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o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
entre empresas
entre industrias
Debe existir
relacin econmica, financiera y administrativa entre las cantidades a
comparar.
[10] [11]
Frmula 1:
Prueba cida = (Caja + Bancos + Acciones + Deudores + Dctos. por
Cobrar) / Pasivo circulante
Frmula 2:
Razn cida = (Activo circulante - Inventario) / Pasivo
corriente
Criterio de anlisis:
Su frmula:
Efectivo / Pasivo Circulante =
Criterio de anlisis Valor ptimo = 0.3. Por cada unidad
monetaria que se adeuda, se tienen 0.3 unidades monetarias de
efectivo en 2 o 3 das.
(el dinero
Criterio de anlisis ptimo tiene que ser >0. Una razn relativamente
baja podra indicar niveles de liquidez relativamente bajos. Depende
del sector en cual opera la empresa.
26 das
Frmula:12
15/965=
Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)
=
"ptimo": Lo menor posible.
Ejemplo: RCD = 0.71. -Por cada unidad monetaria que se
adeuda, 0.71 unidades monetarias son a corto plazo. As, el 71%
de la deuda es al corto plazo, y el resto al largo plazo.
Razn de Gastos Financieros sobre ventas (RGFSV) Ir a tabla
Frmula:
Total Gastos Financieros / Ventas Totales =
Cobertura de Gastos Financieros (CGF) Ir a tabla
es negativa:
((U.A.I e intereses) + Depreciacin) / Gastos Financieros
=
Razones de Administracin de Activos o de RotacinEditar
Frmula:
Costo de ventas / Inventarios =
Das de rotacin de inventarios (DRI)Ir a tabla
Frmula:
365 / Rotacin inventarios =
Rotacin de Cuentas por Cobrar (RCxC) Ir a tabla
Frmula:
Ventas al crdito / Cuentas por Cobrar =
Criterio de anlisis
Frmula:
365 das / Rotacin Ctas.por Cobrar =
Criterio de anlisis
Frmula:
Costo mercadera vendida / Cuenta por Pagar =
Criterio de anlisis
Frmula:
365 das / Rotacin Ctas.por Pagar =
Criterio de Anlisis
Frmula:
Ventas / Total Activos =
Criterio de Anlisis
Frmula:
Ventas / Activos Fijos =
Criterio de Anlisis
Frmula:
Beneficio neto (Utilidades netas) / Ventas =
Criterio de Anlisis
Por cada unidad monetaria de venta, se generan X, X unidades
monetarias de utilidad. Un X, X% de utilidad por sobre las ventas.
Frmula:
Utilidad Neta / Total de activos =
Criterio de Anlisis
Frmula:
Utilidad Neta (beneficio neto) / Capital =
Criterio de Anlisis Por cada unidad monetaria de capital aportado
o invertido por los propietarios, se generan X, X unidades
monetarias de utilidad neta.
Algunos ratios de evaluacin burstilEditar
Ratio Precio/ingresos
Coeficiente Beta
Resumen de ratios financieros y algunos criteriosEditar
Ratio Financiero
Frmula
En palabras
"ptimo
"
1,5<RC<2,0.
RC < 1,5, probabilidad
de suspender pagos
Razn Circulante o
hacia terceros.
Estudio de la
RC > 2,0, se tiene
Solvencia
activos ociosos,
prdida de
(
Ratio
rentabilidad.
Por
Financiero#Raz.C3.B Razn Circulante = (Activo
ausencia de inversin
3n Circulante.| RC = AC /
Circulante) / Pasivo
PC
de los activos ociosos.
Circulante
Prueba cida = (activo
circulante - inventario)
/ Pasivo Circulante
PrA=(C+B+Ac+De+DxC)/
PC
Prueba cida
volver arriba)
RA = (AC I) / PC
RA < 1, pelig
tercero
PrA=RA~
Razn cida = (Activo
1
Circulante - Inventario) (cercano
RA > 1, s
/ Pasivo Circulante
activos ocio
a 1).
Prueba Super
cida
volver arriba)
REf = EF / PC
Capital de Trabajo
Neto sobre total
de activos
volver arriba)
Capital Trabajo
Neto sobre
Deudas a Corto
Efectivo / Pasivo
Circulante
~0.3
Por cada unid
(cercano
se tienen "X
a 0.3).
efe
(Activos Circulantes
Pasivo Circulante) /
Total Activos
KTSA > 0 se
activo
KTSA > 0
(mayor a KTSA < 0 se
a
0).
(Activos Circulantes
Pasivo Circulante) /
Pasivo Circulante
~0.5
(cercano
a 0.5.
KTSPC < 0
problemas p
corto plazo
Plazo
volver arriba)
La empresa
Das de medicin
del intervalo
tiempo
volver arriba)
Razn de
endeudamiento
volver arriba)
RE = (PC + PLP) / PN
Razn de
Endeudamiento
sobre la Inversin
Total
volver arriba)
Desagregacin del
Endeudamiento
sobre la inversin DESIvCP = (PC / AT) * 100
volver arriba)
Endeudamiento
sobre el
Patrimonio
(Activos Circulantes /
Costos
Mercaderas)*365
(Pasivo Circulante +
Pasivo a Largo Plazo) / 0.4 < RE
Patrimonio Neto
< 0.6.
