Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
Visin
Ser una de las 10 mejores universidades privadas del Per al ao
2020, reconocidos por nuestra excelencia acadmica y vocacin
de servicio, lderes en formacin integral, con perspectiva global;
promoviendo la competitividad del pas.
Misin
Somos una universidad privada, innovadora y comprometida con
el desarrollo del Per, que se dedica a formar personas
competentes, ntegras y emprendedoras, con visin internacional;
para que se conviertan en ciudadanos responsables e impulsen el
desarrollo de sus comunidades, impartiendo experiencias de
aprendizaje vivificantes e inspiradoras; y generando una alta
valoracin mutua entre todos los grupos de inters.
Universidad Continental
Material publicado con fines de estudio
2016
ucontinental.edu.pe | 2
Asignatura: Contabilidad
PRESENTACIN
ucontinental.edu.pe | 3
Asignatura: Contabilidad
NDICE
PRESENTACIN .............................................................................................................................. 3
NDICE ............................................................................................................................................ 4
ucontinental.edu.pe | 4
Asignatura: Contabilidad
CUARTA UNIDAD...................................................................................................................... 65
ANLISIS FINANCIERO, ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL, Y RATIOS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS. .............................................................................................................................. 65
TEMA N 01: ANALISIS FINANCIERO........................................................................................ 66
NATURALEZA DE LA INFORMACIN FINANCIERA ................................................................ 66
ANLISIS FINANCIERO .......................................................................................................... 66
FUNCIN FINANCIERA .......................................................................................................... 67
FUNCIONES DEL ENCARGADO DE FINANZAS: ...................................................................... 67
EL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS........................................................................ 69
NATURALEZA DEL ANALISIS FINANCIERO............................................................................. 69
ucontinental.edu.pe | 5
Asignatura: Contabilidad
ucontinental.edu.pe | 6
Asignatura: Contabilidad
ESQUEMA GENERAL
PRIMERA UNIDAD
LINEAMIENTOS GENERALES, VISIN GENERAL DE
CONTABILIDAD Y EMPRESA.
TEMA N 1 La contabilidad
Actividad N 1
Autoevaluacin N 1
TEMA N 2 La empresa
Normatividad empresarial.
Actividad N 2
Autoevaluacin N 2
ucontinental.edu.pe | 7
Asignatura: Contabilidad
TEMA N 1 La contabilidad
La Contabilidad, aspectos conceptuales.
La contabilidad es la base sobre la cual se fundamentan las decisiones gerenciales y por
tanto, las decisiones financieras. No existe actividad econmica ajena al registro y
afectacin de las tcnicas de la ciencia contable. Desde la actividad econmica ms
pequea hasta las transacciones econmicas de grandes corporaciones, la ciencia
contable aporta a un gran cmulo de conocimientos, los cuales requieren que sean
aplicados por profesionales de la contadura pblica altamente capacitados. La
contabilidad es un sistema adaptado para clasificar los hechos econmicos que ocurren
en un negocio. De tal manera que, se convierte en el eje central para llevar a cabo
diversos procedimientos que conducirn a la obtencin del mximo rendimiento
econmico que implica el constituir una empresa determinada. La informacin en
contabilidad debe permitirles a los directivos de la empresa identificar, medir, clasificar,
registrar, analizar y evaluar todas las operaciones y actividades de la organizacin.
Las necesidades de informacin surgen de las numerosas interrelaciones entre los
accionistas
de
una
organizacin:
administradores,
inversionistas,
proveedores,
de
transformacin.
La informacin financiera divulgada por las empresas debe permitir satisfacer las
necesidades informativas de los destinatarios o usuarios de la misma.
Usuarios de la informacin contable.
Para que la Contabilidad sea comprendida, prctica y sistemticamente consideraremos
primero quines son las personas y entidades encargadas de conocer los movimientos
contables.
1. A los Propietarios:
ucontinental.edu.pe | 8
Asignatura: Contabilidad
Los primeros desean conocer los beneficios obtenidos, la situacin financiera y
la marcha en general de la empresa.
Los segundos o accionistas al finalizar el ao esperan que sus inversiones sean
rentables analizando los resultados para continuar poniendo su capital en dicha
empresa, o dirigirlos a otra forma de inversin.
2. A la direccin:
3. A los Acreedores:
4. Al Fisco:
Gobierno central, regional o local, el estado se vale de la contabilidad para
obtener datos que luego van a servir para determinar la cantidad de
beneficio que debe estar sujeto al impuesto o al fisco se vale del principio
conocido con el nombre de Autonoma de Balance, para elaborar
estadsticas sectoriales, regionales y nacionales con el fin de programar
la actividad pblica, asimismo la contabilidad le interesa al fisco o al
estado para ejecutar el control sobre las empresas.
ucontinental.edu.pe | 9
Asignatura: Contabilidad
6. A los Trabajadores:
7. Otros grupos:
liquidaciones,
quiebras
otras
incidencias
de
gestiones
extraordinarias.
ucontinental.edu.pe | 10
Asignatura: Contabilidad
El propsito de la contabilidad es proporcionar informacin financiera sobre una entidad
econmica. Quienes toman las decisiones administrativas necesitan de esa informacin
financiera de la empresa para realizar una buena planeacin y control de las actividades
de la organizacin.
El papel del sistema contable de la organizacin es desarrollar y comunicar esta
informacin. Para lograr estos objetivos se puede hacer uso de computadores, como
tambin de registros manuales e informes impresos.
ucontinental.edu.pe | 11
Asignatura: Contabilidad
informes denominados estados financieros, los cuales en funcin de su utilidad y
confiabilidad, permiten tomar decisiones relacionadas con dichas empresas.
Por lo tanto, se dice que la finalidad de la contabilidad financiera es proporcionar
informacin que, siendo til, confiable y comprensible, sirva de base para la toma de
decisiones. Adems del anterior fin o propsito principal, la contabilidad financiera
comprende los siguientes tres objetivos generales, segn una de las declaraciones
normativas ms recientes, establecida en la Declaracin de Conceptos N 1 del Financial
Accounting Standard Board (FASB), a saber:
1.
2.
3.
Informar acerca de los recursos econmicos de una empresa, los derechos sobre
estos y los efectos de las transacciones y acontecimientos que cambien esos
recursos y los derechos sobre aquellos.
ucontinental.edu.pe | 12
Asignatura: Contabilidad
venta de mercancas, los cobros a clientes y otras entradas de efectivo por inversiones
u otras transacciones, adems de los flujos de salida de efectivo originados por compras
de mercancas, pagos a proveedores y a acreedores como pago de gastos e intereses,
y otros conceptos.
Por ello, la contabilidad debe suministrar suficiente informacin para permitir a los
usuarios determinar, montos, oportunidad o incertidumbre de los flujos netos de
efectivo de la empresa.
El
tercer
objetivo
presenta
una
naturaleza
ms
particular
y tiene
que
ver
ucontinental.edu.pe | 13
Asignatura: Contabilidad
con los objetivos y responsabilidades (obligaciones) que le fueron impuestas.
Este objetivo o informacin constituye la contabilidad administrativa.
ACTIVIDAD N 1
INSTRUCCIONES:
-
Cada grupo debatir y explicara las razones por la cuales les interesa la
informacin contables de las empresas.
ucontinental.edu.pe | 14
Asignatura: Contabilidad
AUTOEVALUACIN N 1
3. No es
a.
b.
c.
d.
e.
un estado financiero:
Cuentas por cobrar.
Situacin financiera.
Resultados.
Cambios en el patrimonio.
Flujo de efectivo.
ucontinental.edu.pe | 15
Asignatura: Contabilidad
TEMA N 2: LA EMPRESA
Es toda organizacin, o unidad econmica de produccin, comercializacin y/o servicios
que con la concurrencia de tres elementos: Capital, Trabajo y Bienes, tiene como fin
suministrar bienes y servicios, para satisfacer las necesidades y obtener una utilidad o
beneficio.
ELEMENTOS QUE CONFORMAN LA EMPRESA:
Son los recursos fundamentales que se necesitan para su empleo y uso por la
administracin en la direccin, gestin y ejecucin de todas las actividades que se
realizan para la consecucin de los objetivos.
