Deuda que devenga intereses : Fuentes y naturaleza Por lo regular, la deuds a largo plazo es sustancial en cantidad y con frecuencia se extiende por ' " OBJETIVOS de la deuda que devenga intereses Capitulo | 5 27 | 2 eet Dlaatiie priebat pics de lox-cantyales que: et eel ‘evaliat6 de sidsgo de conteol para las afirmaciones: estos : financieros relacionadas coa la deuda y el capital contable. * Desc ls bjetivos de los audtores para la auditor de as cuentas de devda y capt conta Las corporaciones de negocios obtienen cantidades sustanciales de sus recursos financieros it ccurriendo en deuda que devenga intereses y emitiendo capital en acciones. Ala adquisicin'y 8 respectivo pago del capital se le denomina en ocasiones como el ciclo de financiamiento. Este™ ciclo de transaccién incluye la secuencia de procedimientos de autorizacién,ejecuci6n, y egis to de transacciones que implican préstamos bancaris, hipotecas, bonos por pagar y capital en ~ acciones, asf como el pago de intereses y dividendos. En este capitulo presentamos material relativo al tratamiento que le dan los auditores a las cuentas tanto de deuda como de capital contable. Periodos de 200 mis wo, Las obligaciones a largo plazo, los bonos garantizados y los docs otecas escrituras de fideicomisos) son tienen las caracteristicas de otros bonos corporativos,utilizaremos el término bunos de tal mane- +a que incluya tanto las obligaciones de largo plazo como los bonos garantizados por pagar Al documento formal que genera obligacién o adeudo se le llama escritura o escritura de fideicomiso. Cuando los acreedores suministran capital con base en el largo plazo, 2 ay insisten en imponer ciertas restricciones sobre la compafifa deudora. La escritura, por ejemplos= =) Deuda y capital comtable 537 = . con frecuencia incluye una cléusula restrictiva que le prohtbe ala compatifa declarardividendos, a menos que la cantidad de capital de trabajo se mantenga por arriba de un monto especificado. ~ La adquisicién de planta y equipo, o el incremento en los salarios administrativos, pueden permi- tise s6lo sila razén circulante se mantiene en un nivel especificado y si la uilidad neta aleanza - tun monto designado. Otro dispositive para proteger al areedor a largo plazo es el requerimiento de un fondo hundido o fondo de amortizacién que debe ser mantenido por un fideicomisario. Si j : at ‘estas restricciones son violadas, la escritura puede prever que la deuda en su totalidad venza.enel ‘momento en que asf se exija = la uditoria de deuda que devenga intereses En conjunto con la auditorfa de deuda que devenga intereses, los auditores obtendrén asi- ‘mismo evidencias acerca de gastos de intereses, interés por pagar y descuentos y primas de bonos. “Muchos de los principios relacionados con las cuentas por pager se aplican también a le auditorfa de deuda que devenga intereses. Como es el caso de las cuentas por pagar, la subestima- ciién de la deuda es considerada como un problema potencial de suma importancia en la audito- ria, Con respecto a las notas aclaratorias de Ia deuda que devenga intereses, los auditores tienen {que determinar si la compafifa ha cumplido con todos los requerimientos y restricciones que le imponen los contratos de deuda. Evaluacién de los Un sesgo de negocios importante elacionad con la deudsgug devenga interests, consist en : riesgos inherentes asegurar que el clieme obtiene capital de la manera més eficaz yeficiente, Este riesgo no es fae aeerr ig indcativo de un eso de eror material en los estas fnancieros por tanto. no es depres: Mea coda asin deta para lor autores, ros egos de negocios. sin embargo, equivalen a ies de -dlevenga Prcror mater A manca djempl-s a adminsracin dee preoupa el ego de eh atretente de las lavolas de la deuda Esto es tambien una preocupacén de os autores porque aa a aiaee afectare Inclasiicacin den deuda y alas potas aclaratorasrelacion- sain ete ieee mancpioe relacionados con las cients por pagar se aplican también ala ser ec dead qu devengainteeses. Como esl caso de las cuentas por pagar la subestimas aan cnadas da sen que te dea a un etor 0 al fraude, es consierada como un riesgo aherent ptencal de gran importanci Control interno Autorizacién del Consejo de Directores sobre la deuda que} control interno eficaz sobre la deuda que devenge intereses empieza por Ia autorizacion de ‘ devenga intereses _incurriren a deuda. Los reglamentos de una corporacién por lo regular exigen que el consejo de ‘ ‘irectores aprucbe cualquier tipo de financiamiento. El tesorero de la corporacién formularé un feporte sobre cualquier financlamiento sugerido. explicando la necesidad de recursos el efesto Terimado del financiamiento sobre las utilidades Futuras. la posicign financiera estimada de la compatifaen comparacién con otras en Ia industria tanto antes como después del financiamiento $métodos alternos para oblener ls recursos. La autorizacin por pare del consjo de diectores dreluid la revsién y aprobacién de aspectos tales como la eleceién de un banco 0 fideicomisario, |538 caPiTuLo 15 el tipo de garantia, el registro ante la SEC, acuerdos 6 contratos con banqueros de inversién, el “* ‘cumplimiento de Ios requerimientos del estado en que se instity6 la empresa y una lista de bonos en una bolsa de valores. Después de la emisin de deuda a largo plazo, el consejo de directores debe recibir un reporte estableciendo el monto neto recibido y su