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UNIVERSIDAD NACIONAL
FEDERICO VILLARREAL
Profesionales formando profesionales
Finanzas Empresariales I
Profesor
Jaime Belleza
Integrantes
Aula
F - 55
Ao/ Ciclo
4to / 7mo
$200000
Opcin 2:
VA=
360000
=$ 204273.67
5
(1+ 0.12)
Opcin 3:
VA=
22800
=$ 190000
0.12
Opcin 4:
VP=38000
(1+0.12)101
=$ 214708.47
0.12(1+0.12)10
C: ?
M=C+I
n: 75
i: 6, 5 % mensual = 0.065
12500 = C(1.1625)
C = U$ 10752.7
7. Tripley le ofrece dos formas de pago para sus compras. Bajo la forma de
pagos a plazo, usted paga un 25% de cuota inicial y, y en cada uno de los
siguientes meses, el 25% del precio de compra (llamado, muchas veces,
precio de lista o precio de contado). Si usted paga la totalidad de la
factura inmediatamente, recibir un 10% de descuento sobre el precio de
compra. Haga sus clculos para un precio de lista de U$ 20000.
SOLUCIN:
a. Cul es la mejor alternativa si usted puede pedir prestados fondos a un
banco al tipo de inters del 16% (TEA)?
VF=0.25 ( 20000 )+ 4 ( 0.25 ( 20000 )) =$ 25000
4
12
VF=20000(1+0.16) =$ 21014.35
La mejor alternativa es pedir prstamo al banco.
b. Cambia su respuesta si los pagos de los 4 meses del plan a plazos no
empiezan sino hasta dentro de un mes (es decir, la cuota inicial se paga
dentro de 1 mes)?
VF=0.25 ( 20000 )+ 5 ( 0.25 (20000 ) )=$ 30000
VA=5.000
n =10 aos
i= 6% anual
VF= ?
VF=5000( 1+0.06 )10
VF=US $ 8954.24
R=VF x
i
n
(1+i) 1
R=89550 x
0.06
10
(1+0.06) 1
R=US $ 6793.98
10.
Usted piensa ahorrar US$ 5.000 de sus utilidades al final de cada
ao durante los siguientes 10 aos. Cunto dinero tendr al final del
decimo aos si invierte su ahorros al 12 % de inters compuesto anual?
R= 5000
n =10 aos
i= 12% anual
VF= ?
VF =R x
(1+i) 1
i
VF=5000 x
(1+0.12)101
0.12
VF=US $ 87743.63
11. Una mquina es vendida al crdito con cuota inicial de de S/. 2.000 y 12
cuotas de S/. 300 Cada una, pagaderas cada 30 das. La alternativa es
comprarla al contado a S/. 5.000. Muestre si conviene comprar al crdito
si es que se tiene una tasa efectiva anual es del 9 %.
SOLUCIN:
Comprar al Contado = US $
5000
Crdito:
Cuota inicial = US $
2000
R= 300
n =12 cuotas
i= 9 % anual TEM=o.72%
VF= ?
VP=R x
(1+ i)n1
i(1+i)n
VP=300
(1+0.0072)121
0.0072(1+0.0072)12
VP=US $ 3437.03
VT = Cuota inicial + VF
VT = US $
2000 + US $
VT = US $
5437.03
3437.03
US $
437.03
0.016
4
(1+0.016) 1
R=S /. 1220.39
R=5000 x
0.14839 60
) 1
4
VP=10000
0.14839
0.14839 60
(1+
)
4
4
VP=US $ 239257.32
Luego:
0.14839
4
R=239257.32 x
120
0.14839
(1+
) 1
4
R=US $ 113.60
(1+
14.Usted tiene US$ 30.000 y desea comprar una casa. El banco le puede
otorgar un prstamo a una tasa efectiva anual del 18% por un plazo de 10
aos con pagos mensuales iguales. Usted ha revisado y no puede pagar
ms de US$ 700 mensuales. Cul es el precio mximo de la casa que
puede comprar?