Los elementos son los siguientes:
A)
Talento humano:
Se refiere a los empleados y obreros calificados y no calificados, directores,
supervisores, tcnicos, altos ejecutivos, los cuales representan el elemento
activo de la empresa.
B)
Recursos Materiales:
Se encuentran constituidos por:
C)
Productos Terminados
ucontinental.edu.pe | 16
Asignatura: Contabilidad
OBJETIVOS DE LA EMPRESA:
La empresa como ente econmico tiene como objetivo fundamental ofrecer bienes y
servicios que el ser humano necesita. Pero en el caso particular tratndose de las
empresas inmersas dentro del sistema capitalista su objetivo primordial es la obtencin
del lucro o beneficio, buscando cada vez ms la maximizacin del mismo.
CLASES DE EMPRESAS:
Podemos clasificarlas desde puntos de vista diferentes:
A. Segn el nmero de personas que lo conforman:
a) Individuales.- Empresas donde el propietario es una persona natural y la
Empresa Individual de Responsabilidad Limitada, (persona jurdica creada por
D.L. 21621).
b) Societarias.- Constituida por una agrupacin de personas naturales, por esencia,
pero adems se puede formar por la agrupacin de personas jurdicas y naturales
y entre personas jurdicas
B. De acuerdo al propietario del Capital:
a) Privada.- Cuando el dueo o dueos del capital, son personas particulares.
b) Pblicas.- Cuando el Estado es el dueo del capital.
c) Mixtas.- Cuando concurre capital del Estado y de particulares.
C. Segn las actividades que realizan:
a. Empresas Industriales:
Son las que se forman con la finalidad de transformar los recursos naturales o
intermediarios en bienes finales que satisfagan las necesidades del hombre.
b. Empresas Comerciales:
Son aquellas que compran bienes para luego ofertarlas a otras empresas o a un
consumidor intermedio o final.
c. Empresas Extractivas:
Son aquellas que extraen o explotan los recursos que brinda la naturaleza para
luego ser comercializados o transformados, tales como: los minerales, rboles,
peces, etc.
d. Empresas Financieras:
Son las empresas que facilitan las operaciones mercantiles mediante crditos, o
relaciones financieras tales como: cuentas corrientes, ahorros, cheques, giros
bancarios, tarjetas de crdito, pagars, etc.
ucontinental.edu.pe | 17
Asignatura: Contabilidad
e. Empresas de Servicios Personales:
Son aquellas que prestan servicios a cambio de una retribucin e ingreso tales
como: las empresas de transporte, consultoras jurdicas, estudios contables, etc.
f.
Empresas Pblicas:
Son organismos Pblicos a travs de los cuales al Estado ejerce su accin
empresarial en los sectores estratgicos de la economa, teniendo como objetivo
una accin social y sin fines de lucro.
D. Por la Nacionalidad de los inversionistas:
de
sus
actividades
principales
donde
instala
su
administracin
(art.20LGS).
La sociedad constituida en el Per tiene domicilio en territorio peruano, salvo cuando
su objeto social se desarrolle en el extranjero y fije su domicilio fuera del Pas.
Para efectos del Impuesto a la Renta, se agrupan las empresas en domiciliadas y no
domiciliadas, segn el domicilio fiscal (ver arts.7 incs.), d) y e) de Ley sobre
Impuesto a la Renta y 13 del Cdigo Tributario) por el primero de los dispositivos,
ucontinental.edu.pe | 18
Asignatura: Contabilidad
se considera domiciliadas, a las personas jurdicas constituidas en el Pas y a las
sucursales, agencias u otros establecimientos, permanentes en el Per de personas
jurdicas no domiciliadas, Por el segundo dispositivo mencionado, se presume que
las personas jurdicas, para asuntos tributarios en general, estn domiciliadas en el
Pas.
F. Por su organizacin Legal:
De acuerdo a la Ley de la Empresa Individual de Responsabilidad Limitada
- Decreto Ley 21621
La Empresa Individual de Responsabilidad Limitada es una persona jurdica de
derecho privado, constituida por voluntad unipersonal, con patrimonio propio
distinto al de su Titular, que se constituye para el desarrollo exclusivo de actividades.
La responsabilidad de la Empresa est limitada a su patrimonio, es decir el Titular
de la Empresa no responde personalmente por las obligaciones de sta. Slo las
personas naturales pueden constituir o ser Titulares de Empresas Individuales de
Responsabilidad Limitada.
De acuerdo a la Ley General de Sociedades - Ley 26887:
Se organizan de las siguientes formas:
a. Sociedad Annima:
El capital aportado por los socios est representado por acciones nominativas,
expresado en una Escritura Pblica el cual contiene el Pacto social y el estatuto.
Dicho aporte puede ser en dinero o en especie ya que el nico modo de darle
contenido patrimonial es la existencia del capital.
Las acciones representan partes alcuotas del capital, todas tienen el mismo valor
nominal y dan derecho a un voto. Los socios tienen responsabilidad limitada
siendo responsables de los resultados del negocio solo por el valor de las
acciones. El nmero de socios est de acuerdo a las formas especiales que asume
la Sociedad Annima, sin embargo la permanencia en la empresa es ilimitada ya
que las acciones pueden ser vendidas cuando el socio lo desee a terceros o a la
misma sociedad.
La administracin de la sociedad est a cargo del Directorio como rgano
colegiado elegido por la Junta General de Accionistas, el cual debe tener una
duracin no menor de 1 ao ni mayor a 3 aos. A su vez el Directorio elige al
Gerente quien debe tener una duracin indefinida. La Ley 26887 introduce dos
formas especiales de sociedad:
ucontinental.edu.pe | 19
Asignatura: Contabilidad
Sociedad Annima Cerrada y Sociedad Annima Abierta.
Sociedad Annima Cerrada: Se refiere a aquellas sociedades annimas que
no tienen ms de 20 accionistas y sus acciones no estn inscritas en el
Registro Pblico del Mercado de Valores. La denominacin debe incluir la
indicacin Sociedad Annima Cerrada o las siglas S.A.C.
Sociedad Annima Abierta: Se refiere a aquella sociedad que cumple con una
o ms requisitos: que las acciones estn inscritas en el Registro Pblico del
Mercado de Valores, tener ms de setecientos cincuenta accionistas, que se
constituya como tal, entre otras. La denominacin debe incluir la indicacin
Sociedad Annima Abierta o las siglas S.A.A.
b. Sociedades Colectivas:
Son sociedades mercantiles, que actan bajo una razn social constituida por el
nombre de todos los socios o de algunos o alguno de ellos agregndose la
expresin Sociedad Colectiva o su abreviatura S.C.. Se distinguen dos clases
de socios: Los Socios Capitalistas (aportan bienes dinerarios y no dinerarios) y
Socios Industriales (aportan en servicios). Todos los socios responden solidaria
e ilimitadamente por las operaciones que efecte la empresa. Tiene plazo fijo
de duracin. Las participaciones de los socios que no pueden ser transmitidas a
terceros sin el consentimiento de los dems socios. Si la escritura de constitucin
social no dispone otra cosa, la administracin de la sociedad puede recaer en
uno, varios o todos los socios.
c. Sociedades en comandita:
En estas sociedades existen dos clases de socios: Socios Colectivos y Socios
Comanditarios. Los Socios Colectivos responden solidaria e ilimitadamente por
las obligaciones sociales, los Socios Comanditarios responden slo hasta la parte
del capital que se hayan comprometido a aportar. El Pacto Social debe contener
las reglas particulares a la respectiva forma de sociedad en comandita que se
adopte. La sociedad en comandita puede ser simple o por acciones.
Sociedad en Comandita Simple: Se forman en base a las disposiciones
relativas a la sociedad colectiva. Los aportes se denominan participaciones y
ucontinental.edu.pe | 20
Asignatura: Contabilidad
no
se
pueden
emitir
acciones
por
las
participaciones.
Los
socios
Sociedad
Comercial
de
Responsabilidad
Limitada
las
ucontinental.edu.pe | 21
Asignatura: Contabilidad
FORMALIZACIN DE LAS EMPRESAS.
Para entender el funcionamiento de una empresa, primero debemos tener en claro cmo
es que las empresas pueden organizarse o funcionar legalmente en nuestro pas.
Para ello, es necesario que podamos distinguir entre los conceptos de persona natural,
persona jurdica, empresa, sociedad y empresa individual de responsabilidad limitada.
