VERCARRITO

ACUERDOSDEREFINANCIACINYDEREESTRUCTURACINDELASEMPRESASENCRISIS,LOS.Autonomadela
voluntadeinsolvenciaempresarial.
GARCACRUCES,J.A.
1edicin,11/06/2013,508pginas.ISBN:9788497904452.
Precio(s/IVA):92Euros

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Comentario:
Esta obra, resultado del esfuerzo de un grupo de concursalistas de prestigio, se dedica al estudio y anlisis de los acuerdos de
refinanciacin y de reestructuracin de la empresa en crisis. En este sentido, se realiza un anlisis completo y plural, atendiendo tanto
lascuestionessustantivascomoprocesalesquesuscitalainstitucin.
La Ley 38/2011, de reforma de la Ley Concursal, incorpor ciertas previsiones en torno a la posibilidad de que el deudor y sus
acreedores alcancen un acuerdo que permita hacer frente o, en su caso, evitar la situacin de insolvencia que aqul padece. El texto
legal califica a estos acuerdos como acuerdos de refinanciacin, contemplando algunos supuestos posibles y frecuentes pero, tambin,
orillandootrosmuchos.
Lasnormasincorporadaseneltextolegalconestafinalidadnosecaracterizanporsuponerunaregulacinsistemticaycompletade
tal clase de acuerdos sino, antes bien, pretenden atender a aspectos concretos. Este planteamiento del legislador ha venido suscitando
tresgrandesdificultades,tantodesdeunpuntodevistadogmticocomo prctico. En primer lugar, se hace preciso valorar la eficacia y
el acierto de sus previsiones, centradas en dar respuesta a determinar cmo incide, tras su fracaso, la declaracin de concurso sobre
estos acuerdos de refinanciacin y de reestructuracin. De otro lado, el planteamiento parcial, lleva inexorablemente a que hayan
quedado hurfanas de regulacin otras muchas cuestiones que suscita la prctica de tales convenios. Por ltimo, las previsiones sobre
esta clase de acuerdos que acoge la Ley Concursal se disponen al margen de otras reglas vigentes en nuestro Derecho y que, en
ocasiones,puedenentrarenconflictoconaqullas,enparticularrespectodealgunasreglasdenuestroDerechodeSociedades.

Sumario:
CAPTULO1.Configuracingeneraldelosinstrumentospreventivosypaliativosdelainsolvencia
1.Preliminar
2.Larelacinentrelosacuerdosderefinanciacinyelprocedimientoconcursal.Enparticular,lafinalidaddelosacuerdos
3.Conceptodeacuerdoderefinanciacin
4.TipologadelosacuerdosderefinanciacinenlaLC
5.Valoracindelrgimendispuestoparalosacuerdosderefinanciacinenlaleyconcursal

CAPTULO2.Eldeberdeinstarelconcursoylosacuerdosderefinanciacinoreestructuracinempresarial
1.Introduccin
2.Presupuestosdeaplicacindelart.5BisLC
3.Lanecesariacomunicacinaljuzgadodeliniciodelasnegociacionesconlosacreedores
4.Procedimientoycontroldelegalidaddelacomunicacin
5.Losefectosdelacomunicacin
6.Consecuenciasjurdicasderivadasdeltranscursodelplazoprevistoenelart.5Bis.4LC

CAPTULO3.Deberesenlanegociacinyresponsabilidadprecontractual
1.Acuerdosderefinanciacin:preliminar
2.Negociacinycomunicacindelartculo5bisLC
3.Elencodeproblemas
4.Infraccindedeberesdeconfidencialidadycalificacindelosacreedoresenelconcursocomoadministradoresdehechoocmplices
5.Rgimendelaresponsabilidadprecontractualoporculpaincontrahendo
6.Rupturadelanegociacinencasodequeexistanacuerdosqueladisciplinen
7.Rupturadelanegociacinnopactada
8.Defectosdeinformacinyconclusindeunacuerdoderefinanciacin

CAPTULO4.Laposicindelosacreedoresenelacuerdoderefinanciacinextraconcursal
1.Preliminar

2.Losacreedoresenlanegociacinyperfeccindelacuerdoderefinanciacin
2.1.Laexigenciadeunqurumcualificadoparalaadopcindelacuerdo
2.2.Problemasrelacionadosconelcmputodelqurumexigido
2.3.Otrosproblemas
3.Losacreedoresenlaejecucindelacuerdoderefinanciacin
3.1.Eltratamientoyproteccindelafinanciacinderivadadelacuerdo
3.3.Laresponsabilidadexigiblealosacreedoresporelfracasodelacuerdo
derefinanciacin.
4.Laresponsabilidadenlossupuestosdegrupodeempresas

