Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
Indicatori Tehnici
Indicatori Tehnici
versiunea 2.0
03.10.2008
Continut
1
2
Pret ....................................................... 1
Grafice .................................................... 1
2.1
Grafice de tip Linie, Step, Scatter, Histograma/Munte . 1
2.2
Grafice de tip Open/High/Low/Close (Deschidere/Maxim/
Minim/ Inchidere)(Grafice Bara) ................................ 1
2.3
Grafice de tip lumanare ............................... 2
2.4
Heikin-Ashi ........................................... 2
2.5
Mediile Mobile ........................................ 4
2.5.1
SMA - Simple Moving Average (Media Mobila
Simpla)
4
2.5.2
WMA - Weighted Moving Average (Media Mobila
Ponderata)
5
2.5.3
EMA - Exponential Moving Average (Media Mobila
Exponentiala) ........................................... 5
2.5.4
TMA - Triangular moving average (Media Mobila
Triunghiulara) .......................................... 6
2.5.5
MA Envelopes Benzi de tranzactionare........ 6
2.6
Benzile Bollinger ..................................... 6
2.7
Chande Kroll Stop ..................................... 7
2.8
DEMA - Double Exponential Moving Average (Media Mobila
Exponentiala Dubla) ........................................... 7
2.9
Donchian Channels (Canale Donchian) ................... 8
2.10
EMA - Exponential Moving Average (Media Mobila
Exponentiala .................................................. 8
2.11
Fibo-Gann Retracement ................................. 9
2.12
2.13
2.14
2.14.1
Linear Regression Trend line................. 11
2.14.2
Linear Regression Channels................... 11
2.14.3
Linear Regression Var........................ 13
2.14.4
Standard Error Channel....................... 14
2.14.5
Linear Regression (Moving Linear Regression)/
Regresie lineara mobila ................................ 14
2.14.6
Linear Regression Channel.................... 15
2.15
Parabolic SAR (Stop and Reverse) ..................... 15
2.16
2.17
2.18
2.19
2.20
ii
2.21
TMA - Triangular Moving Average (Media Mobila
Triunghiulara) ............................................... 18
2.22
Wilders Smoothing ................................... 18
2.23
2.24
2.25
2.25.1
Zig Zag -Price............................... 20
2.25.2
Zig-Zag-%.................................... 20
Oscilatori ................................................ 21
3.1
3.2
3.3
ADX /
3.1.1
Miscarii
Aroon
Aroon
ADXR ........................................... 21
DMI - Directional Movement Indicator (Indicele
Directionale) ................................. 21
Indicator ...................................... 22
Oscillator ..................................... 22
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.10
3.11
Change ............................................... 25
DeMarker ............................................. 26
DPO - Detrended Price Oscillator ..................... 26
3.12
3.13
3.14
3.15
3.16
3.17
3.18
3.19
3.20
3.21
3.22
3.23
3.24
3.25
3.26
3.27
3.28
3.29
3.30
Repulse .............................................. 36
RMI Relative Momentum Index ........................ 36
iii
3.31
RSI / RSI Classic - Relative Strength Index (Indicele
Puterii Relative) ............................................ 37
3.32
Stochastics .......................................... 37
3.32.1
3.32.2
3.32.3
Fast Stochastic.............................. 38
Slow Stochastics............................. 38
Stochastic................................... 39
3.32.4
Stochastic Momentum Index.................... 39
3.32.5
Stochastic RSI............................... 40
3.33
TD REI ............................................... 40
3.34
3.35
3.36
TRIX ................................................. 41
True Strength Indicator .............................. 41
Trend Trigger Factor ................................. 42
3.37
3.38
iv
Pret
Pretul unui instrument poate fi afisat in diverse moduri (cum ar fi: sub forma de linie, bara, lumanare sau
munte). Majoritatea utilizatorilor opteaza pentru graficele de tip lumanare datorita multitudinii de informatii
furnizate de catre acestea.
Grafice
Graficele de tip Linie, Step, Scatter si Histograma afiseaza preturile de inchidere intr-un format linear pentru
a facilita detectarea trendurilor ascendente sau descendente ale unui instrument. In plus, graficele
Histograma umbresc zona de sub aceasta linie, evidentiand maximele si minimele pietei.
2.2
Graficele de tip Open/High/Low/Close (sau gaficele Bara, numele mai popular al acestora), afiseaza cele
patru puncte atinse de pretul unui instrument pe parcursul unei sedinte de tranzactionare, pe o linie
verticala. Varful si respectiv baza liniei verticale reprezinta valoarea maxima si cea minima, in timp ce
preturile de deschidere si inchidere sunt marcate in stanga si in dreapta acesteia.
