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4. ESTUDIO DE LA
ADMINISTRACIN DEL DINERO
tasa
de
inters
establecida
por
el
mercado
En otras palabras,
pagar 1,5% de inters
al mes durante 12
meses es equivalente
a pagar el 19,56% de
inters una sola vez
al ao.
luego,
una
capitalizacin
ms
frecuente
TIPO DE CERTIFICADO
TASA DE
RENDIMIENTO
INTERS (TPA) PORCENTUAL
(r)
ANUAL (RPA)
MNIMO
REQUERIDO
PARA LA
APERTURA
1-Certificado a 1 ao
2,23 %
2,25 %
$ 500
2-Certificado a 2 aos
3,06 %
3,10 %
$ 500
3-Certificado a 3 aos
3,35 %
3,40 %
$ 500
4-Certificado a 4 aos
3,45 %
3,50 %
$ 500
5-Certificado a 5 a 10 aos
4,41 %
4,50 %
$ 500
M = ?
r = 2,23%
ia = 2,25%
pero
el
inters
se
compone
Donde:
TASA DE INTERS
EFECTIVA TRIMESTRAL
3 periodos de
capitalizacin
r = 8%
K = 4 pagos trimestrales por ao
C = 3 periodos de capitalizacin por trimestre
M = CK = (3x4) = 12 periodos de capitalizacin por ao
r = 8%
K = 4 pagos por ao
i = ?
Con
r = 8%;
M = 52 semanas;
C = 13 periodos por
trimestre
Con
r = 8%;
M = 365 das
i = (1 + 0,08 / 356)91,25 1 =
i = 0,020199
c) Capitalizacin continua:
Con
r = 8%;
M=
C=
K=4
i = e(0,08/4) 1 = 0,020201
i = 0,020201 2,0201% por trimestre
se
calculan
valores
equivalentes,
4.3.1 PERIODO DE
CAPITALIZACIN IGUAL AL
PERIODO DE PAGO
solucin:
Solo
agregue
el
impuesto
por
la
venta
1%
por
A = ?
r = 8,5% por ao
N = 48 meses
nmero de capitalizaciones
A = $492,97
i = 0,7083%
N = 23 meses
Podemos calcular la
cantidad que se debe
despus de haber
realizado el 25 pago
si calculamos el valor
equivalente de los 23
pagos restantes al
trmino del 25 mes
con la escala de
tiempo recorrida 25
meses.
4.3.2 LA CAPITALIZACIN SE
REALIZA A UNA TASA
DIFERENTE A LA DE LOS PAGOS
EFECTUADOS
pago (C).
i = (1 + r / M )C 1
Para el inters compuesto continuo, calcule
i = e(r/K) 1
3. Determine el nmero total de periodos de pago:
N = K x (nmero de aos).
4. Utilice i y N en las frmulas correspondientes
Determinacin
de
un
periodo
de
capitalizacin
Suponga que usted realiza depsitos trimestrales
iguales de $1,000 en un fondo que paga un inters del
12% compuesto mensual. Calcule el saldo al final del
ao 3.
pago:
Para el inters compuesto discreto:
i = (1 + r / M )C 1
i = (1 + 0,12 / 12 )3 1 = 0,0303
i = 0,03030 3,30% por trimestre
3. Determine el nmero total de periodos de pago:
N = K x (nmero de aos) = 4 (3) = 12 trimestres
Paso1:
K = 4 periodos de pago / ao
C = periodos de capitalizacin por trimestre
i = e(0,12/4) 1 = 0,03045
i = 3,045% trimestre
Paso 3:
N = (4) (3) = 12
Paso 4:
F = VF(3,045%;12;1000;0;0) =
F = - $ 14 228,37
Al suponer una capitalizacin continua, el saldo acumulado sera
$14,228.37, que es aproximadamente $12 ms que el saldo de la
situacin de capitalizacin mensual.
