Filtrare il rumore

del

Mercato

Punti di forza del metodo

Point & Figure

Andamento dei prezzi

I prezzi non si muovono seguendo una
linea retta, ma alternano anche nel caso di
una tendenza ben definita una serie di
massimi e minimi
Questa caratteristica determina, in misura
pi o meno accentuata, linsorgenza di
oscillazioni erratiche (rumore) che
sconcertano linvestitore

Rumore di mercato e incertezza

Siamo forse vicini alla

fine della fase di crescita?

Rumore di mercato e incertezza

Per tutti coloro che fanno trading con un
orizzonte pi ampio di quello giornaliero
nasce lesigenza di possedere un metodo
robusto, affidabile e accessibile che elimini
il pi possibile la componente rumore
dallandamento dei prezzi
Quel metodo esiste da molto tempo e si
chiama Point & Figure

Il Point & Figure: caratteristiche

Il tempo e i volumi non vengono tenuti in
considerazione
Laspetto grafico rappresentato da righe
e colonne, che formano quadrati di pari
dimensione
I soli simboli grafici sono X e O

La costruzione del grafico

Prezzi salgono => X

Prezzi scendono => O

X
X
X
X
X
X

O
O
O
O
O

Il Point & Figure: impostazioni

Le colonne non necessitano di
impostazioni, separano lalternarsi
di X e di O
Le righe rappresentano i livelli dei prezzi e
sono dipendenti dalla Box size
La Box size il valore del quadretto e
rappresenta il minimo movimento del
prezzo che provoca una variazione del
grafico

La Box size

X O

Box size

Il Point & Figure: impostazioni

Le colonne di X e di O si alternano in presenza

di prezzi crescenti e discendenti
In presenza di movimento contrario dei prezzi
non ci si sposta immediatamente nella colonna
successiva ma si attende il completamento di un
Box reversal
Il Box reversal il valore in numero di quadretti
che definisce il minimo movimento del prezzo
necessario allo spostamento di colonna

Il Box reversal

X
X O
X O
X O

Box
reversal

Il Point & Figure: impostazioni

La Box size pu essere impostata al 2% del

valore del titolo nel caso di azioni e per
unoperativit end of day
La Box size pu scendere allo 0,5%, o anche
pi, a seconda dello strumento finanziario
(future), della sua leva e dellorizzonte temporale
operativo
Il Box reversal generalmente pari a 3, ma pu
essere modificato a seconda delle esigenze di
filtro

Filtrare il rumore del mercato

Queste semplici impostazioni
contribuiscono a costruire dei grafici atti a
filtrare il rumore del mercato, riducendo
limpatto di questo elemento sulle decisioni
operative
Vediamo insieme alcuni esempi

Alleanza

Lattuale movimento risulta inserito

in un ampio canale rialzista
Box size 0,15
Aggiornamento 24/09/2004

Autogrill

Quasi raggiunto obiettivo di movimento

rialzista; nuovo buy in formazione
Box size 0,25
Aggiornamento 24/09/2004

Autostrade

Solo un piccolo ripensamento intermedio

ma si sarebbe sfruttato tutto il trend
Box size 0,3
Aggiornamento 24/09/2004

Bnl

Dopo aver raggiunto lobiettivo rialzista

le quotazioni si girano al ribasso
Box size 0,04
Aggiornamento 24/09/2004

Dax

Forse non tutto compromesso;

attendiamo il nuovo buy
Box size 70
Aggiornamento 24/09/2004

Nikkey 225

Situazione critica, nuovo Sell in

formazione, obiettivo disastroso
Box size 250
Aggiornamento 24/09/2004

Nasdaq

Siamo ancora in una fase ribassista;

reversal imminente?
Box size 50
Aggiornamento 24/09/2004

Mib30

Buy in formazione
Box size 500
Aggiornamento 24/09/2004

10

Fib

La riduzione della box size permette

di operare anche con i future
Box size 100
Aggiornamento 24/09/2004

Olio di soia dicembre 04

Aggiornamento 24/09/2004

Box size 0,15

11

Petrolio dicembre 04

Aggiornamento 24/09/2004

Box size 0,25

Eur/Usd giornaliero

Aggiornamento 07/06/2004

Box size 0,005

12

Eur/Usd orario

Aggiornamento 07/06/2004

Box size 0,001

in collaborazione con

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