4.

3 Administracin del efectivo

El efectivo es el recurso ms importante que tiene toda empresa, por lo que su

administracin correcta es crucial para la adecuada y eficaz operatividad de la
misma. Permite a la empresa invertir, comprar de activos, mercancas, materia
prima, pago de nmina, pago de pasivos, etc.

La administracin de este rubro es uno de

los

campos

fundamentales

en

la

administracin del capital de trabajo, pues

la caja representa el activo ms lquido que
poseen las empresas, por medio del cual se
pueden cubrir las erogaciones imprevistas y reducir de esta forma el riesgo de una
crisis de liquidez.

La empresa debe mantener una disponibilidad de efectivo suficiente para cubrir

sus necesidades mnimas, adems de disponer de la capacidad suficiente para
tender eventuales necesidades adicionales de efectivo.

El objetivo fundamental de la administracin del efectivo es minimizar los saldos

de efectivos ociosos y lograr la obtencin del equilibrio entre los beneficios y los
costos de la liquidez.
Para lograr una administracin eficiente del efectivo se deben considerar las
siguientes estrategias o polticas bsicas:

Rotar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento
de existencias que puedan afectar las operaciones.

Cobrar las cuentas por cobrar tan rpido como sea posible, sin perder
ventas futuras.

4.3.1 Ciclo de caja

Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se
utilizan para controlar el efectivo, establece la relacin que existe entre los pagos y
los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del
momento que la empresa compra la materia prima hasta que se efecta el cobro
por concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado.

4.3.2 Ciclo Operativo

Al analizar el ciclo de caja es conveniente tener en cuenta dos factores
fundamentales:
1. Ciclo operativo.
2. Ciclo de pago.
El ciclo operativo no es ms que una medida de tiempo que transcurre entre la
compra de materias primas para producir los artculos y el cobro del efectivo como
pago de la venta realizada; est conformado por dos elementos determinantes de
la liquidez:

Ciclo de conversin de inventarios o Plazo promedio de inventarios.

Ciclo de conversin de cuentas por cobrar o Plazo promedio de cuentas

por cobrar.

El ciclo de pago tiene en cuenta las salidas de efectivos que se generan en las
empresas por conceptos de pago de compra de materias prima, mano de obra y
otros, este se encuentra determinado por:

Ciclo de conversin de las cuentas por pagar o Plazo promedio de las

cuentas por pagar.

La combinacin de ambos ciclos da como resultado el ciclo de caja:

Ciclo de caja = Ciclo operativo Ciclo de pago

4.3.3 Oportunidades de inversin

Las oportunidades de inversin son aquellas que podemos encontrar en diversos
mercados bien sea de industrias, tecnologa, comercio, Internet o financieros, en
donde tengamos la posibilidad de multiplicar nuestro dinero al cual llamaramos
capital, con la finalidad de obtener ganancias y prosperar como inversionistas o
empresarios.

Bibliografa
Breadly, R., & Myers, S. Fundamentos de Financiacin Empresarial (4 edicin
ed.).
Documents.mx. (2015). Obtenido de http://documents.mx/documents/unidad-4arely.html
Gestin Polis. (s.f.). Obtenido de http://www.gestiopolis.com/administracion-delefectivo-en-la-empresa/
Todo Simple. (s.f.). Obtenido de http://www.todosimple.com/22/67/oportunidadesde-inversion