Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
A
Balance General (expresado en miles de nuevos soles):
YURA .SA
Activo Corriente
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
2014
246,926.00
124,151.00
50,452.00
15,983.00
Inventarios
Gastos Pagados por Anticipado
546,427.00
11,781.00
995,720.00
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
2,695,198.00
22,742.00
28,839.00
TOTAL DE ACTIVOS
176.00
9,804.00
301,368.00
26,769.00
476,253.00
3,561,149.00
4,556,869.00
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
517,353.00
225,535.00
76,340.00
217,134.00
20,603.00
1,056,965.00
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
1,541,061.00
23,727.00
77,562.00
otras provisiones
37,623.00
Total Pasivos
Patrimonio
1,679,973.00
2,736,938.00
Capital Emitido
261,705.00
69,375.00
278.00
acciones de inversiones
439,203.00
participaciones no controladoras
1,049,798.00
Resultados Acumulados
1,820,359.00
Total Patrimonio
4,557,297.00
TOTALES
Activo Corriente
Activo No Corriente
Pasivo Corriente
2014
995,720.00
3,561,149.00
1,056,965.00
Pasivo No Corriente
1,679,973.00
Patrimonio
1,820,359.00
242%
MILES S/.
2000000
1500000
1000000
500000
0
1000000
500000
0
8.4%
1.1%
3.4%
37.1%
0.8%
0.0%
67.7%
15.3%
5.2%
183.2%
14.8%
114.2%
124%
2012
2013
2011
68,321.00
64,585.00
37,221.00
87,043.00
59,431.00
46,929.00
26,214.00
10,883.00
10,159.00
39,413.00
80,222.00
70,935.00
320,285.00
252,034.00
218,877.00
6,436.00
3,919.00
473,591.00
388,040.00
12,339.00
553,615.00
428.00
###
1,837,828.00
1,388,495.00
1,229,621.00
2,754.00
684.00
681.00
8,277.00
8,145.00
7,669.00
9,804.00
###
###
173,695.00
22,852.00
38,640.00
50.00
###
55.00
38,640.00
1,920,155.00
1,446,246.00
1,450,789.00
2,473,770.00
1,919,837.00
178,740.00
136,039.00
192,088.00
168,292.00
126,284.00
78,687.00
41,851.00
10,795.00
11,301.00
200,740.00
166,746.00
126,275.00
12,464.00
23,764.00
8,653.00
602,087.00
463,628.00
417,004.00
657,757.00
389,210.00
456,768.00
56,205.00
63,013.00
65,534.00
9,476.00
10,612.00
10,411.00
723,438.00
462,835.00
532,713.00
1,325,525.00
926,463.00
949,717.00
###
###
261,705.00
67,969.00
###
###
231,821.00
58,787.00
278.00
###
246.00
11,089.00
9,527.00
7,269.00
807,632.00
653,895.00
590,989.00
1,148,673.00
993,374.00
889,112.00
2,474,198.00
1,919,837.00
1,838,829.00
2013
553,615.00
1,920,155.00
602,087.00
2012
473,591.00
1,446,246.00
463,628.00
2011
388,040.00
1,450,789.00
417,004.00
723,438.00
462,835.00
532,713.00
1,148,673.00
993,374.00
889,112.00
Promedio
152%
133%
161%
172%
463,628
0
389,210
0
0
0
0
0
0
10,612
63,013
0
462,835
926,463
0
261,705
0
278
DE LAS VENTAS %
2013
2012
2011
6.9%
3.1%
2.1%
25.3%
1.0%
0.0%
43.7%
13.3%
3.3%
145.0%
15.8%
57.1%
5.4%
7.4%
1.0%
23.1%
0.0%
0.6%
43.4%
11.6%
1.0%
127.2%
15.3%
42.4%
91%
91%
PROMEDIO
5.2%
6.5%
7.9%
4.9%
1.1%
1.9%
24.3%
27.5%
0.0%
0.4%
0.4%
0.3%
43.2%
49.5%
8.8%
12.2%
1.3%
2.7%
136.7%
148.1%
14.0%
15.0%
59.2%
68.2%
99%
101.1%
304,815.00
356,519.10
2014
54.95%
3.76%
7.64%
Gastos financieros/Ventas
4.7%
2014
Ventas
1,471,047
Costo de ventas
808,299
Utilidad Operativa
509,313
Utilidad Neta
304,815
MILES S/.
800,000
600,000
400,000
200,000
0
2014
2013
Observamos que el costo de ventas del 2010 al 2014 van en aumento cada ao.
Esto debe a que la empresa haya invertido en la produccin o compra de bienes.