SOLUCIN:
TEA=18%
TEM = 1.4%
(1+0.014)120 1
0.014 (1+0.014)120
VP=US $ 40572.09
PRECIO=US $ 70572.09
VP=700 x
26500
1
25000
TEM =1.172
TEM =
360
TEA (1+0.01172) 30 1
TEA=15
17. En una tienda comercia, se encuentra el siguiente aviso: compre al
contado y pguelo en tres cuotas mensuales fijas de US$ 300. La
primera cuota mensual seria pagadera en el instante de realizar la
compra. Sin embargo, al entrar en conversaciones con los agentes
vendedores, se obtiene un descuento por pago al cash de US$ 50. Cul
es la tasa de inters que se est cobrando en las operaciones al crdito?
SOLUCIN:
900=850(1+i)2
i=2.89 TEM
18.Harriet quiere ahorrar cada fin de mes un determinado monto durante 3
aos para luego de ello colocar todo lo que haba acumulado en un
deposito ms seguro, el cual le ofrece una tasa de 2,5% efectiva mensual
y, as, poder recibir una cantidad de S/. 500 cada fin de mes por el resto
de su vida. Si el banco le ofrece una tasa nominal anual de 61,5% con
capitalizacin bimestral, Cules es el monto que debe depositar cada fin
de mes para poder cumplir con su objetivo?
SOLUCIN:
TNA=61.5% c.bimes
TEM=5%
500
VA=
=20000
0.025
R=20000
0.05
=S /.208.69
(1+ 0.05)361
19.Se estima que la esperanza de vida de una persona es llegar a los 80 aos
de edad. En la actualidad, Juan Prez tiene 25 aos y desea conocer
cunto debe depositar ahora con la finalidad de poder, recibir, durante
20 aos (a partir de los 60 aos de edad), una cantidad fija de $ 1000
mensuales. Para ello, un banco le a hecho saber que, para este tipo de
operaciones, esta ofertando una tasa de inters de 8% anual, la cual, para
fines del problema, se supone constante para el periodo de anlisis. Si
fuera necesario, plantee sus supuestos y comente.
SOLUCIN:
TEA=8%
TEM=0.64%
(1+0.0064)240 1
=S /.122453.69
0.0064 (1+ 0.0064)240
0.0064
R=122453.69
=S / 57.72
420
(1+0.0064 ) 1
VP=1000 x
20.
Sus papas le hacen la siguiente oferta: le darn US$500 al final de
cada 6 meses por los siguientes 5 aos si usted accede a pagarles 500
cada 6 meses por los siguientes 10 aos a partir de que ellos le dejen de
dar dinero. Debera aceptar su generosa oferta si la tasa de inters es del
18% anual?
SOLUCIN:
TEA =18%
TEM=8.6%
VF=50010
VF=5000
VP=500
(1+0.086)201
20
0.086(1+ 0.086 )
]
VP=4697.41
Si debera Aceptar.
21.Qu monto debera depositar una persona mensualmente (cada fin de
mes) en su cuenta corriente por los prximos 40 aos para que al final
del ltimo deposito, pueda recibir a partir del prximo mes $1000
mensuales durante 20 aos? Asuma una tasa de inters de 12% efectiva
anual.
SOLUCIN:
240
0.1138
) 1
12
VP=1000
VP=94502.48
0.1138
0.1138 240
1+
12
12
(1+
(1+
94502.48=R
Debiera depositar
0.1138 480
) 1
12
R=9.76
0.1138
12
9.76 UM
22.
Acogindose a un programa de incentivos por retiro voluntario, un
trabajador ha reunido un determinado capital, el cual piensa colocar en el
banco Z. la tasa ofrecida es de 10% efectiva anual.
SOLUCIN:
a. Qu importe deber colocar para disponer cada fin de mes de una
renta de S/. 2000 en forma indefinida.
2000
VP=
=S/.250000
0.008
b. Qu importe debe colocar para disponer cada fin de mes de una
renta de S/. 2000 por los siguientes 30 aos.
VP=2000
(1+0.008)360 1
VP =S /.235804 .57
360
0.008( 1+0.008 )
23.
Acaba de ser contratado por una prestigiosa empresa como
gerente de finanzas. Al negociar su contrato, el directorio le presenta dos
opciones de sueldo entre las cuales debe elegir: le pueden pagar $40000
al ao durante los prximos 2 aos (opcin 1) o US$20000 al ao
durante el mismo periodo ms de una prima US$30000 que se le
entregara el da de hoy (opcin 2). Si la tasa de descuento es 14% Qu
opcin le conviene ms?
SOLUCIN:
Opcin 1:
VP=40000
( 1+ 0.14)21
0.14( 1+0.12 )
VP=$ 65866.42
Opcin 2:
VP=20000
(1+ 0.14)21
0.14( 1+ 0.14 )
Conviene la opcin 1.