Graficele de tip lumanare afiseaza acelasi tip de informatii ca si cele de tip bara, diferenta dintre pretul de
deschidere si cel de inchidere fiind afisata ca un corp solid. Umbrele, sau fitilurile (wicks), indica preturile
maxime si cele minime de tranzactionare raportat la perioada de timp selectata. Culoarea corpului lumanarii
indica faptul ca pretul de inchidere dintr-o anumita zi a fost mai mare sau mai mic decat pretul de deschidere
al pietei (de obicei, lumanarile sunt verzi si rosii).
2.4 Heikin-Ashi
Graficele Heikin-Ashi par asemanatoare cu cele de tip lumanare japoneza, diferenta constand in faptul ca
acestea folosesc valori diferite pentru fiecare bara. Tehnica Heikin-Ashi inlocuieste barele de deschideremaxim-minim-inchidere ( open-high-low-close (OHLC)) prezente in graficul standard de tip lumanare, cu
varianta: Inchidere Deschidere Maxim Minim (Close Open High Low):
Indicatori
Media Mobila este unul dintre cele mai populare instrumente de analiza tehnica, fiind utilizat pentru a
detecta trendurile ascendente si descendente din piata. Utilizand mediile, acest indicator niveleaza
fluctuatiile pe termen scurt, facilitand identificarea trendurilor generale si a unor potentiale momente de
turnura in piata.
Mediile mobile functioneaza cel mai bine in pietele care urmeaza un trend bine definit, asadar, este indicat
sa fiti atenti in momentul cand folositi Mediile Mobile intr-o piata fara un trend clar. Este posibil sa existe un
decalaj intre rezultatul calcului si pretul curent, ceea ce poate duce la prezentarea unor informatii eronate in
ceea ce priveste trendul. Acesta diferenta este determinata de numarul de evenimente utilizat pentru a
calcula media, care poate varia de la 2/3 evenimente pana la peste 200 de evenimente.
Mediile mobile pot fi impartite in patru tipuri:
Ponderate (Weighted)
Exponentiale
Triunghiulare
Selectarea mediei mobile corecte se poate dovedi a fi destul de dificila, bazandu-se mai mult pe aprecieri
empirice. Intr-un grafic pot fi utilizate mai multe tipuri de Medii Mobile pentru a facilita identificarea cat mai
precisa a unui trend.
Linia de pret se deplaseaza peste sau sub Media Mobila pentru a semnala momentul oportun pentru
vanzarea sau cumpararea unui instrument.
2.5.1
Media Mobila Simpla, cea mai elementara dintre acestea, calculeaza o medie pe un anumit numar de zile.
De exemplu, pentru a calcula o medie mobila pe 10 zile, adunati preturile de inchidere din ultimele 10 zile si
impartiti rezultatul la 10.
Comparati Media Mobila Simpla cu pretul unui instrument pentru a obtine informatii elementare despre
trendul pietei.
2.5.2
Spre deosebire de Media Mobila Simpla, WMA pune accentul mai mult pe fluctuatiile recente de pret.
Fiecarui pret stabilit intr-o sedinta de tranzactionare i se va acorda o pondere in functie de cat de recent
este.
In exemplul de mai jos este ilustrata o Medie Mobila Ponderata pe 5 zile. CP = Pret de Inchidere, CP5 fiind
cel mai recent pret.
WMA =
2.5.3
Media Mobila Exponentiala ia in considerare toate schimbarile de pret anterioare in momentul cand se
calculeaza Media Mobila, preturile fiind ponderate exponential. Aceasta ponderare acorda o mai mare
importanta preturilor recente comparat cu Media Mobila Ponderata (WMA).
Ponderarea pentru o Medie Mobila Exponentiala (EMA) se calculeaza impartind numarul 2 la numarul de
zile stabilit. Asadar, pentru o medie de 5 zile veti folosi:
2
= 0.3333
5+1
Pentru a calcula Media Mobila Exponentiala (EMA), inmultiti pretul curent de inchidere cu 0.3333, si adunati
Media Mobila Exponentiala a zilei anterioare inmultita cu 1-0.3333. In acest exemplu am folosit simbolul
pentru a ilustra media pe 5 zile sau ponderatia 0.3333:
TEMA combina o Medie Mobila Exponentiala Tripla cu o Medie Mobila Exponentiala Dubla si o Medie
Mobila Exponentiala standard. Acest indicator este mai rapid si mai nivelat comparat cu un indicator DEMA
standard.