2011
Ventas
899,183
% Variacion
2011
GASTOS FINANCIERO /UTILIDAD OPERATIVA
14%
2012
1,267,311.00 1,091,398.00
1,267,311.00 1,091,398.00
-685,110.00
-579,291.00
-685,110.00
-579,291.00
582,201.00
512,107.00
-32,051.00
-33,007.00
-96,400.00
-80,996.00
24,201.00
6,709.00
2011
477,951.00
7,334.00
-42,619.00
-34,296.00
408,370.00
0.00
-122,707.00
285,663.00
404,813.00
10,118.00
-31,888.00
20,096.00
403,139.00
0.00
-132,180.00
270,959.00
899,183.00
899,183.00
-521,215.00
-521,215.00
377,968.00
-15,458.00
-64,527.00
3,889.00
-69.00
301,803.00
9,777.00
-27,968.00
9,786.00
293,398.00
0.00
-89,400.00
203,998.00
285,663.00
270,959.00
203,998.00
334,565.70
283,369.10
2013
54.06%
2.53%
7.61%
2012
53.08%
3.02%
7.42%
2.7%
-1.8%
2013
2012
211,262.10
2011
Promedio
57.97%
55.01%
1.72%
2.76%
7.18%
7.46%
-1.1%
2011
1,267,311
1,091,398
899,183
685,110
579,291
521,215
477,951
404,813
301,803
285,663
270,959
203,998
EL ESTADO DE RESULTADOS
1.12%
EL ESTADO DE RESULTADOS
2013
2012
2011
2012
2013
2014
1,091,398
1,267,311
1,471,047
21.4%
16.1%
16.1%
2012
2013
9%
2014
8%
Promedio
9%
9%
2005
2006
2007
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales
167,990.00
228,972.00
211,953.00
2,853.00
(95,981.00)
(113,984.00)
(121,672.00)
(24,020.00)
(20,872.00)
(16,484.00)
Tributos
(19,434.00)
(19,488.00)
(21,515.00)
(5,706.00)
(6,517.00)
(3,762.00)
2,831.00
22,038.00
73,719.00
49,407.00
144.00
9.00
10,654.00
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Venta de Inversiones Financieras
428.00
(20,225.00)
(33,479.00)
(62,091.00)
(16.00)
(24.00)
(164.00)
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Cobranza (entradas) por:
Aumento de sobregiros bancarios
Emisin y aceptacin de Obligaciones Financieras
10,000.00
(14,200.00)
(4,285.00)
Intereses y rendimientos
Dividendos
(6,399.00)
(5,782.00)
Dividendos Pagados
(22,158.00)
(17,345.00)
(1,006.00)
(10,067.00) (33,763.00)
5,280.00
(8,126.00)
6,890.00
3,086.00
17,682.00
9,558.00
16,449.00
9,556.00
16,448.00
19,535.00
33,780.00
55,483.00
49,757.00
Ms :
Estimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa
Fluctuacin del Valor de Activos Biolgicos
2,221.00
273.00
Desvalorizacin de Existencias
Depreciacin del ejercicio
12,158.00
13,094.00
11,367.00
361.00
Provisiones
Provisiones diversas
348.00
354.00
4,034.00
2,459.00
1,365.00
(9,309.00)
2,428.00
Otros
(616.00)
8.00
(477.00)
(449.00)
Menos:
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio
(7,433.00)
(141.00)
Otros
(918.00)
22.00
(4,309.00)
1,349.00
(194.00)
2,134.00
(6,354.00)
(6,512.00)
(1,722.00)
80.00
1,693.00
677.00
(2,990.00)
(3,042.00)
298.00
(1,036.00)
(439.00)
2,194.00
(690.00)
(7,985.00)
22,038.00
3,733.00
73,719.00
(1,515.00)
49,407.00
2006
2007
6,890.00
3,086.00
9,558.00
16,448.00
16,448.00
19,535.00
2005
2006
2007
ACTIVIDADES DE OPERACIN
22,038.00
73,719.00
49,407.00
ACTIVIDADES DE INVERSION
(20,097.00)
(33,066.00)
(51,601.00)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(10,067.00)
(33,763.00)
5,280.00
6,890.00
3,086.00
-8,126
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
-20,000.00
-40,000.00
-60,000.00
2005
2006
-60,000.00
oles)
2008
150,038.00
2009
200,588.00
16,301.00
(91,749.00)
(102,658.00)
(14,888.00)
(24,241.00)
(10,218.00)
(26,077.00)
(6,441.00)
(3,729.00)
(6,900.00)
(2,869.00)
19,842.00
148.00
(35,898.00)
57,315.00
(18,562.00)
(70.00)
(35,750.00) (18,632.00)
27,322.00
20,509.00
(36,109.00)
(760.00)
(28,909.00)
(11,633.00)
(3,858.00)
(1,587.00) (31,851.00)
(17,495.00)
6,832.00
19,535.00
2,040.00
2,040.00
8,872.00
14,037.00
29,443.00
131.00
1.00
205.00
(77.00)
20,580.00
356.00
356.00
4,335.00
1,751.00
16,663.00
(378.00)
2,945.00
(132.00)
(4.00)
(3,398.00)
(8,688.00)
(184.00)
120.00
(3,610.00)
2,349.00
678.00
(5,006.00)
(597.00)
(7,032.00)
2,292.00
3,939.00
(4,464.00)
(5,186.00)
(9,851.00)
835.00
(1,597.00)
493.00
25,852.00
19,842.00
57,315.00
2008
2009
(17,495.00)
6,832.00
19,535.00
2,040.00
2,040.00
8,872.00
2008
2009
19,842.00
57,315.00
(35,750.00)
(18,632.00)
(1,587.00)
(31,851.00)
(17,495.00)
6,832.00
EL FLUJO DE EFECTIVO
2006
2007
2008
2009
ANALISIS
YURA .S.A
Activo Corriente
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
NOTA
6
7
9
8
10
11
17
13
14
16
27
14
16
17
28
19
FUENTES
FCO
FCO
FCF
FCO
23,430.00
558.00
338,613.00
57,243.00
34,489.00
FCO
FCO
FCO
FCF
FCO
FCO
21,357.00
FCO
28,147.00
FCF
FCO
INCREMENTO DE PARTICIPACIONES NO
CONTROLADAS
FCF
16,394.00
8,139.00
883,304.00
23,727.00
1406
428,114.00
242166
2,107,087.00
NOTA EEFF
RUBRO
Inmueble Maquinaria y Equipo bruto
Depreciacion
Inmueble Maquinaria y Equipo Neto
2014
4,088,785.00
1,393,587.00
2,695,198.00
NOTA EEFF
RUBRO
Existencia bruta
Provision
Existencia Neta
2014
553,142.00
6,715.00
546,427.00
Utilidad ejercicio
-61381
428252
304,815.00
671,686.00
FUENTES
FCO
FCO
FCF
FCO
FCO
FCO
FCO
FCF
FCO
FCO
FCO
FCF
FCO
INCREMENTO DE PARTICIPACIONES NO
CONTROLADAS
FCF
FCO
FCI
DEPRECIACION
FCO
PROVISION
23,430.00
558.00
338,613.00
57,243.00
34,489.00
16,394.00
8,139.00
883,304.00
23,727.00
21,357.00
28,147.00
0
0
671,686.00
681,420.00
4,135.00
TOTAL FUENTES
2,792,642.00
FCEFECTIVO
FCO:
En lo que respecta al flujo caja de operacin se obtuvo un
monto de $/. -165,954.00 ,
el cual es mayor al de inversin, la empresa YURA S.A y
Subsidiarias cuenta con liquidez necesaria, adems el inventario
de un ao a otro aument, esto quiere decir que hubo un mayor
ingreso de ventas.