disposicién, como, por ejem- plo, la adquisicién de activos para la planta, la adiciGn al capital de trabajo u otros propésitos. Uso de un fideicomisario independiente Las emisiones de bonos siempre se hacen por cantidades considerables, por lo comiin mucho millones de d6lares. Por tanto, s6lo las compafias grandes en alguna medida emiten bonos: las ‘compajiias pequefias obtienen capital de largo plazo a través de préstamos hipotecarios u otras fuentes. Cualquier compari lo suficientemente grande para emitir bonos y que sea capaz. de encontrar un mercado dispuiesto a las garantas, utilizar casi siempre los servicios de un banco de gran tamatio como fideicomisario independiente. El fideicomisario esté a cargo de la proteccién de los intereses del acreedor y de dar segui- miento al cumplimiento de las eldusulas de la escritura por parte de la compaifa emisora. El fideicomisario también mantiene registros detallados de los nombres y las direcciones de los. propietarios registrados de los bonos, cancela los certificados de los bonos viejos y emite nuevos ss cuando los bonos cambian de dueflo, hace un seguimiento de los procedimientos para prevenit 18 ase ‘emision excesiva de certficados de bonos, distribuye los pagos por concepto de intereses y = distribuye los pagos principales de los bonos cuando éstos vencen, La utilizacién de un fideico- -c2 mmisario independiente resuelve en gran medida el problema del control interno sobre los bonos por pagar. El control interno se ve fortalecido por el hecho de que ¢l fideicomisario no tiene ‘acceso a los registros contables de la compafifa emisora y por el hecho de que el fideicomisario es una insttuci6n financiera de gran tamaiio con responsabilidad legal de sus acciones. Pagos de intereses sobre bonos y documentos por pagar “Muchas corporaciones asignan en su totaidad la labor de pagar intereses al fdeicomisario, ya sea respecto a bonos que devengan intereses 0 bono registrados. Entonces s¢logra un control altamente eficaz, porque la compania expediré un solo cheque por el monto total del pago semi anual de intereses sobre la totalidad de la emisién de bonos. En el caso de bonos que devenga intereses (bonos al portador).al recibir este cheque el fideicomisarioharé el pago de los cupone presentados, los cancelardy los archivaré en orden numérico. En une fecha posterior se hace un segundo conteo de los bonos: entonces se destruyen éstos y se envia un certificado de incinera~ = cidn ala compafiaemisora. El fideicomisario no intenta mantener una lista de los poseedores de los bonos. ya que estos valores son transferibles mediante el mero acto de la entrega. Si cietos ccupones no son presentados para su pago, el fideicomisario conservaré los fondos correspon- dientes a tales cupones durante el periodo previsto en los estatutos. En el caso de los bonos > registrados. el fideicomisario llevard una lista actualizada de los poseedores y les remit che- ques por concepto de intereses de la misma forma en que los cheques por concepto de dividendos se distribuyen entre los accionistas. Para un documento por pagar, por lo regular s6lo hay un receptor de intereses. Las compa fas controlan el desembolso de Ia misma forma que otros desembolsos en efectvo, sin utilizar un fideicomisario. Enel archivo permanente de los auditores debe colocarse SALERNO de ta escriturarelativa‘a una emisién de bonds: De estos documentos se extrae una lista de restricciones a que se sujeta la compafia con objeto de facilitar la ejecucién de las pruebas de cumplimiento de las cléusulas de la deuda que llevan a cabo los auditores. Uesvandlisis delay las cuentas relacio- ae cco oom ¥y descuento o prima, deben obtenerse del archivo de docu- ‘mentos de trabajo actual, 0 bien. del archivo permanente. 4 i wi& &: = Deuda y capital contable 539 Auditoria de deuda que devenga intereses Este programa de auditoria no prevé la distincidn habitual entre prucbas de control y pruebas sustantivas, Esto obedece a que las transacciones individuales por lo general serén analizadas ‘para todos los contratos de deuda por un monto considerable, Para documentar el control interno, Jos auditores por lo regular formularén una descripciGn por escrito, af como un cuestionario de control interno. Las preguntas que aparecen en un cuestionario tipico son ls siguientes: 1) Los ‘montos de la nueva deuda que devenga intereses estén autorizados por la erarquia administativa pertinente? 2) ;Para todas las emisiones de bonos se utiliza un fiduciario independiente? 3) Wn funcionario de la compafia hace un seguimiento del cumplimiento de las cléusulas de la euda? ‘Como las transacciones son escasas en mimero pero considerables en,monto, por lo general los auditores son capaces de verificar las transacciones individuales. Por fant la prucba de los ‘controles ocurre a través de lo que en realidad equivalga a la prueba dg transaccién de doble propésito. Entre 10s procedimientos de auditoria adecuados para la verificacién de deuda que devenga intereses, se incluyen los que se enuncian a continuacién: ‘WObtener 0 formulrandiss de evens de ded que evenga interes y las cuentas de interes, prima y descuentorelsconadas 2. Analiza opis de documentos por pags y documentos qe Io span 3 Confimar In deuda que devengsinereses con Io tenedtes o cn secs panes pent- nents, 40 Eompobar as ransacciones de ancient y pago.cn lox documentos de rexpaldo /Electnr procedienosanaliicos