Ao de la Consolidacin del Mar de Grau"

Tema

Profesor

Curso

TRIBUTACION EMPRESA MINERA Y

SU PLANEAMIENTO TRIBUTARIO
TRIBUTACION DE CROSS CURRENCY SWAP Y
CONTRATOS FORWARD

CPCC. Ivn Vegas Palomino

"PLANIFICACION TRIBUTARIA"

Integrantes:
Farfn Navarro Alejandrina
Reyes No Karla
Sulln Sandoval Viviana

2016

INDICE

INTRODUCCIN
CAPITULO I :EMPRESA MINERA Y SU TRIBUTACION
1.1.- MARCO CONCEPTUAL DE LA TRIBUTACIN EN EL SECTOR
MINERO
1.2.- SISTEMA TRIBUTARIO MINERO PERUANO
1.2.1.- ANALISIS
1.2.2.- RGIMEN DE BENEFICIOS E INCENTIVOS A FAVOR DE LA
ACTIVIDAD MINERA
1.3.- PLANIFICACION TRIBUTARIA
1.3.1 ETAPAS
CAPITULO II: CROSS CURRENCY SWAP
2.1.- DEFINICIN
2.2.-ASPECTO TRIBUTARIO
CAPITULO III: CONTRATOS FORWARD
3.1.- DEFINICIN
3.2.- ASPECTO TRIBUTARIO
RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFIA
ENLACES WEB
ANEXOS

PALABRAS CLAVES
1. COMMODITIES: Vienen a ser contratos futuros de productos.
2. Costos y Gastos Operativos: Los costos sern imputados al
trimestre calendario en el que se generen los ingresos por las
ventas. Los gastos operativos vinculados a un ingreso por ventas
se imputarn al trimestre calendario en el que ste se impute, los
gastos operativos comunes se imputarn proporcionalmente de
acuerdo con su devengo. Los gastos de exploracin, debern
atribuirse proporcionalmente durante la vida probable de la mina
en funcin a las reservas probadas y probables y la produccin
real.
3. DERIVADOS FINANCIEROS: Es el conjunto de productos
financieros cuyo valor se basa en el precio de otros activos como
de las acciones, tasas de inters, divisas, instrumentos de deuda,
bienes o comodities como el trigo, petrleo, etc. Por tanto, su valor
se deriva o depende del activo subyacente (referente) y son
empleados como un medio de cobertura de riesgo o por
negociacin (especulacin).
4. FORWARD: Es un compromiso (obligacin) de comprar o vender
un activo subyacente en el futuro. Se negocian de manera privada
y de acuerdo con las caractersticas particulares de cada
operacin.
5. REGALA MINERA LEGAL: Contraprestacin econmica que los
titulares de las concesiones mineras pagan al Estado por la
explotacin de recursos minerales.
6. SUBYACENTE: Segn Gabriel Alejandro Daga, El elemento
subyacente es el punto de referencia para calcular las condiciones
de pago de un derivado. Asimismo, dicho autor agrega, el activo
subyacente puede ser una materia prima o mercadera
(mundialmente llamadas commodities) o un activo financiero.
7. SWAPS: En su forma ms simple se puede concebir al swap como
un conjunto de contratos forwards con fechas de ejecucin
escalonadas.

8. VENTA: Acto de disposicin por el que se trasmite el dominio, a

cualquier ttulo, de los recursos minerales metlicos y no metlicos

en el estado en que se encuentren, independientemente de la

denominacin y las condiciones pactadas entre las partes,
incluyendo la reorganizacin simple, se incluyen los autoconsumos
y los retiros no justificados (mermas y desmedros segn el TUO del
Impuesto a la Renta).

INTRODUCCIN
El sector minero es el principal contribuyente en cuanto a impuestos y
contribuciones sobre la renta y uno de los principales en cuanto a la
recaudacin fiscal total por ellos, es importante estudiar su
planificacin tributaria con la finalidad de encontrar algunos
elementos que permitan de algn modo aliviar la carga tributaria,
reducirla y en algunos pocos casos a eliminarla.
Sin embargo, para lograr este propsito el anlisis que se debe
realizar debe estar encuadrado dentro del marco legal existente y de
ninguna manera sobrepasarlo, toda vez que ello implicara, en cierto
modo, alguna conducta que puede estar orientada a crear figuras
inexistentes o evadir el pago de tributos, situacin que no se debe
avalar.
As mismo se hace uso de Instrumentos financieros derivados en base
a la legislacin del Impuesto a la Renta, son contratos que involucran
a contratantes que ocupan posiciones de compra o de venta y cuyo
valor deriva del movimiento en el precio o valor de un elemento
subyacente que le da origen. Para ello, no se requiere de una
inversin neta inicial, o en todo caso dicha inversin suele ser por un
monto mnimo y se liquidan en una fecha predeterminada por las
partes. Entre los principales instrumentos financieros de acuerdo a las
prcticas financieras usuales en el mercado se tienen; a los contratos
forward, crosscurrency swaps. Estos instrumentos se clasifican como
instrumentos destinados a fines de cobertura y aquellos que no son
destinados a dicho fin, en base a la medicin de eficacia regulada por
el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta; excluyendo de dicho
anlisis a los instrumentos financieros derivados celebrados por
empresas del Sistema Financiero.

En el presente trabajo, se ha realizado el anlisis tributario su

planificacin de una empresa minera as como los aspectos tributarios
de los derivados financiero como Cross Crurrency Swap y contratos
forward, llegando a ciertas conclusiones para la cual se proyectan las
recomendaciones.

CAPITULO I: EMPRESA MINERA Y SU TRIBUTACION

1.1. MARCO CONCEPTUAL DE LA TRIBUTACIN EN EL SECTOR
MINERO

El desarrollo de la minera en los pases es una actividad de riesgo

toda vez que implica normalmente grandes inversiones en trminos
de exploracin, con resultados inciertos, aunque con el tiempo las
empresas siguen perfeccionando mecanismos para reducir dicha
incertidumbre. De cualquier manera, la inversin necesaria para
desarrollar el sector depende de algunas variables clave, las cuales
pueden sintetizarse en dos grandes grupos: aquellas que tienen que
ver con el potencial minero de un pas, y las vinculadas a los
factores de poltica.
Dentro de este ltimo grupo, destacan las caractersticas y
credibilidad en el sistema tributario que se aplica a la minera en cada
pas. Al respecto, un estudio reciente del Instituto Fraser de Canad
en el que se entrevista a altos ejecutivos de las empresas mineras en
el mundo, revela que cuando se pregunta por la importancia del
potencial minero versus los factores de poltica, un 60% prioriza el
primer grupo mientras que un 40% lo hace con el segundo.
Ms all de la relevancia del sistema tributario para la toma de
decisiones sobre el desarrollo minero, se destaca que dicho sistema,
por lo general, difiere de los regmenes tributarios aplicables a otros

sectores en un mismo pas. En efecto, el sector minero cuenta con

algunas caractersticas especiales que llevan a que los Estados
incluyan aspectos particulares al momento de definir la manera como
se grava al sector. Entre los factores que justifican este tratamiento
tributario diferenciado se encuentran los siguientes:

La minera implica la extraccin de recursos naturales no

renovables que pertenecen al Estado y se concesionan al sector
privado o pblico. El hecho de que el stock de reservas mineras
sea finito y no renovable (hecho que afectara el bienestar de
generaciones futuras), lo distingue de otras industrias extractivas o
de explotacin, y por ello tiene sentido, conceptualmente, gravar
este hecho particular.