2.5.4
Media Mobila Triunghiulara acorda o mai mare importanta preturilor din perioada de mijloc a intervalului luat
in calcul, si este asemanatoare cu o Medie Mobila Simpla dublu-uniformizata. Folosind exemplul nostru de 5
zile, ziua a 3-a ar fi cea mai importanta, urmata de a 2-a si a 4-a zi.
Media Mobila Triunghiulara (TMA) este mai nivelata decat o Medie Mobila Simpla, si ajuta la detectarea
trendurilor intr-o piata volatila.
2.5.5
Moving Average Envelopes sunt benzi procentuale plasate in jurul unei Medii Mobile Simple.
Benzile Bolinger sunt plasate la o distanta de doua deviatii standard in raport cu SMA (de obicei pe o
perioada de 20 de evenimente). In cazul in care preturile urmeaza o distributie Gaussian standard
(distributie in forma de clopot), 95% dintre acestea trebuie sa se afle in interiorul benzilor.
Benzile Bollinger actioneaza ca un instrument de masura al volatilitatii si constituie zone puternice de suport
si rezistenta in momentul in care nu exista un trend clar in piata. Un trend pronuntat este reprezentat printr-o
distantare a benzilor de Media Mobila Simpla. In momentul cand diferenta dintre benzi se ingusteaza,
trendul isi pierde din intensitate.
Acest indicator semnaleaza punctul de stop loss (stop pierdere) pentru o pozitie, indiferent daca aceasta
este Short sau Long, folosind o variatie pe miscare directionala.
Se calculeaza pe baza indicatorului average true range al volatilitatii instrumentului respectiv. Stop-urile
sunt plasate sub (si pe) maximul (minimul) ultimelor bare n. Diferenta este direct proportionala cu Average
True Range (de) pe barele N.
Puteti folosi acest indicator pentru a tranzactiona in diferite moduri:
Sau puteti efectua o tranzactie in momentul cand cele doua linii se intersecteaza.
Intotdeauna tranzactionati conform directiei trendului. Pe masura ce pretul avanseaza pe diagonala, veti
observa ca liniile vor incepe sa se uniformizeze iar pretul se va contura intre cele 2 linii.
Canalele Dochian analizeaza operatiunile de tranzactionare derulate in zilele anterioare, marcand cea mai
ridicata valoare maxima si cea mai scazuta valoare minima pentru fiecare zi. De obicei, valorile sunt
reprezentate pe un interval de 20 de zile
Desprinderile(Breakouts) de canal semnaleaza pozitii long sau short. O pozitie Long este semnalata in
momentul cand pretul depaseste maximele ultimelor 20 de zile, iar o pozitie Short in momentul cand pretul
este mai mic decat minimele ultimelor 20 de zile.
Canalele Donchian pot fi folosite si pentru a determina volatilitatea unei piete. Atunci cand un pret este
stabil, canalul este ingust; pe masura ce pretul fluctueaza, canalul se lateste.
Acest indicator functioneaza pe principiul conform caruia preturile cresc in momentul cand perioadele de
ascensiune le depasesc pe cele de declin, o caracteristica reprezentativa a unui trend ascendent. Pe pietele
in stagnare, perioadele de ascensiune tind sa fie egale cu cele de declin.
Folosind fractiile Fibonacci precum 0.382, 0.5 si 0.618, acest indicator calculeaza retragerile procentuale pe
indicatorii zigzag pentru a detecta viitoare perioade de varf sau de declin ale unei piete.
Ichimoku este un indicator tehnic extrem de complex care poate fi folosit in diverse strategii de
tranzactionare. Este format din 5 linii, fiecare dintre acestea indicand o medie sau un pret:
(TenkanLine+ KijunLine)
(plotted p2 periodsahead)
2
(HighestHigh + LowestLow)
SenkouSpanB =
(for the pastp3 periods,plotted p2 periodsahead)
2
SenkouSpanA =
Canalele Keltner sunt reprezentate prin doua linii trasate la o distanta bine definita deasupra si sub o medie
mobila centrala.
Linia centrala reprezinta o Medie Mobila Standard pe 10 zile a pretului tipic (si anume, media preturilor
maxime, minime si de inchidere din fiecare zi). Distanta dintre liniile de canal si linia centrala reprezinta o
10
Medie Mobila Simpla a intervalelor de tranzactionare din ultimele 10 zile (si anume, intervalul dintre pretul
maxim si cel minim atins pe parcursul fiecarei zi de tranzactionare).
