, Z. y Hunt, L. 2010 Cointegracion de variables Consumo industrial Precios energa, agregado
industrial

Sri Lanka Athukorala, P. W. e 2010 Cointegracion y modelo de Consumo residencial Precios energa, PIB
Wilson, C. correccin de errores (MCE) percpita, precio GLP,
precio queroseno,
consumo promedio
residencial

(*) Investigacin para establecer un mecanismo de medicin del precio de la energia ante incertidumbre en los precios del petrleo.

(**) Se trata de un trabajo investigativo para analizar el comportamiento de los precios, en mercados elctricos reestructurados.

Fuente: Elaboracin propia en base a revisin de literatura.

35
 CUADRO NO. II
REVISIN DE LITERATURA
TRABAJOS EN AMRICA LATINA Y REPBLICA DOMINICANA
PAIS AUTORES AO MODELO UTILIZADO ESTIMACION VARIABLES

Argentina Delfino, J. y 1980 Regresin lineal Determinantes del Precios energa, ingresos
Givori, C. consumo residencial

Paraguay Westley, G. 1983 Regresin lineal Consumo residencial Precios energa, ingresos

Costa Rica Westley, G. 1984 Regresin lineal Consumo residencial Precios energa, ingresos

Argentina Guadagni, A. 1984 Regresin lineal con Precio de la electricidad Precios energa renovable,
interacciones de variables variables cualitativas

Argentina Mateos et al. 1999 Modelo de ecuaciones Determinantes de la Precios, temperatura, PIB
simultneas con MICO evolucin de los precios
en dos etapas

Chile Chumacero et al. 2000 Regresin lineal, logartmica Consumo de los clientes Precios, IMACEC,
y semilogartmica regulados generacin elctrica

Chile Montero, J. y 2000 Simulacion con modelo Precio de la electricidad Precios mercado spot,
Rudnick, H. multinodal elasticidad precio de la
demanda

Mxico Chang, Y. y 2003 Cointegracion y modelo de Consumo residencial, Precios energa, PIB,
Martnez, C. E. correccin de errores (MCE) industrial y comercial clima

Chile Benavente et al. 2004 Regresin lineal Consumo residencial Precios energa, ingresos,
stock de enseres

Repblica CDEEE 2005 Modelo de tendencia Demanda total del Consumo, generacin
Dominicana histrica simple sistema energtico elctrica

Colombia Barrientos et al. 2007 Spline jerarquicos con Demanda total del Precios energa, PIB
cuartiles condicionales y sistema energetico
parametrizacin

Colombia Henao, J. D. 2007 Cointegracion y modelo de Consumo residencial, Precios energa, ingresos
correccin de errores (MCE) industrial y comercial del hogar, clima, uso de
enseres, precio del fuel oil

Colombia Botero, S. y Cano, A. 2008 Regresion lineal con Precio de la electricidad Precios spot, variacin
errores autoregresivos horaria

Chile Alvarez et al. 2008 Cointegracion y modelo de Precio de la electricidad Precios, capital, patentes,
correccin de errores (MCE) PIB

Repblica Llarens, D. G. 2008 Modelo de tendencia Demanda total del Demanda de energa
Dominicana histrica simple sistema energtico

Repblica Fundacin Bariloche 2008 Regresin lineal en logartmo Demanda total del Consumo, PIB percpita,
Dominicana y mtodo LEAP sistema energtico agregado Industrial

Colombia Tabares, H. y 2009 Metodo de lgica difusa Consumo residencial Precios energa, ingresos,
Hernndez, J. stock de enseres

Colombia Velsquez, J. y 2009 Modelos ARIMA, MLP y Demanda total del Precios, capital, patentes,
Franco, C. ARNN sistema energtico PIB

Chile Blmel et al. 2010 Cointegracion y modelo de Consumo industrial Precios, capital, patentes,
correccin de errores (MCE) PIB

36
 CUADRO NO. II
REVISIN DE LITERATURA
TRABAJOS EN AMRICA LATINA Y REPBLICA DOMINICANA
PAIS AUTORES AO MODELO UTILIZADO ESTIMACION VARIABLES

Argentina Bastos et al. 2011 Regresion lineal Determinantes de la Precios, aranceles gas
evolucin de los precios natural, consumo energa
e impacto en el consumo
residencial

Colombia Garca, R. et al. 2011 ARIMA y estructural Determinantes de los Precios spots, variacion
precios de la electricidad horaria y geogrfica

Fuente: Elaboracin propia en base a revisin de literatura.

37
 CUADRO NO. III
REVISIN DE LITERATURA
TRABAJOS PARA EL SECTOR RESIDENCIAL
RESULTADOS ESTIMACIONES ELASTICIDADES PRECIO E INGRESO DE LA DEMANDA DE ELECTRICIDAD
ELASTICIDAD PRECIO ELASTICIDAD INGRESO
PAS AUTORES AO
(Corto Plazo) (Largo Plazo) (Corto Plazo) (Largo Plazo)
Argentina Delfino, J. y Givori, C. 1980 -0.19 a -0.42
Paraguay Westley, G. 1983 -0.56
Costa Rica Westley, G. 1984 -0.45
Chile Chumacero et al. 2000 -0.09 a -0.02 -0.79 a -0.34 0.51 a 0.27 1.30 a 0.90
Chile Benavente et al. 2004 -0.05 -0.09 0.08 0.20

EUA Fisher, F. M. y Kayser, K. 1962 -0.15 0.10

EUA Houthakker, H. y Taylor, L. D. 1970 -0.13 -1.89 0.13 1.94
EUA Mount et al. 1973 -0.14 -1.20 0.02 0.20
EUA Houthakker et al. 1973 -0.09 -1.02 0.14 1.64
EUA Westley, G. 1988 -0.99
EUA Maddala et al. 1997 -0.21 a -0.15 -1.03 a -0.22 0.43 a 0.13 1.58 a 0.04
EUA Silk, J. y Joutz, F. 1997 -0.25 0.50
EUA Garca-Cerruti, L. 2000 -0.13 -0.17 0.11 0.15
EUA Reiss, R. y White, M. 2002 -0.39 0.00

Reino Unido Houthakker, H. 1962 -0.89 1.16

Grecia Donatos, G. y Mergos, G. 1991 -0.21 -0.58 0.53 1.56
Grecia Hondroyiannis, G. 2004 -0.40 1.50
Sri Lanka Athukorala, P. W. e Wilson C. 2010 -0.16 -0.62 0.32 0.78
Suecia Damsgaard, N. 2003 -1.35 a -0.92 0.09 a 0.33

Fuente: Elaboracin propia en base a revisin de literatura.

38
 Captulo III
EL SECTOR ELCTRICO DOMINICANO

3.1 Surgimiento y orgenes del sector elctrico

El surgimiento del sector elctrico en Repblica Dominicana se remonta al 16 de enero del

ao 1955, fecha en la cual el gobierno dominicano adquiri por la suma de RD$13.2 millones

a la Compaa Elctrica de Santo Domingo y mediante el Decreto No. 555 cre la

Corporacin Dominicana de Electricidad (CDE). Posteriormente, el 21 de abril de 1955 el

Congreso Nacional aprob la Ley Orgnica de la Corporacin Dominicana de Electricidad,

Ley No. 4115, en la cual se otorgaba jurisdiccin y autonoma a la CDE para ejercer el

control y la autoridad elctrica en el territorio de la Repblica Dominicana (EdeNorte, 2013).

Como era lo habitual para la poca en los procesos de nacionalizacin de los sistemas

elctricos locales, la organizacin que instaur el gobierno con la creacin de la Corporacin

Dominicana de Electricidad fue un modelo centralizado de integracin vertical. Este modelo

de integracin inclua los siguientes componentes:

GRFICO No. 1
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
MODELO DE INTEGRACIN VERTICAL DE LA CDE AO 1955

GENERACIN

TRANSMISIN
EMPRESA Y SISTEMA
TARIFARIO
DISTRIBUCIN & AUTOREGULADO
COMERCIALIZACIN

USUARIOS

Fuente: Guzmn, 2003.

39
Esta estructura obedeca a un esquema de monopolio natural, en el cual el Estado dominicano

estableca las regulaciones de precio y de funcionamiento del sistema a travs de la Secretara

de Estado de Industria y Comercio (SEIC).

3.2 Marco institucional y regulador vigente

La creacin del marco institucional, regulador y reformador del sector elctrico dominicano

tom varios aos y se fue conformando y fraguando paulatinamente, luego de vencer varios

obstculos. En resumen, el orden cronolgico de las leyes y los decretos ms relevantes que

han ido creando el marco legal y reformatorio del Sistema Elctrico Nacional Interconectado

(SENI), es el siguiente:

GRFICO No. 2
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
CRONOLOGA MARCO INSTITUCIONAL Y REGULADOR VIGENTE

Fuente: Elaboracin propia.

Las primeras funciones de regulacin del sector elctrico dominicano estuvieron a cargo

de la Secretara de Estado de Industria y Comercio (SEIC) conforme con la Ley No.290 del

30 de junio de 1966, la cual estableca que la SEIC tena a su cargo el diseo de la poltica

40
energtica del Estado. Posteriormente, el 31 de mayo de 1993 mediante el Decreto No.148-93

se cre el Consejo Nacional de Energa, adscrito a la SEIC, con el propsito de regular los

permisos y licencias que se requera otorgar a los actores que intervenan en el sector.

En fecha 24 de junio de 1997 se promulg la Ley General de Reforma de la Empresa

Pblica, Ley No.141-97, proporcionando las vas para la desagregacin y privatizacin del

servicio elctrico en el 1999.17 Mediante la Ley No.141-97, el sector elctrico se desagreg

conforme con el modelo boliviano y el monopolio pblico verticalmente integrado de la

Corporacin Dominicana de Electricidad (CDE) desde la dcada de los cincuenta, fue

dividido en tres subsectores, generacin, transmisin y distribucin. El proceso de

capitalizacin de la CDE, mediante licitaciones pblicas internacionales dio origen a las

empresas distribuidoras de energa EdeNorte, EdeSur y EdeEste y a las empresas de

generacin ITABO y Haina.

Debido a la falta de instituciones u organismos que velaran por el cumplimiento de las

normas y reglamentos aplicables al mercado elctrico que cre la Ley No.141-97 de Reforma

de la Empresa Pblica, mediante el Decreto No.118-98 emitido el 16 de marzo de 1998 se

instituy la Superintendencia de Electricidad (SIE) con la finalidad de regular el nuevo

mercado elctrico. La SIE comenz a ejercer sus funciones como tal en julio de 1999 y se

mantuvo bajo la Secretara de Estado de Industria y Comercio, hasta la promulgacin de la

Ley General de Electricidad, Ley No.125-01.

El 26 de julio de 2001 se promulg la Ley General de Electricidad, la cual crea el

_______________
17
El artculo 3 de la Ley No.141-97 estableca que las empresas pblicas sujetas a la aplicacin de esa ley
eran las empresas que integraban a la Corporacin Dominicana de Empresas Estatales, la Corporacin
Dominicana de Electricidad, los hoteles que conformaban la Corporacin de Fomento de la Industria
Hotelera y el Consejo Estatal del Azcar.

41
marco regulador integral que demandaba el sector elctrico. El 19 de julio de 2002 mediante

la promulgacin del Decreto del Poder Ejecutivo No.555-02 se emiti el Reglamento para la

Aplicacin de la Ley General de Electricidad, el cual complementa significativamente el

contenido de la Ley No.125-01.

3.3 Organizacin del sector elctrico dominicano

3.3.1 Instituciones reguladoras del sector

La Ley No.125-01 en su artculo No.6 establece que los organismos del gobierno que rigen

las actividades del sector elctrico son la Comisin Nacional de Energa (CNE) y la

Superintendencia de Electricidad (SIE). Ambos organismos tienen personalidad jurdica de

derecho pblico, patrimonio propio y capacidad para adquirir, ejercer derechos y contraer

obligaciones.

A la Comisin Nacional de Energa (CNE) dentro del sector elctrico, le corresponde

jugar el rol normativo y de formulacin de la poltica energtica. A la Superintendencia de

Electricidad le atae todo lo referente al establecimiento de las tarifas de comercializacin y a

jugar el papel regulador y fiscalizador para los actores que participan dentro del sistema

elctrico nacional.

El patrimonio de la Comisin Nacional de Energa y de la Superintendencia de

Electricidad est conformado, principalmente, por los recursos que le asigna anualmente el

presupuesto del gobierno central, as como por las contribuciones de hasta el 1% de las ventas

totales de las empresas de generacin, transmisin y distribucin establecidas en el sector

(Ley No.125-01, 2001). La forma de distribucin de los recursos que genera el 1% de las

ventas totales del sistema entre las Comisin Nacional de Energa y la Superintendencia de

Electricidad, est establecida en el artculo No.50 del Reglamento para la Aplicacin de la

42
Ley General de Electricidad, fijando un 25% para la CNE y un 75% para la SIE (Reglamento

de la Ley No.125-01, 2001).

Una grfica que ilustra la conformacin del esquema regulador y su nivel de

interrelacin con el sector elctrico nacional, se presenta a continuacin:

GRFICO No. 3
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
ENTES REGULADORES DEL GOBIERNO

PODER EJECUTIVO

COMISIN NACIONAL SUPERINTENDENCIA

DE ENERGA (CNE) DE ENERGA (SIE)

ORGANISMO
COORDINADOR (OC)
SECTOR ELCTRICO

Fuente: Elaboracin propia en base a la Ley No.125-01.

Esta organizacin y la participacin institucional reguladora del gobierno dominicano

es muy similar al modelo instaurado en Chile, pas que introdujo reformas en el sector

elctrico de esa nacin en los inicios de los aos ochenta (Cochn, 2009).

El Organismo Coordinador (OC) inici operaciones en junio del 2000 y luego fue

formalizado por la Ley No.125-01, tiene la responsabilidad de coordinar las operaciones de

las empresas elctricas de generacin, transmisin, distribucin y comercializacin, para

rendir un mejor servicio al mnimo costo. El Organismo Coordinador coopera con la

Comisin Nacional de Energa y con la Superintendencia de Electricidad en la promocin de

una sana competencia, transparencia y equidad en el mercado elctrico nacional (Ley

No.125-01, 2001).

43
3.3.2 Organigrama general del sector elctrico

Las Leyes Nos.141-97 y 125-01 sobre Reforma de la Empresa Pblica y General de

Electricidad, respectivamente, establecen la organizacin del Sistema Elctrico Nacional

Interconectado, el cual, en principio, fue concebido para que los subsectores de generacin y

distribucin fueran privatizados, conservando el Estado el control de la generacin

hidroelctrica, de la transmisin de energa y de la electrificacin rural y suburbana. El

organigrama general del sector se muestra a continuacin:

GRFICO No. 4
ORGANIGRAMA DEL SECTOR ELCTRICO DOMINICANO
POSTERIOR A LEYES NOS. 141-97 Y 125-01 Y READQUISICIN DE DISTRIBUIDORAS

SECTOR ELCTRICO

EMPRESAS DE GENERADORES
CDEEE
GENERACIN INDEPENDIENTES

UERS
EMPRESA CONGENTRIX
GENERADORA
ITABO
EMPRESAS DE SMITH-ENRON
EMPRESA DE
EMPRESA
DISTRIBUCIN TRANSMISIN
GENERADORA DOMINICANA LAESA
HAINA (ETED)
EDESUR
EMPRESA DE MAXON
PALAMARA GENERACIN
HIDROELCTRICA
EDENORTE
(EGEHID)

OTROS
EDEESTE

Fuente: Elaboracin propia.

El subsector de las Empresas Generadoras integra a entidades de capital privado cuyo

objetivo principal es operar unidades de generacin de energa elctrica. Las compaas ms

reconocidas en este sector son: las empresas de Generacin ITABO, EgeHaina y

PALAMARA, entre otras.

44
Los Generadores Independientes, los denominados IPPS, son compaas o agentes a las

cuales se les otorga la concesin para la instalacin de obras de generacin de electricidad

dentro de una demarcacin especfica, con fines de consumo propio o comercializacin

dentro del mercado elctrico.18

La CDEEE a travs del Decreto No.923-09 del 30 de diciembre de 2009, es la

institucin lder y coordinadora de todas las estrategias, objetivos y actuaciones de las

empresas elctricas de carcter estatal, as como aquellas en las que el Estado sea propietario

mayoritario o controlador y los entes o unidades que dependan de esta institucin o de

cualquier otra empresa estatal vinculada al sector elctrico. A tales fines, se incluye dentro de

dicho rgimen, a las empresas ETED, EGEHID, EdeNorte, EdeSur y EdeEste.

Las Empresas de Distribucin (EDES), integra a las compaas elctricas cuyo

propsito es operar un sistema de distribucin y comercializacin responsable de abastecer de

energa elctrica a los usuarios regulados.

La Empresa de Transmisin Elctrica Dominicana (ETED) es la compaa elctrica

estatal responsable de operar el sistema de transmisin de energa interconectado, ofreciendo

el servicio de transporte de electricidad en todo el territorio nacional y la Empresa de

Generacin Hidroelctrica Dominicana (EGEHID) es la institucin del gobierno que tiene a

su cargo construir y operar las unidades hidroelctricas del Estado.

La Unidad de Electrificacin Rural y Suburbana (UERS) es un organismo dependiente

de la CDEEE que tiene a su cargo los programas de electrificacin para las

_____________________
18
Las siglas IPPS hace referencia a los Independent Power Producers, es decir a los generadores o
productores independientes. Estos por lo general venden su energa en el mercado spot.
zonas rurales y suburbanas que estn pobladas por familias de escasos recursos econmicos y

en las cuales no es de costo-beneficio para la EDES intervenir.

45
3.4 Problema financiero de las EDES y el crculo vicioso del desabastecimiento

Luego del traspaso a manos privadas de las empresas distribuidoras EdeNorte, EdeSur y

EdeEste producto de la Ley No.141-97 de Reforma de la Empresa Pblica, la

Superintendencia de electricidad (SIE) mantuvo un esquema de tarifas rgidas similar al que

prevaleca previo a la capitalizacin, el cual se caracterizaba por la existencia de subsidios

cruzados otorgados por el gobierno. Este esquema tarifario se mantuvo por varios aos y

cuando finalmente se revis en septiembre del 2002, la nueva tarifa no reflej los costos

reales operativos de las empresas distribuidoras (Cochn, 2009).

Un acontecimiento adicional, de ndole exgeno tambin se present y fue el

incremento en los precios internacionales del petrleo a partir del tercer trimestre del 1999 y

con mayor impacto en los aos 1999 y 2001, cuando el precio del barril de petrleo se elev

de US$15.00 a US$30.00 el barril (Cochn, 2009).

En la medida que se increment el costo de la generacin en el parque energtico

dominicano debido a la composicin de la matriz elctrica, los generadores indexaban y

ajustaban su precio de venta de energa a las distribuidoras. A pesar de este hecho, las

distribuidoras no podan ajustar el precio a los consumidores, ya que la Superintendencia de

Electricidad (SIE) no autorizaba los ajustes a la tarifa, tal y como establecan las normativas

de la Ley No.125-01. En cambio, como compensacin por estas prdidas el gobierno

aument el pago del subsidio a las empresas distribuidoras.

A pesar de que el gobierno se comprometi a pagarles a las distribuidoras un subsidio

por la no actualizacin de la tarifa del servicio elctrico a los consumidores, el subsidio no se

pag oportunamente a las distribuidoras, generando graves problemas de flujo de caja a esas

empresas.

46
 Otro factor que tambin se sum, en perjuicio de las distribuidoras y que se subestim

durante el proceso de capitalizacin, fue el alto nivel de las prdidas tcnicas y no tcnicas de

energa, por la gran cantidad de fraudes, robos y por el mal estado de las redes de

distribucin; perdidas que alcanzaron en el ao 2008 alrededor de un 40.1% del total de la

energa comprada por la EDES (Bichara, 2013).19 En Amrica Latina el promedio de

prdidas en distribucin en el 2005 fue de un 13.6% (OLADE, 2013).

La crisis financiera de las EDES, ocasionada por los factores indicados, produjo como

consecuencia que los generadores no recibieran sus pagos a tiempo, por la energa retirada

por las distribuidoras. Estos retrasos en los pagos de las distribuidoras a los generadores, se

convirti en un modus operandi dentro del sistema elctrico, acumulndose frecuentemente

altas deudas con los generadores, provocando como resultado las crisis de desabastecimiento

y los apagones (Cochn, 2009).

3.5 La readquisicin de las EDES por el Estado

La crisis financiera de las EDES deriv en altos costos para el gobierno, elevados costos de

produccin e incertidumbre para los usuarios industriales, altos costos para los consumidores

residenciales debido a la instalacin de suministros privados de energa; as como una

creciente inestabilidad social. Adems, se produjeron externalidades negativas como lo fue la

reduccin en la inversin domstica e internacional, especialmente en sectores de la

economa que dependen de un suministro confiable de electricidad para sus actividades

(Attali, 2010).

