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Estados Financieros

Financial Statements
Bases y principios para el
Anlisis Financiero

Ecuacin de equilibrio
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Corresponde a la
aplicacin que se da
a los fondos de la
compaa. Generan
dinero,
son
las
inversiones y bienes
que
posee
la
empresa.

PASIVO
LIABILITIES

ACTIVO
ASSETS

ESTRUCTURA ECONMICA

PATRIMONIO
EQUITY

Corresponde
al
origen de los fondos
que usa la compaa
para su operacin,
puede
ser
de
terceros diferentes a
los socios o de los
mismo
socios,
propietarios
o
accionistas.

ESTRUCTURA FINANCIERA

1. Balance General
Balance Sheet
Este Estado Financiero representa la situacin econmica y
financiera de una compaa en un momento dado. Es la foto
instantnea que puede cambiar al da siguiente, por esto no se
considera esttico.
Se inicia con la ecuacin contable, que es el
cimiento fundamental por medio del cual se describe
la situacin financiera de una empresa y su dinmica;
determinando los recursos que posee y la
procedencia de los mismos.

Activos
Mayor liquidez

ACTIVO
CORRIENTE
CURRENT
ASSETS

ACTIVO NO
CORRIENTE
LONG TERM
ASSETS

LIQUIDEZ
Capacidad para convertir
en efectivo un bien
tangible

De la liquidez de los Activos depende su


clasificacin: los de mayor liquidez se ubican en
las primeras cuentas del Activo tales como caja,
bancos, cuentas por cobrar, inventarios e
inversiones a corto plazo, etc.
Los Activos no corrientes contienen cuentas de
inversin que no son tan lquidas como los
Activos fijos: terrenos, maquinaria, inmuebles,
equipos, etc.
Menor liquidez

Pasivo Y Patrimonio
Dependiendo del plazo
con el que se deben
atender las deudas y
obligaciones,
los
Pasivos se divide en:

PASIVO
CORRIENTE
las de corto plazo (para
cubrir en un termino
mximo de un ao)

-Pasivo
corriente
Current
Liabilities
-Pasivo no
corriente
Long Term
Liabilities

Proveedores
Bancos
Empleados
Estado

Son las
obligaciones que la
empresa tiene con
sus accionistas

PASIVO
NO
CORRIENTE
las de largo plazo
(para cubrir en plazo
superiores a un ao.

Patrimonio
Equity

Capital
Utilidades
Acumuladas

Dinmica de la ecuacin contable

SI

ENTONCES

-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no corriente
Long Term Liabilities

Patrimonio
Equity

Si una cuenta del Activo disminuye, pueden suceder dos situaciones: que
aumente otro Activo o que disminuya una cuenta del Patrimonio o del
Pasivo.
Ejemplo: una cuenta del Activo es la caja. Para que la caja disminuya se
pueden simular dos situaciones: la compra de un Activo (inventario,
inversiones, bienes, etc.) que en este caso sera la primera situacin, o el
pago de un prstamo que representara la segunda situacin.

SI

ENTONCES

-Pasivo corriente
Current Liabilities

-Pasivo no
corriente
Long Term Liabilities

Patrimonio
Equity

Si una cuenta del Activo aumenta, pueden suceder dos situaciones: que
disminuya otro Activo o que aumente una cuenta del Patrimonio o del
Pasivo.
Ejemplo: una cuenta del Activo es la caja. Para que la caja aumente se
pueden simular dos situaciones: la venta de un Activo (inventario,
inversiones, bienes, etc.) que en este caso sera la primera situacin o la
adquisicin de un nuevo prstamo que representara la segunda situacin.

-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no corriente
Long Term Liabilities

SI

ENTONCES

-Pasivo corriente

Patrimonio
Equity

Current Liabilities

-Pasivo no
corriente
Long Term Liabilities

Patrimonio
Equity

Si una cuenta del Pasivo aumenta, pueden suceder dos situaciones: que
aumente un Activo o que disminuya otra cuenta del Patrimonio o del
Pasivo.
Ejemplo: una cuenta del Pasivo es Proveedores. Para que la cuenta de
proveedores aumente se pueden simular dos situaciones: la compra de un
Activo a crdito, como materias primas que en este caso sera la primera
situacin o la adquisicin de un nuevo prstamo con el fin de mejorar el
costo de la deuda (reduccin de inters por compra de cartera de otra
entidad) o aumentar liquidez (reduccin de la cuota con una ampliacin del
plazo) que representara la segunda situacin.

