Indicadores para guiar a sua organizao

Os indicadores financeiros so sempre muito importantes para conhecer a situao da

sua empresa, j que fornecem excelentes indicaes de como est a sade financeira
do negcio. No entanto, algumas vezes, os sinais so mal interpretados por parte da
gesto, o que torna as informaes pouco percetveis para todos. Por isso, o Saldo
Positivo d-lhe a conhecer alguns indicadores e as suas explicaes, dentro dos quatro
maiores grupos de indicadores, consoante a sua base. Mas no se esquea de ter em
conta que os indicadores apresentam algumas limitaes, no sendo assim
completamente lineares

Os indicadores financeiros so muito importantes para conhecer a real situao da sua

empresa.

Indicadores de Liquidez

Os indicadores relacionados com a liquidez tm como principal objetivo medir a

capacidade da empresa em cumprir com os seus compromissos de ordem financeira de
curto prazo, como o caso dos vencimentos, custos com energia, informtica,
matrias-primas, entre outros.

Liquidez Geral: Ativo Circulante/Passivo de curto prazo

Este rcio de liquidez diz-nos qual a capacidade da empresa em resolver os seus

compromissos de curto prazo. Em termos prticos, se o valor deste rcio maior do
que um, ento a empresa apresenta uma situao financeira de curto prazo favorvel.
Ainda assim, importante conjugar este rcio com os tempos mdios de pagamento e
de recebimento.

Indicadores de Rentabilidade

Os indicadores de rentabilidade mostram como vai a rentabilidade da empresa e,

tambm, podem ser comparveis com os de outras empresas, quer nas anlises, quer
nas concluses.

Margem das vendas: Resultado lquido/(Vendas+Prestao de servios)

Na margem de vendas, ou rentabilidade das vendas, o rcio analisa a relao dos

resultados com as vendas. Assim, atravs deste rcio, ficamos a saber qual a margem
total das vendas aps os efeitos fiscais, financeiros e de explorao da empresa.

Rentabilidade da produo: Resultado Liquido/Produo

Cludia Miranda Planeamento e Controlo de Gesto

Indicadores para guiar a sua organizao
Este rcio, muito utilizado nas empresas de carter industrial, mostra ao gestor a
capacidade de gerar fundos financeiros pela produo aps conseguir remunerar todos
os fatores produtivos e o efeito fiscal.

Rentabilidade do Ativo: Resultados Antes de Impostos e Encargos

Financeiros/Ativo Total

A rentabilidade do ativo um rcio bastante til para a empresa, sobretudo se quiser

analisar a rentabilidade fora das decises financeiras. Em termos prtico, se o custo do
capital alheio for mais baixo que este rcio, ento um aumento da dvida da empresa
ir melhorar a rentabilidade dos capitais prprios da empresa.

Rentabilidade dos capitais prprios: Resultado lquido/Capitais prprios

Este rcio, em ingls ROE (return on equity) muito til para os investidores, j que
atravs deste rcio que vo conhecer, na realidade, a rentabilidade das suas aplicaes
financeiras na empresa. Em termos prticos, a empresa tender a atingir um valor
proposto e planeado neste rcio, j que poder ser um objetivo para os gestores da
empresa.

Indicadores de Endividamento

Os indicadores ligados ao endividamento das empresas tambm so muito importantes

para a equipa de gesto j que se permite saber qual a necessidade de capitais
alheios para o financiamento da empresa.

Autonomia Financeira: Capitais prprios / (Capitais Prprios + Passivo)

, talvez, o rcio de endividamento mais popular e mais usado nas empresas. Mostra ao
gestor qual a medida em que o ativo est a ser financiado em capitais prprios e
capitais alheios (normalmente em percentagem).

Debt to Equity Ratio: Passivo total/Capitais prprios ou Passivo

MLPrazo/Capitais Prprios

Este rcio muito usado para analisar a relao existente entre as dvidas e o capital
prprio da empresa, quer seja no total, quer seja no mdio longo prazo. Um rcio com
valor elevado significa, normalmente, que a empresa tem financiado o seu crescimento
com forte recurso a dvida o que torna mais volteis os lucros por via do peso dos juros.

Cludia Miranda Planeamento e Controlo de Gesto

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Cobertura dos Encargos Financeiros: Resultados operacionais/Encargos
fi nanceiro

A cobertura dos encargos financeiros mostra-nos qual o grau em que a explorao da

empresa consegue cobrir os encargos financeiros existentes (nomeadamente juros dos
emprstimos). Em termos prticos, quanto maior for este rcio, maior a probabilidade
do resultado operacional gerar dinheiro suficiente para cumprir as obrigaes
financeiras.

Indicadores de atividade

Os indicadores de atividade mostram os aspetos operacionais da atividade da empresa,

sobretudo, relativamente rapidez da empresa em conseguir pagar as suas obrigaes
financeiras em relao aos fornecedores ou ento o tempo que demora a receber dos
clientes.

Rotao do Ativo: Vendas/Ativo

O rcio da Rotao do Ativo diz-nos qual o grau de utilizao dos ativos da empresa.
Em termos prticos, se este rcio aumentar ao longo de um perodo de tempo, poder
dizer ao gestor que existe uma maior eficcia e eficincia no aproveitamento dos ativos
da companhia.

Tempo mdio de recebimento: (Clientes/(Vendas+Prestao de Servios) x

(1+IVA)) x 365 dias

Rcio bastante importante para a atividade da empresa, porque mostra aos gestores
qual o tempo, em dias, que os clientes demoram a pagar as suas obrigaes para
com a empresa. Quanto menor for esse rcio, mais depressa a empresa recebe
pagamentos dos clientes.

Tempo mdio de pagamento: (Fornecedores/(Compras+FSE) x (1+IVA)) x 365

dias

Tal como o rcio anterior, bastante importante para a empresa saber o tempo que
demora a pagar aos seus fornecedores, sobretudo para conseguir tornar a gesto mais
eficiente. Em termos prticos, o melhor para empresa ter prazos de pagamento
superiores aos de recebimento, para conseguir aumentar as suas disponibilidades. No
entanto, o prazo de pagamento nunca poder ser bastante superior ao de recebimento.

Cludia Miranda Planeamento e Controlo de Gesto