((Pasivo Circulante +
Pasivo a Largo
Plazo)*100) / Activo
Total
dond
RE > 0.6
finan
0.4 < RE
activos, es
acreedo
RE < 0.4, s
propios (se
El Activo Tot
un X, X% co
comprom
El X, X%
cubie
El X, X% d
cubie
( (Pasivo Circulante +
Pasivo a Largo Plazo)
*100) / Patrimonio
Por cada un
por los prop
de
volver arriba)
Razn de calidad
de la deuda
volver arriba
Pasivo Circulante /
(Pasivo Circulante +
Pasivo a Largo Plazo)
Lo menor
posible
El XX% de la
re
RGFSV <
0.04
((U.A.I e intereses) +
Depreciacin) / Gastos
Financieros
RI = CV / I
Costo de ventas /
Inventarios
Lo ms
alto
posible
DRI = 365 / RI
365 / Rotacin
inventarios
RGFSV = GF / VT
Total Gastos
Financieros / Ventas
Totales
Cobertura de
Gastos Financieros
volver arriba)
CGF = UAIEI / GF
Cobertura de
Efectivo
volver arriba)
CEf = (UAIEI + D) / GF
(UAI e intereses) /
Gastos Financieros
Rotacin de
Inventarios
volver arriba)
Se vendi e
tanto se
consigu
Das de rotacin
de inventarios
volver arriba)
RCxC = V / CxC
Rotacin de
ventas a crdito/
promedio cuentas por
El invent
p
Ventas neta
por el prome
ao (cuentas
cuentas por
para dos). I
un negoci
cobraro
pendientes, e
Cuentas por
Cobrar
volver arriba)
cobrar
Das de venta en
rotacin de
Cuentas por
Cobrar
volver arriba)
Costo mercadera
vendida / Cuenta por
Pagar
RTA = VN / AT
Rotacin de
Cuentas por Pagar
volver arriba)
Las venta
pr
Se paga
pendientes, e
Das de rotacin
Cuentas por Pagar
volver arriba)
Se pagaron l
Rotacin Activos
Totales
volver arriba)
Margen de
Utilidad
volver arriba)
Rendimiento sobre
Por cada un
generan X
utilidad. Un X
MU = UN / V
ROA = UN / A
Por cada un
activos, la
los Activos
volver arriba)
netas X
Rendimiento sobre
el Capital
volver arriba)
ROK = UN / K
Por cada u
aportado po
X, X unidade
UPA = UN / NA
Utilidad Neta /
Acciones o nmero de
acciones
Las accione
El(los) accio
pagar "X" u
u
Por cada un
est dispu
Razn
Precio/Utilidad
volver arriba)
Gestin empresarial
Introduccin
La gestin empresarial base de toda empresa, si se realiza una buena gestin la empresa
crece, por el contrario si se realiza una mala gestin la empresa decaer.
La gestin implica un sinfn de requerimientos que necesita cumplir la empresa, para
lograr sus objetivos organizacionales. Aunque la gestin a simple vista parece sencilla y
que cualquier persona puede hacer una correcta gestin, en el mundo real de la empresa
sucede todo lo contrario, se necesita una persona (gestor) que est completamente
capacitado y sepa hacer correctamente su trabajo.
Una correcta y buena gestin no solo se enfoca a la empresa y a lo que sucede dentro de
esta, si no por el contrario, trata de encontrar problemas organizacionales que estn
afectando su desempeo, trata de mantener a un cliente satisfecho, pero sobretodo, se
encarga de aprovechar al mximo todos los recursos con los que cuenta la empresa, para
maximizar sus ganancias y reducir costos, sin dejar de lado la calidad y el cliente.
La comunicacin es la base de las relaciones humanas, al igual que en la sociedad una
buena, correcta y clara comunicacin nos puede ahorrar muchos malentendidos, en una
empresa sucede lo mismo, un clima de cordialidad y de buena comunicacin, nos
permitir desarrollarnos ms y mejor en nuestro ambiente de trabajo, haciendo ms y
mejores cosas, pero si en lugar de llevar una cordial y buena comunicacin, el trabajo se
ver mermado por los problemas ms comunes y mas importantes dentro de cualquier
organizacin, la incorrecta comunicacin.
Aunque existan diferentes tipos de empresas y cada una tenga una manera de administrar
sus recursos de manera diferente, todos a final de cuentas buscan una sola cosa, vender
ms y mejor y en consecuencia obtener ms ganancias, y solo hay una manera de
hacerlo, a travs de la gestin, que nos ayudar y nos impulsara a poder realizar nuestros
sueos realidad. Hay que recordar que nunca es demasiado tarde para llevar a la prctica
la gestin empresarial, que siempre va haber algo que podamos mejorar, pero sobretodo,
que debemos buscar a las personas adecuadas para que realicen este delicado estudio.
Planteamiento de la solucin
ANTECEDENTES
Si bien la gestin empresarial no es nueva, da a da se va actualizando, tratando de
hacer que las empresas crezcan ms y ms rpido. Con la nueva generacin del
conocimiento, donde en un futuro la poblacin econmicamente activa est conformada
en su mayora por personas de mayor edad, habiendo una disminucin en la juventud, es
necesario que todo lo que se conoca y se entenda hasta ahora de gestin empresarial
cambie.
El progreso solo por progresar no debe continuar, se debe de vislumbrar hacia un futuro
cada vez ms presente, donde las relaciones humanas sern aun ms importantes, donde
el conocimiento es el arma ms poderosa que tendrn los seres humanos para realizar
sus labores empresariales.
La economa tal y como la conocemos va a cambiar, entonces lo nico que podemos
hacer es evolucionar o morir, y esa decisin solo est en nuestras manos.
