Ifnb

INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS NO
BANCARIOS
19 de Agosto de 2016
Proyecto
Final
Maddelyn Fernanda Contreras Prez
Edgar Rodrigo Garca Cuenca
Eugenia Garca Cuenca
Profesora: Claudia Ochoa Alva
NDICE
Introduccin.... Pgina 2
Fase 1: Arrendamiento..... Pgina 4
Fase 2: SOFOMES y Factoraje.. Pgina
15
Fase 3: Crdito a travs de Unin de Crdito y Banco de Nicho..... Pgina
26
Fase 4: Casas de cambio y AGD.......... Pgina
37
Fase 5: Seguros y Fianzas.. Pgina
45
Conclusin final Pgina
53
Fuentes de informacin.. Pgina 58
INTRODUCCIN
Una institucin financiera no bancaria son aquellas instituciones que prestan
servicios de intermediacin burstil o servicios financieros con recursos del
pblico. Tambin se considera como instituciones financieras no bancarias a las
compaas de seguros y a los almacenes generales de depsito como
instituciones
auxiliares
de
crdito.
Estn orientadas a la capacitacin de los pequeos ahorros y capitales y al

financiamiento de las micro, pequeas y medianas empresas
Algunos de los servicios que ofrecen son: Financiamiento de todo tipo, asistencia
tcnica a sus socios, capacitaciones y asesoras a sus socios, ahorros y
aportaciones y seguros.
Los intermediarios financieros no bancarios son:
Casas de bolsa: Poner en contacto a oferentes y demandantes para llevar acabo un

intercambio de valores mediante ttulos de crdito y los servicios de inversin
SOFOM: Son quienes otorgan crdito al pblico de diversos sectores y realizan

operaciones
de
arrendamiento
financiero
factoraje
financiero.
Arrendamiento financiero: Funcionan cuando el arrendador se obliga a adquirir

determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso.
Factoraje financiero: Efectuar la cesin de los derechos de crdito. Al Gestionar el
cobro de los documentos por cobrar o con los proveedores.
SIEFORES (fondos de pensiones): Sociedad de Inversin Especializada en Fondos

de Ahorro para el retiro. Sus funciones son: Invertir el dinero que se encuentra en la
cuenta individual del trabajador y el Ahorro de retiro.
Casas de cambio: Se enfocan en la compra y venta de billetes, as como piezas

acuadas y metales comunes.
Almacenes generales de depsito: Organizaciones auxiliares de crdito.
Uniones de crdito: Facilitar el uso del crdito a sus socios y prestar su garanta o
aval, en los crditos que contraten sus socios.
Instituciones aseguradoras: Cubren los riesgos a los que se ven expuestos los
bienes o las personas. A cambio del pago de una cantidad (que se denomina prima),
la compaa de seguros pagar la cantidad acordada.
Instituciones de fianzas: Otorgar fianzas para asegurar el pago de la deuda
La importancia de los intermediarios financieros no bancarios es que sin ellos las

PYMES no podran crecer y desarrollarse debido a que no cumplen con los
requisitos que los intermediarios financieros bancarios solicitan.
FASE 1
Arrendamiento
Instrucciones:
El caso que se presenta a continuacin es el de una empresa que produce y
comercializa uniformes de alta calidad para diferentes propsitos. Se encuentra
ubicada en la ciudad de Guadalajara, Jalisco, aunque cuentan con distribuidores
en prcticamente todo el pas. La compaa ha logrado, por su adecuado manejo
del negocio, un crecimiento importante que en este momento hace que sus
ejecutivos piensen en expandir su operacin al exterior. Con este fin han
contactado a un distribuidor para la zona de California, en los Estados Unidos.
Parte 1
Las expectativas de ventas que se han establecido con el nuevo distribuidor en
California, hacen considerar un crecimiento en la capacidad de produccin de ms
de un 30%, por lo cual requieren de una nueva mquina cortadora de tela, con la
que podran responder a esta nueva demanda sin ningn problema.
La empresa ya ha cotizado la mquina y sta tiene un costo de $830,000.00, el
cual pueden depreciar de forma lineal en cinco aos. Los ingresos esperados que
estiman se generen con la adquisicin de la nueva mquina son de $250,000.00
anuales y saben que su tasa marginal de impuestos es del 34%.
Los ejecutivos de la empresa consideran que podran comprar la mquina de
contado, sin afectar realmente su flujo de caja. No obstante, tienen informacin
sobre una herramienta de financiamiento denominada arrendamiento financiero y
quieren explorar si les es ms conveniente adquirirla por medio de esta opcin.
1. Arrendamiento:
1.1 Empresas de Arrendamiento:
Empresa
Servicio que
Tipos de
ofrece
arrendamient
de
inter
Grupo
Arrendadora
AFIRME,
Afirme te ofrece financiero
Arrendamient
financiamiento
para
(ER)
tu
Requisitos
Arrendamiento
seminuevo
Crdito,
del
IVA.
Estudio
socioeconmi
acta
co:
constitutiva.
pesos + IVA
$750
Copia de alta
Hacienda
con
de
$200 pesos +
Copia
de
Gasto
cobranza:
dos
Arrendamiento
de
firmada.
en
modalidades:
Solicitud
crdito
auto
nuevo
financiero
Costos/Gastos
cdula
fiscal.
cmodo
enganche
Copia
de
hasta 60 meses
comprobante
de plazo.
de
domicilio
fiscal.
Copia
de
estados
financieros
Tasa
s
9.80%
del
ejercicio
anterior y del
ao
actual,
con
antigedad no
mayor
meses
firmadas
en
original y con
relaciones
analticas
de
ambos
periodos.
Copia
de
declaracin
anual
del
ejercicio
anterior.
Copia de los
ltimos
estados
de
cuenta
de
cheques con
saldos
GRUPO
Desarrollamos
Arrendamiento
ACTINVER
Soluciones
puro.
(ENR)
Financieras
Especializadas,
promedio.
Identificacin
(INE).
Referencias
de
La
informacin 10%
no se encuentra
la
disponible.
empresa.
como
Arrendamiento
Puro y Crdito
Estructurado,
Estados
Financieros.
Acta
Constitutiva.
Poder
Notarial.
Autorizacin
para apoyar e
impulsar a las
para solicitar
pequeas,
medianas
informacin al
bur
de
crdito.
Firma
de
Latinoamrica
contrato
de
para que logren
arrendamient
sus objetivos de
o indefinido.
grandes
empresas
de
negocio.
Financiera
Prstamos
Arrendamiento
Afiliacin
Independenci
desde $3,000
puro.
IMSS, ISSSTE o
anualidad.
: 4.0 +
a, S.A.B. De
hasta $20,000
PEMEX.
Se cobrar una
10 TIIE
C.V., Sofom,
(ENR)
al
No
se
cobra
y plazos de
Para
clientes
comisin del 5%
12 hasta 48
puntuales, en tu
por apertura y 5%
quincenas.
siguiente
por
Sin
puedes
penalizacin
un
IVA
en
CrediInmediato
monto dispuesto
pagos
crdito
obtener
gastos
investigacin ms
sobre
adelantados y
Revolvente en el (10% total).
abonos
que obtienes un
capital!
de
monto mayor y
el
Inters
Proteccin
una
contra
preferencial.
desempleo.
Identificacin
Facilidad para
oficial (IFE o
adquirir
un
pasaporte
Seguro
de
vigente).
ltimos
Respuesta en
recibos
de
aprximadam
nmina.
Vida.
tasa
ente 48 hrs.
Comprobante
de
domicilio
(agua, luz
telfono).
Edad mnima
de 18 aos
hasta
68
aos,
11
meses.
4 referencias
personales
con
telfono
celular o fijo.
Comprobante
de
arraigo
(slo en zona
fronteriza).
Fuente: Elaboracin propia con datos de:
Grupo AFIRME (2016):
https://www.afirme.com/Portal/VisualizadorContenido.do?archivoId=10790
Grupo ACTINVER (2016):
https://www.actinver.com/webcenter/portal/Actinver/Productos_y_Servicios/Arrendamiento?_afrLoop=11147365459037647#!
%40%40%3F_afrLoop%3D11147365459037647%26centerWidth%3D100%2525%26leftWidth%3D0%2525%26rightWidth
%3D0%2525%26showFooter%3Dfalse%26showHeader%3Dfalse%26_adf.ctrl-state%3D9vua0ouzr_46
Financiera Independencia (2016):
http://www.independencia.com.mx/
1.2 Comparacin de arrendamiento con tablas de amortizacin

