CURSO

: AUDITORIA ADMINISTRATIVA

TEMA

: - MAYRA S.A.

PROFESOR

: Dr. Arstides Tejada Arana

ALUMNA

: GERALDINE SAMANIEGO GONZALES

CICLO

: X Ciclo

Octubre 2016

INDICE
INTRODUCCION
MAYRA: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
1.

RATIOS DE LIQUIDEZ
a)

LIQUIDEZ CORRIENTE

b)

PRUEBA ACIDA:

c)

CAPITAL DEL TRABAJO (KTN)

2.

RATIOS DE GESTION
a)

ROTACION DE ACTIVOS

b)

DIAS DE ACTIVO

c)

ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES

d)

DIAS DE ACTIVOS CORRIENTES

e)

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR:

3.

RATIOS DE RENTABILIDAD
a)

RENTABILIDAD PATRIMONIAL

b)

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

c)

RENTABILIDAD DE CAPITAL CONTABLE:

d)

MARGEN DE UTILIDAD NETA:

4.

RATIOS DE SOLVENCIA
a)

SOLVENCIA PATRIMONIAL

b)

APALANCAMIENTO FINANCIERO

ESTADOS FINANCIEROS Y LAS GANANCIAS Y PERDIDAS

ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
Perodo 2005-2006
Perodo 2006-2007
Perodo 2007-2008
Perodo 2008-2009
CONCLUSIONES

ANEXOS
ANALISIS AL BALANCE GENERAL
ANALISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

INTRODUCCION
El anlisis de estados financieros implica una comparacin del trabajo de una empresa, con relacin a otras compaas que participan en
el mismo sector de negocios, permitiendo evaluar el potencial financiero de la misma y particularmente su competitividad financiera, as
como sus capacidades de endeudamiento y de cobertura de dichas deudas. Esto permite, posicionar la empresa frente a su entorno
financiero, a los bancos y al mercado financiero, confrontando sus caractersticas a las normas y restricciones emitidas por este entorno.
Los estados financieros representan a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operacin, los principales cambios
ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo
determinado. Los estados financieros bsicos son: Estado de Resultados, Balance General, Estado de Utilidades Retenidas y Estado de
Cambios en la Posicin Financiera. Los estados financieros auditados son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y
verificacin de la informacin.

MAYRA: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

BALANCE GENERAL
PERIODO 2005 2009
EXPRESADO EN U$
2005

2006

2007

2008

2009

5,632.35
9,241.00
2,365.25
20,650.00
1,050.00
38,938.60

2,365.00
7,582.00
1,526.00
25,655.00
1,030.00
38,158.00

1,056.50
8,568.50
1,265.00
35,620.00
1,200.00
47,710.00

500.00
12,560.00
1,265.00
35,050.00
950.00
50,325.00

125.00
25,850.00
1,265.00
45,860.00
50.00
73,150.00

Total Activo

250,215.0
0
250,215.0
0
289,153.6
0

225,193.5
0
225,193.5
0
263,351.5
0

202,574.1
5
202,574.1
5
250,284.1
5

182,406.7
4
182,406.7
4
232,731.7
4

164,166.0
6
164,166.0
6
237,316.0
6

Pasivo Corriente
Sobregiro
Tributos A Pagar
Proveedores

565.00
125.50
20,216.00

230.00
158.00
17,658.00

1,550.00
1,860.00
25,980.00

350.00
2,568.00
45,850.00

4,500.00
85,600.00

Activo Corriente
Caja Y Bancos
Clientes
Cuentas Por Cobrar Diversa
Mercaderas
Cargas Diferidas
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inmuebles, Maquinaria Y Equipo
Total Activo No Corriente

135,815.6
1
184,583.6
1

178,070.7
0
268,170.7
0

15,918.26

15,830.26

10,658.00

36,824.76

33,876.26

40,048.00

Total Pasivo

209,105.0
0
35.50
209,140.5
0
245,965.2
6

158,680.3
5
123.50
158,803.8
5
192,680.1
1

156,093.7
6
1,860.00
157,953.7
6
198,001.7
6

Patrimonio
Capital
Utilidades O Perdidas Retenidas
Utilidad O Perdida Del Ejercicio
Total Patrimonio

25,000.00
0.00
18,188.34
43,188.34

25,000.00
22,835.69
22,835.69
70,671.38

25,000.00 25,000.00 25,000.00

25,109.40
18.58 -29,460.54
2,273.35 -25,090.46 -29,479.12
52,382.75
-71.88 -33,939.66

289,153.6
0

263,351.4
9

250,384.5
1

Cuentas Por Pagar

Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones A Largo Plazo
Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente

Total Pasivo Y Patrimonio

45,690.00
2,530.00
48,220.00

3,085.00

232,803.6
1

271,255.7
0

232,731.7
3

3,085.00

237,316.0
4

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

PERIODO 2005 2009
EXPRESADO EN U$

Utilidad Bruta

2005
2006
2007
2008
2009
125,850.0 156,850.0 125,960.0 95,680.00 88,896.00
0
0
0
-56,865.00 -65,856.00 -55,563.20 -52,638.00 -50,006.10
0.45
0.42
0.44
0.55
0.56
68,985.45 90,994.42 70,397.24 43,042.55 38,890.46

Gastos Operacionales
Gastos De Administracin
Gastos De Ventas

-46,641.36 -59,226.00 -64,048.00 -64,343.00 -94,115.00

-45,658.00 -55,658.00 -55,363.00 -55,658.00 -85,658.00
-983.36 -3,568.00 -8,685.00 -8,685.00 -8,457.00

Utilidad Operativa

22,344.09

31,768.42

6,349.24 -21,300.45 -55,224.54

3,639.25
-256.25
3,315.00
580.50

854.00
-2,506.00
2,300.00
1,060.00

-3,101.60
-3,756.60
530.00
125.00

Utilidad Antes De Impuestos

25,983.34

32,622.42

3,247.64 -29,296.47 -59,479.12

Impuesto A La Renta

-7,795.00

-9,786.73

Utilidad Neta

18,188.34

22,835.69

Ventas Netas
Costo De Ventas

Otros Ingresos Y Egresos

Gastos Financieros
Ingresos Diversos
Ingresos Financieros

-974.29

-7,996.02
-3,790.01
-4,312.26
106.25

0.00

-4,254.58
-4,545.49
200.60
90.31

0.00

2,273.35 -29,296.47 -59,479.12

8

1. RATIOS DE LIQUIDEZ

a) LIQUIDEZ CORRIENTE
Ratio utilizado para medir la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo realizando su activo circulante.

