Folleto del Sistema de Recepcin y Asignacin de

Operaciones.

horarios que las mismas establezcan en su

reglamento interior.

Sistema Automatizado para la Recepcin, Registro,

Ejecucin y Asignacin de Operaciones con Valores.

b)

Mtodo Electrnico (Banca Electrnica). Las

24 horas de todos los das del ao.

c)

Por medio del protocolo FIX y Canales de

Acceso Electrnico Directo. Todos los das
hbiles de 05:00 a 16:30 hrs.

El Sistema de Recepcin y Asignacin de Operaciones

(SIRASO) de Casa de Bolsa Banorte Ixe (Casa de
Bolsa), S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte S.A.B.
de C.V. es un sistema integral autorizado por la CNBV,
cuyo objetivo es garantizar a sus clientes la asignacin
de todas las operaciones concertadas a travs de los
sistemas de negociacin de las Bolsas de Valores
autorizadas. A continuacin se presentan los principales
aspectos para la recepcin, registro y ejecucin de
rdenes y asignacin de operaciones.
En el Directorio de las Oficina y Sucursales de Casa de
Bolsa, se enlista al personal autorizado como Apoderado
para efectuar operaciones con el Pblico Inversionista.

Mtodo Tradicional. Mediante el uso de los

medios establecidos por la Casa de Bolsa,
contactando directamente al Promotor, quien
ingresa la instruccin al SIRASO.

b)

Mtodo Electrnico (Banca Electrnica). El

cliente captura directamente en el portal de la
red de Casa de Bolsa la instruccin de compra
o de venta de acuerdo a sus expectativas del
mercado. El Promotor podr asesorar al
Cliente para realizar el trmite a fin de tener
acceso a las claves de identificacin y
operacin.

c)

Por medio del protocolo FIX. Para aquellos

clientes que cuenten con esta infraestructura y
que Casa de Bolsa haya autorizado a travs
de sus sistemas (Broker) para enviar su

d)

informacin de forma segura al SIRASO.

Por medio de Canales de Acceso Electrnico
Directo (CAED). En el caso de clientes que
requieran un canal exclusivo para el envo de
instrucciones al libro de manera inmediata a
los sistemas de negociacin de las bolsas de
valores, Casa de Bolsa proporciona Canales
de Acceso Electrnico Directo, solicitando al
cliente firme
institucional.

un

contrato

de

servicios

de Valores autorizadas.
Vigencia de las rdenes.
La vigencia de las rdenes es diaria o hasta por 30 das
naturales. En el caso de que el cliente no seale el
plazo, la orden toma vigencia diaria. Toda orden no
operada es cancelada el mismo da en que fue instruida
o el ltimo da de su vigencia segn corresponda, una
vez concluida la sesin de remates de la Bolsa Mexicana

Las rdenes cuya vigencia sea superior a un da, y

mientras no sean ejecutadas, Casa de Bolsa debe
transmitir las posturas correspondientes a cada una de
ellas al inicio de cada sesin burstil o, en su caso, las
mantiene en el libro electrnico de las Bolsas de Valores
autorizadas durante la vigencia de la orden y hasta en
tanto concluya dicha vigencia o sean ejecutadas, lo que
suceda primero. Las rdenes tienen la prelacin que
corresponda segn su folio de recepcin.
Las rdenes globales slo tienen vigencia durante la
sesin burstil en que se generen.
La Casa de Bolsa tiene a disposicin de sus clientes,
segn los medios pactados con este ltimo, un
comprobante de cada operacin realizada o ejecutada
que contiene los elementos que permiten identificar la
orden o instruccin respectiva.
La ejecucin de las rdenes es informada al cliente por
la Casa de Bolsa a travs del apoderado autorizado para
realizar operaciones con el pblico asignado, el mismo
da en que las rdenes se concreten, pudiendo ser en
forma personal, va telefnica, a travs del medio que
ambas partes hayan convenido o bien en forma directa
al cliente a travs de medios electrnicos, para lo cual se
utilizan equipos de cmputo y las claves confidenciales,

Horarios.

que en este caso tiene plena validez pues se considera

como firma electrnica por parte de la Casa de Bolsa.

De recepcin, registro y modificacin de rdenes:

a)

efectuar en das y horas hbiles, dentro del horario de

la sesin de remate y de acuerdo a los procedimientos
establecidos en los reglamentos interiores de las Bolsas

de Valores.

Medios de recepcin de instrucciones.

a)

La ejecucin de las rdenes del pblico inversionista se

Mtodo Tradicional. En das y horas hbiles,

dentro de las sesiones de remate de las
Bolsas de Valores autorizadas, y en los

Clasificacin de Tipos de Instrucciones de los

Clientes.
a)

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Al libro.

