Ratios

financie
ros

Divisiones
Anlisis de liquidez:
Los Ratios de liquidez miden la
capacidad de pago que tiene la
empresa para hacer frente a sus
deudas de corto plazo. Es decir, el
dinero en efectivo de que
dispone,
para
cancelar
las
deudas.
Expresan no solamente el manejo
de las finanzas totales de la
empresa,
sino
la
habilidad

Subdivisiones
Ratio de
liquidez
general o
razn
corriente.

Definicin
El ratio de liquidez general lo
obtenemos
dividiendo
el
activo
corriente entre el pasivo corriente. El
activo corriente incluye bsicamente
las cuentas de caja, bancos, cuentas y
letras por cobrar, valores de fcil
negociacin e inventarios. Este ratio es
la principal medida de liquidez, muestra
qu proporcin de deudas de corto
plazo son cubiertas por elementos del
activo, cuya conversin en dinero
corresponde
aproximadamente
al
vencimiento de las deudas.

formulas

Liquidez General=

Activo corriente
Pasivo corriente

gerencial
para
convertir
en
efectivo determinados activos y
pasivos corrientes.
Facilitan examinar la situacin
financiera de la compaa frente a
otras, en este caso los ratios se
limitan al anlisis del activo y
pasivo corriente.

Ratio prueba
cida.

Ratio prueba
defensiva

Es aquel indicador que al descartar del

activo corriente cuentas que no son
fcilmente realizables, proporciona una
medida ms exigente de la capacidad
de pago de una empresa en el corto
plazo. Es algo ms severo que la
anterior y es calculado restando el
inventario del activo corriente y
dividiendo esta diferencia entre el
pasivo corriente. Los inventarios son
excluidos del anlisis porque son los
activos menos lquidos y los ms
sujetos a prdidas en caso de quiebra.
A diferencia de la razn anterior, esta
excluye
los
inventarios
por
ser
considerada la parte menos lquida en
caso de quiebra. Esta razn se
concentra en los activos ms lquidos,
por lo que proporciona datos ms
correctos al analista.
Permite medir la capacidad efectiva de
la empresa en el corto plazo; considera
nicamente los activos mantenidos en
Caja
y
Bancos
y
los
valores
negociables, descartando la influencia
de la variable tiempo y la incertidumbre
de los precios de las dems cuentas del
activo corriente. Nos indica en trminos
porcentuales, la capacidad de la
empresa para operar con sus activos
ms lquidos, sin recurrir a sus ventas
exclusivamente. Calculamos este ratio
dividiendo el total de los saldos de caja

Prueba cida=

Activo corrienteinventario
Pasivo corriente

Prueba Defensiva=

Caja y Bancos
100
Pasivo corriente

y bancos entre el pasivo corriente.

Ratio capital
de trabajo

Ratios de
liquidez de
las cuentas
por cobrar.

Muestra la relacin entre los Activos

Corrientes y los Pasivos Corrientes. El
Capital de Trabajo, es lo que le queda a
la firma despus de pagar sus deudas
inmediatas, es la diferencia entre los
Activos Corrientes menos Pasivos
Corrientes; algo as como el dinero que
le queda para poder operar en el da a
da.

Las cuentas por

cobrar
son
activos lquidos
slo en la medida
en que puedan
cobrarse en un
tiempo prudente.

Periodo
Promedio
de
Cobranza:
Nos indica cunto
tarda una deuda
en ser cobrada.
Rotacin de las
Cuentas po2r
Cobrar.

Capital de Trabajo= Activo C .Pasivo C .

Periodo promediode Cobranza

Cuntas por CobrarDas del ao

Ventas anualesen cuentacorriente

Rotacinde las cuentas por cobrar

Ventas anuales en cuenta corriente

Cuentas por cobrar

Anlisis de la Gestin o
actividad:
Miden la efectividad y eficiencia
de la gestin, en la administracin
del capital de trabajo, expresan
los efectos de decisiones y
polticas seguidas por la empresa,
con respecto a la utilizacin de
sus fondos. Evidencian cmo se
manej la empresa en lo referente
a cobranzas, ventas al contado,
inventarios y ventas totales. Estos
ratios implican una comparacin
entre ventas y activos necesarios
para soportar el nivel de ventas,
considerando que existe un
apropiado
valor
de
correspondencia
entre
estos
conceptos.

Ratio rotacin
de
cartera
(cuentas por
cobrar).

Rotacin de
los
Inventarios.

Miden
la
frecuencia
de
recuperacin de
las cuentas por
cobrar.
El
objetivo de este
ratio es medir el
plazo promedio
de
crditos
otorgados a los
clientes
y,
evaluar
la
poltica
de
crdito
y
cobranza.

Cuantifica
el
tiempo
que
demora
la
inversin
en
inventarios hasta
convertirse
en
efectivo
y
permite saber el
nmero de veces
que
esta
inversin va al
mercado, en un
ao y cuntas

Rotacin de
Cartera
La rotacin de la
cartera
un
alto
nmero de veces,
es indicador de una
acertada poltica de
crdito que impide
la inmovilizacin de
fondos en cuentas
por cobrar. Por lo
general, el nivel
ptimo
de
la
rotacin de cartera
se encuentra en
cifras de 6 a 12
veces al ao, 60 a
30 das de perodo
de cobro.

Rotacinde cartera

Cuentas por cobrar promedio360

Ventas

Rotacinde anual

360
Rotacin de cartera

Rotacinde inventarios
Rotacin de
Inventarios.

Inventario promedio360
Costo de Ventas
Rotacinde anual

Rotacin anual.

360
Rotacin de inventarios

veces se repone.

Perodo
promedio de
pago
a
proveedores.

Rotacin
de
caja y bancos.

Rotacin
Activos
Totales

de

Permite obtener
indicios
del
comportamiento
del capital de
trabajo.
Mide
especficamente
el nmero de
das que la firma,
tarda en pagar
los crditos que
los proveedores
le han otorgado.

Periodode pago a proveedores

Perodo de
pagos o
rotacin anual

promedio de cuentas por pagar360

Compras a proveedores

Rotacinde anual
Rotacin anual

360
Periodo de pago a proveedores
Rotacinde Caja y Bancos

Dan una idea sobre la magnitud de la

caja y bancos para cubrir das de venta.

Tiene por objeto medir la actividad en

ventas de la firma, es decir, cuntas
veces la empresa puede colocar entre
sus clientes un valor igual a la inversin
realizada.

Cajas y Bancos360
Ventas

Rotacinde Activos totales


Rotacin del
Activo Fijo

Anlisis
de
Solvencia,
endeudamiento
o
apalancamiento

Esta razn es similar a la anterior, con

el agregado que mide la capacidad de
la empresa de utilizar el capital en
activos fijos. Mide la actividad de
ventas de la empresa. Dice, cuntas
veces podemos colocar entre los
clientes un valor igual a la inversin
realizada en activo fijo.

Ventas
Activos Totales

Rotacinde Activos Fijos

Ventas
Activos Fijo