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Nota Informativa
08/2004
E-mail: centro.estudios@es.ey.com
Resumen
En un entorno de restriccin crediticia y de escasez de liquidez, la optimizacin de los fondos y
la generacin interna de fondos disponibles mediante la bsqueda de ahorros de costes y la
revisin de la gestin de tesorera se convierte en una necesidad. En especial, para los grupos
corporativos que acaban de atravesar procesos de crecimiento internacional.
La puesta al da en los procesos que suponen movimientos de fondos respecto a las mejores
prcticas de mercado genera mejoras de gestin y ahorros sustanciales.
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Antecedentes
Vivimos momentos de relativa restriccin
financiera o de liquidez, y muestra evidente
de ello, son los planes de reduccin del
endeudamiento que figuran entre las
prioridades estratgicas de las grandes
corporaciones espaolas, para ste y los
prximos aos. Esta situacin de presin
sobre la liquidez resulta del conjunto de
varios factores:
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Adicionalmente,
numerosos
grupos
empresariales viven una poca de ajuste y
consolidacin con la finalizacin de
aquellos proyectos de crecimiento y
expansin
(en
muchos
casos
internacionales) acometidos en tiempos de
mayor bonanza econmica. La suma de
ambos motivos ha incrementado la
necesidad de reducir el volumen de
recursos inmovilizados, y la necesidad de
recuperar liquidez de los procesos rutinarios
de gestin tesorera.
Contenido
Revisin del rea tesorera
A pesar de que el rea financiera tesorera
de una empresa no tiene un papel
estratgico en la actividad empresarial, la
realizacin de sus funciones en trminos de
excelencia tiene un impacto determinante
en la capacidad de la empresa para crecer y
ser rentables, y en particular, en los niveles
de reserva de liquidez requeridos por
seguridad.
Bajo esta visin, cualquier revisin de la
gestin tesorera, adems de contrastarse
con las mejores prcticas de mercado,
deber buscar reducir costes y eliminar
ineficiencias. Las ventajas que genera la
puesta al da de la gestin tesorera son:
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Recuperar
fondos
perdidos
o
inmovilizados. El saldo de tesorera no
est siempre disponible a causa de los
saldos transaccionales mnimos.
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3) Servicios de canalizacin de la
concesin de prstamos. Se obtienen
beneficios de concentrar en una misma
entidad la gestin y la visin global de
las posiciones de balance o estructura de
capital derivadas de las operaciones
intragrupo.
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Compensacin de movimientos y / o de
saldos entre cuentas. Se evita el acceso a
bancos
externos
de
compaas
deficitarias mientras existan en el grupo
compaas supervitarias de fondos,
gestionando ptimamente la liquidez.
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