CONTEXTO
Este tema de gestin empresarial va dirigido a todos los estudiantes universitarios que
cursen las carreras de economa, negocio y administracin, y para todos aquellos que en
algn futuro decidan colocar en el mercado alguna empresa; ya que por ms pequea que
esta sea, siempre va a necesitar de una buena gestin para poder salir adelante.
OBJETIVOS
Dar a conocer los diferentes beneficios que aporta la gestin dentro de una empresa, su
gran ayuda, pero sobretodo su vital importancia, ya que una correcta gestin puede
ayudar en gran manera el xito de una empresa.
As pues se pretende que todas; las personas involucradas directamente con la
administracin de una empresa se den cuanta lo importante y necesaria que es la gestin;
adems que puedan implementarla para el crecimiento empresarial.
HIPOTESIS
Una correcta gestin empresarial permitir obtener ms y mejores beneficios, tanto a los
empresarios como a la sociedad. Pero si se realiza una gestin errnea, lo ms seguro es
que nuestra empresa no acten como es debido y ocurra todo lo contrario.
Por otro lado si nuestra gestin es buna, pero no contamos con el apoyo del gobierno y
este en vez de ayudar pone obstculos, lo ms seguro es que no se pueda sobresalir o
subsistir y por lo tanto fracasar como benefactores de la sociedad.
Estado de resultados
Estado de Ganancias y Prdidas Ms all de los registros contables que puedan derivarse
de la aplicacin de una norma contable, en el estado de resultados se pueden plantear
diversos criterios que implican al menos lo siguiente: Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados (PCGA). Componentes de Estado de Resultados. Expectativas
de la Gerencia. Relacin con el Balance General.
Estado de Ganancias y Prdidas 1. La utilidad neta de una empresa fue de 3.560.000 Bs.
La organizacin cancel un monto de 460.000 Bs en ISLR para ese perodo. Los gastos
de operacin fueron 320.000, siendo los gastos administrativos de 200.000 Bs. Cunto
fue el gasto por venta en el que incurri la compaa?, A cunto ascendieron sus ventas
si conoce que el Costo de la Mercanca Vendida (CMV) fue de 23.000 Bs?. Prepare el
estado de ganancias y prdidas.
por 100.000 Bs. Calcular la ganancia neta si los gastos de administracin y venta
ascendieron a 10.000 y 20.000 Bs respectivamente. Se supone que cancelar el 15 % del
ISLR.
Estado de Ganancias y Prdidas PDVSA evala sus operaciones aguas arriba basndose
en los siguientes factores: nmero de pozos, nivel de produccin por campo, factores de
recobro, incorporacin de reservas de crudo y gas y, aplicacin de tecnologas. PDVSA
evala sus operaciones aguas abajo basndose en los siguientes factores: porcentajes de
utilizacin de las refineras, rendimiento de productos y costos de refinacin. Los
resultados financieros se evalan tomando en consideracin: margen de refinacin,
retorno del capital empleado, valor econmico agregado, flujo de caja libre, costos de
operacin por barril producido, margen bruto, estudios comparativos de mercado, entre
otros. Anlisis Preliminar de las condiciones de Petrleos de Venezuela:
Estado de Ganancias y Prdidas PDVSA (2006 - 2007) Las compras de crudo hechas
por Pdvsa y sus filiales se redujeron en forma apreciable durante 2007, al pasar de
$38.778 a 31.866 millones. La diferencia fundamental radica en que para el 2006 fue
realizada la Negociacin de CITGO.
Estado de Ganancias y Prdidas PDVSA (2006 - 2007) Tras descontar los gastos
sociales y el pago de Impuesto Sobre la Renta tanto nacional como en el exterior, la
ganancia neta consolidada (casa matriz y filiales) de PDVSA cay apreciablemente de
5.452 millones de dlares en 2006 a $3.519 millones el ao pasado, una baja de 35,4% y
un nmero que implica apenas 3,5% de los ingresos brutos.
OBJETIVOS
El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de
cada pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y
surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de
informacin financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de
Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas
de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la
gerencia de las empresas para la toma de decisiones.
Hasta mediados de 1988 en Estados Unidos, el APB 191 (Accounting Principals Board /
Consejo de Principios de Contabilidad) promulgaba que el estado financiero que
presentaba informacin sobre los activos lquidos y pasivos corrientes de la empresa, era
el "Estado de Cambios en la Situacin Financiera" o de "Origen y Aplicacin de Fondos",
pero al cabo de los aos se fueron desarrollando una serie de problemas en la
preparacin de este estado financiero que no estaban acorde con las disposiciones
contenidas en el APB 19, como por ejemplo, haban deficiencias de comparabilidad entre
diferentes versiones del estado, debido que el APB 19 defina los fondos como "efectivo",
"efectivo e inversiones temporales", "activos de realizacin rpida", o como "capital de
trabajo".
Otro problema que presentaba el APB 19 era la diversidad de estilos que permita para la
presentacin de dicho estado financiero. Por lo anterior en esta misma fecha surge el
FASB 95 (Financial Accounting Standards Board / Consejo de Principios de Contabilidad
Financiera) reemplazando al APB N 19.
