CASO DE LA EMPRESA XEROX

Una auditora encargada por la Comisin de Valores estadounidense (SEC) sobre las cuentas del
fabricante de fotocopiadoras y servicios para oficinas Xerox ha revelado que la firma anot
ingresos anticipadamente durante cinco aos por importe de 6.000 millones de dlares. La
empresa anunci ayer que revisara a la baja su beneficio en 1.400 millones de dlares entre 1997
y 2001.
MS INFORMACIN
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Wall Street se desayun ayer con un nuevo caso de contabilidad creativa, al trascender que Xerox
haba adelantado en el tiempo ingresos futuros. El vaivn contable se produjo a lo largo del
periodo comprendido entre 1997-2001 y ascendi a 6.000 millones de dlares, segn el diario The
Wall Street Journal. El grupo anunci ayer que rebajaba en 1.400 millones de dlares su beneficio
antes de impuestos entre los aos 1997 y 2001, y que recortaba su volumen de negocio en un 2%,
hasta los 91.000 millones de dlares en dicho periodo.
Los mercados, sacudidos el mircoles con el fraude contable de WorldCom, reaccionaron como si
estuvieran curados de espanto. Penalizaron a Xerox, que a media sesin perda un 10%, pero
tiraron al alza de los ndices.
Xerox sorprendi a la Comisin del Mercado de Valores (SEC) con la presentacin de resultados
correspondientes al periodo 1997-2001 en los que haba desajustes de facturacin que alcanzaban
los 6.000 millones. La SEC llevaba ao y medio encima de la empresa, y en una investigacin
realizada hace dos meses, detect irregularidades en los contratos de leasing de equipos a largo
plazo, ya que el fabricante de fotocopiadoras contabiliz como ingresos actuales facturacin
futura con el objetivo de cumplir las previsiones de los analistas. En principio, la SEC estim que
Xerox haba registrado indebidamente 3.000 millones de dlares en volumen de negocio. La
empresa lleg entonces a un acuerdo con el organismo, que estableca el pago de una multa de
diez millones de dlares, la cifra ms alta aplicada hasta la fecha por violaciones de la informacin

financiera, y fue acusada de engaar y traicionar a los inversores. El organismo de control obligaba
adems a la firma a rectificar sus cuentas anuales de los aos comprendidos entre 1997 y 2000,
para ajustar los ingresos irregulares. Como parte del arreglo, por tanto, la SEC oblig a Xerox a
realizar una nueva auditora para el lustro que se ha cerrado con el descubrimiento de que los
desfases en facturacin alcanzaban los 6.000 millones de dlares.
En el movimiento total de los 6.000 millones en ese tiempo, algunos cayeron en otros ejercicios
del mismo lustro, con lo que el resultado neto en prdidas es de 1.900 millones, prcticamente el
2% de los 91.000 millones facturados entre los aos 1997 y 2001. Por la misma tcnica, parte de
los 1.900 millones sern contabilizados en ejercicios futuros, con el consiguiente resultado
positivo, seal la compaa, que subray que 'el valor monetario de los contratos con los clientes
no ha variado y no hay impacto sobre el dinero recibido o que se debe recibir'. El grupo
estadounidense decidi rebajar ayer en 1.400 millones de dlares su resultado antes de impuesto
en el periodo 1997-2000, segn inform un portavoz de la compaa.
Xerox revis tambin a la baja su volumen de negocio en aproximadamente un 2%, hasta los
91.000 millones de dlares en estos cuatro aos. As, el fabricante de fotocopiadoras registr una
prdida neta de 71 millones y factur 17.000 millones en 2001.
Ann Mulcahy, nueva presidente de Xerox, que a primeros de mayo asegur que no caban esperar
ms sorpresas con las cuentas de la compaa, dijo ayer que con la presentacin de los datos
'Xerox cierra una captulo difcil de sus historia'. Segn ella, ya han quedado resueltos todos los
problemas pendientes con la SEC. La primera reaccin de los mercados hizo perder un 24% de la
capitalizacin burstil de Xerox, que luego se recuper lentamente ayudada por alzas de los
ndices. Las exageraciones contables de Xerox fueron descubiertas por la auditora
PricewaterhouseCoopers, que en octubre sucedi a KPMG, que les haba dado el visto bueno.
Las exageraciones contables de Xerox fueron descubiertas por la auditora
PricewaterhouseCoopers, que en octubre sucedi a KPMG, que les haba dado el visto bueno.
Xerox asegur tajantemente que el valor de los contratos con sus clientes no ha cambiado, y que
recibir todo el dinero que se supona que iba a recibir.
La decisin de Xerox de buscar una empresa auditora que podra ser tentada a realizar
operaciones ilegales. Lo que se considera aspecto gris no es el hecho de que la empresa auditora y
Xerox hayan manipulado los asientos contables, ya que estas acciones son ilegales, sino el hecho
de que Xerox sabe que puede contratar una empresa auditora porque es legal, pero no es tico
que busque la empresa auditora adecuada para la manipulacin de cuentas. Como se mencion
anteriormente, la tica va ms all de la ley y por esta razn, Xerox no debera haber buscado una
empresa auditora que este acorde a sus objetivos ilegales, lo cual nos indica que teniendo la
oportunidad de contratar a una auditora que realice su trabajo de forma correcta, busc una
auditora que hace su trabajo de forma corrupta. Asimismo, el hecho de que una auditora presente
estados contables es para que los inversionistas y entidades financieras sepan cmo est la
situacin actual de la empresa y no para que los engae sobre la misma; por ello, KPMG, auditora
de Xerox, debera haber reportado el mal estado de la empresa de fotocopiadoras; no obstante,
no lo hizo porque Xerox haba encontrado una auditora que poda estar acorde con sus planes y
por ello ambos llegan a cometer los actos ilegales. Xerox decide no ser tico al buscar una empresa

