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V DPI 2016II
Caso 1: PROYECTO INDUSTIAL LACTEOS
En la actualidad, se est evaluando la posible implementacin en el Per, de un
proyecto industrial para la elaboracin de productos lcteos, con una inversin inicial
estimada en S/ 1 000 000 compuesta de:
Terreno = S/ 150 000
Maquinarias = S/ 300 000 (se deprecian en 10 aos)
Edificios y construcciones = S/ 500 000 (se deprecian en 50 aos)
Activos intangibles (gastos e imprevistos) = S/ 30 000 (se amortizan en 3 aos)
Capital de trabajo = S/ 20 000
Toda la inversin inicial vendra de aporte de los mismos accionistas.
De otro lado, se espera que los primeros cinco aos de operacin se vendan 300 000
litros anuales a un precio de S/ 5.00 cada litro.
La poltica de ventas es 60% al contado y la parte al crdito, el 80% al primer ao de la
venta y la diferencia al segundo ao de la venta.
En cuanto a los costos de produccin, se estiman sern S/ 2.00 de costo variable por
litro y S/ 100 000 anual que no incluyen depreciacin. Adems, los gastos de ventas y
distribucin sern S/ 0.50 por litro vendido, y los gastos de administracin S/ 90 000 al
ao.
Considerar al final de la evaluacin el valor residual de los activos
Si el impuesto a la renta es 30% y se desea un horizonte de evaluacin de 5 aos al
cabo de los cules se piensa vender todos los activos a un valor de mercado estimado
en S/ 500 000, determinar:
a)
b)
c)
d)
Agosto = $171850
Septiembre = $159600
43,000
53,000
150,000
53,000
51,000
80,000
803,000
156,000
1350,000
160,000
52,000
255,444
60,000
45,000
Inversin :
Aporte propio: 600000 con costo de oportunidad (costo del dinero) del 18%
Prstamo Bancario: S/ 600000. Pagaderos en 5 aos con un periodo de gracia total y
10% de TEA
Ventas: 150,000 TM en el primer ao, con un crecimiento de 10,000 TM a partir del ao
2, siendo el precio de venta de US $ 80 x TM para los 5 aos operativos.
Costo de ventas: US. $ 4500,000 por ao, sin incluir la depreciacin fabril.
Gastos generales: US. $ 800,000 por ao, sin incluir las amortizaciones de intangibles
y la depreciacin no fabril.
Depreciacin: Mquinas = 20%; Edificios = 3%; otros activos = 10%.
Determinar para el Proyecto para los 5 aos operativos, el flujo de caja.
Caso 4: Empresa MVV SA
El Gerente de esta empresa comercializadora desea que se prepare en forma
mensual el flujo de caja y los estados financieros presupuestados para los primeros
seis meses del ao. Adems, desea determinar los requerimientos de prstamos, la
cantidad mxima a solicitar y en qu mes ser posible cancelar dicho prstamo.
Enero
40.00
1,000
Febrero
43.00
1,100
Marzo
48.00
1,200