para proba laraconallad en genetal de a deude que fevengainterese el gat pox concept de interes 6, Probarosceion de ls gastos por concepto de inerse:neress por pag yamontiza: Sin de deseo y prima 7, Evaluars se cumplido con as provisions en cuanto a deuda Bo Raster le facut de auoridad pars la emisin de deuda qe devenga inerese en as Minus corporativs 3 Revinar lox documentos pagads 0 renovado desputs de a ec del ali 40. Lievra abo proredinienos prs enicar documents por pagar as partes elacions= des 11, Enviarcrtas de ootrmacn ns institucions Financia para bjs into ace ca de las disposiciones rélativas a financiamiento. ‘ - 12. Evatt abecuida presentation enc extado nance yen ls not alaratoiy dee eda quedeveng interes trastcione eloionads La Figura 15.1 relaciona estas pruebas sustantivas con sus objetivos de auditorfa primarios. 1. Obtener o formular anilisis de cuentas de deuda que devenga intereses y cuentas de interés, prima y descuento relacionadas Un anilisis de documentos por pagar muestra el saldo inicial de cadu documento, documentos adicionales que se expidieron y pagos sobre documentos a lo largo del afo. y el saldo final de ‘cada documento. Ademiés, los saldosiniciales del interés por pagar o interés pagado por anticipa- do, gasto por concepto de intereses. interés pagado y saldos finales del interés por pagar o interés pagado por anticipado pueden presentarse en el documento de trabajo de andliis {Um aihdlinin de la cuenta de Documentos por Pagar nervira para miltiples propésitasiaie! ppago U otra disposictn de documentos enumerados como relevantes en lw auditorfa de} ato linlerior pueden verificarse byes posible establecer la propiedad de débitos,ycréditosindividua- les. y chel monto del xaldo de tin de ao de la cuenta ve prueba a través del examen psi Por PASO de todos los eambis en fa cuenta a lo largo del ato540 CAPITULO 15 | FIGURA 15.1 Objetivos de tas principales pruebas sustantivas de transacciones y sallos de deuda que devenga interés Fin la primer auditoria de un cliente, los auditores analiza las cuentas del io mii 1 correspondientes a bonos por pagar, costos de emisiGn de bonos y descuento de bonos (0 + | Gebbonos) para los affos transcurridos desde que se emitieron los bonos. El documento de . se coloca en el archivo permanente de los auditores; en auditorias posteriores, cualquier ‘dicional en estas cuentas puede sumarse al andlisis. ‘Las cuentas de cielo de financiamiento con frecuencia estan libres de error material. 4o ocurren pueden obedecer a reportes indebidos de deuda (por ejemplo, un préstamo trado con un cargo a efectivo y un abono a una cuenta de ingresos), el registro incomp deuda (por ejemplo, un préstamo no se registra y los réditos se mantienen “fuera de los la amortizaciGn inadecuada de cuentas de descuento y prima relacionadas con el préstan lgunas situaciones, as notas aclaratorias relacionadas con la deuds son incompletss, ‘Los auditores deben también mantenerse al tanto de clientes que tienen estructuas cionales complejas que implican a entidades legales numerosas o poco comunes, © transacciones contractuales que tienen que ver con partes relacionadas. En estos casos ii preguntas en cuanto al registro adecuado de las transacciones. A su ver os auditores debe aoenta de que una falta de cumplimiento de ls provisiones de un contrato de deuda pr ral da lugar a que la deuda implicita se venza en su totaidad y tenga que pagarse una vez acreedor asi lo solicit. A 2: Analizar copias de documentos por pagar y documentos de respaldo Los auditores deben analizar las copias que tienen ls clientes de documentos por Pagar} documentos derespaldo como hipotecas y escrturas dc fideicomso (vosdocsmentos tstardn en poder de los tenedores; pero los auditores deben ssegurarse de que el cliente sido copias de los instrumentos de deuda y de que sus detalles coresponden a Tos andlist tos en el primer procedimiento del presente programa de auditor. ‘Objivo primar aie a +3: Confirmar la deuda que devenga intereses con los tenedores 0:con las terceras partes pertinentes Eisenia nepid ‘Los documentos por pagar @ las instituciones financieras se confirman como parte dele cai ie roe fon de saldos de depésito en efectivo. La forma de confirmacién convencional que Si\ oka. xitenca Gatgacens ‘aco nosso Deuda y capital contable 541 en el capitulo 10, incluye una solicitud de que la insttuci6n financiera confirme todos los finan- iamientos por medio del depositante. frmacisn Al mi ‘mo tiempo que se le pide al acreedor hipotecario que confirme la deuda, se le puede pedir que dé ‘una indicacién en cuanto al cumplimiento de la compaiia con el contrato d hipoteca o con el contrato de escritura de fideicomiso, ' Las transacciones con bonos por lo general puedea confirmarsedirectamente con el fideico- misario, La respuesta de éste debe tener una descripciGn exacta de los bonos. incluyendo fechas de vencimiento y tasas de interés; bonos reirados, comprados para la tesoreria 0 convertidos en acciones a lo largo del afio, bonos relevantes w la fecha del balance general; y transacciones y saldos hundidos. ‘Los auitores tienen que obtener evidencias de que las transacciones en las cuentas que devengan intereses fueron validas. Para lograr este objetivo. ‘También se analiza cualquier aviso de remesas que respalde estas recepciones de efectivo. Los auditores pueden hallar un mayor respaldo para los réditos netos de ‘una emisién de bonos consultando el contrato de subscripcidn y el folleto que se llenaron ante la SEC. Los débitos a una cuenta de Documentos por pagar o de Hipotecas por pagar. epresentan por lo regular pagos por el oslo» plaaos “report os pgs al beceios scum La propiedad de los pagos a plazos debe ser verificada haciendo relerencia al pro- srama de pagos establecido en el documento o en la copia de la hipoteca en poder del cliente. Una comparacién de los documentos por pagar cancelados con los asientos de débito en la cuenta de Documentos por pagar, proporciona certeza adicional de que los documentos indica os como pagados durante el afc han sido. de hecho. retirados. La inspeceign te estox documen ts por parte del auditor debe inclvir una comparacién de la fecha de vencintiento del documenta ‘on la fecha de los desembolsos en efectivo. La omisign en pagar de inmediato los documentos a su vencimiento sugiere debilidad financiera Rare vez hay alguna justficacin para que un documento pagado fate en los archivos: un recibo de pago del tenedor del documento no es un substituto satisfactorio. Si, por cualquier ‘motivo. un documento pagado no esté disponible pare su inspeccidn. los auditores deben revisar la requisicién de un cheque o de otros comprobantes que respalden el desembolso y deben ans- lizar ia transaceién con algdin funcionariv facultado para haces tal cosa ‘Al examinar los documentos canceladas, los auditores deben también rastrear la disposicién de cualquier colateral utlizado para garantizar estos documentos. En el momento en que estos activos son devueltos por elgin acreedor garantizado puede surgir una oportunidad conveniente para desviar los valores w otros activos dados en prenda y darles un uso no autorizado. Una de las formas mas eficaces de determinar la racionalidad general de la deuda que devenga intereses consiste en analizar la relacién entre el gasto por concepto de intereses registrado y el542 capitulo 15 wey Opes elvan Prnacion monto promedio principal de la deuda relevante durante el afio.Si el cliente esté pagando interés sobre la deuda que no se registra, esta relaci6n no estaréen linea con la tasa de interés ala cual la ‘compara cliente debe ser capaz de conseguir financiamiento. En consecuencia, fost@aUMitones Los ausitores pueden probar la exactitud de Ios célculos del cliente relativos a gasto por concep- to de interés e interés por pagar. Ademés, es posible que examinen los cheques pagados que. respaldan los pagos por concepto de intereses y revisen las confirmaciones recibidas de los tene- dores para verificar las fechas en las que se ha pagado el interés sobre cada documento 0 hipote~ cca. Un estudio minucioso de los pagos por concepto de intereses es otro medio de sacar a la luz cualquier gravamen no registrado que devenga intereses. El gasto por concepto de intereses por la totalidad del bono correspondiente al periodo refleja por lo regular no s6lo los intereses en realidad pagados y acumulados. sino también la amortizacién de la prima o descuento del bono. Los auditores quizés también prueben los montos amortizados por medio de célculos independientes. 7, Evaluar sise han cumplido las provisiones en’ cuanto a ladeuday En lu primera auditoria de un cliente o en ef momento en que se expide una nueva emision de bons, los auditores obtendrén una copia de Ia escritoa del bono para el archivo permanent, La tscritura debe ser analizada con detenimiento, con particular atencidn a puntos tales como el ‘onto autorizado de los bonos. asas de interés Fecha, fechas de vencimiento,deseripionesi la propiedad dada en prenda como colaterl.provisones para el retiro 0 conversion, deberes Ya cobligaciones del fideicomisario y cualesquiera provisiones que se le impongan a la compan deudora Las provisiones dela escritura pueden inluir ef mantenimiento de un fondo hundido. el mantenimiento de niveles minimos estipulados de capital de trabajo y seguro para la propiedad dia en prenda. La eseritura quiza también restinja los dividends una propor especiica- 44a dela uilidades, imite la compensicion para la administracion y prohiba el financiamiento adicionl de argo piaz0. excepto bajo condiciones estipaladas Los auditors realizarén pruebas para evaluari la compa esté en concordancia con estas provisiones. Los aitores examin Tan, por ejemplo, evidencias de cobertura de seguro, comprobarén pagos al fondo hundido Yoonam En la autora de una gran compania constructors os audi- tores encontraron que ef capital de trabajo del cliente se en- contraba muy pbr abajo del nivel extipulad en la esritura de bonos por ‘pagar garantizados a largo plazo. Ademés, el cliente habia pormitide que caducara la coberara de seguro requerida para los ativos dados en prenda. Estas violaiones 4 la escritura fueron suficientes para dar lugar a que la emi- sin de bonos se convirtiera en pagadera en el momento en que asi se solicitara Si bien el cliente acept6 reclasificar la emisién de bonos ‘como un pasivo circulante y aclarar el problema en los esta- dos financieros, los auditores no fueron capaces de obtener tuna certeza plena de que el cliente fuera capaz de cumplir ‘con la obligacion en caso que los tenedores de bonos deman- de la informaciGn recibida. La figura 15.2 ofrece un ejemplo de una carta para confirmar infor- ‘macién acerca de lineas de crédito. 