1.2.1 Tabla de amortizacin GRUPO AFIRME:
Fuente: Elaboracin propia con datos de Grupo AFIRME, Agosto 2016
10
1.2.2
Tabla de amortizacin de GRUPO ACTINVER:
Fuente: Elaboracin propia con datos de Grupo ACTINVER, Agosto 2016
11
1.2.3
Tabla de amortizacin de Financiera Independencia:
Fuente: Elaboracin propia con datos de Financiera Independencia, Agosto 2016
12
CONCLUSIN:
Gracias a las tablas de amortizacin se puede observar que la 3 opcin
Financiera Independencia; ENR, queda completamente descartada, ya que le
ofrece a la empresa de Guadalajara cuotas mensuales de $19,312.65 a un plazo
de 5 aos, el monto final de inters sera de $328,758.88, que, al compararlo con
las primeras dos opciones, el gasto sera mayor. Adems, esta arrendadora ofrece
nicamente prstamos desde $3,000.00 hasta $20,000.00 mxn, sin embargo,
ofrece servicios que le conviene a la empresa, como: No hay penalizacin en
pagos adelantados y abonos a capital, facilidad para adquirir, siempre y cuando no
se atrasen en sus pagos, un CrediInmediato Revolvente en el que obtienes un
monto mayor y una tasa preferencial.
En cuanto a la primera opcin, Grupo AFIRME; (ER), le ofrece a la empresa
financiamiento en dos modalidades: arrendamiento financiero y crdito. Su tasa de
inters es menor que la de la segunda opcin y su monto de intereses es de
$223,208.77, representando as 32% menos que el monto final de la tercera
opcin y 2.14% menos que el de la segunda opcin. Su cuota mensual es de
$17,553.48, pero los requisitos que se piden son de un proceso ms tardado.
As que, la opcin ms viable y conveniente para la empresa de Guadalajara, es la
segunda: Grupo ACTINVER, ya que le ofrece una tasa de inters del 10% con
cuotas mensuales de $17,635.04 a un plazo de 5 aos, generando un monto final
de intereses de $228,102.95 mxn. Representando 30% menos que el monto final
de Financiera Independencia.
Despus de haber analizado las tres arrendadoras, se lleg a la conclusin de que
la mejor opcin para la empresa es Grupo ACTINVER, ya que desarrolla
soluciones financieras especializadas como el arrendamiento puro, el cual apoya e
impulsa a las pequeas, medianas y grandes empresas de Latinoamrica para
que logren sus objetivos de negocio. Esta arrendadora le dar la mquina de tela
a la empresa obligndole a pagar una renta mensual que cubra al final el costo
13
total de este bien sin afectar su caja de flujo. Los requisitos que pide son trmites
fciles y no le quitar mucho tiempo a la empresa.
Aunque las tres arrendadoras son buenas opciones, no todas cubran las
necesidades de la empresa. En el caso de la primera arrendadora, su tipo de
arrendamiento es financiero y esto en algunos casos representa un riesgo para la
empresa ya que usualmente termina siendo ms caro que los crditos bancarios y
se corre con la desventaja de que no se es propietario del activo hasta que no
finalice el contrato de alquiler. La segunda arrendadora es de tipo arrendamiento
puro, las rentas son deducibles y tiene la ventaja de que los impuestos al activo
corren por parte de la arrendadora.
14
15
FASE 2
SOFOMES y Factoraje
16
Parte 2
En seguimiento a las negociaciones con su nuevo distribuidor en California, la
empresa ha pactado ya el plan de ventas anual con su cliente.
Dicho plan, en trminos de facturacin y entrega de mercanca, se distribuye de la
siguiente forma en el ao:
Mes
1
2
3
4
5
6
Ingresos
$200,000
$215,000
$220,000
$240,000
$240,000
$260,000
Mes
7
8
9
10
11
12
Ingresos
$280,000
$300,000
$295,000
$280,000
$240,000
$230,000
Las condiciones de crdito pactadas con el nuevo distribuidor contemplan 90 das

para el pago, una vez facturada y entregada la mercanca. El proceso de la
compra se realizar por medio de una empresa filial que tiene el nuevo distribuidor
operando en Mxico hace ya varios aos con muy buen nivel de solvencia. La
mercanca ser facturada y entregada a dicha empresa y ella, a su vez, se
encargar de la exportacin y se responsabilizar del pago.
Aunque el proceso conviene a Industria de Occidente, puesto que slo debe
entregar la mercanca a la filial en Mxico, la compaa sabe que por las
cantidades y el plazo que estn otorgando a su cliente podran tener problemas de
liquidez. Por esta razn, el personal requiere una herramienta que, incluso con las
condiciones de crdito otorgadas, proporcione liquidez despus de cada entrega
sin tener que recurrir a un prstamo bancario, puesto ello implicara cumplir con
muchas garantas.
2.
SOFOMES ENR y ER
2.1 Cuadro Comparativo Sofomes ENR y ER
17
EMPRES
DATOS
REQUISITOS
COSTO
CARGOS
SU
HONORARIOS
Los puntos que solicita
OTROS
Tasa de
PAGOS
clientes la ms
esta
inters:
MENSUALES/GASTO
C.V
alta calidad en
principalmente son:
12.99%
S: 7%
SOFOM
servicios
(ER).
financieros para
Unifin
S.A
Ofrecen
de
lograr
en
sus
entidad
Datos generales.
avances
conjunto,
apoyndose
Lnea de crdito.
en
el
Principales clientes.
profesionalismo
de
su
capital
Referencias Bancarias.
humano,
recursos
Transaccionalidad
tecnolgicos
esperada.
econmicos,
encaminados
a En
la
calidad
satisfaccin
este
muestran
link
se
todos
los
del requisitos:
mercado al que
atienden. Desde http://www.unifin.
hace ms de 20
com.mx/
aos,
es/documents/factori
se
han
caracterizado por
ng/
respaldar a sus
Solicitud%20
clientes
con la
de%20Credito
ms alta calidad
%20PFAE%20-
en
%20PM.pdf
servicios
financieros.
BENEFICIOS:
18
Liquidez
inmediata
para
tu
negocio.
Nosotros
pedimos
menos
garantas que
un banco.
Costo
deducible.
Trmite gil y
sencillo.
Al no ser un
pasivo
no
afecta
la
situacin
financiera.
Asesora
atencin
personalizad
a.
Ofrece
diferentes tipos
de factoraje:
Factoraje
Proveedores
Factoraje por
cobranza
directa.
Factoraje por
cobranza
Factor
delgada
Especialistas en
Tasa de
Pagos
mensuales
19
Xpress
de
hacienda
factoraje
indicando
rgimen
C.V
financiero,
fiscal.
(ENR)
ofreciendo a las
S.A
el producto
de
de
Alta
alternativas para
acelerar
la
cobranza de sus
cuentas
facturas emitidas
Gasto: 4.5%
18%
Las
RFC.
PYMES
inters:
CURP
del
representante.
comisiones
por
se
Las
cobran
cada
tasas de
operacin de factoraje
inters
realizada.
son
fijas.
Comprobante
domicilio
actual.
a sus clientes,
permitindoles
Estado
acceder al flujo
bancario.
de
cuenta
de efectivo y al
capital de trabajo
para
seguir
operando
su
negocio
sin
contingencias.
Contamos
con
Identificacin oficial.
Certificado de trmite
de firma electrnica
(FIEL).
Acta de Nacimiento
del
diversos
representante.
esquemas
flexibles
de
cobranza directa
y delegada para
aceptar cuentas
por
cobrar
de
todo
tipo
de
cadenas
autoservicios
tasas
ANEXO
INFORMATIVO:
Informacin
de
Conocimiento
del
Cliente.
Anlisis de Crdito
Bsico.
Carta de Solicitud de
20
competitivas,
Factoraje.
permitiendo a las
PYMES-en
un
tiempo muy corto

y
con
fcil-
trmite
iniciar
descuento
el
de
Relacin Patrimonial.
Autorizacin
de
Reporte de Bur de
Crdito.
sus documentos
Croquis de Ubicacin
cuanto antes.
de
la
Empresa.
BENEFICIOS AL
PROVEEDOR:
ANEXO CONTABLE:
Liquidez
inmediata sin
Estados
recurrir
dictaminados
pasivos.
financieros
(Dos
ltimos
aos).
Fortalecimien
to del Capital
Relaciones analticas
de Trabajo.
de Activo y Pasivo.
Nombre
de
los
Conversin
de ventas a
crdito
en
ventas
de
contado.
principales
proveedores.
Nombre
principales
de
los
clientes.
Nivelacin de
flujos
de
efectivo.
Disminucin
Estado
de
antigedad
de
saldos.
de gastos de
administraci
n de cartera y
cobranza en
21
casos
de
Cobranza
Directa.
Costo
financiero
reflejado
como
descuento
por
pronto
pago.
Lnea
de
crdito
innecesaria.
Mejoramiento de
estructura
financiera,
maximizando
capacidad
de
apalancamiento
Unifin S.A de C.V SOFOM (ER) (2016)
http://factorexpres.com/sitio/index.php/sample-sites/factoraje/81-productos/84-mas-informacion
Factor Xpress S.A de C.V (ENR) (2016)
http://www.unifin.com.mx/es/factoring-factoraje-financiero.php#
Cul de las opciones le conviene ms y por qu?