que puede traicionar las leyes. A partir de esa accin no tica, comienza a realizar las
manipulaciones de cuentas, lo cual ya pasa a ser ilegal.
KPMG, empresa auditora de Xerox, representa un stakeholder pues influye en la empresa de
manera directa. La decisin que la auditora tomo respecto de no avisar a la SEC de los fraudes
contables que sucedan en la empresa ocasion que su reputacin se vea manchada y que sus
ejecutivos sean demandados por apoyar en la falsificacin de cuentas de Xerox. Asimismo, la
empresa auditora al no denunciar el fraude perdi un cliente pues la SEC ordeno a Xerox cambiar
de empresa auditora (paso a PricewaterhouseCoopers). Sin embargo, si KPMG hubiera cumplido
con su obligacin de velar por la exactitud y veracidad de los estados financieros y el correcto
cumplimiento de las normas legales, no se hubiera visto involucrada en este escndalo y, por el
contrario, hubiera afectado a Xerox al denunciarlo.
Como parte del acuerdo, KPMG acord tomar ciertas medidas correctivas, incluyendo un proceso
de revisin de cualquier cambio en la asignacin de un socio de auditora, estableciendo canales
de seales de alarma dentro de KPMG, y la retencin de un consultor externo para revisar sus
polticas y certificar a la SEC que los cambios estn en vigor dentro de dos aos.
KPMG emiti informes de auditora sin salvedades afirmando que Xerox? Declaraciones s
financieros estaban de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
(GAAP) y que KPMG ha realizado una auditora cada ao de acuerdo con las Normas de Auditora
Generalmente Aceptadas (GAAS).
La SEC aleg en su denuncia contra KPMG y cinco socios de KPMG presentado en 2003 que estas
declaraciones fueron materialmente falsas y engaosas y con la complicidad de Xerox? S de la
presentacin de falsos informes financieros con la Comisin. Cuando Xerox mantuvo los nuevos
auditores en el ao 2002, se reafirm $ 6.1 billones en ingresos por equipo y $ 1.9 millones de
dlares en ganancias antes de impuestos para el perodo 1997-2000. Segn la denuncia, KPMG y
sus socios saban o deberan haber sabido acerca de los ajustes de la superestructura incorrecta
que result en $ 3 mil millones de los ingresos actualizados y $ 1.2 mil millones de los ingresos
actualizados Los acusados cuyos acuerdos fueron anunciados hoy en da son Ronald Safran, el
socio a cargo de KPMG sobre la auditora de Xerox 1998 y 1999, , Anthony Dolanski, el socio del
trabajo en la auditora de Xerox para el ao 1997 y Thomas Yoho, el socio SEC revisin concurrente
de KPMG en el compromiso de Xerox de 1997-2000. Safran, Conway y Dolanski cada uno su
consentimiento a la entrada de las sentencias firmes en su contra por el Tribunal de Distrito de
EE.UU. para el Distrito Sur de Nueva York. Yoho de acuerdo con la entrada de una orden de la
Comisin de imponer una censura de conformidad con la Regla 102 (e) de la SEC? S Reglas de
Procedimiento. Cada acusado entr en su acuerdo sin admitir o negar la SEC? Acusaciones s o
hallazgos.
La reiterada orden de la SEC en contra de Yoho da cuenta de que una conducta profesional
impropia al no actuar con la atencin adecuada debido y escepticismo profesional al que llev a
cabo una? En profundidad? revisin durante la auditora de 2000. La Orden determina que Yoho
fallado en sus obligaciones como socio concurrente de revisin cuando se le inform de los
documentos de trabajo perdidos, los resultados de auditora que diferan de las expectativas
razonables, la falta de pruebas de ajustes significativos parte superior de ingresos y las diferencias
sin resolver entre los auditores de KPMG en Brasil y en los que el lder participacin en Stamford,
Connecticut La Orden determina que en vez de tratar estas cuestiones, Yoho elabor un breve
informe que no revel ninguno de los problemas detectados

La demanda enmendada, dijo que los socios de KPMG tambin "fraudulentamente permite Xerox
para manipular las reservas para aumentar los ingresos de la compaa".
El grado apropiado de escepticismo profesional, no era evidente en las acciones de equipo de
trabajo de KPMG. En lugar de poner en riesgo una relacin lucrativa financiera con un cliente de
primer nivel, los acusados no se opuso a acciones impropias de Xerox de contabilidad y que la
empresa informe con precisin sus resultados financieros.
PREGUNTAS:
1. Analice los factores ticos del caso incidiendo en el comportamiento de los actores principales y
su rol dentro del mundo empresarial.
2. Considera que las consecuencias ticas del caso son correctas? De serlo son las suficientes o
pueden haberse generado otras? Cules seran?
3. Una sancin tica, para el caso como el planteado, pesara ms que la sancin legal? Por qu?
4. Qu rol considera juegan los inversionistas, los auditores y el directorio en un dilema tico
como el propuesto?