_______________
19
En el ao 2012 el promedio de las perdidas de energa elctrica en distribucin de redujo a un 35.6% del
total de la energa comprada por las EDES a los generadores.
Ante la crisis de apagones por la falta de pago de las distribuidoras a los generadores y

debido a una fuerte presin de los sectores productivos de la nacin, el 10 de septiembre del

47
2003 el gobierno dominicano readquiri el 100% de la participacin de Unin Fenosa en las

empresas de distribucin EdeNorte y EdeSur por la suma de US$362.5 millones (De la Cruz,

2003).20

El 26 mayo del 2009 el gobierno adquiri de la empresa Trust Company of the West

(TCW) su participacin en EdeEste por la suma de US$207.2 millones, completando as la

compra de todas las empresas distribuidoras del sistema. En un informe distribuido por

EdeEste, la compra se realiz, asumiendo el Estado compromisos con los generadores de

energa ascendente a US$157.0 millones ms US$23.7 por concepto de deudas con

proveedores de bienes y suministros y en adicin a esto un desembolso de US$26.5 millones

(Prez, 2009).

3.6 Cifras bsicas del sector elctrico dominicano

3.6.1 Matriz de generacin elctrica

La principal fuente de generacin de energa en RD proviene de plantas trmicas que en su

mayora funcionan con combustibles derivados del petrleo, especficamente fuel oil Nos.2 y

6, otras con carbn y gas natural lquido importado.

La composicin de la matriz de generacin de energa es uno de los principales factores

de encarecimiento de las tarifas elctricas y constituye uno de los obstculos para reducir los

costos marginales de produccin de la energa (Bichara, 2013).

__________________
20
En virtud de la Ley No.5-06, de fecha 20 de enero del 2006, el Estado Dominicano procedi a emitir bonos
en los mercados de capitales internacionales, con el fin de saldar el compromiso contrado con Unin
Fenosa por la compra de su participacin en acciones en EdeNorte y EdeSur. (CDEEE. [Base de Datos],
Disponible: http:// www.cdeee.gob.do, [20/12/2010]).

48
De la capacidad instalada en el 2011 de unos 3,004.6 megavatios, el 86.8% es de origen

trmico y un 13.2% generada por las hidroelctricas (Bichara, 2013). La participacin

detallada de las diferentes fuentes es la siguiente:

GRFICO No. 5
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
MATRIZ DE GENERACIN DE ENERGA ELCTRICA
AO 2013

31.2%

0.7% FUEL OIL

14.4%
CARBN
13.2% GAS NATURAL
ELICA
HIDROELECTRICAS

40.5%

Fuente: Superintendencia de Electricidad (SIE).

3.6.2 Capacidad instalada, demanda mxima y margen de reserva terico

Un comparativo entre la potencia instalada o la capacidad de generacin de energa y la

demanda mxima del sistema, refleja que existe un excedente de generacin el cual est por

encima de la demanda. Este excedente es indicativo de que actualmente el parque de

generacin de energa tiene capacidad para suplir la demanda mxima.

En el 1996 la capacidad instalada en el parque de generacin del pas era insuficiente

para abastecer la demanda, en un 11.3%. Esta situacin mejor en el 1999, luego de iniciado

el proceso de reforma y ya para ese ao la capacidad de generacin casi igual la demanda y

el dficit de generacin versus la demanda se redujo a un 3.3%.

49
 CUADRO No. IV
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
CAPACIDAD INSTALADA Y DEMANDA MXIMA
CIFRAS EN MEGAVATIOS HORA
1996 AL 2008 Y 2010-2011
AOS CAPACIDAD DEMANDA MARGEN %
INSTALADA MAXIMA RESERVA MARGEN
1996 1,033.00 1,150.00 -117.00 -11.33%
1999 1,549.00 1,600.00 -51.00 -3.29%
2003 3,351.10 1,834.40 1,516.70 45.26%
2005 3,159.50 1,669.80 1,489.70 47.15%
2007 3,394.01 1,991.50 1,402.51 41.32%
2008 2,918.20 2,048.60 869.60 29.80%
2010 2,959.60 2,151.00 808.60 27.32%
2011 3,004.60 2,208.00 796.60 26.51%
A% 16.48% 9.77%

A%: Tasa de crecimiento medio anual.

Fuente: Superintendencia de Electricidad (SIE).

Como se puede observar en el cuadro anterior, desde hace ya varios aos la capacidad

de generacin del parque elctrico dominicano excede la demandada de punta o mxima del

sistema, no obstante sta no puede ser cubierta en un 100% debido a los altos costos de

operacin de algunas de las plantas integradas al parque y debido tambin a la falta de

recursos financieros para pagar la energa servida por los generadores. En otras palabras, las

plantas generadoras estn disponibles para cubrir la demanda pero los recursos son

insuficientes para poder pagar la generacin.

El margen de reserva es la diferencia entre la capacidad instalada y la demanda mxima

del sistema. Es decir, es el sobre equipamiento en la capacidad de generacin que permite

abastecer la potencia de punta con una seguridad determinada. El margen de reserva debe ser

del orden de un 30% de la capacidad instalada (Ley No.125-01, 2001).

3.6.3 Generacin elctrica del sistema y compras de energa de las EDES

50
En el cuadro No. V se presenta las compras de energa realizadas por las distribuidoras desde

el 2001 al 2011. Las compras de energa de las EDES a los generadores han experimentado

un crecimiento medio anual de un 1.7% y el precio del kwh en US$ de un 8.83%, debido al

aumento del precio del barril del fuel oil No.6.

CUADRO No. V
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
GENERACIN DEL SISTEMA Y COMPRAS DE ENERGA DE LAS EDES
CIFRAS EN MEGAVATIOS (MGW)
DEL 2001 AL 2011
TOTAL ENERGA COSTO
AOS GENERACIN % COMPRADA % COMPRA %
SISTEMA (GWH) EDES (GWH) US$/KWH
2001 9,164.0 9,086.00 0.08
2002 9,933.0 8.39% 9,834.00 8.23% 0.08 -7.77%
2003 10,094.0 1.62% 9,912.00 0.79% 0.09 11.96%
2004 9,499.0 -5.89% 8,172.00 -17.55% 0.10 16.47%
2005 9,477.0 -0.23% 8,953.00 9.56% 0.12 17.69%
2006 10,349.0 9.20% 9,510.00 6.22% 0.13 7.88%
2007 10,789.0 4.25% 9,788.30 2.93% 0.10 -18.39%
2008 11,145.0 3.30% 10,108.80 3.27% 0.17 64.02%
2009 10,950.0 -1.75% 9,963.50 -1.44% 0.12 -26.74%
2010 11,773.0 7.52% 10,711.00 7.50% 0.14 17.03%
2011 12,242.0 3.98% 10,751.00 0.37% 0.19 30.54%
TOTALES 115,415.00 106,789.60 0.12
A% 2.94% 1.70% 8.83%

A%: Tasa de crecimiento medio anual. %: Tasa de crecimiento anual.

Fuente: rgano Coordinador del Sector Elctrico (OC).

La cantidad de energa adquirida por las EDES no debe ser considerada como el

parmetro de medicin del crecimiento de la demanda de electricidad en RD, debido al alto

nivel de las prdidas tcnicas y no tcnicas. Es decir, la gran cantidad de fraudes, robos y por

el mal estado de las redes de distribucin.

El promedio de las perdidas tcnicas en distribucin se ha reducido de un 40.1% en el 2008 a

un 35.6% en el 2012. Esto implica que de cada dlar de energa adquirida por la EDES, solo

se factura US$0.64 (Bichara, 2013).

51
 Entre el perodo 2001 al 2008 las compras de energa de las distribuidoras a los

generadores experiment altas y bajas. Las compras de energa del 2001 al 2002

experimentaron un incremento de un 8.2%, pero cay abruptamente del 2003 al 2004 en un

17.6%. El problema financiero que afectaba a las distribuidoras combinado con la crisis

bancaria del 2003, fueron dos elementos que incidieron determinantemente en esta reduccin;

situacin que se reflej en la calidad del servicio brindado (Cochn, 2009).

3.6.4 Energa vendida por categoras de consumidores

El promedio sectorial de venta anual de energa elctrica de las tres compaas de

distribucin EdeNorte, EdeSur y EdeEste en givatios (GW), tomando como base de clculo el

ao 2008, se presenta a continuacin:

CUADRO No. VI
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
ENERGA VENDIDA POR SECTOR DE CONSUMIDORES
PROMEDIO DEL AO 2008
SECTOR EDENORTE EDESUR EDEESTE PROMEDIO
RESIDENCIAL 38.00% 41.50% 30.60% 36.70%
COMERCIAL 11.80% 9.70% 15.20% 12.23%
INDUSTRIAL 35.00% 35.30% 36.00% 35.43%
GOBIERNO 9.70% 11.40% 16.00% 12.37%
ALUMBRADO PBLICO(*) 5.50% 2.10% 2.20% 3.27%

(*) Corresponde a los Ayuntamientos

Fuente: Superintendencia de Electricidad (SIE).

El promedio de venta sectorial de energa no ha experimentado variaciones

significativas desde el 2008 a junio del 2012.

3.6.5 Dficit energtico en el sistema elctrico nacional

El dficit energtico se computa restando de la demandada de punta o mxima que se produjo

dentro del sistema en un momento dado, normalmente en el horario de las horas pico, la

52
demanda servida en ese nivel.21 El cuadro No. VII ilustra la evolucin del dficit en el

abastecimiento de energa al sistema elctrico desde el ao 2004 al 2012.

CUADRO No. VII

SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
DFICIT EN LA ENERGA SERVIDA AL SISTEMA
CIFRAS EN MEGAVATIOS HORA
2004 AL 2012(*)
DEMANDA DEMANDA DFICIT % DFICIT
AOS
MAXIMA SERVIDA DEMANDA DEMANDA
2004 2,005.90 1,529.50 -476.40 -23.75%
2005 1,669.80 1,551.40 -118.40 -7.09%
2006 1,975.80 1,632.30 -343.50 -17.39%
2007 1,991.50 1,679.10 -312.40 -15.69%
2008 2,048.60 1,681.80 -366.80 -17.90%
2010 2,151.00 1,767.00 -384.00 -17.85%
2011 2,208.00 1,846.60 -361.40 -16.37%
2012(*) 2,221.80 1,952.90 -268.90 -12.10%
PROMEDIO 2,034.05 1,705.08 -328.98 -16.02%
A% 1.47% 3.55% -7.85%
(*) Computado a junio del 2012.

A%: Tasa de crecimiento medio anual.

Fuente: Superintendencia de Electricidad (SIE).

Los datos que se muestran en el cuadro No. VII corresponden a las mayores cifras de

demanda mxima y servida que se produjeron en esos aos.

En la actualidad el desabastecimiento de electricidad, se estima aproximadamente en un

16% de la demanda mxima total (Bichara, 2013).

__________________________
21
El horario del consumo pico en la RD, es decir el de mayor demanda mxima del servicio elctrico, se
extiende desde las 9:00 de la maana hasta las 12:00 de la media noche.
Captulo IV
MARCO TERICO Y METODOLOGA

4.1 Consideracin general para formulacin de los modelos

53
Tomando como premisa los objetivos de esta investigacin, el anlisis economtrico para el

comportamiento del consumo, el crecimiento de la demanda y la ponderacin de los

determinantes de los precios de la energa elctrica, debe partir del hecho de que existen

cinco sectores o categoras de consumidores: Residencial (R), Comercial (C), Industrial (I),

Gobierno (G) y Alumbrado Pblico (A).

4.2 El modelo para estimacin de la demanda elctrica en Gwh

4.2.1 Consideraciones previas a la formulacin del modelo de la demanda

La demanda por electricidad se genera debido a la utilizacin de equipos y artefactos

elctricos que consumen energa. Estos equipos suelen ser durables y su consumo energtico

depende de las caractersticas tecnolgicas de estos bienes (Fisher y Kayser, 1962; Taylor,

1975; Houthakker et al. 1973).

La participacin de equipos, maquinarias y enseres, los denominados bienes durables,

en el proceso productivo y en las tareas cotidianas hace necesaria la distincin entre la

demanda de electricidad de corto plazo y de largo plazo (Taylor; 1975).

La demanda de electricidad de corto plazo se relaciona con el inventario de equipos y su

intensidad de uso, las estaciones del ao, los das laborables, las horas pico de consumo y las

caractersticas de los usuarios del servicio; mientras que la demanda de largo plazo es

identificada con la eleccin del inventario de bienes durables, con factores econmicos como

el crecimiento del (PIB), los precios de la energa, el crecimiento de la poblacin y el nivel de

industrializacin (Gutirrez, 2003; Medina y Garca, 2005).

La demanda mxima de electricidad es el requerimiento de energa de los usuarios en

un momento determinado y la demanda servida es la energa real que es abastecida a los

54
usuarios del sistema. El momento en el cual la potencia alcanza su mayor nivel se conoce

como la mxima demanda de potencia o potencia de punta y el sistema debe estar en

condiciones de satisfacerla (Armstrong et al; 1994 y De la Cruz y Garca; 2002). Cuando el

sistema elctrico no cubre la demanda mxima se produce un dficit en el sistema y se

generan las crisis de desabastecimiento.

Histricamente, el gran problema del sistema elctrico de Repblica Dominicana ha

sido que la demanda mxima de energa elctrica para los horizontes de corto y de largo

plazo, no ha podido ser cubierta; provocando un desabastecimiento permanente y los

molestos apagones (Guzmn, 2003).

En vista de que en el pas existe un dficit sistmico de desabastecimiento que data de

varias dcadas, el cual en la actualidad se estima, en promedio, que es de un 16% de la

demanda mxima; es necesario tomar en consideracin la magnitud de la crisis, evitando as

estructurar modelos economtricos de las demandas sectoriales que generen estimaciones

sesgadas.

4.2.2 La forma funcional del modelo para estimar la demanda

Las distintas metodologas sobre la estimacin de la demanda de energa elctrica pueden, en

general, ser clasificadas en dos grandes grupos: aquellos que emplean informacin

desagregada a nivel de hogares y empresas, y aquellos que utilizan informacin agregada

(Gallardo, Bendez y Coronado, 2004).

Para analizar la demanda de electricidad en RD utilizamos informacin agregada y el

parmetro a modelar es una variable cuantitativa, continua en el tiempo, que muestra la

demanda sectorial de energa en gigavatios hora (Gwh).22

55
 El modelo que se formula y la metodologa que se aplica toma en consideracin que la

demanda de electricidad vara en el corto plazo y largo plazo, adems pondera la situacin de

desabastecimiento existente en el pas.

Siguiendo a Donatos y Mergos (1991), Silk y Joutz (1997) y Hondroyiannis (2004), la

demanda de energa elctrica (Det) en la Repblica Dominicana puede estimarse, a partir del

siguiente modelo dinmico general:

Log Det = Co + 1 Log Prict, + 2 Log Subt + 3 Log Cet-1 + 4 Log Imaet + o Def + Et (1)
- + + + -

Donde para el perodo t:

Det = Demanda de electricidad del sector

Co = Constante
Prict = Precio promedio en US$ del kwh para el sector
Subt = Subsidio en US$ al kwh
Cet-1 = Consumo elctrico en el perodo t-1del sector en Gwh
Imaet = ndice mensual de actividad econmica
Def = Dummy para meses con dficit de abastecimiento
Et = Trmino de error aleatorio

Esta funcin de demanda, nos permite aproximar la comprensin del comportamiento

de los usuarios de energa elctrica y procura captar la relacin entre la

__________________________
22
La informacin agregada resulta de la agregacin de la informacin de cada uno de los agentes econmicos.
En este sentido, la demanda agregada de electricidad se refiere a la agregacin de las demandas individuales
de electricidad de uso Residencial, Comercial, Industrial, Gobierno y de Alumbrado Pblico. La
informacin desagregada se refiere a la informacin individual de cada agente econmico (hogar, empresa,
regin, etc.).
demanda de electricidad y el precio del servicio (Prict) y la influencia en el consumo de otras

variables complementarias, tales como: el consumo elctrico en el perodo t-1 del sector de

que se trate (Cet-1) y el ndice Mensual de Actividad Econmica (Imaet).

56
 En vista de que en la RD existe un grave dficit en el abastecimiento de electricidad,

hemos incorporado al modelo una variable dummy (Def) para diferenciar los meses en los

cuales se produjeron crisis significativas de desabastecimiento de energa elctrica.

Este modelo funcional de la demanda de energa elctrica en RD se adecuar a cada

categora de usuarios, ajustndolo de acuerdo a las caractersticas de consumo de stos y

atendiendo a otros factores de causalidad (ver anexo No. III).

Partiendo de lo anterior, planteamos un modelo en forma funcional logartmica, tanto

para las series de tiempo correspondientes a la variable dependiente como para las

independientes seleccionadas (modelo log-log). La ventaja para el uso de este modelo, es que

se obtiene una estimacin directa de la elasticidad de la variable explicada con respecto a las

explicativas, valor que corresponde a los coeficientes de la regresin. Hemos incorporado al

modelo log-log, variables independientes con un importante peso de correlacin, con la

finalidad de dotar el anlisis de un mayor grado de robustez.

Los signos presentes en la funcin lineal de demanda, nos sealan el tipo de relacin

entre las variables y por tanto el efecto que presentan cada una de stas con respecto a la

cantidad de electricidad demandada. Por ejemplo, un incremento en el consumo elctrico en

el perodo t-l debido a un aumento en el nmero de usuarios que formalizaron sus contratos,

supone un incremento en la cantidad demandada, determinando una relacin positiva entre el

consumo en el perodo anterior (Cet-1) y la cantidad de electricidad demandada.

Por otro lado, un incremento de los precios (Prict) de la energa reducira la cantidad

demandada y esta relacin correspondera a una elasticidad precio, representando la razn

inversa entre el precio del bien y la cantidad demandada. Un aumento en el ndice de

actividad econmica mensual (Imaet), el cual utilizamos como un proxy del ingreso,

57
incrementara por va de consecuencia el consumo. En caso de incluir en el modelo otras

variables explicativas, stas podran tener un signo positivo o negativo dependiendo de su

relacin de causalidad con la demanda elctrica.

4.3 El modelo para ponderar los determinantes del precio del kwh

4.3.1 Consideraciones previas a la formulacin del modelo

En la RD la electricidad es un servicio cuyo precio para el consumidor no es independiente de

la cantidad consumida y el servicio se factura bajo un esquema no lineal.23 Los esquemas

tarifarios basados en precios no lineales pueden ser de tarifas crecientes en bloque y tarifas

decrecientes en bloque. El esquema de tarifas crecientes en bloque es utilizado por la mayora

de pases en desarrollo, incluyendo a la RD, bsicamente para asegurar criterios de equidad

en el acceso y al mismo tiempo financiar inversiones en infraestructura (Foster y Yepes,

2005).

Una peculiaridad del sistema de tarifas crecientes en bloque, es que se genera un desvo

entre el precio marginal del kwh de energa y el precio promedio de cada categora tarifaria,

lo cual podra originar en estudios economtricos algn sesgo en las

__________________________
23
En un esquema de tarifa lineal el precio del kwh aumenta en la medida que se incrementa la demanda o
congestin en la red de distribucin de la energa.

estimaciones cuando stas se realizan a travs de Mnimos Cuadrados Ordinarios (MICO).

No obstante, dado que trabajaremos con datos agregados y en estos casos es difcil incluir o

elaborar una variable que capte el precio marginal del kwh, utilizaremos el precio promedio

del kwh como es comn y normal en estudios de series de tiempo con datos agregados.

58
 Los bloques de tarifas vigentes en RD estn publicados en la Resolucin No.237-98 de

la Superintendencia de Electricidad (SIE) emitida el 30 de octubre de 1998, la cual ha sido

modificada en algunos aspectos por una serie de resoluciones posteriores. La clasificacin

tarifaria divide a los clientes en consumidores de baja (BTS) y media tensin (MTD) y los

ubica en las siguientes categoras: BTS-1 clientes residenciales, BTS-2 clientes generales,

MTD-1 clientes comerciales y MTD-2 clientes industriales.24

El precio de la tarifa elctrica en la RD es regulado e indexado mensualmente por la

Superintendencia de Electricidad (SIE) e incluye tres componentes: un cargo fijo que

depende del bloque de la categora tarifaria y del consumo en kwh del usuario, ms un cargo

por la energa consumida y otro por la potencia contratada. Cada uno de estos elementos se

contabiliza por ciclos de 30 das y son facturados a los consumidores a partir de un precio

mensual que fije la SIE.