Con base en los datos obtenidos de la tabla, la entidad que le conviene ms al
cliente es la empresa: UNIFIN S.A de C.V (ER). Puesto que esta entidad, a pesar
22
de ser regulada, los requisitos que le piden no son tantos como los de la Entidad
No Regulada.
La entidad no regulada: Factor Xpress S.A de C.V (ENR), a pesar de cubrir las
necesidades de la empresa, sta requiere documentos ms especficos,
dividindola en dos categoras, que son: Anexo Informativo, y Anexo Contable.
Donde especficamente en el contrato menciona que de no cubrir uno de los
requisitos, le ser muy complicado a la empresa de factoraje otorgar dicho
prstamo a la empresa. En cambio, la entidad regulada tiene polticas ms
flexibles y su proceso de documentacin es mucho ms rpido, eficiente y ofrece
diferentes tipos de factoraje, como: Factoraje a Proveedores, Factoraje por
cobranza directa y Factoraje por cobranza delgada. Ampliando as, la oportunidad
de que los clientes tomen una decisin ms asertiva.
A pesar de tener una tasa del 12.99% (13%) y gastos del 7%, cubre mayor ventaja
sobre la empresa Factor Xpress S.A de C.V, ya que sta empresa ofrece una tasa
de inters del 18% y un gasto del 4.5%. Estos datos son suficientes para facilitar la
toma de decisiones al momento de realizar una tabla comparativa, donde
evidentemente, la entidad regulada ser la mejor opcin para la empresa para
adquirir factoraje ya que genera ms confianza por el simple hecho de que esta
entidad es vigilada por la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) y la Comisin Nacional Bancaria
y de Valores (CNBV).
Un estudio realizado menciona que las entidades NO reguladas, al no ser
supervisadas, tienden a prestarse a realizar fraudes, lavado de dinero y terrorismo,
violando as, el artculo 95 Bis de la Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crdito (LGOAAC).
2.2 Costos de factoraje
23
2.2.1 Tabla por Inst. de Empresa UNIFIN S.A de C.V, SOFOM (ER)
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Empresa UNIFIN S.A de C.V, SOFOM (ER), Septiembre 2016
2.2.2 Tabla por Inst. de la Empresa Factor Xpress S.A de C.V (ENR)
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Empresa Factor Xpress S.A de C.V, SOFOM (ENR), Septiembre 2016
Cul de las opciones le conviene ms y por qu?

Al cliente le conviene ms la Empresa UNIFIN S.A de C.V, SOFOM (ER) porque a
pesar de que la Empresa Factor Xpress S.A de C.V presenta un monto final de
Intereses en valor financiado de $121,500 y un monto final de Costo Total de
24
$262,440, la Entidad Regulada paga menos intereses, reflejando un monto final de

Intereses de $87,682.50 y un monto final de Costo Total de $306,992.50.
La Entidad No regulada le ofrece mayor liquidez al cliente, sin embargo, los
intereses son ms altos y el monto de diferencia entre la liquidez de ambas
opciones es de $44,882.50.
CONCLUSIN FINAL:
Gracias a la tabla de comparacin, previamente realizada, entre ambas empresas
de factoraje, se pudo llegar a la conclusin de que la mejor opcin para la
empresa de Guadalajara es la empresa UNIFIN S.A de C.V SOFOM (ER) ya que
sus requisitos dan una rpida y eficiente respuesta para la empresa, ya que el
tiempo es una variable muy importante para ella. A comparacin de la empresa
Factor Xpress S.A de C.V SOFOM (ENR), dando una respuesta mucho ms
prolongada y con requisitos mucho ms especficos y tardados, a pesar de ser una
Entidad No Regulada afecta su tiempo y requisitos para la toma de decisiones y la
adquisicin de sus servicios.
La empresa UNIFIN S.A de C.V ofrece un total de inters financiado de
$87,682.50 a comparacin de la empresa Xpress S.A De C.V SOFOM (ENR) que
ofrece un total de $121,500.00, reflejando una diferencia de $33,818. Esta
cantidad representado en porcentaje equivale a 27.83%. de intereses en valor
financiado.
Sin embargo, la empresa Xpress, es capaz de generar mayor liquidez para la
empresa, cubriendo en el primer ao una liquidez total de $2,437,560.00, a
comparacin de la entidad regulada que gener un total de $2,393,077.50,
reflejando una diferencia total de $44,482.50. Para toma de decisiones se cree
que a pesar de que la diferencia en liquidez total entre ambas empresas es de
$44,482.50 (27.83%), la empresa UNIFIN le proporciona mayores beneficios a la
empresa de Guadalajara, entre estos est la herramienta que la empresa busca, la
25
cual es el que le proporcione liquidez despus de cada entrega sin que tenga que
recurrir a un prstamo bancario.
Es importante mencionar que las condiciones y polticas de la entidad no regulada
son mucho ms exigentes y tardadas, en cambio la regulada ofrece servicios,
soluciones inmediatas y sus requisitos son regulados por la CONDUSEF y la
CNBV, previniendo as situaciones como lavado de dinero, terrorismo o fraudes.
Con este anlisis podemos concluir que adquirir los servicios de la entidad UNIFIN
S.A de C.V SOFOM (ER) es sin duda, la mejor opcin para la empresa de
Guadalajara.
26
FASE 3
Crdito a travs de
Unin de Crdito y
Banco de Nicho
27
Parte 3
La operacin de la empresa, con su nuevo distribuidor en California, luego de dos
aos ha tenido un gran xito, razn por la cual ambas partes han acordado
incrementar la produccin.
Con este aumento la empresa ya calcul que en trminos de corte no tienen
problema puesto que adquirieron la mquina al inicio de la operacin; sin
embargo, para dar cumplimiento al nuevo programa de produccin deben adquirir
varias mquinas de coser industriales nuevas, las cuales ya han cotizado y tienen
un valor de $560,000.00.
La empresa en este momento no cuenta con el efectivo para la adquisicin de las
mquinas y necesitan, por lo menos, dos aos de plazo para pagarlas. El
fabricante de stas no les puede otorgar crdito y verificando en los bancos, el
costo es muy alto, adems de que solicita en garanta un bien inmueble adicional
a las mquinas.
Por lo anterior, la empresa ha iniciado la bsqueda de otras opciones de
financiamiento, y han encontrado que existen tambin uniones de crdito y bancos
de nicho, alternativas que necesitan explorar.
28
3. Unin de Crdito y Banco de Nichos
3.1 Investiga una Unin de crdito (de acuerdo al caso) que la empresa
podra asociarse:
Nombre de la empresa: Cyma Unin de Crdito SA DE CV.
Se fund en octubre de 1994 y se ubica en la Avenida San Jernimo 369, Tizapan,
lvaro Obregn, 01090 Ciudad de Mxico, D.F.
Servicios:
Inversin: Los servicios de inversin que ofrece esta empresa consta de otorgarle la
facultad al socio para elegir el plazo y la tasa que mejor satisfaga sus objetivos y
necesidades. Se cuenta con instrumentos de inversin diferenciados que maximizan el
rendimiento de sus socios.
Los Servicios de Crdito estn diseados para cubrir las necesidades de recursos
de las Pymes y personas fsicas con actividad econmica.
Crdito:
Crdito Simple: Crdito cuyo importe deber invertirse en la actividad econmica del
solicitante. El crdito simple sirve para apoyar el capital de trabajo, a condicin de que
la empresa o persona fsica con actividad econmica tenga una actividad comercial o
de servicio. El crdito garantiza inmuebles. Los intereses, al igual que el capital, se
van pagando con abonos mensuales.
Crdito con Garanta Colateral: Financiamiento garantizado por medio de un

depsito. El prstamo con garanta colateral es un prstamo que tiene un plazo de tres
aos como mximo. Este tipo de prstamo se otorga con el fin de ayudar a mantener
la liquidez de un negocio.
Crdito para Capital de Trabajo: Financiamiento a corto y mediano plazo para

necesidades propias de la actividad de la empresa. Proporciona recursos econmicos
a las empresas o personas fsicas con actividad econmica que, en un momento
determinado, requieran de financiar su flujo de efectivo para solventar sus
operaciones. La cantidad de dinero prestada se garantiza generalmente con bienes
29
inmuebles. Los intereses, al igual que el capital, se van pagando con abonos
mensuales.
Arrendamiento puro:
Esta empresa busca siempre alternativas de financiamiento atractivas, es por ello

que se otorga el servicio para que nuestros socios puedan estrenar auto y deducir
impuestos. El arrendamiento Puro es una operacin que establece el uso o goce
temporal de un bien.
CYMA ofrece el servicio de arrendamiento puro con las siguientes caractersticas:
Otorga el uso y goce de un bien.
Pagos fijos, donde no existe una tasa, sino una renta.
El IVA es totalmente acreditable.
Respuesta rpida a la solicitud del cliente.
Se financia el seguro y la tenencia del vehculo del cliente.
Requisitos para personas morales:

Solicitud de ingreso (Datos Generales) y cdula
Copia de Acta Constitutiva, RFC y poderes
Comprobante de domicilio y copia de identificacin del apoderado
Recomendaciones de inversin:
Se puede elegir plazo y tasa de acuerdo a las necesidades del cliente sobre la
liquidez.
Considerar la fecha de vencimiento de la inversin para realizar movimientos.
Que el cliente conozca sus objetivos financieros.
Mantener una mezcla de inversiones con distintos horizontes de vencimiento.
Recomendaciones de crdito:
Si el cliente incumple con sus obligaciones, se le puede generar intereses
moratorios.
Contratar crditos en exceso de la capacidad de pago del cliente, puede afectar
el historial crediticio.
30
Pagar solo el mnimo aumenta el tiempo de pago y el costo de la deuda.