24.
Dos alumnos del curso integrador 1 necesitan S/. 50000 para
financiar su idea de negocio y as convertirse en prsperos empresarios.
Los alumnos se acercaron hoy al banco para solicitar el prstamo
requerido que ser pagado con los flujos de caja que genera el proyecto
una vez este haya sido implementado. Por tal motivo, solicitan al banco
que el prstamo sea pagado en 30 cuotas anuales.
Indique la cuota y elabore el cronograma de pagos si el costo anual del
financiamiento es de 4,04%.
SOLUCIN:
CRONOGRAMA DE PAGOS
MONTO
S/.
50,000.00
PERIOD
OS
30
(Aos)
TOTAL
INTERESES
TASA
4.04%
(Anual)
PAGO TOTAL
Periodo
Saldo
Amortizac
in
50000
885.56
49114.44
921.34
VALOR CUOTA
Inter
s
2020.
00
1984.
S/.
2,905.56
S/.
37,166.94
S/.
87,166.94
Cuota
Nuevo
Saldo
2905.56
49114.44
2905.56
48193.09
48193.09
958.56
47234.53
997.29
46237.24
1037.58
45199.66
1079.50
44120.16
1123.11
42997.05
1168.48
41828.57
1215.69
10
40612.88
1264.80
11
39348.07
1315.90
12
38032.17
1369.06
13
36663.11
1424.38
14
35238.73
1481.92
15
33756.81
1541.79
16
32215.02
1604.08
17
30610.95
1668.88
18
28942.06
1736.31
19
27205.76
1806.45
20
25399.31
1879.43
21
23519.87
1955.36
22
21564.51
2034.36
23
19530.15
2116.55
24
17413.61
2202.05
25
15211.55
2291.02
26
12920.53
2383.57
27
10536.96
2479.87
28
8057.09
2580.06
29
5477.03
2684.29
22
1947.
00
1908.
28
1867.
98
1826.
07
1782.
45
1737.
08
1689.
87
1640.
76
1589.
66
1536.
50
1481.
19
1423.
64
1363.
78
1301.
49
1236.
68
1169.
26
1099.
11
1026.
13
950.2
0
871.2
1
789.0
2
703.5
1
614.5
5
521.9
9
425.6
9
325.5
1
221.2
2905.56
47234.53
2905.56
46237.24
2905.56
45199.66
2905.56
44120.16
2905.56
42997.05
2905.56
41828.57
2905.56
40612.88
2905.56
39348.07
2905.56
38032.17
2905.56
36663.11
2905.56
35238.73
2905.56
33756.81
2905.56
32215.02
2905.56
30610.95
2905.56
28942.06
2905.56
27205.76
2905.56
25399.31
2905.56
23519.87
2905.56
21564.51
2905.56
19530.15
2905.56
17413.61
2905.56
15211.55
2905.56
12920.53
2905.56
10536.96
2905.56
8057.09
2905.56
5477.03
2905.56
2792.74
30
2792.74
7
112.8
3
2792.74
2905.56
0.00
25.
Los esposos brind han decidido, despus de muchos aos, poner
todo su dinero US$50000 en el banco. Segn brando brind, el mejor
banco es el banco ferradas, dado que ofrece una tasa nominal anual de
12% con capitalizacin bimestral; mientras que su esposa Bonnie confa
mucho en el Banco Campanas, el cual ofrece una tasa efectiva semestral
del 8%. En vista de ambos son muy tercos, cada uno depsito parte del
dinero en el banco de su eleccin. El dinero fue distribuido de la siguiente
manera: el 60% para Brandon y el resto del dinero para Bonnie. Si ambos
depositan el dinero en el mismo da en su respectivo banco, a cunto
asciende su capital al cabo de seis meses? Quin tena razn si ambos
bancos son de igual riesgo?
SOLUCIN:
Brando:
0.12 3
)
6
VF=US $ 31836.24
Bonnie:
VF=20000(1+0.08)1
VF=US $ 21600
VF=30000(1+
12
(1+0.0049) 1
(1+ 0.0049) 1
+2500 x
0.0049
0.0049
log
n=
([ 200006164.37
) x 0.0049+1] +1
2500
log ( 1+0.0049)
n=5.47
Entonces: 12 + 5 con 14 das. Se demorara 17 meses con 14 das.