Persona Natural.- Es el ser humano, considerada como sujeto de derecho por
nuestro ordenamiento jurdico desde su nacimiento, es decir, que es un sujeto a
quien se le reconocen derechos y obligaciones.
Como tal, la persona natural puede desarrollar una actividad empresarial aplicando
los recursos que posea y que sean necesarios para dicha actividad, tales como su
patrimonio, su trabajo, etc. No requiere de ningn procedimiento de constitucin para
tal efecto.
Persona Jurdica.- Es un sujeto de derecho que se constituye por la voluntad de
personas naturales o personas jurdicas con una finalidad especfica.
Se distingue entre las personas jurdicas con el fin de lucro y sin fines de lucro.
Las personas jurdicas con fin de lucro son aquellas que se constituyen para
desarrollar una actividad que genere una utilidad o ganancia a favor de sus titulares.
Entre las personas jurdicas con fin de lucro encontramos a las sociedades y a la
empresa individual de responsabilidad limitada.
Las personas jurdicas sin fin de lucro son aquellos que se constituyen para desarrollar
actividad, que puede o no generar una utilidad o ganancia pero dicha utilidad no
puede ser distribuida entre los socios.
ucontinental.edu.pe | 22
Asignatura: Contabilidad
individual
en
el
cual
trabajo,
directriz
cuya
Es una forma especial de persona jurdica, que se constituye para desarrollar una
actividad empresarial pero por voluntad de una sola persona natural. As en la
EIRL no existen socios y no pueden participar personas jurdicas, el titular slo
puede ser una persona natural.
rganos de la EIRL
Titular
- rgano mximo de decisin.
- Se trata de una sola persona natural.
- Posee todas atribuciones sobre la empresa, salvo aquellas que hayan sido
asignadas al gerente en el estatuto.
Gerente
- rgano de administracin. Pueden existir varios gerentes, en cuyo caso,
uno de ellos asume la posicin de Gerente General.
- Representante legal de la Empresa.
- Es posible que el titular asuma la condicin de Gerente, en cuyo caso se le
denomina TitularGerente.
ucontinental.edu.pe | 23
Asignatura: Contabilidad
B. Sociedades (Ley 26887):
Comercialmente se entiende como el contrato en que dos o ms personas
aportan en comn bienes o servicios para
el
ejercicio
en
comn
de
- Directorio.
- Gerencia
rgano de administracin
ucontinental.edu.pe | 24
Asignatura: Contabilidad
Directorio (Prescindible)
Gerencia
Directorio
Gerencia
ucontinental.edu.pe | 25
Asignatura: Contabilidad
- La Junta General de Socios
- La Gerencia
c) La Sociedad Colectiva
En la sociedad colectiva existe una estructura interna compuesta por dos
niveles de rganos. Slo que la administracin no est a cargo de un rgano
nico, sino que se encarga a cada uno de los socios.
- Junta General de Socios
- Socios Administrativos
ucontinental.edu.pe | 26
Asignatura: Contabilidad
Las
atribuciones,
impedimentos
responsabilidades
de
los
- Socios Administrativos
Las
atribuciones,
impedimentos
responsabilidad
de
los
Socios administradores.
ucontinental.edu.pe | 27
Asignatura: Contabilidad
Las
atribuciones,
impedimentos
responsabilidades
de
los
de
los
Las
atribuciones,
impedimentos
responsabilidades
ACTIVIDAD N 2
INSTRUCCIONES:
-
Define el capital que necesitaras para llevarlo a cabo y escoge una empresa
como persona jurdica.
Determina los pasos a seguir para crear la empresa y el costo en cada tramite.
ucontinental.edu.pe | 28
Asignatura: Contabilidad
AUTOEVALUACIN N 2
3. Empresa que puede tener hasta 150 UIT como ingreso al ao.
a. Micro empresa.
b. Pequea empresa.
c. Mediana empresa.
d. Gran empresa.
e. Prico.
4. Empresas extractivas tambin ser consideran:
a. Empresas primarias.
b. Empresas secundarias.
c. Empresas terciarias.
d. Empresas industriales.
e. Empresas comerciales.
5. No es
a.
b.
c.
d.
e.
ucontinental.edu.pe | 29
Asignatura: Contabilidad
SEGUNDA UNIDAD
Estado de situacin financiera y estado de resultados
Ejemplos y modelo
Actividad N 1
Practica N 1
Practica N 2
Autoevaluacin N 1
Estado de resultados
Ejemplos y modelo
Actividad N 2
Practica N 3
Autoevaluacin N 2
ucontinental.edu.pe | 30
Asignatura: Contabilidad
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ucontinental.edu.pe | 31
Asignatura: Contabilidad
ACTIVOS
Son recursos, que tiene una empresa que originarn beneficios futuros para sta
en cuanto sean vendidos, consumidos o utilizados. Otra forma de entenderlos es
como probables beneficios econmicos futuros que se obtienen o estn controlados
productos de transacciones o hechos pasados.
Tambin son los recursos controlados por la empresa, como resultado de
transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilizacin se espera que fluyan
beneficios econmicos a la empresa.
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Inversiones Financieras
Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios
en Ganancias y Prdidas
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
Gastos Contratados por Anticipado
Otros Activos
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Inversiones Financieras
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Inversiones al Mtodo de Participacin
Otras Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones
Diferidos
Crdito Mercantil
Otros Activos
Total Activos No Corrientes
Total Activos
ucontinental.edu.pe | 32
Asignatura: Contabilidad
PASIVOS
Son las obligaciones presentes como resultado de hechos pasados, previndose que
su liquidacin produzca para la empresa una salida de recursos por lo cual son
obligaciones surgidas por transacciones efectuadas por la empresa y el acreedor.
Estas deudas son cantidades que la firma debe a personas o entidades.
Pasivos y Patrimonio Neto
Pasivos Corrientes
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Pasivos Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
PATRIMONIO NETO
Est constituido por las partidas que representan recursos aportados por los socios
o accionistas, los excedentes generados por las operaciones que realiza la empresa
y otras partidas que sealen las disposiciones legales, estatutarias y contractuales,
debindose indica claramente el total de esta cuenta.
Es la diferencia entre el total de activos y el total de pasivos, constituye el derecho
de los propietarios sobre los activos netos de la empresa, que surge como
consecuencia de sus aportes y otros eventos. En este sentido, a diferencia de otros
deudores, los socios o accionistas no son dueos de activos especficos sino de una
alcuota de los activos netos que posee la entidad.
ucontinental.edu.pe | 33
Asignatura: Contabilidad
Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Diferencias de Conversin
Total Patrimonio Neto Atribuible a la Matriz
Intereses Minoritarios
Total Patrimonio Neto
2014
S/.
2015
S/.
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
108,550
35,000
35,000
4,000
147,550
7,100
42,100
38,000
38,000
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO
2014
S/.
185,550
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO NETO
42,100
140,200
3,250
143,45
0
185,55
0
ucontinental.edu.pe | 34
Asignatura: Contabilidad
PRACTICA N 1
Resuelva los siguientes ejercicios:
1.
La empresa Grupo A&R SAC, al da de hoy, tiene s/. 7,000.00 de activo, s/.
6,000.00 de obligaciones. Cunto de capital tiene?
2.
El Sr. Juan Prez considera la posibilidad de hacer un negocio y para ello requiere
conocer el capital personal con el que debe iniciar sus operaciones, pues solo
tiene los datos siguientes:
-
3.
Se conoce que el capital de una empresa es de s/. 14,000. pero no se sabe las
inversiones con las que cuenta, reconstruya su balance sabiendo que:
-
ucontinental.edu.pe | 35
Asignatura: Contabilidad
PRACTICA N 2
Resuelva los siguientes ejercicios:
1. Los activos corrientes son de S/. 20,000.00, el activo no corriente es de S/.
30,000.00, el pasivo corriente es de S/. 25,000.00, el patrimonio es de S/.
5,000.00.
a. Cunto es el pasivo no corriente?
b. Elabora el estado de situacin financiera.
2. Si el 01/04/15 se otorg un prstamo de S/. 18,000.00 cada cuota a S/.
750.00 a cobrarse en 24 meses desde el 30/05/15, si se cobraron las cuotas
hasta el 31/12/15, para el balance general (estado de situacin financiera)
cunto ser el activo corriente y cuanto el activo no corriente?
