Qu son fondos de Inversin?

Los fondos de inversin son un instrumento de inversin que agrupa el capital de un determinado nmero
de inversionistas o aportantes. El patrimonio del fondo es administrado por una Sociedad Administradora
de Fondos de Inversin siguiendo una poltica de inversin determinada en un Reglamento. La Sociedad
Administradora est sujeta a la supervisin de la Superintendencia de Valores de la Repblica
Dominicana, organismo que vela por el adecuado cumplimiento de las obligaciones de la Administradora
en inters de los aportantes.

En qu tipo de fondos de inversin debe invertir el cliente?

Con el objeto de tomar una decisin de inversin acertada, se deben tomar en cuenta varios factores que
determinan el perfil inversor del cliente: rentabilidad esperada, riesgo que se desea asumir, horizonte
temporal de la inversin y necesidades de disponibilidad del capital o liquidez. Si determinamos estos
cuatro aspectos ser ms fcil decidir qu Fondo de Inversin o combinacin de estos se adapta mejor al
perfil inversor del cliente.

Qu factores debe tener en cuenta el cliente cuando invierte en un Fondo de Inversin?

Sus caractersticas: tipo de activos en que invierte (renta fija o variable, nacional o internacional), las
comisiones de la administradora (gestin, depsito, suscripcin y reembolso), la calificacin del fondo de
inversin, la inversin mnima, las condiciones de liquidez
Las perspectivas del Fondo: las condiciones del mercado en que invierte
Evolucin histrica del Fondo: el anlisis de la rentabilidad del fondo a medio-largo plazo es
importante a la hora de evaluar la gestin del fondo. Si comparamos estas rentabilidades con las de otros
fondos de la misma familia, para el mismo periodo de tiempo, se obtendr una informacin completa sobre
la calidad en la gestin de la misma
La calidad, prestigio y servicios de la Administradora de Fondos de Inversin, verdadera propuesta
de valor para el inversionista

Por qu invertir en fondos de inversin?

Las principales ventajas que tiene utilizar este instrumento de inversin frente a otras alternativas son las
siguientes:
Rentabilidad competitiva: los fondos de inversin permiten obtener una rentabilidad muy competitiva
frente a otras opciones de inversin con idntica liquidez. A diferencia de depsitos y cuentas corrientes,
la rentabilidad conseguida en los fondos es independiente del volumen de la inversin
Liquidez: dependiendo del producto en que invierta, el cliente podr disponer de la inversin, al da
siguiente, o en el plazo fijado en el reglamento de cada fondo de inversin
Seguridad:la labor de la Sociedad Administradora de Fondos de Inversin est supervisada por la
Superintendencia de Valores de la Republica Dominicana, desde la creacin del Reglamento hasta la
Rendicin de Cuentas. Por otra parte, la custodia de los ttulos que componen el fondo la realiza una

entidad depositaria independiente, razn por la cual los recursos administrados no hacen parte de los
activos de la Sociedad Administradora de Fondos, protegiendo la inversin del cliente final
Gestin Profesional: BHD Fondos dispone de un equipo de profesionales de reconocido prestigio en el
sector de la administracin de activos financieros, quienes estn debidamente capacitados para ejercer su
trabajo. Adems, BHD Fondos se beneficia de toda la experiencia del Centro Financiero BHD un grupo de
empresas de servicios financieros con ms de 40 aos en el pas.
Diversificacin: a travs de un fondo de inversin se invierte en mltiples activos y diferentes ttulos,
monedas y plazos. La diversificacin del portafolio y la vigilancia continua por parte del administrador
confiere un riesgo mucho ms reducido a la inversin que la inversin directa en un solo activo por parte
del cliente
Acceso a mercados- La unin hace la fuerza: BHD Fondos tiene acceso a clases de activos y
mercados en ocasiones fuera del alcance del inversor particular por cuestiones relativas a mnimos de
inversin, elevadas comisiones o normas de proteccin del pequeo inversionista.
Comodidad: el inversionista no necesita realizar la compra-venta de ttulos de renta fija o acciones, sino
que BHD Fondos lo hace por Usted. Tampoco es necesario renovar posiciones de forma peridica como
ocurre con los depsitos bancarios. Por ltimo, el inversor recibe informacin peridica de la evolucin de
sus fondos, lo que le permite ampliar o reducir posiciones cuando desee.