FCF
Con respecto al flujo de caja financiero podemos afirmar que la empresa
tiene una obligacion de $/1,221,917.00 con sus acreedores.
2014
246,926.00
2013
CAMBIO DE DIRECCION
68,321.00
VARIACIONES
DEUDOR
178,605.00
-
124,151.00
87,043.00
37,108.00
50,452.00
26,214.00
24,238.00
15,983.00
39,413.00
546,427.00
320,285.00
11,781.00
12,339.00
226,142.00
995,720.00
553,615.00
-
2,695,198.00
1,837,828.00
857,370.00
22,742.00
2,754.00
19,988.00
28,839.00
8,277.00
20,562.00
176.00
176.00
9,804.00
9,804.00
301,368.00
26,769.00
476,253.00
3,561,149.00
4,556,869.00
22,852.00
38,640.00
1,920,155.00
2,473,770.00
+
+
+
517,353.00
178,740.00
225,535.00
168,292.00
76,340.00
41,851.00
278,516.00
26,769.00
437,613.00
217,134.00
200,740.00
20,603.00
12,464.00
1,056,965.00
602,087.00
-
1,541,061.00
23,727.00
77,562.00
37,623.00
657,757.00
56,205.00
9,476.00
1,679,973.00
2,736,938.00
723,438.00
1,325,525.00
261,705.00
69,375.00
278.00
439,203.00
1,049,798.00
1,820,359.00
261,705.00
67,969.00
278.00
11,089.00
807,632.00
1,148,673.00
4,557,297.00
2,474,198.00
+
+
+
+
+
+
+
TOTAL
2,107,087.00
USOS
Incremento de Cuentas por
Cobrar Comerciales (neto)
37,108.00
24,238.00
Incremento de Inventarios
226,142.00
20,562.00
INCREMENTO DE ACTIVOS
INTANGIBLES
Incremento de la plusvalia
FCEFECTIVO
176.00
278,516.00
26,769.00
857,370.00
19,988.00
437,613.00
1,928,482.00
-178,605.00
2,107,087.00
TOTAL USOS
2013
2,549,995.00
712,167.00
1,837,828.00
1,538,790.00 USO
681,420.00 FUENTE
857,370.00
2013
322,865.00
2,580.00
320,285.00
230,277.00 USO
4,135.00 FUENTE
226,142.00
Fuentes
reservas legales
resultados acumulados
1,406.00
242,166.00
participaciones no controladas
428,114.00
671,686.00
USOS
Incremento de Cuentas por
Cobrar Comerciales (neto)
37,108.00
24,238.00
Incremento de Inventarios
226,142.00
20,562.00
176.00
PROVISION
Incremento de otros activos no
financieros
INCREMENTO EN PROPIEDADES,
PLANTA Y EQUIPO (neto)
4,135.00
26,769.00
1,538,790.00
INCREMENTO DE ACTIVOS
INTANGIBLES
19,988.00
Incremento de la plusvalia
437,613.00
DIVIDENDOS
Incremento de Otras Cuentas
por Cobrar
TOTAL USOS
0
278,516.00
2,614,037.00
-178,605.00
2,792,642.00
RESUMEN
FCI
-877,358.00
FCO
-165,954.00
FCF
1,221,917.00
FCEFECTIVO
178,605.00
FCI
En lo que respecta al flujo caja de inversin se obtuvo un
monto de $./-877,358.00 , el cual es mayor al flujo de
operacion y de financiamiento, en este caso se debe a que no
hay entradas de dinero. Provocando que la empresa tiene
deuda, comprende a los activos fijos, intangibles e inversiones.
VARIACIONES
ACREEDOR
USO
178,605.00
-
OPERACIN
-
37,108.00
(37,108.00)
24,238.00
(24,238.00)
23,430.00
23,430.00
226,142.00
558.00
ACTIVIDADES
FUENTE
558.00
857,370.00
19,988.00
20,562.00
176.00
23,430.00
(226,142.00)
558.00
-
(20,562.00)
(176.00)
338,613.00
278,516.00
26,769.00
437,613.00
-
338,613.00
(278,516.00)
(26,769.00)
(437,613.00)
57,243.00
57,243.00
57,243.00
34,489.00
34,489.00
34,489.00
16,394.00
8,139.00
16,394.00
16,394.00
8,139.00
8,139.00
883,304.00
23,727.00
21,357.00
28,147.00
1,406.00
428,114.00
242,166.00
2,107,087.00
883,304.00
23,727.00
21,357.00
28,147.00
1,406.00
428,114.00
242,166.00
-
2,107,087.00
2,107,087.00
23,727.00
21,357.00
28,147.00
-
242,166.00
(595,474.00)
SALDO DE CAJA
FCO
FCO
FCO
RESUMEN
FCI
FCO
FCF
FCO
FCEFECTIVO
FCO
FCO
FCI
FCI
FCO
FCO
FCO
FCO
FCO
FCO
FCI
FCI
FCO
FCF
FCO
ACTIVIDADES
INVERSION
FINANC
(857,370.00)
(19,988.00)
338,613.00
883,304.00
1,406.00
428,114.00
(877,358.00)
SALDO DE CAJA
RESUMEN
-877,358.00
-409,526.00
1,465,489.00
1,651,437.00
178,605.00
178,605.00
BALANCE GENERAL
YURA S.A.A
Activo Corriente
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
NOTA
5
8
9
10
10
TOTAL DE ACTIVOS
11
Pasivos y Patrimonio
12
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
otras cuentas por pagar
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Total Pasivos Corrientes
11
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
otras cuentas por pagar
13
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Otras Reservas de Capital
acciones de inversiones
participaciones no controladoras
Resultados Acumulados
Total Patrimonio
FUENTES
FCO
FCO
FCO
47597
FCO
40471
FCO
15111
FCO
FCO
FCO
FCO
FCO
INCREMENTO DE PARTICIPACIONES NO
CONTROLADAS
FCO
163891
5
201
29884
9182
32
2258
62906
TOTAL FUENTES
371,538.00
NOTA EEFF
RUBRO
Inmueble Maquinaria y Equipo bruto
Depreciacion
Inmueble Maquinaria y Equipo Neto
2012
2,002,079.00
613,584.00
1,388,495.00
NOTA EEFF
RUBRO
2012
257,174.00
5,140.00
252,034.00
Exiatencia bruta
Provision
Existencia Neta
270959
-166377
-320
Utilidad ejercicio
104,262.00
FUENTES
FCO
FCO
FCO
FCO
163,891.00
5.00
47,597.00
40,471.00
FCO
FCO
FCO
FCO
FCO
FCO
INCREMENTO DE PARTICIPACIONES NO
CONTROLADAS
FCO
15,111.00
201.00
104,262.00
(183.00)
91182
462,537.00
FCO
FCI
FCF
FCEFECTIVO
FCO
En el flujo de Caja Operativo se obtuvo un monto de $/.309,848.00 ,
el cual es mayor al de inversin y tambin al del financiamiento, esto
es porque la empresa ha invertido ms en inventarios, lo cual
pensamos que cuenta con liquidez necesaria por tanto la empresa
YURA S.A.
