DISEO y EVALUACIN

ECONMICA DE PROCESOS
Tema: Ingeniera Econmica

INGENIERA ECONMICA

Es la disciplina que se ocupa de los aspectos econmicos de la

g
ingeniera
Implica la evaluacin sistemtica de los costos y beneficios de un
proyecto
Sus principios y metodologas son parte integral de la administracin y
operacin de compaas y corporaciones privadas y pblicas
Sus principios se utilizan para evaluar usos alternativos de recursos
financieros, en relacin con las cualidades fsicas y la operacin de una
corporacin
La IE se utiliza para evaluar proyectos alternativos
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Principios de las relaciones TiempoTiempo-Dinero

Inters y Costo del Capital:

Capital:
C
it l Riqueza
Ri
en forma
f
de
d dinero
di
o propiedad
i d d que puede
d
utilizarse para producir ms riqueza
El capital normalmente se compromete por ciertos perodos
de tiempo (que pueden ser largos) por lo que se debe
considerar el efecto del tiempo.
Un Peso hoy vale ms que dentro de un tiempo, debido al
inters o utilidad que puede ganar. Por lo tanto el dinero
tiene un valor temporal
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Principios de las relaciones TiempoTiempo-Dinero

Tipos de capital
Capital propio: el que posee el inversor del proyecto
Capital prestado (o de deuda): el obtenido de prestamistas
(bancos) para realizar la inversin
Normalmente los prestamistas no reciben otro beneficio sobre el
dinero prestado para invertir que no sea el inters pactado. No son
propietarios de la organizacin y por lo tanto no corren los riesgos del
proyecto o empresa. Por lo tanto, es una inversin segura para el
prestamista
prestamista.
En cambio si el proyecto es exitoso, los inversores reciben ms
beneficios por el uso de capital propio que los prestamistas, pero
pueden perder todo si el proyecto no tiene xito. Por lo tanto la
inversin es ms riesgosa.
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Punto de vista del inversionista

Rendimiento del capital: Inters y/o Utilidad

Prestamistas
Inters
Capital Prestado
Inversionista
Utilidades
Capital Propio

Proyecto

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Principios de las relaciones TiempoTiempo-Dinero

Diferentes definiciones de inters
Def. Econmica :
Inters es el dinero retornado a los dueos del capital por el uso de su
capital
Inters es la manifestacin del valor del dinero en el tiempo
Def. Ingenieril: Inters es la compensacin pagada por el uso del
capital pedido prestado
Inters o Utilidad: Dinero
Dinero que se paga a los dueos del capital por
privarse de su uso por cierto perodo de tiempo. De otra forma Es
la recompensa que recibe el poseedor del capital por el riesgo de que
otra persona u organizacin use su capital
El rendimiento del capital en forma de Inters o Utilidades es
esencial en IE.
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Principios de las relaciones TiempoTiempo-Dinero

Inters: desde una perspectiva del clculo, inters es la diferencia

entre una cantidad final de dinero y la cantidad original.
Inters: pagado y ganado
Inters (pagado) = cantidad que se debe ahora cantidad original
Tasa de Inters (%)

Inters Acumulado por Perodo

.100
Suma Original

Inters (ganado) = cantidad final cantidad original

Tasa de Rendimiento(%)

Inters Acumulado por Perodo

.100
Suma Original

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Principios de las relaciones TiempoTiempo-Dinero

Tipos
p de Inters

Inters Simple
Inters Compuesto
Inters Contnuo

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Inters Simple

Inters Simple: Cuando el inters total devengado es linealmente

proporcional a la cantidad inicial del prstamo (Principal), a la
tasa de inters y al nmero de perodos por los que se
compromete el principal
P : principal ($) (cantidad prestada o tomada en prstamo)
F: cantidad futura acumulada ($)
n : nro. de pperodos

i : tasa de inters simple

p ((%))

F P P i n P (1 i n)

I P i n

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Inters Compuesto

Inters Compuesto: Cuando el monto del inters de cualquier

perodo se calcula en base al monto del principal ms cualquier
inters devengado hasta el momento. El inters se carga al
comienzo de cada perodo
Perodo