3. Si el 01/07/15 se otorg un crdito por una venta de S/. 12,000.00 cada
cuota a S/. 1,000.00 a cobrarse en 12 cuotas trimestrales, y la primera cuota
se cobra el 30/09/15, si se cobraron las cuotas hasta el 31/12/15, para el
balance general (estado de situacin financiera) cunto ser el activo
corriente y cuanto el activo no corriente?
4. Si el 01/04/15 se otorg un prstamo de S/. 18,000.00 cada cuota a S/.
750.00 a cobrarse en 24 meses desde el 30/04/15, si se cobraron todas las
cuotas hasta el 31/12/15, para el balance general (estado de situacin
financiera) cunto ser el activo corriente y cuanto el activo no corriente?,
se sabe tambin que la empresa tiene mercadera por S/. 12,000.00, y tiene
inmuebles, maquinarias y equipos valorizados en S/. 50,000.00.
5. Si el 01/05/15 se sac un prstamo de S/. 48,000.00 cada cuota a S/.
2,000.00 a pagarse en 24 meses desde el 31/05/15, si se pagaron todas las
cuotas hasta el 31/12/15, adems tiene a fin de ao dinero por S/.
20,000.00, tiene mercadera por S/. 35,000.00 y tiene Maquinaria por S/.
10,000.00 que ha sido depreciada en un 10%. Cmo quedara el estado de
situacin financiera?
ucontinental.edu.pe | 36
Asignatura: Contabilidad
ACTIVIDAD N 1
INSTRUCCIONES:
-
ucontinental.edu.pe | 37
Asignatura: Contabilidad
AUTOEVALUACIN N 1
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
23,000.00
47,000.00
3,000.00
3,000.00
25,000.00
ucontinental.edu.pe | 38
Asignatura: Contabilidad
1. DEFINICION
Es un reporte que proporciona informacin referente al rendimiento-rentabilidad, que
permite apreciar cambios futuros, predecir la capacidad de la empresa para generar
flujos de efectivo y juzgar la efectividad en el uso de los recursos.
El Estado de Resultados es un Estado Financiero de carcter dinmico que muestra los
ingresos, gastos y los resultados de un ente durante un ejercicio econmico.
En resumen se puede decir que el estado de Resultados es usado para recopilar los
resultados de operacin de una empresa para confrontar el ingreso obtenido durante un
periodo dado, con los costos y gastos en que incurri el empresario para obtener una
utilidad o ganancia
a. INGRESOS
Representa los flujos de entrada bruta de beneficios econmicos del periodo como
resultado de las operaciones que constituyen sus actividades primarias o normales
de la empresa, que origina un incremento del patrimonio diferente a los aportes
hechos por los socios.
De acuerdo al Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados
Financieros, la definicin de ingreso abarca, tanto el concepto de ingreso, como el
de ganancia.
b. COSTOS
Representa los costos que una empresa ha incurrido en un determinado periodo o
transaccin para poder obtener los ingresos
ucontinental.edu.pe | 39
Asignatura: Contabilidad
c. GASTOS
Representa las disminuciones en los beneficios econmicos de un periodo contable
con la consiguiente disminucin en el patrimonio; de naturaleza diferente a las
distribuciones hechas a los socios. De conformidad con el Marco Conceptual de las
NIIFs abarca tambin el concepto de Prdida.
El EGP debe ser ordenado, con una estructura que permita apreciar los factores que
intervienen en la obtencin de los resultados de OPERACIN y la incidencia de los
factores NO OPERACIONALES en el resultado final del negocio. Este ordenamiento
permite la determinacin de los diferentes mrgenes de resultados
VENTAS NETAS
OTROS INGRESOS
OPERACIONALES
COSTO DE VENTAS
GASTOS DE VENTAS
ucontinental.edu.pe | 40
Asignatura: Contabilidad
GASTOS
ADMINISTRACIN
DE
INGRESOS
FINANCIEROS
OTROS INGRESOS
GASTOS
PARTICIPACIONES DE
LOS TRABAJADORES
IMPUESTO A LA RENTA
ucontinental.edu.pe | 41
Asignatura: Contabilidad
ucontinental.edu.pe | 42
Asignatura: Contabilidad
2014
S/.
S/.
Ventas Totales
(-) Devol. y/o Dsctos. y Rebajas Concedidas
Ventas Netas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos de Venta
(-) Gastos de Administracin
Utilidad Operativa
Otros Ingresos
(-) Otros Gastos
Utilidad Antes de Participacin e Impuestos
(-) Participacin de Trabajadores
(-) Impuesto a la Reta
Utilidad / Perdida
ucontinental.edu.pe | 43
Asignatura: Contabilidad
PRACTICA N 3
1. Determina la utilidad bruta:
- Costo de ventas: S/. 55,000.00
- Gastos administrativos: S/. 25,000.00
- Ventas: S/. 110,000.00
- Gastos de venta: S/. 15,000.00
- Gastos financieros: S/. 2,000.00
2. Determina la utilidad operativa:
- Costo de ventas: S/. 85,000.00
- Gastos administrativos: S/. 20,000.00
- Ventas: S/. 150,000.00
- Gastos de venta: S/. 25,000.00
- Gastos financieros: S/. 5,000.00
3. Determina la utilidad o prdida neta:
- Costo de ventas: S/. 75,000.00
- Gastos administrativos: S/. 10,000.00
- Ventas: S/. 190,000.00
- Gastos de venta: S/. 35,000.00
- Gastos financieros: S/. 4,000.00
- Otros ingresos: S/. 2,000.00
- Otros gastos: S/. 3,500.00
- Empresa comercial, con 30 trabajadores promedio del ao.
4. Determina la utilidad neta:
- Costo de ventas: S/. 95,000.00
- Gastos administrativos: S/. 20,000.00
- Ventas: S/. 120,000.00
- Gastos de venta: S/. 22,500.00
- Gastos financieros: S/. ,000.00
- Otros ingresos: S/. 2,000.00
- Otros gastos: S/. 3,500.00
- Empresa de servicios, con 15 trabajadores promedio del ao.
5. Elabora el estado de resultados por funcin:
- La empresa se dedica a comprar y vender casacas.
- La primera compra de casacas fue de 1000 a S/. 50.00 c/u + IGV.
- La segunda compra de casacas fue de 800 a S/. 64.90 c/u incluido IGV.
- Se vendieron 1200 casacas a S/. 90.00 + IGV.
- El contador cobra S/. 500.00 mensuales y emite recibos por honorarios.
- Se invirti en publicidad y propaganda S/. 2,500.00.
- El alquiler de la tienda es de S/. 900.00.
- La empresa pago una multa de S/. 370.00 por declarar fuera de plazo.
- Determinar la rentabilidad neta de la empresa.
ucontinental.edu.pe | 44
Asignatura: Contabilidad
ACTIVIDAD N 2
INSTRUCCIONES:
-
ucontinental.edu.pe | 45
Asignatura: Contabilidad
AUTOEVALUACIN N 2
ucontinental.edu.pe | 46
Asignatura: Contabilidad
TERCERA UNIDAD
Estado de flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio
neto y notas a los estados financieros.
Actividad N 1
Practica N 1
Actividad N 2
Actividad N 3
Autoevaluacin N 1
ucontinental.edu.pe | 47
Asignatura: Contabilidad
ucontinental.edu.pe | 48
Asignatura: Contabilidad
empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta
y equipo, intangibles y las de inversiones.
3. Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la
adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de
sus socios [patrimonio].
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante nuevos
aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta
de acciones.
Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo
Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el estado de situacin financiera
de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los 2 estados de situacin
financiera los necesitamos para determinar las variaciones de los rubros.
Es esencial contar tambin con las notas a los estados financieros en donde
consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de
partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.
Mtodo directo
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo directo, el cual
bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,
principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin.
Antes de intentar comprender este mtodo, es importante que consulte los aspectos
generales del estado de flujo de efectivo.
El estado de flujo de efectivo est conformado por tres elementos: Actividades de
Operacin, Inversin y Financiacin, para elaborarlo necesitamos el estado de situacin
financiera de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados.