12, Evaluar la presentacién adecuada en el estado financiero y las notas aclaratorias. de la deuda que devenga intereses y transacciones relacionadas : Debide al interés de los acreedores en la seccién de pasivo circulante del balance general y alas inferencias que pueden derivarse de los diversos usos de los documentos por pagar, la aclaracién informativa pertnente es en extremo importante. La clasificacin de los documentos por ipos de tenedores, as{como por el vencimiento circulant ode largo plazo, es necesaria. Los documentos por pagar a bancos, a acreedores comerciales y a funcionarios, irectores, accionistas y ailiados eben enumerarse en una lista por separado, Los pasivos garantizados y los activos dados en prenda deben someterse a una ref cruzada entre si con una explicacién en las notas alos estados financieros. En caso de dif 4es financieras y disoluci6n, los acreedores esperan pasticipar en los activos en proporci6t as respectivas querellas; si ciertos activos, como cuentas por cobrar circulates, se la han dado ea prenda @ un acreedor, se incrementa el riesgo para los acreedores no garantizados. Los pasivos circulantes deben incluir no s6lo aquellos documentos que vencen dentro de un periodo de 12 meses (0 un ciclo operativo més prolongado), pero también cualquier pago a plazos pagadero_ actualmente sobre obligaciones de largo plazo como las hipotecas El aspecto fundamental en la presentaci6n de pasivos de largo plazo en el balance general es due se describan de manera adecuada. Cada categorfa de deuda de largo plazo debe colocarse: bajo un encabezado o titulo independiente, el cual describe el tipo de deuda, los montos autoriza-s, dos y emitidos, asa de interés, fecha de vencimiento y cualquier caracterfstca de conversi6n 0” ssubordinacién. = Deuda de largo plazo pagadera en el periodo actual Los pasivos de largo plazo incluyen todas las deudas que no serén liquidadas con la wilizaci6n~ de los activoscirculantes. En otras palabras, cualquier bono o documento que vence en el prbxi- ‘mo ciclo operativo que tiene que pagarse de fondos especiales o refinanciados serd clasificado. como una obligacién de largo plazo independientemente de le fecha de vencimiento. Antes de aceptar una clasificaciGn de largo plazo para obligaciones que estén a punto de vencer. los audi-> tores deben tener plena certeza de que el cliente tiene tanto Ta intencién como ta capacidad de refinanciar la obligacién con base en el largo plazo. La intencién y la capacidad para refinanciar son demostradas por el cliente a través ya sea de 1) refinanciar la obligaciOn con base en el plazo antes de la emisiGn de Tos estados financieros, 0 2) acordar un contrato de financiami enesa fecha, ue permita de manera evidente tal refinanciamiento. Cualquier deuda que ve la actualidad y pagadera a partir de los activos circulantes debe clasficarse como un pasiv9} circulante, = Restricciones impuestas por contratos de deuda de largo plazo Las restricciones mds importantes que le imponen a la compafia los contratos de financiamientoFIGURA 15.2 Ejemplo de una carta para la confirmacién de Iineas de crédito ty Deuda ¥ capital contable 545 ‘Wallace Manufacturing, Inc. 1400 Main Se Los Angeles, CA 90015 31 de enero del 200 St, Richard Sih ancionatio Senior de Crédito First United Bank 2330 Fourth Ave 1Los Angeles, CA 90010 ‘Bscimado Se. Smith: En relacin con la auditoria de los estados financieros de Wallace Manufacturing, Inc, al 31 de Aiciembre del 200X, y correspondiente al ao que terminé en la fecha anterior, hemos notifcado & nuestros auditoresindependientes dela informacin que aparece a continuacin, la cual ppensamos es una descripcin integra y exacta de nuestra line de eédit rolictda aa insttucibn Financiers al cierte del negocio con fecha 31 de diciembre del 200X. Si bien no les estamos Solicitando ni esperamos que hagan una bisqueda detallada,incepral de sus geyistos, si durante el Proceso de integracin de esta confirmacién ara su atencién alguna inforspaci adicional acerca ‘de ora lineas de crédito, le solctamos que incluys tl informacién a connec: 1, La compania dispone en su insitucién Sinanciera de uns linea de exéto por un total de 47 nillones de délares 2. Los términos actules de Ia linea de crédito estin contenidos en la cata de fecha 11 de mayo de 199K, 3. 1 monto dela linea de crédito no uslizada, sujeta a los téeminos de la cara telacionads, a 31 de diciembre del 200X era de 19 millones de dares. 4. La tasa de interés al cierre de negocio e 31 de diciembre del 200X era del 9.2% 5. No existen requerimientos pars compensa los saldos relatos a esta linea deere, Favor de confirmar sila informacidn acerca de a linea de exédito antes presentada cs correcta frmando al ealce y devolviendo esta carta directamente a nuestros auditores lngepenulintes, Warten & Clark CPC, 2100 Century Bld, Loé Angeles, CA 90053, Ateoramente ‘Wallace Manufacturing, Ine. Por: Revert Bary Robert Barr Contealor Fstimados Warren 6 Clark, CPC Ta inforraci6n antetioe relative al ind de erdita concuerda con los regitros de exta 1 Gnanciers, Si bien no hemos efectuado una bisqueds intra, qeullada de nests registro, ninguna informacinacerea de ots lineas de crédito mo nuesedatencidn. [Favor de anotar exeepeiones a continuaciin en una carta anes) First United Bank Ne heed Se sere are ee zoreroy (Funcionasio y puesto) (Fecha)546 caPtTULo 15 Tiempo para el analisis de la deuda es intereses Capital contable Fuentes y naturaleza del capital de los accionistas