1
2
3
.....
n

Principal
Inters
Cantidad Compuesta
Comienzo
Devengado
al final
del Perodo en el Perodo
del perodo
P
P.i
F = P + P.i = P.(1+i)
P (1+i)
P.(1+i)
P.(1+i).i
P
(1+i) i
F = P.(1+i)
P (1+i) + P.(1+i).i
P (1+i) i = P.(1+i)
P (1+i)2
2
2
2
2
P.(1+i)
P.(1+i) .i
F = P.(1+i) + P.(1+i) .i = P.(1+i)3
.....
.....
.....
P.(1+i)n-1
P.(1+i)n-1.i F = P.(1+i)n-1 + P.(1+i)n-1.i = P.(1+i)n

F P (1 i ) n

F P ( F / P, i %, n)

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Inters Continuo

Inters Continuo: Cuando la capitalizacin del inters se realiza en

perodos infinitesimales, o sea en forma continua
t

t+t

F |t t F |t F |t ic t
tiempo

F | F |t dF
lim t t

F |t ic
t t
t
dt
F P e ic t

dF
P F 0 ic dt

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Terminologa

P : valor o cantidad de dinero en un momento denotado como presente o tiempo 0.

Tambin se conoce como valor presente (VP), valor presente neto (VPN).
Unidades monetarias
monetarias.
F : valor o cantidad de dinero en un tiempo futuro. Tambin se conoce como valor
futuro (VF). Unidades monetarias.
A : serie de cantidades de dinero consecutivas, iguales y de final de perodo.
Tambin se denomina valor anual (VA) y valor anual uniforme equivalente (o
anualidad). Unidades monetarias por perodo (ao, mes).
n : nmero de perodos de inters
inters. Unidades de tiempo en aos,
aos meses,
meses das.
das
i : tasa de inters o tasa de retorno por perodo. Unidades de porcentaje por
perodo anual, mensual.
t : tiempo expresado en perodos. Unidades de aos, meses, das.
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Inters Simple y Compuesto

Representacin grfica
Inters simple

Inters compuesto
P.i.(1+i)2

P.i

P.i

P.i.(1+i)

P.i

P.i

F=P.(1+3.i)
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F=P.(1+i)3
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Concepto de equivalencia
Alternativas: se deberan comparar cuando produzcan resultados
similares, cumplan el mismo propsito o realicen la misma funcin
Cmo se pueden comparar alternativas para dar el mismo servicio o
tengan la misma funcin cuando se incluye el inters por perodos
prolongados?
Reducir las alternativas a una base equivalente que depende de:
(1) La tasa de inters
(2) Los montos implicados de dinero
(3) L
La calendaridad
l d id d de
d las
l entradas
d y/o
/ gastos de
d dinero
di
(4) La forma en que se paga el inters o utilidad sobre el capital
invertido y el capital inicial recuperado
Equivalencia: se dice cuando dos cantidades diferentes de
dinero en diferentes tiempos, tienen el mismo valor econmico
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Concepto de equivalencia

Ejemplo: toma de un prstamo de $ 8000 a devolver en 4 aos con

un inters del 10 % anual
Hay muchos planes para el reembolso del principal de $ 8000 y de
los intereses
Los planes son equivalentes para el prestario: el monto que se
obtiene prestado es en los cuatro casos de $ 8000 y el inters de
10 %.
Equivalencia: cuando no se hace diferencia entre:
i. un pago o una serie de pagos futuros
ii. una suma presente.
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Ejemplo: planes para prestar $ 8000 con inters del 10 %

por un perodo de 4 aos

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Equivalencia:
Para ver por que los planes son equivalentes al 10%, se puede graficar el monto que se debe
al inicio de cada ao y compararlo con el ao. El rea bajo la curva representa pesos-ao que
se deben por el dinero. Cuando el total pesos-ao (col. 2) se calcula para cada plan y se
divide por el inters total pagado en los cuatro aos (col. 3), se encuentra que la relacin es
constante.