Por cuestiones de simplicidad, se mostrara a continuacin un estado de flujo de efectivo
en su forma ms elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento
a seguir:
ucontinental.edu.pe | 49
Asignatura: Contabilidad
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION:
Cobro de ventas a clientes
: 100,000
20,000
30,000
10,000
15,000
5,000
5,000
= 15,000
Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones utilizando los estados
financieros [Estado de situacin financiera y estado de resultados]
Ejemplo de cmo determinar el cobro por ventas a clientes:
Ventas: 120,000
Saldo final ao 1 cuentas por cobrar a clientes: 50,000
Saldo final ao 2 cuentas por cobrar a clientes: 70,000
Luego,
50,000
(+) 120,000
(-) 70,000
Cobro de ventas a clientes = 100,000
Para determinar el cobro de ventas a clientes, tomamos las ventas netas que figuran en
el estado de resultados, las sumamos al saldo de cuentas por cobrar del ao 1, y le
restamos el saldo de cuentas por cobrar en el ao 2.
Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a
proveedores, impuestos, planilla, etc. Es para eso que se necesita el estado de situacin
financiera de los dos ltimos aos, para poder determinar el saldo de cada cuenta en
cada uno de los aos y as poder determinar las variaciones y por consiguiente lo
efectivamente pagado.
Por cuestin de espacio y simplicidad no se considerara el clculo de cada uno de los
conceptos, y consideramos que es suficiente el que se comprenda como determinar un
concepto para poder determinar los dems.
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN
Venta de inversiones
: 70,000
: 20,000
Compra de maquinaria
: 80,000
Compra de muebles
: 10,000
Luego,
ucontinental.edu.pe | 50
Asignatura: Contabilidad
70,000
(+) 20,000
(-) 80,000
(-) 10,000
Efectivo generado en actividades de inversin
=0
Para saber cunto efectivo se ha recaudado o gastado en inversin, hacemos uso de las
notas a los estados financieros, o de la variacin de las respectivas cuentas del activo,
producto de la comparacin de los estados de situacin financiera de los dos ltimos
aos.
Recordemos que las actividades de inversin hacen referencia a los activos fijos de la
empresa y las inversiones en acciones o bonos.
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Capitalizacin mediante emisin de acciones
: 50,000
Venta de bonos
: 30,000
: 60,000
Pago de participaciones
: 25,000
Luego,
50,000
(+) 30,000
(-) 60,000
(-) 25,000
Efectivo generado en actividades de financiacin = -5,000
Ahora procedemos a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operacin
: 15,000
: -0-
: -5,000
= 10,000
ucontinental.edu.pe | 51
Asignatura: Contabilidad
Mtodo indirecto
: 100,000
: 20,000
(+) Amortizaciones
: 10,000
: 5,000
: 2,000
: 1,000
: 3,000
: 5,000
: 50,000
= 86,000
ucontinental.edu.pe | 52
Asignatura: Contabilidad
generado, se deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo
partiendo de la utilidad.
En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero en ningn
momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir.
Los incrementos de las cuentas por cobrar y dems partidas, se determinan mediante
las variaciones presentadas de un ao a otro.
El aumento de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo
ingreso de dinero por la venta de mercancas. Parte de las ventas se hicieron a crdito.
La disminucin de inventarios se suma debido a que se ha presentado una venta de
mercanca, lo cual supone entrada de efectivo.
El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancas compradas
se hicieron a crdito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual sucede con las
obligaciones laborales y los impuestos por pagar.
En conclusin, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica la salida de
dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica entrada de dinero. Si vendo a
crdito no ingresa dinero. Si compro a crdito no sale dinero.
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN
El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades de
inversin, es el mismo que se utiliza en el mtodo directo.
Veamos:
Venta de inversiones
: 150.000
: 30.000
Compra de maquinaria
: 70.000
Compra de muebles
: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversin
= 90
ucontinental.edu.pe | 53
Asignatura: Contabilidad
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversin, en las actividades de
financiacin el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el mtodo directo.
Supongamos:
Capitalizacin mediante emisin de acciones
: 60,000
Venta de bonos
: 40,000
: 80,000
Pago de participaciones
: 10,000
Luego,
60,000
(+) 40,000
(-) 80,000
(-) 10,000
Efectivo generado en actividades de financiacin
= 10,000
: 86,000
: 90,000
: 10,000
= 186,000
Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e indirecto]
est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin, puesto que en las
actividades de inversin y financiacin el procedimiento es igual en los dos mtodos.
ucontinental.edu.pe | 54
Asignatura: Contabilidad
PRACTICA N 1
1. Determine la utilidad bruta y el flujo de efectivo en el siguiente caso propuesto: La
empresa realiza compras de 160 unidades del producto estrella a S/. 900.00 c/u + IGV,
realiza ventas por 100 unidades del producto estrella a S/. 1,100.00 c/u + IGV. Las compras
se pagaron en un 70%, las ventas se cobraron en un 40%.
2. Se tiene los siguientes movimientos de efectivo: Pago de planillas por S/. 48,000.00,
Cobro por ventas por S/. 70,000.00, Saldo inicial de efectivo S/. 29,000.00, Pago por
compras por S/. 45,000.00, Compra de vehculo para uso de la empresa por S/. 40,000.00,
Se sac un prstamo por S/. 35,000.00. Cunto es el flujo de efectivo por actividades de
operacin?
ucontinental.edu.pe | 55
Asignatura: Contabilidad
ACTIVIDAD N 1
INSTRUCCIONES:
-
ucontinental.edu.pe | 56
Asignatura: Contabilidad
Este estado incluye las variaciones de las cuentas del patrimonio, que son:
Las Reservas que se van sacando de las utilidades de los aos anteriores con el
propsito de utilizarla cuando haya prdidas.
Las valorizaciones que se aplican a las inversiones (por valor de mercado o valores
intrnsecos) y a los activos fijos (por avalos tcnicos).
ucontinental.edu.pe | 57
Asignatura: Contabilidad
ucontinental.edu.pe | 58
Asignatura: Contabilidad
muestran
informacin
relevante
considerar
que
determinar
el
ucontinental.edu.pe | 59
Asignatura: Contabilidad
necesarias para un adecuado entendimiento de la situacin financiera y el resultado
econmico.
Esta informacin constituye lo indispensable que deber proporcionar la empresa
adjunto a los Estados Financieros y constituyen notas de carcter general, sin embargo,
en caso de existir revelaciones importantes estas debern presentarse de acuerdo a los
criterios establecidos en la NIC 10 Sucesos Posteriores a la Fecha del Estado de
Situacin Financiera y NIC 24 Revelaciones de Entidades Vinculadas.
Adicionalmente existen notas explicativas que se refieren tanto a las cifras del ejercicio
actual como a las cifras comparativas presentadas respecto del ejercicio anterior.
Otras informaciones a revelar en las Notas:
Es necesario que la entidad revele en las notas, informacin importante relacionada con
el importe de los dividendos propuestos o acordados antes de que los Estados
Financieros hayan sido autorizados para su publicacin; importes que en su momento
no hayan sido reconocidos como distribucin a los poseedores de instrumentos de
participacin en el patrimonio neto durante el periodo, as como los importes
correspondientes por accin. Debe tambin revelarse el importe de cualquier dividendo
preferente de carcter acumulativo que no haya sido reconocido.