Aquellas que se giran para su

transmisin inmediata a las Bolsas de

monto sealado en prrafo anterior, a fin de que sea

elegible para girar instrucciones a la mesa.

Valores y que, por lo tanto, no podrn

ser administradas por las Mesas de

2. Que cuentan con las herramientas y mecanismos

Operacin de Casa de Bolsa, con

independencia del medio a travs del
cual fueron instruidas.

Tratndose de Clientes que no son

considerados
elegibles
para
girar
instrucciones a la mesa, Casa de Bolsa
nicamente puede registrar en el SIRASO
las rdenes que se deriven de
instrucciones al libro.

b)

A la mesa.

Aquellas que tienen por objeto ser

administradas por las mesas de
operacin de la Casa de Bolsa a travs
de sus operadores.

Slo se podrn aceptar modificaciones o

cancelaciones de instrucciones giradas
por los clientes cuando an no hayan
sido concertadas en su totalidad en las
Bolsas de Valores autorizadas.

informticos o de cualquier otra naturaleza que les

permiten dar seguimiento a las instrucciones que giren a
la Casa de Bolsa, y
3. Asimismo, deben presentar una manifestacin en la
que declaren que conocen las diferencias entre las
instrucciones que giren al libro y a la mesa, as como
que entienden que los operadores de bolsa de la Casa
de Bolsa son los encargados de administrar y ejecutar
las rdenes derivadas de instrucciones giradas a la
mesa. De la misma manera, que estn conscientes de la
transmisin y el orden de prelacin para la ejecucin de
las rdenes que giren a la mesa.
Clientes No Elegibles.
Aquellos clientes personas fsicas o personas morales
que no acrediten los requisitos, trminos y condiciones
estipuladas para ser consideradas como Clientes
Elegibles.
Tipos de rdenes
Los tipos de rdenes que contempla el SIRASO de Casa
de Bolsa son las siguientes:

Clasificacin de Clientes
Los Tipos de Servicio de Inversin que requieran un
perfil de inversin y la aversin al riesgo de los clientes
se encuentra detallado en el Manual Lineamientos en
Materia de Servicios de Inversin (Prcticas de Venta).
Dicha clasificacin toma en cuenta los criterios
establecidos en la LMV y CUCB y as como las normas
de Autorregulacin emitidas por la Asociacin de
Intermediarios Burstiles (AMIB).

Comn. Aquella orden preestablecida en el SIRASO,

que de acuerdo a los valores especficos registrados en
su captura, cumple con las necesidades del Cliente
transmitidos en su instruccin.
Las caractersticas que puede tener la orden Comn
son:
A

Mercado

funcionalidad

Con
que

Proteccin.
la

postura

Tiene
de

la

mercado

misma
pura,

siguiente:

agregndole un precio lmite (precio de proteccin), el

cual no podr ser rebasado al momento de su ejecucin
con posturas contrarias y est sujeta a las reglas

Clientes Elegibles.

operativas contenidas en la Regulacin emitida por la

BMV.

La Casa de Bolsa clasifica a sus clientes de acuerdo a lo

Los Inversionistas Institucionales, as considerados por

las leyes federales, as como los clientes (personas
fsicas o morales) que manifiesten cumplir con los
requisitos establecidos a travs de la Carta de
Elegibilidad de Clientes la cual est elaborada en apego
al anexo 13 de la CUCB, en el que se incluye:
1. Que mantuvieron en promedio durante el ltimo ao

Limitada. Aquella para celebrar una operacin a un

precio determinado por el cliente o en su caso a uno
mejor, la cual se ingresa al Sistema Electrnico de
Negociacin de la Bolsa, al precio lmite, cerrando
posturas contrarias desplegadas en el libro electrnico o
mediante cruces, a precio igual o mejor a dicho precio

inversiones en valores equivalentes en moneda

nacional o por lo menos 20,000,000 unidades de

lmite fijado.

inversin.

Las rdenes enviadas como postura al libro siempre

En caso de que Casa de Bolsa no tenga la custodia de

la totalidad de los valores del cliente, este debe
manifestar que mantuvo inversiones en valores por el

sern limitadas o podrn ser enviadas a la mesa por

Clientes
Elegibles
para
su
administracin
o
excepcionalmente por Clientes no Elegibles siempre y
cuando se indique en la solicitud el motivo por el cual se

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gir la instruccin a la mesa. Dichos motivos estn

descritos en Instrucciones Giradas por Clientes no

sentido contrario dentro de su precio de proteccin la

postura no buscar cerrarlas.