Las inversiones en el sector minero son, generalmente,

particulares en trminos de plazos amplios con retornos no
inmediatos (altos costos hundidos al inicio), elevados montos de
inversin y un potencial gran tamao de rentas.

Todo ello lleva a que el sistema tributario especfico al sector se

adapte a esta realidad, definiendo cargas impositivas adecuadas a la
temporalidad, plazo y montos de esos flujos (en trminos de la
aplicacin de depreciacin acelerada, convenios de estabilidad, o
impuestos a sobre-ganancias, por ejemplo). Una muestra de
proyectos de inversin en el Per, donde se resalta el hecho de que
cada uno de ellos superara los US$ mil millones, lo que resulta
significativo considerando que el Per tiene un PBI de alrededor de
US$ 150 mil millones.
Las actividades mineras contienen la potencial generacin de
externalidades negativas en trminos ambientales (agua, aire). A
pesar de los avances tecnolgicos y de la mayor conciencia
ambiental, an es posible observar casos de polucin o
contaminacin del agua producto de los relaves mineros.
Desde el punto de vista del Estado, estas externalidades no slo
deben tratar de minimizarse, sino que resulta conceptualmente
justificable imponerles un pago compensatorio o un impuesto
particular.
Por su lado, otra caracterstica particular del sistema tributario minero
es que la aplicacin de los pagos e impuestos se realiza sobre la base

del proyecto minero (ring-fencing), y no necesariamente de la

empresa, que puede ser duea de varios proyectos en distintas zonas
del pas. Esto significa que una empresa que tenga varios proyectos y
en distintas zonas, no puede compensar sus cargas tributarias entre
proyectos.
Estas caractersticas especiales significan un esfuerzo especial de la
Administracin Tributaria, la que debe incorporar las particularidades
descritas del sector minero a sus sistemas de recaudacin y
fiscalizacin.
1.2

SISTEMA TRIBUTARIO MINERO PERUANO

Los pagos aplicables a las empresas mineras en el Per:

En primer lugar, existe una tasa de impuesto a la renta de 28%, que
aumenta 2 puntos porcentuales si se ha suscrito convenios de
estabilidad jurdica y, un impuesto a la distribucin de dividendos de
6.8%, retenido generalmente en la fuente. Adems, se obliga a pagar
el 8% de utilidades a sus trabajadores.
Segn la Ley General de Minera (Decreto Legislativo 109) y el Texto
nico Modificado del Impuesto a la Renta (Decreto Supremo 1792004-EF, con sus modificatorias), las deducciones para determinar la
base imponible se resumen en:

Estudios de factibilidad: se les puede considerar como costos de

desarrollo o como gasto pre-operativo.
Gastos de desarrollo: los costos pueden ser considerados como
gasto en el ao en que son incurridos, o pueden ser amortizados
hasta en un plazo de tres aos.
Gastos de exploracin en pre-produccin: los costos pueden ser
considerados como gasto del ao en que son incurridos o ser
amortizados desde el ao de inicio de produccin, en un perodo
determinado en base a la vida de la mina.
Costos de capital: construcciones y edificios 5%; el contribuyente
puede seleccionar una tasa de depreciacin en lnea recta hasta el
mximo permitido; la mayora de equipos mineros, de
procesamiento y de generacin, mximo 20% por ao; los costos
aprobados por el gobierno tales como infraestructura, escuelas,
hospitales o centros de recreacin pueden ser considerados como
gasto cuando se incurren.

Costos administrativos: considerados como gasto cuando se

incurren.
Los bienes de capital no pagan aranceles.

Para el clculo de la renta neta imponible se considera como

deduccin: gastos de exploracin en pre-produccin, costos de
desarrollo de minas, costos de estudios de factibilidad, costos de
operacin, costos de capital, gastos por intereses provenientes de
prstamos, retencin del Impuesto a la Renta sobre intereses,
Impuesto a la Propiedad, Derechos de Vigencia, tributos a la planilla,
participacin de trabajadores en las utilidades como parte del costo
de los bienes vendidos, regalas, Impuesto General a las Ventas
(cuando el IGV no es usado como crdito), costos administrativos
cuando son incurridos.
El sector paga tambin una regala minera aplicada a las ventas (el
valor comercial se ajusta deduciendo costos de tratamiento,
transporte y costos relacionados) con tasas de 1% a 3% en caso de
no tener suscrito contratos de estabilidad jurdica o haberlo firmado
con posterioridad al ao 2005.
La aplicacin de las tasas depende del volumen de ventas: 1% a los
primeros US$ 60 millones del valor comercial de las ventas; 2% a los
siguientes US$ 60 millones hasta US$ 120 millones; 3% sobre las
ventas que superan US$ 120 millones.
Adicionalmente existe un aporte voluntario equivalente a 3.5% de la
utilidad neta para las empresas que no pagan regalas mineras
(2,75% se asigna a un fondo local y 1% a un fondo regional) y de
1.25% para las que si lo hacen. En este caso, y a diferencia de los
impuestos, el manejo de los fondos3 de los aportes voluntarios recae
en las mismas empresas.

En cuanto al Impuesto General a las Ventas (IGV), su importe pagado

durante la exploracin es reembolsable. Los exportadores pueden
recuperar cualquier IGV pagado en la adquisicin de bienes y
servicios. Adems, los exportadores pueden solicitar el reembolso
como un crdito para compensar el IGV o las obligaciones por
Impuesto a la Renta. Tambin existe un rgimen de recuperacin
anticipada del IGV para las empresas que suscriban contratos de
inversin con el gobierno peruano, con un compromiso mnimo de
inversin de US$ 5 millones en proyectos con fases pre-operativas no
menores a dos aos.