Actualmente la formula de clculo del precio del kwh de electricidad al cual deben

facturar las distribuidoras (EDES) el servicio mensual, parte de un precio base del kwh de

energa de US$0.076289 el kwh, que es indexado partiendo de una ponderacin que se basa

en la participacin porcentual de los diferentes combustibles en la matriz energtica y del

ndice de precio al consumidor de EUA. A ese precio indexado del kwh

__________________________
24
Los clientes BTS son los de baja tensin simple con una potencia conectada menor de 10 kwh. Los
consumidores MTD, de media tensin, son los clientes entre 11 kwh a 34.5 kwh de potencia conectada. A
partir de 34.5 kwh se consideran clientes de alta tensin.
de energa, en adicin, se le aade un precio base de potencia de US$0.014408 y valores base

agregados de transmisin por US$0.006387 y de distribucin por US$0.057861, estos tres

ltimos elementos son indexados en funcin del ndice de precio al consumidor de EUA

(SIE, Resolucin No. 36-2005, 2005).25

59
 Finalmente, el precio en US$ del kwh indexado mediante la formula establecida por la

SIE, es convertido a pesos (RD$) utilizando la tasa de cambio promedio de venta del dlar de

los agentes del mercado extrabancario, correspondiente al mes anterior para el cual se

actualizar la tarifa. Y el valor final obtenido luego de la conversin de US$ a RD$ sera el

precio al que deberan facturar las EDES el kwh de electricidad servida a sus usuarios (SIE,

Resolucin No. 36-2005, 2005).

No obstante se establece una formula para indexacin mensual de las tarifas, la SIE

aplica un sistema de precios rgidos e incluye en la misma resolucin de indexacin del

precio sectorial del kwh, un artculo que establece los precios del kwh a que se deber

facturar a los usuarios la energa, el cargo fijo y la potencia contratada; indicando que las

diferencias que resulten entre el precio indexado y el fijado por la SIE, debern ser facturadas

por las distribuidoras (EDES) al gobierno dominicano, en la forma establecida en el artculo 5

del Decreto No.302 del 31 de marzo del 2003. La diferencia que paga el gobierno a las EDES

es lo que se conoce como el subsidio al sector elctrico y este subsidio, en promedio para

todas la categora de usuarios, oscila aproximadamente entre un 12% y un 15.6% del precio

mensual indexado.26

________________________
25
Las resoluciones de la Superintendencia de Electricidad (SIE) Nos. SIE-31-2002 y SIE-33-2005 de fechas
17/09/2002 y 28/04/2005, respectivamente, establecen la formula y la metodologa para la indexacin
mensual del precio del kwh de energa elctrica para todos los bloque de tarifas. Disponibles en:
http://www.sie.gob.do/.

26
El artculo 5 del Decreto No.302 del 31 de marzo del 2003 establece el procedimiento que utilizarn las
distribuidoras (EDES) para facturar el subsidio elctrico al gobierno dominicano.

4.3.2 Forma funcional del modelo para la ponderacin determinantes del precio

En vista de que la SIE sigue una formula de clculo para indexar el precio del kwh de

electricidad que aplica a los diferentes bloques de tarifas y conocido el hecho de que el

gobierno tiene establecido un esquema de subsidios a las tarifas, el cual afecta y reduce el

60
impacto de las variables causales que inciden en el precio del kwh; el modelo que se propone

tiene como finalidad ponderar en el corto y largo plazo, el impacto en los determinantes de

los precios de la energa, de la metodologa seguida por la SIE para la fijacin y regulacin de

las tarifas, as como a evaluar la elasticidad de la variable dependiente, en este caso el precio

(Prict), respecto de las variables independientes.

La variable que se analiza en este caso, el precio del kwh de electricidad (Prict), es

cuantitativa y pondera el precio promedio en US$ de las tarifas a que las EDES facturan el

kwh de energa a los usuarios del servicio. La tarifa refleja el precio promedio final en US$$

del kwh de electricidad, es decir incluyendo el cargo fijo, la potencia contratada y la energa

consumida. Para analizar el precio sectorial del kwh de electricidad en RD utilizamos

informacin agregada.

El modelo para analizar el tema de las tarifas sectoriales del kwh de electricidad

tambin parte de una estructura donde las variables estn expresadas en logaritmo y la forma

lineal funcional que se adopta para la ponderacin de los determinantes del precio en US$ del

kwh sectorial, parte de la ecuacin que se presenta en la seccin 4.2.2 y se muestra a

continuacin:

Log Prict = Co + Log Fuel06t + Log InfUSAt + Log Prict-1 + Ft (2)

+ + +

Donde para el perodo t:

Prict = Precio promedio en US$ del kwh del sector

Co = Constante
Fuel06t = Precio en US$ del barril del combustible Fuel Oil No.6
InfUSAt = Inflacin mensual de los Estados Unidos (EUA)
Prict-1 = Precio en US$ del kwh del bloque en el perodo t-1
Ft = Trmino de error aleatorio

61
Las variables estocsticas consideradas en el modelo tienen un alto nivel de causalidad y son

las mismas que utiliza la Superintendencia de Electricidad (SIE) para indexacin mensual de

las tarifas elctricas en RD.

4.4 Metodologa aplicada

En vista de que nuestro anlisis es sobre series de tiempo, la generacin de los modelos

economtricos para la comprobacin de las hiptesis planteadas, se basan en las premisas que

impone la teora econmica en lo que respecta al cumplimiento de los supuestos de

estacionariedad y cointegracin de la variables, as como los indicadores estadsticos de

correlacin, relevancia estadstica, normalidad, no correlacin del trmino del error,

suavizamiento de variables, etc.

Con la finalidad de evitar regresiones espurias en los modelos economtricos que se

basan en series de tiempo, se requiere como primer paso identificar si las variables tienen una

tendencia temporal definida o, por el contrario, si sistemticamente crecen o disminuyen en el

tiempo. En adicin, es necesario determinar el nivel de relacin entre las variables, bajo el

criterio de que exista correlacin directa o causal entra ellas, en otras palabras que las

variables cointegren.27 Una regresin efectuada con dos variables

__________________________
27
Existe cointegracin cuando las variables guardan una relacin directa y estable de largo plazo.

estacionarias es posible que arroje resultados significativos y un buen nivel de ajuste, sin

embargo si la relacin entre ambas no es directa, estaramos en este caso ante lo que se

denomina una regresin espuria (Granger y Newbold, 1973).

La metodologa que aplicaremos para estimar los modelos de series de tiempo

especificados en las secciones 4.2.2 y 4.3.2 es el procedimiento propuesto por Engle y

62
Granger (1987), el cual se resume en los siguientes pasos: 1) estimacin de la estacionariedad

de las series de tiempo; 2) realizar pruebas de cointegracin y 3) estimar el modelo de

correccin de errores (MCE) para encontrar los efectos de corto plazo y la velocidad de ajuste

hacia el equilibrio (Morales, Luyando y Flores, 2010).28

A continuacin explicamos en detalle en que consisten cada uno de los pasos de la

metodologa de Engle y Granger (1987), la cual hemos seguido en la ejecucin de este

trabajo.

4.4.1 Anlisis de series de tiempo y estacionariedad de las series

El procedimiento que seguimos para contrastar la estacionariedad de las series de tiempo

empleadas, es la aplicacin de las pruebas de raz unitaria. Un proceso estocstico lineal tiene

raz unitaria, si 1 es una raz de la ecuacin caracterstica del proceso. En trminos ms

especficos y partiendo del modelo autoregresivo de orden uno, AR(1), que se presenta a

continuacin:

Zt = a1 Zt-1 + Vt (3)

Si a1 < 1 la variable Zt estar autocorrelacionada y ser estacionaria, mientras que si a1 =1 o

mayor que la unidad, la variable ser no estacionaria y su varianza crecer de for-

__________________________
28
Una serie es estacionaria si la media y la varianza se mantienen constantes a lo largo del tiempo.
ma explosiva.

Para determinar si las series de tiempo que incluiremos en los modelos presentan un

patrn estacionario o no, aplicaremos la prueba de raz unitaria de Dickey y Fuller

Aumentada (ADF) (1979). La aplicacin de esta prueba se basa en el principio clsico del

modelo de regresin lineal que establece que las variables que pueden ser cointegradas deben

63
tener races unitarias estacionarias. Si el modelo estructurado utiliza variables no

estacionarias, se corre el riesgo de obtener resultados espurios.

A travs de la prueba ADF se hace un contraste de la hiptesis H0: a1 =1 frente a la

alternativa H1: a1 < 1, pero aplicando primeras diferencias en la ecuacin (3) e incluyendo un

aumento de 2 retardos; de forma que el contraste se realiza en la relacin:

DZt = d1 Z + d2 DZ(-1) + d3 DZ(-2) + Vt (4)

donde DZt = Zt - Zt-1 y d1 = (a1-1), y el parmetro d1 tomar valores en el intervalo

comprendido entre -2 y cero (-2 < d1 < 0), si el valor absoluto del parmetro a1 es menor que

la unidad (-1 < a1 < 1).

En este caso la hiptesis H0: d1 =0 es indicativa de raz unitaria y no estacionariedad

frente a la hiptesis alternativa H1: d1 < 1, indicativa de raz no unitaria y aceptacin de la

estacionariedad.

La prueba ADF que aplicamos consiste en calcular el estadstico t, el cual se obtiene al

tipificar el estimador d1, restndole el valor esperado bajo H0 y dividiendo por la desviacin

tpica de d1.

t = (d1 - 0)/Sd1 (5)

La hiptesis H0 de no estacionariedad se acepta si t toma un valor situado a la derecha del

valor critico correspondiente al nivel de significacin establecido, siendo el 5% el ms

utilizado y se rechaza si toma un valor menor que el valor crtico.

La hiptesis H1 de estacionariedad se acepta si t < 0 y suficientemente mayor en valor

absoluto para situarse a la izquierda del valor crtico.

64
 Los valores crticos utilizados para la prueba ADF son los propuestos por Mackinnon

(1996), los cuales dependen del tamao de la muestra, el nmero de retardos y de si la prueba

ADF se genera con la inclusin de constante, con tendencia y constante o sin incluir

tendencia ni constante.

Si al aplicar la prueba ADF se determina que las series de tiempo son estacionarias, su

orden de integracin es I(0) y podemos realizar la estimacin a travs de Mnimos Cuadrados

Ordinario (MICO) con el modelo en forma funcional a nivel, sino lo son, esto es cuando las

variables tienen raz unitaria no estacionaria, se hace necesario diferenciarla hasta eliminar la

raz unitaria o hacerlas estacionarias. Cuando la transformacin de las series se hace tomando

las primeras diferencias y stas se hacen estacionarias, su orden de integracin es I(1).

Para los fines de nuestro trabajo, expresamos en logaritmo las variables a utilizar en los

modelos y se gener la prueba ADF con la inclusin de constante, tendencia y constante y

sin tendencia y constante, considerando un nivel de significancia de un 5%.

4.4.2 Pruebas de cointegracin

Una vez determinado el orden de estacionariedad de las variables, el siguiente paso es probar

que las variables estn cointegradas, previo al desarrollo de la estimacin de los modelos a

travs de MICO (Gujarati, 2004).

Dos o ms variables estn cointegradas cuando existe una relacin directa o de causalidad, a

largo plazo, entre las variables. Para probar la cointegracin entre variables se estiman los

residuos del modelo de regresin en nivel y se aplica la prueba de Dickey y Fuller

Aumentada (1979) a los residuos. Si el residuo de la regresin es estacionario, es decir de

orden I(0), entonces se concluye que las variables cointegran.

65
 Engle y Granger (1987) establecen que dos variables temporales Yt y Xt de orden I(1)

estn cointegradas, cuando se ejecuta una regresin lineal o no lineal del modelo en nivel, el

cual, por lo general, tendr un buen ajuste y donde los residuos de la regresin son

estacionarios. En ese sentido, en el siguiente modelo:

Yt = a + bXt + Ut (6)

debe suceder que los residuos, esto es Ut = a + Yt + bXt son estacionarios, es decir de orden

I(0). Por lo tanto, en este caso las dos condiciones especficas para definir la cointegracin

son:

1) que dos variables sean estacionarias de orden I(1)

2) que exista una combinacin lineal estacionaria de ambas de orden I(0)

El que Yt y Xt estn cointegradas significa que, aunque crezcan en el tiempo (t), lo

hacen de una forma completamente acompasada, de forma que el error entre ambas no crece

a lo largo del tiempo. Adems, esto equivale a que el coeficiente b no solo es consistente sino

superconsistente y la estimacin converge a su valor real de forma inversamente proporcional

al nmero de observaciones, en lugar de la raz cuadrada del nmero de observaciones como

es el caso de las variables estacionarias

La siguiente fase de la metodologa que seguiremos, luego de realizar las pruebas de

cointegracin de las variables, es generar los modelos en nivel especificados en el anexo No.

III a travs de MICO con la finalidad de estimar los efectos de largo plazo.

Ulteriormente, para captar los efectos de corto plazo estimaremos el modelo de

correccin de errores (MCE).

66
4.4.3 Modelo de correccin de errores (MEC) y relacin de corto plazo

El modelo de correccin de errores (MCE) fue propuesto por Davidson, Hendry, Srba y Yeo

(1978) y recibi un gran impulso a partir de los trabajos de Engle y Granger de 1987, en el

cual se relaciona la cointegracin de variables con este modelo (Guisan, 2002). El

denominado teorema de representacin de Granger establece una correspondencia entre

relaciones cointegradas y el modelo de correccin de errores (MCE).29

Los modelos de correccin de errores constituyen una alternativa importante para la

estimacin de modelos dinmicos de series de tiempo cuando se procura captar los efectos de

corto plazo, ya que capturan la relacin causal contempornea entre el incremento de las

variables explicativas y el de la variable explicada (Guisan, 2002).30

Engle y Granger (1987) proponen estimar el modelo de correccin de errores en dos

fases. En la primera etapa sugieren estimar el modelo en nivel, una vez aplicadas las pruebas

de estacionariedad y cointegracin, con la finalidad de capturar la relacin de

__________________________
29
El teorema de la representacin de Granger integra la teora de cointegracin y el modelo de correccin de
errores y constituye un avance para los modelos economtricos de series de tiempo, permitiendo la
construccin de un marco de referencia para el anlisis de regresin y las propiedades estocsticas de los
datos.
30
Una relacin causal contempornea se refiere a las variables que mantienen una relacin cronolgicamente
simultnea en el tiempo.
largo plazo y calcular el residuo de la regresin con un nivel de rezago, y posteriormente en

una segunda fase estimar los parmetros del modelo de correccin de errores (MCE)

incluyendo el parmetro de ajuste en el corto plazo.

Siguiendo en nuestro trabajo el modus operandi propuesto por Engle y Granger (1987),

procedemos a estimar para los modelos especificados en las ecuaciones (1) y (2) las

perturbaciones respectivas con un rezago. Si a seguidas aplicamos primeras diferencia a estas

67
relaciones y aadimos el residuo obtenido con un rezago y adicionamos una perturbacin

aleatoria, obtenemos los siguientes modelos de correccin de errores (MCE):

a) Para estimar la demanda de electricidad:

D(LogDet) = D(LogPrict) + D(LogSubt)+ D(LogCet-1) + D(LogImaet) +

+ o Def + (Et-1) + Ut (7)

b) Para ponderar el precio en US$ del kwh de electricidad:

D(LogPrict) = D(Log Fuel06t) + D(LogInfUSAt) +

+ D(Log Prict-1) + (Ft-1)+ Vt (8)

Donde y son los parmetro de ajuste en el corto plazo, deben ser negativos y

estadsticamente significativos e indican la proporcin del desequilibrio en LogDet y LogPrict

que se corrige en el siguiente perodo. Por su parte, (Et-1) y (Ft-1) representan los errores

obtenidos de la regresin con las variables en nivel de las ecuaciones (1) y (2) con un rezago;

y (Et-1) y (Ft-1) reciben el nombre de trminos o mecanismos de correccin de errores del

LogDet y LogPrict.

Si (Et-1) y (Ft-1) > 0, implica que el LogDet y LogPrict en el perodo anterior rebasan el

equilibrio y el valor negativo de y funciona para retornar al LogDet y LogPrict al

equilibrio. Asimismo, si (Et-1) y (Ft-1) < 0, entonces LogDet y LogPrict en el perodo anterior

estaran por debajo del equilibrio, por lo tanto el valor negativo de los parmetros y , al

multiplicar menos por menos, inducira un cambio positivo en LogDet y LogPrict que lo

devuelve al equilibrio. Mientras ms cerca est el parmetro de ajuste de la unidad en valor

absoluto, ms rpido ser el ajuste hacia el equilibrio.

4.5 Modelos para las estimaciones sectoriales

68
A partir de las formas funcionales generales, ecuaciones (1) y (2), especificadas en las

secciones 4.2.2 y 4.3.2 y de la metodologa descrita que aplicaremos, se construyen los

modelos sectoriales para los horizontes de corto y largo plazo.

Los modelos sectoriales para estimar la demanda de electricidad y para ponderar los

determinantes del precio del kwh de energa elctrica, se incluyen en el anexo No. III.

4.6 Pruebas de diagnstico y especificacin

Para validar los resultados de las regresiones a travs de MICO y determinar que los

coeficientes obtenidos son los mejores estimadores lineales insesgados (MELI), se generarn

pruebas de normalidad, autocorrelacin y heterocedasticidad sobre los residuos de las

estimaciones. Adems se evaluar los modelos, desde el punto de vista de la bondad del

ajuste de regresin.

Partiendo de lo anterior, se aplicar la prueba Jarque Bera (JB) (1980) para ponderar la

normalidad de los residuos generados al ejecutar la regresin por MICO. Conforme con la

prueba JB se acepta la normalidad de los residuos, si el valor del indicador es menor de 5.99

y su probabilidad es mayor de un 5%.

Se calcular el estadstico Durbin y Watson (1950) para evaluar la existencia de auto

correlacin entre los residuos. Cuando los residuos no son independientes, los coeficientes

estimados no son eficientes, es decir no son MELI. El estadstico DW es un valor

comprendido entre 0 y 4. Para valores de DW cercanos a 2 no rechazaremos la hiptesis nula

de no auto correlacin, por el contrario, para valores de DW alejados de 2, s rechazaremos la

hiptesis nula (Wooldridge, 2010).31

69
 Con la finalidad de detectar la presencia de heterocedasticidad en los residuos se

aplicar la prueba de Breusch, Pagan y Godfrey (1979). De acuerdo con esta prueba, debe

aceptarse la presencia de homocedasticidad cuando el estadstico Breusch, Pagan y Godfrey

es menor que el resultado de multiplicar el nmero de observaciones por el R 2. Cuando se

detecte heterocedasticidad en alguno de los modelos se corregir el modelo por medio de la

matriz de errores estndar de Newey y West (1987).

Evaluaremos la bondad del ajuste de la lnea de regresin a travs del coeficiente de

determinacin R2. Este coeficiente indica qu tan bien se ajusta la lnea de regresin a los

datos de la muestra estudiada, sus valores fluctan entre cero y uno. Es cero cuando la recta

de regresin no se ajusta al comportamiento de los valores de la muestra y uno cuando se

ajusta perfectamente (Gujarati, 2004).

De igual forma se evaluar los modelos mediante la prueba global F, o prueba de

significancia global de la lnea de regresin estimada, la cual muestra si los parmetros

__________________________
31
El test de Durbin y Watson (DW) somete a prueba de auto correlacin de primer orden AR(1) al modelo
economtrico. Si el DW es aproximadamente igual a 2 no existe auto correlacin. Si el DW > 2 existe
sospecha de auto correlacin negativa. Si el DW < 2 existe sospecha de auto correlacin positiva.
de sta son estadsticamente diferentes de cero, es decir, si en la lnea de regresin las

fluctuaciones de la variable dependiente son ampliamente explicadas por las independientes.

Para esto se establece que si el nivel de significancia de la prueba F calculada, fijado en este

caso en un 5%, resulta superior al de las tablas, entonces se puede rechazar la hiptesis de

que los parmetros son, en conjunto, iguales a cero (Maddala, 1997).

Para comprobar la estabilidad de los parmetros de las regresiones y visualizar si los

modelos se comportan de acuerdo con la teora, aplicaremos las pruebas CUSUM y

CUSUMSQ. De conformidad con estas pruebas, si los valores de estos estadsticos se sitan

70
dentro de las bandas de tolerancia que representan los residuos recursivos al 5%, esto es seal

de que el modelo es estable en el corto y largo plazo.

71
 Captulo V
DATOS UTILIZADOS

5.1 Datos para el anlisis de series de tiempo

En la modelacin de la demanda de electricidad para los sectores Residencial, Comercial,

Industrial, Gobierno y de Alumbrado Pblico tomamos en consideracin, como variables

explicativas, para cada una de las categoras de usuarios, el precio promedio (Prict) del kwh

en US$, el consumo en el sector en el perodo anterior (Cet-1) medido en gigavatios hora

(Gwh), una variable dummy que captura los meses con desabastecimiento (Def) igual o

superior al 15% de la demanda mxima estimada; adems se pondera una variables que

representa el ingreso medido a travs del ndice Mensual de Actividad Econmica (Imaet). La

incorporacin del Imae como una variable proxy del ingreso, considerada como causal del

consumo de energa en estos sectores, toma como base terica el trabajo de Chumacero,

Paredes y Snchez (2000).

