Engenharia Econmica

Matemtica Financeira

AGOSTO DE 2.016

Apostila
Nelson Bravo

CAPTULO 01

JUROS SIMPLES

INTRODUO

A matemtica financeira est presente em nosso cotidiano de forma direta

ou indireta. Quanto mais dominarmos esse assunto, maiores sero os benefcios que
teremos, tanto para ganhar dinheiro como
para evitar perde-lo. Como por exemplo, na
escolha do melhor financiamento de um bem ou
onde fazer aplicaes financeiras.
O estudo da Matemtica Financeira todo
feito em funo do crescimento do capital (C)
aplicado com o tempo. Definiremos capital como
qualquer quantidade de moeda ou dinheiro.
O montante (M), ou seja, o valor final do
capital aplicado dado pela soma do capital inicial e uma segunda parcela, que
uma frao do capital inicial, qual damos o nome de juro. Juro (J) , portanto,
a compensao financeira conseguida por um aplicador durante um certo tempo
ou ainda o aluguel pago por uma pessoa que, durante algum tempo, usa o capital
de outra.
O juro cobrado em funo de um coeficiente, chamado taxa de
juro (i), que dado geralmente em percentagem e sempre se refere a um
intervalo de tempo (ano, semestre, ms, etc), tomado como unidade,
denominado perodo financeiro ou, abreviadamente perodo (t ou n).

Existem duas formas de serem calculados os juros a cada perodo: calculando sobre
o capital inicial ou sobre o montante acumulado. Entenda que no primeiro caso
esse crescimento se comporta como um progresso aritmtica (P.A.) e no segundo
caso o montante aumenta segundo uma progresso geometrica (P.G.).

De outra forma temos:

Quando os juros so acrescentados, ao capital inicialmente aplicado,

somente aps o trmino da aplicao, podemos dizer que estamos
calculando juros simples.
Quando os juros so incorporados ao capital aps cada perodo
de tempo, criando assim um novo capital a cada perodo, dizemos
que estamos fazendo uma capitalizao ou calculando juros
compostos.

Observe que na figura a seguir, a pilha de moedas da

esquerda cresce linearmente, ou seja, aumenta a mesma quantidade de moedas
por vez (juros simples), enquanto que a da direita cresce muito mais rpido, pois
seu aumento exponencial (juros compostos).
CAPITAL (C): Aplicao, investimento, saldo
inicial, valor inicial, valor atual, valor presente
e principal.

MONTANTE (M): Resgate, valor amontoado,

saldo devedor, saldo credor, valor futuro e
capital futuro.

JUROS (J): Ganho, rendimento, excedente e

compessao financeira.

TAXA (i): Taxa de juros, indice da taxa de

juros e percentual de juros.

TEMPO (t): Prazo, perodo, nmero de

perodos e unidades de tempo.

JUROS SIMPLES

Na capitalizao simples, o juro produzido em vrios perodos financeiros

constante em cada perodo e proporcional ao capital aplicado, sendo este
coeficiente de proporcionalidade chamado de taxa de juros.

CONSIDEREMOS A SEGUINTE QUESTO:

A importncia de R$ 600,00 aplicada numa instituio financeira taxa de
6% ao ms (a.m.), durante 3 meses. Qual o montante aps esse tempo?
No problema apresentado anteriormente, temos:
capital aplicado ..............
R$ 600,00
taxa % ao ms .............. 6% = 6/100 = 0,06
tempo em meses ..........
3 meses
Temos que:
Aps o 1 perodo, os juros sero:
0,06 . R$ 600,00 = R$ 36,00
Aps o 2 perodo, os juros sero:
R$ 36,00 + R$ 36,00 = R$ 72,00
Aps o 3 perodo, os juros sero:
R$ 72,00 + R$ 36,00 = R$ 108,00
Assim, o montante (capital mais rendimentos) ser de:
R$ 600,00 + R$ 108,00 = R$ 708,00

Vamos generalizar, deduzindo uma frmula para calcular os juros simples.