Por su lado, los convenios de estabilidad son un elemento importante del

rgimen tributario peruano. Segn la Ley General de Minera, un
inversionista puede suscribir un contrato de estabilidad jurdica (contrato
minero). Los contratos pueden ser por un perodo de 10 o 15 aos. Si es
a 10 aos, la inversin debe ser de US$ 2 millones como mnimo y debe
contener una capacidad de produccin inicial de 350 a 5000 Tm/da. Si es
a 15 aos, se debe producir ms de 5.000 Tm/da con una inversin
mnima de US$ 20 millones para el inicio de operaciones, o de US$ 50
millones para ampliar la operacin existente.
Un contrato minero garantiza: la libre comercializacin de los productos
minerales para la exportacin o venta interna; la libre disposicin dentro y
fuera del pas de divisas generadas por las exportaciones; la libre
convertibilidad en divisas de la moneda local generada por la venta de
minerales; tasas de depreciacin de 20% para equipos de minera y
procesamiento y de 5% para edificios (contratos a 15 aos); la opcin de
elegir llevar los libros contables en Dlares Americanos (contratos a 15
aos); estabilidad tributaria en general, incluyendo el impuesto a la renta,
regmenes tributarios de compensacin y/o devolucin, derechos
aduaneros, tributos municipales, derecho de vigencia; no discriminacin
para temas vinculados al cambio de moneda extranjera; libertad para
remesar utilidades, dividendos y recursos financieros.
La existencia de estos convenios result relevante cuando se cre el pago
de regalas mineras desde 2005. En efecto, al ser un pago nuevo en ese
momento, las empresas que haban firmado convenios de estabilidad no
estuvieron sujetas al pago de regalas.
La estructura impositiva peruana no difiere mucho de las adoptadas por
otros pases. En las encuestas de percepcin ms recientes del Instituto
Fraser (2010- 2011), un 58% de los encuestados seala que el rgimen
impositivo peruano es neutro respecto de las inversiones, al tiempo que
un 8% manifiesta que dicho rgimen es promotor de las inversiones y un
31% expresa que ste es ligeramente perjudicial para las inversiones en
el sector.
Por su lado, debe tenerse en cuenta que no existe un rgimen tributario
minero ptimo. Hoy en da, la mayora de pases mineros imponen
regalas (bajo diversas modalidades) y el pago del impuesto a la renta.
Muchos tambin adoptan convenios de estabilidad o invariabilidad
tributaria, y otros estn implantando medidas impositivas para gravar las
ganancias extraordinarias que se estn generando producto del auge de
los precios internacionales de los minerales.
Las diferencias, en todo caso, se circunscriben a las tasas vigentes y,
particularmente, a la manera en que se aplica la regala minera. Si bien
como se ha comentado, existe un punto de equilibrio entre las distintas

maneras de aplicar las regalas, para las empresas tiene ms sentido

gravar las utilidades operativas antes que las ventas. En pocas
favorables, tanto el Estado como las empresas pueden beneficiarse de
un esquema as, dentro de tasas razonables internacionalmente.
En tiempos difciles, la regala basada en ventas ser difcil de absorber
por las empresas, pero asegura al Estado un flujo de dinero que ayuda a
contrarrestar la disminucin en la riqueza del pas, en beneficio de
generaciones futuras. Adems, la regala basada en ventas garantiza
ingresos al Estado desde el inicio de la explotacin, mientras que la
regala basada en utilidades puede tomar algunos aos en materializarse.
Nuevamente, con la adecuada tasa de descuento y de riesgo, es posible
calcular un punto de equilibrio entre ambas modalidades, en valor
presente.
1.2.1 ANLISIS:
a) Regala Minera
- De acuerdo con el numeral 2.1 del artculo 2 de la Ley de Regala
Minera, sta es la contraprestacin econmica que los sujetos de la
actividad minera pagan al Estado por la explotacin de los recursos
minerales metlicos y no metlicos.
Por su parte, el artculo 11 de la citada Ley de Regala Minera
seala que el monto efectivamente pagado por concepto de regala
minera ser considerado gasto del Impuesto a la Renta en el
ejercicio correspondiente.
De otro lado, el artculo 10 del Reglamento de la Ley de Regala
Minera dispone que el monto efectivamente pagado por concepto
de regala minera constituye gasto para efectos del Impuesto a la
Renta. Dicho gasto ser deducible en el ejercicio en que se pague la
regala.
Sin embargo, antes de la modificacin introducida por la Ley N.
29788, el artculo 11 de la Ley de Regala Minera dispona que el
monto efectivamente pagado por concepto de Regala Minera deba
ser considerado como costo en el ao fiscal correspondiente.
As pues, con ocasin de la modificacin introducida por la Ley N.
29788, la contraprestacin econmica que los sujetos de la
actividad minera pagan al Estado por la explotacin de los recursos
minerales metlicos y no metlicos ha dejado de ser costo para ser
gasto del ejercicio correspondiente.
-

Con relacin a la vigencia de la referida modificacin dispuesta por

Ley N. 29788, es del caso sealar que, la Norma X del Ttulo
Preliminar del Cdigo Tributario dispone que las leyes tributarias
rigen desde el da siguiente de su publicacin en el Diario Oficial,

salvo disposicin contraria de la misma que posterga su vigencia en

todo o en parte. Agrega que tratndose de los elementos
contemplados en el inciso a) de la Norma IV del mismo Ttulo, las
leyes referidas a tributos de periodicidad anual rigen desde el
primer da del siguiente ao calendario, a excepcin de la supresin
de tributos y de la designacin de los agentes de retencin o
percepcin, las cuales rigen desde la vigencia de la Ley, Decreto
Supremo o la Resolucin de Superintendencia, de ser el caso.
Con respecto a lo sealado en el prrafo anterior, cabe indicar que
el inciso a) de la Norma IV del Ttulo Preliminar del Cdigo Tributario
dispone que slo por Ley o por Decreto Legislativo, en caso de
delegacin, se puede crear, modificar y suprimir tributos; sealar el
hecho generador de la obligacin tributaria, la base para su clculo
y la alcuota; el acreedor tributario; el deudor tributario y el agente
de retencin o percepcin, sin perjuicio de lo establecido en el
artculo 10( 4) del mismo Cdigo.
As pues, en el caso de tributos de periodicidad anual las
modificaciones relacionadas con la base de clculo del Impuesto a
la Renta, rigen a partir del primer da del siguiente ao calendario a
la fecha de publicacin de la norma correspondiente. Cabe tener en
cuenta que el hecho que determinado concepto sea considerado
costo o gasto tiene incidencia directa en la determinacin de la base
de clculo del Impuesto a la Renta.
En ese sentido, como quiera que la modificatoria introducida por la
Ley N. 29788 al artculo 11 de la Ley de Regala Minera est
referida a aspectos vinculados con la base de clculo del Impuesto a
la Renta, dicha norma entr en vigencia en el ejercicio 2012; y por
lo tanto, a partir del 1.1.2012 la Regala Minera debe ser
considerada como gasto para efecto de la determinacin del
Impuesto a la Renta de tercera categora de dicho ejercicio.