En adicin, dado que se trata de una caracterstica particular del sector elctrico de RD,

integramos al modelo para la estimacin de la demanda de energa para las diferentes

categoras de usuarios, el subsidio (Subt) que otorga el gobierno a las tarifas elctricas.

En lo que se refiere a la ponderacin de los determinantes del precio sectorial de la

electricidad, los modelos toman en cuenta variables utilizadas por la Superintendencia de

Electricidad (SIE), tales como el precio promedio mensual en US$ del kwh, el precio del

barril del fuel oil No.6 (Fuel06t), la tasa de inflacin en los Estados Unidos (InfUSAt). En la

seccin 4.3.1 explicamos el procedimiento utilizado por la SIE para el establecimiento de las

tarifas mensuales del kwh de electricidad.

72
Los datos utilizados para nuestro trabajo son de frecuencia mensual e incluyen para todas las

variables 102 observaciones que corresponden al perodo enero 2004 a junio de 2012. Las

informaciones del sector elctrico fueron obtenidas de la base de datos de la Superintendencia

de Electricidad (SIE).

En el anexo No. I se presenta el detalle de las variables que empleamos en la

modelacin de las series de tiempo de la demanda y de los precios del kwh de energa

elctrica en RD, as como la fuente de obtencin de las informaciones.

5.2 Estadsticos generales y parmetros de algunas variables utilizadas

5.2.1 El nmero de clientes y la demanda sectorial de energa

En lo que respecta al nmero de clientes como uno de los factores que explica el aumento de

la demanda de electricidad, el sector que presenta la mayor tasa promedio anual de

crecimiento de clientes es la categora del Alumbrado Pblico (Ayuntamientos) con un

12.9%.32

CUADRO No. VIII

SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
NMERO DE CLIENTES POR SECTORES
PERODO ENERO 2004- JUNIO 2012
ESTADISTICOS RESIDENCIAL COMERCIO INDUSTRIAL GOBIERNO ALUMBRADO
Media 1,167,184 96,067 11,018 7,867 2,033
Mediana 1,106,726 94,633 11,356 7,867 2,026
Maximo 2,064,314 137,559 14,830 11,402 3,255
Minimo 808,381 62,094 8,668 5,284 959
Desviacin Estandar 318,254 17,102 1,312 1,194 819
A% 10.60% 6.50% 0.20% 6.10% 12.90%

Fuente: Superintendencia de Electricidad. (*) A%: Tasa de crecimiento medio anual.

En el cuadro No. VIII se observa que el sector Residencial representa el sector de

mayor tamao con 2 millones de clientes, seguido por los sectores Comercial e Indus-

__________________________
32 1/(n-1)
La tasa promedio o medio anual de crecimiento es calculada a partir de la formula r= [V/Vi] -1, donde r
representa la tasa de crecimiento, V,, Vi y n el valor final e inicial de la serie y el nmero de observaciones,
respectivamente.

73
trial con unos 137,559 y 14,830 usuarios, respectivamente.

El cuadro No. IX presenta que la media mensual del consumo de energa elctrica del

sector Residencial es de 239.28 gigavatios (Gwh), en tanto que el promedio percpita

mensual por cliente es de 212 kwh, unos 6.97 Kwh diarios. El rengln Industrial muestra un

consumo promedio mensual de 159.52 gigavatios (Gwh), seguido por los sectores Gobierno,

Comercio y de Alumbrado Pblico con unos 52.26, 50.9 y 12.86 gigavatios (Gwh),

respectivamente.

CUADRO No. IX
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
DEMANDA MENSUAL TOTAL Y PERCPITA POR SECTORES
PERODO ENERO 2004- JUNIO 2012
TOTAL DEMANDA MENSUAL POR SECTOR EN GWH
ESTADISTICOS RESIDENCIAL COMERCIO INDUSTRIAL GOBIERNO ALUMBRADO
Media 239.28 50.90 159.52 52.26 12.86
Mediana 235.20 48.20 157.82 53.28 12.98
Mximo 341.56 133.51 206.40 96.65 26.87
Mnimo 167.40 25.11 87.35 22.45 9.19
Desviacin Estndar 36.66 16.62 25.54 13.21 3.11

PROMEDIO DEMANDA MENSUAL EN KWH POR TIPO DE CLIENTES

ESTADISTICOS RESIDENCIAL COMERCIO INDUSTRIAL GOBIERNO ALUMBRADO
Media 212 524 14,520 6,583 7,115
Mediana 221 518 14,568 6,637 7,061
Mximo 274 1,042 18,216 11,495 11,110
Mnimo 137 331 9,719 3,039 3,543
Desviacin Estndar 33 100 1,953 1,055 2,177

Observaciones 102 102 102 102 102

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

5.2.2 Evolucin del consumo sectorial de energa elctrica

El cuadro No. X muestra la evolucin de las variables que capturan el consumo sectorial de

energa para el perodo bajo anlisis. Se destaca el crecimiento del consumo para todo el

sistema elctrico nacional, con una tasa de crecimiento promedio anual de 6.1%; siendo la

categora de los clientes Comerciales la que presenta la mayor tasa de incremento medio

anual con un 12.3%, seguida por los renglones de Gobierno y Residencial con un 8.6% y

6.3%, respectivamente. En trminos generales, el consumo medio de energa en todos los

74
sectores, muestra una tendencia irregular de crecimiento durante el perodo, con excepcin

del sector Industrial que a partir del 2011 presenta una cada en la demanda.

Como resultado del aumento en el precio de los combustibles derivados del petrleo lo

cual produjo una crisis en el abastecimiento de energa, el consumo elctrico nacional cay

en un 3.5% entre los aos 2010 y 2011.

CUADRO No. X
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
CRECIMIENTO DEL CONSUMO SECTORIAL EN GWH
DE ENERO DE 2004 A JUNIO DE 2012
AOS RESIDENCIAL COMERCIO INDUSTRIAL GOBIERNO ALUMBRADO TOTALES % (2)
2004 2,287.32 377.88 1,552.64 414.25 121.12 4,753.20
2005 2,478.79 506.05 1,719.10 459.60 119.54 5,283.07 11.15%
2006 2,540.30 544.99 1,705.22 498.14 121.96 5,410.60 2.41%
2007 2,768.08 535.51 1,868.54 587.48 160.35 5,919.96 9.41%
2008 3,056.72 606.55 1,999.93 693.67 175.02 6,531.89 10.34%
2009 3,270.93 639.02 2,162.66 730.28 160.66 6,963.55 6.61%
2010 3,223.26 700.10 2,244.42 791.46 181.05 7,140.29 2.54%
2011 3,042.05 726.56 2,156.07 788.34 179.79 6,892.81 -3.47%
2012(*) 3,714.67 955.97 1,972.70 802.60 185.30 7,631.23 10.71%
A% 6.25% 12.30% 3.04% 8.62% 5.46% 6.10%
CONSUMO PROMEDIO MENSUAL POR SECTOR EN GWH
2004 190.61 31.49 129.39 34.52 10.09 396.10
2005 206.57 42.17 143.26 38.30 9.96 440.26
2006 211.69 45.42 142.10 41.51 10.16 450.88
2007 230.67 44.63 155.71 48.96 13.36 493.33
2008 254.73 50.55 166.66 57.81 14.58 544.32
2009 272.58 53.25 180.22 60.86 13.39 580.30
2010 268.61 58.34 187.03 65.95 15.09 595.02
2011 253.50 60.55 179.67 65.70 14.98 574.40
2012 309.56 79.66 164.39 66.88 15.44 635.94
(1) A%: Tasa de crecimiento medio anual. (*) Datos a junio de 2012.
(2) %: Tasa de crecimiento anual.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

En el grfico No. 6 se presenta la evolucin de la estructura sectorial del consumo de

electricidad en RD para el perodo 2004-2012. Esta grfica muestra con claridad el proceso

de desaceleracin y cada del consumo de energa en el sector Industrial. Por otro lado,

muestra para el sector Residencial una tendencia oscilatoria, con altas y bajas en el consumo,

producto de la crisis de desabastecimiento en el servicio. El sector Comercio, exhibe una

tendencia de crecimiento producto del dinamismo econmico que ha imperado en el sector.

GRFICO No. 6
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
ESTRUCTURA SECTORIAL DE LA DEMANDA DE ELECTRICIDAD
DEL 2004 AL 2012

75
 0.60

0.50
ALUMBRADO
0.40
COMERCIO
(%)

0.30 GOBIERNO
INDUSTRIAL
0.20
RESIDENCIAL
0.10

0.00
04

05

06

07

08

09

10

11

12
20

20

20

20

20

20

20

20

20
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

5.2.3 Crecimiento de la demanda sectorial y total de electricidad

En el grfico No. 7 se ilustra el comportamiento, en tasa de crecimiento anual, del consumo

total de energa elctrica comparado con el ndice Mensual de Actividad Econmica (Imae).

Se observa que el crecimiento del consumo y del Imae mantiene un sendero de convergencia

con patrones irregulares en la variable del consumo, motivado por peridicas crisis de

apagones y desabastecimiento. Para los aos 2004, 2005 y 2006 el grfico muestra una cada

abrupta en el consumo de energa y de la actividad productiva del pas, lo cual se produjo

debido, entre otras causas, a una crisis bancaria.33

Asimismo, se destaca la cada abrupta del consumo entre los aos del 2009 al 2011,

perodo en el cual una alta deuda con los generadores, origin una cada en la pro-

__________________________
33
En los aos 2003 y 2004 se produjo la quiebra de los bancos Intercontinental (Baninter), Nacional de
Crdito (Bancrdito) y Mercantil y se gener un aumento de la inflacin de un 51.5% y una depreciacin de
la moneda (RD$) en relacin con el dlar (US$), pasando la tasa de cambio de RD$17.59 en el 2002 a
RD$41.93 en el 2004.
duccin de energa elctrica y por va de consecuencia en la energa servida a los usuarios.

76
 En lo referente a la correlacin entre el crecimiento del consumo agregado de

electricidad y el indicador de la actividad comercial (Imae), a pesar del patrn irregular del

consumo debido a las crisis de desabastecimiento, en el grfico No. 7 se observa una

evolucin causal entre ambas variables. Esto queda evidenciado en que el ritmo de

crecimiento medio del consumo elctrico total en el perodo 2004-2012 fue igual al del Imae

(6.1% vs. 6.2%). La elasticidad media estimada por mtodos economtricos es de 1.11 para

el mismo perodo. Si las variables no se mueven bajo un mismo patrn de comportamiento

entre los aos 2009 al 2011, se debi a la crisis desabastecimiento de energa elctrica.

GRFICO No. 7
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
CRECIMIENTO ANUAL DEL CONSUMO TOTAL EN GWH Y DEL IMAE
DEL 2004 AL 2012

20.00

15.00

10.00
(%)

5.00

0.00
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
-5.00

CONSUMO GWH IMAE

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

En el grfico No. 8 se presenta la evolucin del consumo mensual para cada sector de

usuarios en Gwh vs. el Imae para el perodo enero 2004 a junio del 2012.

GRFICO No. 8
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
CONSUMO ENERGA ELCTRICA SECTORIAL EN GIGAVATIOS (GWH)
Y EL NDICE MENSUAL DE ACTIVIDAD ECONMICA (IMAE)
PERODO ENERO 2004-JUNIO 2012

77
 CER CEC
360 140

120
320

100
280
80
240
60

200
40

160 20
25 50 75 100 25 50 75 100

CEI CEG
220 100

200
80
180

160
60
140

120
40
100

80 20
25 50 75 100 25 50 75 100

CEA IMAE
28 400

360
24

320
20
280
16
240

12
200

8 160
25 50 75 100 25 50 75 100

CER: Consumo Elctrico Residencial CEG: Consumo Elctrico Gobierno

CEC: Consumo Elctrico Comercial CEA: Consumo Elctrico Alumbrado
CEI: Consumo Elctrico Industrial IMAE: ndice Mensual de Actividad
Econmica

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

5.2.4 El comportamiento de los precios en US$ del Kwh y del fuel oil No. 6

78
En el cuadro No. XI se presenta la dinmica de crecimiento del precio promedio en US$ del

kwh sectorial de electricidad y la manera como estos precios se contrastan con la tendencia

que ha experimentado el precio de compra en US$ del barril de fuel oil No. 6.

CUADRO No. XI
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
PRECIO MEDIO ANUAL DEL KWH Y DEL BARRIL DE FUEL OIL No. 6
DE ENERO DE 2004 A JUNIO DE 2012
VALORES EN US$
AOS RESIDENCIAL COMERCIO INDUSTRIAL GOBIERNO ALUMBRADO FUEL OIL #6
2004 0.11 0.19 0.18 0.21 0.19 27.82
2005 0.14 0.24 0.22 0.23 0.27 38.63
2006 0.15 0.24 0.22 0.24 0.28 47.70
2007 0.15 0.24 0.22 0.24 0.26 53.49
2008 0.15 0.22 0.21 0.21 0.23 77.02
2009 0.15 0.22 0.20 0.22 0.25 55.98
2010 0.16 0.23 0.21 0.22 0.25 70.51
2011 0.18 0.25 0.24 0.24 0.28 96.50
2012 (*) 0.17 0.25 0.24 0.25 0.26 104.82
A% 6.01% 3.68% 3.66% 2.58% 3.80% 18.04%

(1) A%: Tasa de crecimiento medio anual. (*) Datos a junio de 2012.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

Los precios en US$ del kwh para todos los sectores presentan un patrn de irregularidad

debido al sistema de regulacin rgida de precios que aplica la SIE, pero con tendencias de

crecimiento causadas por aumentos inusitados en los precios del combustible fuel oil No. 6.

El cuadro No. XI indica que la tasa de incremento medio anual del barril de fuel oil No. 6

durante el perodo 2004-2012 fue de 18.04%, superior al aumento que experimentaron los

precios del khw de electricidad para las diferentes categoras tarifarias. Esta situacin

confirma una de las causas de la existencia de un dficit financiero en el sector elctrico, el

cual se evidencia en el aumento anual del subsidio a la tarifa elctrica y en las prdidas

acumuladas que presentan los estados financieros de las EDES (Bichara, 2013).

El grfico No. 9 muestra la dinmica de crecimiento del precio promedio en US$ del kwh,

para las diferentes categoras de usuarios del servicio elctrico.

79
 GRFICO No. 9
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
EVOLUCIN PRECIO EN US$ DEL KWH SECTORIAL
PERODO ENERO 2004-JUNIO 2012

0.30

0.25 2004
0.20 2005
US$

0.15 2006
2007
0.10
2008
0.05
2009
0.00 2010
O

L
2011
NO

L
A

IA
AD

CI

RI
ER

C
ER
BR

EN
T
2012
BI

US
M
UM

ID
O

ES
G
C
AL

IN

R
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

De acuerdo con la CDEEE la tarifa media indexada a partir del aumento en los precios

del fuel oil No. 6 para los aos 2008, 2009, 2010, 2011 y 2012, presenta una subestimacin

en comparacin con el precio medio de venta de 48.1%, 17.5%, 28.9%, 40.0% y 47.1%,

respectivamente (Bichara, 2013).

En el grfico No. 10 se observa, de manera comparativa para el perodo enero 2004 a

junio de 2012, la evolucin de los precios mensuales sectoriales en US$ del kwh de

electricidad y del barril del combustible fuel oil No. 6. Se puede apreciar patrones de

comportamiento simtricos entre las variables, validando y confirmando lo que refleja el

cuadro No. XI.

GRFICO No. 10
SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
PRECIO DEL KWH DE ELCTRICIDAD SECTORIAL EN US$
Y EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE FUEL OIL NO. 6
PERODO ENERO 2004-JUNIO 2012

80
 PRICR PRICC
.20 .32

.18
.28

.16
.24
.14
.20
.12

.16
.10

.08 .12
25 50 75 100 25 50 75 100

PRICI PRICG
.32 .35

.28 .30

.24 .25

.20 .20

.16 .15

.12 .10
25 50 75 100 25 50 75 100

PRICA FUEL 6
.32 120

100
.28

80
.24
60
.20
40

.16
20

.12 0
25 50 75 100 25 50 75 100

PRICR: Precio Sector Residencial PRICG: Precio Sector Gobierno

PRICC: Precio Sector Comercial PRICA: Precio Alumbrado Pblico
PRICI: Precio Sector Industrial Fuel 6 : Precio barril Fuel Oil No.6

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

5.2.5 Estadsticos de otras variables utilizadas en la investigacin

81
Para otras variables que se emplean en el anlisis, tales como: la tasa de inflacin mensual de

EUA, el consumo promedio de energa sectorial en Gwh, el subsidio en US$ por kwh que

otorga el gobierno, el nmero de clientes por sector, etc., en el anexo No. II se presentan los

estadsticos descriptivos. Estos estadsticos para cada una de las variables, muestran el

nmero de observaciones, la media, la desviacin estndar y los valores mnimos y mximos

observados en las series. Estas variables, a los fines del anlisis no requieren de una

explicacin ms exhaustiva.

Captulo VI
RESULTADOS E INTERPRETACIN

82
6.1 Estacionariedad de las series de tiempo

Al aplicar la prueba Dickey y Fuller Aumentada (ADF) para detectar la existencia de raz

unitaria a las variables incluidas en los modelos para estimar sectorialmente la demanda de

energa elctrica y ponderar los determinantes del precio del kwh, los resultados indican que

todas ellas son no estacionarias en nivel, esto es debido a que la hiptesis nula de raz unitaria

no se rechaza.

Siguiendo la metodologa de Engle y Granger (1987) dado que las variables son no

estacionarias en nivel, procedimos a transformarlas tomando las primeras diferencias y as

determinar su orden de integracin y aplicar el enfoque de cointegracin. Luego de la

transformacin los resultados indican que todas las variables son estacionarias en primera

diferencia, es decir son del orden I(1).

La prueba ADF se gener con la inclusin de constante, tendencia y constante y sin

incluir tendencia ni constante, considerando un nivel de significancia de un 5%. Los valores

crticos utilizados para la prueba ADF son los propuestos por Mackinnon (1996).

En el cuadro No. XII se presentan los resultados obtenidos al aplicar la prueba ADF, en

el cual las variables incluidas hacen referencia a: De (Demanda Elctrica), Ce (Consumo

Elctrico), Imae (ndice Mensual de Actividad Econmica), Pric (Precio del Kwh en US$),

Sub (Subsidio Elctrico al Kwh), Fuel06 (Precio Barril en US$ del Fuel Oil No.6), InfUSA

(Inflacin Mensual de Estados Unidos). Los sufijos R, C, I, G y A, identifican los sectores

Residencial, Comercial, Industrial, Gobierno y del Alumbrado Pblico, respectivamente.

CUADRO No. XII

83
 P R UE B A DIC K E Y -F UL L E R AUME NT ADA (ADF ) AL 5% VAL O R E S DE MAC K INNO N
P R UE B A A NIVE L P R IME R AS D IF E R E NC IAS OR DE N DE
VAR IAB L E S C ons tante C ons tante Ninguna C ons tante C ons tante Ninguna INT E G R AC I N
y tendencia y tendencia
VA R IA B L E S P A R A E S T IMA R L A DE MA NDA E N G WH
logD eR t -1.16 -2.67 1.52 -5.66 -5.60 -5.91 I(1)
logD eC t -1.14 -2.77 1.18 -11.24 -11.22 -11.08 I(1)
logD eIt -1.33 0.51 0.21 -3.07 -3.45** -3.2 I(1)
logD eG t -1.21 -5.55* 1.34 -8.98 -8.58 -8.83 I(1)
logD eA t -1.80 -3.19** 0.44 -7.29 -7.25 -7.30 I(1)
logC eR t-1 -1.43 -2.66 1.36 -5.80 -5.75 -6.12 I(1)
logC eC t-1 -1.36 -3.11 1.12 -11.19 -11.17 -11.04 I(1)
logC eI t-1 -1.36 0.14 0.55 -3.48 -3.78 -3.56 I(1)
logC eG t-1 -1.32 -5.38* 1.20 -9.06 -9.00 -8.95 I(1)
logC eA t-1 -1.80 -3.18 0.43 -7.25 -7.21 -7.26 I(1)
logImae t -1.45 -2.38 3.20* -3.68 -3.84 -1.31** I(1)
logP ricR t -3.11* -4.09* -1.39 -8.17 -8.31 -8.08 I(1)
logP ricC t -2.75 -2.65 -0.84 -10.62 -10.61 -10.64 I(1)
logP ricI t -3.53 -3.65 -0.37 -8.92 -8.84 -8.98 I(1)
logP ricG t -2.92* -3.06 -0.27 -11.39 -11.33 -11.46 I(1)
logP ricA t -4.36 -4.04 -1.13 -10.58 -10.79 -10.59 I(1)
logS ub t -1.92 -3.69 -1.09 -11.16 -11.11 -11.08 I(1)
VA R IA B L E S P ONDE R A C IN DE T E R MINA NT E S DE L P R E C IO DE L K WH

logF uel06 t -1.71 -3.41 0.88 -11.35 -11.28 -11.29 I(1)

L ogInfUS A t -6.39* -6.40* -0.80 -6.83 -6.79 -6.87 I(1)
logP ricR t-1 -3.10 -4.12 -1.45 -8.14 -8.24 -8.03 I(1)
logP ricC t-1 -2.69 -2.65 -0.92 -10.62 -10.60 -10.63 I(1)
logP ricI t-1 -3.44 -3.60 -0.45 -8.89 -8.82 -8.95 I(1)
logP ricG t-1 -2.84 -2.99 -0.33 -11.35 -11.30 -11.42 I(1)
logP ricA t-1 -4.32* -3.96* -1.04 -10.16 -10.38 -10.18 I(1)
* E s tads ticamente s ignificativas al 5% .
** E s tads ticamente s ignificativas al 10% .