1- ANALISIS
Liquidez

2005
S/. 1.06

2006
S/. 1.13

2007
S/. 1.19

2008
S/. 0.27

2009
S/. 0.27

10

Interpretacin:
El ratio de liquidez mide la capacidad que tiene la empresa MAYRA S.A. para cubrir sus obligaciones corrientes, como este ndice mide el
resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus compromisos de corto plazo muestra la disponibilidad corriente de la empresa por
cada S/ 1 sol de deuda.

Observaciones

11

Observamos que en el ao 2005 la empresa MAYRA S.A. contaba con S/ 1.06 por cada sol de deuda a cubrir en un periodo menor de un
ao; en el ao 2006 esta situacin es mayor S/ 1.13, al igual que en el ao 2007 con S/ 1.19 pero hasta el momento contaba con
buena liquidez; en el ao 2008 y 2009 esta situacin es menor pues posee S/ 0.27 por cada sol de deuda corriente.

Anlisis:
Esta razn corriente demasiado bajo significa que en el ao 2008 y 2009 (S/ 0.27) la empresa tiene problemas de liquidez, y por lo tanto
estara en dificultad para atender sus compromisos a corto plazo, en cambio los 3 primeros aos (2005, 2006,2007) la empresa estuvo en
una situacin muy buena ya que podra afrontar sus responsabilidades y una razn corriente muy alta significa ms tranquilidad para los
acreedores, pero para la gerencia de la empresa representara muchos recursos inmovilizados ya que no se pueden acumular mucho
dinero sin producir rentabilidad.

Adems, en los ltimos 2 aos; en el balance general de la empresa se puede observar que las cuentas proveedores ha aumentado del
S/. 25980 en el ao 2007 a S/. 85600 en el ao 2009, un aumento muy significativo, y las cuentas por pagar no comerciales aumentaron
de S/. 10658 en el ao 2007 a S/: 178070.7 en el ao 2009. Esto origin la cada del respaldo de activo circulante con el que contaba la
empresa.

Recomendaciones:
Por no tener la empresa disposicin de activo circulante para cubrir las deudas a corto plazo se recomienda:

12

 Saldar las deudas menores y ms cercanas para evitar el exceso de morosidad.

Evitar comprometer los activos fijos de la empresa en el clculo de pagos de los pasivos.
Considerar los ndices de solvencia para medir la cantidad de dinero o de inversiones que pueden ser convertidas en dinero para
pagar gastos, cuentas y otras obligaciones conforme vayan venciendo.
Deshacerse de activos que no sean productivos. Por ejemplo, si hay activos que slo estn en reserva sin hacer nada, lo mejor
sera usarlo para algo ms como comprar equipo, edificios o vehculos para obtener algn ingreso.
Revisar las cuentas por cobrar a menudo esto asegurar que se facture correctamente a los clientes y que ests recibiendo los
pagos de los clientes a tiempo.
Negociar mayores plazos de pagos con los proveedores. Esto ayudar a retener ms tiempo tu dinero, con lo que generars ms
inters sobre ste.
Monitorea cunto dinero se retira de cuentas para intenciones empresariales y no empresariales. Un ejemplo de esto se llama los
"retiros de dueo". La salida de efectivo innecesario es causada por el retiro de una cantidad excesiva de dinero.
Evala la rentabilidad de los servicios y productos de la compaa. Identificar dnde puede incrementar los precios. Esto ayudar a
recaudar o al menos mantener la rentabilidad. Los precios deben ajustarse a medida que los mercados y costos cambien.

b) PRUEBA ACIDA:
Indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es
decir, bsicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algn otro activo de fcil
liquidacin, sin tocar los inventarios.
13

2- ANALISIS

2005

2006

2007

2008

2009

prueba acida

S/. 0.50

S/. 0.37

S/. 0.30

S/. 0.08

S/. 0.10

Interpretacin:

14

Conocida tambin como prueba de fuego constituye un ndice ms exigente para medir la liquidez de la empresa MAYRA S.A. ya que a
los activos corrientes se les resta los menos lquidos como inventarios y los gastos pagados por anticipado luego esta diferencia se divide
entre los pasivos corrientes.
Esta razn mide la capacidad inmediata de la empresa MAYRA S.A. para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de
activos lquidos que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos ms exigibles.

Observaciones
La empresa en el aos 2005 contaba con S/. 0.50 de activo circulante para para contrarrestar S/. 1.00 de sus deudas ms considerables,
con el transcurrir de los aos se puede observar que esta cantidad ha tenido una cada considerable siendo estas en el ao 2008 al S/.
0.08, y para el 2009 un dbil incremento a S/. 0.10.

Anlisis
La empresa MAYRA S.A. cuenta en el ao 2005 con S/ 0.50 y en los aos siguientes hay una disminucin en el 2006 con S/ 0.37, 2007
S/ 0.30, 2008 S/ 0.08; comparando el ao 2008 y 2009 este ao tuvo un aumento de S/ 0.10 cntimos por cada sol de deuda exigible.

Entonces podemos decir que la empresa MAYRA S.A. en los ltimos 5 aos ya no puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo ya
que el valor ptimo para que una empresa tenga una buena liquides es de 2 y 3 entonces la empresa MAYRA S.A. tiene liquidez
insuficiente.
15

Recomendaciones:
Para mejorar esta situacin se recomienda lo siguiente:
Ampliar el capital
Reconvertir la deuda pasndola a lago plazo
Ventas de activos
Retrasar pagos sin caer en moras o penalidad

Monitorear cunto dinero se retira de cuentas para intenciones empresariales y no empresariales. Un ejemplo de esto se llama los
"retiros de dueo". La salida de efectivo innecesario es causada por el retiro de una cantidad excesiva de dinero.
Evala la rentabilidad de los servicios y productos de la compaa. Identificar dnde puede incrementar los precios. Esto ayudar a
recaudar o al menos mantener la rentabilidad. Los precios deben ajustarse a medida que los mercados y costos cambien
Evaluar la forma de los activos de mayor liquidez con que cuenta la empresa; el balance general de la empresa, la cuenta de
clientes a pesar de la situacin actual ha ido aumentando considerablemente. Se puede tomar en cuenta esto, para cancelar las
deudas a corto plazo.
Es necesario buscar otras fuentes de financiamiento como: ahorros personales, familiares o amigos, entidades financieras
ofreciendo una garanta, a los mismos proveedores pidiendo un crdito comercial hasta equilibrar la situacin de la empresa.
Adicionalmente la empresa puede buscar nuevos capitales y/o inversionistas para invertir dinero en la empresa a cambio de
utilidades.
16

c) CAPITAL DEL TRABAJO (KTN)

Medida de efectivo y activos lquidos disponibles para financiar las operaciones diarias de una empresa.