C capital aplicado

i taxa % por perodo de tempo

t nmero de perodos de tempo

Ento, temos
Aps o 1 perodo, o total de juros ser: C.i;
Aps o 2 perodo, o total de juros ser: C.i+C.i;
Aps o 3 perodo, o total ser: C.i+C.i+C.i;
Aps o t-simo perodo, o total de juros ser:

C.i + C.i + C.i + .... + C.i.

t parcelas

Assim, a frmula que fornece o total de juros simples :

J = C.i.t

O montante final de:

M=C+J

Vamos resolver novamente nosso problema, utilizando as frmulas citadas.

Calculando os juros simples, temos:
J = 600.0,06.3 = 108
O montante ser de:
M = C + J = 600 + 108 = 708

TEMPO COMERCIAL

Nas aplicaes financeiras, frequentemente os bancos comerciais adotam

conveno diferente para contagem do prazo.
O tempo pode ser contado de duas formas:

ANO CIVIL: 365 dias

ANO COMERCIAL: 360 dias

JUROS COMERCIAL (ORDINRIOS)

Adotam o ano comercial, ou seja, 30 dias para os meses e 360 dias para o
ano.
Nas aplicaes prticas e por conveno, quando nos referimos apenas ao
nmero de meses, utilizaremos o ms comercial com 30 dias, de forma indiferente.

JUROS EXATOS
Adotam o ano civil e por isso deve ser contado o tempo exato.
Fica implcito que deve ser usado o juro exato quando forem dadas as datas
da negociao e do vencimento, portanto a contagem dos dias deve ser exata,
inclusive considerando anos bissextos.

importante saber que os bancos trabalham com juros ordinrios e tempo

exato. Na contagem dos dias, em geral, exclui-se o primeiro e inclui-se o ltimo dia.

Taxa Diria (ao dia)

a.d.

Taxa Quinzenal (a quinzena)

a.qi.

Taxa Mensal (ao ms)

a.m.

Taxa Bimestral (ao bimestre)

a.b.

Taxa Trimestral (ao trimestre)

a.t.

Taxa Quadrimestral (ao quadrimestre) a.q.

Taxa Semestral (ao semestre)

a.s.

TAXAS PROPORCIONAIS

Duas ou mais taxas so ditas proporcionais,

quando ao serem aplicadas a um mesmo capital,
durante um mesmo perodo de tempo, produzem
um mesmo montante no final do prazo, em regimes
de juros simples.
i
i M iB
iT
iS A

1
2
3
6 12

ou

i D i M i B iT i S
iA

1 30 60 90 180 360

EXEMPLO:
1%a.m. = 2%a.b. = 3%a.t. = 6%a.s. = 12%a.a.
2% a.d. = 60% a.m. = 720% a.a.
24%a.a. = 12%a.s. = 6%a.t. = 4%a.b. = 2%a.m.

SIMPLES x COMPOSTO

O capital inicial (principal) pode crescer, como j sabemos, devido aos juros,
segundo duas modalidades a saber: Juros Simples ou Composto.
Vamos ilustrar a diferena entre os crescimentos de um capital atravs juros
simples e juros compostos, com um exemplo:
Suponha que $100,00 so empregados a uma taxa de 10% a.m. Teremos:

JUROS SIMPLES ao longo do tempo, somente o principal rende juros.

PRINCIPAL = 100
NO DE MESES

MONTANTE SIMPLES

100 + 10%.100 = 110,00

110 + 10%.100 = 120,00

120 + 10%.100 = 130,00

130 + 10%.100 = 140,00

140 + 10%.100 = 150,00

Juros calculado em cima

do principal.
No pode aplicar juros
em cima dos juros.
Cresce como uma P.A..
Taxa equivalente
proporcional ao tempo.

As taxas equivalentes para cada perodo so proporcionais ao tempo.

100

+10%

110

+10
+20%

120

+10

+30%

130

+10

+40%

140

JUROS COMPOSTOS aps cada perodo, os juros so incorporados ao principal e

passam, por sua vez, a render juros. Tambm conhecido como "juros sobre juros".
PRINCIPAL = 100
NO DE MESES

MONTANTE COMPOSTO

100,00 + 10%.100,00 = 110,00

110,00 + 10%.110,00 = 121,00

121,00 + 10%.121,00 = 133,10

133,10 + 10%.133,10 = 146,41

146,41 + 10%.146,41 = 161

,05

LINK:
Juros calculado em
cima do saldo..
Pode aplicar juros em
cima dos juros.
Cresce como uma P.G..
Taxa equivalente no
proporcional ao tempo.