Elegibles.
Esta orden tiene la opcin de ser registrada tambin con
el atributo de Volumen Oculto, mostrando nicamente
una parte de su volumen total. En caso de ejecutarse la
parte expuesta, se mostrar en el libro electrnico su
porcin adicional, ocupando sta el ltimo lugar en la
prelacin de ejecucin de las posturas que se
encuentren desplegadas en el libro electrnico.
Las posturas Limitadas pueden considerar en la vigencia
el atributo de cierra parcialmente o cancela, esta
condicin solamente se permite mediante el esquema de
canalizacin de posturas al libro electrnico y su
despliegue y ejecucin se ajustar conforme a lo
indicado en la presente disposicin.
Arbitraje Internacional. Orden que corresponde a una
operacin contraria hecha en el extranjero a precio
limitado y que es exclusiva de la posicin propia. Esta
orden se enva directamente al libro.
Mejor Postura Limitada o Posturas Pegadas (OP).
Aquella que aplica para todos los instrumentos operados
en el Sistema Electrnico de Negociacin de la Bolsa, se
identificarn con el acrnimo OP, la cual puede ajustar
su precio automticamente de acuerdo con un proceso
de seguimiento previamente elegido y que est sujeto a
las reglas operativas contenidas en la Regulacin
emitida por la BMV. Esta orden se enva directamente al
libro.

Autoentrada (AEN). Aquella en la que se compra o

vende valores de la posicin propia a los clientes,
mediante un cruce en la Bolsa de Valores a precio
limitado. Se encuentra habilitada nicamente para
posicin propia. Esta orden se enva directamente al
libro.
Al Precio Promedio del Da (PD). Aquella postura que
se registra sin precio y es asignada al precio promedio
ponderado de un valor durante toda la sesin de remate.
El horario de ingreso de posturas al Precio Promedio del
Da ser de 8:00 a 14:40 horas con ejecucin de
Operaciones a las 15:00 horas, y la vigencia ser de un
da. El volumen mximo para operar mediante cruce a
travs de posturas ser el 100% del volumen total
operado en una serie, durante la sesin de remate. Esta
orden se enva directamente al libro y se ejecutar de
acuerdo a las Reglas Operativas del Sistema Electrnico
de Negociacin.
A Precio Medio (XM). Aquella postura en la que no se
indica precio y el comprador o vendedor estn
dispuestos a cerrar al precio medio que existe entre la
mejor postura de compra y venta al momento de su
ingreso al Sistema Electrnico de Negociacin.
Se enva a un libro independiente de posturas cerrado
(libro no visible), la cual interacta slo con posturas de
su mismo tipo bajo un modelo de prioridad
volumen/tiempo y toma para su ejecucin un precio de
referencia importado del libro principal de posturas (libro
visible).

Las alternativas a seleccionar son:

Mejor Postura Limitada Activa (OP-A). Aquella que
sigue el mejor precio lmite visible en su mismo sentido y
su precio buscar cerrar posturas en sentido contrario
que se ubiquen dentro de su precio de proteccin.
Adicionalmente, este tipo de postura podr tener el
atributo de Volumen Oculto.

Esta orden es susceptible de ser enviada al libro como

postura o a la mesa para su administracin.
Esta orden se regir por los Criterios y Reglas
Operativas del Sistema Electrnico de Negociacin.
Al Cierre (PPP). Aquella para celebrar una operacin al

Las reglas de operacin aplicables a MPL Activa con

Volumen Oculto se aplicarn de conformidad a las
Reglas Operativas del Sistema Electrnico de

precio de cierre del valor de que se trate (Precio

Negociacin.

con ejecucin de Operaciones al Cierre a las 15:00

horas. Esta orden se enva directamente al libro.

Promedio Ponderado de los ltimos veinte minutos). El

ingreso de posturas se efecta de 8:00 a 14:40 horas

Mejor Postura Limitada Pasiva (OP-P). Aquella que

sigue el mejor precio lmite visible en su mismo sentido.

Despus del Cierre (ODC). Son aquellas posturas de

An y cuando existan posturas en sentido contrario

dentro de su precio de proteccin la postura no buscar
cerrarlas.

las rdenes que no fueron ejecutadas al cierre del

Mejor Postura Limitada Pasiva en sentido contrario

y cuando haya concluido la asignacin de posturas del

Cierre (PPP)) a 15:05:59 horas y ejecucin, a partir de

(OP-SO). Aquella que sigue el mejor precio lmite visible

mercado continuo, las cuales permanecen vigentes y

cuya asignacin se efecta despus del cierre del
mercado, as como nuevas posturas. De 15:01 (siempre

en sentido contrario. Aun y cuando existan posturas en

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las 15:06 horas. Esta orden se enva directamente al

libro sin precio.

Esta modalidad de orden es susceptible de ser enviada

al libro como postura o a la mesa para su administracin.

Las rdenes Al Cierre (PPP) y Despus del Cierre

De Venta en Corto. Aquella modalidad de orden de

(ODC), podrn referirse a todos los valores del mercado

de renta variable, incluyendo los valores representativos
listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones, no

venta de valores cuya liquidacin por parte del vendedor

se efectuar con valores obtenidos en prstamo que se
encuentren disponibles a la fecha de liquidacin. Esta

aplica para Warrants y Renta Fija.

