CONTABILIDADE GERENCIAL

Anlise de Custos
VAD 012
VCO 018

UNIVERSIDADE FEDERAL FLUMINENSE

Volume III
Prof. Julio Candido de Meirelles Junior

CONTABILIDADE GERENCIAL
Anlise de Custos
VAD 012
VCO 018

Notas de aula que devem ser complementadas

com referencial bibliogrfico, pesquisa e artigos
cientficos.
Prof. Julio Candido de Meirelles Junior

Anlise de custos e administrao financeira

Informaes relevantes

Busque entender o seu negcio de forma profissional;

Implante um software de gesto financeira on line;
Lembrem-se: Relatrios eficientes permitem decises certas;

O sistema de gesto permite que o gestor monitore em tempo real

as condies financeiras e econmicas da empresa;
O sistema de gesto financeira tambm contribui para consolidar
os dados de outras lojas, escritrios e filiais proporcionando uma
viso rpida e holstica do negcio.

A anlise de custo-volume-lucro
A anlise responde o seguinte:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

O empreendimento vivel?
Qual o produto mais rentvel?
Qual o produto mais lucrativo?
Quais as consequncias da retirada de determinado produto de
fabricao?
Variando um tipo de custo, quais as consequncias nos resultados da
empresa?
Reduzindo a produo, quais as consequncias nos resultados?
Quais as consequncias das variaes de custos nos resultados?
Produzindo vrios produtos, em propores diferentes, quais as
consequncias no ponto de equilbrio?

A anlise de custo-volume-lucro
suposies implcitas:

Classificao dos custos totais fixos e variveis.

O comportamento das receitas e dos custos totais
linear dentro de uma determinada faixa de atividade.

O preo de venda unitrio, os custos variveis unitrios

e os custos fixos so conhecidos.

Conhecendo o seu negcio

visualizando o ponto de equilbrio

Qual o volume de vendas necessrio para cobrir os custos e deixar

a empresa com lucro zero?
Vendas = ??????????

Custo Fixo =?????????

MC = Margem de Contribuio mdia definida em percentual. O
valor ser calculado subtraindo o custo varivel das receitas totais e
dividindo esse valor pelas receitas totais.
MC = Receitas Custos Variveis Receitas

Conhecendo o seu negcio

Para entender como chegar ao ponto de equilbrio utilizamos as
seguintes frmulas:

Vendas x Margem de Contribuio Custo Fixo = 0

Vendas x Margem de contribuio = Custo Fixo
Vendas = Margem de contribuio Custo Fixo

Conhecendo o seu negcio

Imagine uma empresa com os seguintes dados:
1. Custo fixo de R$600.000,00
2. Custo varivel de R$ 1.400.000,00

3. Vendas de R$ 2.000.000,00
MC = Receita Custo varivel = R$600.000,00
MC% = Receitas Custo varivel /Receita
Mc% = 2.000.000,00 1.400.000,00 = 0,30
2.000.000,00

Conhecendo o seu negcio

Voc consegue identificar os seguintes componentes:
1. Custo fixo = R$600.000,00
2. Custo varivel de R$ 1.400.000,00

3. Vendas de R$ 2.000.000,00
4. Custo total = CF + CV = R$2.000.000,00
5. Lucro total = Receita Total Custo Total = R$ 0,00

Conhecendo o seu negcio

1. Vendas x Margem de Contribuio Custo Fixo = 0
R$ 2.000.000,00 x 0,30 R$ 600.000,00 = R$ 0,00

Vendas x Margem de contribuio = Custo Fixo

R$ 2.000.000,00 x 0,30 = R$ 600.000,00
Vendas = Margem de contribuio (R-Cv) Custo Fixo
R$ 2.000.000,00 = (R$2000.000 R$1.400.000)
R$600.000,00

Como se organizar
1. O foco de todo empresrio desenvolver a empresa e expandir o
negcio;

2. preciso criar uma estrutura interna que suporte esse

crescimento de forma sustentvel;
3. Estruturar a gesto do negcio de forma profissional.
4. Organizar toda a gesto financeira.