As taxas equivalentes para cada perodo no so proporcionais.

100

+10%

110

+10%

+21%

121

+10%

+33,1%

133,1

+10%

146,41

+46,41%

Observe que o crescimento do principal segundo M

simples LINEAR enquanto que o crescimento segundo
compostos EXPONENCIAL, e portanto tem um

JUROjSuros

juros
JUROS

crescimento muito mais "rpido". Isto poderia ser

ilustrado graficamente como no grfico ao lado.
C
1

Na prtica, as empresas, rgos governamentais

particulares costumam reinvestir as quantias geradas
pelas aplicaes financeiras, o que justifica o emprego
mais comum de juros compostos na Economia. Na
verdade, o uso de juros simples no se justifica em
estudos econmicos.

investidores

LINK:
Para ganhar tempo em muitas questes, o que fundamental em concursos, observe que
se um capital x aumenta 20%, ele ir para 120% de x. Dessa forma no necessrio fazer o
desenvolvimento:

x + 20%x = 100%x + 20%x = 120%x = 1,20x

x

+20%

120%x

20%

80%x

50%x

16%x

200%x

+50%

50%
x
150%x a seguir:
x
Observe os aumentos
e descontos

x
x

+84%
+136%

184%x

236%x

84%
+100%

+100%
+200%
+400%
+800%

2x
3x
5x
9x

EXEMPLOS

01. Um capital de R$800 aplicado por 1 ano, em regime de juros simples, com
taxa de 5% a.m.. Determine o resgate e o rendimento dessa aplicao.
1 SOLUO:
Sem usar frmula, temos que:
5% de R$ 800,00 = R$ 40,00 (juros em 1 ms)
Logo, para 1 ano, ou seja, 12 meses, temos:
12 x R$ 40,00 = R$ 480,00 (rendimento em juros simples ao fim de 12 meses)
Portanto, o resgate (montante) ser
R$ 800,00 + R$ 480,00 = R$ 1280,00

2 SOLUO:
Dados:
C = 800
i = 5% a.m.
t = 1 ano = 12 meses (a unidade da taxa deve coincidir com a unidade do
tempo)
Aplicando na frmula J = C.i.t, temos
J = 800.5%.12
J = 800.

.12

100

J = 480 (rendimento)
Como M = C + J, ento
M = 800 + 480
Portanto

resgate

(montante)

de

1280

reais.
21

EXERCCIOS
ANOTAES:

01. (CESGRANRIO) Aplicaes financeiras

podem ser feitas em perodos fracionrios
e
inteiros
em
relao

taxa
apresentada, tanto em regimes de
capitalizao
simples
quanto
compostos. A partir de um mesmo capital
inicial, possvel afirmar que o montante
final obtido pelo regime composto em
relao ao montante obtido pelo regime
simples:
a) sempre maior
b) sempre menor
c) nunca igual
d) nunca menor
e) pode ser menor

2. Foi feita uma aplicao de R$ 4.000,00

a uma taxa de 20% a.q., em um regime
de juros simples, durante trs trimestres.
Determine o valor do resgate aps esse
perodo.
a) R$ 6.200,00
b) R$ 5.800,00
c) R$ 4.500,00
d) R$ 2.400,00
e) R$ 1.800,00

3. Diego atrasou o pagamento de um

boleto bancrio de R$120,00, que
venceu dia 12 de maro. Em caso de
atraso ser cobrada multa de 4% e juros
simples de 3% a.m.. Quanto seria o total

22

pago por ele no dia 19 de agosto do mesmo ano?

a) 139,20
b) 144,00
c) 153,00
d) 162,40

4. (FCC) Em um regime de capitalizao simples, um capital de R$ 12 800,00 foi

aplicado taxa anual de 15%. Para se obter o montante de R$ 14 400,00, esse
capital deve ficar aplicado por um perodo de
a) 8 meses.
b) 10 meses.
c) 1 ano e 2 meses.
d) 1 ano e 5 meses.
e) 1 ano e 8 meses.