El avalista, obligado solidario o coacreditado responder como obligado principal
frente a "LA UNIN".
Recomendaciones de arrendamiento puro:

Asegurar que se cuenta con el capital para cubrir las rentas.
Comisiones:
Comisin de apertura de crdito: Porcentaje del 2% ms el I.V.A. del monto
total del crdito, por concepto de otorgamiento, pagadero por "EL ACREDITADO"
en una sola exhibicin al momento de la firma.
Comisin de renovacin anual del contrato de crdito: Porcentaje del 1%
ms el I.V.A. sobre el monto total del crdito, pagadero por "EL ACREDITADO" en
una sola exhibicin, si as se estipula en su contrato de crdito.
Comisin por celebracin de convenios modificatorios al contrato de
crdito: Porcentaje del 1% ms I.V.A. sobre el monto total del crdito, pagaderos
en una sola exhibicin al momento de la firma del convenio modificatorio.
Tasa de inters:
31
Fuente: Elaboracin propia con datos de la empresa Fiecen Unin de Crdito SA de CV. Se tom la tasa de inters
de esta empresa porque Cyma Unin de Crdito SA de CV no tiene el dato disponible.
3.1.1 Define el esquema de pagos de acuerdo al crdito que la empresa

necesita
Empresa Cyma Unin de Crdito SA DE CV.
32
Fuente: Elaboracin propia con datos de las Empresas Cyma Unin de Crdito SA DE CV y Fiecen Unin de Crdito
SA de CV, Septiembre 2016
3.2 Investiga un Banco de Nicho que podra atender a la empresa:

Nombre del banco de nicho: Banco Forjadores Grupo ACP
Es una empresa mexicana constituida en el 2005, se tiene como principal
accionista desde el 2007 a Grupo ACP, lder en micro finanzas en Per y gran
33
parte de Latinoamrica. Se ubica en Av. Manuel vila Camacho 170 Piso 5, Col.
Reforma Social, 11650 Ciudad de Mxico, D.F.
Servicios:
nicamente ofrece Crdito Grupal, este es otorgado a un Grupo Solidario y

recibe por parte de BANCO FORJADORES un Crdito Simple que es destinado a
aquella actividad econmica, productiva o de negocio lcito y rentable.
Requisitos de Contratacin del crdito:
Ser mayor de 18 aos.
Ser ciudadano mexicano.
Contar con credencial actualizada del INE
Contar con la Clave nica del Registro de Poblacin CURP.
Copia del acta de nacimiento.
Presentar comprobante de domicilio con antigedad mxima de 3 meses o Carta de

Residencia elaborada por las autoridades locales.
Tener el domicilio o negocio ubicado dentro de la zona de influencia de la Oficina de

Servicio que establezca Banco Forjadores S.A. Institucin de Banca Mltiple para su
atencin.
Tener o rentar vivienda estable e identificable.
Cumplir con los requerimientos, polticas y procedimientos que establezca Banco.

Forjadores S.A. Institucin de Banca Mltiple.
Comisiones:
Comisin por apertura: 0%
Comisin por disposicin: 0%
Comisin por pagos anticipados: 0%
CAT (Costo Anual Total) sin IVA: 84.70%
Tasa de inters promedio ponderada anual: 51.72%
Tipo de inters: Fijo
3.2.1 Esquema de Pagos
34
Fuente: Elaboracin propia con datos del Banco Forjadores Grupo ACP, Septiembre 2016
35
Conclusin:
La empresa de Guadalajara es una empresa que ha podido desarrollarse desde
hace dos aos gracias a su nuevo proveedor ubicado en California, acordando por
ambas partes incrementar su produccin.
La empresa de Guadalajara ha sido exitosa, puesto que no ha presentado
problemas al realizar su corte mensual de ingresos, sin embargo, celebrando el
nuevo programa de produccin con California, la empresa necesita adquirir
nuevas mquinas de coser con un valor de $560,000.00, desafortunadamente en
este momento no cuenta con liquidez para pagar las mquinas en efectivo, por lo
tanto, se buscan por lo menos dos aos para poder cubrir el monto mencionado
anteriormente.
La empresa de Guadalajara coment que acudieron a instituciones bancarias en
donde se les poda otorgar un crdito, pero consideran que los costos son muy
elevados y por lo tanto no se consider una opcin viable para solicitar un
financiamiento. La empresa solicit una comparacin entre bancos de nicho
(Banco Forjadores S.A) y uniones de crdito (Cyma Unin de crdito S.A DE C.V),
al recabar informacin de dichos instrumentos financieros no bancarios, se pudo
analizar que ambos se enfocan en ayudar a las PyMes, su propsito es
impulsarlas y apoyarlas a un bajo costo e inters. Un factor que los diferencia son
los requisitos, puesto que, los bancos de nicho solicitan menos requisitos que las
uniones de crditos, por lo tanto, es conveniente que la empresa se asocie con
una unin de crdito para hacer uso de sus productos, aunque ambos
intermediarios financieros no bancarios sean una opcin viable.
Gracias a las tablas de amortizacin se pudo obtener un anlisis ms profundo
acerca de estos dos intermediarios financieros no bancarios. Solicitando un crdito
de dos aos, pudimos notar una diferencia de intereses y de monto final
extremadamente notorio.
La razn por la que se aconseja escoger a las uniones de crdito es debido a que,
al comparar las tablas, notamos que la cuota mensual del Banco Forjadores Grupo
36
ACP es ms alta que la de la empresa Cyma Unin de Crdito S.A de C.V,

ofreciendo el banco de nicho una cuota de $37,903.58 y la unin de crdito una
cuota de $24,877.62. Lo cual evidentemente favorece a la empresa de
Guadalajara.
Ahora, en cuanto a los intereses generados al plazo de dos aos con el GAT, ste
dio una diferencia drstica y positiva a la vez, ya que el banco de nicho genera un
total de inters de $349,685.84, en cambio, la unin de crdito genera un monto
total de intereses de $37,062.86, dando como resultado una diferencia notoria de
$312,622.98, que representado en porcentaje equivale a 89.40%, esto es un factor
muy importante que la empresa debe tomar en consideracin para su toma de
decisiones.
Despus de este anlisis, podemos concluir que la unin de crditos cumplira
mejor las necesidades de la empresa de Guadalajara. Cabe mencionar que la
empresa Cyma Unin de Crdito S.A de C.V tambin ofrece dentro de sus
servicios el no cobrar por anticipar pagos, lo cual quiere decir que la empresa de
Guadalajara estara gastando menos dinero. A pesar de que los trmites legales
de las uniones de crdito tengan como caractersticas el no ser tan rpidos, esta
representa una opcin que traer resultados favorables a la empresa.
A fin de asegurar que mediante los planes de financiamiento se puedan crear las
condiciones de estabilidad financiera en un marco de liquidez y solvencia, que
sirvan de palanca para apoyar la permanencia de la empresa en su mercado, se
vuelve fundamental la importancia de que exista una planeacin financiera que
sirva de base para llevar a cabo las estrategias adecuadas.
Para que exista una buena planeacin financiera, la empresa debe responder
ciertas interrogantes y tomar decisiones con base a la informacin que presentan.
Algunas interrogantes pueden ser: A qu fuentes concurrir la empresa para
obtener los recursos monetarios necesarios?, La estructura financiera es la
adecuada?, Cules son los requerimientos de liquidez a fin de mantener un flujo
37
de efectivo adecuado a las necesidades?, etc. Es importante mencionar que al

contestar estas preguntas estar facilitando la toma de decisiones.
El problema financiero como causa de fracaso de las empresas medianas y
pequeas est relacionado con la falta de una visin clara y de la definicin y
decisin de no tomar una estrategia adecuada, de acuerdo con las caractersticas
y necesidades de la empresa.
Se tendr que definir, de acuerdo con la actividad de la empresa, la composicin
de los activos que integran el capital de trabajo, fundamentalmente, las cuentas
por cobrar a clientes y la inversin en inventarios. En este caso, los estados
financieros como el Balance General y Estado de Resultados se veran
beneficiados porque estaran invirtiendo en un bien que le traer beneficios a largo
plazo a la empresa de Guadalajara, aunque esto genere un gasto en el momento.
Como financieros aconsejamos que la empresa busque la informacin necesaria
para asociarse a la unin de crdito Cyma Unin de crdito S.A DE C.V, lo ms
rpido posible para que la pueda seguir creciendo.
38
FASE 4
Casas de cambio y AGD
39
Parte 4
El negocio que ha representado el distribuidor en California para Industria de Occidente
ha sido excelente, ya que este intermediario se ha convertido prcticamente en su
distribuidor ms grande, pues representa cerca del 45% de su operacin total.
Hasta ahora, todas las herramientas financieras que la empresa ha utilizado en su
operacin le han servido para lograr el crecimiento del negocio. Sin embargo, su cliente
acaba de comunicarles que retira su operacin de Mxico, es decir, cierra su filial en
nuestro pas para concentrarse en la comercializacin en Estados Unidos.
Lo anterior, si bien representa una nueva oportunidad de crecimiento para Industria de
Occidente, tambin implica la definicin de un nuevo esquema de operacin en el que la
empresa se encargar de la exportacin; para ello, los ejecutivos estn contemplando, en
principio, contratar un almacn general de depsito que reciba la mercanca y de ah la
tome la empresa de logstica que elijan para hacer la exportacin.
Por otro lado, tambin los ejecutivos saben que deben contemplar que los pagos que
recibirn de su cliente sern en dlares por lo que requerirn de los servicios de una casa
de cambio que les apoye en este proceso.
4. Casas de cambio y AGD
4.1 Cuadro comparativo de dos casas de cambio.