En consecuencia, la calificacin como gasto de la regala minera

rige a partir del 1 de enero del 2012; mientras que antes de dicho
ejercicio constitua un costo.
De otro lado, cabe tener en cuenta que conforme a lo dispuesto en
el artculo 4 de la Ley de Regala Minera, la regala minera se
determinar trimestralmente aplicando sobre la utilidad operativa
trimestral de los sujetos de la actividad minera, la tasa efectiva
conforme a lo sealado en el Anexo de dicha Ley, por lo que debe
entenderse que una vez determinada la misma se establece el
monto final de la obligacin debida.
Ahora bien, en lo que concierne al ejercicio 2011, la nica
Disposicin Complementaria Transitoria de la Ley N. 29788, entre
otras consideraciones, ha sealado que excepcionalmente en los

meses de octubre, noviembre y diciembre del ejercicio 2011, los

sujetos de la actividad minera efectuarn anticipos mensuales que
sern determinados multiplicando los siguientes conceptos: i) los
ingresos generados por las ventas mensuales; ii) el margen
operativo del ejercicio 2010; y, iii) la tasa efectiva aplicable
conforme al Anexo de la misma Ley. A tal efecto debern declarar y
efectuar el pago del anticipo hasta el ltimo da hbil del mes
siguiente al que corresponda.
Agrega la citada Disposicin Complementaria Transitoria que al
momento de efectuar el pago definitivo de la regala determinada
en el trimestre de octubre a diciembre del 2011, se restarn los
pagos efectuados por concepto de anticipos mensuales. En caso
que dichos anticipos excedan a la regala por pagar, dicho monto en
exceso se aplicar contra la regala que venza con posterioridad a la
presentacin de la declaracin jurada en que aquella fue
determinada.

La tasa efectiva aplicable de la regala minera se determinar

trimestralmente aplicando sobre la utilidad operativa trimestral la
tasa efectiva sealada en el Anexo1, esta tasa es establecida en
funcin al margen operativo del trimestre y el monto a pagar por
concepto de la regala minera ser el mayor monto que resulte de
comparar el resultado de aplicar sobre la utilidad operativa
trimestral la tasa efectiva sealada en el Anexo, (la tasa es
establecida en funcin al margen operativo del trimestre) y el uno
por ciento (1%) de los ingresos generados por las ventas realizadas
en el trimestre calendario.

Los sujetos de la actividad minera tienen la obligacin de presentar

la declaracin y efectuar el pago de la regala minera
correspondiente a cada trimestre, dentro de los ltimos doce das
hbiles del segundo mes siguiente a su nacimiento, en los medios,
condiciones, forma, lugares y plazos que determine la SUNAT.
La declaracin debe contener la determinacin de la base de clculo
de la regala minera, y consignar en forma independiente, por cada
Unidad de Produccin, el tonelaje de mineral tratado previamente
de cada concesin, para lo cual deber considerar la base de
referencia.

Trimestre
Enero-Marzo

Fecha de vencimiento
ltimo da hbil del mes mayo del si
is
mismo ao.
Abril- Junio
06
ltimo da hbil del mes agosto del o
mismo ao.
Julio09
ltimo da hbil del mes noviembre
Setiembre
del mismo ao.
Octubre12
ltimo da hbil del mes febrero
Diciembre
del ao siguiente.
deber consignar el ao y el trimestre al que corresponda la declaracin y
pago trimestral de la Regala Minera.
A
m
m
se

Perodo
03

La presentacin de la declaracin jurada y pago se har en Moneda

Nacional, los sujetos de la actividad minera que se encuentren
autorizados a llevar contabilidad en moneda extranjera, convertirn
cada uno de los componentes a ser considerados en dicha
declaracin a moneda nacional utilizando el tipo de cambio
promedio ponderado venta publicado por la Superintendencia de
Banca y Seguros y Administradoras Privadas de Pensiones, en la
fecha de vencimiento o pago, lo que ocurra primero.
Si en la fecha de vencimiento o pago no hubiera publicacin sobre el
tipo de cambio, se tomar como referencia la publicacin inmediata
anterior.
Intereses por no pago oportuno:
El monto no pagado dentro del plazo establecido devengar un
inters mensual, que ser equivalente a la Tasa de Inters Moratorio
(TIM) para obligaciones tributarias administradas o recaudadas por
la SUNAT.

El inters se aplicar desde el da

vencimiento hasta la fecha de pago
monto impago por la tasa de inters
inters diaria vigente resulta de dividir
entre treinta (30).

siguiente a la fecha de
inclusive, multiplicando el
diaria vigente. La tasa de
la tasa de inters mensual

b) Impuesto Especial a la Minera

El artculo 37 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta dispone
que a fin de establecer la renta neta de tercera categora se
deducir de la renta bruta los gastos necesarios para producirla y
mantener su fuente, as como los vinculados con la generacin de
ganancias de capital, en tanto la deduccin no est expresamente

prohibida por la misma norma. En ese sentido, el inciso b) de dicho

artculo seala que son deducibles los tributos que recaen sobre
bienes o actividades productoras de rentas gravadas.
-

Ahora bien, el numeral 1.1 del artculo 1 de la Ley del IEM crea
dicho impuesto especial, el cual grava la utilidad operativa obtenida
por los sujetos de la actividad minera, proveniente de las ventas de
los recursos minerales metlicos en el estado en que se encuentren,
as como la proveniente de los autoconsumos y retiros no
justificados de los referidos bienes.
Por su parte, el artculo 9 de la citada Ley establece que el monto
efectivamente pagado por concepto del IEM ser considerado como
gasto para efectos del Impuesto a la Renta en el ejercicio en que fue
pagado.
As pues, tratndose del IEM, el mismo es deducible como gasto
para la determinacin del Impuesto a la Renta, siendo deducible en
el ejercicio en que es efectivamente pagado.

De otro lado, cabe indicar que los artculos 2 y 3 de la Ley del IEM
disponenque el IEM es de periodicidad trimestral naciendo la
obligacin de pago al cierre de cada trimestre (enero-marzo, abriljunio, julio-setiembre, octubre-diciembre,de acuerdo con el artculo
4).
A su vez, el artculo 6 de la mencionada Ley seal a que los sujetos
de la actividad minera tienen la obligacin de presentar la
declaracin y efectuar el pago del impuesto correspondiente a cada
trimestre dentro de los ltimos doce das hbiles del segundo mes
siguiente a su nacimiento.

En el caso de los pequeos productores y mineros artesanales

contemplados en el artculo 91 del TUO de la Ley General de
Minera, el IEM ser de cero por ciento (0%), no se consideran como
tales, aquellos que resulten de empresas vinculadas luego de
procesos de reorganizacin empresarial (Art. 32-A inciso b) del D.S.
179-2004-EF)

Utilidad operativa - IEM

Utilidad Operativa=
Ingresos por Ventas de Recursos Minerales

(-) Costo de Ventas (Materiales directos, Mano de Obra Directa y

Costos Indirectos de la Produccin Vendida)
(-) Gastos de Ventas
(-) Gastos Administrativos
(-) Depreciaciones y Amortizaciones
(-) Ajustes de Liquidaciones Finales, Descuentos, Devoluciones y
dems conceptos de naturaleza similar.
(+) Mayores Depreciaciones y Amortizaciones por Revaluaciones
(+) Intereses Capitalizados
(+) Costos y gastos incurridos en los Autoconsumos y retiros no
justificados.
(+) Los gastos de exploracin sern atribuidos proporcionalmente
durante la vida probable de la mina.