Keltner Channels (Canalele Keltner) au fost descrise de Chester W. Keltner in cartea sa How To Make
Money in Commodities.
Regresia Lineara este o metoda matematica de a stabili relatiile dintre variabilele independente si
dependente (in procesul de tranzactionare- acestea ar fi pretul si perioada). Acest lucru este ilustrat de linia
de trend, o linie dreapta ce indica momentele optime de compatibilitate ale datelor.
2.14.2
Canalele Linear Regression sunt obtinute trasand linii paralele pe oricare dintre partile liniei ce reprezinta
regresia lineara/ Linear Regression. Distanta intre aceste linii este stabilita de tipul de canal ce urmeaza a fi
creat.
Canalele de regresie lineara sunt folosite pentru a indica potentiale fluctuatii de pret. Linia superioara
reprezinta nivelul de rezistenta, iar cea inferioara reprezinta nivelul de suport. De obicei, preturile vor fi
cuprinse in interiorul canalului, si chiar daca este posibil ca acestea sa treaca de aceste linii din cand in
cand, in cazul in care acestea se mentin pe perioade indelungate in afara canalului- se semnaleaza o
posibila inversare a trendului curent.
11
Linear Regression Channel 100% foloseste linii paralele trasate la 2 deviatii standard in raport cu linia
regresiei lineare.
Linear Regression Channel 50% foloseste linii paralele trasate la o deviatie standard in raport cu linia
regresiei lineare.
12
Standard Deviation Channel foloseste linii paralele trasate la un numar specific de deviatii standard in raport
cu linia regresiei lineare.
2.14.3
Linear Regression Var combina liniile ce reprezinta Linear Regression si Linear Regression Channel 100%.
13
2.14.4
Standard Error Channel foloseste linii paralele trasate la un numar specific de erori standard (standard
errors) in raport cu regresia lineara.
2.14.5
Acest indicator reprezinta grafic traiectoria valorilor finale pentru liniile regresiei lineare anterioare pe
parcursul unei anumite perioade de timp.
Desi indicatorul Moving Linear Regression este asemanator cu Media Mobila Simpla, acesta reactioneaza
mult mai rapid la schimbarile survenite in piata. De asemenea, poate fi utilizat si pentru a prognoza preturi
viitoare, utilizand trendul preturilor pe parcursul perioadei analizate pentru a estima pretul perioadei imediat
urmatoare.
14
2.14.6
Linear Regression Channel este asemanator cu indicatorul Bollinger Bands, in sensul in care liniile sunt
plasate in jurul liniei regresiei lineare mobile, la o distanta de doua deviatii standard.
Momentul cand pretul unui instrument atinge linia superioara sau pe cea inferioara a unui canal de regresie
lineara poate fi interpretat ca un semnal de vanzare sau de cumparare.
Indicatorul Parabolic SAR este folosit pentru a detecta trenduri- si porneste de la premisa ca pe masura ce
un trend isi mentine traiectoria pe o perioada mai indelungata, cu atat mai probabila devine inversarea
acestuia. Metodele folosite pentru a calcula punctele SAR accentueaza linia curbata catre pret de fiecare
data cand este atins un nou maxim.
15
Extreme Point (EP) (Punct Extrem) = cel mai bun pret atins de la momentul initiarii
tranzactionarii (si anume: cel mai ridicat maxim atins in momentul tranzactionarii long,
sau cel mai redus minim atins in momentul tranzactionarii short).
Cresc valorile ambilor factori (EP si respectiv AF). De fiecare data cand o noua valoare
EP este atinsa pentru tranzactie, valoarea AF creste cu 0.02. Intrucat valoarea AF creste,
linia SAR incepe sa avanseze mai rapid catre pret.
Valoarea EP creste iar AF a atins valoarea maxima de 0.2. In acest caz, indicatorul SAR
este un rezultat al pretului.
Ambele valori, respectiv EP si AF sunt constante. Nu este atinsa nicio valoare EP noua
(niciun maxim mai ridicat sau un minim mai scazut) in timpul tranzactiei (valoarea AF nu
creste).Trendul este ambiguu si, in general, rezulta faptul ca linia SAR o ajunge pe cea a
pretului.
16
Pivot Points (Punctele Pivot) marcheaza eventuale momente de turnura ale trendului, dandu-va astfel
posibilitatea de a actiona din timp. Graficul indica doua nivele de suport si rezistenta.