Dicho FASB 95 requera que una empresa presente un Estado de Flujos de Efectivo en
lugar de un Estado de Cambios en la Situacin Financiera como parte integral de los
sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados
utilicen el dinero de la compaa para uso personal
La mayora de las actividades de la empresa van encaminadas a afectar, directa e
indirectamente, el flujo de la empresa. Consecuentemente, su administracin es tarea en
la cual estn involucradas todas las personas que trabajan en la empresa. Lo que cada
individuo haga (o deje de hacer) va a afectar de una manera u otra el efectivo de la
empresa. Por ejemplo:
- El fijar el precio de venta para los inventarios afectar el flujo de efectivo, ya que el precio
influye sobre el tiempo en que se venda y consecuentemente, sobre el monto de efectivo
que se generar.
- Al definir y decidir a quin se le vender a crdito y en qu trminos y bajo qu
condiciones, determina el tiempo en que el dinero derivado de las ventas a crdito durar
"almacenado" en cartera y su monto.
- El dar motivo para que el cliente est insatisfecho, obtenga una queja en contra de
nuestra empresa, provocar que sus pagos se demoren hasta que su insatisfaccin haya
sido eliminada.
4. CUATRO PRINCIPIOS BSICOS PARA LA ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO
Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conducen a una
administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos principios
estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos ( entradas de dinero) y los
flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda,
conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo provecho.
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a las
erogaciones de dinero.
Ejemplo:
-Incrementar el volumen de ventas.
- Incrementar el precio de ventas.
- Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de contribucin)
- Eliminar descuentos.
SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas
de efectivo"
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado
- Pedir anticipos a clientes
- Reducir plazos de crdito.
Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores
- Hacer bien las cosas desde la primera vez.
- Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa.
CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero"
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento prximo a utilizar.
Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por
ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar las
entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. Como
se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin del segundo principio con el primero.
En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la
aplicacin de un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que pueden incidir
sobre el flujo del efectivo.
5. TIPOS DE FLUJO DE EFECTIVO
5.1 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO GENERAL
a) Actividades Operativas
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa, as
como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversin
o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas con la
adquisicin, venta y entrega de bienes para venta, as como el suministro de servicios.
Las entradas de dinero de las actividades de operacin incluyen los ingresos procedentes
de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre otros. Las salidas
Reembolsar prstamos
Distribuir utilidades
Todo ello permite pronosticar los flujos futuros de tales actividades. Las entradas y salidas
de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validacin definitiva de la
rentabilidad. Los componentes principales de estas actividades provienen de las
operaciones resumidas en el Estado de Resultados, pero ello no quiere decir que deba
convertirse al mismo de lo devengado a lo percibido para mostrar su impacto en el
efectivo, ya que estas actividades tambin estarn integradas por las variaciones
operadas en los saldos patrimoniales vinculados.
Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes que las
operaciones imponen a la empresa como consecuencia de concesin de crditos a los
clientes, la inversin en bienes cambio, obtencin de crdito de los proveedores, etc.
En el caso particular del IVA, que es un impuesto que no est relacionado con cuentas de
resultado por ser un movimiento netamente financiero de entradas y salidas de fondos,
entendemos que la mejor ubicacin que se le puede asignar es dentro de las actividades
de operacin, por cuanto fundamentalmente se halla originado por las ventas de bienes y
servicios y sus consecuentes costos y gastos.
Dentro de la definicin, se incluye la frase "... y otras actividades no comprendidas en las
actividades de inversin o de financiamiento", lo cual resta precisin al concepto, y lleva a
que tenga que definirse y analizarse las otras actividades a exponer, para incluir en las
actividades operativas todo lo que no encuadre en las otras dos.
Por otra parte, dentro del mismo concepto destaca que "Incluyen a los flujos de efectivo y
sus equivalentes, provenientes de compras o ventas de acciones o ttulos de deuda
destinados a negociacin habitual".
Esto significa que para exponer las actividades operativas deber tenerse presente el
objeto que desarrolla la empresa; por cuanto pueden existir actividades que para un ente
sean espordicas y realizadas al margen de la actividad principal, y para otros constituyan
su razn de ser.
En un ente dedicado a la produccin y comercializacin de indumentaria la compra de un
ttulo de deuda caso de una obligacin negociable o un bono del gobierno puede
entenderse hecha con el nimo de obtener una renta para un recurso que de otra manera
estara ocioso. Pero para una empresa de que hace habitualidad en la compra y venta de
ttulos, estas operaciones hacen su actividad fundamental y son la fuente principal de
generacin de recursos financieros.
El prrafo 15 de la NIC 7 aclara que las transacciones que comprendan ttulos o
prstamos efectuadas en forma habitual por razones de intermediacin u otros acuerdos
comerciales habituales que constituyan el objeto del ente y, por lo tanto, la fuente principal
de ingresos, se considerarn similares a las transacciones con inventarios efectuadas por
una empresa que se dedique a la compra y reventa de los mismos, y por lo tanto debern
incluirse dentro de las actividades de operacin. De la misma manera en el caso de las
entidades financieras respecto de sus operaciones de toma y prstamos de dinero.
b. Actividades de Inversin
Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as como otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Las actividades de
inversin de una empresa incluyen transacciones relacionadas con prstamos de dinero y
el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta de inversiones (tanto circulantes como no
circulantes), as como la adquisicin y venta de propiedad, planta y equipo.
Las entradas de efectivo de las actividades de inversin incluyen los ingresos de los
pagos del principal de prstamos hechos a deudores (es decir, cobro de pagars), de la
venta de los prstamos (el descuento de pagars por cobrar), de las ventas de inversiones
en otras empresas (por ejemplo, acciones y bonos), y de las ventas de propiedad, planta y
equipo.