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

6.2 Pruebas de cointegracin de las variables

Para probar la cointegracin entre las variables utilizadas se estimaron los residuos de
los modelos en nivel (modelos en logaritmos) y aplicamos la prueba de Dickey y Fuller

Aumentada (ADF) a las perturbaciones. La prueba ADF se gener con la inclusin de

84
constante, tendencia y constante y sin incluir tendencia ni constante, considerando un nivel de

significancia de un 5%. Los resultados de la aplicacin de la prueba ADF se presentan en el

cuadro No. XIII.

CUADRO No. XIII

E C UAC IO NE S DE C O INT E G R AC IN
P R UE B A DIC K E Y -F UL L E R AUME NT ADA (ADF ) AL 5% VAL O R E S DE MAC K INNO N
E cuacion E s timacin E cuacin P onderacion
D emanda en G W H P recios del kwh
S E C TOR E S C O ND IC I N
C ons tante C ons tante Ninguna C ons tante C ons tante Ninguna
y tendencia y tendencia
R es idencial -9.47 -9.42 -9.52 -17.30 -17.25 -17.43 I(0)
C omercial -10.26 -10.23 -10.31 -5.37 -5.35 -5.39 I(0)
Indus trial -1.79* -5.41 -1.84** -11.71 -11.69 -11.76 I(0)
G obierno -7.05 -7.05 -7.08 -9.05 -9.00 -9.10 I(0)
Alumbrado P blico -4.31 -4.29 -4.34 -11.13 -11.08 -11.18 I(0)
* No es tads ticamente s ignificativa.
** E s tads ticamente s ignificativa al 10% .

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

Dado que los residuos de las regresiones en nivel son estacionarios, es decir de orden

I(0), entonces se concluye que las variables cointegran, lo cual nos indica que existe una

relacin directa o de causalidad a largo plazo entre las variables y aunque estas crezcan a

travs del tiempo lo hacen de una forma ajustada, de forma que el error entre ambas no crece

a lo largo del tiempo. Asimismo, esto nos indica que los coeficientes de la regresin son

consistentes y la estimacin converge a su valor real de forma inversamente proporcional al

nmero de observaciones, en lugar de la raz cuadrada del nmero de observaciones como es

el caso de las variables estacionarias Engle y Granger (1987).

Como las variables cointegran, segn se muestra en el cuadro anterior, con la finalidad

de estimar los efectos de largo plazo los modelos en nivel especificados en el anexo No. III se

generaron a travs de Mnimos Cuadrados Ordinarios (MICO). El procedimiento o

mecanismo de correccin de errores (MCE) se aplic para encontrar los efectos de corto

plazo y la velocidad de ajuste hacia el equilibrio.

6.3 Estimaciones de la demanda sectorial de energa elctrica

85
El cuadro No. XIV, muestra los resultados obtenidos para el modelo de la prospectiva de la

demanda sectorial de electricidad en Gwh y los efectos de largo plazo estimados mediante

modelos de doble logaritmos. En el cuadro se observa que los signos de los parmetros que

miden las elasticidades precio e ingreso de la demanda de electricidad son los esperados de

conformidad con la literatura econmica sobre el tema, pero el nivel de significancia

estadstica vara, dependiendo del sector de usuarios. La variable del ndice Mensual de

Actividad Econmica (Imae), fue utilizada como proxy del ingreso.

Los resultados para el horizonte de corto plazo utilizando el modelo de correccin de

errores (MCE), bajo el esquema propuesto por Engle y Granger (1987), se presentan en el

cuadro No. XV. En este escenario se incluyeron variables dummies que capturan, para todos

los sectores, el efecto de la estacionalidad mensual de la demanda de electricidad en Gwh. El

coeficiente de la Constante (Co) captura la demanda del mes de mayor consumo y las

comparaciones se realizan utilizando ese mes, como base focal. Los resultados obtenidos,

como era lo esperado, demuestran que la demanda de electricidad en RD presenta un patrn

de comportamiento estacional mensual, durante el ao, debido a las condiciones climticas

calurosas que impone el trpico.

Hallazgos importantes que se extraen de los resultados de las estimaciones, tales como

los que ataen a la elasticidad precio e ingreso de la demanda, sern destacados y tratados

ms adelante.

86
 CUADRO No. XIV
DE MANDA S E C T O R IAL DE E L E C T R IC IDAD (G WH)
MO DE L O S E N L O G AR IT MO
S E C TOR E S
VAR IAB L E S R E S IDE NC IAL C O ME R C IAL INDUS T R IAL G O B IE R NO AL UMB R ADO
C o (C ons tante) 0.2750 -0.4536 4.4682 3.0648 0.9251
(0.4727) (0.5201) (1.1532) (1.2551) (0.9430)
[0.5818] [-0.8722] [3.8747] [2.4418] [0.9811]
L og (P rec t ) -0.0115 -0.1032 -0.2677 -0.6443 -0.6967
(0.0670) (0.0916) (0.1293) (0.1961) (0.2094)
[-0.1723] [-1.1262] [-2.0706] [-3.2852] [-3.3265]
L og (S ub t ) 0.0339 0.1757 0.1248 -0.0107 0.4061
(0.0517) (0.0585) (0.0966) (0.1971) (0.0944)
[0.6557] [3.0033] [1.2918] [-0.0544] [4.3038]
L og (C e t-1 ) 0.8210 0.5378 -0.0824 -0.2288 -0.0775
(0.0520) (0.1017) (0.0542) (0.0543) (0.0582)
[15.7743] [5.2878] [-1.5214] [-4.2122] [-1.3304]
L og (Imae t ) 0.1343 0.4258 0.1488 0.1697 0.2598
(0.0732) (0.1152) (0.1609) (0.1816) (0.1343)
[1.8351] [3.6958] [0.9249] [0.9345] [1.9340]
D ummy (D ficit) -0.0267 -0.0474 -0.0150 -0.0194 0.0037
(0.0114) (0.0164) (0.0111) (0.0140) (0.0100)
[-2.3528] [-2.8914] [-1.3517] [-1.3907] [0.3652]
D ummy (Normalidad) 0.3990 -0.4351 -0.0816 0.2739
(0.0608) (0.0293) (0.0486) (0.0932)
[6.5637] [-14.8631] [-1.6784] [2.9399]
AR (1) 0.8186 0.9131 0.7030
0.0768 (0.0389) (0.0756)
[10.6661] [23.4491] [9.2944]
E S T ADS T IC O S DE L MO DE L O
O bs ervaciones (n) 102 102 102 102 102
R ^2 0.8749 0.8996 0.8153 0.8944 0.8690
R ^2-Ajus tada- 0.8683 0.8932 0.8013 0.8864 0.8590
D urbin-Wats on 1.8926 1.9983 1.9409 1.8705 2.2256
J arque B era -J B (<5.99) 1.6077 16.5574 1.8758 4.2600 9.3800
B reus ch-P agan-G odfrey 10.0322 31.6525 8.6181 17.6253 17.0293
P robabilidad (0.0743) (0.0001) (0.1962) (0.0072) (0.0092)

Valores entre parntes is corres ponden al E rror E s tndar.

Valores entre corchetes corres ponden al E s tads tico t.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

87
 CUADRO No. XV
DE MANDA S E C T O R IAL DE E L E C T R IC IDAD (G WH)
MO DE L O S E N DIF E R E NC IA UT IL IZ ANDO ME C ANIS MO DE C O R R E C C IN DE E R R O R (MC E )
S E C TOR E S
VAR IAB L E S R E S IDE NC IAL C O ME R C IAL INDUS T R IAL G O B IE R NO AL UMB R ADO
C o (Abr./May./J un./Nov.) 0.0452 0.1226 0.1053 0.0648 0.0204
(0.0138) (0.0568) (0.0338) (0.0192) (0.0346)
[3.2772] [2.1585] [3.1163] [3.3706] [0.5908]
D (L og P rec t ) -0.1269 -0.4877 -0.2408 -0.6508 -0.9616
(0.1378) (0.1916) (0.1923) (0.1961) (0.2634)
[-0.9210] [-2.5452] [-1.2520] [-3.3187] [-3.6510]
D (L og S ub t ) -0.2557 -0.1598 -0.3109 -0.2624 0.0920
(0.0613) (0.1293) (0.1052) (0.1414) (0.1156)
[-4.1752] [-1.2360] [-2.9548] [-1.8554] [0.7954]
D (L og C e t-1 ) 0.6340 -0.2342 -0.1083 -0.1292 -0.1187
(0.2975) (0.2508) (0.2153) (0.0974) (0.1612)
[2.1313] [-0.9337] [-0.5028] [-1.3261] [-0.7362]
D (L og Imae t ) 0.0291 -0.2676 0.0171 0.0678 -0.1001
(0.1513) (0.3013) (0.1894) (0.2815) (0.2741)
[0.1925] [-0.8883] [0.091] [0.2407] [-0.3651]
D ummy (D ficit) 0.0065 -0.0111 0.0003 0.0161 0.0057
0.0107 (0.0180) (0.0152) (0.0212) (0.0170)
[0.6072] [-0.6191] [0.0223] [0.7572] [0.3373]
(E t-1 ) (*) -0.7754 -0.0188 -0.3384 -0.2995 -0.6049
(0.2919) (0.3284) (0.1866) (0.0905) (0.2746)
[-2.6563] [-0.0572] [-1.8131] [-3.3107] [-2.2031]
D ummy (Normalidad) -0.0853 0.2657 -0.1885 0.2188
(0.0214) (0.0827) (0.1078) (0.0442)
[-3.9883] [3.2140] [-1.7481] [4.9464]
AR (1)/AR (4) (**) -0.2779 0.4142
(0.1226) (0.1151)
[-2.2665] [3.5969]
D ummy (E nero) -0.0853 -0.1594 -0.1749 -0.1334 -0.1059
(0.0214) (0.0637) (0.0443) (0.0340) (0.0671)
[-3.9883] [-2.5032] [-3.9519] [-3.9282] [-1.5772]
D ummy (F ebrero) -0.0968 -0.1448 -0.1279 -0.0969 -0.0271
(0.0205) (0.0610) (0.0404) (0.0546) (0.0429)
[-4.7307] [-2.3730] [-3.1643] [-1.7737] [-0.6321]
D ummy (Marzo) -0.0194 -0.0730 -0.0649 -0.1067 -0.0431
(0.0224) (0.0502) 0.0418 (0.0290) (0.0517)
[-0.8625] [-1.4554] [-1.5539] [-3.6755] [-0.8330]
D ummy (Abril) -0.1050 -0.0239 -0.0060
(0.0696) (0.0407) (0.0372)
[-1.5085] [-0.5866] [-0.1615]
D ummy (Mayo) -0.0144 -0.0756 -0.0576 -0.0345
(0.0153) (0.0673) (0.0350) (0.0532)
[-0.9428] [-1.1231] [-1.6475] [-0.6483]
D ummy (J unio) -0.0106 -0.1096 -0.0444 -0.0219
(0.0183) (0.0808) (0.0282) (0.0461)
[-0.5819] [-1.3567] [-1.5757] [-0.4760]
D ummy (J ulio) -0.0410 -0.1144 -0.0607 -0.0815 -0.0545
(0.0176) (0.0700) (0.0288) (0.0278) (0.0436)
[-2.3244] [-1.6343] [-2.1078] [-2.9273] [-1.2512]
D ummy (Agos to) -0.0207 -0.0922 -0.0784 -0.0488 -0.0434
(0.0206) (0.0639) (0.0461) (0.0247) (0.0395)
[-1.0048] [-1.4437] [-1.6987] [-1.9709] [-1.0967]
D ummy (S eptiembre) -0.0449 -0.1384 -0.1278 -0.0578 -0.0073
(0.0298) (0.0678) (0.0355) (0.0265) (0.0363)
[-1.5049] [-2.0419] [-3.5980] [-2.1785] [-0.2022]
D ummy (O ctubre) -0.0604 -0.0861 -0.1136 -0.0869 -0.0247
(0.0229) (0.0889) (0.0580) (0.0416) (0.0345)
[-2.6317] [-0.9684] [-1.9585] [-2.0896] [-0.7154]
D ummy (Noviembre) -0.0856 -0.1330 -0.1023 -0.0567
(0.0262) (0.0690) (0.0471) (0.0417)
[-3.2661] [-1.9281] [-2.1733] [-1.3574]
D ummy (D iciembre) -0.0626 -0.1190 -0.1668 -0.0227 -0.0509
(0.0245) (0.0670) (0.0477) (0.0347) (0.0296)
[-2.5532] [-1.7772] [-3.4994] [-0.6533] [-1.7154]
E S T ADS T IC O S DE L MO DE L O
O bs ervaciones (n) 102 102 102 102 102
R ^2 0.5053 0.5512 0.4524 0.6486 0.6345
R ^2-Ajus tada- 0.4027 0.4515 0.3155 0.5757 0.5466
D urbin-Wats on 1.9939 1.5673 1.9588 1.9991 2.0130
J arque B era -J B (<5.99) 2.8115 55.4453 35.5215 17.0500 83.6232
B reus ch-P agan-G odfrey 27.7025 45.1191 63.6898 15.8800 31.2095
P robabilidad (0.0485) (0.0004) (0.0000) (0.5326) (0.0272)
(*) Mecanis mo correccin de errores . (**) E l AR (4) corres ponde al s ector Indus trial.
Valores entre parntes is corres ponden al E rror E s tndar.
Valores entre corchetes corres ponden al E s tads tico t.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

88
6.3.1 Elasticidad precio de la demanda sectorial de energa

En relacin con la variable Prect que representa la elasticidad precio de la demanda de

electricidad en los escenarios de corto y largo plazo, el coeficiente para todos los sectores

presenta signo negativo lo cual coincide con la literatura econmica sobre el tema.

Analicemos en detalle las elasticidades precio de la demanda por sector de usuarios, iniciando

con el horizonte de largo plazo.

Para el sector Residencial la elasticidad precio de la demanda de electricidad, toma el

valor de -0.01 y se interpreta que por cada aumento de precio de un 1% en la tarifa para esa

categora, el consumo mensual de energa apenas disminuye en un 0.01% y dicho coeficiente

no es estadsticamente significativo. Este resultado es indicativo de una reduccin poco

significativa en el consumo Residencial ante variaciones en el precio del kwh de energa.

Es destacable en la categora Residencial que el coeficiente de la elasticidad precio sea

muy bajo en comparacin con otros estudios realizados y que este no sea estadsticamente

significativo (ver cuadro No. III). Una forma de interpretar este resultado, desde el punto de

vista de la teora del consumidor, es que la seal de precio no es efectiva para la categora de

usuarios Residenciales de Repblica Dominicana, en vista de que las variaciones de las

tarifas hacia la alza no afectan la cantidad de energa consumida. Este resultado es

comprensible tambin, debido a que el gobierno limita las alzas de la tarifa elctrica como

una poltica pblica de proteccin y resguardo a los consumidores, absorbiendo una alta

proporcin del impacto de las alzas en los derivados del petrleo a travs del subsidio a las

tarifas, lo cual incide en debilitar la seal de precio.

Para las categoras Industrial, Gobierno y del Alumbrado Pblico se encontr que los

parmetros que captan la elasticidad precio de la demanda son estadsticamente significativos

al 5%, con valores de -0.27, -0.64 y -0.69, respectivamente. El resultado debe ser explicado
89
en el sentido de que la seal de precios para estos sectores es ms fuerte y efectiva, no

obstante dada la magnitud de los coeficientes el patrn de consumo de estos usuarios es

inelstico.

En trminos especficos, para los sectores Gobierno y del Alumbrado Pblico el alto

valor del coeficiente de la elasticidad precio y su impacto en la demanda, inferimos que se

corresponde con el plan ejecutado por el gobierno a travs de la Comisin Nacional de

Energa (CNE), mediante un programa de ahorro y eficiencia energtica y de sustitucin de

bombillas incandescentes implementado a partir del mes de marzo de 2008.

En el corto plazo la elasticidad precio de la demanda presenta peso estadstico

significativo para los sectores Comercial, Gobierno y del Alumbrado Pblico y los

coeficientes, en ese mismo orden, son de -0.49, -0.65 y -0.96. Lo cual demuestra un mayor

grado de reaccin inmediata de estos consumidores, reducindose la seal de precio en su

trnsito hacia el largo plazo.

El sector Residencial presenta un coeficiente de elasticidad de -0.13 en el corto plazo,

valor que aunque no tiene peso estadstico significativo se ubica entre los limites que sealan

las investigaciones efectuadas por Houthakker y Taylor (1970), Maddala et al. (1997) y

Garca-Cerruti (2000), como se puede observar en el cuadro No. III de la seccin de

Revisin de Literatura.

Partiendo de los resultados anteriores se valida la hiptesis de que el consumo de electricidad

en RD para todos los sectores de usuarios es inelstico ante alzas en el precio de las tarifas

elctricas, siendo el sector Residencial el ms inelstico.

Otro hallazgo importante, es que la seal de precio para todos los sectores de

consumidores es ms fuerte en el corto plazo, debilitndose la seal en el pass through hacia

90
el largo plazo. Este resultado contrasta con resultados de investigaciones realizadas, en las

cuales los coeficientes de elasticidad son de mayor valor en el escenario de largo plazo (ver

cuadro No. III).

6.3.2 Elasticidad ingreso de la demanda sectorial de energa

La elasticidad ingreso de la demanda de energa para todos los sectores de usuarios se obtuvo

a travs del coeficiente correspondiente al ndice Mensual de Actividad Econmica (Imae), el

cual hemos utilizado como proxy del ingreso.

Analizando los resultados para el largo plazo que muestra el cuadro No. XIV, se

observa que los parmetros tienen signo positivo, el esperado, pero solo para las categoras

Residencial, Comercial y del Alumbrado Pblico, se obtuvo significancia estadstica al 5%.

Para el rengln Comercial, por cada 1% de aumento en el ndice de Actividad

Econmica Mensual (Imae), la demanda de electricidad aumenta en un 0.43%. Este resultado

aunque se coloca por debajo de la tasa de crecimiento mensual del Imae en el perodo bajo

anlisis que es de 0.52%, constituye una seal fuerte de respuesta del consumo energtico de

los clientes Comerciales ante las variaciones positivas de la actividad econmica. La

diferencia entre ambos valores se explica por el dficit en la energa no abastecida en el

sector elctrico nacional, el cual como media para el perodo enero 2004 a junio 2012 se

ubic en un 16% (ver cuadro No. VII).

Para el sector Residencial las estimaciones muestran que en el largo plazo la elasticidad

ingreso es de 0.13. Esta elasticidad es similar a las encontradas por Maddala et al. (1997) y

Garca-Cerruti (2000). No obstante, en comparacin con otros trabajos en los cuales se ha

utilizado el PIB percpita, llama nuestra atencin que esta elasticidad sea baja; lo cual

91
inferimos se debe, en una alta proporcin, a que las variaciones del Imae no son la

aproximacin ms apropiada de los cambios en el ingreso familiar (ver cuadro No. III).

Para el sector Industrial la elasticidad del ingreso es de un 0.15, la cual coincide con la

estimada en Turqua por Dilaver y Hunt (2010), pero sin peso estadstico significativo al 5%.

De hecho el test de causalidad de Granger (1969) entre el Imae y el consumo de energa

industrial, solo establece la relacin de causalidad a nivel del tercer rezago, con un F

estadstico de 5.57 y a un nivel de significancia del 5%. Este resultado constituye una seal

dbil de respuesta del consumo energtico de los clientes Industriales ante variaciones

positivas en el ndice de Actividad Econmica Mensual (Imae) y nos sugiere el uso de otra

variable explicativa de frecuencia mensual para aproximar con un mayor nivel de precisin la

demanda de electricidad para ese sector.

Para los sectores de Gobierno y del Alumbrado pblico la elasticidad ingreso es de 0.17

y 0.26, respectivamente, pero con significado estadstico al 5% solo para la categora de

usuarios del Alumbrado Pblico.