Punctul pivot (P):
P=
S2 = P (High Low)
R2 = P + (High Low)
2.18
Vezi punctul Error! Reference source not found. Mediile Mobile pentru informatii despre Standard
Deviation Channels (Canale de Deviatie Standard).
17
Indicatorul Wilders Smoothing calculeaza o medie mobila in mod asemanator cu Media Mobila
Exponentiala (Exponential Moving Average), dar utilizand un sistem de ponderare conceput de Welles
Wilder.
18
Wilders Volatility (Sistemul de Volatilitate Wilder) monitorizeaza intervalul real (True Range) pe o anumita
perioada de timp.
True Range(Intervalul Real) reprezinta cea mai ridicata valoare a diferentelor dintre:
2.25 Zig-Zag
Indicatorii Zig-Zag evidentiaza inversarile de trend. Eliminand fluctuatiile minore, acestia afiseaza cele mai
relevante variatii de pret.
Luati in considerare faptul ca ultima linie trasata intr-un grafic Zig-Zag reprezinta preturile curente, si poate
suferi modificari in functie de trendul pietei. Asadar, indicatorii Zig-Zag ar trebui folositi pentru a intui trenduri
viitoare.
19
2.25.1
Indicatorul Zig-Zag Price foloseste pretul atunci cand calculeaza linia de trend.
2.25.2
Zig-Zag-%
Zig-Zag % foloseste o valoare procentuala definita in momentul cand calculeaza linia de trend.
20
Oscilatori
Indicele Directional Mediu (Average Directional Index -ADX) este folosit pentru a stabili puterea trendului
curent. Este important sa stiti daca o piata urmeaza un trend clar in momentul cand selectati indicatorii.
ADX este o medie mobila a Indicelui Miscarii Directionale (DMI) si poate oscila intre 0 si 100, insa
majoritatea reprezentarilor se situeaza sub nivelul 60. Trendurile slabe sunt indicate de reprezentari sub
nivelul 20, iar trendurile puternice tind sa depaseasca nivelul 40. Se presupune ca pietele urmeaza un trend
bine conturat in momentul cand indicii ADX si ADXR depasesc nivelul de 17 sau 23. Cand indicatorul ADX
se situeaza sub ADXR, trendul este aproape de sfarsit.
Luati in considerare faptul ca aceste trenduri puternice pot fi descendente sau ascendente, deoarece acest
oscilator monitorizeaza puterea trendului si nu directia sa.
3.1.1
Indicele Miscarii Directionale detecteaza prezenta unor trenduri puternice in piata. Se foloseste in calculele
pentru ADX, care este o medie mobila a Indicelui Miscarii Directionale (DMI).
21
Indicatorii Aroon up si Aroon down fluctueaza intre 0 si 100. Trendurile puternice sunt indicate de valori
apropriate de 100; iar trendurile slabe sunt indicate de valori apropriate de 0.
Acest indicator ajuta la detectarea trendurilor. Un trend ascendent este semnalat atunci cand Aroon up se
situeaza peste nivelul 70 iar indicatorul Aroon Down sub nivelul de 30, si vice-versa in cazul unui trend
descendent. De asemenea, intersectarea acestor linii semnaleaza o schimbare de trend
Oscilatorul Aroon se calculeaza scazand valoarea Aroon down din cea Aroon up, cu un interval intre -100 si
+100. Reprezentarile peste punctul central 0 indica un trend ascendent. Reprezentarile sub punctul central
0 indica un trend descendent.
22
23
Commodity Channel Index este folosit pentru a monitoriza instrumentele care au un caracter ciclic bine
definit. Nu identifica durata ciclurilor, ci punctul de pornire al acestora si punctele de intrare.
Cand valoarea sa depaseste+100, se da un semnal bullish. Daca valoarea sa scade sub -100, se da un
semnal bearish.
Volatilitatea lui Chaikin compara intervalul dintre preturile minime si maxime ale unui instrument pentru a
masura volatilitatea instrumentului respectiv.
In momentul cand piata urmeaza un trend puternic ascendent, volatilitatea creste de asemenea, ceea ce
poate indica o schimbare a trendului. Atunci cand piata urmeaza o tendinta puternic descendenta- este
foarte probabil ca volatilitatea sa scada deoarece scade numarul tranzactiilor.
24
Chande Momentum Oscillator este asemanator cu indicatorul RSI, semnaland situatii de supracumparare si
de supravanzare.