Se permitir la ejecucin de Posturas al Cierre etapas 1

modalidad de orden es susceptible de ser enviada al

libro como postura o a la mesa para su administracin.

y 2, para instrumentos que no hayan operado durante la

sesin burstil, asignndose conforme a los criterios y
reglas operativas del Sistema Electrnico de

Actualmente esta modalidad de orden se utiliza

nicamente para la operacin de Formador de Mercado
a precio limitado.

Negociacin en dichas etapas.

Volumen oculto (VOL). Aquella modalidad de orden

Participacin con un porcentaje del volumen operado por

la emisora durante la sesin de remate al precio

para ser desplegada en el sistema electrnico de

negociacin de las Bolsas de Valores autorizadas,
mostrando nicamente una parte de su volumen total. En
caso de ejecutarse la parte expuesta, se mostrar en el
mismo sistema su porcin adicional, ocupando sta el
ltimo lugar en la prelacin de ejecucin de las posturas
que se encuentren desplegadas en el propio sistema al
mismo precio que la parte oculta. Esta modalidad de
orden se enva directamente al libro.

disponible en el mercado. La administracin de rdenes

en la mesa puede ejecutarse de manera manual o

Global

automtica.

instrucciones de diversos clientes o de un solo cliente

Estabilizadora. Aquella orden a precio limitado de la

posicin propia, que garantiza que el precio de la accin
colocada tenga un mercado, para procurar un
comportamiento ordenado de precios despus de una
colocacin. Esta orden se enva directamente al libro.
Participacin por porcentaje de volumen operado.

VWAP

(Volume

Weighted

Average

Price).

Participacin con el precio promedio ponderado del

volumen operado de la emisora en un periodo
determinado de tiempo al precio disponible en el
mercado. La administracin de rdenes en la mesa
puede ejecutarse de manera manual o automtica.
TWAP (Time Weighted Average Price). Participacin
fraccionada del volumen de la orden en intervalos
regulares en un periodo determinado de tiempo al precio
disponible en el mercado. La administracin de rdenes
en la mesa puede ejecutarse de manera manual o
automtica.
En lnea. Al precio que tiene la emisora al momento de
generar la orden, una o ms pujas arriba/abajo. La
administracin de rdenes en la mesa puede ejecutarse
de manera manual o automtica.
En caso de las rdenes de volumen oculto antes citadas,
las Bolsas de Valores autorizadas establecen en sus
reglamentos interiores el porcentaje mnimo de volumen

(GLO).

Modalidad

de

orden

que

agrupa

con varias cuentas, con idnticas caractersticas en

cuanto a precio, emisora, valor, serie y cupn vigente.
nicamente podrn realizarse sobre acciones,
certificados de participacin ordinarios sobre acciones o
ttulos representativos de dos o ms acciones de una o
ms series accionarias de una misma emisora; valores
emitidos por vehculos de inversin colectiva, listados y
cotizados a lo largo de las sesiones burstiles en las
bolsas de valores, cuyo objetivo primordial consista en
buscar reproducir el comportamiento de uno o ms
ndices, activos financieros o parmetros de referencia,
inscritos en el Registro o listados en el sistema
internacional de cotizaciones de las bolsas; ttulos
fiduciarios, segn lo establecen las Disposiciones de
carcter general aplicables a las emisoras de valores y a
otros participantes del mercado de valores. Esta
modalidad de orden es susceptible de ser enviada al
libro como postura o a la mesa central para su
administracin.
Adicionalmente esta modalidad tiene la opcin de ser
registrada tambin con el atributo de Volumen Oculto,
mostrando nicamente una parte de su volumen total. En
caso de ejecutarse la parte expuesta, se mostrar en el
libro electrnico la porcin adicional, ocupando sta el
ltimo lugar en la prelacin de ejecucin de las posturas

de la orden que debe exponerse al mercado.

Modalidades de Ejecucin.
De Tiempo Especfico. Modalidad de orden que se
ingresa por un perodo determinado dentro de una
sesin burstil a precio de mercado o a precio limitado.

que se encuentren desplegadas en el libro electrnico (y

as sucesivamente hasta la conclusin de la orden).
Estas rdenes no pueden ser enviadas a la mesa central

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para su administracin y deben ser vigiladas por el

promotor.

100 ttulos (parametrizable en el sistema SENTRA),

dicho libro nico aplicar tanto en mercado continuo
como en subastas de cualquier tipo.