Margen operativo - IEM

Es el resultado de dividir la Utilidad Operativa Trimestral entre los
ingresos generados por las ventas en el Trimestre. El resultado se
redondea a dos (2) decimales.

c) Gravamen Especial a la Minera

- De acuerdo con los artculos 1 y 2 de la Ley del GEM, se establece
ungravamen, el mismo que es un recurso pblico originario
proveniente de la explotacin de recursos naturales no renovables
que, de conformidad con la propia norma, se hace aplicable a los
sujetos de la actividad minera en mrito y a partir de la suscripcin
de convenios con el Estado, respecto de proyectos por los que se
mantienen vigentes Contratos de Garantas y Medidas de Promocin
a la Inversin de conformidad con el Texto nico Ordenado de la Ley
General de Minera, aprobado por el Decreto Supremo N. 014 -92EM y normas modificatorias.
Adems, segn el inciso c) del artculo 3 de la referida Ley, el
monto efectivamente pagado por concepto del GEM es deducible
como gasto para efectos del Impuesto a la Renta.

A su vez, el artculo 9 del Reglamento de la Ley d el GEM seala

que, a efectos de lo dispuesto en el inciso c) mencionado en el
prrafo anterior, el monto efectivamente pagado por concepto del
GEM constituye gasto para efecto del Impuesto a la Renta, siendo
aplicable en el ejercicio en que se pague dicho gravamen.
Como se aprecia, de acuerdo con las normas que regulan el GEM,
ste es deducible como gasto para la determinacin del Impuesto a
la Renta en el ejercicio en el que es efectivamente pagado.
De otro lado, cabe sealar que el inciso a) del artculo 3 de la Ley
del GEMestablece que dicho gravamen es de periodicidad trimestral
y nace al cierre decada trimestre.
Los sujetos de la actividad minera presentarn la declaracin y
efectuarn el pago trimestral del GEM, hasta el ltimo da hbil del
segundo mes siguiente al nacimiento de la obligacin.
Asimismo se deber consignar el ao y el trimestre al que
corresponda la declaracin y pago trimestral del GEM.
El monto del Gravamen no pagado dentro del plazo establecido
devengar un inters mensual, que ser equivalente a la Tasa de
Inters Moratorio (TIM) para obligaciones tributarias administradas o
recaudadas por la SUNAT.
El inters se aplicar desde el da siguiente a la fecha de
vencimiento hasta la fecha de pago inclusive, multiplicando el
monto impago por la tasa de inters diaria vigente. La tasa de
inters diaria vigente resulta de dividir la tasa de inters mensual
entre treinta (30).
La presentacin de la declaracin jurada y el pago del GEM se harn
en moneda nacional. Los sujetos de la actividad minera que se
encuentren autorizados a llevar contabilidad en moneda extranjera
y/o reciban y/o efecten inversin extranjera directa en moneda
extranjera, convertirn cada uno de los componentes a ser
considerados en la declaracin a moneda nacional, utilizando el tipo
de cambio promedio ponderado venta publicado por la
Superintendencia de Banca y Seguros y Administradoras Privadas
de Pensiones, en la fecha de vencimiento o pago, lo que ocurra
primero.
Si en la fecha de vencimiento o pago no hubiera publicacin sobre
el tipo de cambio, se tomar como referencia la publicacin
inmediata anterior.
1.2.2 RGIMEN DE BENEFICIOS E INCENTIVOS A FAVOR DE LA
ACTIVIDAD MINERA
Dentro de los regmenes de beneficios e incentivos para la actividad
minera tenemos los siguientes:

a) Estabilidad jurdica otorgada a titulares de actividad

minera que suscriban los contratos de estabilidad
b) La exportacin de bienes, entre ellos los minerales, no
est gravada con ningn tributo
c) Rgimen del saldo a favor del exportador
Las exportaciones de bienes y servicios operaciones inafectas al
IGV- otorgan al exportador el derecho al saldo a favor del
exportador. En el Per, el IGV es un impuesto al consumo general
que grava el mayor valor aadido a los bienes y servicios en las
diversas etapas del ciclo de produccin y comercializacin. En cada
etapa, el impuesto es trasladado al adquirente o usuario, quien
debe asumirlo de acuerdo a ley. Planteado de dicha manera, la
forma en que un productor o comerciante recupera el IGV que
asume en sus adquisiciones, es mediante su aplicacin como
crdito fiscal contra el IGV que dicho productor o comerciante
genera en sus ventas o prestaciones de servicios gravadas.
Dado que la exportacin no est gravada con el IGV, no es posible
aplicar el mtodo de recuperacin del IGV descrito, razn por la cual
los exportadores quedan sujetos al rgimen del saldo a favor del
exportador.
El saldo a favor del exportador est constituido por el IGV que haya
gravado las adquisiciones de los exportadores, destinadas a la
realizacin de operaciones gravadas con el IGV o destinadas a
operaciones de exportacin. Tal IGV puede recuperarse en el
siguiente orden de prelacin: (i) deducirse del impuesto bruto del
mes si es que el exportador tiene operaciones internas gravadas, (ii)
compensarse contra el Impuesto a la Renta, (iii) compensarse con
cualquier otro tributo que sea ingreso del tesoro pblico (en
trminos generales, tributos del gobierno central) y respecto del
cual el exportador tenga la calidad de contribuyente; y, (iv)
solicitarse su devolucin. La compensacin o devolucin antes
indicadas tiene como lmite un importe equivalente al 18% de las
exportaciones.
d) Regmenes especiales de recuperacin del IGV
De acuerdo con lo examinado en el punto precedente, la forma
regular de recuperar el IGV asumido por cualquier sujeto en las
adquisiciones de bienes y servicios destinados a operaciones
gravadas o de exportacin, es la de vender bienes y prestar
servicios gravados o realizar operaciones de exportacin. Ello

supone que la empresa haya iniciado operaciones productivas

(ventas o servicios locales u operaciones de exportacin).
A fin de promover la inversin en el sector minero, existen un
rgimen especial que permite la devolucin del IGV soportado,
aplicables a los titulares de actividad minera que an no han
iniciado operaciones productivas y que se encuentran en etapa
preproductiva o que habiendo iniciado operaciones productivas,
tienen algn proyecto en etapa preproductiva.
Adicionalmente a este rgimen sectorial minero, existen otros dos
regmenes aplicables a cualquier sector de la economa a los cuales
tambin se pueden acoger las empresas mineras. Los tres
regmenes son:
Rgimen de devolucin definitiva del IGV a los titulares de
actividad minera durante la fase de exploracin, regulado por la
Ley N27623. A fin de acceder a este rgimen, la empresa
minera debe, entre otros requisitos, ser preproductiva en su
totalidad (ningn proyecto debe estar en etapa productiva). Este
rgimen no est condicionado al inicio efectivo de las
operaciones productivas, de forma tal que si la empresa no inicia
tales operaciones, no debe reintegrar al Estado los montos
recuperados anticipadamente.