4.4 ADMINISTRACIN DE
DEUDAS
personales
de
una
manera
totalmente
diferente.
cada mes.
considerable
Suponga que usted debe $2,000 de una tarjeta de crdito
que cobra el 18% de TPA y que realiza el pago mnimo del
10% o $20, lo que sea mayor, cada mes. Cunto tiempo
tardar en liquidar la deuda? Suponga que el banco usa
el mtodo de saldo anterior para calcular su inters, lo
que significa que el banco no resta la cantidad de su pago del
saldo inicial, sino que le cobra intereses sobre el saldo
anterior.
Con el saldo inicial de $2,000 (n=0), el inters del primer mes ser
$30, por lo que se le facturarn $2,030. Luego, usted realiza un pago
de $203 (el 10% del saldo insoluto), por lo que su nuevo saldo ser
$1,827. Al final del segundo mes, el estado de cuenta indicar que
usted debe al banco $1,854.41, de los cuales, $27.41 son por
intereses. Con un pago de $185.44, el saldo se reduce a $1,668.96.
Este proceso se repite hasta el pago nmero 26. Para el pago nmero
27 y los que le siguen, el 10% del saldo representa menos de $20, por
lo que usted paga $20.
TPA
PAGOMIN
18%
10%
PERIODO
SALDO
INICIAL
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2.000,00
1.827,00
1.668,96
1.524,60
1.392,72
1.272,25
1.162,20
1.061,67
969,84
885,95
iMENSUAL
20,00
INTERS
30,00
27,41
25,03
22,87
20,89
19,08
17,43
15,93
14,55
13,29
MONTO A
FACTURAR
2.030,00
1.854,41
1.694,00
1.547,47
1.413,61
1.291,33
1.179,63
1.077,60
984,38
899,23
PAGO
MINIMO
203,00
185,44
169,40
154,75
141,36
129,13
117,96
107,76
98,44
89,92
1,5%
SALDO FINAL
2.000,00
1.827,00
1.668,96
1.524,60
1.392,72
1.272,25
1.162,20
1.061,67
969,84
885,95
809,31
4.4.2 PRSTAMOS
COMERCIALES: CLCULO DE
PAGOS DE CAPITAL E
INTERESES
y el inters de un prstamo
Suponga que obtiene un prstamo de $5,000 en un banco local
para hacer reparaciones a su casa. El funcionario del banco le
prstamo.
In = ?
Dados:
P = $5 000
A = $235,37 al mes
N = 24 meses
In = PAGOINT(tasa;periodo;Nper;Va;Vf)
In = PAGOINT($F$5;B10;$B$4;F9;0)
I1 = PAGOINT(1%;1;24;$5000;0) = - $50
Pkn = PAGOPRIN(Tasa;periodo;Nper;Va,Vf)
Pk1 = PAGOPRIN($F$5;B10;$B$4;F9;0)
Pk1 = PAGOPRIN(1%; 1; 24; $5000; 0)
Pkn = ($185,37)
=B6/12
=-SUMA(E11:E34)
A=PAGO(F6;B5;B4;0;0)
PAGOINT($F$6;
B11;$B$5;$B$4;
0;0)
$ 5.000,00
24
12%
($ 235,37)
Pago total
Inters total
Inters efectivo mensual
($ 235,37)
($ 235,37)
($ 235,37)
($ 235,37)
($ 235,37)
($ 235,37)
Pago de
capital
($ 185,37)
($ 187,22)
($ 189,09)
($ 190,98)
($ 192,89)
($ 194,82)
Pago de
intereses
($ 50,00)
($ 48,15)
($ 46,27)
($ 44,38)
($ 42,47)
($ 40,54)
$ 5.487,48
$ 487,48
1%
Saldo del
prstamo
$ 5.000,00
$ 4.814,63
$ 4.627,41
$ 4.438,32
$ 4.247,33
$ 4.054,44
$ 3.859,62