Las salidas de efectivo de las actividades de inversin incluyen pagos de dinero por
prstamos hechos a deudores, para la compra de una cartera de crdito, para la
realizacin de inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo.
La forma en que una compaa clasifica ciertas partidas depende de la naturaleza de sus
operaciones.
La NIC 7 tambin aclara que, en el caso de contratos que impliquen cobertura, los flujos
financieros se clasificarn como actividades de inversin o de financiacin, dependiendo
de la posicin que aquellos intenten cubrir: posicin comercial o posicin financiera. Se
trata entonces, de todas las transacciones que se pueden presentar en la parte izquierda
del Estado de Situacin Patrimonial, y que por lo tanto involucran a los recursos
econmicos del ente que no hayan quedado comprendidos en el concepto de
equivalentes de efectivo ni en las actividades operativas.
c. Actividades de Financiacin
Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital en
acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades de
financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de
recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un
pago sobre una inversin, as como la obtencin de dinero y otros recursos de acreedores
y el pago de las cantidades tomadas en prstamo.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de
dinero que se derivan de la emisin de acciones comunes y preferentes, de bonos,
hipotecas, de pagars y de otras formas de prstamos de corto y largo plazo.
Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de dividendos,
la compra de valores de capital de la compaa y de pago de las cantidades que se
deben.
La mayora de los prstamos y los pagos de stos son actividades de financiamiento; sin
embargo, como ya se hizo notar, la liquidacin de pasivos como las cuentas por pagar,
que se han incurrido para la adquisicin de inventarios y los sueldos por pagar, son todas
actividades de operacin
Hoja de Trabajo
Para elaborar el Estado de Flujo de Efectivo se har una hoja de trabajo, con el objetivo
de obtener un mejor panorama del anlisis de las variaciones. El primer paso para en la
elaboracin de la hoja de trabajo es vaciar los balances comparativos con sus respectivas
variaciones, luego deber ir analizando la variacin de cada cuenta para identificar si
origin una fuente o un uso de efectivo y posteriormente clasificarla entre los tres tipos de
flujos.
Dentro de la misma hoja podr utilizar una columna como referencia del anlisis de cada
cuenta, valindose de letras del alfabeto nmeros, ya que estos procedimientos son
extracontables no debe afectar en ningn momento los registros legales.
Las cuentas del balance general de la compaa se enumeran en la porcin izquierda de
la hoja de trabajo, con los saldos iniciales en la primera columna y los saldos de final de
ao en la segunda columna. Las dos columnas siguientes se utilizan para explicar los
cambios en cada cuenta del balance general durante el ao e indicar la forma cmo cada
cambio afect el efectivo. La siguiente columna es para reflejar el saldo en las cuentas de
balance durante el ltimo ao.
Las siguientes dos columnas son para las correspondientes eliminaciones de las
cuentas de balance contra las que tengas relacin con ellas en el estado de
resultados. Seguidamente, se encuentran las ltimas dos columnas, las cuales son
de las variaciones en efectivo; los saldos que aparecen en estas columnas son el
efectivo neto que entr o sali de la empresa, luego de las correspondientes
eliminaciones.
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de efectivo
$ 10,000.00
Valores negociables
$ 20,000.00
$ 40,000.00
Inventario
$ 120,000.00
$ 300,000.00
Totales
$ 490,000.00
$ 50,000.00
$ 17,000.00
$ 245,000.00
Capital en acciones
$ 120,000.00
Utilidades retenidas
$ 56,000.00
Totales
$ 490,000.00
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
$ 350,000.00
Costo de ventas
Utilidad en ventas
$ 210,000.00
Gastos de operacin
Prdida en venta de valores negoc
Prdida neta
Como regla general, el FASB-95 requiere la revelacin de los flujos brutos en el Estado de
Flujos de Efectivo. Se supone que los importes brutos de las entradas y salidas tienen
mayor relevancia que los importes netos. Sin embargo, en ciertos casos puede ser
suficiente revelar el importe neto de algunos activos y pasivos y no los importes brutos.
Segn el FASB-95, pueden revelarse los cambios netos para el ejercicio cuando no se
necesita conocer los cambios brutos para entender las actividades de operacin de
inversin y de financiamiento de la empresa.
Para los activos y pasivos de rotacin rpida, de importe elevado y de vencimiento a corto
plazo pueden revelarse los cambios netos obtenidos durante el ejercicio. Como ejemplo
estn las cobranzas y pagos correspondientes a:
iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o
financiacin.
Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente vlidas para las actividades de
operacin, sino tambin para todas las actividades, tambin la de inversin y las
financieras.
Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las variaciones de
los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por ejemplo en el caso de
ventas y crditos por ventas, donde los saldos iniciales y finales de stos ltimos pueden
estar afectados por distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimacin de la
incidencia del impuesto, se presenta como una buena aproximacin considerando la
relacin costo beneficio comparada con la alternativa de llevar una contabilidad ms
engorrosa.
b. Mtodo Indirecto
Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del
perodo tal como surgen de las respectivas lneas del Estado de Resultados y ajustarlos
por todas aquellas partidas que han incidido en su determinacin (dado el registro en
base al devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo y sus
equivalentes.
Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponindose en el estado
partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este
mtodo tambin se llama "de la conciliacin".
Entonces, la exposicin por el mtodo indirecto consiste bsicamente en presentar:
Partidas de conciliacin.
A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos: las que nunca afectarn
al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en
perodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas
en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar.