Enfoque de los . auditores hacia la auditoria del capital de los accionistas siguiente, la naturaleza de las restricciones debe establecerse en una nota a los estados finan-“** cieros. Prima o descuento de bono no amortizado Laprima no amortizada debe agregarse al valor nominal de los bones u obigaciones en laseccién de pasivo del balance general. De manera anéloga l descuento no amortizado debe deducirse del valor nominal de la deuda ’ Elandlisis ene! libro mayor de la deuda que devenga intereses y del gasto por concepto de interés, oma muy poco tiempo en la mayor parte de las auditorias debido al nimero reducido de asien- tos. En consecuencia, 1a mayorfa de los auditores prefieren esperar hasta el final del afio antes de analizar estas cuentas. Los procedimientos de auditorfa que pretenden revelar cualquier tipo de pasivos no regist dos, por lo general no pueden llevarse a efecto con antelacién a la fecha del balance. Pasos tal ‘como la evaluacién del cumplimiento con las provisiones de la deuda, pruebas de gasto por cconcepto de interés y la investigaci6n de documentos pagados 0 renovados poco después de la fecha del balance tienen que esperar necesariamente al cierre del periodo que se esté auditando, -~ Las oportunidades para efectuar trabajo de auditorfa con antelacién a la fecha del balance gene~ ral son, por tanto, mucho més limitadas en el caso de la deuda que devenga interés que para la ~ mayor parte de los grupos de activos que se analizaron antes. La mayor parte de este apartado concierne al tema de Ia auditoria de las cuentas de capital de los accionistas de clientes corporativos; la auditoria del capital de los duefios en sociedades y pro- piedades dnicas se analiza de manera breve cerca del final de capitulo, oe El capital de los duefios para clientes corporativos consiste de cuentas de capital en acciones > (preferentes y comunes) y utilidades retenidas. Los saldos en las cuentas de capital en acciones camibian cuando la corporaciGn emite o compra acciones. La transferencia de propiedad de ac- ciones de un accionista a otro no afecta los saldos de las cuentas. En condiciones normales, las~ utlidades retenidas se incrementan por las uilidades y disminuyen por los pagos de dividendos. ‘Ademds, algunos asientos en el libro auxiliar o diario (por ejemplo, ajustes del periodo anterior) pueden afectar de manera directa a las utilidades retenidas. Las transacciones en las cuentas, capital de los accionistas por lo general son escasas en ndmero, pero materiales en'10 qu monto respecta. Es posible que a lo largo del aflo no ocurra cambio alguno en las cuentas capital en acciones, y tal vez s6lo se harén uno o dos asientos en la cuenta de utilidades retenidass4 Los objetivos de los auditores en la auditoria de capital de los duefios son: 2 1. Considerar los riesgos inkerentes, incluso los riesgos de fraude. = 2. Considerar el control interno sobre el capital de los duefio. 3. Determinar la existencia de capital de los duetios registrado. 4. Establecer la integridad del capital de los duefios registrado. 5 5. Determinar que la valuacién del capital de los duetios esié en concordancia con los princi=ie pios de contabitidad generalmente aceptados. s 6. Establecer la exactitud administrativa de los programas de capital de los duefios. 7, Determinar que la presentacién y las notas aclaratorias del capital de los accionistas sean adecuadas, . En conjunto con la auditorta de las cuentas de capital de los duetios, los auditores obtendrén asimismo, evidencia acerca de las cuentas relacionadas de dividendos por pagar y descuentos y_ primas de capital en acciones. También se recaba evidencia concemiente al corte pertinente de recepciones en efectivo y desembolsos relatvos a las cuentas de capitalControl interno sobre el capital de los accionistas Control de transacciones de capital en acciones Por parte del consejo de administracién Registrador independiente y agente de transferencia de acciones El libro de certificados de Deuda y capital contable 547 Existen tres elementos principales de fuerte control interno sobre el capital en acciones y los Aividencos. Estos tres elementos son 1) la autorizacin pestinente de transacciones por parte del consejo de administracién y los funcionarios corporativos, 2) la separaciGn de obligaciones en ¢1 manejo de estas transacciones (de preferencia la utilizaciGn de agentes independientes para el registro y transferencia de acciones y para el pago de dividendos), y 3) el mantenimiento de registros adecuados. ‘Todos los cambios en las cuentas de capital en acciones deben recibir la aprobacién formal anticipada del consejo de administracién. El consejo de administracigh tiene que determinar el Indmero de acciones que se van a emitir y el precio de cada accin; si felva a utilizar un plan de ago a plazos, el consejo debe prescrbir los términos, Si en pago for las acciones se van a aceptar planta y equipo. servicios o cualquier consideracin distinta al efectivo, el consejo de administraci6n tiene que establecer la valuaci6n de los activos recibidos que no son en efectivo. Las transferencias de tlidades retenidas a las cuentas de Capital en acciones y Capital pagado, como en el caso de dividendos en acciones. se iniian por una accién del consejo. dems, las divisiones de acciones los cambios en valor declarad 0 valor a par de la acciones requicren de autorizacién formal por parte del consejo. La