3- ANALISIS

2005

2006

2007

2008

2009

capital de trabajo

S/. 2,113.84

S/. 4,281.74

S/. 7,662.00

-S/. 134,258.61

-S/. 195,020.70

17

Interpretacin:
Se puede observar que la empresa tuvo recursos propios generados por el autofinanciamiento derivado de la venta en los aos 2005 con
S/ 2,223.84, 2006 con S/ 4,281.74 y 2007 con S/ 7,662.00, tenido un crecimiento constante del capital de trabajo muy favorable; sin
embargo en los aos 2008 tuvo S/ 134,258.61 y 2009 con S/ 195,020.70 el capital de trabajo ha tenido una disminucin notable.
Anlisis:
18

Esto se debe a que la empresa tiene activos corrientes en el 2008 y 2009 de S/. 50,325.00 y S/. 73,150.00 de los que el inventario ha
tenido un gran crecimiento S/. 35,050.00 y S/. 45,8560.00 con respecto a los pasivos corrientes en los aos del 2005 al 2008 la deuda
a los proveedores y las cuentas por pagar ha ido aumentando constantemente, esto significa que la empresa tiene ms deudas que
capital es decir la empresa MAYRA S.A. se encuentra en un peligro inminente de irse a la quiebra si no mejora su capital.

Para el ao 2009 tiene una dficit de S/. -192020.7 de recursos propios generados por el autofinanciamiento derivado de la venta. El
capital de trabajo es de vital importancia porque afecta las operaciones comunes de la empresa.
Esta situacin tiene como causa el aumento del pasivo corriente en sus cuentas de proveedores y cuentas por pagar no comerciales.

En este momento la empresa est en dificultades para atender todos sus pagos a corto plazo, de ah la necesidad de crear una zona de
seguridad o excedente. La empresa no cuenta con recursos suficientes para cubrir las necesidades operativas (caja mnima,
financiamiento a clientes, existencia de almacn).

Recomendaciones:
Evitar los pagos retrasados de los clientes al controlar a los deudores. Considerar la posibilidad de ofrecer descuentos por pagos
anticipados si tiene la urgencia de realizar los cobros.
Pagar los prstamos a corto plazo en la fecha de vencimiento.
No comprar activos fijos (planta o edificacin) con prstamos a corto plazo. Ser un reto convertir los activos fijos en efectivo con la
suficiente rapidez como para devolver los prstamos esto afectar a tu capital de trabajo y no ayudara.
19

 Administrar los niveles de inventario; evitar los niveles de almacenamientos demasiado bajos o demasiado elevados. Muchos
fabricantes se reabastecen apenas se quedan sin insumos, ya que les resulta ms rentable. Tambin se ocupa un menor espacio
para el inventario y se reduce la posibilidad de que se daen los insumos
2. RATIOS DE GESTION
Indican la efectividad (rotacin) de activos, que administra la gerencia de una empresa.

a) ROTACION DE ACTIVOS

ANALISIS
rotacin de
activos (VECES)

2005

2006

2007

2008

2009

0.44

0.60

0.50

0.41

0.37

20

Interpretacin:
Para el ao 2009, por cada S/. 0.37 de ventas netas estn representadas en S/. 1 en activo total. Cuenta con 37% de ventas netas en
relacin a los activos totales.
Anlisis
Como figura en los aos de 2005 hasta el 2009 la rotacin de activos a estado por debajo de 1 veces ya que las ventas han estado
disminuyendo notablemente en el ao 2008 y 2009 se registr un nivel de ventas de S/ 95,680.00 y S/ 88,896.00 y el nivel de inventario
21

han estado aumentando hasta el ao 2009 se registro es S/ 45,860.00, lo mejor es que en nivel de rotacin aumente ya que eso significa
que hay una mayor rotacin de los activos.

La empresa es intensa en activos y el margen neto sobre las ventas esta determinadamente para cubrir los costos para mantener una
inversin alta y generar efectivo para satisfacer a sus fuentes.

Recomendaciones:
Actualmente la empresa no es muy eficaz con el uso de activos.
Se recomienda.
Se debe hacer ms eficaz el uso de activos. El activo se debe maximizar de esa manera significara un mejor aprovechamiento del
mismo.
Se debe medir la rotacin de todos los activos de la empresa.
Aumentar el volumen de ventas o servicios.
Poner en uso todos los activos de la empresa.

b) DIAS DE ACTIVO

ANALISIS

2005

2006

2007

2008

2009

22

das de activo
(DIAS)

839

613

726

888

974

Anlisis e Interpretacin:
Este ratio evala los das de rotacin de los activos en ao 2005 al 2009 los das de rotacin son los siguientes: 839, 613, 726, 888, 974
entonces lo mejor para la empresa seria que los das de rotacin sean menores ya que esto significara una mayor eficiencia en la
rotacin de los activos ya que a mayor rotacin hay menos das de demora.

c) ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES

ANALISIS

2005

2006

2007

2008

2009

3.23

4.11

2.64

1.90

1.22

rotacin de
activos corrientes
(VECES)

23

Anlisis e Interpretacin:
Podemos verificar que en el ao 2005 las existencias ha rotado 3 veces, en el ao 2006 aumento la rotacin en 4 veces, pero en el ao
2007 la rotacin disminuyo en 2 veces la rotacin al igual que en el ao 2008 y 2009 roto 1 vez esto significa que las ventas y las
existencias estn disminuyendo notablemente

d) DIAS DE ACTIVOS CORRIENTES

24

ANALISIS
das de activos
corriente (DIAS)

2005

2006

2007

2008

2009

113

89

138

192

300

25

Anlisis e Interpretacin:
En este ratio se figuran los das que transcurre por cada rotacin de los activos corrientes por lo tanto podemos verificar que en el ao
2005 los das son 113 das, al igual 2006 con 89 das, 2007 con 138 das, 2008 192 das y 2009 con 300 das, entonces la disminucin de
das es mejor para la empresa MAYRA S.A. ya que esto significa una mayor rotacin de los inventarios.

e) ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR:

Representa el nmero de veces que las cuentas por cobrar rotan durante el ao comercial.

ANALISIS

2005

2006

2007

2008

2009

6,77

3,5

3,62

4,76

5,12

Cuentas por
Cobrar

26

Lectura
En la empresa para el ao 2009, los clientes tardan 6.77 das en cancelar sus cuentas, en el que se refieren las ventas.
Indica el nmero de veces que el saldo promedio de las cuentas y efectos por cobrar pasa a travs de las ventas durante el ao.

Observaciones

27

La empresa MAYRA SA durante los cinco aos analizados mantiene una rotacin de cuentas por cobrar estable dentro del promedio
estndar de 0-30 das. En el ao 2006 y 2007 fueron los aos donde la rotacin era mas rpida.

Analisis
Para el ao 2009 los clientes tardan 6.77 das en cancelar sus cuentas, en el que se refieren las ventas, es decir la empresa es eficiente
en el crdito a los clientes. Tiene un volumen de ventas que se recuperan de una manera rpida.
En el ltimo ao la empresa recupera sus ventas aproximadamente cada 5 das.
Hay dinero en la caja de la compaa. Para el crecimiento de capital y de los accionistas.