A anlise de custo-volume-lucro
suposies implcitas:

A anlise abrange tanto um nico produto,

quanto um dado mix.
Todas as receitas e custos podem ser
adicionados e comparados.

Ponto de Equilbrio
Organizando o crescimento
Entendendo os pontos de equilbrio
O Ponto de Equilbrio o nvel de atividade em que
as receitas totais e os custos totais se igualam, ou
seja, o nvel de atividade no qual o lucro igual a
zero. Pode ser analisado sob trs aspectos:
Contbil
Econmico
Financeiro

Ponto de Equilbrio

No Ponto de Equilbrio Contbil, o lucro contbil

igual a zero.
Gastos Fixos
CF DF
PEC unid .

m arg em contribui o unitria Pr eo CVunit . DVunit .

PE C $ PE C unid . Pr eo

Exemplo de PEC
Exemplo de apurao do ponto de equilbrio contbil:
Preo de Venda: $500/unid.
Custos e Despesas Variveis: $350/unid.
Custos e Despesas Fixos: $600.000/ms

Resolvendo, temos:
CF= 600.000
CV= 350

Mcu= 500-350 = 150

PV = 500
Quantidade = 600.000 / 150 = 4.000 unidades por
ms

Por fim, em moeda (Receitas Totais), temos:

PEC($) = 4.000 unid./ms x $500/unid. =
$2.000.000/ms

Com este volume de vendas, teremos como Custos e Despesas Totais:

Variveis: 4.000 unid. x $350/unid. =

$1.400.000,00

Fixos:

$600.000,00

Total:

$2.000.000,00

Observaes:
A partir da unidade de nmero 4.001, cada margem de contribuio
unitria que se ocupava com a cobertura dos custos e despesas
fixos, passa a contribuir para a formao do lucro.
Vendas: 4.000 unid, X $500,00 = $2.000.000,00

Ponto de Equilbrio Econmico

No ponto de Equilbrio Econmico (break even point) o lucro
econmico igual a zero. Sendo que o lucro econmico
considera a remunerao do capital prprio como uma
despesa.
PEE =

Gasto Fixo Desembolsvel +LAIR

margem em contribuio unitria
LAIR= Lucro lquido
=
LL
1- alquota de IR
1-@IR

CF + DF + LAIR
Preo (Cvu + Dvu)

Qual a quantidade que a empresa dever vender para apurar um lucro

lquido de $15.000/ms?
Dados:
Preo de Venda: $500/u
Custos e Despesas Variveis: $350/u
Custos e Despesas Fixos: $600.000/ms
Lucro Lquido: $15.000/ms
Alquota de Imposto de Renda: 25%
LAIR

15.000 15.000

20.000
1 0,25
0,75

PEE Q15.000

600.000 20.000 620.000

4.133, 3
500 350
150

Ponto de Equilbrio Financeiro

No Ponto de Equilbrio Financeiro, a gerao lquida de

caixa nula, ou seja, o caixa gerado se iguala ao caixa
consumido no perodo.
PEF = Gasto Fixo Desembolsvel +LAIR + Amortizao da Dvida + Pagamento de Investimento
margem em contribuio unitria
Onde:
LAIR= Lucro lquido
=
LL
1- alquota de IR
1-@IR

 Observaes Importantes sobre Ponto de Equilbrio Financeiro

Para a perfeita evidenciao do Ponto de Equilbrio Financeiro,
se faz necessrio conhecer:
1. Prazo mdio de recebimento de clientes;
2. As despesas fixas que no implicam em desembolsos
peridicos (depreciao);
3. Desembolsos necessrios para honrar os financiamentos,
inclusive a amortizao do capital.

Continuando utilizando o exemplo do PEC anterior,

demonstraremos o Ponto de Equilbrio Financeiro daquela
empresa a partir dos dados:
Gastos fixos de $ 600.000, computada a depreciao de
$100.000;
Empresa tem um financiamento de $200.000 cuja despesa de
juros j est computada nos gastos fixos, mas cujo principal
dever ser amortizado em 60%.