2012
2011
64,585.00
37,221.00
59,431.00
46,929.00
10,883.00
10,159.00
80,222.00
70,935.00
252,034.00
218,877.00
6,436.00
3,919.00
428.00
1,388,495.00
428.00
1,229,621.00
684.00
681.00
8,145.00
7,669.00
9,804.00
173,695.00
50.00
55.00
38,640.00
38,640.00
1,919,837.00
1,838,829.00
136,039.00
192,088.00
126,284.00
78,687.00
10,795.00
11,301.00
166,746.00
126,275.00
23,764.00
8,653.00
463,628.00
417,004.00
389,210.00
456,768.00
63,013.00
65,534.00
10,612.00
10,411.00
462,835.00
532,713.00
926,463.00
949,717.00
261,705.00
67,969.00
278.00
9,527.00
231,821.00
58,787.00
246.00
7,269.00
653,895.00
590,989.00
993,374.00
889,112.00
1,919,837.00
1,838,829.00
2011
1,752,023.00
522,402.00
1,229,621.00
2011
224,200.00
5,323.00
218,877.00
Fuentes
250,056.00
91,182.00
158,874.00
32,974.00
(183.00)
33,157.00
309,848.00
-158,877.00
-123,607.00
27,364.00
monto de $/.309,848.00 ,
al del financiamiento, esto
en inventarios, lo cual
aria por tanto la empresa
FCF
de Caja Financiero es el ms bajo con referencia a FCO Y FCI siendo el monto de $/.
-127,607.00.
CAMBIO DE DIRECCION
+
VARIACIONES
DEUDOR
ACREEDOR
27,364.00
12,502.00
724.00
9,287.00
33,157.00
-
2,517.00
158,874.00
3.00
476.00
163,891.00
5.00
56,049.00
+
-
47,597.00
506.00
40,471.00
15,111.00
67,558.00
2,521.00
201.00
+
+
+
+
29,884.00
9,182.00
32.00
2,258.00
62,906.00
TOTAL
371,538.00
371,538.00
USOS
INCREMENTO DE Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto)
INCREMENTO DE Otras Cuentas por Cobrar
(neto)
INCREMENTO DE Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas
INCREMENTO DE Inventarios
INCREMENTO DE OTROS ACTIVOS NO
FINANCIEROS
INCREMENTO DE Propiedades, Planta y
Equipo (neto)
INCREMENTO DE Activos Intangibles
(neto)
INCREMENTO DE Activos por Impuestos a las
Ganancias Diferidos
DECREMETNO DE PASIVOS FINANCIEROS
DECREMENTO DE CUENTAS POR PAGAR A
ENTIDADES RELACIONADAS
DECREMENTO DE PASIVOS FINANCIEROS
12,502.00 FCO
724.00 FCO
9,287.00 FCO
33,157.00 FCO
2,517.00 FCO
158874 FCI
3 FCI
476.00
56,049.00 FCF
506.00 FCO
67,558.00 FCF
2,521.00 FCO
344,174.00
(27,364.00)
371,538.00
TOTAL USOS
USO
FUENTE
USO
FUENTE
Capital Emitido
Otras Reservas de Capital
acciones de inversiones
participaciones no controladoras
Resultados Acumulados
29,884.00
9,182.00
32.00
2,258.00
62,906.00
104,262.00
USOS
INCREMENTO DE Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto)
INCREMENTO DE Otras Cuentas por Cobrar
(neto)
INCREMENTO DE Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas
PROVISIN
12,502.00 FCO
724.00 FCO
9,287.00 FCO
(183.00) FCO
2,517.00 FCO
250,056.00 FCI
3 FCI
476.00
56,049.00 FCF
506.00 FCO
67,558.00 FCF
33,157.00
2,521.00 FCO
435,173.00
(27,364.00)
462,537.00
TOTAL USOS
FCI:
En lo que respecta al flujo caja de inversin se obtuvo un
monto de $/.-158,877.00 , esto se debe a que hubo una mayor
inversin en Activos intangibles,es decir hubo una buena
salida de dinero.