Incluir: Caractersticas generales, requisitos y costos.
Casa de Cambio
Caractersticas Generales
Globo Cambio Mxico (parte
Casa de cambio
Grupo financiero
Monex.
nmero
del Grupo Global Exchange)

es una empresa que tiene
Requisitos
Solicite
referencia.
Visite
el
de
Costos
Informacin
no
disponible.
Se
solicita llenar un
la
anexo con datos
como mxima la innovacin y
ubicacin
la mejora continua de sus
MoneyGram ms
producto.
servicios,
cercana.
por
lo
que
se
esfuerza al mximo en las
Las
necesidades de sus clientes.
identificacin
tanto antes de su viaje como
incluyen
formas
tipo
de
de
40
durante o despus del mismo.

Servicios como la reserva de
Pasaporte.
Permiso
conducir.
Tarjeta nacional
de identidad.
Identificacin
moneda online con recogida

en una de las casas de
proporcionada
cambio demuestran que se

est siempre innovando para
la comodidad del cliente.
de
por el gobierno.
Completar
el
formulario
de
recepcin. En la
localidad
agente
de
est
disponible
un
formulario
de
recepcin.
El
formulario
es
necesario
para
recoger el dinero
transferido.
Rellene todos los
campos e:
Incluya
el
nmero
de
referencia.
Muestre
su
identificacin.
Una vez que se
haya
verificado,
recibir el dinero
(normalmente en
Tiene ms de 500,000 puntos
su divisa local).
Una
Informacin
41
no
Casa
de
cambio
Western Union
de venta a nivel global y
identificacin
disponible.
mueve
oficial vigente
solicita llenar un
con fotografa.
Nombre
anexo con datos
alrededor del mundo.
completo del
producto.
Mxico tiene una amplia red
receptor.
La ciudad,
ms
de
$150
mil
millones de dlares, a travs

de 200 pases y territorios
de
agentes
con
ms
de
13,000 puntos de venta en los

32 estados.
El grupo de productos de
Se
tipo
de
Estado y pas
donde se quiere
enviar el dinero.
Western Union incluye tres

marcas:
Western
Union,
disponible para enviar y recibir

dinero,
as
como
Vigo
Orlando Valuta, los cuales

estn
disponibles
para
la
recepcin de dinero de los

Estados Unidos.
Casa de cambio Grupo financiero Monex. (2016)
http://www.monex.com.mx/portal/banca-de-empresas/5/transferencias-de-divisas
Casa de cambio Western Union (2016)
https://westernunionmexico.com/enviar-dinero/
4.1.1 Cul se le recomienda y por qu?

Conclusin:
Sin duda alguna, Western Union es la mejor opcin para la Industria Occidente ya que
investigando ms a fondo sobre esta casa de cambio, ofrece tambin un servicio llamado
Quick Pay.
Este servicio consiste en una solucin de pago, permite a los clientes nacionales e
internacionales pagar directamente a la empresa del cliente por va electrnica. Este
servicio es fcil y confiable transfiere pagos electrnicamente en cuestin de minutos y
42
elimina retrasos y el cobro de comisiones mltiples que frecuentemente tienen otros

mtodos de pago. El dinero se puede convertir automticamente a la moneda local
deseada, cuando ese servicio est disponible, lo cual nos indica que cubre la necesidad
de Industria Occidente de encontrar una empresa que cambie los dlares a nuestra
moneda.
Por otro lado, Casa de cambio Grupo financiero Monex ofrece cambio de divisas y otros
servicios, pero va ms enfocado a los viajeros, por lo tanto, no es de gran utilidad.
Desafortunadamente, no se cuenta con la informacin completa de ambas casas de
cambio, porque debido a Polticas de la Empresa, debes de registrarte y llenar un
documento previo para poder tener acceso a informacin de los costos. Sin embargo,
creo que es importante mencionar que gracias a Western Union y a su invento Quick
Pay, es la manera ideal para que las empresas reciban pagos de clientes procedentes de
prcticamente cualquier lugar del mundo.
Tambin es una herramienta de comercializacin poderosa para las empresas que
desean expandirse a mercados nuevos.
4.2 Cuadro comparativo de dos Almacenes Generales de Depsito.
Intermediario
financiero
Caractersticas
Generales
Almacena, maneja
productos
Almacenadora
Requisitos
sus
toda
la
Costos
Identificacin oficial
para
Ofrece servicios como:
Pasaporte,
Almacenaje.
Cartilla del Servicio
Depsito
Almacenaje Nacional
S.A de C.V.
Cava con temperatura

controlada.
Votar,
se
el
requiere llenar anexo
la
con
datos
de
persona fsica
Militar Nacional o la
Inter Americana
no
vigente (Credencial disponible,
logstica.
Fiscal
Informacin
Cdula
Profesional).
CURP; en los casos
en que presenten
43
la
Valores Agregados.
identificacin oficial
Unidad de Verificacin
(UVA).
contenga la CURP,
Acondicionamiento de
no ser necesario
la
misma
presentar esta.
RFC.
Comprobante
de
Bodegas.
domicilio
del
Habilitacin Fiscal.
solicitante
Financiamiento.
telfono,
Prstamos
Mercanca.
Habilitacin
de
agua),
con
Garanta
(Luz,
predial,
con
una
vigencia no mayor a
de
Inventarios, Cartas de
tres
meses
Crdito a la Vista y
anteriores a
Cartas de Crdito a
fecha de solicitud.
la
Plazo.
LA
Habilitacin:
EMPRESA
DISPONE
DE
NO
Informacin
NO
LOS
disponible,
se
Almacn General de
REQUISITOS,
SE necesita anexar datos
Depsito se otorga a
DEBE
EN
los clientes el servicio
CONTACTO CON LA
de
EMPRESA
habilitacin
AGD Algeya
Como
en
sus
PONER
para
obtener
informacin
DIRECTAMENTE.
instalaciones,
permitiendo
obtener
Certificados
de Depsito y Bonos
de
Prenda
mercancas
de
las
para
la
obtencin de crdito
en
base
44
ms
a sus inventarios.
Almacenaje Directo:
Instrumento que les
permite a los clientes
acopiar
mercancas
en las instalaciones
obteniendo beneficios
de
economas
de
escala.
Almacenadora Inter Americana S.A de C.V. (2016)
http://www.alminter.com.mx/habilitacion-fiscal-de-bodegas.html
AGD Algeya (2016)
http://www.algeya.com/servicios.html