Preo de Venda: $500/unid.

Custos e Despesas Variveis: $350/unid.
Custos e Despesas Fixos desembolsveis: $500.000/ms
($600.000-$100.000)
Lucro Lquido: $15.000/ms
Alquota de Imposto de Renda: 25%
Amortizao de dvida: $120.000 ($200.000x60%)
LAIR

15.000 15.000

20.000
1 0,25
0,75

PEF

500.000 20.000 120.000 640.000

4.266, 6
500 350
150

Informaes Relevantes para o estudo

Verificamos assim que se a empresa produzir e vender 4.000 unidades,
no apurar nem lucro, nem prejuzo, alm de no criar valor para
seus acionistas.

Se produzir e vender 4.133 unidades, conseguir remunerar,

adequadamente, seus acionistas com lucro contbil de $15.000, e
lucro econmico de zero , mas no conseguir honrar suas dvidas de
financiamento.
Finalmente, para satisfazer os acionistas e os financiadores externos,
ser necessrio produzir e vender 4.267 unidades.

Grfico Ponto equilbrio

Custo
variavel

Margem de Segurana
A margem de segurana operacional conhecida como MSO
corresponde quantidade de produtos ou receitas acima do
ponto de equilbrio.
MSO = Quantidade Vendida Quantidade do PEC
MSO em % = Quantidade de Unidades Vendidas da MSO
Quantidade de Unidades Vendidas

Margem de Segurana
Corresponde reduo das vendas que determinada entidade pode
sofrer, sem apurar prejuzo.
Margem de Segurana = Receitas Atuais Receitas P.Eq. x 100
Receitas Atuais

ou
Margem de Segurana = Quantidade Atual Quantidade P.Eq. X100
Quantidade Atual

A partir do exemplo anterior sobre a apurao do Ponto de Equilbrio

Contbil Econmico e Financeiro:
Preo de Venda: $500/unid.
Custos e Despesas Variveis: $350/unid.

Custos e Despesas Fixos: $600.000/ms

PONTO DE EQUILBRIO CONTBIL = 4.000 unid./ms
Suponha que aquela empresa possui:
Vendas mensais = 5.500 unid./ms.
Receita Atual = 5.500 unid. x $ 500/unid.= $ 2.750.000
Receita no Ponto de Equilbrio = 4.000 unid. x $ 500/unid. = $ 2.000.000

Margem de Segurana = $ 2.750.000 $ 2.000.000 = 27,27%

$ 2.750.000
ou
Margem de Segurana = 5.500 4.000 = 27,27%
5.500

Ou seja, as vendas dessa empresa podem diminuir em 27,27% que,

ainda assim, no se apura prejuzo.

Alavancagem Operacional
corresponde ponderao entre a variao porcentual
de lucro e a variao porcentual de volume.

Em outras palavras, pode-se dizer que a Alavancagem

Operacional indica quantas vezes o lucro aumenta em
relao a cada variao de 1% nas vendas.

Alavancagem Operacional = Margem de Contribuio Total

Lucro
Ou seja:
Alavancagem Operacional =

Quantidade * Margem Cont.Unit.

.
(Q atual Q PEq.) * Margem Cont.Unit.

Em outras palavras:
Alavancagem Operacional =

Ou seja:

Porcentagem de Acrscimo no Lucro .

Porcentagem de Acrscimo no Volume
Lucro Atual Lucro Anterior * 100
Lucro Anterior

Alavancagem Operacional = Volume Atual Volume Anterior *100

Volume Anterior

Utilizando o mesmo exemplo anterior podemos fazer o seguinte

questionamento:
a empresa vende 5.500 unidades por ms e tem um lucro de
$ 225.000 = [(5.500 unid. - 4.000 unid.) * $150/unid.].
Se a aumentar suas vendas para 6.050 unidades por ms.
O acrscimo no Volume ser de 10% = [(6.050 unid. 5.500 unid.) /
5.500 unid.].