USO
FUENTE
27,364.00
-
ACTIVIDADES
INVERSION
OPERACIN
-
12,502.00
(12,502.00)
724.00
(724.00)
9,287.00
(9,287.00)
33,157.00
-
(33,157.00)
-
2,517.00
(2,517.00)
158,874.00
3.00
476.00
163,891.00
(158,874.00)
(3.00)
(476.00)
163,891.00
5.00
5.00
56,049.00
506.00
47,597.00
-
47,597.00
(506.00)
40,471.00
40,471.00
15,111.00
15,111.00
67,558.00
2,521.00
(2,521.00)
201.00
371,538.00
201.00
-
29,884.00
9,182.00
32.00
2,258.00
29,884.00
9,182.00
32.00
2,258.00
62,906.00
62,906.00
371,538.00
309,848.00
(158,877.00)
SALDO DE CAJA
RESUMEN
FCO
FCI
FCF
FCEFECTIVO
309848
-158,877.00
-123,607.00
27,364.00
ADES
FINANC
(56,049.00)
(67,558.00)
(123,607.00)
27,364.00
TOTAL
69,461.00
-544,691.00
-475,230.00
883,304.00
408,074.00
TOTAL
31,888.00
11509.00
43,397.00
(67,558.00)
(24,161.00)
Dividendos
Recompra de acciones
32.00
32.00
29,884.00
29,916.00
14-2013)
12-2011)
FRMULA
2,014
2,013
2,012
2,011
-61,245
-48,472
9,963
-28,964
(Cap. Trabajo/Ventas) %
-4%
-4%
1%
-3%
0.94
0.92
1.02
0.93
0.41
0.37
0.48
0.41
2013/2011
2014/2013
67.4%
18.7%
26.4%
8.9%
-1.2%
-9.5%
2.5%
12.8%
12.1%
30.3%
-14.0%
Pasivo Circulante
ENDEUDAMIENTO
Grado de endeudamiento
60.06%
53.58%
48.26%
51.65%
150.35%
115.40%
93.26%
106.82%
Razn de propiedad
39.95%
46.43%
51.74%
48.35%
3.7%
8.0%
-4.0%
7.28
10.58
13.64
11.49
-7.9%
-31.2%
16
20.4
24
45
-54.8%
-19.5%
22
18
15
121.5%
24.2%
-49.7%
-22.1%
193
150
146
76
98.9%
28.4%
16
-64.9%
-11.8%
74
66
54
23
184.8%
13.3%
215
168
161
84
101.1%
27.9%
COBERTURA
Cobertura de Intereses
Gastos Financieros
GESTION
Rotacion cuentas x cobrar
( Veces )
Periodo promedio de cobro
( Das )
Rotacion de inventario
VENTAS NETAS
( Veces )
Periodo rotac. inventario
( Das )
Rotacion cuentas x pagar
( Veces )
Perodo promedio de pago
( Das )
Ciclo operativo (dias)
COSTO DE VENTAS
PPI + PPC
( Das )
Ciclo conversion de efectivo
140.58
102.41
107.22
60.52
1.48
2.29
2.30
2.32
0.41
0.66
0.75
0.62
0.32
0.51
0.57
0.49
16.74%
24.87%
27.28%
22.94%
6.69%
11.55%
14.11%
11.09%
20.72%
22.54%
24.83%
22.69%
Margen Bruto
45.05%
45.94%
46.92%
42.03%
34.62%
37.71%
37.09%
33.56%
69.2%
37.3%
-1.2%
6.5%
4.8%
-35.5%
-37.4%
-37.0%
8.4%
4.1%
-0.6%
9.3%
12.4%
-32.7%
-42.1%
-8.1%
-1.9%
-8.2%
( Das )
Margen Operativo
27.28%
En
En
En
En
En
En
En
En
En
el
el
el
el
el
el
el
el
el
ao
ao
ao
ao
ao
ao
ao
ao
ao
2014,
2014,
2014,
2014,
2014,
2014,
2014,
2014,
2014,
la
la
la
la
la
la
la
la
la
empresa
empresa
empresa
empresa
empresa
empresa
empresa
empresa
empresa
YURA
YURA
YURA
YURA
YURA
YURA
YURA
YURA
YURA
Indica el porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los activos totales del negocio.
Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de sus activos est haciendo la empresa.
Este ndice refleja la eficiencia con la que estn siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas.
iendo la empresa.
MEDIDAS DE VALOR DE ME
)
Utilidad neta
N acciones
UPA
2014
304,815.00
261,704,934
2013
285,663.00
231,820,640
0.00116
0.00123
)/( )
2014
Precio por accin
UPA
Razn precio a utilidades
2013
1
0.00116
1
0.00123
858.57
811.52
( )/(
)
2014
2013
1
0.0069557687
1
0.0049550075
143.77
201.82
La empresa YURA S.A. en los 4 aos cre valor para sus accionistas por tener valor MAY
a 1.
2014
Precio por accin
Acciones en circulacin
1
261,704,934
261,704,934
2013
1
231,820,640
231,820,640
Un posible comprador de YURA S.A. en el ao 2014 necesitara ofrecer por lo menos 154
soles.
2014
261704934
2013
231820640
2,058,414.00
246,926.00
836,497.00
68,321.00
263,516,422
232,588,816
VE
UAIIDA
2014
263,516,422.00
509,313.00
517.40
2013
###
477,951.00
486.64
2012
270,959.00
231,820,640
0.00117
2011
203,998.00
2,584,571,000
0.00008
2012
1
0.00117
855.56
2011
1
0.00008
12,669.59
a razn de
2012
2011
1
0.0042850973
1
0.0003440076
233.37
2906.91
2012
2011
1
231,820,640
1
2,584,571,000
231,820,640
2,584,571,000
2012
231820640
2011
2584571000
525,249.00
64,585.00
648,856.00
37,221.00
232,281,304
2,585,182,635
2012
###
404,813.00
2011
2,585,182,635.00
301,803.00
573.80
8565.80
Utilidad bruta
729,022.80
Gastos
Operativos
167,754.00
Utilidad bruta
Ventas
=
Utilidad
Operativa
561,268.80
ntereses
69,461.00
I. renta
131,372.00
Das de inventario
247
Caja y Bancos
271,618.60
+
Ctas por cobrar
552,127.40
+
Valores negociables
+
Existencias
601,069.70
+
Inmueble,mquinari
a y equipo
2,964,717.80
+
Intangibles
25,016.20
+
Otros
598,006.20
Util. Bruta %
45.05%
UAII
Ventas
NOPAT
360,435.80
Utilidad
Operativa %
29.65%
NOPAT
Ventas
ROS %
24.50%
Total
Activos
5,012,555.90
Ventas
Total activos
Cuentas por
pagar
597,009.60
+
Sobregiros y prest.