Rgimen general de recuperacin anticipada del IGV, regulado

por la ley que crea el propio impuesto. A fin de acceder a este
rgimen, la empresa debe ser preoperativa. Al tratarse del
rgimen general es menos flexible y benfico que los otros
regmenes.

Rgimen especial de recuperacin anticipada del IGV, establecido

por el Decreto Legislativo N973. A fin de acceder a este rgimen, la
empresa debe, entre otros requisitos, tener algn proyecto en etapa
preproductiva.
An cuando las normas no contengan una disposicin expresa sobre
el particular, estos dos ltimos regmenes suponen necesariamente
que se iniciar en forma efectiva las operaciones productivas, de
forma tal que si la empresa no llega a esa etapa de inicio de tales
operaciones segn lo previsto, deber reintegrar al Estado los
montos recuperados anticipadamente.
En todos estos casos, la devolucin del IGV se tramita ante la
Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT) y
es otorgada mediante notas de crdito negociables, las mismas que
puede ser redimidas a fin de obtener un cheque no negociable o
pueden ser transferidas a terceros.

e) Inafectacin de tributos municipales en zonas rsticas

Los titulares de actividad minera estn gravados con los tributos
municipales aplicables slo en zonas urbanas, por tanto, estn
inafectos a los tributos municipales aplicables en zonas rsticas.
f) Inversin en infraestructura que constituya servicio pblico
Las inversiones que efecten los titulares de actividad minera en
infraestructura que constituya servicio pblico, sern deducibles de
la renta imponible, siempre que las inversiones hubieren sido
aprobadas por el organismo competente.
No constituye base imponible de los tributos a cargo de los titulares
de actividad minera, las inversiones que realicen en infraestructura
de servicio pblico, siempre que hubieren sido aprobadas por
organismo competente, ni aquellos activos destinados a satisfacer
las obligaciones de vivienda y bienestar a favor de los trabajadores
que trabajen en zonas alejadas de las poblaciones, a que se refiere
la LGM.
1.3

PLANIFICACION TRIBUTARIA
La planificacin es un proceso de toma de decisiones para alcanzar un
futuro deseado, teniendo en cuenta la situacin actual y los factores
internos y externos que pueden influir en el logro de los objetivos. Va
de lo ms simple a lo complejo, dependiendo el medio a aplicarse. La
accin de planear en la gestin se refiere a planes y proyectos en sus
diferentes mbitos, niveles y actitudes.

1.3.1 ETAPAS
1. Marco Tributario del Pas:
Constitucin Poltica del Per
Cdigo Tributario
29-Ago-91
DL 662-Establecen Rgimen de estabilidad
Jurdica a las inversiones extranjeras.
06-Nov-91
DL 708-Dictan ley de promocin de
inversiones en el sector minero.
08-Nov-91
DL 757-Dictan Ley Marco para el
crecimiento de la inversin privada.
21-Feb-92
RS
No.
102-92
-PCM
Dispone
Nombramiento de Alberto Benavides de la
Quintana
como
presidente
COPRICentromn Per para su privatizacin.
04-Jun-92
DS 014-92-EM-TUO Ley General de Minera.
26-Abr-93
Resolucin Directoral N 046-93-EM-DGM
Expropian 609.44 Has. a Comunidad C.
Negritos pagando S/. 60,982.58.
29-Dic-93
Promulgan la constitucin fujimorista que

30-Dic-93
10-Mar-97
25-Mar-98

05-Sep-00

06-Sep-00

08-Ene-02

14-Oct-03
03-Jun-04

incorpora la frmula de Contrato-Ley, que

hace irrevisables los contratos entre el
Estado y particulares y elimina la
fiscalizacin del Congreso.
DL 775-Exoneran del IGV el oro en polvo y
bruto para uso no monetario.
DL 973-Se establece el rgimen de
recuperacin anticipada del IGV.
D.S. N 027-98-EF-Dictan normas para la
aplicacin de beneficios tributarios a
utilidades no distribuidas que garanticen
incremento de produccin minera.
Ley 27342-Regula los convenios de
estabilidad jurdica al amparo del D.L. 662757.
Ley
27343-Regula
los
contratos
de
estabilidad jurdica al amparo de las leyes
sectoriales.
Ley 27623-Rgimen de recuperacin del
IGV por empresas mineras en etapa de
exploracin.
Ley 28090-Dictan ley del cierre de minas.
Ley 28258-Dictan Ley de regalas mineras.

2. Objetivos:
Reducir el Impuesto a la Renta
3. Temporalidad de Resultados:
1 ao
4. Estrategia
Cargar como gasto CONGA y no como inversin, generando as un
deterioro de activos de larga duracin; esto disminuira el Impuesto
a la Renta a pagar al final del ejercicio.
5. Responsables:
Planificacin:
Alkarvi Asociados S.Civil
Ejecuta:
Empresa Minera (Gerente, Contador)
6. Control de las operaciones
- Previo: Los proyectos deben contar con contrato de estabilidad
jurdica, tributaria y administrativa
- Concurrente: Midiendo la razonabilidad y eficiencia operativa de la
mina.
- Posterior: Resultado de la planeacin, se paga menos Impuesto a la
Renta, objetivo cumplido, sin embargo en esta planeacin se ha
hecho uso de una elusin tributaria.
7. Actuacin de la Administracin Tributaria

La Administracin Tributaria (SUNAT) se encarga de administrar y

recaudar los siguientes tributos de las empresas mineras:

Impuesto General a las Ventas: Es el impuesto que se aplica en las

operaciones de venta e importacin de bienes, as como en la
prestacin de distintos servicios comerciales, en los contratos de
construccin o en la primera venta de inmuebles.
Impuesto a la Renta: Es aqul que se aplica a las rentas que
provienen del capital, del trabajo o de la aplicacin conjunta de
ambos.
Impuesto Temporal a los Activos Netos: Impuesto aplicable a los
generadores de renta de tercera categora sujetos al rgimen
general del Impuesto a la Renta, sobre los Activos Netos al 31 de
diciembre del ao anterior. La obligacin surge al 1 de enero de
cada ejercicio y se paga desde el mes de abril de cada ao.
Impuesto a las Transacciones Financieras: El Impuesto grava
algunas de las operaciones que se realizan a travs de las empresas
del Sistema Financiero. Creado por el D.Legislativo N 939 y
modificado por la Ley N 28194. Vigente desde el 1 de marzo del
2004.
Impuesto Especial a la Minera: Creada mediante Ley N 29789
publicada el 28 de setiembre de 2011, es un impuesto que grava la
utilidad operativa obtenida por los sujetos de la actividad minera
proveniente de las ventas de los recursos minerales metlicos.
Dicha ley establece que el impuesto ser recaudado y administrado
por la SUNAT.
Aportaciones al ESSALUD y a la ONP: Mediante la Ley N 27334 se
encarga a la SUNAT la administracin de las citadas aportaciones,
mantenindose como acreedor tributario de las mismas el Seguro
Social de Salud (ESSALUD) y la Oficina de Normalizacin Previsional
(ONP).
Regalas Mineras: Se trata de un concepto no tributario que grava
las ventas de minerales metlicos y no metlicos. El artculo 7 de la
Ley 28258 - Ley de Regalas Mineras, autoriza a la SUNAT para que
realice, todas las funciones asociadas al pago de la regala minera.
Se modific mediante la Ley N 29788 publicada el 28 de setiembre
de 2011.
Gravamen Especial a la Minera: Creado mediante la Ley N 29790,
publicada el 28 de setiembre de 2011, est conformado por los
pagos provenientes de la explotacin de recursos naturales no
renovables y que aplica a los sujetos de la actividad minera que
hayan suscrito convenios con el Estado. El gravamen resulta de
aplicar sobre la utilidad operativa trimestral de los sujetos de la
actividad minera, la tasa efectiva correspondiente segn lo

sealado en la norma. Dicha ley, faculta a la SUNAT a ejercer todas

las funciones asociadas al pago del Gravamen.
Asimismo realizar fiscaliozaciones parciales de manera electrnica
al pago de las regalas mineras y del gravamen especial que
aportan al fisco.
Sunat propuso incorporar en el Cdigo Tributario la posibilidad de
que realice electrnicamente un procedimiento de fiscalizacin
parcial par revisar aspectos muy puntuales provenientes del
anlisis, que dicha entidad realice.

CAPITULO II: CROSS CURRENCY SWAP

2.1 Definicin
Modalidad que permite al cliente intercambiar un flujo de pagos en una
moneda determinada por otro flujo de pagos en una moneda distinta.
Racionalidad:
Necesidad de cobertura del riesgo cambiario originado por un flujo
de pagos en una moneda no deseada (Ej. Ingresos en soles y deuda
en dlares o viceversa)
Aprovechar mejores niveles de financiamiento que en el mercado
convencional (Ej.: tomar una deuda en soles ms un CCS de PEN a
USD como alternativa para obtener una mejor tasa en dlares que
tomando un prstamo tradicional)
Ventajas:
Permite fijar por adelantado el intercambio futuro de dos flujos de
pagos en distintas monedas, eliminando la incertidumbre de los
tipos de cambio futuros (cadena de forwards).

Posibilidad de aprovechar mejores condiciones de financiamiento

en una moneda determinada, tomndolo en una moneda distinta y
utilizando el crosscurrency swap para intercambiar los flujos de esta
deuda por otros en la moneda deseada, obteniendo mejores tasas
de financiamiento que las alternativas tradicionales.
Sin costo inicial

Desventajas:
Obligacin contractual de intercambio futuro, eliminando posibilidad
de aprovechar niveles de tipo de cambio de mercado ms
favorables Notas:
Para la liquidacin se puede elegir entre las siguientes modalidades:
Delivery: En cada fecha de intercambio, se realiza la entrega
fsica de los montos de cada flujo de pagos.
Non Delivery: Al vencimiento, se realiza la entrega por
compensacin considerando la diferencia entre el monto que
paga y el monto que recibe el cliente

2.2 Aspecto Tributario

En aquellos casos en los que producto de las liquidaciones peridicas
(semestrales) se establezca el pago de un diferencial en favor de ABC a
efectos de coberturar el exceso de la tasa de inters pactada como
constante en el Swap respecto de la que se presenta en la operacin
subyacente, dicho diferencial ser considerado como una ganancia
gravada con el Impuesto a la Renta para ABC. Esto de acuerdo con el
principio de lo devengado recogido en el artculo 57 de la Ley del
Impuesto a la Renta (IR). Tal hecho determina que la cobertura que se
deseaba obtener del derivado se reduce proporcionalmente en la tasa del
IR sobre el monto determinado a favor de ABC y, en su caso, en el importe
de la participacin de los trabajadores en las utilidades de la empresa
considerando una tasa de una tasa de participacin del 10% y una tasa
del IR del 30%, la cobertura se reduce al 63% de lo originalmente
previsto. De otra parte, corresponde determinar la afectacin tributaria de
la operacin en el caso en que producto de la liquidacin peridica se
verificase un diferencial en favor del Banco 2. Sobre este tema cabe
sealar que, el artculo 10.c) de la Ley del IR seala que solamente hay

renta de fuente peruana cuando el sujeto domiciliado que contrae un

contrato de cobertura genera beneficios. El sujeto no domiciliado que
entra en un contrato de derivados en el exterior no genera rentas de
fuente peruana.

CAPITULO III: CONTRATOS FORWARD (CONTRATO EN AVANCE)

3.1 Definicin
Llamado tambin contrato a plazo individualizado o contratos
adelantados, viene a ser una modalidad de contratos a futuro entre
particulares, consistente en un acuerdo bilateral por el cual una de las
partes (vendedor) se obliga a entregar una determinada cantidad y
calidad de un producto (agropecuario o minero), instrumentos financieros
o monedas extranjeras (divisas), en un futuro, pero a condiciones de
precio u otras consideraciones establecidos en el momento actual de su
celebracin; la otra parte (el comprador), por el contrario, se obliga a
pagar el precio fijado de antemano cuando le entregue el bien1, conforme
a lo establecido en ese mismo contrato.
Contrato a la medida en el que las partes intervinientes establecen un
precio, para un elemento subyacente determinado, el cual al momento de
la ejecucin del contrato ser comparado en funcin del precio de
mercado del referido elemento subyacente, por lo que si el precio pactado
es superior al precio de mercado, el vendedor del contrato se ver
obligado a cubrir la diferencia resultante; en el caso que el precio de