Fiind reprezentat pe o scara de la -100 la 100, semnalele de cumparare apar in momentul cand oscilatorul
depaseste nivelul de -50, iar semnalele de vanzare in momentul cand oscilatorul depaseste nivelul de +50.
3.9 Change
25
3.10 DeMarker
Indicatorul DeMarker compara maxima unei perioade cu maxima perioadei precedente pentru a masura
cererea pentru instrumentul asociat. Spre deosebire de alti oscilatori, DeMarker nu foloseste datele
uniformizate.
Cand indicatorul DeMarker se situeaza sub nivelul 0.3, se prognozeaza un trend ascendent, iar cand
acestea se situeaza deasupra nivelului 0.7, este indicat un trend descendent. De asemenea, masoara si
gradul de risc aferent unei tranzactii, valorile de peste 0.6 indicand faptul ca preturile sunt mai putin volaile,
iar valorile sub 0.4 semnaland un grad ridicat de risc.
Detrended Price Oscillator compara pretul cu o Medie Mobila precedenta. Izoleaza ciclurile pe termen scurt,
neluand in considerare cicluri mai lungi decat perioada stabilita a mediei mobile. Estimati durata maxima a
unui ciclu pe care doriti sa-l monitorizati, apoi folositi jumatate din aceasta perioada pentru Media Mobila.
Indicatorul DPO poate fi folosit pentru a identifica punctele de turnura in ciclurile mai lungi. In momentul
cand indica o maxima este foarte posibila o crestere, iar atunci cand indica o minima este foarte posibila o
scadere.
26
Acesta este un indicator care afiseaza proportiile canalelor Donchian superioare si inferioare. Acest indicator
este conceput pentru a detecta trenduri si, spre deosebire de Canalul Donchian, este afisat sub grafic
valorile scazute indica o piata care nu urmeaza un trend clar, iar valorile in crestere indica o piata al carei
trend incepe sa prinda contur.
Oscilatorul Elder-Ray ofera o modalitate simpla de a compara maximele si minimele unei zile cu o medie
uniformizata (EMA). Ofera o reprezentare clara a punctelor bullish si bearish ale unui instrument.
Daca Bear Power este afisat ca fiind pozitiv si in crestere, piata poate fi considerata bullish; iar daca Bull
Power este afisat ca fiind negativ si in scadere, piata poate fi considerata bearish.
27
Oscilatorul Fisher Transform este folosit pentru a detecta puncte de turnura majore in piata. Oscilatorul
indica fluctuatiile de varf care pot fi folosite pentru a detecta potentiale inversari de trend.
Acest oscilator afiseaza diferenta dintre lumanarea Heikin-Ashi anterioara si pretul asociat curent.
28
Volatilitatea Istorica (Historical Volatility) masoara variatiile de pret pe parcursul unui anumit interval de timp
pentru a determina volatilitatea pietei.
Date istorice despre pret sunt folosite pentru a stabili volatilitatea curenta a unui instrument. Calculul
stabileste deviatia medie in raport cu pretul mediu pe parcursul unei anumite perioade
Oscilatorul Intraday Momentum Index combina oscilatorul RSI si analiza pe baza lumanarilor japoneze. IMI
se calculeaza in mod asemanator cu RSI, doar ca foloseste raportul dintre pretul de deschidere al unei zile
si cel de inchidere pentru a stabili daca ziua respectiva a urmat un trend ascendent sau descendent.
La fel ca in cazul unui grafic de tip lumanare japoneza, daca pretul de inchidere este mai mare decat cel de
deschidere ziua a urmat un trend ascendent si vice versa. Similar cu indicatorul RSI- situatiile de
supracumparare si supravanzare sunt indicate de valori peste nivelul de 70% si sub cel de 30%.
29
Acest indicator binar arata un nivel de +1 cand pretul creste si de -1 cand acesta scade, schimband directia
cand pretul este mai mic (sau mai mare) decat pretul anterior.
Acest indicator ofera semnale long si short. +1semnaleaza o pozitie long, iar -1 o pozitie short.
Linear Regression Slope arata cat de mult se pot modifica preturile pe o unitate de timp. Folositi acest
indicator impreuna cu indicatorul R-Squared pentru a detecta posibile schimbari de trend.
30
MACD reprezinta grafic linia MACD (diferenta dintre o medie mobila exponentiala (EMA) rapida si lenta) si o
linie de Semnal (o medie mobila a liniei MACD), impreuna cu o histograma care indica pur si simplu
diferenta dintre MACD si Semnal.
O valoare MACD pozitiva este considerata bullish, in timp ce o valoare negativa este considerata bearish.