2,058,414.00
+
Tributos por pagar
98,165.00
+
Provisiones
37,623.00
Rotacin activos
0.29
Ttal
Pasivos
2,791,211.60
Total patrimonio
+
Otros
-
NOPAT
Total activos
ROA %
7.91%
Pasivo y
patrimonio
Total patrimonio
1,820,359.00
Apalancamiento
1.53
NOPAT
Patrimonio
ROE %
11.03%
Utilidad bruta
662,748.00
Gastos
Operativos
167,754.00
Utilidad bruta
Ventas
=
Utilidad
Operativa
494,994.00
ntereses
69,461.00
I. renta
131,372.00
Das de inventario
247
Caja y Bancos
246,926.00
+
Ctas por cobrar
501,934.00
+
Valores negociables
+
Existencias
546,427.00
+
Inmueble,mquinari
a y equipo
2,695,198.00
+
Intangibles
22,742.00
+
Otros
543,642.00
Nuestro ROE > ROA, significa que la empresa " YURA S.A " ha he
Util. Bruta %
45.05%
UAII
Ventas
NOPAT
294,161.00
Utilidad
Operativa %
29.65%
NOPAT
Ventas
ROS %
20.00%
Total
Activos
4,556,869.00
Ventas
Total activos
Cuentas por
pagar
542,736.00
+
Sobregiros y prest.
2,058,414.00
+
Tributos por pagar
98,165.00
+
Provisiones
37,623.00
Rotacin activos
0.32
Ttal
Pasivos
2,736,938.00
Total patrimonio
+
Otros
-
onio. Nos da una idea de la rentabilidad que genera la empresa con respecto al capital invertido y com
Nos da una idea de la rentabilidad que genera la empresa con respecto a sus activos.
NOPAT
Total activos
ROA %
6.46%
Pasivo y
patrimonio
NOPAT
Patrimonio
Apalancamiento
1.50
Total patrimonio
1,820,359.00
ROE %
9.71%
Utilidad bruta
582,201.00
Gastos
Operativos
128,451.00
Utilidad bruta
Ventas
=
Utilidad
Operativa
453,750.00
ntereses
42,619.00
I. renta
122,707.00
Das de inventario
171
Caja y Bancos
68,321.00
+
Ctas por cobrar
185,326.00
+
Valores negociables
+
Existencias
320,285.00
+
Inmueble,mquinari
a y equipo
1,837,828.00
+
Intangibles
2,754.00
+
Otros
59,256.00
Util. Bruta %
45.94%
UAII
Ventas
NOPAT
288,424.00
Utilidad
Operativa %
32.22%
NOPAT
Ventas
ROS %
22.76%
Total
Activos
2,473,770.00
Ventas
Total activos
Cuentas por
pagar
410,883.00
+
Sobregiros y prest.
836,497.00
+
Tributos por pagar
68,669.00
+
Provisiones
9,476.00
Rotacin activos
0.51
Ttal
Pasivos
1,325,525.00
Total patrimonio
+
Otros
-
Nos da una idea de la rentabilidad que genera la empresa con respecto al capital invertido y como le
a una idea de la rentabilidad que genera la empresa con respecto a sus activos.
ca que la empresa "GLORIA S.A. Y SUBSIDIARIAS " ha generado utilidades para los accionistas.
NOPAT
Total activos
ROA %
11.66%
Pasivo y
patrimonio
NOPAT
Patrimonio
ROE %
13.45%
Apalancamiento
1.15
Total patrimonio
1,148,673.00
ra los accionistas.
Utilidad bruta
512,107.00
Gastos
Operativos
114,003.00
Utilidad bruta
Ventas
=
Utilidad
Operativa
398,104.00
ntereses
31,888.00
I. renta
132,180.00
Das de inventario
159
Caja y Bancos
64,585.00
+
Ctas por cobrar
160,340.00
+
Valores negociables
428.00
+
Existencias
252,034.00
+
Inmueble,mquinari
a y equipo
1,388,495.00
+
Intangibles
684.00
+
Otros
53,271.00
Util. Bruta %
46.92%
UAII
Ventas
NOPAT
234,036.00
Utilidad
Operativa %
36.94%
NOPAT
Ventas
ROS %
21.44%
Total
Activos
1,919,837.00
Ventas
Total activos
Cuentas por
pagar
303,825.00
+
Sobregiros y prest.
525,249.00
+
Tributos por pagar
86,777.00
+
Provisiones
10,612.00
Rotacin activos
0.57
Ttal
Pasivos
926,463.00
Total patrimonio
+
Otros
-
de retorno sobre el patrimonio. Nos da una idea de la rentabilidad que genera la empresa con respecto
e retorno sobre los activos . Nos da una idea de la rentabilidad que genera la empresa con respecto a sus activo
y ROA, salieron positivos significa que la empresa "GLORIA S.A. Y SUBSIDIARIAS " ha generado utilidad
NOPAT
Total activos
ROA %
12.19%
Pasivo y
patrimonio
NOPAT
Patrimonio
ROE %
11.37%
Apalancamiento
0.93
Total patrimonio
993,374.00
a la empresa con respecto al capital invertido y como les ha ido a los accionistas en ese periodo.