Cundo es buen momento para invertir?

Cuando el cliente quiera optimizar sus excedentes de liquidez. El mejor momento para invertir en un
fondo es cuando la rentabilidad esperada sea mayor, es decir, cuando existan buenas perspectivas en los
mercados en los que invierte el fondo independientemente de que la rentabilidad hasta la fecha no haya
sido satisfactoria. Es importante tambin no atender nicamente a rentabilidades pasadas. Estas no
garantizan idnticas rentabilidades en el futuro, si bien son un buen indicador importante para comprobar
cmo se ha comportado el fondo en el pasado y observar si hay consistencia en rentabilidad a lo largo del
tiempo. Adicionalmente, el inversor deber valorar la rentabilidad potencial de la cartera que compone el
fondo en el horizonte temporal que tenga establecido.

Qu significa la volatilidad en un Fondo de Inversin?

La volatilidad es un indicador que mide la variacin de los precios de un ttulo, y se traduce como una
medida del riesgo: cuanto ms voltil es un ttulo, mayor riesgo implica invertir en l. Por lo cual, la
Volatilidad se utiliza para establecer que tanto cambia la rentabilidad en un fondo de inversin.
Qu tipo de fondos son los ms seguros?
Los fondos que invierten en renta fija a corto plazo son las que cuentan con menor riesgo, ya que se
revalorizan en la medida de las tasas de inters a corto plazo.

Cuando se invierte en fondos de inversin, el capital queda asegurado?

Tanto el capital como la rentabilidad flucta en relacin a la evolucin del mercado a que est referido su
subyacente. No obstante, aquellos fondos que invierten en renta fija a corto plazo normalmente sufren
menor volatilidad en sus valores de cuota que la de otras con exposicin a renta variable o crdito
corporativo.

Se puede disponer del dinero invertido en un fondo de inversin en cualquier momento?

La liquidez es una de las grandes ventajas de los fondos de inversin. La mayora de los fondos tiene
liquidez inmediata, si bien podemos encontrarnos algunas sujetas a un plazo concreto. En estas, el retiro
antes que finalice este vencimiento concreto puede que tenga restricciones o tenga algn tipo de
penalizacin.
Qu gastos tiene un Fondo de Inversin?
Una comisin de gestin o administracin, que refiere a la remuneracin que recibe la sociedad
administradora por la gestin y administracin del fondo, y unos gastos detallados en el reglamento del
fondo. Estas comisiones se liquidan diariamente y se incluyen en el valor de la cuota, por lo que no
suponen un desembolso para el partcipe.
Cunto es el monto mnimo de inversin en un fondo de inversin ?
La inversin mnima inicial en fondos de inversin de BHD Fondos son $1,000 pesos.
Se puede cambiar el dinero de un Fondo a otro?
Actualmente no se pueden hacer traslados directos entre fondos de inversin, es necesario hacer el retiro
del fondo, trasladar los recursos a la cuenta bancaria y hacer una suscripcin al nuevo fondo de inversin.
Cuntas personas pueden suscribir un fondo de inversin?
Pueden ser titulares de los fondos de inversin, tanto las personas naturales como las jurdicas. Adems,
las participaciones del fondo pueden tener un nico titular o existir varios titulares denominados coaportantes. En el caso de varios titulares, las participaciones del fondo son propiedad de todos ellos por
partes iguales.
Para ordenar un retiro de un fondo de inversin, es necesario que firmen todos sus titulares?
Depende de lo establecido en las condiciones de manejo del fondo, las cuales se deben de cumplir
totalmente.
Cmo se puede suscribir un contrato de los fondos de inversin administradas por BHD Fondos?
Acercndose a las oficinas de BHD Fondos y/o a travs de los Consultores de Inversin autorizados por
BHD Fondos y ordenando la suscripcin en el fondo de inversin que se desee.
Cunto vale la inversin en un fondo de inversin?
Los fondos de inversin se expresan en cuotas. El valor de la cuota de un fondo es el precio que tiene
cada una de las participaciones de las que se compone el fondo. Se obtiene diariamente despus de
valorar todos los activos de los que se compone el portafolio y dividirlo entre el nmero total de cuotas. Si
deseamos obtener el valor en pesos de la inversin bastara con multiplicar el nmero de cuotas de las
que soy titular por el correspondiente valor de cuota.