En el corto plazo segn nos presenta el cuadro No. XV, las elasticidades ingreso de la

demanda no presentan un peso estadstico significativo para ninguno de los sectores de

usuarios del servicio, indicando que para ese escenario el Imae no es una variable que

impacta la temporalidad de la demanda.

Examinando las elasticidades ingreso encontradas y ponderando el crecimiento del

consumo en el perodo bajo anlisis (ver cuadro No. X), para los sectores Residencial,

Comercial y del Alumbrado Pblico, se valida la hiptesis de que el aumento en la demanda

de energa guarda una relacin de causalidad con el crecimiento de la actividad econmica

92
en RD, medido a travs del ndice Mensual de Actividad Econmica (Imae). Para los sectores

Industrial y de Gobierno no se confirma la hiptesis de causalidad planteada.

Por otro lado, comparando desde enero de 2004 a junio del 2012 la tasa de crecimiento

media anual del Imae, que fue de un 6.2%, con la del consumo elctrico para los sectores

Residencial, Comercial y del Alumbrado Pblico que fueron de un 6.3%, 12.3% y 5.5%,

respectivamente, se infiere que el sector Comercial fue el nico sector de usuarios que

experiment un aumento en su consumo por dos causalidades: por la va del crecimiento de la

actividad econmica y como efecto de la reduccin gradual del dficit energtico (ver

cuadros Nos. VII y X).

6.3.3 El subsidio elctrico y su relacin con la demanda sectorial de energa

Los coeficientes correspondientes a la variable del subsidio, incluida en los modelos para

evaluar su evolucin y comportamiento en relacin con las demandas sectoriales, presentan

signos positivos en el largo plazo y negativos en el corto plazo; lo cual es contrastante.

Para el largo plazo dos de los sectores de menor demanda de energa, es decir, el

Comercial y del Alumbrado Pblico, presentan un t estadstico de 3.0 y 4.3, respectivamente,

otorgndoles a los coeficientes de esas categoras de consumidores peso estadstico al 5%.

Este resultado es razonable, partiendo del hecho de que en el perodo bajo anlisis estos dos

sectores fueron de los que experimentaron mayores tasas de crecimiento medio anual en el

consumo, siendo estas de manera respectivas de 12.3% y 5.5% (ver cuadro No. X). El

subsidio a la tarifa elctrica se increment en una tasa promedio anual de 15.9%.

La elasticidad del subsidio para los usuarios del tipo Residencial e Industrial fue, en ese

mismo orden de 0.03 y 0.12, y los parmetros no son estadsticamente significativos para

fines prospectivos. Estos dos sectores son los de mayor consumo, con demandas anuales del

93
orden de 37% y 35%, respectivamente, del total de la energa despachada por las EDES, pero

el crecimiento medio anual del consumo de enero de 2004 a junio de 2012, el promedio de

ambos sectores, fue de 4.7% (ver cuadro No. X).

En el corto plazo, la situacin se invierte y las elasticidades del subsidio en relacin con

el consumo tienen signo negativo y son estadsticamente significativas para los renglones de

consumidores del tipo Residencial e Industrial. El coeficiente negativo es indicativo de un

comportamiento inversamente proporcional en este horizonte de tiempo, lo cual inferimos se

debe a que a los incrementos en el monto del subsidio elctrico, por lo general, en lo

inmediato le siguen episodios de agravamiento de la crisis energtica, situacin que impacta

con mayor crudeza a los sectores Residencial e Industrial, que son los de mayor demanda de

energa elctrica.

6.3.4 La captura del dficit de abastecimiento sectorial de energa

En vista de que se gener un dficit energtico promedio de un 16%, para los aos del 2004

al 2012 (ver cuadro No. VII) y se plantea como uno de los objetivos de este trabajo estimar la

prospectiva de la demanda sectorial ponderando en gran medida el sesgo en el consumo que

produce el desabastecimiento; se incluy en los modelos variables dummies que permitieron

diferenciar y capturar el efecto de los meses en los cuales se produjo una crisis en el

abastecimiento elctrico que superara en un 15% la demanda mxima en las horas del

consumo pico del servicio.

En el largo plazo los coeficientes de las variables binarias que captan el dficit son

negativos, el esperado y son estadsticamente significativos para los sectores Residencial y

Comercial, con valores de -0.03 y -0.05, respectivamente. Este comportamiento es razonable,

partiendo del hecho de que existe una relacin causal entre el dficit energtico y el consumo

94
de electricidad Residencial y Comercial, dado que estos dos sectores son los de mayor tasa de

crecimiento medio anual (ver cuadro No. X) y son, a la vez, de los ms afectados por las

interrupciones en el servicio.

Para los sectores Industrial y de Gobierno el coeficiente que capta el efecto de la crisis

energtica es, para ambos, de -0.02, y no son estadsticamente significativos.

Un evento que ha incidido para que el dficit en los sectores Industrial y de Gobierno

haya presentado el comportamiento que revelan los coeficientes obtenidos, es que las EDES

han establecido como poltica de manejo de la crisis energtica, no retirar en la medida de lo

posible el servicio elctrico, en las horas pico de trabajo, a los circuitos que corresponden a

zonas industriales del pas y a las reas geogrficas donde se encuentran concentradas

instituciones y oficinas del gobierno.

En el corto plazo, segn nos muestra el cuadro No. XV, para todos los sectores con

excepcin del Comercial, los coeficientes que corresponden a las variables dummies que

captan la crisis de abastecimiento, presentan signos positivos y no son estadsticamente

significativos; revelando que para este horizonte de tiempo, dadas las caractersticas del

sistema elctrico de la RD, el dficit sistmico en el abastecimiento de energa no impacta la

temporalidad de la demanda sectorial de corto plazo.

6.3.5 Estacionalidad mensual de la demanda sectorial de energa

Tomando como base el modelo de correccin de errores (MCE), en el cuadro No. XV se

presentan los coeficientes de las variables dummies que captan los efectos estacionarios de la

demanda sectorial de energa elctrica.

95
 Para la estimacin de la estacionalidad sectorial, se tom un mes base como parmetro

comparativo y para esos fines hemos seleccionado el de mayor consumo. El coeficiente de la

Constante (Co) captura la demanda del mes de mayor consumo y las comparaciones se

realizan utilizando ese mes como base focal. Los meses seleccionados para cada sector y los

valores del coeficiente obtenido, se extraen del cuadro No. XV y se presentan a continuacin.

CUADRO No. XVI

DE MANDA S E C T O R IAL DE E L E C T R IC IDAD (G WH)
P AR ME T R O S Y ME S E S DE C O MP AR AC IN P AR A L A E S T AC IO NAL IDAD DE L C O NS UMO
S E C TOR E S
DE T AL L E R E S IDE NC IAL C O ME R C IAL INDUS T R IAL G O B IE R NO AL UMB R ADO

Mes bas e para la c omparac in A bril A bril J unio Mayo Noviembre

C o (C ons tante) 0.0452 0.1226 0.1053 0.0648 0.0204

E rror es tndar (0.0138) (0.0568) (0.0338) (0.0192) (0.0346)

E s tadis tic o t [3.2772] [2.1585] [3.1163] [3.3706] [0.5908]

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

Los coeficientes obtenidos para los sectores Residencial, Comercial, Industrial y

Gobierno, en un proporcin de un 50%, resultaron estadsticamente significativos al 5%. Para

el sector del Alumbrado Pblico los coeficientes que recogen la estacionalidad de corto plazo

no resultaron significativos, debido a que no existe un patrn de regularidad, prioridad y de

sostenibilidad en el servicio para esa categora de usuarios.

En el cuadro No. XV, podemos observar para el sector Residencial que los meses de

menor consumo, en comparacin con el mes base, abril, corresponden a enero, febrero,

septiembre, octubre, noviembre y diciembre, en los cuales la demanda de electricidad se

reduce en -0.09%, -0.10%, -0.05%, -0.06%, -0.09% y -0.06%, respectivamente; siendo el mes

de febrero el ms sensible al cambio. Los meses de marzo, mayo, junio y agosto no fueron

estadsticamente diferente del mes base, es decir que el consumo fue equiparable. No

obstante, en el mes de julio se produce una cada en el consumo del sector de un -0.04%, la

96
cual no puede ser atribuida a la estacionalidad en el uso de la energa, sino ms bien a la crisis

de desabastecimiento elctrico.

Para lo dems sectores la interpretacin debe ser realizada de la forma en que hemos

procedido para el sector Residencial.

6.3.6 Prospectiva de la demanda sectorial de energa elctrica

Como una manera de validar y testear los modelos en su dinmica de estimar las demandas

sectoriales de electricidad de largo plazo, hemos realizado una prospectiva para un horizonte

de 10 aos, iniciando en el 2013.

Las variables explicativas empleadas fueron proyectadas utilizando las tasas de

crecimiento medio anual de las series durante el perodo bajo anlisis.

Los resultados de la estimacin de las demandas sectoriales se presentan en el cuadro

No. XVII, en el cual tambin se muestra la demanda total para el sistema elctrico nacional y

la tasa de crecimiento proyectada para cada ao y la media anual para todo el perodo.

Asimismo, se comparan estos resultados con prospectivas realizadas por la Fundacin

Bariloche (FB) y por la CDEEE.

CUADRO No. XVII

SISTEMA ELCTRICO NACIONAL
PROSPECTIVA DE LA DEMANDA SECTORIAL DE ELECTRICIDAD EN GWH
DEL 2013 AL 2022

97
 SECTORES DE USUARIOS
AO RESIDENCIAL COMERCIAL INDUSTRIAL GOBIERNO ALUMBRADO TOTAL GWH %
2013 4,270 950 1,939 694 182 8,034
2014 4,570 1,052 1,967 687 188 8,464 5.35%
2015 4,906 1,168 1,997 680 194 8,944 5.67%
2016 5,268 1,296 2,026 673 200 9,464 5.81%
2017 5,658 1,438 2,056 667 207 10,026 5.93%
2018 6,076 1,595 2,087 660 214 10,632 6.05%
2019 6,525 1,770 2,118 654 221 11,288 6.17%
2020 7,007 1,964 2,149 647 229 11,996 6.28%
2021 7,525 2,179 2,181 641 236 12,763 6.39%
2022 8,081 2,418 2,214 635 244 13,592 6.50%
TOTALES 59,886 15,830 20,735 6,638 2,115 105,203
A% 7.34% 10.95% 1.49% -0.98% 3.33% 6.02%

A%: Tasa de crecimiento medio anual. %: Tasa de crecimiento anual.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

Como podemos observar el crecimiento medio anual proyectado para todo el sector

elctrico nacional es de un 6%, siendo los sectores Comercial y Residencial los de mayor

crecimiento en la demanda energtica. Los sectores Industrial y Gobierno, presentan tasas de

1.49% y -0.98%, respectivamente, lo cual se debe, como explicamos en la seccin 6.3.2, a

que el Imae no es la variable adecuada para aproximar y estimar la demanda elctrica en esos

sectores.

Analizando comparativamente nuestras proyecciones con las realizadas bajo el

escenario economtrico tendencial por la Fundacin Bariloche (FB) en el trabajo ejecutado a

requerimiento de la Comisin Nacional de Energa (CNE) en el ao 2008, encontramos lo

siguiente:

- Tomando todo el perodo, la estimacin de la FB para el sector Residencial supera

en un 3.5% a la mostrada en el cuadro No. XVII. Una de las razones de esta

diferencia radica en el hecho de que la FB utiliza el PIB percpita como variable

para aproximar el ingreso, arrojando su estimacin una elasticidad ingreso de 0.56.

98
 La elasticidad ingreso estimada por nosotros y considerada para los fines de la

proyeccin de la demanda para ese sector fue de 0.13, es decir un 0.76% ms baja

(ver cuadro No. XIV).

- La FB integra a los sectores Comercial, Gobierno y del Alumbrado Publico en una

solo categora la cual denomina rengln servicios. El pronstico de la FB para esta

categora supera en un 12.4% al presentado en el cuadro No. XVII y el origen de la

diferencia radica en la misma razn explicada para el sector Residencial. La

elasticidad ingreso aplicada por la FB fue de 0.92, mientras que la utilizada en

nuestra proyeccin fue de 0.29, como promedio de los tres sectores (ver cuadro No.

XIV).

- Las prospectivas para el rengln Industrial no resultaron comparables, debido a que

la FB utiliz para estimar la demanda cifras de generacin en Gwh, en lugar de

utilizar el consumo elctrico de esa categora de usuarios.

Por otro lado, una previsin de la CDEEE para todo el perodo 2013-2022 ubica la

demanda en 207,154 Gwh, aplicando una tasa de crecimiento medio anual del 5.0%. La

diferencia de un 49% en comparacin a la obtenida en este trabajo, se debe a que la CDEEE

parte de las cifras totales de generacin del sistema elctrico nacional no del consumo real,

razn por la cual dentro de su clculo incluye prdidas tcnicas y no tcnicas por el orden de

un 35.6% y un 13% para cubrir el 89% del dficit por desabastecimiento existente que se

estima al 2012 que es de un 16% (Bichara, 2013).

6.4 Ponderacin de los determinantes del precio sectorial de la electricidad

El modelo empleado para ponderar los determinantes del precio sectorial del kwh, como se

explic anteriormente, se asimila a la formula utilizada por la SIE para la indexacin de las

99
tarifas; con la diferencia de que no se incluy en los modelos sectoriales empleados la

variable referente a la tasa de cambio del dlar en el mercado extrabancario, para evitar

problemas de multicolinialidad en los modelos.

Los resultados correspondientes a la ponderacin de los determinantes del precio en

US$ del kwh de energa elctrica sectorial y los efectos de largo plazo, se presentan en el

cuadro No. XVIII. Los signos obtenidos por los parmetros que miden las elasticidades del

precio del combustible fuel oil y de la inflacin en EUA en relacin con el precio del kwh son

los esperados y el nivel de significancia estadstica al 5% vara, dependiendo de la categora

de usuarios.

Los resultados para el horizonte de corto plazo utilizando el modelo de correccin de

errores (MCE), se presentan en el cuadro No. XIX. De la misma forma que se plante para la

estimacin de la demanda sectorial, en este escenario tambin se incluyeron variables

dummies para captar el efecto estacional en la indexacin de las tarifas elctricas. El

coeficiente de la Constante (Co) captura el mes para los cuales la SIE fij el mayor precio del

kwh en US$ y las comparaciones se realizan utilizando ese mes como punto de referencia.

Los resultados obtenidos coinciden con lo esperado y los mismos demuestran que el precio en

US$ del kwh de electricidad en RD vara en funcin de las fluctuaciones en el precio del

barril del fuel oil No.6. Asimismo, se determin que las tarifas para las categoras Residencial

y Comercial no siguen un patrn de comportamiento estacional mensual, ya que las mismas

permanecieron sin cambios significativos durante todo el perodo que cubre nuestro trabajo.

CUADRO No. XVIII

100
 P R E C IO E L E C T R IC IDAD S E C T O R IAL (K WH)
MO DE L O S E N L O G AR IT MO
S E C TOR E S
VAR IAB L E S R E S IDE NC IAL C O ME R C IAL INDUS T R IAL G O B IE R NO AL UMB R ADO
C o (C ons tante) -1.9067 -0.6054 -0.4730 -1.7269 -0.2209
(0.2331) (0.1395) (0.1176) (0.4250) (0.0966)
[-8.1801] [-4.3390] [-4.0215] [-4.0631] [-2.2859]
L ogF uel06 t 0.0721 0.0424 0.0245 0.0661 -0.0082
(0.0289) (0.0170) (0.0129) (0.0723) (0.0198)
[2.4903] [2.5000] [1.8995] [0.9140] [-0.4146]
L ogInfUS A t 0.0048 0.0127 0.0064 0.0023 0.0203
(0.0119) (0.0082) (0.0103) (0.0190) (0.0153)
[0.4025] [1.5463] [0.6218] [0.1218] [1.3290]
L ogP ric t-1 0.1335 0.7115 0.7597 0.0210 0.8248
(0.0875) (0.0647) (0.0565) (0.0990) (0.0375)
[1.5259] [11.0032] [13.4400] [0.2121] [22.0007]
D ummy 1 (Normalidad) 0.3541 0.1504 0.4365 0.3151
(0.0144) (0.0232) (0.0285) (0.0140)
[24.6649] [6.4770] [15.3299] [22.5588]
D ummy 2 (Normalidad) -0.1556 -0.4419 -0.3502
(0.0254) (0.0432) (0.0072)
[-6.1350] [-10.2290] [-48.4901]
AR (1) 0.8556 0.8110
(0.0575) (0.0812)
[14.8676] [9.9874]
AR (4) -0.1008
(0.0491)
[-2.0517]
E S T ADS T IC O S DE L MO DE L O
O bs ervaciones (n) 102 102 102 102 102
R ^2 0.9367 0.7788 0.7782 0.7967 0.8242
R ^2-Ajus tada- 0.9334 0.7696 0.7660 0.7836 0.8149
D urbin-Wats on 1.9669 2.2060 2.3347 1.8031 2.1471
J arque B era -J B (<5.99) 4.6293 87.8781 43.0081 78.2546 32.0845
B reus ch-P agan-G odfrey 6.7579 25.3075 1.0619 9.2374 20.9875
P robabilidad (0.1492) (0.0001) (0.9003) (0.1000) (0.0008)

Valores entre parntes is corres ponden al E rror E s tndar.

Valores entre corchetes corres ponden al E s tads tico t.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

101
 CUADRO No. XIX
P R E C IO E L E C T R IC IDAD S E C T O R IAL (K WH)
MO DE L O S E N DIF E R E NC IA
S E C TOR E S
VAR IAB L E S R E S IDE NC IAL C O ME R C IAL INDUS T R IAL G O B IE R NO AL UMB R ADO
C o (Mar./May./Nov./D ic.) 0.0311 0.0214 0.0346 0.0528 0.0468
(0.0265) (0.0150) (0.0193) (0.0294) (0.0234)
[1.1723] [1.4223] [1.7886] [1.7927] [2.0005]
D (L ogF uel06 t ) 0.1683 0.0344 -0.0591 0.0584 0.1085
(0.0729) (0.0308) (0.0423) (0.0686) (0.0432)
[2.3084] [1.1171] [-1.3975] [0.8514] [2.5093]
D (L ogInfUS A t ) -0.0118 0.0103 0.0266 0.0320 -0.0324
(0.0219) (0.0140) (0.0160) (0.0402) (0.0187)
[-0.5377] [0.7345] [1.6612] [0.7956] [-1.7355]
D (L ogP ric t-1 ) 0.1260 -0.0466 0.1880 -0.3998 -0.1104
(0.1995) (0.1100) (0.2529) (0.0962) (0.1116)
[0.6316] [-0.4235] [0.7433] [-4.1566] [-0.9895]
(F t-1 ) (*) -0.2366 -0.3058 -0.5414 -0.0122 -0.3309
(0.0780) (0.1325) (0.2318) (0.1972) (0.1808)
[-3.0319] [-2.3073] [-2.3360] [-0.0619] [-1.8302]
D ummy 1 (Normalidad) 0.4001 0.1259 0.6113 0.3153
(0.0430) (0.0817) (0.1586) (0.0588)
[9.2988] [1.5413] [3.8544] [5.3634]
D ummy 2 (Normalidad) -0.6484 -0.4264
(0.1174) (0.0592)
[-5.5217] [-7.1983]
AR (1) 0.4855 0.3505
(0.1725) (0.1355)
[2.8144] [2.5869]
AR (2) -0.4476
(0.1363)
[-3.2831]
AR (3) -0.1655
(0.0737)
[-2.2474]
D ummy (E nero) -0.0300 -0.0418 -0.0530 -0.0414 -0.0720
(0.0310) (0.0271) (0.0298) (0.0337) (0.0304)
[-0.9680] [-1.5455] [-1.7762] [-1.2302] [-2.3650]
D ummy (F ebrero) -0.0487 -0.0333 -0.0503 -0.0773 -0.0507
(0.0309) (0.0223) (0.0226) (0.0337) (0.0319)
[-1.5749] [-1.4886] [-2.2272] [-2.2935] [-1.5875]
D ummy (Marzo) -0.0407 -0.0824 -0.0182
(0.0333) (0.0445) (0.0327)
[-1.2218] [-1.8525] [-0.5561]
D ummy (Abril) -0.0241 -0.0163 -0.0536 -0.0883 -0.0692
(0.0279) (0.0183) (0.0247) (0.0455) (0.0323)
[-0.8667] [-0.8937] [-2.1734] [-1.9382] [-2.1434]
D ummy (Mayo) -0.0451 -0.0088 -0.0693 -0.0911
(0.0278) (0.0335) (0.0452) (0.0317)
[-1.6226] [-0.2633] [-1.5311] [-2.8699]
D ummy (J unio) -0.0122 -0.0073 -0.0610 -0.0639 -0.0329
(0.0280) (0.0201) (0.0254) (0.0376) (0.0320)
[-0.4367] [-0.3664] [-2.4009] [-1.7009] [-1.0296]
D ummy (J ulio) -0.0445 -0.0131 -0.0446 -0.0376 -0.0266
(0.0363) (0.0233) (0.0233) (0.0410) (0.0316)
[-1.2247] [-0.5630] [-1.9118] [-0.9170] [-0.8420]
D ummy (Agos to) -0.0289 -0.0252 -0.0127 -0.0506 -0.0611
(0.0303) (0.0233) (0.0239) (0.0319) (0.0312)
[-0.9539] [-1.0818] [-0.5318] [-1.5864] [-1.9608]
D ummy (S eptiembre) -0.0202 -0.0131 -0.0292 -0.0642 -0.0534
(0.0314) (0.0256) (0.0268) (0.0341) (0.0302)
[-0.6425] [-0.5105] [-1.0891] [-1.8821] [-1.7683]
D ummy (O ctubre) -0.0393 -0.0074 -0.0345 -0.0298 -0.0489
(0.0304) (0.0323) (0.0305) (0.0460) (0.0260)
[-1.2911] [-0.2279] [-1.1319] [-0.6482] [-1.8757]
D ummy (Noviembre) -0.0094 -0.0236 -0.0308 -0.0147
(0.0338) (0.0236) (0.0227) (0.0490)
[-0.2789] [-0.9992] [-1.3564] [-0.3005]
D ummy (D iciembre) -0.0483 -0.0285 -0.0133 -0.0260
(0.0327) (0.0347) (0.0330) (0.0276)
[-1.4762] [-0.8207] [-0.4039] [-0.9431]
E S T ADS T IC O S DE L MO DE L O
O bs ervaciones (n) 102 102 102 102 102
R ^2 0.2649 0.5374 0.3699 0.5685 0.5742
R ^2-Ajus tada- 0.1336 0.4391 0.2343 0.4714 0.4784
D urbin-Wats on 1.9316 1.7492 1.8837 1.7594 1.8198
J arque B era -J B (<5.99) 64.0194 12.3317 23.7068 10.3928 3.4147
B reus ch-P agan-G odfrey 17.4310 15.7960 18.3433 19.4584 18.2637
P robabilidad (0.2938) (0.4673) (0.3042) (0.3029) (0.3724)

(*) Mecanis mo correccin de errores .