autoridad para todas las acciones en cuanto a dividendos reside en los directores. La declaracion de un dividendo tiene que especificar no s6lo el monto por accién sino también la fecha de registro y la fecha de pago. AA evalua el control interno sobre el capital en acciones. la primera pregunta que consideran los auditors es 3 la corporacién emplea los servicios de un regstrador de acciones independiente y de un agente de transferencia de accioneso bien maneja sus propastransacciones de capital en acciones. El contro interno es mucho mas fuerte cuando se uilizan los servicios de un registra. dor de acciones independiente y de un agente de transferencia de acciones porque los bancos o Jas compatis fiduciarias que actan en estas capacidades tendrn la experiencia. las nstatacio. nes especializadasy el personal capacitado para desempefar el rabajo en forma experta, Es més. al colocar la responsabilidad de manejar certficados de capital en aciones en organizaciones Separadas ¢ independients, la corporacién logra en la mayor medida posible el concepto de control interno dela separacin de obligaciones. La Bolsa de Valores de Nueva York y ea todas Jas dems bola, requieren que las eorporaciones que aparecen en su Axa utlicen los servivion e un reistrador independiente ' La responsabilidad primaria del registrador de acciones es evitar cualquier emisién exce- sivade aeciones. El peligro dela emisinexcesiva se ilustra con la vieja historia de un promotor aque vendié un 25% de intereses en una compatia nueva a cada uno de 10 inversionisas. Para Drevenirfraudes semejantes, cl registrador debe verficar que fon cerifcadon de ucciones se emitan en concordancia con los articulos de consituisn y las autrizaciones formales pox parte del consejo de diretores. El registrador obtiene cupias de los documentos que autorizan las acciones totales que se van aemitiry mantieneregistros de las uccionestotales omitidas y cance. ladas. Cada nuevo certificado tiene que ser presentado ante el registrador para su andliais registro antes de que sea emitido a un accionista. Los riesgos de fraude y de error accidental relativos a la emision indebida de certficados de acciones se reducen en gran medida cuando se emplea sun registrador independiente Lis vorporaciones que cueiit con valores que se comercial en fora activa eiplean también a agentes de transferencia de acciones independientes. Si bien el agente de transfe- rencia de acciones mantiene un registro de las acciones relevanes totaes, su responsabilidad Primaria es mantener registos detallados de los accionistas (nombre y drecei6n de cada accio- nista) y llevar a cabo transferencias de propiedad de acciones. Si la corporacion no utiliza los servicios de un registrador independiente y tampoco los de un agente de transferencia de acciones, el consejo de administracién por lo general le asigna estas Fanciones al seeretario de la compaifa. El consejo de administracién debe designar funcionarios ‘que estén autorizados para |) firmar certificados de acciones. 2) mantener registros de los accio: 'C.D.LH.548 capitulo 15 Control interno sobre los dividendos itas, 3) mantener la custodia de certificados no emitidos y 4) firmar cheques por concepto de ividendos, Los certficados de acciones deben ir numerados en forma seriada por el impresor, y partir del momento en que se entregan a la compaifa hasta su emisién, deben estar bajo custodia exclusiva del funcionario designado. Para los certificados de acciones casi siempre sé requieren las firmas de dos funcionarios. Los certficados a menudo se preparan en libros encuadernados y se desprenden de éstos que se conocen como libros de certificados de acciones, con talones integrados semejantes a los de una chequera. Cada tal6n muestra el nero de certficado y contiene espacios en blanco para registrar el nimero de acciones representadas por el certficado, el nombre del accionista y el uimero seriado de cualquier certificado emitido previamente entregado a cambio del nuevo. Los» certificados deben ser emitidos en secuencia numérica y no deben ser firmados 0 contrafirmados hhasta el momento de la emisién. Cuando las acciones relevantes se transfieren de un tenedor otro, el certficado viejo se le entrega ala compaiif El funcionario designado cancela el certifi cado viejo perfordndolo y anexéndolo al tal6n correspondiente en el libro de certificados. El ibro de certficados de acciones no constituye en sf un registro adecuado de las acciones de capital relevantes. Los certficados aparecen en el libro en orden de niimero seriado, y un Solo accionista puede ser duefio de varios certificados enumerados en diversos lugares en el libro de, certificados. Un libro mayor de accionistas proporciona tn registro independiente para Aaccionista, haciendo posible por consecuencia determinar de un vistazo el nimero total de acc nes que posee cualquier persona. Este registro puede utilizarse en la compilacién de la lista de cheques de dividendos o para cualquier otra comunicacién con los accionistas. 