Utilidad bruta
319,892.00
Gastos
Operativos
80,054.00
Utilidad bruta
Ventas
=
Utilidad
Operativa
239,838.00
ntereses
27,968.00
I. renta
89,400.00
Das de inventario
153
Caja y Bancos
37,221.00
+
Ctas por cobrar
301,718.00
+
Valores negociables
428.00
+
Existencias
218,877.00
+
Inmueble,mquinari
a y equipo
1,229,621.00
+
Intangibles
681.00
+
Otros
50,283.00
Util. Bruta %
42.03%
UAII
Ventas
NOPAT
122,470.00
Utilidad
Operativa %
32.63%
NOPAT
Ventas
ROS %
13.62%
Total
Activos
1,838,829.00
Ventas
Total activos
Cuentas por
pagar
216,263.00
+
Sobregiros y prest.
648,856.00
+
Tributos por pagar
74,187.00
+
Provisiones
10,411.00
Rotacin activos
0.49
Ttal
Pasivos
949,717.00
Total patrimonio
+
Otros
-
Nos da una idea de la rentabilidad que genera la empresa con respecto al capital invertido y como le
a una idea de la rentabilidad que genera la empresa con respecto a sus activos.
ca que la empresa "GLORIA S.A. Y SUBSIDIARIAS " ha generado utilidades para los accionistas.
NOPAT
Total activos
ROA %
6.66%
Pasivo y
patrimonio
NOPAT
Patrimonio
ROE %
6.37%
Apalancamiento
0.96
Total patrimonio
993,374.00
ra los accionistas.
AO
Ventas
Costo Variables
Totales
2014 1,471,047.00
2013 1,267,311.00
808,299
2012 1,091,398.00
2011
899,183.00
-512,107
685,110
15,458
Costos Fijos
167,754
128,451
114,003
79,985
GRADO DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO
= /(
)
AO
2014
2013
2012
2011
UAII
436,187
408,370
403,139
293,398
INTERES (GASTO
FINANCIERO)
69,461
42,619
31,888
27,968
GAF
1.19
1.12
1.09
1.11
AO
2014
2013
2012
2011
UAII
436,187,000
408,370,000
403,139,000
293,398,000
ROE %
10%
13%
11%
6%
30%
30%
30%
30%
O OPERATIVO
amiento
GAO
1.34
1.28
1.08
1.10
NTO
GAF-2014: 1.19 es el numero de veces que cambia relativamente la utilidad neta, prop
PRODUCTIVA.
GAF-2013: 1.12 es el numero de veces que cambia relativamente la utilidad neta, prop
PRODUCTIVA.
GAF-2012 1.09 es el numero de veces que cambia relativamente la utilidad neta, propi
PRODUCTIVA.
GAF-2011: 1.11 es el numero de veces que cambia relativamente la utilidad neta, prop
PRODUCTIVA.
N de acciones
UPA
261,704,934
231,820,640
231,820,640
###
1.17
1.23
1.22
0.08
mente la utilidad neta, propiciando por un cambio relativo en la utilidad operativa, LA OBTENCIN DE FONDOS D
amente la utilidad neta, propiciando por un cambio relativo en la utilidad operativa, LA OBTENCIN DE FONDOS D
mente la utilidad neta, propiciando por un cambio relativo en la utilidad operativa, LA OBTENCIN DE FONDOS D
mente la utilidad neta, propiciando por un cambio relativo en la utilidad operativa, LA OBTENCIN DE FONDOS D
IN DE FONDOS DE PRESTAMOS ES
N DE FONDOS DE PRESTAMOS ES
IN DE FONDOS DE PRESTAMOS ES
SITUACION ACTUAL
POLITICAS EMPRESARIALES
2,011
2,012
2,013
2,014
POLTICAS DE LA EMPRESA
4.1%
8
23
5.9%
15
54
5.4%
18
66
16.8%
22
74
76
146
150
193
2,011
37,221
19,885
109,439
166,545
64,585
45,068
235,456
345,108
68,321
62,065
286,160
416,546
2,014
246,926
89,489
433,356
769,771
33,342
86,852
124,820
166,876
133,203
258,256
291,725
602,895
125,053
33,469
311,170
2,012
2,013
2,011
2,012
2,013
2,014
Ventas
Costo de produccin
Utilidad bruta
Gastos de ventas
Gastos administrativos
899,183
521,215
377,968
15,458
64,527
1,091,398
579,291
512,107
33,007
80,996
1,267,311
685,110
582,201
32,051
96,400
1,471,047
808,299
662,748
55,344
112,410
Utilidad operativa
297,983
398,104
453,750
494,994
NOF
CAPITAL DE TRABAJO/FONDO MANIOBRA (AC - PC)
2,011
133,203
(28,964)
REQUIERE
FINANCIAMIENTO
2,012
258,256
9,963
REQUIERE
FINANCIAMIENTO
2,013
291,725
(48,472)
REQUIERE
FINANCIAMIENTO
2,014
602,895
(61,245)
REQUIERE
FINANCIAMIENTO
ULT. VALOR
16.79%
22
74
193
La politica empresarial
caja minima
cuentas por cobrar comerciales
inventarios
NOF
Las NOF son los recursos que se necesitan para financiar las
partidas de corto plazo. Es la diferencia entre el saldo que tenemos
que mantener en caja y bancos, clientes y existencias, menos la
financiacin que aportan los proveedores y otros pasivos
espontneos. Cuando a las NOF se les suma los activos fijos se
llega a los activos netos, pero son iguales a la financiacin neta
necesaria en la empresa.
ez de la empresa
o analizado en los
S.A. requiere de
ad suficiente para
INDICADOR
Capital de Trabajo
Ventas
Capital de Trabajo/Ventas
Capital de trabajo Operativo
Cambios Capital Trabajo
FRMULA
2,014
2,013
-61,245
1,471,047
-4%
995,720
602,895
-48,472
1,267,311
-4%
553,615
291,725
(Cap. Trabajo/Ventas) %
Activo Corriente
NOF
Conclusiones:
Para determinar el calculo del capital de trabajo histrico, nos hemos basado en los siguientes enfoqu
ENFOQUE TERMPORAL FINANCIERO: Es el ms difundido y se le conoce como la diferencia entre los
se obtiene a travs de la relacin: Activo Corriente - Pasivo Corriente
ENFOQUE TEMPORAL OPERATIVO: Slo toman en cuenta el activo corriente, partiendo del la base de que es
la magnitud de los activos circulantes, independientemente de sus fuentes de financiamiento.