Paquete (PAQ). Modalidad de orden de oportunidad que

se observa en el mercado y ejecuta la Casa de Bolsa por
cuenta propia, con el propsito de ofrecer a su clientela
asignar la operacin y los valores correspondientes al

Si una orden es inferior al parmetro mnimo para fijar

precio y rebasa los rangos dinmicos (10% del precio
anterior) o estticos (15% del precio anterior), la misma

precio de ejecucin, en el entendido de que su registro

en el SIRASO se efecta posterior a la ejecucin. En

ser registrada pero sin generar el inicio automtico de

una subasta o en su caso, suspender la cotizacin del

ningn caso deben ejecutarse sobre acciones

representativas del capital social de la Casa de Bolsa o
de sociedades en cuyo capital social, la Casa de Bolsa

valor.

est impedida para invertir.

Procedimiento de recepcin de instrucciones y
registro de rdenes.
Las instrucciones que Casa de Bolsa reciba de sus
clientes son ingresadas inmediatamente como rdenes
al SIRASO en los mismos trminos en que hayan sido
giradas con independencia del medio a travs del cual
se instruy. Una vez registradas en dicho sistema,
adquieren el carcter de rdenes y se transmiten al
Sistema Electrnico de Negociacin de las Bolsas de
Valores autorizadas correspondiente.
El Cliente, a travs de un Apoderado Autorizado o por
medio de
Banca electrnica, podr efectuar las
siguientes solicitudes de operacin:

Cuando se trate de instrumentos de renta fija, las pujas

son capturadas en decimales y en mltiplos de .10 y los
lotes se registran por nmero de ttulos y estn sujetos a
las reglas operativas contenidas en la Regulacin
emitida por la BMV.
La Casa de Bolsa puede rechazar las instrucciones que
no cumplan con los requisitos para el promotor y cliente
autorizado antes mencionado, sin que por ello incurran
en responsabilidad alguna.
2. Solicitud de una Modificacin o Cancelacin
a)

Seleccin de alguna de las menciones:

modificacin o de cancelacin.

b)
c)

Fecha y hora de captura de la solicitud.

Fecha y hora de la recepcin en el SIRASO.

d)

Folio de la orden que se requiere modificar o

cancelar.
Nombre y nmero del contrato del cliente.

1. Solicitud de una Orden (de compra o de venta)

a.
b.

Tipo de cliente.
Que quien la gire tenga facultad para ello
(Clave de identificacin personal).

e)
f)

Volumen a disminuir en la solicitud de

modificacin.

c.

Que
el
correspondiente
contrato
de
intermediacin burstil se encuentre vigente.

g)

Motivo de la modificacin o cancelacin.

d.

Especificacin del sentido de operacin, ya

sea de compra o de venta.

e.
f.

Fecha y hora de captura de la orden.

Nombre y nmero de contrato del cliente
(Identidad).

g.
h.

Clave del promotor.

Nmero de folio de la operacin.

i.

Tipo de valor, nombre o clave de pizarra y

serie.
Nmero de ttulos.

j.

El sistema de la Casa de Bolsa recibe la instruccin de

compra o de venta, por cualquiera de los cuatro medios
sealados anteriormente, mismo que le asigna un
nmero de folio, hora y fecha de recepcin.
Es responsabilidad del cliente cumplir con los requisitos
de Capacidad de Operacin (mantener valores en caso
de venta o recursos en caso de compra para satisfacer
su instruccin) misma que valida nuestro sistema, ya que
de no contar con esos elementos ser rechazada la

k.

Vigencia de la orden (diaria o hasta por 30

das naturales).

orden en forma automtica.

l.
m.

Al libro o a la mesa.
Proviene de Canales de Acceso Electrnico

Casa de Bolsa podr proveer a sus clientes Canales de

Directo (si o no).

Estos datos no pueden ser alterados o modificados por
motivo o circunstancia alguna.
El volumen mnimo a capturar en una orden es de un
ttulo para ser enviado al libro nico de la BMV destinado
a este tipo de valores para su ejecucin, y el volumen

Acceso Electrnico Directo para la transmisin de las

rdenes a las Bolsas de Valores, siempre y cuando, sea
firmado por el cliente un contrato en el que se
establezcan los trminos y condiciones.
De la misma manera, cuando se trate de instrucciones
giradas a travs de medios de telecomunicacin en los
que se utilice la voz, se incluir en el contrato de

mnimo a operar para fijar precio (ltimo hecho) es de

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intermediacin burstil la autorizacin del cliente para la

misma grabacin.
Instrucciones giradas a la mesa por Clientes No

a) Disminucin de volumen.
2. En la solicitud de Cancelacin:
a) Por errores de captura.

Elegibles.

b)

Los Clientes No Elegibles excepcionalmente pueden

girar instrucciones a la mesa siempre que, el Promotor

c)

Por cambios en el precio de la emisora

requerida.
Retirar postura del corro.

d)

A solicitud del cliente.

detalle en el registro de la orden el motivo por el cual la

est enviando a la mesa, los cuales pueden ser entre
otros, segn se defina en los respectivos manuales
operativos:

Cambios de liquidacin automatizados.