SI

-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no
corriente Long
Term Liabilities

Patrimonio
Equity

ENTONCES

-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no
corriente Long
Term Liabilities

Patrimonio
Equity

Si una cuenta del Pasivo disminuye, pueden suceder dos situaciones: que
disminuya una cuenta del Activo o que aumente otra cuenta del Patrimonio
o del Pasivo.
Ejemplo: una cuenta del Pasivo es cuentas por pagar. Para que cuentas
por pagar disminuya se pueden simular dos situaciones: la venta de un
Activo (inventario, inversiones, bienes, etc.) para el pago de una obligacin,
que en este caso sera la primera situacin o la toma de un prstamo para
el pago de la cuenta por pagar que se estn disminuyendo, que
representara la segunda situacin.

2. Estado de Prdidas y Ganancias


Profit and Loss Statement P&L
En este Estado Financiero se describen los ingresos y los gastos de
la compaa para llegar a un resultado, que en caso de ser positivo
es una ganancia y en caso de ser negativo es una prdida.
Es acumulativo y dinmico ya que condensa todas las operaciones
de la empresa desde el primer hasta el ltimo da del periodo en
estudio.
A diferencia del Balance General que muestra la situacin en un
momento dado, el Estado de Prdidas y Ganancias muestra un
periodo determinado. As que los ttulos de los Estados Financieros
sern:
Para el P y G:
Para el Balance:
Estado de Prdidas y Ganancias
Balance General al 31 de
del 1. de enero al 31 de
diciembre del ao XXXX
diciembre del ao XXXX

Estructura del PYG


P&L Estructure
Revenues

Costs of good
sold
Utilidad Bruta
Gross Profit

Utilidad antes
de impuestos
Earnings befores tax

igual

Financial
Expenses

Gastos financieros: el costo


del servicio de la deuda.

igual

igual

igual

Menos
Impuestos.
Menos

Dividends
Utilidad Retenida
Retained earnings

Gastos: los asociados a la administracin


de la compaa y que no estn
directamente asociados al producto.
Menos

Taxes
Utilidad neta
Earnings after taxes

Menos
Costos: los asociados directamente al
producto, en su compra y produccin.
Menos

igual

Expenses
Utilidad operacional
Operating Profit

Ingresos: los obtenidos por las ventas


de la compaa.

Pago de dividendos.

3. Flujo de caja
Cash flow
Es un Estado financiero bsico, el cual muestra las entradas y
salidas de efectivo, en un periodo de tiempo determinado. Al
final del informe se obtiene el saldo que presenta el Balance
General al cierre del periodo de estudio.
Uno de los objetivos es evaluar la capacidad de la
compaa para generar caja en periodos futuros
(para el caso de los flujos de caja proyectados)
previendo la manera de cubrir las necesidades en
un tiempo oportuno sin caer en incumplimientos con
ningn actor involucrado en las operaciones de la
empresa.

En caso de generar excedentes de caja, este Estado Financiero


permite aplicar polticas corporativas de inversin en momentos
de caja superavitaria, as como prever necesidades de
financiacin para momentos determinados de caja deficitaria.
Esto tiene vital importancia para las compaas que tienen
operaciones internacionales donde tendrn que realizar ajustes y
proyecciones con base en las variaciones de la tasa de cambio.

El Flujo de Caja puede ser:

1. Histrico
Requiere los siguientes referentes:
PYG del ao 1.
Balance General ao cero.
Balance General ao 1.

Para estudiar el Flujo de caja


histrico se
va a revisar un
ejemplo interactivo, donde se
retomaran los Estados Financieros
requeridos para la elaboracin del
mismo, para lo que debe consultar
el archivo Ejemplo elaboracin de
Estados Financieros.

2. Proyectado
Se Convierte en el presupuesto de efectivo y
Para el estudio del Flujo de
consta de:

MENOS

IGUAL
MAS
IGUAL

Entradas de efectivo
Salidas de efectivo
Lo que da origen al Flujo neto del
periodo
Saldo inicial de caja
El resultado ser: Saldo final de
caja

Caja proyectado se utiliza el


Simulador de presupuesto
desarrollado
en
la
Evidencia 9, de la Actividad
de aprendizaje 16, que
retoma la Planeacin de los
presupuestos como base
para la elaboracin del Flujo
de caja proyectado.

Estructura del Flujo de


Caja Histrico
Flujo de Caja
1o. De enero al 31 de diciembre ao 001
(miles USD)
1
2
3

4
5
6

7
8

INGRESOS
Ventas del periodo (Contado)
Recuperacin de cuentas por cobrar
Prestamos de tesorera (corto plazo)
Prestamos exterior (corto plazo)
TOTAL INGRESOS

35.800
7.290
9.200
11.000
63.290

EGRESOS
Compras del periodo (Contado)
7.300
Pago Proveedores
13.200
Gastos generales
12.800
Gastos financieros
1.620
Pago Impuestos
3.200
Pago prestamos tesorera (corto plazo)
9.200
Pago Prestamos exterior (corto plazo)
11.000
Distribucion de Utilidades (efectivamente pagadas) 379
TOTAL EGRESOS
58.699
FLUJO NETO DEL PERIODO
Saldo inicial de caja
SALDO FINAL DE CAJA

4.591
350
4.941

Total Ingresos
menos Total egresos

Flujo Neto del


Periodo ms Saldo
Inicial de caja

Ventas reportadas en el PYG menos el saldo en Cuentas por


cobrar (CxC) del Balance.
Es el saldo de CxC en el Balance del ao cero ya que se
entiende que por ser corriente se convertir en efectivo en un
termino menor a un ao.