Valores entre parntes is corres ponden al E rror E s tndar.
Valores entre corchetes corres ponden al E s tads tico t.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

102
6.4.1 El impacto de las variaciones en el precio del fuel oil No. 6

La elasticidad del precio del combustible fuel oil No.6 en relacin con el precio del kwh de

energa elctrica para todas las categoras de usuarios, se capta a travs del coeficiente de la

variable Fuel06t.

En el escenario de largo plazo, cuadro No. XVIII, el coeficiente es estadsticamente

significativo para los sectores Residencial, Comercial e Industrial. Los sectores de Gobierno

y del Alumbrado Pblico muestran una baja sensibilidad en las tarifas del kwh ante

variaciones en el precio del barril del fuel oil No. 6, lo cual inferimos se debe al mecanismo

de regulacin y fijacin de las tarifas que aplica la Superintendencia de Electricidad (SIE), el

cual genera patrones de precios rgidos para todas las categoras de usuarios.

El valor del coeficiente para el sector Residencial es 0.07 y expresa que por cada

incremento de un 1% en el precio del combustible fuel oil No. 6 el precio del kwh aumenta

en un 0.07%. Igual interpretacin aplica para los sectores Comercial e Industrial, para los

cuales los coeficientes son de 0.04 y 0.02, respectivamente.

En el perodo bajo anlisis las tasas de crecimiento mensual del precio promedio en

US$ del kwh para los usuarios de las categoras Residencial, Comercial e Industrial, en ese

mismo orden, fueron de un 0.61%, 0.47% y 0.40%, respectivamente. No obstante, para ese

mismo perodo la tasa mensual de crecimiento del precio en US$ del barril de fuel oil No. 6

fue de 0.90%, lo que nos indica que los aumentos en las tarifas elctricas estuvieron por

debajo del impacto real que debi generar el aumento en los precios de ese combustible (ver

cuadro No. XI).

Lo anterior implic que las tarifas para los consumidores Residencial, Comercial e Industrial

se subestimaron en un 32.2%, 47.7% y 55.5%, respectivamente, situacin que coincide con

103
lo planteado en el informe sobre la Situacin Actual y Plan Integral del Sector Elctrico

(2013), en el cual se seala que para los aos del 2008 al 2012 la tarifa elctrica media

indexada se subestim en 27.5% (Bichara, 2013). Esta diferencia en el clculo de las tarifas

es lo que se cubre a travs del subsidio elctrico.

En el horizonte de corto plazo los parmetros de la elasticidad del precio del fuel oil

No.6 no son estadsticamente significativos, para los sectores Comercial e Industrial,

condicin que difiere de los resultados del modelo para el escenario de largo plazo.

Por otro lado, encontramos que en el corto plazo la elasticidad del precio del fuel oil

No. 6 es estadsticamente significativo para los sectores Residencial y del Alumbrado

Pblico, resultado que ratifica el hecho de que las tarifas elctricas son sensibles a la seal de

incremento en los precios de ese combustible.

Basados en los resultados anteriores y tomando en consideracin que el 40% de la

matriz de generacin elctrica se basa en el uso del combustible fuel oil Nos. 2 y 6 y de que

el 48% de las compras de energa que efectan las EDES son bajo contratos indexados de

acuerdo con las fluctuaciones de los precios del fuel oil No.6; validamos parcialmente la

hiptesis de que el encarecimiento de las tarifas elctricas obedece principalmente a la

composicin de la matriz energtica y en una menor proporcin a los trminos de los

contratos de compra suscritos con los generadores.

La validacin parcial de la hiptesis planteada, es procedente debido a que el

componente causal de incremento en las tarifas elctricas, es atribuible a ambos factores con

una diferencia de solo 8 puntos porcentuales.

Otro hallazgo de importancia que se extrae del anlisis de los resultados de la regresin, es

que aunque en el corto y largo plazo el aumento en el precio del barril del fuel oil No. 6

104
constituye una seal fuerte de impacto; debido al mecanismo que emplea la Superintendencia

de Electricidad (SIE) para la fijacin de las tarifas que se basa en un sistema rgido y

discrecional, el impacto en los precios del kwh no se produce en la proporcin debida ni con

la temporalidad apropiada.

6.4.2 La inflacin de los EUA y sus efectos en las tarifas elctricas

La elasticidad de la inflacin de los Estados Unidos (EUA) en relacin con el precio del kwh,

representada por la variable InfUSAt, en el escenario de largo plazo arroja signo positivo para

las categoras Residencial, Comercial, Industrial y de Gobierno, pero los coeficientes no

tienen un peso estadstico significativo.

En el escenario de corto plazo los coeficientes mantienen su bajo nivel de significancia

estadstica al 5%, con excepcin de los sectores Industrial y de Alumbrado Pblico, para los

cuales el estadstico t se aproxima a 2.

Aun cuando la inflacin en EUA es una de las variables que utiliza la SIE para indexar

mensualmente el precio de las tarifas elctrica en RD, ponderando as el alto porcentaje de

insumos que son importados desde ese mercado para la industria elctrica nacional; los

resultados obtenidos demuestran que esta variable no es un determinante significativo para la

fijacin de las tarifas elctricas sectoriales en RD.

6.4.3 El peso del preciot-1 en la indexacin de las tarifas mensuales

Como muestra el cuadro No. XVIII, el mayor peso de significancia estadstica como

determinante de las tarifas elctricas sectoriales, lo representa el coeficiente que corresponde

a la variable del precio en US$ del kwh en el perodo t-1 (Prict-1). Si bien es cierto que la

significancia estadstica no indica casualidad, la misma permite confirmar la existencia de

105
correlacin entre las variables analizadas, obtenindose un mayor peso en el resultado de las

ponderaciones e inferencias.

Para los renglones Residencial, Comercial, Industrial y de Alumbrado Pblico el

parmetro es de 0.13, 0.71, 0.76 y 0.82, respectivamente. Lo cual evidencia la rigidez del

patrn seguido por la SIE para la fijacin de las tarifas. El bajo valor del coeficiente para el

sector Residencial en comparacin con los dems, inferimos que obedece al hecho de que la

SIE sigue un patrn ms rgido para aprobar variaciones en las tarifas elctricas del sector

Residencial (ver cuadros Nos. XI y XVIII).

En el corto plazo solo para el sector Gobierno el coeficiente es estadsticamente

significativo, con un valor de -0.40. El valor negativo del coeficiente, obedece al mecanismo

de fijacin discrecional de las tarifas que emplea la SIE.

6.4.4 Estacionalidad mensual de las tarifas sectoriales de electricidad

Para la estimacin de la estacionalidad sectorial de las tarifas elctricas, se seleccion el mes

con el mayor precio promedio del kwh como parmetro comparativo y se sigue el mismo

proceso que se empleo anteriormente para explicar la estacionalidad de la demanda sectorial

(ver seccin No. 6.3.5).

CUADRO No. XX
P R E C IO E L E C T R IC IDAD S E C T O R IAL (K WH)
P AR ME T R O S Y ME S E S DE C O MP AR AC IN P AR A L A E S T AC IO NAL IDAD DE L O S P R E C IO S
S E C TOR E S
VAR IAB L E S R E S IDE NC IAL C O ME R C IAL INDUS T R IAL G O B IE R NO AL UMB R ADO

Mes bas e para la c omparac in Mayo Marz o Marz o Dic iembre Noviembre

C o (C ons tante) 0.0311 0.0214 0.0346 0.0528 0.0468

E rror es tndar (0.0265) (0.0150) (0.0193) (0.0294) (0.0234)

E s tadis tic o t [1.1723] [1.4223] [1.7886] [1.7927] [2.0005]

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

En el cuadro No. XX, podemos observar que los coeficientes obtenidos para los sectores

Residencial y Comercial, no resultaron estadsticamente significativos al 5%, validando

106
nuestra conclusin de que los precios en esos sectores no presentaron un comportamiento

estacional, debido al esquema de precios rgidos que aplica la SIE.

Por otro lado, los sectores Industrial, Gobierno y del Alumbrado Pblico, presentan

coeficientes de estacionalidad significativos, lo que indica que los precios del kwh para esas

categoras de usuarios mostraron un patrn de estacionalidad, lo cual obedece a la incidencia

del componente de potencia para la determinacin de las tarifas, el cual se aplica a los

clientes de media y alta tensin.

Para el sector Industrial, los meses con menores tarifas promedio en US$ del kwh, en

comparacin con el mes base, marzo, corresponden a enero, febrero y abril, en los cuales la

tarifa se redujo en -0.05% y los meses de junio y julio para lo que la tarifa cay en un -0.06%,

-0.04%, respectivamente. Los meses mayo, agosto, septiembre, octubre, noviembre y

diciembre no fueron estadsticamente diferente del mes base.

6.5 Velocidades de ajuste hacia el equilibrio

El modelo de correccin de errores (MCE) a partir del cual se estim los efectos sectoriales

de corto plazo y de estacionalidad de la demanda y de los precios del kwh, tambin permiti

determinar velocidad de ajuste hacia el equilibrio.

Los trmino (Et-1) y (Ft-1) extrados del los resultados de los modelos en diferencia

presentados en los cuadros Nos. XV y XIX son los mecanismos de correccin de errores, en

donde y son los parmetros de ajuste en el corto plazo; los coeficientes deben ser

negativos y estadsticamente significativos e indican la proporcin del desequilibrio de

LogDet y LogPrict que se corrige en el siguiente perodo, en este caso en el prximo mes.

La velocidad hacia el equilibrio de largo plazo se presenta en los cuadros siguientes:

107
 CUADRO No. XXI
DEMANDA SECTORIAL DE ELECTRICIDAD (GWH)
MODELOS EN DIFERENCIA
VELOCIDAD DE AJUSTE HACIA EL EQUILIBRIO DE LARGO PLAZO
SECTORES
DETALLE RESIDENCIAL COMERCIO INDUSTRIAL GOBIERNO ALUMBRADO

(E t-1 ) (*) -0.78 -0.02 -0.34 -0.30 -0.60

Desviacin Estandar 0.29 0.33 0.19 0.09 0.27
Estadsico t -2.66 -0.06 -1.81 -3.31 -2.20

Velocidad de ajuste (aos) 1.29 53.19 2.96 3.34 1.65

Velocidad de ajuste (meses) 15 638 35 40 20

(*) MCE: mecanismo de correccin de errores.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

CUADRO No. XXII

PRECIO SECTORIAL DE ELECTRICIDAD (KWH)
MODELOS EN DIFERENCIA
VELOCIDAD DE AJUSTE HACIA EL EQUILIBRIO DE LARGO PLAZO
SECTORES
DETALLE RESIDENCIAL COMERCIO INDUSTRIAL GOBIERNO ALUMBRADO

(F t-1 ) (*) -0.24 -0.31 -0.54 -0.01 -0.33

Desviacin Estandar 0.08 0.13 0.23 0.20 0.18
Estadsico t -3.03 -2.31 -2.34 -0.06 -1.83

Velocidad de ajuste (aos) 4.23 3.27 1.85 81.97 3.02

Velocidad de ajuste (meses) 51 39 22 984 36

(*) MCE: mecanismo de correccin de errores.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SIE.

Como se puede observar para todos los sectores, el coeficiente de ajuste en el corto

plazo obtenido, es negativo y estadsticamente significativo al 5%, lo cual coincide con la

teora econmica sobre el tema; con excepcin del sector Comercial en el modelo para la

estimacin de la demanda sectorial de electricidad y del sector Gobierno en el modelo para la

ponderacin de los determinantes del precio del kwh de energa.

Por otro lado, se comprueba a travs de los resultados que mientras ms cerca est el

parmetro de ajuste de la unidad, en valor absoluto, ms rpido ser el ajuste hacia el

108
equilibrio. Los sectores Residencial, Industrial y de Alumbrado Pblico resultaron ser los de

mayor velocidad de ajuste hacia el equilibrio.

Es de rigor sealar que el resultado obtenido para el sector Comercial en el cuadro No.

XXI y para el sector Gobierno en el cuadro No. XXII, resultaron incongruentes con la teora

y fueron debidamente revisados. No obstante persisti el desajuste, situacin que atribuimos a

la calidad de la data empleada.

6.6 Resultados de las pruebas de diagnostico y especificacin

En los cuadros Nos. XIV y XV correspondientes a las estimaciones de las demandas

sectoriales de electricidad y en los Nos. XVIII y XIX que incluyen los resultados para la

ponderacin de los determinantes de las tarifas en US$ del kwh, se detect en algunos de los

modelos dificultades de normalidad en la distribucin de los residuos, atribuibles a las

caractersticas de la data empleada y a la presencia de outliers. Los problemas de normalidad

fueron significativamente mejorados, pero no eliminados debido a su persistencia, a travs de

la inclusin en los modelos de variables binarias para diferenciar las observaciones que

provocaban el desajuste. No obstante, los resultados y la bondad de las estimaciones, en

trmino de su validez, no se ven afectados por este tipo de perturbacin.

Los modelos con inconvenientes de heterocedasticidad, se corrigieron por medio de la

matriz de errores estndar de Newey y West (1987).

En los modelos en los cuales se detect la presencia de correlacin serial en las

perturbaciones, y en donde el anlisis de los correlogramas sugera la existencia de

autocorrelacin de determinado orden, se introdujo la variable AR(x) correspondiente, lo cual

permiti eliminar el problema.34

109
 En relacin con los coeficientes de correlacin y de correlacin ajustado, estos

mostraron un alto nivel de ajuste para los modelos de estimacin de los efectos de largo

plazo, con un R2 que oscila entre 0.75 y 0.89.

__________________________
34
La notacin AR(x) hace referencia a un modelo regresivo de orden x, el cual se introduce en los modelos de
regresin con la finalidad de eliminar los problemas de correlacin serial de las perturbaciones.

110
 Captulo VII
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Hemos realizado un anlisis utilizando series de tiempo mensuales, del consumo, los precios

en US$ del kwh y del crecimiento de la demanda elctrica en Repblica Dominicana, para el

perodo enero 2004 a junio de 2012 y para las categoras de usuarios del tipo Residencial,

Comercial, Industrial, Gobierno y del Alumbrado Pblico; utilizando informaciones del

sistema elctrico nacional obtenidas de la base de datos de la Superintendencia de

Electricidad (SIE).

El anlisis economtrico efectuado resulta de suma importancia en la actualidad, debido

a las caractersticas particulares del sistema elctrico dominicano en el cual, por dcadas,

prevalece una crisis estructural de desabastecimiento de la demanda, existen contratos de

compra de energa a largo plazo cuyos precios son indexados en funcin de variaciones en el

precio de combustibles derivados del petrleo y en el cual todas las tarifas sectoriales

aplicadas son subsidiadas por el gobierno.

Los modelos utilizados para estimar el consumo sectorial de energa permitieron

determinar el grado en el que la demanda de electricidad responde a variaciones en el precio

del kwh y al nivel de actividad econmica mensual medido a travs del ndice Mensual de

Actividad Econmica (Imae). Asimismo, los modelos para la ponderacin de los

determinantes de los precios en US$ del kwh, mostraron el grado de respuesta de las tarifas

elctricas fijadas por la SIE ante variaciones inusitadas en el precio del combustible fuel oil

No. 6.

La estimacin de la demanda en los horizontes de largo y corto plazo para todas las

categoras de usuarios nos revel, que la elasticidad precio tiene un valor negativo, el

esperado conforme con la teora econmica sobre el tema y que el consumo de electricidad en

111
RD para todos los sectores de usuarios es inelstico ante alzas en el precio de las tarifas

elctricas.

Este resultado valid la hiptesis de que existe un comportamiento inelstico de la

demanda de electricidad en RD en relacin con el precio y esta seal de inelasticidad est

presente con mayor intensidad en las categoras de usuarios Residencial, Comercial e

Industrial; mostrando las dems categoras una mayor sensibilidad en el consumo elctrico

ante variaciones en el precio. En el corto plazo la seal de precio es ms intensa, revelndose

para las categoras Comercial, Gobierno y del Alumbrado Pblico un mayor nivel de reaccin

ante incrementos en el precio del kwh.

Como era de esperarse, la elasticidad del subsidio a las tarifas elctricas, arroj un

signo positivo para todos los sectores pero el coeficiente no es estadsticamente significativo.

Este resultado es el apropiado, partiendo del hecho de que aunque existe una relacin causal

entre el consumo y el subsidio; la demanda acta inelsticamente ante los incrementos en el

subsidio.

Al analizar el parmetro de la elasticidad ingreso de la demanda, capturada a travs del

ndice Mensual de Actividad Econmica, utilizado como proxy del ingreso, para todos los

sectores de usuarios, se observa que en el largo plazo el signo es positivo, el adecuado

conforme con la literatura econmica, pero encontramos que el coeficiente para los sectores

Industrial, Gobierno y del Alumbrado Pblico es menor en valor absoluto que la elasticidad

precio, lo cual no es propio de la demanda de electricidad.

Lo anterior, nos hace inferir que el Imae constituye una seal dbil como causal del

consumo energtico de los clientes de los sectores Industrial, Gobierno y del Alumbrado

Pblico, lo cual sugiere, para investigaciones futuras, el uso de otras variables explicativas de

112
frecuencia mensual para aproximar con un mayor nivel de precisin la demanda de

electricidad para esos sectores. La seal del Imae s mostr ser efectiva para los sectores

Residencial y Comercial, as como para estimar la demanda total agregada del sistema

elctrico nacional interconectado.

En relacin con el crecimiento de la demanda energtica en el perodo bajo anlisis, el

sector Comercial fue el nico sector de usuarios que experiment un aumento real en su

consumo, con un crecimiento medio anual de un 12.3%, el cual es atribuible tanto al

crecimiento de la actividad econmica en el pas como tambin al proceso de reduccin

gradual del dficit energtico.

La prospectiva del crecimiento medio anual de la demanda agregada de electricidad, es

decir de todo el SENI, para el perodo 2013-2022 realizada a partir de los modelos

estructurados, se estim que ser de un 6%, siendo los sectores Comercial y Residencial los

de mayor demanda energtica, con un 10.9% y 7.34%, respectivamente.

Los resultados de las estimaciones para ponderacin de los determinantes del precio del

kwh en el horizonte de largo plazo, mostraron que la variable Fuel06t que recoge la

elasticidad de los aumentos en el combustible fuel oil No.6 en relacin con las tarifas,

presenta un valor positivo y es estadsticamente significativo al 5% para los sectores

Residencial, Comercial e Industrial, no as para las categoras de Gobierno y del Alumbrado

Pblico.