Cuando un Cliente solicite la modificacin en el plazo de
liquidacin de una operacin realizada en bolsa, el

a)
b)

Volumen y/o Importe

Baja bursatilidad

Promotor lo informar a la Mesa de Control de Mercado

de Capitales, , para que posteriormente se notifique al

c)

Fondo de Recompra

Operador y ste efecte la modificacin directamente en

SENTRA.

El SIRASO valida que las instrucciones a la mesa de

clientes no elegibles deban de cumplir con los
parmetros mnimos establecidos en dicho sistema, con

El cambio de liquidacin se realiza con las siguientes

caractersticas:

lo cual se da cumplimiento a contenido del anexo 14 de

la CUCB.

a)

El motivo de la solicitud queda registrado en el reporte

generado del SIRASO al cierre del da y suscrito por el
Funcionario de Cumplimiento.

b)

Modificacin y Cancelacin de rdenes.

c)

La Casa de Bolsa debe registrar en el SIRASO las

instrucciones y en su caso, modificaciones que reciban
de sus clientes, asentando fielmente los datos que se
contengan en el Control.
En caso de instrucciones recibidas en das u horas
inhbiles, stas deben quedar registradas en la misma
secuencia de tiempo en que se recibieron, a la apertura
del da hbil inmediato siguiente.
Las rdenes que tengan modificaciones de disminucin
de volumen, mantienen el folio asignado dentro de la
Casa de Bolsa respetando la prelacin original
respectiva. En el caso que hayan sido modificadas en
cualquier otro aspecto, perdern el folio de recepcin
que en un inicio les haya correspondido y se le asignar
uno nuevo.

Los plazos de liquidacin vlidos son MD, 24,

48, 72, 96 y 120 horas.
Para que el nuevo plazo de liquidacin quede
formalizado, se debe recibir va Sistema
SENTRA la confirmacin de la contraparte de
su aceptacin o rechazo.
Los intermediarios solamente podrn modificar
una vez el plazo de liquidacin por operacin,
siendo el horario lmite para la modificacin de
la liquidacin a mismo da hasta las 14:30 horas
y para un plazo mayor hasta las 15:06 horas.

Procedimiento
operaciones.

de

transmisin

ejecucin

de

El SIRASO previo a la transmisin de las posturas

derivadas de rdenes, verifica a travs de mecanismos
de control y polticas de operacin, que en la cuenta
correspondiente existan valores o recursos suficientes
en la fecha de liquidacin de la operacin de que se
trate, que los valores respectivos no se encuentren
afectos en garanta, ni disponibles como valores objeto
de prstamo. Las rdenes que no cumplan con los
requisitos antes sealados se rechazan, sin que por ello
la Casa de Bolsa incurra en responsabilidad alguna.

En el caso de solicitud de cancelacin, se entiende que

corresponde a la totalidad de la orden que no se haya
satisfecho en el momento, y cuando corresponda a una
orden cuya modalidad sea al Cierre, sta procede
siempre y cuando no se encuentre correspondida, con
independencia del horario de cancelacin para este tipo

Aquellas posturas que correspondan a cada una de las

rdenes derivadas de las instrucciones al libro giradas
por clientes, se transmiten una a una y por su volumen
total, al sistema electrnico de negociacin de las Bolsas
de Valores autorizadas.

de modalidad de operacin.
El cliente indicar el motivo de modificacin
cancelacin de rdenes, mismos que pueden ser:

Para las rdenes derivadas de instrucciones a la mesa

giradas por los clientes, la Casa de Bolsa puede
fraccionar su volumen e intercalar su transmisin con

1. En la solicitud de Modificacin:

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otras rdenes que se hayan registrado posteriormente a

aquella en el SIRASO.

Electrnico Directo, tiene su respectivo orden de

prelacin.

Casa de Bolsa transmite al sistema electrnico de

negociacin de las Bolsas de Valores, las posturas que
corresponden a cada orden registrada en el SIRASO, de
acuerdo con lo siguiente:

Las instrucciones a la mesa de dos o ms clientes que

1. Las rdenes derivadas de instrucciones al libro

giradas por clientes, u rdenes de formador de mercado
o por cuenta propia, las rdenes se transmiten como
posturas inmediatamente despus de su registro, o bien,
inmediatamente al inicio de la sesin burstil del da
hbil inmediato siguiente al de su recepcin, si fueron
recibidas en horas o das inhbiles.

tengan identidad en el sentido de la operacin, valores y

precio, se conjuntarn entre s cuando las condiciones
de mercado sean factibles para ejecutarse como una
sola orden y compartirn hasta el cien por ciento de la
asignacin a prorrata, de acuerdo al volumen solicitado
en cada orden participante, lo anterior manteniendo
equidad entre los clientes sin establecer preferencia
sobre orden alguna.
Toda orden no ejecutada despus de concluida la sesin
de remates de las Bolsas de Valores autorizadas, se
debe cancelar conforme a lo siguiente:

2. En el caso de rdenes derivadas de instrucciones a la

mesa giradas por clientes, se transmiten como posturas
por su totalidad o en fracciones durante la sesin burstil
en que se recibe la instruccin, o bien durante la sesin

1. rdenes con vigencia de un da se cancelan el

mismo da en que la orden fue instruida.

burstil del da hbil inmediato siguiente al de su

recepcin, cuando las instrucciones son recibidas en

2. En caso de rdenes con vigencia mayor a un da,

diariamente y hasta el ltimo da hbil de vigencia de
la orden a menos que la postura pueda mantenerse
en el libro electrnico de las Bolsas de Valores

horas o das inhbiles.

autorizadas observando lo siguiente:

Cuando estas rdenes tienen identidad en el sentido de

la operacin, segn sea compra o venta, y en los valores
a que estn referidas tienen prelacin entre s, segn su
folio de recepcin en la Casa de Bolsa.

a. Las posturas son transmitidas por su

totalidad o en fracciones correspondientes a
cada una de ellas, al inicio de cada sesin
burstil o, en su caso, las mantiene en el
libro electrnico de las Bolsas de Valores,
durante la vigencia de la orden y hasta en
tanto concluya dicha vigencia o sean
ejecutadas, lo que suceda primero. La
prelacin corresponde al folio de recepcin.

3. rdenes enviadas a travs de Canales de Acceso

Electrnico Directo, se transmiten como posturas
inmediatamente despus de su registro como orden, o
bien, inmediatamente al inicio de la sesin burstil del
da hbil inmediato siguiente al de su recepcin, si
fueron enviadas en horas o das inhbiles, conforme a lo
establecido en el artculo 75 de la CUCB.

Procedimiento de Asignacin.
Cuando varios clientes comparten el mismo canal
derivado de los Canales de Acceso Electrnico Directo, y
las rdenes tienen identidad en el sentido de la
operacin, segn sea compra o venta, y en los valores a
que estn referidas, tienen prelacin entre s, segn el
folio de recepcin de la Casa de Bolsa.
No existe prelacin entre las rdenes enviadas a travs
de los distintos Canales de Acceso Electrnico Directo
proporcionado por la Casa de Bolsa a sus clientes.
A cada orden ingresada, se le asigna un folio
consecutivo, el cual es diferente para las rdenes
derivadas de instrucciones al libro, para las rdenes
derivadas de instrucciones a la mesa y para las rdenes
enviadas a travs de los Canales de Acceso Electrnico
Directo, por lo que cada una lleva su respectivo orden de
prelacin, en el entendido de que cada Canal de Acceso

La asignacin de operaciones por cuenta de clientes se

efecta mediante el SIRASO de Casa de Bolsa,
observando la secuencia cronolgica de ejecucin de las
operaciones por cuenta de clientes y de acuerdo al folio
que corresponda a la orden que fuera satisfecha en la
Casa de Bolsa, lo que tiene lugar en forma inmediata a
la ejecucin, salvo se trate de las rdenes globales de
Clientes con cuentas no discrecionales, entidades
financieras del exterior o Sociedades Operadoras de
Sociedades de Inversin.
Las

compras

ventas

son

asignadas

con

las

ejecuciones realizadas en BMV. Las operaciones

celebradas al amparo de rdenes derivadas de
instrucciones a la mesa giradas por los clientes, pueden
compartir asignacin con operaciones de otras rdenes
derivadas de instrucciones a la mesa, siempre que exista
la aceptacin por parte de los clientes para compartir la
asignacin quede establecida dentro del contrato de

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intermediacin burstil, en dicho contrato, queda

asentado que la Casa de Bolsa administre el nmero de

5.

Slo podrn agruparse rdenes de alguna de las

valores o porcentaje u operaciones que compartir de

acuerdo a las condiciones del mercado y a prorrata de

personas siguientes:
a) De
clientes

acuerdo al volumen de cada orden seleccionada para

compartir.

discrecionales.
De
entidades
exterior.

b)

De manera adicional al tener la autorizacin en el

contrato, el cliente podr dar su conformidad expresa al

c)

momento, o previo a ser instruida la orden, indicando el

nmero de valores o el porcentaje de la operacin u
operaciones que compartir.
d)

se encuentren registradas en el SIRASO en forma previa

a la realizacin de la ejecucin en Bolsa.

bajo la modalidad de global se asignan conforme a lo

siguiente:
7.
Cada orden desglosada debe tener fecha y hora
exacta de recepcin y el detalle del nombre de

8.

corresponde.
nicamente pueden realizarse sobre acciones,
certificados de participacin ordinarios sobre
acciones y valores representativos de capital

3.