Asimismo si fuera el caso, el ente econmico informar de otros datos relativos a ells,
si estos no ha sido objeto de revelacin en otra parte de la informacin publicada con
los estados financieros; datos como el domicilio y forma legal de la entidad, as como el
pas en que se ha constituido y la direccin de su sede social (o el domicilio principal
donde desarrolle sus actividades, si fuese diferente de la sede social), la descripcin de
la naturaleza de la operacin de la entidad, as como de sus principales actividades, el
nombre de la entidad controladora directa y de la controladora ltima del grupo; son de
vital importancia para conocer la actividad y sector en el cual se desempea la empresa.
ucontinental.edu.pe | 60
Asignatura: Contabilidad
IDENTIFICACION
DE
LA
COMPAIA
ACTIVIDAD
ECONOMICA
ucontinental.edu.pe | 61
Asignatura: Contabilidad
NOTA 2
ucontinental.edu.pe | 62
Asignatura: Contabilidad
ACTIVIDAD N 3
INSTRUCCIONES:
-
ucontinental.edu.pe | 63
Asignatura: Contabilidad
AUTOEVALUACIN N 1
1. No es
a.
b.
c.
d.
e.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
32,000.00
25,000.00
50,000.00
82,000.00
107,000.00
ucontinental.edu.pe | 64
Asignatura: Contabilidad
CUARTA UNIDAD
Anlisis horizontal
Anlisis vertical
Ratios Financieros
Autoevaluacin N 1
Practica N 1
ucontinental.edu.pe | 65
Asignatura: Contabilidad
ucontinental.edu.pe | 66
Asignatura: Contabilidad
Tipos de valores: Valores histricos Se determinan con base en transacciones de
intercambio ocurridas en el pasado, por eso se les conoce tambin como costos
histricos. Ejemplo: JBG S.A. compr un edificio hace dos aos en doscientos mil dlares
Valores actuales Se determinan con base en transacciones que estn ocurriendo,
en el momento presente (actualmente) en el mercado. Ejemplo: Actualmente, un
edificio en la ubicacin, tamao y caractersticas de construccin como la de JBG S.A.
se puede comprar en Trescientos Cincuenta mil dlares.
Valor de Reposicin (Punto de vista del comprador) Si JBG S.A. comprara, en esta fecha
un edificio parecido al suyo le costara Trescientos Cincuenta mil dlares. Valor de
Realizacin (Punto de vista del vendedor) Si JBG S.A. vendiera el edificio en esta fecha
Cunto le daran por ella?
FUNCIN FINANCIERA
El encargado del rea financiera es quien tiene que decidir respecto a temas de
inversin, financiamiento y distribucin de utilidades.
Decisin de inversin Consiste en decidir en que invertir los fondos de libre
disponibilidad. Para ello se toman en cuenta algunas variables tales como: monto de la
inversin, rentabilidad esperada, nivel de riesgo, plazo de inversin, etc. Para facilitar
su accionar utilizar una serie de herramientas como el presupuesto, sistema de costeo,
matemtica financiera (VAN, TIR), etc.
Decisin de financiamiento Consiste en determinar cul ser la mejor combinacin de
financiamiento y estructura de capital. Esta proviene de 3 fuentes: Recursos propios o
autogenerados Recursos aportados por accionistas Recursos obtenidos de terceros Para
cada caso tendr que evaluar las ventajas y desventajas.
Decisin de distribucin de utilidades Al final del ejercicio econmico tiene que evaluar
2 posibilidades: Reinvertir en la misma organizacin Distribuir utilidades a los
accionistas va dividendos
Se tendr que encontrar un mecanismo que permita satisfaccin de todos los
involucrados (accionistas, gerencia y trabajadores).
FUNCIONES DEL ENCARGADO DE FINANZAS:
Planeacin, Esta labor incluye:
-
ucontinental.edu.pe | 67
Asignatura: Contabilidad
Administracin de fondos, incluyendo actividades tales como:
-
Contabilidad y control
-
ucontinental.edu.pe | 68
Asignatura: Contabilidad
rentabilidad, entonces se generarn utilidades que posibilitarn mayor demanda de
acciones con el consiguiente incremento del precio. Por tanto, cuando la rentabilidad de
la empresa es mayor, el precio por accin sube y viceversa. El logro se observa al
relacionar dos conceptos: Utilidad Neta (Estado de Ganancias y Prdidas) y la inversin
total realizada (Estado de situacin financiera).
Rentabilidad de la empresa = Utilidad neta / Activo Total
Rentabilidad de los accionistas = Utilidad neta / Patrimonio Total
ucontinental.edu.pe | 69
Asignatura: Contabilidad
seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como:
Supervivencia Evitar riesgos de prdida o insolvencia Competir eficientemente
Maximizar la participacin en el mercado Minimizar los costos Maximizar las utilidades
Agregar valor a la empresa Mantener un crecimiento uniforme en utilidades Maximizar
el valor unitario de las acciones
Por tanto, el anlisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o
gerentes financieros como para otra clase de personas, como se ver ms adelante,
mediante el cual se pueden obtener ndices y relaciones cuantitativas de las diferentes
variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas y
que han sido registrados en la contabilidad del ente econmico. Mediante su uso racional
se ejercen las funciones de conversin, seleccin, previsin, diagnstico, evaluacin y
decisin; todas ellas presentes en la gestin y administracin de empresas.
ucontinental.edu.pe | 70
Asignatura: Contabilidad
ucontinental.edu.pe | 71
Asignatura: Contabilidad
cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los
cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones.
PROCEDIMIENTO DE ANLISIS:
Paso 1: Se toman dos Estados Financieros (Estado de situacin financiera o Estado de
Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de
valuacin.
Paso 2: Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin
incluir las cuentas de valorizacin cando se trate del Estado de situacin financiera).
Paso 3: Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que
se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
Paso 4: Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen
la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del
ao ms reciente los valores del ao anterior. (Los aumentos son valores positivos y
las disminuciones son valores negativos).
Paso 5: En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e
porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminucin entre el
valor del periodo base multiplicado por 100).
Paso 6: En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se
obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y
se dividen los valores del ao ms reciente entre los valores del ao anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo
disminucin y cuando es superior, hubo aumento.
Ejemplo:
RUBRO
AO 2015
AO 2014
S/ 15,000.00
VARIACION EN
S/
S/ 5,000.00
VARIACION
%
50%
Efectivo y
equivalentes
Cuentas por
cobrar
S/ 10,000.00
S/ 20,000.00
S/ 10,000.00
S/ - 10,000.00
-50%
ucontinental.edu.pe | 72
Asignatura: Contabilidad
Ejemplos:
RUBRO
AO 2015
Efectivo y
equivalentes
Cuentas por
cobrar
TOTAL
ACTIVO
S/ 10,000.00
REPRESENTACION
PORCENTUAL
33.33%
S/ 20,000.00
66.67%
S/ 30,000.00
100.00%
Se puede mostrar en el ejemplo que el efectivo representa el 33.33% del total de los
activos que tiene la empresa.
Ejemplo:
RUBRO
AO 2015
Ventas
Costo de
ventas
S/ 100,000.00
S/ 20,000.00
REPRESENTACION
PORCENTUAL
100.00%
20.00%
Se puede mostrar en el ejemplo que el costo de venta representa el 20% del costo del
producto vendido.
ucontinental.edu.pe | 73
Asignatura: Contabilidad
ucontinental.edu.pe | 74
Asignatura: Contabilidad
USO DE RAZONES FINANCIERAS El anlisis de razones evala el rendimiento de la
empresa mediante mtodos de clculo e interpretacin de razones financieras. La
informacin bsica para el anlisis de razones se obtiene del estado de resultados y del
balance general de la empresa. El anlisis de razones de los estados financieros de una
empresa es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia.
ANLISIS DE LA LIQUIDEZ
Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posicin financiera
general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas.
Liquidez general:
Razn circulante. Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones
a corto plazo, se expresa de la manera siguiente: Razn circulante = Activo Circulante
Pasivo Circulante Importante: Siempre que la razn circulante de una empresa sea 1 el
capital de trabajo neto ser 0. Por lo general el Indice de Liquidez Total debe ser mayor
que 1. Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable. Puede llegar hasta en el orden de 2, pero
su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de sus caractersticas.
Cuanto mayor sean sus resultados menores ser el riesgo de la empresa y mayor ser
su solidez de pago en el corto plazo.
Por otra parte un valor muy alto de este ndice prcticamente mayor que 2, supone
como es lgica una solucin de holgura financiera que puede verse unida a un exceso
de capitales inaplicados que influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la
empresa.
Un valor de este ndice menor que 1 indica que la empresa puede declararse en
suspensin de pagos y deber hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que
tomar parte del Activo Fijo.
FORMULA: ACTIVO CORRIENTE/ PASIVO CORRIENTE
que
se
ucontinental.edu.pe | 75
Asignatura: Contabilidad
con facilidad. Si el inventario el lquido, la Razn Circulante es una medida aceptable de
la liquidez general.
Si se va a conceder un crdito o prstamo a una empresa por un corto perodo de tiempo
no interesa exactamente la cobertura de la deuda por el total de activos. Lo que se
quiere saber es si la empresa ser capaz de conseguir el dinero lquido a devolver. Esta
es la razn de por qu los analistas de crditos y los banqueros examinan varias medidas
de liquidez.