La manera de interpretar este resultado, es que una seal de aumento en el precio del

fuel oil No. 6 es efectiva e impacta directamente el precio del kwh de energa elctrica para

las categoras Residencial, Comercial e Industrial; validando parcialmente la hiptesis de que

el encarecimiento de las tarifas elctricas obedece principalmente a la composicin de la

113
matriz energtica y en una menor proporcin a los trminos de los contratos de compra

suscritos con los generadores.

La validacin parcial de la hiptesis planteada, es procedente debido a que el

componente causal de incremento en las tarifas elctricas es atribuible a ambos factores, ya

que el 40% de la matriz de generacin elctrica se basa en el uso del combustible fuel oil

Nos. 2 y 6 y el 48% de las compras de energa que efectan las EDES son bajo contratos

indexados de acuerdo con las fluctuaciones de los precios del fuel oil No. 6.

Otra conclusin de importancia que se extrae del anlisis de los resultados de la

regresin para ponderar los determinantes de las tarifas elctricas sectoriales en RD, es que

aunque en el corto y largo plazo el aumento en el precio del barril del fuel oil No.6 constituye

una seal fuerte de impacto; debido al mecanismo que emplea la SIE para la fijacin de las

tarifas que se basa en un sistema rgido y discrecional, el impacto en los precios del kwh no

se produce en la proporcin debida ni con la temporalidad apropiada.

Las conclusiones anteriores, adems de constituir evidencia emprica respecto al

comportamiento de las variables relacionadas con el consumo, los precios y el crecimiento de

la demanda elctrica en RD, tienen implicaciones en lo relativo a la necesidad de que la

CDEEE, la Comisin Nacional de Energa (CNE) y la Superintendencia de Electricidad (SIE)

implementen estrategias ms efectivas en materia de poltica energtica.

Por la naturaleza de los hallazgos de la investigacin, las recomendaciones de nuestra

investigacin deben estar orientadas a enfrentar problemas estructurales que persisten en el

sistema y a reorientar el actual esquema tarifario aplicado por la SIE, dado que ambos

elementos inducen a la insostenibilidad financiera y a la crisis de desabastecimiento que

prevalece en el sector elctrico dominicano.

114
En lo que se refiere a aspectos estructurales del sistema elctrico nacional:

- La importancia de que los organismos reguladores del sector elctrico del pas,

establezcan modelos economtricos sectoriales para estimacin de la demanda de

energa, incluyendo como determinantes variables explicativas relevantes.

- La necesidad de introducir cambios en la matriz de generacin energtica, debido a

que la actual base de generacin sustentada principalmente en el uso del fuel oil No.

6 y de otros combustibles derivados del petrleo, encarece el precio del kwh de

energa.

- La relevancia de reestablecer la seal de precios como mecanismo para introducir

modificaciones en los patrones de consumo de los usuarios del servicio. Todos los

sectores, con excepcin del sector Residencial, mostraron una conveniente

elasticidad negativa; es decir, a mayores precios menores demandas. El desmonte

del actual esquema de subsidio a la tarifa Residencial, requerir que estos

consumidores respondan adecuadamente a la seal de precio.

En lo que se refiere al esquema de tarifas aplicado por la SIE:

- La conveniencia de revisar la actual estructura tarifaria rgida que aplica la SIE, que

mantiene un subsidio para todos los usuarios, no discriminando a los clientes que por

sus niveles de ingreso y sus caractersticas, no califican para ser subsidiados.

- La menor elasticidad precio de los consumos residenciales, muestra la relativa

inefectividad del mantenimiento de una tarifa Residencial general subsidiada como

nico mecanismo de proteccin social, haciendo necesario discutir otros

115
 mecanismos de focalizacin, como lo sera, por ejemplo, el establecimiento de una

poltica pblica que fije una tarifa social en funcin de los niveles de consumo.

Los resultados obtenidos representan una contribucin para el entendimiento sectorial del

consumo y del precio de la electricidad en RD; este anlisis podra ser continuado y ampliado

mediante la elaboracin de modelos de corte transversal y datos de panel, para lo cual sera

necesaria la realizacin de un estudio de campo que aporte datos necesarios, no disponibles al

momento de elaboracin de este trabajo.

Finalmente, queremos significar que para enfrentar la crisis energtica en la Repblica

Dominicana se requiere que el sector elctrico alcance su estabilidad financiera y esto solo se

podr lograr a partir de un enfoque holstico de microeconoma que incluya como punto

fundamental de la solucin, una aproximacin economtrica que ponga en evidencia el

comportamiento de todas la variables que inciden en la problemtica. Este trabajo constituye

un aporte en esa direccin.

116
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125
ANEXOS

126
 ANEXO No. I

C O NS UMO , P R E C IO Y C R E C IMIE NT O DE L A DE MANDA E L E C T R IC A E N R .D.

E NE R O DE 2004 A J UNIO DE 2012
VAR IAB L E S Y F UE NT E DE L O S DAT O S
# S IG L AS VAR IAB L E S Y DE S C R IP C I N F UE NT E
E C O N MIC AS
1 IMAE ND IC E ME NS UAL D E AC T IV ID AD E C O N MIC A BC R D
2 INF US A T AS A INF L AC I N ME NS UAL D E L O S E S T AD O S UNID O S B ID
S E C T O R E L C T R IC O
3 F UE L 06 P R E C IO D E L B AR R IL D E L C O MB US T IB L E F UE L O IL NO .6 S IE
4 NcA NME R O D E C L IE NT E S AY UNT AMIE NT O S S IE
5 NcG NME R O D E C L IE NT E S G O B IE R NO S IE
6 NcI NME R O D E C L IE NT E S IND US T R IAL S IE
7 NcC NME R O D E C L IE NT E S C O ME R C IAL S IE
8 NcR NME R O D E C L IE NT E S R E S ID E NC IAL S IE
9 NcT NME R O D E C L IE NT E S T O T AL D E L S IS T E MA S IE
10 E MF A$ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A AY UNT AMIE NT O S (R D $ MIL L O NE S ) S IE
11 E MF G $ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A G O B IE R NO (R D $ MIL L O NE S ) S IE
12 E MF I$ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A IND US T R IAL (R D $ MIL L O NE S ) S IE
13 E MF C $ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A C O ME R C IAL (R D $ MIL L O NE S ) S IE
14 E MF R $ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A R E S ID E NC IAL (R D $ MIL L O NE S ) S IE
15 C eA C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL AY UNT AMIE NT O S (G IG AV AT IO S ) S IE
16 C eG C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL G O B IE R NO (G IG AV AT IO S ) S IE
17 C eI C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL IND US T R IAS (G IG AV AT IO S ) S IE
18 C eC C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL C O ME R C IO (G IG AV AT IO S ) S IE
19 C eR C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL R E S ID E NC IAL (G IG AV AT IO S ) S IE
20 C eA/NcA C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S AY UNT AMIE NT O S (G IG AV AT IO S ) S IE
21 C eG /NcG C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S G O B IE R NO (G IG AV AT IO S ) S IE
22 C eI/NcI C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S IND US T R IAL E S (G IG AV AT IO S ) S IE
23 C eC /NcC C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S C O ME R C IAL E S (G IG AV AT IO S ) S IE
24 C eR /NcR C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S R E S ID E NC IAL E S (G IG AV AT IO S ) S IE
25 P ricA P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH AY UNT AMIE NT O S (US $) S IE
26 P ricG P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH G O B IE R NO (US $) S IE
27 P ricI P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH IND US T R IAL (US $) S IE
28 P ricC P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH C O ME R C IAL (US $) S IE
29 P ricR P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH R E S ID E NC IAL (US $) S IE
30 P ricP P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH P R O ME D IO (US $) S IE
31 S ubtR S UB S ID IO A L A T AR IF A R E S ID E NC IAL P O R K WH (US $) S IE

B C R D : B ANC O C E NT R AL D E L A R E P B L IC A D O MINIC ANA

S IE : S UP E R INT E ND E NC IA D E E L E C T R IC ID AD
B ID : B ANC O INT E R AME R IC ANO D E D E S AR R O L L O

Fuente: Elaboracin propia.

127
 ANEXO No. II

C O NS UMO , P R E C IO Y C R E C IMIE NT O DE L A DE MANDA E L E C T R IC A E N R .D.

E NE R O 2004-J UNIO 2012
E S T ADIS T IC O S DE S C R IP T IVO S DE VAR IAB L E S
# S IG L AS VAR IAB L E S Y DE S C R IP C I N O B S . ME DIA DE S V. E S T . MIN. MAX .
E C O N MIC AS
1 IMAE ND IC E ME NS UAL D E AC T IV ID AD E C O N MIC A 102 279.164 41.917 200.850 361.790
2 INF US A T AS A INF L AC I N ME NS UAL D E L O S E S T AD O S UNID O S 102 0.205882 0.375 -1.790 1.380
S E C T O R E L C T R IC O
3 F UE L 06 P R E C IO D E L B AR R IL D E L C O MB US T IB L E F UE L O IL NO .6 102 61.182 24.996 19.650 111.140
4 NcA NME R O D E C L IE NT E S AY UNT AMIE NT O S 102 2,033 819 959 3,255
5 NcG NME R O D E C L IE NT E S G O B IE R NO 102 7,867 1,194 5,284 11,402
6 NcI NME R O D E C L IE NT E S IND US T R IAL 102 11,018 1,312 8,668 14,830
7 NcC NME R O D E C L IE NT E S C O ME R C IAL 102 96,067 17,102 62,094 137,559
8 NcR NME R O D E C L IE NT E S R E S ID E NC IAL 102 1,167,184 318,254 808,381 2,064,314
9 NcT NME R O D E C L IE NT E S T O T AL D E L S IS T E MA 102 1,284,170 337,210 902,582 2,226,278
10 E MF A$ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A AY UNT AMIE NT O S (R D $ MIL L O NE S ) 102 114.1 29.0 57.3 191.0
11 E MF G $ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A G O B IE R NO (R D $ MIL L O NE S ) 102 420.0 123.3 212.2 668.4
12 E MF I$ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A IND US T R IAL (R D $ MIL L O NE S ) 102 1,213.1 264.4 700.4 1,927.7
13 E MF C $ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A C O ME R C IAL (R D $ MIL L O NE S ) 102 423.3 177.8 187.2 1,243.0
14 E MF R $ E NE R G A ME NS UAL F AC T UR AD A R E S ID E NC IAL (R D $ MIL L O NE S ) 102 1,295.3 371.4 712.2 2,196.0
15 C eA C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL AY UNT AMIE NT O S (G IG AV AT IO S ) 102 12.9 3.1 9.2 26.9
16 C eG C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL G O B IE R NO (G IG AV AT IO S ) 102 52.3 13.2 22.4 96.6
17 C eI C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL IND US T R IAS (G IG AV AT IO S ) 102 159.5 25.5 87.4 206.4
18 C eC C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL C O ME R C IO (G IG AV AT IO S ) 102 50.9 16.6 25.1 133.5
19 C eR C O NS UMO E NE R G A ME NS UAL R E S ID E NC IAL (G IG AV AT IO S ) 102 239.3 36.7 167.4 341.6
20 C eA/NcA C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S AY UNT AMIE NT O S (K IL O V AT IO S HO R A) 102 7,115.0 2,177.0 3,543.0 11,110.0
21 C eG /NcG C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S G O B IE R NO (K IL O V AT IO S HO R A) 102 6,583.0 1,055.0 3,039.0 11,495.0
22 C eI/NcI C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S IND US T R IAL E S (K IL O V AT IO S HO R A) 102 14,520.0 1,953.0 9,719.0 18,216.0
23 C eC /NcC C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S C O ME R C IAL E S (K IL O V AT IO S HO R A) 102 524.0 99.7 331.0 1,042.0
24 C eR /NcR C O NS UMO P R O ME D IO C L IE NT E S R E S ID E NC IAL E S (K IL O V AT IO S HO R A) 102 212.0 32.8 137.0 274.0
25 P ricA P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH AY UNT AMIE NT O S (US $) 102 0.251 0.037 0.130 0.316
26 P ricG P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH G O B IE R NO (US $) 102 0.226 0.028 0.132 0.342
27 P ricI P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH IND US T R IAL (US $) 102 0.214 0.024 0.132 0.281
28 P ricC P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH C O ME R C IAL (US $) 102 0.230 0.026 0.146 0.308
29 P ricR P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH R E S ID E NC IAL (US $) 102 0.150 0.022 0.085 0.187
30 P ricP P R E C IO D E L A E NE R G A F AC T UR AD A E N K WH P R O ME D IO (US $) 102 0.187 0.022 0.118 0.224
31 S ubtR S UB S ID IO A L A T AR IF A R E S ID E NC IAL P O R K WH (US $) 102 0.216 0.041 0.137 0.342

ME D IA: ME D IA AR IT M T IC A D E L O S V AL O R E S D E L A S E R IE
D E S V . E S T .: D E S V IAC IO N E S T ND AR
MIN.: V AL O R MNIMO O B S E R V AD O E N L A S E R IE
MAX .: V AL O R MX IMO O B S E R V AD O E N L A S E R IE

Fuente: Elaboracin propia.

128
 ANEXO NO. III
MODELOS POR CATEGORAS SECTORIALES

Sector Residencial (R):

A. Horizonte de Largo Plazo (Modelos en Logaritmo):

Log DeRt = Co + 1 Log PricRt, + 2 Log Subt + 3 Log CeRt-1 + 4 Log Imaet +

+ o Def + ERt

Log PricRt= Co + Log Fuel06t + Log InfUSAt + Log PricRt-1 + FRt

B. Horizonte de Corto Plazo (Modelos en 1ra. Diferencia):

D(LogDeRt)= D(LogPricRt) + D( Log Subt) + D(LogCeRt-1)+ D(LogImaet) +

+ o Def + R (ERt-1) + URt

D(LogPricRt)= D(Log Fuel06t) + D(LogInfUSAt) + D(Log PricRt-1)+

+ R (FRt-1)+ VRt

Donde para el perodo t:

DeRt = Demanda de electricidad del sector Residencial en Gwh

Co = Constante
PricRt = Precio promedio en US$ del kwh para el sector Residencial
Subt = Subsidio en US$ al kwh
CeRt-1 = Consumo en Gwh en el perodo t-1del sector Residencial
Imaet = ndice mensual de actividad econmica
Def = Dummy para meses con dficit de abastecimiento
Fuel06t = Precio en US$ del barril del combustible Fuel Oil No.6
InfUSAt = Inflacin mensual de los Estados Unidos (EUA)
ERt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel demanda
FRt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel precio
R (ERt-1) = Mecanismo de correccin de error demanda de energa
R (FRt-1) = Mecanismo de correccin de error precio de la energa
URt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia demanda
VRt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia precio

129
Sector Comercial (C):

A. Horizonte de Largo Plazo (Modelos en Logaritmo):

Log DeCt = Co + 1 Log PricCt, + 2 Log Subt + 3 Log CeCt-1 + 4 Log Imaet +

+ o Def + ECt

Log PricCt= Co + Log Fuel06t + Log InfUSAt + Log PricCt-1 + FCt

C. Horizonte de Corto Plazo (Modelos en 1ra. Diferencia):

D(LogDeCt)= D(LogPricCt) + D( Log Subt) + D(LogCeCt-1)+ D(LogImaet) +

+ o Def + C (ECt-1) + UCt

D(LogPricCt)= D(Log Fuel06t) + D(LogInfUSAt) + D(Log PricCt-1)+

+ C (FCt-1)+ VCt

Donde para el perodo t:

DeCt = Demanda de electricidad del sector Comercial en Gwh

Co = Constante
PricCt = Precio promedio en US$ del kwh para el sector Comercial
Subt = Subsidio en US$ al kwh
CeCt-1 = Consumo en Gwh en el perodo t-1del sector Comercial
Imaet = ndice mensual de actividad econmica
Def = Dummy para meses con dficit de abastecimiento
Fuel06t = Precio en US$ del barril del combustible Fuel Oil No.6
InfUSAt = Inflacin mensual de los Estados Unidos (EUA)
ECt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel demanda
FCt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel precio
C (ECt-1) = Mecanismo de correccin de error demanda de energa
C (FCt-1) = Mecanismo de correccin de error precio de la energa
UCt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia demanda
VCt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia precio

130
Sector Industrial (I):

A. Horizonte de Largo Plazo (Modelos en Logaritmo):

Log DeIt = Co + 1 Log PricIt, + 2 Log Subt + 3 Log CeIt-1 + 4 Log Imaet +

+ o Def + EIt

Log PricIt= Co + Log Fuel06t + Log InfUSAt + Log PricIt-1 + FIt

D. Horizonte de Corto Plazo (Modelos en 1ra. Diferencia):

D(LogDeIt)= D(LogPricIt) + D( Log Subt) + D(LogCeIt-1)+ D(LogImaet) +

+ o Def + I (EIt-1) + UIt

D(LogPricIt)= D(Log Fuel06t) + D(LogInfUSAt) + D(Log PricIt-1)+

+ I (FIt-1)+ VIt

Donde para el perodo t:

DeIt = Demanda de electricidad del sector Industrial en Gwh

Co = Constante
PricIt = Precio promedio en US$ del kwh para el sector Industrial
Subt = Subsidio en US$ al kwh
CeIt-1 = Consumo en Gwh en el perodo t-1del sector Industrial
Imaet = ndice mensual de actividad econmica
Def = Dummy para meses con dficit de abastecimiento
Fuel06t = Precio en US$ del barril del combustible Fuel Oil No.6
InfUSAt = Inflacin mensual de los Estados Unidos (EUA)
EIt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel demanda
FIt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel precio
I (EIt-1) = Mecanismo de correccin de error demanda de energa
I (FIt-1) = Mecanismo de correccin de error precio de la energa
UIt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia demanda
VIt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia precio

131
Sector Gobierno (G):

A. Horizonte de Largo Plazo (Modelos en Logaritmo):

Log DeGt = Co + 1 Log PricGt, + 2 Log Subt + 3 Log CeGt-1 + 4 Log Imaet +

+ o Def + EGt

Log PricGt= Co + Log Fuel06t + Log InfUSAt + Log PricGt-1 + FGt

E. Horizonte de Corto Plazo (Modelos en 1ra. Diferencia):

D(LogDeGt)= D(LogPricGt) + D( Log Subt) + D(LogCeGt-1)+ D(LogImaet) +

+ o Def + G (EGt-1) + UGt

D(LogPricGt)= D(Log Fuel06t) + D(LogInfUSAt) + D(Log PricGt-1)+

+ G (FGt-1)+ VGt

Donde para el perodo t:

DeGt = Demanda de electricidad del sector Gobierno en Gwh

Co = Constante
PricGt = Precio promedio en US$ del kwh para el sector Gobierno
Subt = Subsidio en US$ al kwh
CeGt-1 = Consumo en Gwh en el perodo t-1del sector Gobierno
Imaet = ndice mensual de actividad econmica
Def = Dummy para meses con dficit de abastecimiento
Fuel06t = Precio en US$ del barril del combustible Fuel Oil No.6
InfUSAt = Inflacin mensual de los Estados Unidos (EUA)
EGt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel demanda
FGt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel precio
G (EGt-1) = Mecanismo de correccin de error demanda de energa
G (FGt-1) = Mecanismo de correccin de error precio de la energa
UGt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia demanda
VGt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia precio

132
Sector Alumbrado Pblico (A):

A. Horizonte de Largo Plazo (Modelos en Logaritmo):

Log DeAt = Co + 1 Log PricAt, + 2 Log Subt + 3 Log CeAt-1 + 4 Log Imaet +

+ o Def + EAt

Log PricAt= Co + Log Fuel06t + Log InfUSAt + Log PricAt-1 + FAt

F. Horizonte de Corto Plazo (Modelos en 1ra. Diferencia):

D(LogDeAt)= D(LogPricAt) + D (Log Subt) + D(LogCeAt-1)+ D(LogImaet) +

+ o Def + A (EAt-1) + UAt

D(LogPricAt)= D(Log Fuel06t) + D(LogInfUSAt) + D(Log PricAt-1)+

+ A (FAt-1)+ VAt

Donde para el perodo t:

DeAt = Demanda de electricidad del sector Alumbrado en Gwh

Co = Constante
PricAt = Precio promedio en US$ del kwh para el sector Alumbrado
Subt = Subsidio en US$ al kwh
CeAt-1 = Consumo en Gwh en el perodo t-1del sector Alumbrado
Imaet = ndice mensual de actividad econmica
Def = Dummy para meses con dficit de abastecimiento
Fuel06t = Precio en US$ del barril del combustible Fuel Oil No.6
InfUSAt = Inflacin mensual de los Estados Unidos (EUA)
EAt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel demanda
FAt = Trmino de error aleatorio modelo en nivel precio
A (EAt-1) = Mecanismo de correccin de error demanda de energa
A (FAt-1) = Mecanismo de correccin de error precio de la energa
UAt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia demanda
VAt = Trmino de error aleatorio modelo en diferencia precio

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