Comparando los mtodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las
actividades de operacin en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, debern
efectuarse modificaciones sobre la informacin proporcionada por el Estado de
Resultados, diferencindose en la forma de realizar tales ajustes. En el mtodo directo los
ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo
que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero. En
el mtodo indirecto los ajustes s pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal o
abrindose la informacin en las notas.
Presentacin de los ajustes
Los ajustes del mtodo indirecto se expondrn en el cuerpo del estado o en la informacin
complementaria. En esto juegan los criterios de sntesis y flexibilidad contenidos en la
misma norma. En base a todo lo anterior la informacin compuesta por las partidas de
conciliacin puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a la Informacin
Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede mejorar en claridad.
Determinacin de variaciones en las cuentas relativas a las actividades de
operacin
Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las
actividades de operacin debern vincularse las cuentas de resultados con los saldos
iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales relacionados.
Existirn diferencias para el caso de optarse por el mtodo directo o el mtodo indirecto. A
continuacin se ejemplifica:
METODO DIRECTO
Efectivo recibido de los clientes.
El rubro ventas del Estado de Resultados contiene tanto las ventas del ejercicio
efectuadas al contado como a crdito. La cifra que se traslada al Estado de Flujo de
Efectivo es la correspondiente a las ventas cobradas, por lo que debern convertirse las
ventas devengadas a ventas percibidas, debiendo tenerse en cuenta las ventas que al
cierre del ejercicio aun no haban sido cobradas, y que inciden en el saldo de Crditos por
Ventas.
Asimismo debern tenerse en cuenta los saldos de clientes al inicio que se originaron en
ventas de ejercicios anteriores y que tambin han generado ingresos de efectivo. As, el
importe a exponer en el estado no es la cifra de ventas del ejercicio, sino lo recaudado
durante el mismo por ventas del propio ejercicio ms lo recaudado de ejercicios
precedentes.
Deber vincularse el saldo de la cuenta Ventas con el saldo inicial y final de los Crditos
por Ventas.
Las actividades de operacin sern el conjunto de cobros por ventas, tanto de las
efectuadas en el ejercicio como las realizadas en el ejercicio anterior que se perciben en
ste. En la exposicin del estado no se har la distincin de cunto se ha cobrado por
cada uno de sus componentes, sino que se expondr el cobro total de los conceptos
relacionados con las ventas.
Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente clculo:
Ventas netas
Disminucin en inventario
+ Aumento en inventario y
Caractersticas
ELEMENTO
CONCEPTO
ACTIVOS
PASIVOS
PATRIMONIO CONTABLE
Inventarios.
Activos intangibles.
Inversiones en asociadas.
Pasivos por impuestos diferidos y activos por impuestos diferidos (stos siempre
se clasificarn como no corrientes).
Provisiones.
(d) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, que muestren por separado
importes por pagar a proveedores, cuentas por pagar a partes relacionadas, ingresos
diferidos y acumulaciones (o devengos).
(e) Provisiones por beneficios a los empleados y otras provisiones.
(f) Clases de patrimonio, tales como capital desembolsado, primas de emisin, ganancias
acumuladas y partidas de ingreso y gasto que, como requiere esta NIIF, se reconocen en
otro resultado integral y se presentan por separado en el patrimonio.
A continuacin se presenta un ejemplo de Estado de Situacin Financiera de acuerdo a
NIIF.
Saldo de caja
Inversiones financieras
Existencias
LasExistenciassonlosbienespropiedaddelaempresadestinadosalaventa, en la actividad
normal de la explotacin, o bien, para su transformacin o incorporacin al proceso
productivo.
Clasificacin
Mercaderas
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas
Suministros diversos, y;
El monto registrado de las existencias que han sido registradas al valor neto
razonable
Las reversiones de los castigos, que se originan por un aumento en el valor neto
de realizacin
Criterios de valoracin
Tratamiento contable
existenciascomerciales
Aquellos elementos almacenables que no sufren transformacin alguna, como:
Comerciales
Materias prima
Otros aprovisionamientos
Al cierre del ejercicio, existencias iniciales.
Variacin de existencias de (61)
a Existencias (20)
Al cierre del ejercicio, existencias finales.
Existencias (20) a
Variacin de existencias de (61)
Gastos diferidos
Los Gastos Diferidos o Gastos Pagados por Anticipado
Los gastos diferidos o los gastos pagados por anticipado son partidas que se registran
inicialmente como activos, de las cuales se espera que se conviertan en gasto con el
tiempo o con la operacin normal de la empresa.
Los insumos y seguros pagados por anticipado son dos ejemplos de gastos pagados por
anticipado que pueden requerir ajustes al terminar en ejercicio contable. Otros ejemplos
incluyen la publicidad e interese pagados por anticipado.
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
Definicin: Son erogaciones que se realizan o desembolsan antes de consumirse los
bienes o recibirse los servicios
Clasificacin: Se clasifican como activos corrientes y de acuerdo a la naturaleza de los
mismos se pueden distinguir, los que representan servicios por recibir y los que
representan bienes por consumir:
Reglas de valuacin
Estas partidas se valan a su costo histrico
Se aplican a resultados en el periodo durante el cual se consumen los vienes, se reciben
los servicios o se obtienen los beneficios del pago hecho por anticipado.
Cuando se determine que estos bienes o derechos han perdido su utilidad, el monto no
aplicado deber cargarse a los resultados del periodo en que esto suceda.