27.
La seorita Beln debi cancelar S/. 8000 y S/. 10000 hace 30 y
10 das respectivamente. Asimismo, deber cancelar m dentro de 20 y 35
das, S/.9000 y S/.5000 respectivamente. Beln desea refinanciar todas
sus deudas a una sola y, a partir de hoy, empezarlas a cancelar cada fin de
mes en 5 cuotas iguales.
La tasa aplicada para las deudas vencidas es del 24% semestral con
capitalizacin cada 20 das y la tasa para las deudas por vencer es del 1%
quincenal con capitalizacin semanal. Asuma que todos los meses son de
30 das y que cada semana tiende 7 das (las deudas vencidas que son
tradas a valor actual se consideran como no vencidas). Estructure el
cronograma de pagos.
SOLUCIN:
TED 1=(1+0.24
TED=0.0013
TED 2=(1+0.01
20 201
) 1
180
7 17
) 1
15
TED=0.00067
Entonces:
Primero:
30
VF=8000(1+0.0013) =8317.95
VF=10000(1+0.0013)10=10130.76
Segundo:
9000
VA=
=8880.24
(1+ 0.00067)20
5000
VA=
=4884.15
35
(1+ 0.00067)
Deuda total: S/. 32213.10
TEQ = 1% = TEM = 2.01%
CRONOGRAMA DE PAGOS
MONTO
S/.
32,213.10
PERIOD
OS
(Meses)
TASA
2.01%
(Mensual)
Periodo
Saldo
32213.10
26024.32
19711.15
13271.08
6701.56
VALOR CUOTA
TOTAL
INTERESES
PAGO TOTAL
Amortizac Inter
in
s
647.4
6188.78
8
523.0
6313.17
9
396.1
6440.07
9
266.7
6569.51
5
134.7
6701.56
0
S/.
6,836.26
S/.
1,968.22
S/.
34,181.32
Cuota
Nuevo
Saldo
6836.26
26024.32
6836.26
19711.15
6836.26
13271.08
6836.26
6701.56
6836.26
0.00
28.
Una amiga est celebrando su cumpleaos nmero 35 hoy da y
quiere empezar a ahorrar para su retiro anticipado a la edad de 65 aos.
Ella quiere retirar US$15000 por doce aos consecutivos cada vez que
cumpla aos luego de su retiro; es decir, el primer retiro se realizara en
su cumpleaos nmero 66 y as sucesivamente por 12 aos. Colocara su
dinero en un banco local que le asegura una tasa fija de 9% anual y quiere
que los depsitos a su fondo de jubilacin se realicen de forma anual e
igual, si empieza a realizar estos depsitos en su cumpleaos nmero 36
y continua hacindolos hasta que cumple 65 aos Qu monto deber
depositar anualmente para lograr su objetivo de poder retirar US$15000
por 12 aos luego de su retiro?
SOLUCIN:
VP=15000
(1+0.09)121
0.09( 1+0.09 )
R=107410.88 x
R=US $ 788.00
12
0.09
(1+ 0.09)301
VP =107410.88
29.
Suponga que su amiga ha heredado simplemente una suma grande
de dinero. En lugar de hacer los pagos anuales iguales, ha decidido hacer
un pago nico en su cumpleaos nmero 36 para lograr su fondo de
jubilacin. Qu cantidad tendra que depositar?
SOLUCIN:
VA=
107410.88
=US $ 8095.68
30
(1+ 0.09)
30.
Usted desea adquirir un televisor de 250 pulgadas y la nica casa
comercial que dispone de tan moderna tecnologa es una casa
importadora. Usted est dispuesto a utilizar su tarjeta de crdito, la cual
ofrece una tasa de inters de 5% efectiva mensual. Sin embargo, cuando
acude a la tienda, esta la ofrece financiamiento interno por 24 cuotas
mensuales de US$2226 (cada fin de mes a partir de la fecha). Se sabe que
el precio al contado del televisor es de US$20000. Actualmente, usted no
cuenta con la totalidad del dinero, pero esa decidido a concretar la
transaccin al menor costo financiero. Cul es la mejor alternativa?
SOLUCIN:
Alternativa en cuotas:
CRONOGRAMA DE PAGOS
MONTO
S/.