mercado sea inferior al precio predeterminado, el comprador del contrato

ser obligado a realizar el pago.
3.2. Aspecto Tributario del Contrato de Forward
En lo referente a la aplicacin contable en la parte tributaria hay dos
aspectos a tratar, el del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las
Ventas.
En lo referente al Impuesto a la Renta. -Como con el forward un
agente econmico se cubre de la prdida que puede ocasionarle la
fluctuacin del precio en el mercado cuando ste se va a la baja; entonces
aparece la interrogante, cmo se neutraliza esa prdida?
Bueno, a travs del forward se establece la posibilidad de que la entidad
que cobertur, de la ganancia; el diferencial, entonces no se pierde, ya
que ese ingreso es un contable, econmico y tributario.
En este caso, al tener un ingreso tributario derivado de forward, oper por
otro lado una prdida por el contrato original; entonces ambos se
neutralizan, de all la ventaja del forward de neutralizar estas diferencias.
Caso diferente ocurrir cuando el mercado determine una cotizacin
mayor a la que los agentes econmicos han acordado, porque el que se
cobertur est ganando; ante esto, el coberturado debe remunerarle de
acuerdo a lo pactado, pero el ingreso obtenido en el negocio normal se
neutraliza, se egresa en la parte del coberturador, con lo cual se tiene el
mismo efecto neutralizado que en el caso contrario.
En lo referente al l.G.V.- El tema es mucho ms claro; entendiendo que
con el forward no se trata de una retribucin para un bien o un servicio
pactado, sino de un tema de cobertura de riesgos, en el que est en juego
una diferencia de valores producto de una negociacin simplemente de
mercado, que se expresa en una transferencia de dinero, esta
transferencia, como sabemos, no est gravado con el IGV, por eso en este
aspecto no hay mayor preocupacin.
As pues, finalmente, resumiendo, podemos decir que en lo que respecta
al Impuesto a la Renta hay una neutralidad, y en lo que respecta al IGV,
no hay realmente una afectacin.

RECOMENDACIONES
1. El Estado debe ser capaz de balancear la necesidad de recaudar
ms recursos hoy sin perjudicar el flujo de recursos futuros.
Existe un gran riesgo moral para extraer la mayor cantidad de
recursos a las empresas en operacin, toda vez que stas ya
invirtieron grandes sumas al inicio de operaciones y bajo ese
punto de vista resultara difcil detener operaciones. Sin
embargo, cualquier esquema que sea percibido como
confiscatorio o abusivo tendr un efecto negativo en las
inversiones por venir, afectando los flujos futuros de
recaudacin.
2. Para mejorar la poltica tributaria se debe cambiar las regalas
de manera que sean aplicadas sobre algn concepto de
rentabilidad en lugar de sobre las ventas, estudiar la posibilidad
de establecer tasas de regalas crecientes en funcin de la
rentabilidad de la mina o empresa, fortalecer las instituciones
pblicas para que cumplan efectivamente sus funciones,
incluyendo la revisin constante y mejora de la normatividad y
el cumplimiento de la misma, fortalecer la capacidad de gestin
de los recursos fiscales y de los generados por la minera en
particular, estudiar la tributacin internacional para entender su
relacin con la tributacin nacional y el efecto de ambassobre la
carga tributaria de los inversionistas mineros.
3. El estado debera de analizar a largo plazo los efectos de sus
reformas o polticas tributarias que norma debido que las
ultimas que se aprobaron en el ao 2011 las cuales son: el
Impuesto Especial a la Minera (IEM), el Gravamen Especial a la
Minera (GEM) -aplicado a las empresas que mantienen
contratos de estabilidad jurdica-y una reforma a la Ley de
Regalas Mineras; no proporcionaron los resultados esperados
muy por lo contrario originaron una prdida o retroceso en la
recaudacin; debido al desempeo de funcionarios que no
cuentan con la capacidad profesional para realizar este tipo de
negociaciones y sobretodo analizar la fuerte cada de los
precios de los minerales, la misma que ya se vena advirtiendo.

CONCLUSIONES
1. Las mayores utilidades que estn generando las empresas
mineras en la coyuntura actual han llevado a discutir acerca de
la necesidad de aumentar la carga efectiva de la tributacin
minera. Desde los ltimos aos se discute acerca del aumento
en las tasas de regalas, la creacin de nuevas regalas en
funcin de las utilidades o del precio internacional de los
minerales, o el aumento de la prima de seguridad de los
convenios de estabilidad y el incremento del aporte voluntario.
2. Los instrumentos financieros derivados son contratos que
buscan establecer la cobertura de riesgo o de negociacin en
una operacin financiera, es decir tiene por objetivo proteger de
movimientos adversos los precios de un activo. Estos contratos
por lo general son ofertados por una entidad bancaria, teniendo
como contraparte empresas que manejan ingresos monetarios
considerables (grandes exportadoras, compaas mineras, AFPs,
bancos, etc.).
3. En nuestro pas no tenemos un gran mercado de derivados
financieros, por lo tanto no existe una Bolsa de Derivados en
donde se pueda negociar en forma libre y transparente, sin
embargo la Ley General del Sistema Financiero establece que
las empresas del Sistema Financiero se encuentran permitidas
de realizar operaciones en instrumentos derivados previa
autorizacin por parte de la Superintendencia de Banca y
Seguro e incluso sta ha elaborado el respectivo Manual de
Contabilidad con la metodologa a emplear en el registro
contable y reconocimiento de ganancias y/o prdidas en
posiciones en instrumentos financieros derivados.

BIBLIOGRAFA:
- Ley N. 28258, Ley de Regala Minera, publicada e l 24.6.2004,
modificada por la Ley N. 29788 (en adelante, Ley de Regala
Minera).
- Ley N. 29789, que crea el Impuesto Especial a la Minera,
publicada el 28.9.2011 (en adelante, Ley del IEM).
Ley N. 29790, que establece el Marco Legal del Gravamen
Especial a la Minera, publicada el 28.9.2011 (en adelante, Ley del
GEM).
- Texto nico Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobado
por el Decreto Supremo N. 179-2004-EF, publicado el 8.12.2004 y
normas modificatorias (en adelante, TUO de la Ley del Impuesto a
la Renta).
- Reglamento de la Ley N. 28258 Ley de Regala Minera, aprobado
por el Decreto Supremo N. 157-2004-EF, publicado el 15.11.2004 y
normas modificatorias (en adelante, Reglamento de la Ley de
Regala Minera).
- Reglamento de la Ley N. 29790 Ley que establece el Marco Legal
del Gravamen Especial a la Minera, aprobado por el Decreto
Supremo N. 173-2011 EF, publicado el 29.9.2011 (en adelante,
Reglamento de la Ley del GEM).
- LEZ ALIAGA, Rafael y, SOUSA DE BARBIERI, Lorenzo: "Banca de
inversin en el Per", Ed. Publicaciones Universidad de Piura, Lima,
1996.
ENLACES WEB:
-

http://www.ey.com/pe/es/newsroom/newsroom-am-riesgosmineria-2016
http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php/empresas-menu/otrosprocedimientos-y-tramites-empresas/tributacion-minera
http://gestion.pe/economia/proponen-bajar-impuesto-rentamineras-promover-reinversion-utilidades-2130364
http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php/empresas-menu/otrosprocedimientos-y-tramites-empresas/tributacion-minera

ANEXOS 1