Internacional

b)

de
del

exterior, clientes con cuentas no discrecionales o

sociedades operadoras de sociedades de
inversin, la asignacin se debe realizar a ms
tardar a las dieciocho horas del da en que se
haya efectuado la operacin. En su caso, la
asignacin se hace en los contratos que
determinen y de acuerdo a sus instrucciones.

El cruce se ejecute dentro del diferencial de

Bolsas de Valores autorizadas.

Se obtenga informacin que permita verificar
que la asignacin de los valores se realiz a
personas distintas.

c)

cerrando a lotes.
Sin prorratear el precio de los valores

En el caso de rdenes derivadas

instrucciones de entidades financieras

Quedan exceptuados los cruces realizados en

cuentas globales, siempre que:

b)

Quedan prohibidas las operaciones de venta

de rdenes globales cuando no se cuente
con la posicin accionaria correspondiente y
se intente, durante la misma sesin, ejecutar
la contraparte.

operados entre los clientes, de tal manera

que cada uno reciba el mismo trato,
atendiendo el volumen operado y precios,

4.

Las rdenes globales se pueden asignar de

entidades financieras del exterior o sociedades

de

de

precios, entre la mejor postura de compra y

mejor postura de venta, registradas en el
sistema electrnico de negociacin de las

A prorrata cuando las operaciones se

hubieran concertado al mismo precio

cuando estas se hubieren operado

distintos precios cerrando a lotes.

de la misma naturaleza.
De sociedades operadoras

En ningn caso una orden global debe agrupar

rdenes correspondientes a distinto grupo de los

a)

Las operaciones se asignan:

a)

De algn cliente con cuentas no

discrecionales que sea titular,

operadoras de sociedades de inversin, a una o

varias cuentas que stas determinen.

los clientes participantes. Su asignacin se

efecta con base al nmero de sub folio que le

Sistema

del

antes mencionados, salvo en el caso de rdenes

de clientes con cuentas discrecionales.

Las operaciones derivadas de la ejecucin de una orden

listados en el
Cotizaciones.

financieras

sociedades de inversin.
6.

2.

cuentas

cotitular o est facultado para dar

instrucciones respecto de dos o ms
contratos de intermediacin burstil

Las rdenes cuyas operaciones compartan asignacin,

1.

con

rdenes Insatisfechas.
En caso de rdenes insatisfechas total o parcialmente,
Casa de Bolsa registra en el SIRASO al final de cada
sesin burstil, cuando menos, los datos siguientes:
a) La mencin de ser orden insatisfecha.
b) Informacin original de la orden, como son los datos
relativos al nombre completo del cliente o clave de
identificacin personal, folio secuencial, fecha y hora
exacta de su recepcin, clase de acuerdo a su volumen,
clase de acuerdo a sus caractersticas y el apoderado de
la Casa de Bolsa para celebrar operaciones con el

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pblico que, en su caso, recibi dicha orden o el

responsable de la cuenta correspondiente.
c) En caso de ejecucin parcial, los registros de la
asignacin de la operacin as como de la porcin no
satisfecha de la orden. Tomando en cuenta que la orden
cuya vigencia sea hasta por 30 das naturales y no se
haya satisfecho total o de manera parcial, se formar al
da siguiente hbil para su ejecucin.
d) Los motivos de insatisfaccin que pueden validar los
Operadores del SENTRA, que son los siguientes:
1. Condiciones del Mercado
2. Fuera de Precio
3.
4.

Poca bursatilidad/operacin
Emisora suspendida en sesin

Procedimiento de Confirmacin.
La confirmacin de las instrucciones, depende del
mtodo empleado por el cliente, mismo que se describe
a continuacin:
1.

Mtodo Tradicional. El Apoderado Autorizado y

designado por Casa de Bolsa le comunica al
Cliente, por telfono, va fax o correo
electrnico el resultado de la Ejecucin.

2.

Banca

Electrnica:

La

notificacin

de

la

ejecucin de rdenes es emitida por el sistema

en forma automtica misma que se enva el
mismo da va mail dirigido al cliente, la
confirmacin menciona entre otros puntos;
nmero de folio, nmero de ttulos y precio. .
3.

Protocolo FIX: La notificacin es emitida por el

sistema y traducida en un mensaje de este
protocolo, de forma que puede ser recibida de
forma automtica por el Cliente.

En caso de que el cliente solicite carta confirmacin de

las operaciones de Mercado de Capitales esta se
efecta conforme a lo siguiente:
1.

El Promotor no puede emitir cartas de

confirmacin en forma manual an y cuando la
informacin sea la misma que se muestra en
el SIRASO.

El Promotor selecciona la opcin de impresin de cartas

confirmacin directamente en el SIRASO de las
operaciones de clientes que lo soliciten.

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