Reglas de presentacin
Forman parte del activo circulante, cuando el periodo de beneficios futuros es menor a un
ao o menor del ciclo financiero a corto plazo.
Sin embargo, pueden existir pagos anticipados por periodos superiores a un ao o al ciclo
financiero a corto plazo, en cuyo caso dicha porcin se clasificara como activo no
circulante.
Los intereses pagados por anticipado deben reclasificarse contra el pasivo
correspondiente, conforme a las reglas establecidas en el boletn de pasivo (C-9)
Registros contables
Para registrar un prepagado, se hace cargando a la cuenta del mismo y acreditando a la
cuenta banco o cuentas por pagar, segn como se haya realizado la operacin: si es de
contado a la cuenta "Banco" si es a crdito a "Cuentas por pagar" por ejemplo:
Criterios
A efectos de utilizar esta cuenta, debemos tomar en cuenta los siguientes criterios:
Reconocimiento de un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo
Un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo se reconocer como activo si, y slo si:
a) Sea probable que la entidad obtenga los beneficios econmicos futuros derivados del
mismo; y,
b) El costo del elemento pueda medirse con fiabilidad.
Tratamiento de los inmuebles
Los terrenos y los edificios son activos separables, debiendo contabilizarse por separado,
incluso si hubieran sido adquiridos de forma conjunta.
a) Cuando disponga de l, o,
b) Cuando no se espere obtener beneficios econmicos futuros por su uso o disposicin.
En ese caso, la ganancia o prdida por la baja en cuenta se reconocer en el resultado
del perodo en que el elemento sea dado de baja en cuentas. Estos ingresos no se
clasificarn como ingresos ordinarios.
CASO N 1: ADQUISICIN DE INMUEBLE
Se adquiere un inmueble por S/. 850,000 para usarlo como local administrativo. Se estima
que el valor del terreno es de S/. 180,000 y el valor de la construccin es de S/. 670,000.
Cabe sealar que para efectos tributarios el D. Leg. N 774 acepta como nico mtodo de
depreciacin el de la Lnea Recta, tal como lo indica el Artculo 40, el cual seala que la
depreciacin se aplicar en base a un porcentaje establecido de acuerdo con su vida til
sobre el valor del activo, y que en casos especiales se podr autorizar la aplicacin de
otros procedimientos que se justifiquen tcnicamente y siempre que no se trate de
sistemas de depreciacin acelerada.
La NIC 16 tiene como objetivo establecer el tratamiento contable (valuacin, presentacin
y revelacin) para inmuebles, maquinaria y equipo). Nos indica que el valor residual es el
monto que se espera obtener al final de la vida til del bien de inmuebles, maquinaria y
equipo despus de deducir los costos esperados de su enajenacin. Respecto al valor
razonable, es el valor por el cual un bien puede ser intercambiado entre partes bien
informadas y dispuestas a intercambiar, en una transaccin de libre competencia.
e. Mtodo del Fondo de Amortizacin
Este mtodo considera los importes de depreciacin se colocan en un fondo que gana
una tasa de inters (i) y durante n aos con el objetivo de amortizar el costo inicial del
activo que se depreciar durante su vida til. Su frmula es:
contacto lo antes posible con el proveedor a los efectos de ajustar las diferencias para no
encontrarse con sorpresas al momento de realizar cada uno de los pagos.
Verificar Que El los importes Pagar porcin, Concepto TODO POR, corresponden
a Obligaciones contradas Por La Entidad y Son razonables respecto a los
importes Que se piensen.
OBJETIVOS ESPECIFICOS:
El Objetivo de la auditoria es verificar Que los importes una porcin Pagar TODO
corresponden Concepto un Obligaciones contrarias Por La Entidad y Son
razonables respecto a los importes Que se piensen Pagar.
NOMENCLATURA
La Cuenta en Anlisis no est Compuesta porcin Las following subcuentas Y
divisionarias:
421 Facturas, boletas y Otros comprobantes Por Pagar
4211 No emitidas
4212 Emitidas
422 Anticipos un proveedores
423 porciones Letras Pagar
424 Honorarios porcin Pagar
A TENER EN CUENTA
Reconocimiento Inicial y posterior
Las Cuentas Por Pagar Comerciales s reconocern Por El Monto nominal de la
transaccin, Menos El los Pagos efectuados, Lo Que es Igual al Costo amortizado.
Operaciones en Moneda Extranjera
Las Cuentas en Moneda Extranjera Pendientes de Pago a la Fecha de los Estados
Financieros, s expresarn al Tipo de Cambio Aplicable a las Transacciones a dicha
Fecha.
Obligaciones financieras
Las Obligaciones Financieras, estn comprendidas dentro de los pasivos, por la
factibilidad de obtener recursos ante las entidades financieras, para capital de trabajo
bienes de capital, para desarrollar proyectos empresariales, entre otros, estos recursos
provienen de un Banco o entidad crediticia mediante compromisos de recompra de
inversiones o de cartera negociada. Es decir, cuando se habla de Obligaciones
Financieras, se dice que son los compromisos adquiridos por la empresa por concepto de
Balance general
Muestra sus activos (lo que posee) y sus pasivos (lo que debe) en un momento dado. Es
como una FOTOGRAFA que muestra la situacin financiera de la empresa en un
momento determinado del tiempo. Balance General Es el documento en el cual se
describe la posicin financiera de la empresa en un momento dado.
Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la forma de Activos y los medios a
travs de los cuales se financiaron dichos activos. Si los fondos se obtuvieron mediante la
venta de acciones - Capital Contable. Si los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de
prstamos Pasivos. Balance General
Son todos los bienes que tiene la empresa y todo lo que posee valor El dinero en caja El
dinero en los bancos. Cuentas por cobrar Materias primas en existencia o almacn
Mquinas y equipos Los vehculos Los muebles y enseres Construcciones y terrenos
Balance General ACTIVOS ACTIVOS:
Activos Balance General ACTIVOS Activos Corrientes Activos Fijos Otros Activos
Activos Balance General ACTIVOS Activos Corrientes Activos Fijos Otros Activos Son los
activos que son ms fciles en convertir en dinero en efectivo durante el perodo normal
de operaciones del negocio. Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Inventarios - Materias
Primas - Produccin en Proceso - Produccin Terminada
Activos Balance General ACTIVOS Activos Corrientes Activos Fijos Otros Activos Es el
valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la empresa posee y que le sirven para
Activos Balance General ACTIVOS Activos Corrientes Activos Fijos Otros Activos Son
aquellos que no califican, ni como circulantes, ni como fijos, pero que son propiedades
que la Organizacin. Gastos pagados adelantado Alquileres Patentes Seguros Papelera,
etc.
Pasivos Balance General PASIVOS Pasivos Corrientes Pasivos A largo Plazo Otros
Pasivos PASIVOS: Es todo lo que la empresa debe.
Pasivos Balance General PASIVOS Pasivos Corrientes Pasivos A largo Plazo Otros
Pasivos Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un perodo menor a un ao
Sobre giros Obligaciones bancarias Cuentas p/pagar a proveedores Anticipos Otras
cuentas p/pagar Prestaciones sociales p/pagar Impuestos p/pagar Asignaciones a
proyectos, etc.
Pasivos Balance General PASIVOS Pasivos Corrientes Pasivos A largo Plazo Otros
Pasivos Los pasivos a largo plazo estn representado por los adeudos cuyo vencimiento
sea posterior a un ao Hipotecas Tenedores de Bonos Crditos
Pasivos Balance General PASIVOS Pasivos Corrientes Pasivos A largo Plazo Otros
Pasivos Otros pasivos, se refiere a los pasivos que no se clasifican como corrientes, ni
como a largo plazo. Prstamos sin inters, ni fecha especfica de cancelacin y alquileres
o arrendamientos cobrados por anticipado.
Contablemente debe existir equilibrio entre las cuentas reales de Activo, de Pasivo y de
Patrimonio de una empresa. Para determinar el equilibrio entre estas cuentas, se utiliza
una frmula matemtica que da a conocer, independientemente, el valor del Activo, del
pasivo o del Patrimonio Activos Pasivos = Patrimonio + Activos Pasivos = Patrimonio Activos Pasivos = Patrimonio - ECUACION PATRIMONIAL O DE EQUILIBRIO
1.- Balance General Comparativo: TIPOS Estado financiero en el que se comparan los
diferentes elementos que lo integran en relacin con uno o ms periodos, con el objeto de
mostrar los cambios ocurridos en la posicin financiera de una empresa y facilitar su
anlisis.
TIPOS 2.- Balance general consolidado: Es aqul que muestra la situacin financiera y
resultados de operacin de una entidad compuesta por la compaa tenedora y sus
subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad econmica.
TIPOS 3.- Balance general estimativo. Es un estado financiero preparado con datos
preliminares, que usualmente son sujetos de rectificacin.
4.- Balance general Proforma: TIPOS Estado contable que muestra cantidades tentativas,
preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situacin financiera futura probable.
TIPOS 5.- Balance operacional del sector pblico. Estado que muestra las operaciones
financieras de ingresos, egresos y dficit de las dependencias y entidades del Sector
Pblico Federal deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre ellas. La
diferencia entre gastos e ingresos totales genera el dficit o supervit econmico.
TIPOS 6.- Balance presupuestario. Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos
del Gobierno Federal ms los de las entidades estatales de control presupuestario directo.
7.- Balance primario del sector pblico: TIPOS El balance primario es igual a la diferencia
entre los ingresos totales del Sector Pblico y sus gastos totales, excluyendo los intereses.
Debido a que la mayor parte del pago de intereses de un ejercicio fiscal est determinado
por la acumulacin de deuda de ejercicios anteriores, el balance primario mide el esfuerzo
realizado en el periodo corriente para ajustar las finanzas pblicas.
Formas de presentacin
Formas de presentacin
REGLAS REGLAS DE PRESENTACIN DE UN BALANCE GENERAL ENCABEZADO Nombre de la empresa o nombre del propietario - Indicacin de que se trata de un balance
general o estado de situacin financiera. - Fecha de formulacin
REGLAS CUERPO - Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que forman el
activo. - Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que forman el pasivo. Importe del capital contable.
REGLAS FIRMAS - Del contador que hizo y autoriz - Del propietario o responsable legal
del negocio.
Supongamos el caso de un pequeo negocio que se ha iniciado con Bs.F. 10,000, ahorros
del propietario. Entonces, el Balance General inicial de este negocio ser el siguiente:
Ejercicio
Del total de mercadera adquirida se retir del almacn Bs.F. 3,000 para su venta. Esta
mercadera se vendi al crdito a un cliente a Bs.F. 4,500, obtenindose una ganancia de
Bs.F. 1,500. Ejercicio
Se recibi un pago de Bs.F. 3,000 del cliente al que se le vendi la mercadera al crdito.
Ejercicio