Mercado Mundial del Cacao

Informacin general sobre el Mercado Global

La demanda mundial de cacao y manteca de cacao es impulsado por el
mercado mundial de productos de confitera de chocolate. A pesar de la
recesin econmica mundial despus de haber tenido un impacto negativo en
el mercado de confitera de chocolate en el ao finalizado el 30 de septiembre
de 2009 (la molienda cay 4.4 por ciento a 3.5 millones de toneladas) la
demanda anual de cacao super el pico del 2008 en el ao 2011 y se situ en
aproximadamente 4.0 millones de toneladas en el ao 2013, y se espera que
alcance 4.2 millones de toneladas para el ao terminado al 30 de septiembre
2014 (segn las estimaciones de la Organizacin Internacional del Cacao). Los
Directores consideran que los factores de la demanda con respecto al cacao
son alentadores en el actual clima econmico, particularmente en Asia, debido
a la presin para el suministro y la capacidad de produccin de los productores
existentes, lo cual crea un entorno comercial muy prometedor para el Grupo.
Demanda
La demanda mundial, representada por las moliendas rastreados por la ICCO,
ha pasado de 1.0 milln de toneladas a un estimado de 4.3 millones de
toneladas durante el perodo 1961 - 2014, una tasa compuesta anual del 2.7
por ciento. El consumo de productos de confitera de chocolate est
fuertemente ligada a los ingresos per cpita, con una respuesta ms elstica
demostrado en los pases de menores ingresos. Con el ingreso per cpita ahora
demostrando crecimiento en las economas avanzadas del mundo y los
ingresos per cpita en los mercados emergentes siguen aumentando, sobre
todo en Asia, frica y Europa del Este, los Directores consideran que los
fundamentos de la demanda de cacao son muy alentadores.
Suministro
El cacao se cultiva exclusivamente en una banda geogrfica muy estrecha
cerca del Ecuador debido a las exigencias climticas y de lluvias. Esta banda se
extiende por frica occidental, partes de Centro y Sudamrica y el Sudeste de
Asia. En opinin de los Directores, esto representa un obstculo importante
para la entrada y una limitacin fundamental en la oferta. Los principales
pases productores de cacao se detallan a continuacin:

Principales Productores de Cacao (000s de Toneladas)

De acuerdo con los pronsticos de la ICCO para el ao terminado al ao 2014,

los tres mayores pases productores representan, en conjunto,
aproximadamente el 70.7 por ciento de la produccin mundial de cacao,
compuesto por Costa de Marfil (39.8 por ciento), Ghana (21.1 por ciento) e
Indonesia (9.8 por ciento). Indonesia sin embargo es ahora un importador neto
de granos de frica occidental debido a la creciente demanda de chocolate en
el pas. Otro 20 por ciento es producido por los siguientes cuatro mayores
productores: Brasil, Nigeria, Camern y Ecuador, con cuotas de produccin
estimadas en 4.8, 5.5, 4.6 y 4.6 por ciento, respectivamente. Brasil, sin
embargo, es ahora tambin un importador neto de granos de frica occidental
debido a su creciente demanda de chocolate en el pas. Los otros
contribuyentes relativamente poco significativos en el mercado mundial, a este
momento son Per, Colombia, Mxico, Repblica Dominicana y Papua Nueva
Guinea.

En total, la ICCO espera que frica produzca aproximadamente el 73 por ciento

de cacao en el mundo para el ao terminado al 2014, sin embargo, esto
representa un 85 por ciento de la exportacin de cacao en el mundo exportado
cuando el tamao total del mercado se ajuste para los importadores netos
(Brasil e Indonesia). Sin embargo, la produccin en frica no ha podido seguir
el ritmo de la demanda mundial debido a, entre otros, los siguientes factores:

Los Gobiernos de Ghana (recientemente rebaj su calificacin a B2 por

Moody) y Costa de Marfil (con calificacin B por Moody) mantiene
prcticas monoplicas y precios predatorios en el mercado sobre sus
agricultores locales. La Junta del Cacao de Ghana pag un precio fijo de
3,392 cedis por tonelada en las compras de la temporada del periodo
2013 a 2014, que basado en los tipos de cambio actuales representa
aproximadamente US$1,058 la tonelada, y por lo tanto, equivale a un 70
por ciento de descuento sobre el precio del mercado mundial al cierre de
la temporada 2014. La Junta de Compras Costa de Marfil pag en la
reciente estacin de crecimiento CFA 750,000 por tonelada, lo que
representa aproximadamente US$1,457 por tonelada, y por lo tanto,
equivale a un 55 por ciento por debajo del precio del mercado mundial al
cierre de la temporada 2014. En 2013, Costa de Marfil conden a prisin
a altos ejecutivos de su Junta de Compras de cacao por corrupcin y
orden la restitucin de ms de cien millones de dlares. La diferencia
entre el precio de mercado que las juntas de cacao disfrutan y los pagos
a los agricultores super los US$3 mil millones para Costa de Marfil y
US$2 mil millones para Ghana para el ao que finaliz el 2014.

Una cosecha y mano de obra envejecida (por ejemplo, la edad media de

los agricultores de cacao en Costa de Marfil es de aproximadamente 50
aos de edad en un pas donde la esperanza de vida promedio es de slo
54 aos).

Cambio de la mano de obra y uso de la tierra hacia el caucho, aceite de

palma o la extraccin de oro por cuanto los terratenientes buscan
generar el mximo rendimiento de sus parcelas.

En Ghana especficamente, los ingresos de los cultivadores se estn

erosionando an ms por la inflacin debido a la vinculacin de los
precios agrcolas por el gobierno nacional en la paridad con los de la
Costa de Marfil.

Los factores citados anteriormente explican por qu, a pesar de un precio

promedio de ms de US$2,820 por tonelada de cacao en los ltimos cinco
aos, el suministro de cacao no se ha mantenido al mismo ritmo de la
demanda. En respuesta parcial a esto, Indonesia anunci recientemente que
est considerando reducir la tasa de importacin de cacao puesto que como
proveedor domstico, no puede satisfacer la demanda de su industria local.
Dentro de Amrica Latina, slo Per y Ecuador tienen costos de mano de obra
suficientemente bajos para apoyar plantaciones de cacao comercial (en
contraposicin a pequeos propietarios). Por ello, el Grupo est tratando de

aprovechar el dficit mundial previsto de la produccin de cacao y est

adoptando una estrategia para ayudar al Grupo a convertirse en el mayor
productor independiente en el mundo
http://www.unitedcacao.com/index.php/es/corporate-profile-es/global-cocoamarket-es