20,000.00
PERIOD
OS
24
(Meses)
10.00%
(Mensual)
Saldo
Amortizac
TASA
Periodo
VALOR CUOTA
TOTAL
INTERESES
PAGO TOTAL
Inter
Cuota
S/.
2,226.00
S/.
29,604.95
S/.
49,604.95
Nuevo
in
1
S/.
20,000.00
226.00
19774.00
248.60
19525.41
273.45
19251.95
300.80
18951.15
330.88
18620.27
363.97
18256.31
400.36
17855.94
440.40
17415.54
484.44
10
16931.10
532.89
11
16398.21
586.17
12
15812.04
644.79
13
15167.25
709.27
14
14457.98
780.20
15
13677.78
858.22
16
12819.56
944.04
17
11875.52
1038.44
18
10837.08
1142.29
19
9694.79
1256.52
20
8438.27
1382.17
21
7056.11
1520.38
22
5535.72
1672.42
23
3863.30
1839.67
24
2023.63
2023.63
s
2000.
00
1977.
40
1952.
54
1925.
20
1895.
12
1862.
03
1825.
63
1785.
59
1741.
55
1693.
11
1639.
82
1581.
20
1516.
72
1445.
80
1367.
78
1281.
96
1187.
55
1083.
71
969.4
8
843.8
3
705.6
1
553.5
7
386.3
3
202.3
6
Saldo
2226.00
19774.00
2226.00
19525.41
2226.00
19251.95
2226.00
18951.15
2226.00
18620.27
2226.00
18256.31
2226.00
17855.94
2226.00
17415.54
2226.00
16931.10
2226.00
16398.21
2226.00
15812.04
2226.00
15167.25
2226.00
14457.98
2226.00
13677.78
2226.00
12819.56
2226.00
11875.52
2226.00
10837.08
2226.00
9694.79
2226.00
8438.27
2226.00
7056.11
2226.00
5535.72
2226.00
3863.30
2226.00
2023.63
2226.00
0.00
32.
Despus de haber terminado sus estudios en una prestigiosa
universidad limea, Rafael decide que es momento de planificar su
futuro. Para ello, tiene pensado trabajar en una empresa transnacional
por un periodo de dos aos e inmediatamente despus dirigirse a estados
unidos donde se realizara una maestra en finanzas corporativas de tres
aos de duracin. Rafael ya planifico como pagar sus estudios y ha
decidido que, durante todos los meses que trabaje en el Per, ahorrara un
porcentaje fijo de su sueldo en un banco internacional. Adems ha
decidido que debido a la exigencia de La maestra no deber trabajar
mientras estudie. Por otro lado, los padre de Rafael han decidido ser
solidarios y se han comprometido a continuar con los depsitos de Rafael
una vez que el termine de trabajar. El ltimo depsito se llevara a cabo el
ltimo mes de la maestra.
Determine el porcentaje del sueldo que Rafael debe ahorrar si:
-
SOLUCIN:
%sueldo=
0.005
=633.50
(1+0.005)601
633.5
%sueldo=63.35
1000
33.
Una empresa tiene una deuda de $10 millones de manera
contractual est obligada a realizar pagos fijos mensuales durante los
siguientes 5 aos a una tasa del 14%anual. La empresa se acerca al banco
para hacerle una oferta de reestructura, ya que en el momento se
encuentra con problemas de liquidez. La empresa ha expresado que solo
puede pagar una monto de $200,000 mensual durante los siguientes 7
aos o bien no pagar hasta dentro de 5 aos, ofreciendo un pago de $ 14
millones.
Si usted es el ejecutivo de cuenta y tiene que sugerir al comit de crdito
la mejor opcin (asumiendo que el riesgo crdito es igual):
a. Qu esquema de pago sugerira y por qu?
b. De cunto tendra que ser el pago mensual durante los 7 aos, de
tal forma que el banco estuviera indiferente entre las condiciones
del crdito original y la reestructura?
c. Cul sera la tasa de inters anual que hara que el banco
estuviese indiferente entre las condiciones del crdito original y los
pagos mensuales a 7 aos?
SOLUCIN:
34.
acogindose a un programa de incentivos por retiro voluntario, un
trabajador ha reunido un determinado capital que piensa colocar en el
banco Z. la tasa ofrecida es de 10% efectiva anual.
SOLUCIN:
VP=2000
(1+0.008)360 1
VP=235804.57
360
0.008( 1+0.008 )