Punctele de intrare si iesire sunt semnalate in momentul cand linia de semnal se intersecteaza cu linia
MACD. Puteti anticipa cand se va intampla acest lucru dupa forma histogramei.
Divergentele dintre histograma si pret pot fi folosite pentru a detecta inversarile de trend.
MACD Simplified
Acesti indicator este asemanator cu cel MACD, dar afiseaza numai liniile indicatorului.
31
MACD Histogram
Acest indicator este asemanator cu indicatorul MACD, dar afiseaza numai histograma.
Indicatorul Mass detecteaza inversarile de trend. In functie de diferenta dintre maxima si minima, Mass
Index creste si descreste corespunzator cu volatilitatea. Acest indicator ofera rezultate optime in momentul
cand este folosit cu o Medie Mobila Exponentiala (EMA) pe un interval de 9 zile.
32
3.23 Momentum
Oscilatorul Momentum se calculeaza scazand pretul de inchidere precedent din pretul de inchidere curent.
Distanta dintre aceste doua evenimente este configurabila.
Momentum nu ar trebui folosit pentru a indica daca un instrument a fost supracumparat sau supravandut.
Cu toate acestea, puteti lua in considerare oportunitati de cumparare sau vanzare pe masura ce trece de
punctul de mijloc 0. De asemenea, acest oscilator semnaleaza eficient divergentele.
33
Acest indicator ofera informatii utile cu ajutorul preturilor de deschidere, maxime, minime si de inchidere din
ziua curenta si aplicand urmatoarea formula:
(C O) + (C- H) + (C- L)
2
Pretul instrumentului se afla sub presiune la vanzare daca Inchiderea este mai apropiata de Minima, si sub
presiune la cumparare (adica numarul cumparatorilor il depasaste pe cel al vanzatorilor) daca Inchiderea
este mai apropiata de Maxima. O valoare PAIN ridicata cu Pretul de Inchidere apropiat de Maxima zilei
respective, semnaleaza o pozitie long excelenta in cazul in care conditiile existente in piata raman pozitive.
3.26 R-Squared
Indicatorul R Squared confirma trendurile si ar trebui folosit impreuna cu indicatorul Linear Regression
Slope care semnaleaza traiectoria unui trend.
34
In momentul cand acesti indicatori se situeaza peste nivelul 0, trendul este confirmat.
Acest indicator imparte pretul zilei curente la cel al unei zile precedente definite.
La fel ca si oscilatorul Momentum, acest oscilator semnaleaza puncte de supracumparare si supravanzare.
Luati in considerare oportunitati de cumparare si vanzare pe masura ce acest oscilator trece de nivelul 0.
Relative Volatility Index este asemanator cu RSI. In loc de a folosi variatiile zilnice de pret, reprezinta grafic
o deviatie standard pe un anumit interval de timp (de obicei pe ultimele 10 zile).
Indicatorul marcheaza traiectoria volatilitatii pe o scara de la zero la 1. Reprezentarile >0.5 indica faptul ca
volatilitatea este in crestere, iar cele <0.5 indica faptul ca volatilitatea scade.
35
3.29 Repulse
Repulse ofera informatii despre sentimentul si increderea investitorilor in ceea ce priveste pietele. Nu este
legat de fluctuatia pretului in aceeasi masura ca si indicatorii RSI, MACD si stochastic.
Relative Momentum Index este asemanator cu indicatorul RSI. RMI analizeaza diferenta dintre 2 inchideri
pe parcursul unor anumite perioade.
RMI indica situatii de supracumparare/ supravanzare. Semnalele de cumparare sunt generate in momentul
cand RSI trece de nivelul 30, iar cele de vanzare sunt generate in momentul cand RSI trece de nivelul 70.
36
Acest indicator compara pretul unui instrument cu performanta anterioara a instrumentului respectiv. Se
calculeaza utilizand pretul de inchidere mediu dintr-o zi cu o traiectorie ascendenta versus pretul de
inchidere mediu dintr-o zi cu o traiectorie descendenta_ pe un anumit interval de timp. Formula exacta
pentru aceasta medie difera in functie de oscilatorii RSI clasici si standard.
RSI semnaleaza situatii de supracumparare/ supravanzare. Semnalele de cumparare sunt generate in
momentul cand RSI trece de nivelul 30, iar semnalele de vanzare in momentul cand RSI trece de nivelul 70.
RSI este reprezentat pe o scara de la 0 la 100.