Otra razn por la que los directivos se fijan en los activos lquidos es porque las cifras
son ms fiables. El valor contable de una instalacin de termo fraccionamiento
cataltico puede ser una referencia bastante pobre sobre su valor real, mientras que al
menos se conoce a cunto asciende el monto depositado en el banco.
Los ratios de liquidez tienen tambin varias caractersticas menos deseables. Debido a
que los activos y pasivos a corto plazo cambian fcilmente, las medidas de liquidez
pueden perder vigencia rpidamente. No se podr saber cunto vale la instalacin de
un equipo termo magntico, pero se puede estar bastante seguro de que no
desaparecer de la noche a la maana. Adems, las empresas eligen generalmente un
perodo de poca actividad para dar por terminado el ejercicio. En esos momentos es
probable que las empresas tengan ms tesorera y menos deudas a corto plazo en
pocas de mayor actividad.
Ratio de tesorera (Prueba defensiva)
La mayora de los activos lquidos de una empresa son sus saldos de tesorera y activos
financieros fcilmente realizables. Esta es la razn por la cual los analistas financieros
se fijan el ratio de tesorera:
FORMULA: Tesorera + activos financieros fcilmente realizables
NDICE DE SOLVENCIA
Se obtiene dividiendo el activo total entre el pasivo exigible a corto plazo. Una
empresa es solvente cuando el activo total es mayor que sus obligaciones exteriores.
ndice de solvencia total
Este ndice mide la relacin que existe entre el Total de los Activos Reales, es decir el
Total de los Activos corrientes y no corrientes deducindole los gastos de depreciacin
y amortizacin y aquellas partidas compensatorias de elementos del Activo, con relacin
a las deudas totales, es decir los Recursos Ajenos o Total del Pasivo. Este ndice
ucontinental.edu.pe | 76
Asignatura: Contabilidad
constituye la garanta frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la
empresa.
Si su valor es mayor que 1 la empresa posee suficientes garantas ante terceros ya que
cumpliendo con todas sus obligaciones tanto en el corto como en el largo plazo, se
queda an con parte de sus Activos. Este ndice debe ser mayor que 1 y un valor ptimo
puede ser cualquier valor en el entorno de 2. Por todo lo anterior cuanto mayor es su
valor, mejor es la garanta.
Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes
bienes para cumplir con sus obligaciones y se encontrara en los que suele llamarse
Quiebra Contable o Tcnica. Por eso este ndice muchos autores tambin le suelen
llamar como Distancia a la Quiebra. Un valor mayor que 2 puede afectar el
desenvolvimiento de la empresa pues conlleva exceso de recursos que se traducen en
afectaciones en la Rentabilidad de la empresa.
FORMULA: Total Activo / Total Pasivo
ANLISIS DE ACTIVIDAD
Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Con
respecto a las cuentas corrientes, las medidas de liquidez son generalmente
inadecuadas, porque las diferencias en la composicin de las cuentas corrientes de una
empresa afectan de modo significativo su verdadera liquidez.
Rotacin de inventarios
Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa. Se calcula de la siguiente
manera:
FORMULA: Rotacin de inventarios = Costo de ventas / Inventario
La rotacin resultante slo es significativa cuando se compara con la de otras
empresas de la misma industria o con una rotacin de inventarios anterior de la
empresa. La rotacin de inventarios se puede convertir con facilidad en una duracin
promedio del inventario al dividir 360 (el nmero de das de un ao) entre la
rotacin de inventarios. Este valor tambin se considera como el nmero promedio de
das en que se vende el inventario.
Perodo promedio de cobro
Se define como la cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar las
cuentas por cobrar. Se calcula de la siguiente manera:
FORMULA: Cuentas por cobrar / Ventas Anuales x 360
El perodo promedio de cobro es significativo slo en relacin con las condiciones de
crdito de la empresa.
Periodo promedio de pago
Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por pagar.
Se calcula de manera similar al periodo promedio de cobro:
ucontinental.edu.pe | 77
Asignatura: Contabilidad
FORMULA: Cuentas por cobrar / Compras Anuales x 360
La dificultad para calcular esta razn tiene su origen en la necesidad de conocer las
compras anuales (un valor que no aparece en los estados financieros publicados).
Normalmente, las compras se calculan como un porcentaje determinado del costo de
los productos vendidos. Esta cifra es significativa slo en relacin con la condiciones de
crdito promedio concedidas a la empresa. Los prestamistas y los proveedores
potenciales de crdito comercial se interesan sobre todo en el periodo promedio de pago
porque les permite conocer los patrones de pago de facturas de la empresa.
ROTACIN DE LOS ACTIVOS TOTALES
Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Por lo
general, cuanto mayor sea la rotacin de activos totales de una empresa, mayor ser
la eficiencia de utilizacin de sus activos. Esta medida es quiz la ms importante para
la gerencia porque indica si las operaciones de la empresa han sido eficientes en el
aspecto financiero. Se calcula de la siguiente manera:
FORMULA: Rotacin de activos totales =
Ventas
Activos totales
Una advertencia con respecto al uso de esta razn se origina del hecho de que una gran
parte de los activos totales incluye los costos histricos de los activos fijos. Puesto que
algunas empresas poseen activos ms antiguos o ms recientes que otras, puede ser
engaosa la comparacin de la rotacin de los activos totales de dicha empresa. Debido
a la inflacin y a los valores contables de activos histricos, las empresas con activos
ms recientes tendrn rotaciones menores que las empresas con activos ms antiguos.
Las diferencias en estas medidas de rotacin podran ser el resultado de activos ms
costosos y no de eficiencias operativas. Por tanto el gerente de finanzas debe ser
cauteloso al usar esta razn de corte transversal.
ANLISIS DE LA DEUDA, ENDEUDAMIENTO O SOLIDEZ
El nivel de deuda de una empresa indica la cantidad de dinero prestado por otras
personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades. Cuanto mayor sea la deuda
que la empresa utiliza en relacin con sus activos totales, mayor ser su
apalancamiento financiero. Este ndice muestra el grado de garanta que tienen los
acreedores de una empresa al relacionar el monto total de las obligaciones con el total
de recursos de que dispone dicha una entidad. Muestran, de igual modo, el grado de
solidez o estabilidad de una entidad.
Grado de endeudamiento
Mide la proporcin de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa,
cuanto ms alta sea esta razn, mayor ser la cantidad de dinero prestado por
terceras personas que se utiliza para tratar de generar utilidades.
FORMULA: Grado de endeudamiento = Pasivos totales / Activos totales
Razn de la capacidad de pago de intereses
Mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de intereses contractuales, es
decir, para pagar su deuda. Cuanto menor sea la razn, mayor ser el riesgo tanto para
los prestamistas como para el propietario.
ucontinental.edu.pe | 78
Asignatura: Contabilidad
FORMULA: Utilidad operativa / Gastos financieros
ndice de estabilidad de los activos
Este ndice muestra la proporcin de los Activos Fijos que estn siendo financiados con
las fuentes estables o ms estables que tiene la empresa que se les denominan Recursos
Permanentes y estn formados por la suma del Patrimonio y los Pasivos a Largo Plazo
como ya se ha mencionado.
FORMULA: ActivosFijos Netos / Recursos Permanentes
Su valor como mximo debe ser 1 a los efectos de que el Pasivo Circulante no intervenga
en la financiacin del Activo Fijo por lo que un valor menor que 1 mostrar un Balance
Equilibrado. De lo contrario si muestra un valor mayor que 1 se le denomina
Balance Desequilibrado. Este ndice es el inverso del Indice de Solidez a Largo Plazo.
ndice de estabilidad propia de los activos fijos
Se diferencia del anterior en que en este ndice la estabilidad del Activo Fijo se relaciona
slo con el Patrimonio sin incluir los Pasivos a Largo Plazo por lo que su resultado es
ms consistente.
Expresa en qu medida el Activo Fijo es financiado por los Recursos Propios.
FORMULA: Activos Fijos Netos / Patrimonio
En la medida que este indicador sea menor, el riesgo disminuye, menor dependencia de
la financiacin externa para financiar sus Activos Fijos.
ndice de endeudamiento
Este ndice mide la intensidad de toda la deuda de la empresa con relacin a sus Fondos
Propios.