Ejemplo Plan 1:
Total $.ao = 20000

8000
6000
4000
2000

8000

Plan
1
2
3
4

6000
2

4000
3

Area bajo la curva Inters total pagado

($.ao)
($)
20000
2000
32000
3200
20960
2096
37130
3713

2000
4

Aos

Relacin de inters
total ($) a $-ao
0.1
0.1
0.1
0.1

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Notacin y diagramas de flujo de efectivo

Punto de vista del
prestamista

Comienzo
ao 1

Diagrama de
efectivo Plan 4

F=$ 11713

Final
ao 1

Aos
P=$ 8000

Diagrama de
efectivo Plan 3

4
i = 10 % anual

A= $ 2524

Aos
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Formulas de inters: valores equivalentes presentes y

futuros

F P ( 1 i)n

Encontrar F cuando se da P
F

F P (F / P, i %, n)

0
P

Encontrar P cuando se da F
P

P F ( 1 i) n
P F (P / F , i %, n)

F
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Frmulas de inters: series uniformes y su equivalente

presente y futuro

Encontrar A cuando se da F
A
n

i
A F

n
(1 i ) 1
A F (A / F , i %, n)

Encontrar A cuando se da P
A
0

i ( 1 i)n
A P

n
( 1 i) 1
A P (A / P, i %, n)

P
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10

Frmulas de inters: series uniformes y su equivalente

presente y futuro

(1 i ) n 1
F A

Encontrar F cuando se da A
A
n

F A (F / A, i %, n)

( 1 i)n 1
P A
n
i ( 1 i)

Encontrar P cuando se da A
A
0

P A (P / A, i %, n)

P
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Frmulas de inters:
relaciones del factor de inters

1
(P / A, i %, n)
1
(A / F , i%, n)
(F / A, i%, n)
(A / P, i %, n)

(F / A, i %, n) (P / A, i%, n) (F / P, i %, n)
n

(P / A, i %, n)

(P / F , i%, k)

k 1
n

(F / A, i%, n)

(F / P, i%, n k)
k 1

(A / F , i %, n) ( A / P, i%, n) i
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Factores y smbolos de inters compuesto discreto

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Tasa de inters efectiva y nominal

Cuando el perodo de inters o de capitalizacin es menor de 1 ao

Tasa Nominal Anual, r : tasa de inters para un perodo anual
Tasa Efectiva, i : tasa real (o exacta) cuando la capitalizacin es
diferente de 1 ao
En un perodo de 1 ao, con m perodos de capitalizacin, se tiene
que verificar:
r
(Por definicin
F P (1 ) m
F P (1 i ) de tasa efectiva)
m
Luego:

P (1

r m
) P (1 i )
m

i (1

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r m
) 1
m
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Tasa nominal y tasa efectiva

Ejemplo: capitalizacin de $ 1000 a una tasa nominal r = 12 %

Frecuencia de capitalizacin:
semestral

Frecuencia de capitalizacin:
mensual

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Ingeniera Econmica: PRINCIPIOS

Principio 1 - Desarrollar alternativas: la eleccin se da entre alternativas. Es

necesario identificar y luego definir las alternativas

Principio
p 2 - Enfocarse en la diferencias: solo debe considerarse aquello que
resulta relevante para la toma de decisiones, es decir, las diferencias en los posibles resultados

Principio 3 - Utilizar un punto de vista consistente: los resultados probables

de las alternativas, econmico y de otro tipo, deben llevarse a cabo consistentemente desde un
punto de vista definido (perspectiva)

Principio 4 - Utilizar una unidad de medicin comn: utilizar una unidad de

medida comn para analizar todos los resultados.

Principio 5 - Considerar los criterios relevante: la seleccin de una alternativa

((toma de decisiones)) requiere
q
el uso de un criterio (o
( de varios).
)

Principio 6 - Hacer explcita la incertidumbre: la incertidumbre es inherente al

hecho de proyectar los resultados futuros de las alternativas y debe reconocerse en su anlisis y
comparacin.

Principio 7 - Revisar sus decisiones: la toma de decisiones resulta de un proceso

adaptativo; cuando sea posible, los resultados proyectados de la alternativa deben compararse
con los resultados reales logrados.
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