Recomendaciones
En este momento la empresa MAYRA SA Tiene un volumen de ventas que se recuperan de una manera rpida.
Se recomienda.
Tiene que mantener el mismo nivel de cobranzas sobre sus ventas para mantener el giro del negocio.
Mantenerse en el margen de los 30 das que es el estndar para que la empresa tenga una buena calificacin de cobranza.
Promover las operaciones de la empresa.

3. RATIOS DE RENTABILIDAD

28

Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir
de ciertas decisiones y polticas en la administracin de los fondos de la empresa. Evalan los resultados econmicos de la actividad
empresarial.

Expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la
empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de
corto plazo.

Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulacin que la empresa est atravesando y que afectar toda su estructura al
exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueos, para mantener el negocio.

Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los ms importantes y que estudiamos aqu son: la rentabilidad sobre el patrimonio,
rentabilidad sobre activos totales y margen neto sobre ventas.

a) RENTABILIDAD PATRIMONIAL

1-ANALISIS

2005

2006

2007

2008

2009

29

rentabilidad patrimonial

42.11%

32.31%

4.34%

40757.47%

175.25%

Anlisis e Interpretacin:
Esto quiere decir que el patrimonio de la empresa durante los aos 2005 al 2009 obtuvo una rentabilidad de 42%, 32% en el ao 2007
tuvo una recada al 4% ya que la utilidad bruta disminuyo a S/ 2,273.35 en cambio en el 2008 hay un alto crecimiento del 40757.47% y en
el 2009 se estabiliza a una rentabilidad del patrimonio de 175%.

30

Esto ocurre porque el verdadero capital invertido no son los activos sino el patrimonio, puesto que seguramente que parte de los activos
estn financiados por terceros.

Recomendaciones:
Procurar un estricto control de los gastos: implica tener en cuenta que la empresa MAYRA S.A. viven de lo que producen, no de lo que
ahorran. Esta alternativa permite optimizar los ingresos.

Mejorar los mrgenes por producto: requiere la sensibilidad para medir de manera constante lo que ocurre en el mercado. Esta es la
alternativa ideal, pero no hay que olvidar que la competitividad actual hace que las posibilidades para mejorar los mrgenes sean cada
vez menores.
Aumentar la frecuencia de ventas (Generacin de Flujo de Dinero o Aumento de la Rotacin) esto es muy importante significa vender
ms, en el mismo tiempo, con la misma estructura y la misma inversin. Este es el camino que tiene que tomar la empresa MAYRA S.A.
las que, adems, ponen mucha atencin en el control efectivo de los gastos.

b) RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

31

ANALISIS
rentabilidad de
los activos

2005

2006

2007

2008

2009

6.29%

8.67%

0.91%

-12.59%

-25.06%

Anlisis e Interpretacin:

32

La empresa MAYRA S.A. obtuvo en el ao 2005 y 2006 una rentabilidad del 6% y 9% esto es porque los activos para los 2 aos eran de
S/ 289,153.60 y 263,351.50 pero en el ao 2006 tuvo una recada de 1% porque la utilidad bruta bajo a S/ 2,273.35 en los aos
posteriores 2008 y 2009 la situacin de los activos es crtica ya que disminuyo en -13% y -25% esto generaran problemas al momento de
adquirir un prstamos para enfrentar algn problema.

Recomendaciones:
Aumenta los precios de tus productos o servicios temporalmente, o hazlo en un mercado especfico, para poner a prueba el impacto del
incremento de los precios en la demanda.
Aumenta el volumen de ventas mediante campaas de comercializacin para conseguir economas de escala y reduce los costos de tus
compras.
Permite a algunos empleados que trabajen desde sus casas para reducir los gastos de la compaa en muebles y tiles, o usa
trabajadores de medio tiempo en momentos de alta demanda para reducir los costos de compensacin en futuros momentos de menor
demanda.
Incrementa el volumen de ventas sin aumentar los activos. S creativo en tus ventas y estrategias de comercializacin para alcanzar ms
clientes sin gastar dinero.

c) RENTABILIDAD DE CAPITAL CONTABLE:

Aquella rentabilidad que tiene por objetivo conseguir el fondo (pasivo y capital) en tal forma que los socios comunes reciba un
rendimiento mximo sin caer en riesgos innecesarios.
33

%
ANALISIS
rentabilidad de
los activos

2005
S/.

0.73

2006
S/.

0.91

2007
S/.

0.09

2008
-S/.

1.17

2009
-S/.

2.38

34

Lectura
En la empresa para el ao 2009, ingresan S/. 3.56 de ventas netas de cada S/. 1.00 de inversin de los propietarios de la empresa. Se
cuenta con el 356% en ventas de inversin de los propietarios de la empresa.

Observaciones
En el ao 2005 la empresa tenia S/. 5.03 de ventas netas de cada S/. 1.00 de inversin de los propietarios de la empresa, en el ao
2006 se registra el ms alto porcentaje de rentabilidad sobre capital contable, y luego este porcentaje va decreciendo hasta e aos 2009
con S/. 3.56. Este ndice se basa en el rendimiento del aporte hecho por los accionistas en funcin a los ingresos.

Analisis crtico
Para el ao 2009 ingresan S/. 3.56 de ventas netas de cada S/. 1.00 de inversin de los propietarios de la empresa.
La empresa tiene suficientes ventas y se puede determinar las utilidades.
La empresa est vendiendo de forma adecuada y el capital invertido en el negocio est fluyendo aunque en el ltimo ao ha habido una
escasez en las ventas y reduccin de utilidades en relacin con la inversin de los propietarios.

Recomendaciones
La empresa ha decrecido el ndice de rentabilidad de capital contable pero est dentro del margen
Se recomienda.
35

Invertir el dinero en el correcto uso de recursos para asegurar su retorno en utilidades

Mantener la relacin entre las inversiones de los accionistas y las ventas, mientras ms alta sea la relacin, mayores sern las probabilidades de que el
rendimiento de los accionistas sean ms altos.

Proteger la inversin de los socios como capital de propietarios, por alguna perdida o merma.

d) MARGEN DE UTILIDAD NETA:

Mide la eficiencia de la elaboracin y distribucin que alcanza una empresa durante sus operaciones. Se calcula dividiendo el resultado o
utilidad bruta del negocio por el monto total de ventas.

S/.
1- ANALISIS

2005

2006

2007

2008

2009

Margen de
utilidad neta

S/.

0.14

S/.

0.15

S/.

0.02

-S/.

0.31

-S/.