FORMULA: Recursos Ajenos / Recursos Propios
Mientras menor sea su valor, ms bajo ser el grado de endeudamiento reflejndose en
una estabilidad para la entidad. Este bajo grado de endeudamiento posibilita a la
empresa poder acceder a nuevas fuentes de financiamiento. Un valor entre 0.5 y 1.5
puede considerarse aceptable. Si es mayor que 1.5 es preocupante y si pasa de 2 hay
exceso de endeudamiento.
ndice de endeudamiento total
Este ndice refleja el grado de dependencia o independencia financiera de la empresa.
Al contemplar en el denominador el Pasivo ms el Patrimonio, este ndice expresa que
proporcin de los Recursos Totales corresponde a obligaciones, es decir son
Recursos Ajenos.
FORMULA: Recursos Ajenos / (Pasivo+ Patrimonio)
A mayor valor, mayor dependencia de los Recursos Ajenos para financiarse y mayor
riesgo. Esta situacin puede hasta llevar a que parte de los Activos Fijos se estn
financiando con los Pasivos y por consiguiente afectar negativamente a la Solvencia
de la empresa
ucontinental.edu.pe | 79
Asignatura: Contabilidad
A menor valor mayor independencia financiera lo cual se traduce en que la empresa se
financie con sus propios recursos, esta situacin presenta menos riesgo, es ms segura
pero a veces puede hasta llegar a incidir en la rentabilidad de la empresa. Esto puede
conllevar incluso a una alta solvencia. Pero un valor muy alto puede implicar exceso de
recursos y por consiguiente afectaciones en la Rentabilidad.
ndice de calidad de la deuda
Este ndice nos permite conocer del total de la deuda que parte de la misma
corresponde a deudas a Corto Plazo.
FORMULA: Pasivo Corriente / Recursos Ajenos
No hay pronunciamientos en cuanto a los lmites de este ndice pero sin lugar a dudas
mientras menor sea su valor mayor calidad tiene la deuda pues el mayor peso de la
deuda recae en las Obligaciones a Largo Plazo las cuales tienen un vencimiento ms
lejano y permite a la empresa poder financiarse de forma ms estable.
ANLISIS DE LA RENTABILIDAD
Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los rendimientos de la
empresa con sus ventas, activos o capital contable.
Estados de resultados de formato comn Son aquellos en los que cada partida se
expresa como un porcentaje de las ventas, son tiles especialmente para comparar el
rendimiento a travs del tiempo. Margen de utilidad bruta Mide el porcentaje de cada
dlar de ventas que queda despus de que la empresa pag sus productos.
Margen de utilidad bruta
FORMULA: Utilidad bruta / Ventas
Margen de utilidad operativa
Calcula el porcentaje de cada dlar de ventas que queda despus de deducir todos los
costos y gastos, incluyendo los intereses e impuestos. Se usa comnmente para medir
el xito de la empresa en relacin con las utilidades sobre las ventas. Cuanto mayor
sea, mejor.
FORMULA: Utilidad neta despus de impuestos / Ventas
Rendimiento sobre los activos
Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos
disponibles; tambin conocido como rendimiento sobre la inversin. Cuanto ms alto
sea mejor.
FORMULA: Utilidad neta despus de impuestos / Activos Totales
Rendimiento sobre el capital contable
Estima el rendimiento obtenido de la inversin de los propietarios en la empresa. Cuanto
mayor sea el rendimiento mejor para los propietarios.
FORMULA: Utilidad neta despus de impuestos / Capital contable
ucontinental.edu.pe | 80
Asignatura: Contabilidad
RATIOS DE RENTABILIDAD O DE EFICIENCIA.
Los analistas financieros utilizan otra serie de ratios para juzgar hasta qu punto las
empresas utilizan eficientemente sus activos. Como veremos, hay un elevado grado de
ambigedad en estos ratios. Por ejemplo, podemos estar casi seguros de que es mucho
menos arriesgado hacer un prstamo a una empresa que tiene un apalancamiento
relativamente bajo y un predominio de activos lquidos.
Pero cmo debera interpretar el prestamista el hecho de que la empresa tenga un
elevado margen de beneficios? Tal vez est en un negocio de bajo volumen y alto
margen (los joyeros operan con mayores mrgenes de beneficio que los mayoristas de
alimentacin, pero no por esto son necesariamente ms seguros). O quiz est mucho
ms integrada verticalmente que sus rivales. De nuevo, esto no es necesariamente
ms segura.
Tal vez carga precios ms altos, lo que es mala seal. O quiz tiene costes ms bajos,
lo que es buena seal. Creemos que se deberan usar estos ratios de rentabilidad como
ayuda para planear las cuestiones importantes ms que como ayuda para resolverlas.
Ratios de valor de mercado: No hay leyes a los directivos financieros utilizar datos que
no estn en las cuentas de la empresa. Por ejemplo, si se est analizando una empresa
de aceros, se puede desear observar el coste por tonelada de acero producida
o las ventas por empleado. Frecuentemente, los directivos encuentran positivo el
examen de ratios que combinan datos contables y del mercado.
ucontinental.edu.pe | 81
Asignatura: Contabilidad
AUTOEVALUACION N 01
1. Son tcnicas porcentuales de anlisis de los EEFF:
A)
B)
C)
D)
E)
Indicadores de liquidez
Prueba acida
Horizontal y vertical
Mtodo DUPONT
Ratios financieros
2. El anlisis horizontal:
A) Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o
ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro.
B) Consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un total
determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base.
C) Consiste en dividir los resultados entre las ventas.
D) Tambin es conocido como aplicacin de ratios.
E) Ninguna de las anteriores.
3. El anlisis vertical:
A) Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o
ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro.
B) Consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un total
determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base.
C) Consiste en dividir los resultados entre las ventas.
D) Tambin es conocido como aplicacin de ratios.
E) Ninguna de las anteriores.
ucontinental.edu.pe | 82
Asignatura: Contabilidad
PRACTICA N 01
2012
2011
Activos
CUENTA
Activos Corrientes
13,113
36,303
1,348
7,361
11,493
1,170
1,046
1,610
3,519
18
4,581
6,928
Inventarios
105,357
80,240
1,303
1,069
127,134
130,453
Activos No Corrientes
18,389
11,586
10
334,115
58
621
18
6,372
11
13,329
10,887
155
182
17
2,618
2,383
609
790
376,208
25,886
TOTAL DE ACTIVOS
503,342
156,339
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
12
17,308
11,997
13
80,464
68,829
18
8,615
1,247
14
13,204
12,444
2,769
2,006
15
5,974
4,951
128,334
101,474
12
128,371
187
128,371
187
Total Pasivos
256,705
101,661
Patrimonio
Capital Emitido
241,205
17,305
543
3,461
Resultados Acumulados
4,889
33,912
Total Patrimonio
246,637
54,678
ucontinental.edu.pe | 83
Asignatura: Contabilidad
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
503,342
156,339
390,964
138,146
348,302
122,662
23
-53,872
-43,569
24
-65,844
-53,250
19
10,850
4,644
-1,088
-2,193
28,192
28,294
26
1,786
1,761
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
Otros Ingresos Operativos
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
22
26
-1,260
-1,271
2,399
51
31,117
28,835
17
-9,494
-8,740
21,623
20,095
21,623
20,095
NOTA
2012
2011
21
529,110
470,964
0.99
-0.99
0.17
0.10
S/. 1,200.00
17.00%
31.30%
10.47%
25.26%
20.93%
2.65%
22.43%
100.00%
25.26%
12.93%
ucontinental.edu.pe | 84
Asignatura: Contabilidad
4. La rotacin de cuentas por cobrar para el 2012 fue:
A) 3.71
B) 1.46 %
C) 24.17
D) 5.95%
E) Ninguna de las anteriores
5. Con relacin a los indicadores de solvencia, que afirmacin es correcta:
I.
II.
III.
IV.
A)
B)
C)
D)
E)
Solo II
I y III
II y IV
Solo IV
Todas
31.30%
20.93%
24.37
3.71
Ninguna de las anteriores
31.30%
20.93%
8.77%
4.09%
Ninguna de las anteriores
31.30%
20.93%
8.77%
4.09%
Ninguna de las anteriores
ucontinental.edu.pe | 85