Seu novo lucro ser de $ 307.500 = [(6.050 unid. - 4.000 unid.) *

$150/unid.] e, consequentemente, o acrscimo no Lucro ser de
36,67% = [($ 307.500 - $ 225.000) / $ 225.000].

Portanto, a Alavancagem Operacional :

36,67% = 3,667 vezes

10%

Exemplo II

Uma empresa com PEC de 120 unidades, que vende 140, possuindo uma MSO de 20
Unidades;
Cada unidade vendida por R$130,00 e os custos e despesas variveis so de
R$30,00/unidade. O resultado das vendas atuais so:
R= 20 unidades x (R$130,00 R$30,00) R= $2.000,00 (Acima do PEC)
Se passar a vender 180 unidades por ms o seu resultado ser de:
MSO = 180 120 MSO = 60 unidades
Resultado = 60 unidades x (R$130,00 R$30,00) = $6.000,00
Comparando os resultados observa-se que:
1. Aumento na quantidade vendida: 40 unidades (180-140) 29% (40/140)
2. Aumento no lucro: de $4.000,00 ($6.000,00 $2000,00), ou seja $4.000,00 / $2.000,00),
de 200%
3. GAO = Variao percentual do lucro / variao percentual da quantidade vendida
No exemplo temos: 200% / 29% = 6,9 vezes
A cada 1% de aumento sobre o atual volume de vendas de 140 u, corresponder um
acrscimo de 6,9 vezes dobre o atual resultado mensal.

Pausa para Reflexo

Pontos importantes a serem analisados

1.
2.
3.
4.

Lucro operacional a ser atingido;

O papel do imposto de renda.
Balano social.
O sistema de informaes global deve efetuar o
acompanhamento dos impostos gerados pela empresa e sua
evoluo dentro das operaes e resultados da empresa.
Deve conter os seguintes dados:
Prazos de recolhimento, indexador legal, prazo de entrega
das guias e declaraes;
Principais bases de incidncia de impostos:
Alquotas bsicas;
Valor dos impostos.

MIX DE VENDAS E PONTO DE EQUILIBRIO PARA MLTIPLOS PONTOS

A definio do mix de produtos (variedade e quantidade) e a

capacidade instalada para produzi-los a mais importante deciso
estratgica de uma empresa, pois vai definir o tamanho da sua
participao no mercado.
Existe dificuldades para encontrar o ponto de equilbrio em
quantidades para mais de um produto.
Como encontrar o ponto de equilbrio de 3 produtos ou mais?

37

PONTO DE EQUILIBRIO PARA MLTIPLOS PONTOS

Dados unitrios
Preo de
venda

Custo
varivel

Margem de
contribuio

Produto 1

$6

$4

$2

Produto 2

$7

$3

$4

Produto 3

$8

$5

$3

Custos fixos
comuns

Quantidade
de Vendas
Esperadas
62.500
unidades
75.000
unidades
112.500
unidades

$488.000,00

37

38

PONTO DE EQUILIBRIO PARA MLTIPLOS PONTOS

Produtos

Mix de Quantidade em Percentual

Produto 1

62.500

25%

Produto 2

75.000

30%

Produto 3

112.500

45%

Total

250.000

100%
38

Orientar nos seguintes termos:

Produto 1 + Produto 2 + Produto 3

(0,25 x $2,00) + (0,30 x $4) = (0,45 x $3)
0,50 + 1,20 + 1,35 = $3,05
PE em quantidades = $488.000 = 160.000 unidades
$3,05

EXEMPLO DE LOJA DE MATERIAL ELTRICO

40

Imagine a dificuldade que o gestor dessa loja enfrentaria caso

pretendesse analisar o ponto de equilbrio de cada produto
calha da luminria, reator, start, polos, lmpadas, tomada, fio,
fita isolante etc. isoladamente.
Sabe-se que os gastos fixos somam $ 35.050,00 por ms.
Sabe-se ainda que os preos unitrios e os custos variveis
unitrios de cada um dos produtos so os seguintes:

40

Produto

Unidade de
Medida

Preo de venda
unitrio

Custo varivel
unitrio

Calha da Luminria

Unidade

10,00

8,00

Reator

Unidade

30,00

10,00

Start

Unidade

2,00

1,200

Polo

Unidade

0,50

0,30

Lmpada

Unidade

8,00

3,5

Interruptor

Unidade

4,00

1,5

Fio

Metro

2,00

0,7

Fita Isolante

Unidade (rolo)

6,00

3,5

Admitindo-se que a seguinte correlao vlida, posto

que o gestor j vem analisando o comportamento de
seus clientes h alguns anos...
Produto

Correlao Peso no lote

Calha da luminria

1 unidade

Reator

1 unidade

Start

3 unidades

Polo

6 unidades

Lmpada

3 unidades

Interruptor

1 unidades

Fio

20 metros

Fita Isolante

1 unidade

Produto

Unidade de
Medida

Preo de
venda unitrio

Custo varivel
unitrio

Margem de
contribuio
unitria

C= b - a

Correlao
peso lote

Margem de
contribuio
do lote

E=cxd

Calha da
luminria

Unidade

10,00

8,00

2,00

2,00

Reator

Unidade

30,00

10,00

20,00

20,00

Start

Unidade

2,00

1,200

0,8

2,40

Polo

Unidade

0,50

0,30

0,20

1,20

Lmpada

Unidade

8,00

3,5

4,50

13,50

Interruptor

Unidade

4,00

1,5

2,50

2,50

Fio

Metro

2,00

0,7

1,3

20 mts

26,00

Fita
Isolante

Unidade
(rolo)

6,00

3,5

2,5

2,50

total

70,10

Voltando aos dados iniciais:

Gastos fixos por ms = $35.050,00
Margem de contribuio do Lote =$70,10
Ponto de equilbrio em Lote : PEL
Pel= Gastos fixos / margem de contribuio do lote
PEL = $35.050,00 = 500 lotes
$70,10

Para se conhecer o volume de cada produto que, em mdia, deveria ser

vendido, basta multiplicar o peso de cada um desses produtos no lote
coluna d da tabela pelo ponto de equilbrio contbil 500 lotes.

Produto

Unidade

Ponto equilbrio em
unidades

Calha da luminria

500

Reator

500

Start

1.500

Polo

3.000

Lmpada

1.500

Interruptor

500

Fio
Fita Isolante

20 mts
1

10.000
500

Outra forma de se determinar o Ponto de Equilbrio para uma

empresa multiprodutos por meio da frmula:
PEC($) = Gastos fixos / ndice de margem de contribuio total

Em que o ndice de margem de contribuio total corresponde ao

quociente entre a Margem de contribuio total da empresa e a
Receita bruta total da empresa.

Observao:
O uso desta frmula limitado pela necessidade de que a
ponderao das vendas entre os diversos produtos seja constante.

PONTOS IMPORTANTES
Uma das principais decises que o Controlador deve tomar,
no tocante produo, a respeito do mix de produtos, ou
seja, que produtos fabricar e em que quantidade, de forma
a maximizar o resultado da empresa.
Podemos dizer que o gestor deve priorizar a produo e
venda do item que oferecer a maior Margem de
Contribuio Unitria por Fator Restritivo.