Qu es Fiducia?
Contrato en virtud del cual una persona (fideicomitente) transfiere uno o ms bienes a
una Fiduciaria (persona jurdica), para la constitucin de un patrimonio separado, cuya
administracin ser ejercida segn las instrucciones del o de los fideicomitentes, en
favor de una o varias personas, llamadas fideicomisarios, con la obligacin de

restituirlos a la extincin del acto, a la o las personas designadas en el referido acto o

de conformidad con la ley.
Fideicomitente (s): Aporta bienes al fideicomiso (muebles, inmuebles, derechos,
acciones). Se requiere capacidad legal para disponer de los bienes y derechos objeto
del Fideicomiso, define la finalidad del fideicomiso.
El Fideicomitente tiene los siguientes derechos:

Pueden reservarse derechos en el acto constitutivo para ejercerlos

directamente sobre los bienes fideicomitidos

Determinar en consenso con el Fiduciario (y con terceros, en casos especiales

como en el fideicomiso de garanta, por ejemplo), las reglas de juego y exigir su
cumplimiento

Exigir el cumplimiento de las finalidades establecida en el acto constitutivo

Exigir al fiduciario la rendicin de cuentas

Nombrar el o los sustitutos del o de los fiduciarios

Determinar quin es el beneficiario del fideicomiso

Revocar el mandato otorgado al o los fiduciarios por incumplimiento de las

obligaciones

Fiduciario: Las Sociedades Fiduciarias son entidades de servicios financieros,

constituidas como sociedades annimas, sujetas a la inspeccin y a la vigilancia
permanente de la Superintendencia de Bancos y/o la Superintendencia de Valores
y/o la Direccin de Impuestos Internos DGII. Son profesionales en la gestin de
negocios, transacciones u operaciones por cuenta de terceros. Reciben mandatos
de confianza, los cuales se desarrollan con el objeto de cumplir una finalidad
especfica, siendo, a la vez, asesores de sus clientes.
Fideicomisario o Beneficiario: Es la persona natural o jurdica que recibe el
beneficio del fideicomiso, sea durante y/o al terminar el fideicomiso. Puede ser el
mismo fideicomitente. El Beneficiario puede ser designado en el acto constitutivo o
expresarse en el acto los elementos necesarios que permitan posteriormente su
identificacin dentro del plazo de duracin del fideicomiso., el beneficiario puede
llegar a tener obligaciones adems de derechos, pueden ser designados uno o
varios. Los Beneficiarios tienen los siguiente derechos:
Ejercer derechos de forma directa sobre los bienes afectados
Exigir la rendicin de cuentas a los fiduciarios
Solicitar la sustitucin del o los fiduciarios
Puede impugnar las actuaciones del fiduciario que entienda que van en
perjuicio de sus derechos
Exigir los beneficios que el patrimonio fideicomitido genere
Qu es un Patrimonio Autnomo?
Patrimonio Separado e independiente de los bienes del fideicomitente, separado
de bienes de la fiduciaria, separado de los bienes del beneficiario y separado de
otros fideicomisos. Patrimonio con Derechos y Obligaciones. Los bienes quedan
afectos al fin que se destinen (obligaciones y responsabilidades propias del
fideicomiso-contrato). Imposibilidad de persecucin por acreedores del
fideicomitente, del beneficiario y del fiduciario a menos que la acreencia sea

anterior a la incorporacin de los bienes al fideicomiso y haya afectacin legal

sobre estos.
Acreedores de Beneficiario: Pueden perseguir los frutos a que tengan derecho.