Indicatori RSI si RSI Classic sunt cunoscuti drept oscilatori uniformizati. Asadar, acestia sunt diferiti de
oscilatori Momentum sau MACD, care pot reflecta variatii haotice de pret chiar si intr-o piata aparent stabila.
3.32 Stochastics
Oscilatorii Stochastic sunt indicatori momentum folositi pentru a compara pretul de inchidere al unui
instrument cu intervalul de preturi pe o anumita perioada. Acestia merg pe principiul conform caruia, intr-un
trend ascendent, pretul de inchidere al zilei curente este foarte probabil sa fie apropriat de cel mai recent
pret maxim de inchidere, iar intr-un trend descendent, pretul de inchidere al zilei curente este foarte probabil
sa fie apropriat de cel mai recent pret minim de inchidere.
37
Oscilatorii Stochastic reprezinta grafic 2 linii , %K, linia Percentage Alert, si %D, linia Percent Definite.
Linia %K masoara,pe o baza procentuala, ultimul pret de inchidere in cadrul intervalului de preturi dintr-o
perioada anume. Linia %D este o medie mobila a %K.
Situatiile de supracumparare si supravanzare sunt semnalate de niveluri de 25% si 80%. Divergentele dintre
%D si pretul asociat in momentul cand %D se afla in zona de supracumparare sau supravanzare, reprezinta
un semnal de cumparare sau vanzare.
3.32.1
Fast Stochastic
3.32.2
Slow Stochastics
Indicatorul Slow Stochastic elimina semnalele false pentru a oferi o reprezentare mai clara a pietei.
Foloseste o linie %Dn noua care o inlocuieste pe cea %K. %Dn este media mobila pe 3 zile a %D.
38
3.32.3
Stochastic
Indicatorul Stochastic se calculeaza folosind o valoare definita pentru media mobila. O valuare de 1
corespunde cu un Fast Stochastic (Stochastic Rapid), in timp ce o valoare de 3 corespunde cu un Slow
Stochastic (Stochastic Lent).
3.32.4
Stochastic Momentum Index arata pozitia pretului de inchidere in raport cu punctul median (spre deosebire
de punctele maxime si minime ale unui Stochastic normal). Este dublu nivelat cu o Medie Mobila
Exponentiala (Exponential Moving Average) pentru a produce un semnal consistent
Indicatorul SMI semnaleaza eficient divergentele. Semnalele de vanzare sunt date cand pretul
instrumentului atinge noi maxime, in timp ce SMI nu urmeaza aceeasi traiectorie. De asemenea, semnalele
de cumparare sunt date in momentul cand pretul unui instrument atinge noi minime, dar SMI nu urmeaza
aceeasi traiectorie
39
3.32.5
Stochastic RSI
3.33 TD REI
40
3.34 TRIX
TRIX este un indicator momentum care semnaleaza oportunitati de cumparare sau de vanzare.
TRIX oscileaza in jurul valorii zero. O oportunitate de cumparare se iveste in momentul cand cand TRIX se
ridica deasupra valorii zero; iar una de vanzare in momentul cand TRIX scade sub valoarea zero.
The True Strength Index (TSI) este un indicator momentum folosit pentru a evidentia trenduri si pentru a
semnala situatii de supravanzare si supracumparare.
O valoare True Strength crescatoare indica o traiectorie ascendenta a pretului unui instrument.
41
Acest indicator masoara puterea de vanzare si de cumparare intr-un trend ascendent sau descendent.
Monitorizeaza un trend pana cand observi un moment de slabiciune_ iar atunci iti poti schimba pozitia.
Indicatorul Trend Trigger Factor masoara intervalul mediu de 15 evenimente pe parcursul a doua perioade
de timp (de exemplu: intre zilele 1 - 15, si zilele 16 - 30)
Acest oscilator combina informatii pentru trei perioade de timp (initial 7, 14 si 21 de zile) intr-un singur
numar. Oscilatorul variaza intre 0 1, cu o linie centrala de 0.5. 0.7 indica o situatie de supracumparare iar
0.3 indica o situatie de supravanzare.
42
3.38 Williams' %R
Williams %R masoara valorile anterioare de inchidere in raport cu un anumit interval de preturi. Este
asemanator cu oscilatorul Stochastic si este folosit pentru a detecta niveluri de supracumparare si
supravanzare.
Spre deosebire de oscilatorul Stochastic, scara este inversata, asadar- o reprezentare de sub 20% indica
faptul ca un instrument a fost supracumparat, iar una de peste 80% denota faptul ca un instrument a fost
supravandut.
43