Contribuio Marginal e limitao de capacidade produtiva

Uma fabricante de vinhos produz, engarrafa e vende o melhor
vinho tinto da regio. A rigor, s produz um tipo de vinho seco,
com as uvas do tipo Cabernet Sauvignon, entretanto, trabalha
com duas verses do produto: garrafa inteira (750 ml) e meia
garrafa (375 ml). Os preos de venda unitrios e os respectivos
custos variveis so:
Produto

Preo de Venda Unitrio

Custo Varivel Unitrio

Garrafa Inteira
(750 ml)

$200,00

$120,00

Meia Garrafa (375 ml)

$130,00

$80,00

 Os custos fixos anuais da Vincola somam

$ 90.000,00. A demanda pela garrafa inteira (750 ml)
de 1.000 unidades por ano, e da meia garrafa de
800 unidades por ano.
O primeiro passo identificar a margem de
contribuio unitria desses dois produtos:

Produto

Preo de Venda
Unitrio
(a)

Custo varivel
unitrio
(b)

Margem de
contribuio
Unitria
(c = a-b )

Garrafa Inteira
(750 ml)

$200,00

$120,00

$80,00

Meia Garrafa
(375 ml)

$130,00

$80,00

$50,00

A Vincola dispe este ms de 900 litros de vinho e para atender toda a

demanda de mercado seriam necessrios 1.050 litros (1.000 x 0,75 +
800 x 0,375). Qual garrafa dever ser priorizada?
necessrio analisar qual dos produtos oferece a maior margem de
contribuio unitria por fator restritivo:
Produto

Preo de
Venda
Unitrio
(a)

Custo
varivel
unitrio
(b)

Margem de
contribui
o Unitria
(c=a-b)

Fator
restritivo
por
unidade
(d)

Margem de
contribui
o unitria
por fator
restritivo
(e=c/d)

Garrafa
Inteira
(750 ml)

$200,00

$120,00

$80,00

0,75

106,67

Meia
Garrafa
(375 ml)

$130,00

$80,00

$50,00

0,375

133,33

Observa-se que pelo clculo que a maior margem de contribuio

unitria por fator restritivo foi a garrafa contendo 375 ml.
O gerente deve considerar como prioridade a garrafa com maior
margem de contribuio.
Como a demanda desta garrafa de 800 unidades, ele dever
priorizar o seu envase e posteriormente a garrafa maior de 750ml.
Desta maneira 800 litros x 0,375/u = 300 litros.
900 300 = 600 litros
600/0,75 = 800 garrafas

Descrio

Garrafa Inteira
(750ml)

Meia Garrafa
(350ml)

800

800

Preo unitrio

$200,00

$130,00

Custo unitrio

$120,00

$80,00

Receita

$160.000,00

$104.000,00

$264.000,00

Custos variveis

($96.000,00)

($64.000,00)

($160.000,00)

$64.000,00

$40.000,00

$104.000,00

Quantidade

Lucro bruto

Vincola

Custos Fixos

($90.000,00)

Lucro
operacional

$14.000,00

Observao: Se ele escolhesse como prioridade a garrafa

maior, qual seria o resultado financeiro?
Faa est pesquisa.

Anlise Marginal e Pedidos Especiais

A necessidade de se utilizar a anlise marginal que o custo
fixo normal no se alterar se o pedido especial puder ser
atendido mediante aproveitamento da capacidade ociosa,
portanto, dentro do intervalo relevante.
Essa anlise pode ser simplificada mediante a investigao de
trs questes:

1. Com a reduo do preo, a margem de contribuio

unitria permanecer positiva?
2. A empresa est operando com capacidade ociosa?
3. O pedido especial acarretar aumento de algum gasto
fixo?

Pontos para Reflexo

Se o fornecedor estiver operando com capacidade ociosa, se o
pedido no aumentar nenhum gasto fixo e se, mesmo com a
reduo do preo de venda, a margem de contribuio unitria
ainda ficar positiva, o lucro ser majorado ao se atender ao
pedido especial, portanto, interessante atender ao pedido.
Se a margem de contribuio unitria das unidades adicionais
for negativa, o pedido especial no dever ser atendido.

Pontos para Reflexo

Conhecimento dos custos fixos rateados;

Aspectos estratgicos de fazer ou comprar;
Margem de contribuio por unidade de fator limitativo.
Terminamos este assunto:

Importante uma pesquisa complementar e a busca de exerccios na literatura de

referncia da disciplina.

Faam um estudo detalhado no livro Contabilidade Gerencial do autor Horngren

da editora Pearson. (prova)