0.67

36

Lectura
En la empresa para el ao 2009 se tiene una rentabilidad neta de S/. -0.67 por cada S/.1 de ventas realizadas en la empresa. Se cuenta
con el -67% en utilidades neta originados por l venta neta de la empresa

Observaciones

37

En el ao 2005 la empresa contaba con S/. 0.14 de rentabilidad neta por cada S/.1 de ventas realizadas en la empresa, en el ao 2006 el
porcentaje de rentabilidad neta sigue igual, y luego este porcentaje va decreciendo en el ao 2007 y viene a caer en dficit para los aos
2008 y 2009 con un S/. -0.67.
Mide la utilidad neta que se esta derivando por cada unidad monetaria vendida donde indica que no se estn manteniendo controlados
los gastos.

Analisis
Para el ao 2009 se tiene una rentabilidad neta de S/. -0.67 por cada S/.1 de ventas realizadas en la empresa; podemos decir que
actualmente la empresa no tiene rentabilidad a pesar de tener un alto nmero de ventas.

En los primeros aos se mantuvo un rentabilidad por debajo del estndar pero ya en los tres ltimos aos cay en dficit, lo que significa
que la empresa esta vendiendo a perdidas.

En el estado de prdidas y ganancias la utilidad neta de los dos ltimos aos se pone en negativo y esto se debe al incremento de los
gastos administrativos y los gastos de ventas, asimismo los gastos financieros. Todo esto elevo los gastos y disminuyo la rentabilidad.

Recomendaciones
En este momento la empresa MAYRA SA no tiene rentabilidad a pesar de tener un alto nmero de ventas.

38

Se recomienda.

Establecer un margen de beneficio neto de los ingresos.

Calcular el dividendo e ingreso neto despus de impuesto entre las ventas.

Controlar los gastos, si los gastos aumentan el resultado se ver reducido por la influencia negativa. Se debe analizar si todos los gastos tanto
administrativos de ventas como financieros son totalmente necesarios, de no ser asi recortar gastos.

4. RATIOS DE SOLVENCIA
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la
empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonoma financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo
plazo.

Permiten conocer qu tan estable o consolidada es la empresa en trminos de la composicin de los pasivos y su peso relativo con el
capital y el patrimonio. Miden tambin el riesgo que corre quin ofrece financiacin adicional a una empresa y determinan igualmente,
quin ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueo(s) o los
acreedores ya sea a corto o mediano plazo.

Para la entidad financiera, lo importante es establecer estndares con los cuales pueda medir el endeudamiento y poder hablar
entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el

39

riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administracin de la empresa para generar los fondos necesarios y
suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo.

a) SOLVENCIA PATRIMONIAL
Ratio que mide la capacidad de una empresa para hacer frente sus obligaciones de pago.

1- ANALISIS
Solvencia
Patrimonial

2005
S/.

5.70

2006
S/.

2.73

2007
S/.

3.78

2008
-S/.

3,238.78

2009
-S/.

7.99

40

Anlisis e Interpretacin:
Podemos observar que la empresa MAYRA S.A. desde el ao 2005 esta sumamente endeudada con 570 %, en el ao 2006 se redujo un
273% pero para el ao 2007 se increment nuevamente en un 378%, en el ao 2009 aumento considerablemente 799%, esto quiere
decir que la empresa est sumamente endeudada y posteriormente no podr parar las deudas.
Esto es porque los pasivos totales son mayores que el patrimonio total en los ltimos dos aos el 2008 y 2009 el patrimonio total presenta
negativos de S/ 71.88 y S/ 33,939.66.
41

Recomendaciones:
Para mejora el endeudamiento patrimonial se tiene que mejorar los siguientes aspectos:
Ampliar el capital
Solicitar subvenciones
Ventas de activos

b) APALANCAMIENTO FINANCIERO

3- ANALISIS
apalancamiento
financiero

2005

2006

2007

2008

2009

85.06%

73.16%

79.08%

100.03%

114.30%

42

Anlisis e Interpretacin:
Podemos evidenciar que los activos fijos de la empresa en el ao 2005, 2006, 2007 han estado aumentando considerablemente en un
85.06%, 73.16%, 79.08% estos primeros aos para la empresa ha significado una buena opcin para realizar un prstamo para enfrentar
las dificultades que pueda tener la empresa pero en los ltimo dos aos 2008 y 2009 los activos ha aumentado esto significara que la
empresa podra tener.

43

ESTADOS FINANCIEROS Y LAS GANANCIAS Y PERDIDAS

ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
Consiste en determinar el peso proporcional (en trminos relativos) que tiene cada rubro dentro del estado contable analizado. Esto
Permite determinar la composicin y estructura de los estados contables.

Anlisis Vertical:
Nos permite establecer di la empresa Mayra S.A. tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras.

Su objetivo es determinar que porcentaje representa cada rubro y cada cuenta respecto del total.

Podemos decir sobre Mayra S.A. que las disponibilidades (CAJA BANCOS) no deben ser muy representativas, puesto que no es rentable
tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no est generando rentabilidad alguna.

Anlisis Horizontal:

44

Se buscar determinar la variacin absoluta o relativa que ha sufrido cada partida de loes estados contables en un periodo respecto a otro.
Se busca cual ha sido el crecimiento o decrecimiento de una cuenta o rubro en un periodo determinado. Este anlisis permite determinar
si el comportamiento de la empresa en un periodo (ao) ha sido bueno, regular o malo, respecto al periodo anterior.

A continuacin podremos ver detalladamente el anlisis vertical y el horizontal.:

45

Balance General
Perodo 2005-2006

Expresado En U$

ANALISIS HORIZONTAL

2005

2006

2006-2005

ANALISIS VERTICAL

2005

2006

VARIACIN
ABSOLUT RELATIV
A
A

Activo Corriente
Caja Y Bancos
Clientes
Cuentas Por Cobrar Diversa
Mercaderias
Cargas Diferidas
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inmuebles, Maquinaria Y
Equipo
Total Activo No Corriente

5,632.35
9,241.00
2,365.25
20,650.00
1,050.00
38,938.60

2,365.00
7,582.00
1,526.00
25,655.00
1,030.00
38,158.00

250,215.0
0
250,215.0
0

225,193.5
0
225,193.5
0

-3,267.35
-1,659.00
-839.25
5,005.00
-20.00
-780.60

-58%
-18%
-35%
24%
-2%
-2%

1.95%
3.20%
0.82%
7.14%
0.36%
13.47%

0.90%
2.88%
0.58%
9.74%
0.39%
14.49%
0.00%
0.00%

-25,021.50

-10%

86.53%

85.51%

-25,021.50

-10%

86.53%

85.51%
0.00%

Total Activo

289,153.6
0

263,351.5
0

-25,802.10

-9%

100.00%

100.00%

Pasivo Corriente
Sobregiro
Tributos A Pagar
Proveedores

565.00
125.50
20,216.00

230.00
158.00
17,658.00

-335.00
32.50
-2,558.00

-59%
26%
-13%

0.20%
0.04%
6.99%

0.09%
0.06%
6.71%
46

Cuentas Por Pagar

Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones A Largo Plazo
Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente

15,918.26
36,824.76

15,830.26
33,876.26

209,105.0
0
35.50
209,140.5
0

158,680.3
5
123.50
158,803.8
5

-88.00
-2,948.50

-1%
-8%

5.51%
12.74%

6.01%
12.86%
0.00%
0.00%

-50,424.65

-24%

72.32%

60.25%

88.00

248%

0.01%

0.05%

-50,336.65

-24%

72.33%

60.30%
0.00%

Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades O Perdidas
Retenidas
Utilidad O Perdida Del
Ejercicio
Total Patrimonio
Total Pasivo Y Patrimonio

245,965.2
6

25,000.00
0.00

192,680.1
1

25,000.00
22,835.69

-53,285.15

-22%

85.06%

73.16%

0%

8.65%

0.00%
0.00%
9.49%

22,835.69

#DIV/0!

0.00%

8.67%

4,647.35

26%

6.29%

8.67%

0.00

18,188.34

22,835.69

43,188.34

70,671.38

27,483.04

64%

14.94%

26.84%
0.00%

289,153.6
0

263,351.4
9

-25,802.11

-9%

100%

100%

Estado De Ganancias Y Perdidas

Perodo 2005-2006

Expresado En U$

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL

47

2005

2006

2006-2005
VARIACIN
ABSOLUT RELATIV
A
A

Utilidad Bruta

125,850.0 156,850.0
0
0
-56,865.00 -65,856.00
0.45
0.42
68,985.45 90,994.42

Gastos Operacionales
Gastos De Administracion
Gastos De Ventas

-46,641.36 -59,226.00
-45,658.00 -55,658.00
-983.36 -3,568.00

Utilidad Operativa

22,344.09

31,768.42

9,424.33

42%

3,639.25
-256.25
3,315.00
580.50

854.00
-2,506.00
2,300.00
1,060.00

-2,785.25
-2,249.75
-1,015.00
479.50

-77%
878%
-31%
83%

Utilidad Antes De Impuestos

25,983.34

32,622.42

6,639.08

26%

Impuesto A La Renta

-7,795.00

-9,786.73

-1,991.73

26%

Utilidad Neta

18,188.34

22,835.69

4,647.35

26%

Ventas Netas
Costo De Ventas

Otros Ingresos Y Egresos

Gastos Financieros
Ingresos Diversos
Ingresos Financieros

2005

2006

31,000.00

25%

100%

100%

-8,991.00
-0.03
22,008.97

16%
-7%
32%

-12,584.64
-10,000.00
-2,584.64

27%
22%
263%

-45%
0%
55%
0%
-37%
-36%
-1%
0%
18%
0%
3%
0%
3%
0%
0%
21%
0%
-62%
0%
14%

-42%
0%
58%
0%
-38%
-35%
-2%
0%
20%
0%
1%
-2%
1%
1%
0%
21%
0%
-6%
0%
15%

48

49

Balance General
Perodo 2006-2007

Expresado En U$

ANALISIS HORIZONTAL

2006

2007

2006-2007
VARIACIN
ABSOLUT RELATIV
A
A

Activo Corriente
Caja Y Bancos
Clientes
Cuentas Por Cobrar Diversa
Mercaderias
Cargas Diferidas
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inmuebles, Maquinaria Y
Equipo
Total Activo No Corriente

2,365.00
7,582.00
1,526.00
25,655.00
1,030.00
38,158.00

1,056.50
8,568.50
1,265.00
35,620.00
1,200.00
47,710.00

225,193.5
0
225,193.5
0

202,674.1
5
202,574.1
5

ANALISIS VERTICAL

2006

2007

-1,308.50
986.50
-261.00
9,965.00
170.00
9,552.00

-55%
13%
-17%
39%
17%
25%

0.90%
2.88%
0.58%
9.74%
0.39%
14.49%
0.00%
0.00%

0.42%
3.42%
0.51%
14.23%
0.48%
19.06%
0.00%
0.00%

-22,619.35

-10%

85.51%

80.94%

-22,619.35

-10%

85.51%

80.94%

0.00%

0.00%

-5%

100.00%

100.00%

574%
1077%
47%

0.09%
0.06%
6.71%

0.62%
0.74%
10.38%

Total Activo

263,351.5
0

250,284.1
5

-13,067.35

Pasivo Corriente
Sobregiro
Tributos A Pagar
Proveedores

230.00
158.00
17,658.00

1,550.00
1,860.00
25,980.00

1,320.00
1,702.00
8,322.00

50

Cuentas Por Pagar

Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones A Largo Plazo
Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente

Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades O Perdidas
Retenidas
Utilidad O Perdida Del
Ejercicio
Total Patrimonio
Total Pasivo Y Patrimonio