Conclusin:
Industria Occidente est contemplando, en principio, contratar un almacn general de
depsito que reciba mercanca y se la entregue a la empresa de logstica que elijan para
hacer la exportacin. Despus de haber analizados dos diferentes propuestas de
Almacenes Generales de Depsito, se lleg a la conclusin de que la Almacenadora
Inter Americana S.A de C.V. es la mejor opcin.
Desafortunadamente este tipo de intermediarios financieros no bancarios no
proporcionan informacin en sus pginas web como los requisitos que piden y sus
costos, lo cual no nos permite realizar una comparacin ms completa.
Sugerimos esta almacenadora ya que Industria Occidente necesita almacenes generales
de depsito fiscales, ya que busca exportar sus productos. Es importante mencionar que
la empresa debe cumplir ciertos requisitos para poder exportar sus productos, de no ser
45
as, stos seran detenidos y confiscados en otros almacenes, dando como resultado,
prdidas para la empresa. Del otro lado, la Almacenadora Algeya ofrece productos que
le permite obtener a la empresa Certificados de Depsito y Bonos de Prenda de sus
mercancas para la obtencin de crdito en base a sus inventarios y almacenaje directo.
A pesar de que ambas son tiles, los servicios que ofrece la Almacenadora Algeya, son
ms de los que Industria Occidente necesita. Adems de que la Almacenadora Inter
Americana S.A de C.V no requiere documentos que la empresa en s no tenga, el
contacto se encuentra en un Estado ms cercano, ya que la Almacenadora Algeya llega
hasta el Estado de Chiapas, lo que hace que el proceso sea ms difcil y que se tarde
ms en llegar los envos a sus destinos.
Almacenadora Inter Americana S.A de C.V ofrece dentro de sus productos un agente
que se encargara de asesorar en todo momento, brindando las mejores opciones, para
disminuir el margen de riesgo de la empresa. Al igual que Habilitacin Fiscal,
Financiamiento, Prstamos con Garanta de Inventarios, Cartas de Crdito a la Vista,
Cartas de Crdito a Plazo y habilitacin de bodegas para la empresa. Convirtindola as
en la mejor opcin.
46
FASE 5
Seguros y Fianzas
47
Parte 5
En este nuevo proceso, en el que Industria de Occidente se encargar del manejo y
transportacin de su mercanca hasta la llegada al cliente, se requiere contratar un seguro
e integrarlas mejores opciones en trminos de costo y de cobertura. Adicionalmente, dada
la importancia que ha cobrado Industria de Occidente para su cliente, ste le ha solicitado
a la empresa una fianza que le garantice el cumplimiento con las entregas, situacin con
la que los ejecutivos estn de acuerdo; sin embargo, no tienen conocimiento de cmo y
con quin adquirir dicha fianza, por lo que tendrn que definirlo a la brevedad.
5. Seguros y Fianzas
5.1 Cuadro comparativo con dos aseguradoras.
Intermediario
Caractersticas
Requisitos
financiero
Generales
Cubre mercancas por
riesgos a los que estos
Informacin no disponible, se
durante los trayectos de
AIG
importacin
exportacin,
as
Algunos
Riesgos
Robo
Domicilio
Giro.
RFC.
ordinarios
Descripcin
total,
bienes
Mojadura, oxidacin.
Contacto con otras
llenar
anexo
fiscal
con
el siguiente link:
https://www.aig.com.mx/inici
oempresas/transporte/transp
orte-combinado-pyme
de
a
asegurar.
robo
parcial
requiere
datos de la persona fsica en
completo.
de trnsito.
y/o
riesgos
cubiertos son:
como
los trnsitos nacionales.
Nombre
razn social.
puedan estar expuestos

Aseguradora
Costos
Tipo de moneda.
Suma
asegurada.
48
cargas
Rotura,
derrame,
Medios
de
transporte.
merma, huelgas
Lmite
mximo
de
responsabilidad
por
medio
de
transporte.
Siniestralidad.
Territorialidad
Coberturas
requeridas por el
cliente
Informacin NO disponible, se
Proteccin
por
necesita anexar datos para
prestada
de los Asesores
obtener ms informacin
los servicios
Profesionales en
jurdicos de AXA.
Aseguradora
AXA
Seguros
S.A
Reclamacin
Seguros.
de
multas de trfico.
de Seguros y
Reaseguros
Acercarse a uno
Ilimitada
jurdica
Cumplir con la
informacin
mnima
Asistencia en viaje
requerida por la
desde el Km "0".
Aseguradora
Seguro
de
accidentes
del
para
cotizacin
la
del
riesgo.
conductor
Llenar y firmar la
49
solicitud
de
Seguro.
Aseguradora AIG (2016)
https://www.aig.com.mx/inicio-empresas/transporte/transporte-combinado
Aseguradora AXA Seguros S.A de Seguros y Reaseguros (2016)
https://www.axa.es/

Conclusin:
Ya que la Industria de Occidente se encargar del manejo y transportacin de la
mercanca de la empresa de Guadalajara hasta la llegada al cliente, sta requiere
contratar un seguro que integre las mejores opciones en trminos de costo y cobertura.
Gracias a la informacin recaudada de estas aseguradoras se pudo compararlas y
analizarlas, y aunque ambas opciones son buenas, la aseguradora que le conviene ms a
la empresa de Guadalajara y a la Industria de Occidente es la Aseguradora AIG.
Se escogi esta aseguradora ya que en comparacin a la Aseguradora AXA, la
Aseguradora AIG ofrece ms oportunidades al brindar sus servicios, sin embargo, es
importante mencionar que entre ms servicios ofrezca una aseguradora ms alto ser su
precio, por lo que podra considerarse una desventaja para la opcin recomendada.
En cuanto a los requisitos, los que la Aseguradora AXA pide son sencillos y no tomarn
mucho tiempo. Por poltica de ambas aseguradoras, si la empresa de Guadalajara o la
Industria de Occidente desea obtener informacin sobre los costos deber llenar un
documento para poder tener acceso a ella.
El punto ms importante a mencionar es que Industria Occidente est expuesto a
problemas comunes como inseguridad de carreteras y asaltos, por ello, la Aseguradora
AIG ofrece el servicio de cubrir la mercanca en caso de siniestros durante los trayectos
de importacin y exportacin.
50
A pesar de que la Aseguradora AXA ofrezca un seguro al chofer o al encargado del

transporte con el fin de asegurarlo en caso de que ocurra algn incidente y tenga un
reconocimiento entre las cincuenta marcas ms importantes del mundo, ocupando
actualmente el puesto nmero 48 dentro de Best Global Brands ranking[1], no cubre las
necesidades de la empresa de Guadalajara e Industria Occidente.
[1]: Estudio y Ranking entre las mejores marcas a nivel internacional siendo avaladas con
sello.
5.2 Cuadro comparativo con dos afianzadoras.

Intermediario
Caractersticas Generales
Requisitos
Costos
Financiero
AGENTES,
ADUANALES,
Contrato en donde
Informacin
no
CORREDORES PBLICOS Y
solicitan la fianza
disponible.
Se
NOTARIOS PBLICOS
(documento
solicita llenar un
Fianzas
fuente).
anexo con datos
para
Agentes
AFIANZADORA
Aduanales,
GRUPO
Pblicos
AFIANZADORA
Pblicos:
Garantizan
S.A de C.V
posibles
responsabilidades
Corredores
Acta Constitutiva.
Notarios
Poderes
producto.
las
administrativas que pudieran
COMISIN MERCANTIL
Fianzas de Comisin Mercantil:
Garantizan
total
el
cumplimiento
parcial
de
las
obligaciones contradas en un
su
caso).
Identificacin
del
Representante
resultar en el desempeo de
funciones.
(en
tipo
Legal.
RFC.
Alta de Hacienda.
Comprobante
Domicilio
mayor
de
(no
tres
meses).
51
de

contrato de comisin mercantil.
anual.
CONCESIONES.
ltima declaracin
Estados
Financieros
parciales
PERMISOS Y CONCESIONES
VARIAS
Permisos
mayor
tres
meses
con
leyenda
Concesiones
Cdula
las obligaciones que se deriven
Contador
de concesiones, permisos y
elabora
autorizaciones
Estados
otorgadas
de
veracidad).
Varias: este tipo de fianzas

garantizan el cumplimiento de
(No
nuestros fiados.
del
que
los
Financieros.
Rutas Martimas y Terrestres:

Garantiza el cumplimiento de
Currculum
Empresarial
la concesin para el uso de

ruta y las obligaciones diversas
contradas ante la Secretara
de
Comunicaciones
Transportes (SCT) tanto en

servicio de pasajeros como en
servicio de carga.
Uso
de
las
Propiedades
Federales: Garantiza el buen

uso
de
las
propiedades
Federales y su restitucin en el
tiempo
establecido
en
la
concesin.
52
Autorizacin o Revalidacin
ante
la
Secretaria
Gobernacin:
Garantiza
cumplimiento
de
de
el
las
obligaciones contradas, para

el permiso Federal de las
Empresas
de
Seguridad
Privada.
Fianzas
Administrativas
Afianzadora
MAPFRE que
MAPFRE S.A de
serie
C.V
cumplimiento
de
engloba
garantas
de
inversiones
en
una
el
contratos,
econmicas,
Informacin
no
constitutiva inscrita
disponible.
Se
en
el
Registro
solicita llenar un
Pblico
de
anexo con datos
Comercio,
bienes y servicios y en la
acredite
calidad de los empleados y los
existencia.
Licitacin: garantiza
seriedad de las propuestas
Secretara
econmicas.
Hacienda.
de
Anticipos: garantiza
la
debida inversin.
Fianzas
Cumplimiento: garantiza
de
tipo
producto.
de
por
la
de
Comprobante
de
Solicitud
Mltiple
para
celebrar
contrato de fianza.
la
y los plazos de realizacin de
legal
domicilio.
entrega de bienes o servicios
su
Cdula
expedida
la
Fianzas
que
Identificacin Fiscal
Fianzas de Concurso
o
Escritura
crditos fiscales, entrega de
materiales usados.
Cuestionario
para
53
de
un proyecto.
Personas Morales.
Carta para realizar

la consulta del Bur
de Crdito.
AFIANZADORA GRUPO AFIANZADORA S.A de C.V (2016)
http://www.grupoafianzadora.com.mx/contacto/
Afianzadora MAPFRE S.A de C.V (2016)
https://www.mapfre.com.mx/seguros-mx/empresas/fianzas/fianzas/fianzas-administrativas/

