ACTIVIDAD 3 TRABAJO INDIVIDUAL UNIDAD 1 Y 2

MATEMATICA FINANCIERA
GRUPO:102007

TUTOR:
JOHAN ENRIQUE CABALLERO
PRESENTADO POR:
MALKA MARTINLEYES FORERO
CODIGO:55312807

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIAS

UNAD
OCTUBRE 12 DE 2016

INTRODUCCION

En esta unidad 1 Y 2 estudiada, y la actividad que realizada los aspectos generales de

los distintos sistemas; su aplicacin en el campo financiero da origen
A planes de amortizacin que surgen de la creatividad del especialista.
El xito en el desarrollo de un esquema de amortizacin depender exclusivamente del
Buen criterio del financista para interpretar las condiciones econmicas.

Actividad 3 trabajo individual unidad 1 y 2:

La compaa XYZ presenta la siguiente informacin:
La compaa desea ampliar su planta de produccin, cuyo costo asciende a $
1.200.000.000, de los cuales la empresa tiene disponible en reservas para esta inversin
$ 600.000.000., por lo tanto desea adquirir un crdito por el saldo de la inversin, se
espera que las cuotas mensuales del crdito sean pagadas con el incremento en la
ventas, que se producirn a partir del mes de enero del ao 2016, el cual se espera sea
del 48% de las ventas al 31 de diciembre de 2015, adems se espera un incremento del
costo de ventas del 16% y del 22% de los gastos operacionales.
Los datos bsicos de la empresa, las modificaciones esperadas y las ofertas de crdito
recibidas son:
Modalidad
de
crdito ofrecida
por la entidad
bancaria
Amortizacin
fija a capital
Amortizacin
pago cuota fija
Cuota fija con
periodo de gracia
Cuota fija con
periodo muerto

Tabla de oferta crediticia

Tasa de
Plazo
Periodo
Inters
de
Efectiva
Gracia
Mensual
$ 600.000.000 0,99%
36
No
aplica
$ 600.000.000
1,2%
18
No
aplica
$ 600.000.000 1,28%
24
12
Monto
prstamo
solicitado

$ 600.000.000

1,30%

12

No
aplica

Periodo
Muerto

Total
Periodos

No aplica

36

No aplica

18

No aplica

36

18

Actividades a desarrollar:
Teniendo en cuenta la Tabla de oferta crediticia, el estado de resultados al 31 de
diciembre del ao 2015 y la informacin proporcionada de la empresa XYZ., cada
estudiante de manera individual debe desarrollar lo siguiente:
1. Tabla de amortizacin, por cada modalidad de crdito ofrecida por la entidad crediticia
(4), en la cual debe indicar los Intereses que se generaran para la empresa al optar por
cada modalidad de crdito para financiar su inversin, para lo cual debe apoyarse
utilizando el simulador de tabla de amortizacin disponible en el entorno de aprendizaje
practico.

2. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compaa XYZ.,

establezca el impacto de los intereses para el primer ao en la utilidad neta de la
compaa, para las cuatro (4) modalidades de crdito sugeridas por la entidad financiera,
en este punto debe desarrollar cuatro (4) estado de resultados a partir de la informacin
dada y cada estado de resultados debe indicar la utilidad neta que obtendra la empresa,
teniendo en cuenta los Intereses calculados en cada Tabla de amortizacin.
Caso 1
Cuenta
Cifra ao 2015
Ingresos Operacionales (Ventas)
$ 6.750.000.000
Costo de Ventas
$ 3.037.500.000
Utilidad Bruta
$ 3.712.500.000
Gastos Operacionales
$ 556.874.000
Utilidad Operacional
$ 3.155.626.000
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
$ 60.390.000
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
$ 3.095.236.000
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
$ 1.052.380.240
Utilidad Neta
$ 2.042.855.760

Caso 2

Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
61.612.593,21
$ 3.094.013.406,79
$ 1.051.964.558,31
$ 2.042.048.848,48

Caso 3
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 92.160.000
$ 3.063.466.000
$ 1.041.578.440
$ 2.021.887.560

Caso 4
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 88.943.722,87
$ 3.066.682.277,13
$ 1.042.671.974,22
$ 2.024.010.302,91

3. Registre los datos obtenidos en las cuatro (4) Tablas de amortizacin y los cuatro (4)
estado de resultados en la siguiente tabla de resumen de amortizaciones:

4. A partir de los datos proporcionados, resultados obtenidos en la tabla de amortizaciones

y utilidad neta que arroja cada estado de resultados debe responder a los siguientes
interrogantes.
A. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias a la
compaa, para desarrollar su proyecto de ampliacin de su planta de produccin?
Argumente su respuesta.
La mejor opcin de financiacin es la de Amortizacin fija a capital porque se logra
mayor utilidad neta que el resto de las opciones de financiacin.
B. Cul sera la utilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la
modalidad de crdito Amortizacin fija a capital, a partir de que su incremento en
ventas sea del 45% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su incremento del
costo de ventas sea del 20% y del 23 % en sus gastos operacionales? Argumente su
respuesta.

La utilidad neta es de $ 4.093.158.735. El incremento de las ventas representado por el

45% es bastante significativo para que las utilidades se aumenten en un 49,91% en
relacin al ao 2015
C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su
proyecto bajo la modalidad de crdito Amortizacin pago cuota fija, a partir de que la
tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,15 % a un

plazo de 24 meses? Esta nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad crediticia,
representara para la compaa una mejor opcin o no, respecto de la oferta de crdito
ofrecida de manera inicial? Argumente su respuesta.

D. A partir del Cuadro informacin bsica de la compaa y proyecciones esperadas,

construya el Flujo de fondos de la compaa para los cinco aos propuestos, debe
desarrollar cuatro (4) flujos de fondos para cada uno de los casos propuestos, para lo
cual deben utilizar el simulador disponible en el entorno de aprendizaje practico, los
indicadores financieros VPN, TIR y RB/C se estiman de manera automtica una vez
usted ingrese los datos del flujo de fondos.

E. Diligencie los datos obtenidos en cada uno de los flujos de fondos en la Tabla
resumen de escenarios para la estimacin de indicadores.
Tabla de resumen de Escenarios para la estimacin de indicadores
Volumen de
Precio
ventas en
unitario
unidades

Costo
unitario

VAN

Caso 1
Caso 2
Caso 3

1.173.000
1.173.000
1.173.000

6.725
6.725
6.725

2.467
2.467
2.467

$ 21.420.235.669,31
$ 18.648.242.906,12
$ 18.389.759.862,14

Caso 4

1.173.000

6.725

2.467

$ 18.687.000.320,5

TIR
823%
818%
814%
2.375
%

RB/
C

Tasa de
descuento

3
3
3

10%
11,5%
12%

13%

CONCLUSION

La realizacion de esta actividad, me permitio desarrollar un poco mas mis conocimiento

sobre la creacion de las diferentes amortizaciones.
Como tambien la utilizacion del software y el manejo de formulas. Nos permitio
establecer la prdida de valor de los activos que sufren por el paso del tiempo o por
cambios en el valor en el mercado.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Modulo unad Unidad 1 y 2 de Matematicas financieras.