15,830.26
33,876.26

10,658.00
40,048.00

-5,172.26
6,171.74

-33%
18%

6.01%
12.86%
0.00%
0.00%

4.26%
15.99%
0.00%
0.00%

158,680.3
5
123.50
158,803.8
5

156,093.7
6
1,860.00
157,953.7
6

-2,586.59

-2%

60.25%

62.34%

1,736.50

1406%

0.05%

0.74%

-850.09

-1%

60.30%

63.08%

0.00%

0.00%

3%

73.16%

79.08%

0.00

0%

0.00%
0.00%
9.49%

0.00%
0.00%
9.98%

2,273.71

10%

8.67%

10.03%

2,273.35

-20,562.34

-90%

8.67%

0.91%

70,671.38

52,382.39

-18,288.63

-26%

26.84%
0.00%

20.92%
0.00%

263,351.4
9

250,384.1
5

-12,966.98

-5%

100%

100%

192,680.1
1

25,000.00
22,835.69
22,835.69

198,001.7
6

25,000.00
25,109.04

5,321.65

Estado De Ganancias Y Perdidas

Perodo 2006-2007

Expresado En U$

2006

2007

ANALISIS HORIZONTAL
2006-2007
VARIACIN

ANALISIS VERTICAL

2006

2007
51

ABSOLUT
A

RELATIV
A

Utilidad Bruta

156,850.0 125,960.0
0
0
-65,856.00 -55,563.20
0.42
0.44
90,994.42 70,397.24

Gastos Operacionales
Gastos De Administracion
Gastos De Ventas

-59,226.00 -64,048.00
-55,658.00 -55,363.00
-3,568.00 -8,685.00

Utilidad Operativa

31,768.42

6,349.24

-25,419.18

-80%

Otros Ingresos Y Egresos

Gastos Financieros
Ingresos Diversos
Ingresos Financieros

854.00
-2,506.00
2,300.00
1,060.00

-3,101.60
-3,756.60
530.00
125.00

-3,955.60
-1,250.60
-1,770.00
-935.00

-463%
50%
-77%
-88%

Utilidad Antes De Impuestos

32,622.42

3,247.64

-29,374.78

-90%

Impuesto A La Renta

-9,786.73

-974.29

8,812.44

-90%

Utilidad Neta

22,835.69

2,273.35

-20,562.34

-90%

Ventas Netas
Costo De Ventas

-30,890.00

-20%

100.00%

100.00%

10,292.80
0.02
-20,597.18

-16%
5%
-23%

-4,822.00
295.00
-5,117.00

8%
-1%
143%

-41.99%
0.00%
58.01%
0.00%
-37.76%
-35.48%
-2.27%
0.00%
20.25%
0.00%
0.54%
-1.60%
1.47%
0.68%
0.00%
20.80%
0.00%
-6.24%
0.00%
14.56%

-44.11%
0.00%
55.89%
0.00%
-50.85%
-43.95%
-6.90%
0.00%
5.04%
0.00%
-2.46%
-2.98%
0.42%
0.10%
0.00%
2.58%
0.00%
-0.77%
0.00%
1.80%

52

Balance General
Perodo 2007-2008

Expresado En U$

ANALISIS HORIZONTAL

2007

2008

2007-2008
VARIACIN
ABSOLUT RELATIV
A
A

Activo Corriente
Caja Y Bancos
Clientes
Cuentas Por Cobrar Diversa
Mercaderias
Cargas Diferidas
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inmuebles, Maquinaria Y
Equipo
Total Activo No Corriente

1,056.50
8,568.50
1,265.00
35,620.00
1,200.00
47,710.00

500.00
12,560.00
1,265.00
35,050.00
950.00
50,325.00

202,674.1
5
202,574.1
5

182,406.7
4
182,406.7
4

ANALISIS VERTICAL

2007

2008

-556.50
3,991.50
0.00
-570.00
-250.00
2,615.00

-53%
47%
0%
-2%
-21%
5%

0.42%
3.42%
0.51%
14.23%
0.48%
19.06%
0.00%
0.00%

0.21%
5.40%
0.54%
15.06%
0.41%
21.62%
0.00%
0.00%

-20,167.41

-10%

80.94%

78.38%

-20,167.41

-10%

80.94%

78.38%

0.00%

0.00%

Total Activo

250,284.1
5

232,731.7
4

-17,552.41

-7%

100.00%

100.00%

Pasivo Corriente
Sobregiro
Tributos A Pagar
Proveedores

1,550.00
1,860.00
25,980.00

350.00
2,568.00
45,850.00

-1,200.00
708.00
19,870.00

-77%
38%
76%

0.62%
0.74%
10.38%

0.15%
1.10%
19.70%
53

Cuentas Por Pagar

10,658.00
40,048.00

Total Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente
Obligaciones A Largo Plazo
Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente

Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades O Perdidas
Retenidas
Utilidad O Perdida Del
Ejercicio
Total Patrimonio
Total Pasivo Y Patrimonio

156,093.7
6
1,860.00
157,953.7
6
198,001.7
6

25,000.00
25,109.04
2,273.35

135,815.6
1
184,583.6
1

125,157.61

1174%

4.26%

58.36%

144,535.61

361%

15.99%

79.31%

0.00%
0.00%

0.00%
0.00%

-71%

62.34%

19.63%

36%

0.74%

1.09%

-69%

63.08%

20.72%

0.00%

0.00%

18%

79.08%

100.03%

0%

0.00%
0.00%
9.98%

0.00%
0.00%
10.74%

45,690.00

-110,403.76

2,530.00
48,220.00

670.00
-109,733.76

232,803.6
1

34,801.85

25,000.00

0.00

18.58

-25,090.82

-100%

10.03%

0.01%

-27,363.81

-1204%

0.91%

-10.78%

-25,090.46

52,382.39

-71.88

-52,454.63

-100%

20.92%
0.00%

-0.03%
0.00%

250,384.1
5

232,731.7
3

-17,652.78

-7%

100%

100%

Estado De Ganancias Y Perdidas

Perodo 2007-2008

Expresado En U$

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL

54

2007

2008

2007-2008
VARIACIN
ABSOLUT RELATIV
A
A

Utilidad Bruta

125,960.0 95,680.00
0
-55,563.20 -52,638.00
0.44
0.55
70,397.24 43,042.55

Gastos Operacionales
Gastos De Administracion
Gastos De Ventas

-64,048.00 -64,343.00
-55,363.00 -55,658.00
-8,685.00 -8,685.00

-295.00
-295.00
0.00

Utilidad Operativa

6,349.24 -21,300.45

-27,649.69

-435%

Otros Ingresos Y Egresos

Gastos Financieros
Ingresos Diversos
Ingresos Financieros

-3,101.60
-3,756.60
530.00
125.00

-7,996.02
-3,790.01
-4,312.26
106.25

-4,894.42
-33.41
-4,842.26
-18.75

158%
1%
-914%
-15%

Utilidad Antes De Impuestos

3,247.64 -29,296.47

-32,544.11

-1002%

0.00

974.29

-100%

2,273.35 -29,296.47

-31,569.82

-1389%

Ventas Netas
Costo De Ventas

Impuesto A La Renta
Utilidad Neta

-974.29

2007

2008

-30,280.00

-24%

100.00%

100.00%

2,925.20
0.11
-27,354.69

-5%
25%
-39%

-44.11%
0.00%
55.89%
0.00%
-50.85%
-43.95%
-6.90%
0.00%
5.04%
0.00%
-2.46%
-2.98%
0.42%
0.10%
0.00%
2.58%
0.00%
-0.77%
0.00%
1.80%

-55.01%
0.00%
44.99%
0.00%
-67.25%
-58.17%
-9.08%
0.00%
-22.26%
0.00%
-8.36%
-3.96%
-4.51%
0.11%
0.00%
-30.62%
0.00%
0.00%
0.00%
-30.62%

0%
1%
0%

55

56

Balance General
Perodo 2008-2009

Expresado En U$

ANALISIS HORIZONTAL

2008

2009

2008-2009
VARIACIN
ABSOLUT RELATIV
A
A

Activo Corriente
Caja Y Bancos
Clientes
Cuentas Por Cobrar Diversa
Mercaderias
Cargas Diferidas
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inmuebles, Maquinaria Y
Equipo
Total Activo No Corriente