7 La naturaeza del control interno sobre el pago de dividendos. como en el caso de la emision de acciones, depende sobre todo de si la compara efectda la funcién de pago de dividendos por si sola 0 utiliza los servicios de un agente pagador de dividendos independiente. Si se utilizan los servicios de un agente pagador de dividendos independiente, la corporacién le proporeionars a este ttimo una copia certificada de la declaracién de dividendos y un cheque por el monto total = de los accionistas. El agente expide cheques por concepto de dividendos a los accionistas en lo. individual y le envia ala corporacién una lista de los pagos que se hicieron. El uso de un agente fiscal independiente debe sugerirse desde el punto de vista del control interno, porque materal- mente reduce la posibilidad de fraude o de un error que surge en conexi6n con ladstribucion de los dividendos. En una corporacin pequefia que no utiliza los servicios de un agente pagador de dividen- 4os, la responsabilidad del pago de dividendos se le adjudica por lo regular al tesorero y al secretario. Después de la declaracion de un diviendo por parte del consejo de administracién, el ~ secretario formula una lista de acionistas conforme ala fecha de registro el ndmero de acciones ~ cen poder de cada uno y el monto del dividendo que cada uno vaa recibir. El total de estos montos individuales se comprueba multiplicando el dividendo por accién por el nimero toll de accios nes relevantes Los cheques por concepto de dividendos controlados por medio de mimeros seriados expiden pagaderos alos accionistas en lo individual por los montos que se muestran en la lista antes descrita, Sil libro mayor de accionistas se mantiene en un archivo maestro de computado- ra, ls cheques por concepto de dividendos pueden ser elaborados por la computadora directa- mente a partir de este registro, La lista de accionistasy los cheques por concepto de dividendos se le envian al tesorero para su aprobacidn y firma, Los cheques deben ser conciliados por el tesorero con el total de acciones relevantes y enviados por correo sin necesidad de que vuelvan a~ ‘estar bajo el control del funcionario que los elaboré El efectivo por el monto del dividendo total es transferido de la cuenta de banco general a tuna cuenta bancaria de dividendo independiente. A medida que los cheques por concepto de “#6 dividendos se pagan de esta cuenta y son devueltos por el banco, deben compararse con los “= talones de los cheques o mareados como pagados en el registro de cheques por concepto de: dividendos. Esta lista debe concordar en su totalidad con el saldo remanente en la cuenta bance ria de dividendos. Las compafifas que tienen numerosos accionistas elaboran los cheques enf Deuda y capital contable 549 forma susceptible de ser lefda por una méquina, de manera tal que la computadora puede efectuar la conciliaci6n de los cheques relevantes. ‘Ademés la cédula principal para las cuentas de capital de los accionistas, los auditores elaboran auditorfa para el un andlisis de cada cuenta de capital para el archivo permanente. Un ands detalado es funda > ‘capital de los _ mental para todos los aspectos de un plan de opci6n de acciones: opciones autorizadas, emitidas accionistas ¥ tlevantes. Para una corporacién que es administrada en forma muy riguosa a la que no le Presta servicio un agente de transferencis, los auditoreselaborarén con frecuencia na lista de : los accionistas y el némero de acciones que pose cada uno para el archivo permanente. Programa de auditoria-capital en acciones = P3 Los procedimientos que se enuncian a continuacién son tipicos del trabajo que se requiere en = ‘muchos compromisos para la verificaci6n del capital en acciones: 3 1. Lograr entender el control interno sobre las transacciones de capital en acciones. > 2, Examinar los articulos de constitucién (incorporaci6n), los reglamentos y las minutas res- ppecto a provisiones relativas al capital en acciones 3. Obtener o formular anslisis de las cuentas de capital en acciones. 44, Describir todos los réditos de las emisiones de acciones, 5. Confirmar las acciones relevantes con el registrador independiente y con el agente de trans- ferencia de acciones. 66. Para una corporacién que actia como su propio registrador de acciones y agente de transfe- rencia de acciones, conciliar los registros del accionista con el libro mayor general. 7, Determina el cumplimiento de tos planes de opcién de acciones y de otras restieciones ¥y preferencias que atafen al capital en acciones. ‘ ' Las transacciones de cpital en acciones son por lo regular pocas en nimero: por consecuen- x aclones asf te tesco eel registro dé Rccionisihyy elvegistrador determitia | ‘ue no hay hash excetive le weclones: Se requleren tft Ac ambos par valida 25000:hiss564 caPtTuLos oF 20x1 20x1 Saldo Interés interés acumulado Préstamos _Reducciones__31/12X1__pagadoa_por pagar 31/121X1 Comentarios $300.000 A —$100.000 © —$250000 CX _25/12/K1 $2,500 NR Dividendo de $80.000 pagado el 31/1 3ov6sxt 2/92X1 (WIP N-3) viola una provision dl contrato de deuda, por medio del cual se le permite al acreédonexigir el page inmpediato; el seteodor habia rechazado postergar 6 desistrse de esta Violacion. 50000 4 200000°C 34/12/K1 atasa Prime fue de entre 8 y 9 29/211 Supnteel ation 3 os 600009 — 660000C samt ‘Gostos de interés de deuda a largo plazo ‘Gaste por cricepto te intrés correspondiente al afio Saldo promedio relevante del préstamo -Vencimientos a cinco afi (para fines de revelacién) S1sh2ike 3023 301204 Ba120R5 31126 Posteriones 5 642 R ‘ASTRRI de reclasificacion paraila- pore crculanie Vase RIES). §-20i 933 Ti $i 406.6678 ~ Poe eee eres es sa cer ret Conform ¢ cheque éanceladoy autorizacion del consejo de administacion ie ts tee pg acirivcos les pr demo so ores yong 1A