Conclusin:
Ya que la empresa de Guadalajara le ha solicitado a Industria de Occidente una fianza
que le garantice el cumplimiento con las entregas, es importante mencionar que ambas
afianzadoras cumplen y prestan servicios que se asemejan a las necesidades que desea
cubrir esta empresa; para ser un poco ms especficos, Grupo Afianzadora ofrece dos
tipos de fianzas: Fianzas para Agentes Aduanales, Corredores Pblicos y Notarios
Pblicos que garantiza las posibles responsabilidades administrativas que pudieran
resultar en el desempeo de funciones y la Fianza de Comercio mercantil que garantiza el
cumplimiento total o parcial de las obligaciones contradas en un contrato de comisin
mercantil. Y Afianzadora Mapfre tambin ofrece otros dos tipos de fianzas: Fianzas
Administrativas MAPFRE que engloba una serie de garantas en el cumplimiento de
contratos, inversiones econmicas, crditos fiscales, entrega de bienes y servicios y en la
calidad de los empleados y los materiales usados y Fianzas de Cumplimiento que
garantizan la entrega de bienes o servicios y los plazos de realizacin de un proyecto.
Gracias a la informacin recaudada y habiendo analizndola, se pudo llegar a la
conclusin de que la empresa AFIANZADORA GRUPO AFIANZADORA S.A de C.V es la
mejor opcin para la empresa de Guadalajara, puesto que, a pesar de que ninguna
presenta la informacin sobre los costos de sus servicios debido a que en ambas se debe
54
obligatoriamente llenar un documento para poder complementar esta informacin y las

fianzas que ofrecen ambas son similares, Grupo Afianzadora brinda ms beneficios ya
que ofrece ms servicios y exige menos requisitos, lo que significa que la empresa puede
ahorrarse tiempo. Adems, en caso de no tener algunos documentos te brinda servicios
adicionales sin costo para poder obtenerlos, mostrando as su flexibilidad como empresa.
Lo ms importante para tomar una decisin final es evaluar las necesidades de la
empresa y decidir que afianzadora las cubre mejor, esto tiene como fin aprovechar los
servicios que ofrecen y usarlas en beneficio de la empresa de Guadalajara.
55
56
Como resultado de la investigacin y respuesta a los casos planteados en este trabajo,

los financieros Eugenia Garca, Rodrigo Garca y Maddelyn Prez pueden concluir que:
La Empresa de Guadalajara cotiz una maquina cuyo costo es de $830,000.00. Los
ejecutivos de esta empresa consideraron que podran comprar la mquina de contado sin
afectar su flujo de caja, sin embargo, se les ofreci otra herramienta denominada
Arrendamiento. Grupo ACTINVER le ofreci una tasa de inters del 10% con cuotas
mensuales de $17,635.04 a un plazo de 5 aos, generando un monto final de intereses de
$228,102.95 mxn. sta fue la mejor opcin ya que desarrolla soluciones financieras
especializadas como el arrendamiento puro, el cual apoya e impulsa a las pequeas,
medianas y grandes empresas de Latinoamrica para que logren sus objetivos de
negocio. Esta arrendadora le dio la mquina de tela a la empresa obligndole a pagar una
renta mensual que cubriera al final el costo total de este bien sin afectar su caja de flujo.
La empresa de Guadalajara es una empresa que ha podido desarrollarse desde hace dos
aos gracias a su nuevo proveedor ubicado en California, acordando por ambas partes
incrementar su produccin. La empresa de Guadalajara ha sido exitosa, puesto que no ha
presentado problemas al realizar su corte mensual de ingresos, sin embargo, celebrando
el nuevo programa de produccin con California, la empresa necesitaba adquirir nuevas
mquinas de coser con un valor de $560,000.00, desafortunadamente en ese momento
no contaba con liquidez para pagar las mquinas en efectivo. La empresa estuvo
debatiendo entre escoger entre unin de crdito o bancos de nicho, despus de un
anlisis profundo, se lleg a la conclusin de que la razn por la que se aconsej escoger
a las uniones de crdito es debido a que la cuota mensual del Banco Forjadores Grupo
ACP es ms alta que la de la empresa Cyma Unin de Crdito S.A de C.V, ofreciendo el
banco de nicho una cuota de $37,903.58 y la unin de crdito una cuota de $24,877.62.
Evidentemente la segunda opcin favoreca enormemente a la empresa de Guadalajara.
Industria Occidente haba hecho grandes negocios con su distribuidor de California hasta
que sta decidi cerrar su filial en Mxico para concentrarse en la comercializacin en
Estados Unidos. Esta representaba una oportunidad de crecimiento para Industria, sin
embargo, necesitaba contratar un almacn general de depsito que recibiera la mercanca
57
y se la entregara a la empresa de logstica para que pudieran hacer la exportacin. Por

otro lado, los pagos que recibieran seran en dlares, por lo que requirieron de los
servicios de una casa de cambio. Es por ello, que se le ofreci Industria Occidente la
Almacenadora Inter Americana S.A de C.V ya que no requiere documentos que la
empresa no tenga, el contacto se encuentra en un Estado ms cercano y ofrece dentro de
sus productos un agente que se encarg de asesorar en todo momento, brindando las
mejores opciones para disminuir el margen de riesgo de la empresa. En cuanto a la casa
de cambio, Western Union fue la mejor opcin ya que ofrece un servicio llamado Quick
Pay. Este servicio consiste en una solucin de pago, permite a los clientes nacionales e
internacionales pagar directamente a la empresa del cliente por va electrnica, es fcil y
confiable, transfiere pagos electrnicamente en cuestin de minutos y elimina retrasos y el
cobro de comisiones mltiples que frecuentemente tienen otros mtodos de pago. El
dinero se puede convertir automticamente a la moneda local deseada, cuando ese
servicio est disponible, lo cual cubre la necesidad de Industria Occidente.
Industria Occidente se encarg del manejo y transportacin de su mercanca hasta la
llegada al cliente, por lo tanto, requiri contratar un seguro y solicit una fianza que le
garantizara el cumplimiento con las entregas, es por eso que se le ofreci el servicio de la
Aseguradora AIG, se conoce que es muy comn que los medios que transportan
mercanca de un lugar a otro estn expuesto a problemas comunes como inseguridad de
carreteras y asaltos, esta aseguradora ofrece el servicio de cubrir la mercanca en caso
de siniestros durante los trayectos de importacin y exportacin y otros beneficios. En
cuanto a la afianzadora, se recomend contratar a Grupo Afianzadora, ya que ofrece dos
tipos de fianzas: Fianzas para Agentes Aduanales, Corredores Pblicos y Notarios
Pblicos que garantiza las posibles responsabilidades administrativas que pudieran
resultar en el desempeo de funciones y la Fianza de Comercio mercantil que garantiza el
cumplimiento total o parcial de las obligaciones contradas en un contrato de comisin
mercantil. Esta afianzadora brinda ms beneficios ya que ofrece ms servicios y exige
menos requisitos, lo que significa que la empresa pudo ahorrarse tiempo. Adems, en
caso de no tener algunos documentos te brinda servicios adicionales sin costo para poder
obtenerlos, mostrando as su flexibilidad como empresa.
largo plazo a la empresa de Guadalajara, aunque esto genere un gasto en el momento.
58
Ahora, para la empresa, antes de solicitar cualquier producto, tiene que dar cualquier
requisito o incluso basarse en toma de decisiones, financieras, de inversin u operativa.
La empresa debe de conocer antes que todo, su estructura financiera, debido a que la
mayora de las empresas se enfocan en tomar decisiones a corto plazo, pensando en la
liquidez, sin embargo, olvidan otra variable muy importante: el futuro.
Muchas de las pequeas, o medianas empresas desaparecen en los primeros dos aos.
Hay varios factores que podran generar las fallas en las empresas, llevndolas al fracaso.
Una de ellas es la financiera.
El problema en la parte financiera como causa de fracaso en las empresas medianas y
pequeas est relacionado con la falta de una visin clara y de la definicin de una
estrategia adecuada, donde no se debe basar todos los criterios en la variable de la toma
de decisiones, sino tambin adecuarse con las caractersticas y necesidades de la
empresa, as como condiciones socioeconmicas o situaciones que rodea a la empresa
de Guadalajara o a la Industria Occidente. Es algo que a la larga las empresas no se
percatan, y/o no consideran importante.
A fin de asegurar que mediante los planes de financiamiento se puedan crear las
condiciones de estabilidad financiera en un marco de liquidez y solvencia, que sirvan de
palanca para apoyar la permanencia de la empresa en su mercado, estas empresas
deben considerar la existencia de una planeacin financiera contestando interrogantes
que irn ayudando a conocer la situacin de la empresa, por ejemplo: La estructura
financiera de la empresa es la adecuada?, Cul debe ser el rendimiento esperado en
relacin con el costo de capital estimado, derivado de la mezcla de los recursos obtenidos
mediante deuda y capital accionario?, A qu fuentes concurrir la empresa para
obtener los recursos monetarios necesarios?, etc.
En el caso de las decisiones de financiamiento, antes de tomar cualquier decisin se debe
tener en claro cul ser la estrategia financiera que ayude a responder a los
cuestionamientos antes citados. Estas interrogantes, entre otras, son muy importantes a
considerar, ya que nos permite visualizar los efectos en la estructura financiera, el costo
de capital, los riesgos implcitos y su cobertura, reflejando as, la capacidad de generar
flujos suficientes a corto plazo y trayendo la satisfaccin y cumplimiento de los
59
requerimientos de la operacin y de los compromisos financieros que tenga la empresa de