Revisa el saldo en la cuenta del Pasivo segn la variacin


entre el ao cero y el 1.
4

Se debe comparar las reportadas en el PYG menos


el saldo en Cuentas por pagar a proveedores en el
Balance.
5

Se toma el saldo en Cuentas por pagar a


proveedores del Balance ao cero, que
efectivamente se tuvo que haber pagado en el ao
1, por su naturaleza de corriente en un periodo
inferior a un ao.

Se llevan los gastos reportados en el PYG y se revisa si hay


algn saldo en el Balance que reporte Gastos por pagar, para
ajustar los pagados efectivamente.

El pago de impuestos, de prestamos nacionales y extranjeros


se toma del saldo del Balance del ao cero, pues
efectivamente se pagaron en el ao 1, que es el flujo de caja
a consideracin.
8

Se debe analizar la diferencia entre el Pasivo de


utilidades del ao cero contra la del ao 1, esa
diferencia ser la que efectivamente se pag e implica
una salida de dinero.

Se trae el saldo en caja reflejado en el Balance


General del ao cero.

Como Tecnlogo en negociacin internacional debe interpretar los estados


financieros de empresa, para lo cual debe conocer el origen de la informacin que
estos contienen, la forma y los procesos como se elaboran. Para el estudio de estos
procesos de manera prctica se plantean las siguiente actividades interactivas.

Evidencia 8: Actividad interactiva Estados financieros


Esta evidencia se encuentra en la opcin del men principal Actividades /
Fase III: Estructurar un modelo de negociacin internacional / Actividad de
aprendizaje 22: Realizar procesos de ejecucin contable y financiera /
Evidencias de la Actividad de aprendizaje 22 / Evidencia 8: Actividad
interactiva Estados financieros.
Se deben construir paso a paso los Estados Financieros,
Flujo de caja y P y G para el ao 2. Se le dan 3 opciones
para seleccionar y completar los formatos, de acuerdo a la
informacin proporcionada de los estados financieros del ao
1 y la informacin contable anexa. Si lo hace correctamente
el ejercicio contina, de lo contrario lo devuelve para corregir
y proseguir hasta lograr la elaboracin completa de los dos
informes financieros. En la Actividad interactiva encuentra las
instrucciones completas.

Mediante la siguiente evidencia va a poner en prctica los conocimientos adquiridos


para la elaboracin del Balance General, como complemento a la evidencia 8:
Actividad Interactiva Estados Financieros y para completar el estudio del proceso de
elaboracin de estos informes contables bsicos, los cuales sirven de insumo para
el anlisis financiero en el desarrollo de las siguientes evidencias.

Evidencia 9: Actividad interactiva Balance General


Esta evidencia se encuentra en la opcin del men principal Actividades /
Fase III: Estructurar un modelo de negociacin internacional / Actividad de
aprendizaje 22: Realizar procesos de ejecucin contable y financiera /
Evidencias de la Actividad de aprendizaje 22 / Evidencia 8: Actividad
interactiva Estados financieros.
Esta evidencia consiste en la construccin del Balance
General, mediante una actividad de arrastre de datos, en
donde se presentan todos los cuadros anexos: Flujo de caja
ao 2, Estado de prdidas y ganancias ao 2 y Balance
General ao 1. Con base en los datos que le proporcionan
estos cuadros debe llegar a la construccin final del Balance
General del segundo ao. Al iniciar la actividad encuentra las
instrucciones.
0

Referencias

Ortiz, H. (2011). Anlisis Financiero Aplicado. Universidad


Externado de Colombia.
Segura J. (s.f). Anlisis Financiero Bsico. Universidad EAN
Seco B, Maite. (s.f) Introduccin a la Contabilidad Financiera.
IE Business School. Consultado el 17 de abril de 2013 en
http://openmultimedia.ie.edu/OpenProducts/financial_accounti
ng_e/financial_accounting_e/frames.html

Control de documento
Autor

Revisin

Nombre
Milena
Riveros
Chaves.

Cargo
Contratista.

Luz
Clarena
Arias
Gonzlez.

Guionista Lnea de
produccin
Quindo.

Dependencia
Centro de Gestin de
Mercados, Logstica
y Tecnologas de la
Informacin.
Regional
Distrito
Capital.
Centro Agroindustrial
Regional Quindo.

Fecha
Mayo de
2013.

Junio 5 de
2013.

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