ENFOQUE FUNCIONAL: Lo consideran como la diferencia entre los activos y pasivos circulantes. Este
utilizado el mtodo de la determinacin de necesidades de fondos (NOF).
NOPAT
2,011
133,203
388,040
2,012
258,256
473,591
521,243
731,847
211,262
WACC =
EVA
15.68%
129,527.99
283,369
17.57%
154,801.77
FUENTES
2011
TOTALES
657,509
889,112
1,546,621
DEUDA
CAPITAL
2012
43%
57%
100%
27.3%
30%
549,013
993,374
1,542,387
EVA
Valor econmico agregado mide si la utilidad neta es suficiente para
cubrir el costo del capital empleado en la generacin de la utilidad.
Es la nica medida de desempeo consistente con la regla esencial
de asignacin del capital: aceptar todos los proyectos que tengan u
valor presente neto positivo y rechazar todos los proyectos que
tengan un valor presente neto negativo.
.
1. Aument
4
5. R
El inventario justo a ti
aquello que represen
No dispone de persona
almacn depsito de
6. Aumentar el rendim
con el que se vende (a
de aumentar la rota
-Comprobar qu
-No pag
-
-Comprobar qu
-No pag
-
Optimizar gestin de te
- Reducir nmero de c
- Negociar mejores co
- Mejorar condiciones
Obtimizacin de costo
- Analizar a que dedic
2,012
2,011
9,963
1,091,398
1%
473,591
258,256
-28,964
899,183
-3%
388,040
133,203
Promedio
Histrico
-32,180
-3%
602,742
321,520
partiendo del la base de que este es el que se transforma en dinero a corto plazo, est orientado a determinar
anciamiento.
s y pasivos circulantes. Este enfoque se encuentra relacionado con el ciclo operativo de la empresa, por lo es
2,013
291,725
553,615
2,014
602,895
995,720
845,340
1,598,615
334,566
15.68%
201,978.10
356,519
12.73%
152,957.13
2012
2013
36%
64%
100%
848,961
1,148,673
1,997,634
2014
42%
58%
100%
2,079,017
1,820,359
3,899,376
53%
47%
100%
- Aumentar el EVA reduciendo el Activo o invertir en activos que rindan por encima del costo de ca
de la empresa.
Algunas formas para reducir el activo:
1. Aumentar la rotacin de los activos (inventarios), incrementando las ventas.
2. Alquilar activos fijos en vez de adquirirlos.
4. Reduccion de activos fijos : Alquilar equipos productivos
5. Reducir el plazo de inventarios implantando el Justo a Tiempo.
INVENTARIO JUSTO A TIEMPO
El inventario justo a tiempo consiste en una filosofa empresarial que tiene por finalidad eliminar t
aquello que represente desperdicio en las actividades de compras, fabricacin, distribucin en un
empresa.
Asumir este tipo de inventario significa no tener espacio, personas, procesos y mercancas de for
ociosa. Es no asumir nada que no implique agregar valor.
Esto significa que la empresa solo produce la mercanca que ha sido comprometida. Es como si
produccin de la empresa se limitara a la cantidad solicitada.
Esta metodologa de inventario tiene ventajas como son:
No dispone de personal subutilizado ni ocioso, no incurre en costo financiero derivado de mantene
almacn depsito de mercanca, maximiza la produccin acorde con la demanda del mercado, ev
que la mercanca sufra depreciacin por obsolescencia.
Entre las desventajas se pueden citar: no se dispone de mercanca para dar respuesta a una no
planificada, si ocurren problemas con los proveedores la empresa tendr problemas para satisface
necesidades de los clientes en el tiempo adecuado.
6. Aumentar el rendimiento del activo sin invertir mas: Consiste en en aumentar el margen de ve
con el que se vende (a traves de un aumento del precio de venta o de una reduccion de los costos
de aumentar la rotacion de los activos para generar mas ingresos sin necesidad de aumentar la
inversiones.
-Reducir los plazos que van desde el pedido a la entrega del genero y desde la entrega del gene
hasta la facturacin.
-Seleccionar clientes.
-Comprobar que los vendedores conocen y aplican las condiciones de cobro aprobados.
-No pagar comisiones a los vendedores hasta que se cobre de los clientes.
-Influir a los vendedores hasta que se cobre de los clientes.
-Avisar al cliente antes del vencimiento de la deuda.
-Vigilar el cumplimiento del plazo del pronto pago.
Optimizar gestin de tesorera
- Reducir nmero de cuentas bancarias.
- Negociar mejores condiciones con los bancos.
- Mejorar condiciones de pago de proveedores, obtener descuentos o aplazamiento.
Obtimizacin de costo de personal
- Analizar a que dedican su tiempo todos los empleados.
o a determinar
de la empresa, por lo es
ivos
Tiempo.
os y mercancas de forma
alor.
prometida. Es como si la
itada.
son:
o derivado de mantener en
manda del mercado, evita
cia.
dar respuesta a una no
oblemas para satisfacer las
o.
e cobro aprobados.
los clientes.
ntes.
a.
e cobro aprobados.
los clientes.
ntes.
a.
amiento.
ESTRUCTURA FINANCIERA
FUENTE DE FINANCIAMIENTO
TASA PROMEDIO
2.75%
2.75%
2.75%
2.75%
3.25%
3.25%
3.25%
3.25%
3.94%
3.94%
2.57%
2.57%
5.64%
5.64%
2.57%
2.57%
Sobregiro bancario
2.50%
2.50%
Pagars
4.60%
4.60%
Arrendamiento Financiero
4.54%
4.54%
TOTAL DEUDA BANCARIA
DEUDA CORRIENTE
2011
2012
DEUDA NO CORRIENTE
2013
2014
2011
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
2012
#DIV/0!
2013
#DIV/0!
#DIV/0!
RRIENTE
2014
#DIV/0!