Guadalajara e Industria de Occidente.
Si estas empresas toman decisiones de inversin que no estn planteadas o no son
estratgicas puede traer consecuencias muy graves para la empresa, ya que si no
analizan y meditan con cuidado qu se debe hacer se pueden aplicar medidas que la
debiliten, causando as que la empresa no reaccione cuando el mercado se recupere.
Se debe procurar a toda costa la calidad de sus procesos y productos.
60
FUENTES DE
INFORMACIN
61
Fuentes de informacin de la Fase 1:
EDUCATIVA. (-). Intermediarios no bancarios. 2016, de EDUCATIVA Sitio web:

http://educativa.catedu.es/44700165/aula/archivos/repositorio//1000/1044/html/32_intermedia
rios_no_bancarios.html
El Economista. (-). Intermediarios financieros. 2016, de El Economista Sitio web:
http://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/intermediarios-financieros
M test. (2015). Sector de intermediarios financieros no Bancarios. 2016, de Prezi Sitio
web: https://prezi.com/klfswdgceojg/sector-de-intermediarios-financieros-no-bancarios/
Apuntes de la materia Intermediarios Financieros No Bancarios, EBC. Profesora:
Claudia Ochoa.
Financiera Independencia. (2014). financiera independencia. 2016, de CONDUSEF
Sitio web: http://www.independencia.com.mx/
GRUPO AFIRME. (-). El auto que quieres con Autoplazo Afirme. 2016, de AFIRME
Sitio web: https://www.afirme.com/Portal/VisualizadorContenido.do?archivoId=10790
Actinver. (2014). Grupo Financiero Actinver. 2016, de Corporacin Actinver S.A.B. de

C.V. Sitio web:
https://www.actinver.com/webcenter/portal/Actinver/?_afrLoop=11148859597284694#!
%40%40%3F_afrLoop%3D11148859597284694%26_adf.ctrl-state%3Djljp9puta_4
Factor
Xpress.
(2008).
Factor
Xpress.
2016,
de
Sitio
web:
http://factorexpres.com/sitio/index.php/sample-sites/factoraje/81-productos/84-masinformacion
UNIFIN.
(2016).
FACTORAJE
UNIFIN.
2016,
de
ASOFOM
Sitio
web:
http://www.unifin.com.mx/es/factoring-factoraje-financiero.php#
FICEIN UNION DE CREDITO SA DE C.V (2016). FICEIN UNION DE CREDITO SA DE

CV - Tasa de inters para unin de crdito. 2016, de FICEIN Sitio web:
www.amfe.com.mx/index.php?option=com_content&view=article&id=87&Itemid=101
62
CYMA.
(2014).
CYMA-
Unin
de
crdito.
2016,
de
CYMA
Sitio
web:
http://www.cyma.com.mx/
Banco Forjadores ACP. (2010). Banco Forjadores ACP- Pgina Principal. 2016, de
Banco Forjadores S.A Sitio web: http://www.forjadores.com.mx/
Banco Forjadores. (septiembre del 2016). Tabla de inters de Banco Forjadores .

2016, de Banco Forjadores S.A Sitio web: http://dineroexperto.com.mx/unidad-
forjadora-banco-forjadores.html
Mario de Agero Aguirre. (2016). La estructura nanciera de las pymes. 2016, de
Finanzas
de
la
empresa
Sitio
web:
file:///C:/Users/Jenny%20Garca
%20Cuenca/Downloads/140_07_La_estructura.pdf.%20(1).pdf
Grupo Financiero Monex. (2016). Transferencias de divisas. 2016, de Grupo

Financiero
Monex
Sitio
web:
http://www.monex.com.mx/portal/banca-de-
empresas/5/transferencias-de-divisas
Western Union. (2016). Transferencia de dinero. 2016, de Western Union Sitio web:
https://westernunionmexico.com/enviar-dinero/
Almacenadora Inter Americana, S.A. de C.V. (2016). Habilitacin fiscal de bodegas.
2016,
de
Almacenadora
Inter
Americana,
S.A.
de
C.V.
Sitio
web:
http://www.alminter.com.mx/habilitacion-fiscal-de-bodegas.html
ALGEYA. (2016). Almacenes Generales de Depsito. 2016, de ALGEYA Sitio web:
http://www.algeya.com/servicios.html
Annimo (2008). Grupo Afianzadora. 2016, de Grupo afianzadora Sitio web:
http://www.grupoafianzadora.com.mx/contacto/
Annimo (2010). Grupo Mafre S.A de C.V. 2016, de Grupo afianzadora Sitio web:
https://www.mapfre.com.mx/seguros-mx/empresas/fianzas/fianzas/fianzas-
administrativas/
American International Group, Inc. (2008). Aseguradora AIG. 2016, de American
International
Group,
Inc.
Sitio
web:
https://www.aig.com.mx/inicio-
empresas/transporte/transporte-combinado
Axa S.A de Seguros. (2010). Axa Seguros de trailers. 2016, de AXA S.A DE
SEGUROS Y REASEGUROS Sitio web: https://www.axa.es/
63
Fuente de informacin de la Conclusin Final:
Mario de Agero Aguirre. (2016). La estructura nanciera de las pymes. 2016, de

Finanzas
de
la
empresa
Sitio
web:
file:///C:/Users/Jenny%20Garca
%20Cuenca/Downloads/140_07_La_estructura.pdf.%20(1).pdf
64

Ifnb

Caricato da

Informazioni sul documento

Titolo originale

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

Ifnb

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

INTERMEDIARIOS

Profesora: Claudia Ochoa Alva

Estn orientadas a la capacitacin de los pequeos ahorros y capitales y al

Casas de bolsa: Poner en contacto a oferentes y demandantes para llevar acabo un

SOFOM: Son quienes otorgan crdito al pblico de diversos sectores y realizan

Arrendamiento financiero: Funcionan cuando el arrendador se obliga a adquirir

SIEFORES (fondos de pensiones): Sociedad de Inversin Especializada en Fondos

Casas de cambio: Se enfocan en la compra y venta de billetes, as como piezas

Almacenes generales de depsito: Organizaciones auxiliares de crdito.

Instituciones de fianzas: Otorgar fianzas para asegurar el pago de la deuda

La importancia de los intermediarios financieros no bancarios es que sin ellos las

Afirme te ofrece financiero

para que logren

Revolvente en el (10% total).

Grupo AFIRME (2016):

Grupo ACTINVER (2016):

Financiera Independencia (2016):

1.2 Comparacin de arrendamiento con tablas de amortizacin

Tabla de amortizacin de GRUPO ACTINVER:

Fuente: Elaboracin propia con datos de Grupo ACTINVER, Agosto 2016

Tabla de amortizacin de Financiera Independencia:

Fuente: Elaboracin propia con datos de Financiera Independencia, Agosto 2016

Las condiciones de crdito pactadas con el nuevo distribuidor contemplan 90 das

2.1 Cuadro Comparativo Sofomes ENR y ER

Los puntos que solicita

tiempo muy corto

Unifin S.A de C.V SOFOM (ER) (2016)

Factor Xpress S.A de C.V (ENR) (2016)

Cul de las opciones le conviene ms y por qu?

Cul de las opciones le conviene ms y por qu?

$262,440, la Entidad Regulada paga menos intereses, reflejando un monto final de

3. Unin de Crdito y Banco de Nichos

Crdito con Garanta Colateral: Financiamiento garantizado por medio de un

Crdito para Capital de Trabajo: Financiamiento a corto y mediano plazo para

Esta empresa busca siempre alternativas de financiamiento atractivas, es por ello

Requisitos para personas morales:

Pagar solo el mnimo aumenta el tiempo de pago y el costo de la deuda.

Recomendaciones de arrendamiento puro:

3.1.1 Define el esquema de pagos de acuerdo al crdito que la empresa

3.2 Investiga un Banco de Nicho que podra atender a la empresa:

nicamente ofrece Crdito Grupal, este es otorgado a un Grupo Solidario y

Ser mayor de 18 aos.

Ser ciudadano mexicano.

Contar con credencial actualizada del INE

Contar con la Clave nica del Registro de Poblacin CURP.

Copia del acta de nacimiento.

Presentar comprobante de domicilio con antigedad mxima de 3 meses o Carta de

Tener el domicilio o negocio ubicado dentro de la zona de influencia de la Oficina de

Tener o rentar vivienda estable e identificable.

Cumplir con los requerimientos, polticas y procedimientos que establezca Banco.

3.2.1 Esquema de Pagos

ACP es ms alta que la de la empresa Cyma Unin de Crdito S.A de C.V,

de efectivo adecuado a las necesidades?, etc. Es importante mencionar que al

4.1 Cuadro comparativo de dos casas de cambio.

Globo Cambio Mxico (parte

del Grupo Global Exchange)

anexo con datos

como mxima la innovacin y

la mejora continua de sus

esfuerza al mximo en las

necesidades de sus clientes.

tanto antes de su viaje como

durante o despus del mismo.