05. (CESGRANRIO) Uma loja oferece uma motocicleta por R$ 4.000,00 a vista ou por
50% deste valor a vista como entrada e mais um pagamento de R$ 2.200,00 aps 4
meses. Qual a taxa de juros simples mensal cobrada?
a) 0,025% ao ms
b) 0,150% ao ms
c) 1,500% ao ms
d) 2,500% ao ms
e) 5,000% ao ms

23

ANOTAES:

06. (ESAF) O preo vista de uma

mercadoria de $1.000,00. O comprador
pode, entretanto, pagar 20% de entrada
no ato e o restante em uma nica parcela
de $922,60 vencvel em 90 dias.
Admitindo-se o regime de juros simples, a
taxa de juros anuais cobrada na venda a
prazo de:
a) 98,4%
b) 122,6%
c) 22,6%
d) 49,04%
e) 61,3%

07. (NCE) Antnio tomou um emprstimo

de R$5.000,00 a uma taxa de juros mensal
de 4% sobre o saldo devedor, ou seja, a
cada ms cobrado um juro de 4% sobre
o que resta a pagar. Antnio pagou
R$700,00 ao final do primeiro ms e
R$1.680,00 ao final do segundo; se Antnio
decidir quitar a dvida ao final do terceiro
ms, ter de pagar a seguinte quantia:
a) R$3.500,00
b) R$3.721,00
c) R$3.898,00
d) R$3.972,00
e) R$3.120,00

08. (CESPE) Se o capital for igual a 2/3 do

montante e o prazo de aplicao for de
2 anos, qual ser a taxa de juros simples
considerada?
a) 1,04% a.m.

24

b) 16,67% a.m.
c) 25% a.m.
d) 16,67% a.a.
e) 25% a.a.

09. (CESPE) Um consumidor desejava comprar um computador em determinada

loja, mas no dispunha da quantia necessria ao pagamento do preo vista, que
era de R$ 1.400. Por isso, o vendedor aceitou que o consumidor desse um valor
qualquer de entrada, no momento da compra, e pagasse o restante em uma nica
parcela, no prazo mximo de seis meses, a contar da data da compra, com juros
mensais iguais a 4% ao ms, sob o regime de juros simples. Exatamente cinco meses
aps a compra, o consumidor pagou a parcela restante, no valor de R$ 660,00.
Nessa situao, correto concluir que o valor da entrada paga pelo consumidor foi
igual a
a) R$ 280.
b) R$ 475.
c) R$ 740.
d) R$ 850.
e) R$ 1.120.

25

10. (FCC) Em determinada data, uma pessoa aplica

R$10.000,00 taxa de juros simples de 2%
ao
ms.
ANOTAES:
Decorridos
2
meses, outra pessoa
aplica R$8.000,00
taxa de juros simples
de 4% ao ms.
Determine quantos
meses depois da
primeira aplicao o
montante referente
ao valor aplicado
pela primeira pessoa
ser
igual
ao
montante referente
ao valor aplicado
pela
segunda
pessoa.
a) 22
b) 20
c) 24
d) 26
e) 18

11.
(FCC)
Num
mesmo
dia,
so
aplicados a juros
simples: 2/5 de um
capital a 2,5% ao ms
e o restante, a 18%
ao
ano.
Se,
decorridos 2 anos e 8
meses da aplicao,
obtm-se um juro
total de R$ 7 600,00, o
capital inicial era
a) R$ 12 500,00
b) R$ 12 750,00
c) R$ 14 000,00

26

d) R$ 14 500,00
e) R$ 14 750,00

12.
(FCC)
Determinado capital
aplicado a
juros
simples durante 18
meses rendeu R$
7.200,00.
Sabe-se
que, se o dobro deste
capital
fosse
aplicado
a
juros
simples
com
a
mesma taxa anterior,
geraria, ao final de
dois
anos,
o
montante
de
R$
40.000,00. O valor do
capital aplicado na
primeira situao foi:
a) R$ 24.000,00

R$ 20.800,00
c) R$ 15.200,00
d) R$ 12.500,00
e) R$ 10.400,00

GABARITO
01. E 02. B 03. B 04. B 05. D
06. E 07. E 08. E 09. D 10. A
11. A 12. E

27

28