500.00
12,560.00
1,265.00
35,050.00
950.00
50,325.00

125.00
25,850.00
1,265.00
45,860.00
50.00
73,150.00

182,406.7
4
182,406.7
4

164,166.0
6
164,166.0
6

Total Activo

232,731.7
4

Pasivo Corriente
Sobregiro
Tributos A Pagar
Proveedores

350.00
2,568.00
45,850.00

237,316.0
6

4,500.00
85,600.00

ANALISIS VERTICAL

2008

2009

-375.00
13,290.00
0.00
10,810.00
-900.00
22,825.00

-75%
106%
0%
31%
-95%
45%

0.21%
5.40%
0.54%
15.06%
0.41%
21.62%
0.00%
0.00%

0.05%
10.89%
0.53%
19.32%
0.02%
30.82%
0.00%
0.00%

-18,240.68

-10%

78.38%

69.18%

-18,240.68

-10%

78.38%

69.18%

0.00%

0.00%

4,584.32

2%

100.00%

100.00%

-350.00
1,932.00
39,750.00

-100%
75%
87%

0.15%
1.10%
19.70%

0.00%
1.90%
36.07%
57

Cuentas Por Pagar

Total Pasivo Corriente

135,815.6
1
184,583.6
1

178,070.7
0
268,170.7
0

Pasivo No Corriente
Obligaciones A Largo Plazo
Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente

45,690.00
2,530.00
48,220.00

3,085.00
3,085.00

Total Pasivo

232,803.6
1

271,255.7
0

Patrimonio
Capital
Utilidades O Perdidas
Retenidas
Utilidad O Perdida Del
Ejercicio
Total Patrimonio
Total Pasivo Y Patrimonio

25,000.00
18.58

25,000.00
-29,460.54

-25,090.46 -29,479.12
-71.88 -33,939.66
232,731.7
3

237,316.0
4

42,255.09

31%

58.36%

75.04%

83,587.09

45%

79.31%

113.00%

0.00%
0.00%
19.63%
1.09%
20.72%
0.00%

0.00%
0.00%
0.00%
1.30%
1.30%
0.00%

-45,690.00
555.00
-45,135.00

-100%
22%
-94%

38,452.09

17%

100.03%

114.30%

0%

0.00%
0.00%
10.74%

0.00%
0.00%
10.53%

-29,479.12

-158660%

0.01%

-12.41%

-4,388.66

17%

-10.78%

-12.42%

-33,867.78

47117%

-0.03%
0.00%

-14.30%
0.00%

2%

100%

100%

0.00

4,584.31

Estado De Ganancias Y Perdidas

Perodo 2008-2009

Expresado En U$

2008

2009

ANALISIS HORIZONTAL
2008-2009
VARIACIN

ANALISIS VERTICAL

2008

2009
58

ABSOLUT
A

RELATIV
A

Utilidad Bruta

95,680.00 88,896.00
-52,638.00 -50,006.10
0.55
0.56
43,042.55 38,890.46

-6,784.00
2,631.90
0.01
-4,152.09

-7%
-5%
2%
-10%

Gastos Operacionales
Gastos De Administracion
Gastos De Ventas

-64,343.00 -94,115.00
-55,658.00 -85,658.00
-8,685.00 -8,457.00

-29,772.00
-30,000.00
228.00

46%
54%
-3%

Utilidad Operativa

-21,300.45 -55,224.54

-33,924.09

159%

-4,254.58
-4,545.49
200.60
90.31

3,741.44
-755.48
4,512.86
-15.94

-47%
20%
-105%
-15%

Utilidad Antes De Impuestos -29,296.47 -59,479.12

-30,182.65

103%

Ventas Netas
Costo De Ventas

Otros Ingresos Y Egresos

Gastos Financieros
Ingresos Diversos
Ingresos Financieros

Impuesto A La Renta
Utilidad Neta

-7,996.02
-3,790.01
-4,312.26
106.25

0.00

0.00

0.00

-29,296.47 -59,479.12

-30,182.65

#DIV/0!
103%

100.00%
-55.01%
0.00%
44.99%
0.00%
-67.25%
-58.17%
-9.08%
0.00%
-22.26%
0.00%
-8.36%
-3.96%
-4.51%
0.11%
0.00%
-30.62%
0.00%
0.00%
0.00%
-30.62%

100.00%
-56.25%
0.00%
43.75%
0.00%
-105.87%
-96.36%
-9.51%
0.00%
-62.12%
0.00%
-4.79%
-5.11%
0.23%
0.10%
0.00%
-66.91%
0.00%
0.00%
0.00%
-66.91%

59

CONCLUSIONES
La empresa MAYRA SA no se encuentra en una buena situacin econmica.
En el anlisis de liquidez se determin que la empresa no est en capacidad de cambiar sus activos fijos en efectivo.
En el anlisis de solvencia tambin se determin que la empresa no est en condiciones de pagar sus deudas a corto plazo.
En el anlisis de gestin, se estableci que la empresa no esta usando de manera eficaz los recursos de la empresa, y se
determinaron las posibles causas de esta situacin.
En el anlisis de rentabilidad tambin se determin que la empresa no est siendo rentable en cuento a sus utilidades en ventas.

ANEXOS

60

MAYRA S.A
ANALISIS AL BALANCE GENERAL

2005

2006

2007

2008

2009

DISTRIBUCIN DEL ACTIVO TOTAL ENTRE CORRIENTE Y NO CORRIENTE

ACTIVO
CORRIENTE

ACTIVO
CORRIENTE

ACTIVO
CORRIENTE

ACTIVO
CORRIENTE

ACTIVO
CORRIENTE

38,938.60

38,158.00

47,710.00

50,325.00

73,150.00

13.47%

14.49%

19.05%

21.62%

30.82%

ACTIVO NO
CORRIENTE

ACTIVO NO
CORRIENTE

ACTIVO NO
CORRIENTE

ACTIVO NO
CORRIENTE

ACTIVO NO
CORRIENTE

250,215

225,194

202,674

182,407

164,166

86.5%

85.5%

80.9%

78.4%

69.2%

DISTRIBUCIN DEL PASIVO Y PATRIMONIO CON RESPECTO AL TOTAL DE FINANCIACIN

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

36,824.76

33,876.26

40,048.00

184,583.61

268,170.70

61

12.74%

12.86%

15.99%

79.31%

113.00%

PASIVO NO
CORRIENTE

PASIVO NO
CORRIENTE

PASIVO NO
CORRIENTE

PASIVO NO
CORRIENTE

PASIVO NO
CORRIENTE

209,140.50

158,803.85

157,953.76

48,220.00

3,085.00

72%

60%

63%

21%

1%

PATRIMONI
O

PATRIMONIO

PATRIMONIO

PATRIMONIO

PATRIMONIO

43,188.34

70,671.38

52,382.39

-71.88

-33,939.66

14.94%

26.84%

20.92%

-0.03%

-14.30%

62

63

64

ANALISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

65

66