CAPTULO5.Elcontenidodelacuerdo(I).Losacuerdosderefinanciacin
1.Introduccin
2.Porquhabraquetratardealcanzarunasolucincontractualcomoalternativaalconcursodeacreedores?
3.Lajustificacindelcontenidodelacuerdoderefinanciacin
4.Porquesrelevantejurdicamenteelanlisisdelcontenidodelacuerdoderefinanciacin?Ladudosaoportunidadyelriesgode una
definicinlegalpormenorizada
5.Elcontenidodelacuerdoderefinanciacin
5.1.Elcontenidodelacuerdoderefinanciacinensentidoestricto:prevenir
yremoverlasituacindeinsolvencia.
5.2.Covenantsycausasdevencimientoanticipado:reduccindecostesde
agencia.
5.3.Elotorgamientodenuevasgarantas:latuteladelaopcindesalida
6.Conclusiones

CAPTULO6.Elcontenidodelacuerdo(II):losacuerdosdereestructuracinempresarial
1.Introduccin
1.1.Delimitacindenuestrotema.Acuerdosdereestructuracinempresarial
comocontenidodelosacuerdosderefinanciacinmedidasdereestruc
turacincomocomplementodelasmedidasfinancieras.Unidadfuncio
nal.LaLeyConcursalylaLeydeModificacionesEstructurales,dosleyes
quecoexistenperoqueseignoran.
1.2.Aproximacinaunanocindereestructuracinempresarialensentido
amplio.Modificacionesestructuralesdesociedadesyreorganizacindel
rganodeadministracin.
1.3.Unamiradaalarealidad
2.Lasmodificacionesestructuralescomocontenidodeunacuerdoderefinanciacin
2.1.Planteamiento.InterseccindelaLeydemodificacionesestructuralesyla
LeyConcursal.
2.2.Elmbitosubjetivoyelmomentoadecuadoparalaarticulacindelamo
dificacinestructural.
2.3.Elproyectodereestructuracinsocietariacomocontenidodeunacuerdo
derefinanciacin.Articulacindelosprocedimientossocietarioypara
concursalyefectos.
3.Unasconsideracionesconclusivas

CAPTULO7.Elcontenidodelacuerdo(III):lajustificacinmaterialdelacuerdo:elinformedelexpertoindependiente
1.Planteamientodelproblema
2.Elnombramientodelexperto
3.Laactuacindelexperto
3.1.Eljuiciotcnicosobrelasuficienciadelainformacinproporcionadaporel
deudor.
3.2.Eljuiciotcnicoacercadelcarcterrazonableyrealizabledelplan
3.3.Laproporcionalidaddelasgarantasconformeacondicionesnormalesde
mercadoenelmomentodelafirmadelacuerdo.
3.4.Elresultadodelinforme

CAPTULO8.Efectosdelosacuerdosenrelacinconterceros:Irrescindibilidaddelacuerdoyotrosefectos
1.Rescisinyacuerdosderefinanciacin.Introduccin
2.Acuerdosderefinanciacinyexclusinexart.71.5LC
2.1.Consideracionesliminares
2.2.Presupuestosdelaexclusinexart.71.5.1.LC
3.Losacuerdosderefinanciacinlegalmenteexcluidosdelrgimenrescisorioconcursal
3.1.Acuerdosderefinanciacinordinariosyhomologados
3.2.Lospresupuestosparalaexclusindelrgimenrescisoriodelosacuer
dosderefinanciacin.
4.Elcontroljudicialenelconcursodelospresupuestosdeexclusindelart.71.6LC
4.1.Legitimacin
4.2.Lasexigenciasmaterialesdelacuerdoderefinanciacinordinario
5.Valoracindelahomologacinjudicial(DA4.LC)aefectosdedeterminarlarescindibilidaddelosacuerdos
6.Acuerdosderefinanciacinycalificacindelconcurso

CAPTULO9.Elprocedimientodehomologacindeacuerdosderefinanciacin
1.Finalidaddelahomologacindelosacuerdosderefinanciacin
2.Lasolicituddehomologacin
3.Eldecretodeadmisindelasolicitudylaparalizacindelasejecuciones
4.Laprovisindeljuez
5.Laimpugnacindelahomologacin
6.Ladeclaracindeincumplimientodelacuerdoderefinanciacinhomologado

CAPTULO 10. La capitalizacin de deuda como instrumento preconcursal preventivo o paliativo de la insolvencia y los
acuerdosderefinanciacin.
1.Lacapitalizacindedeudaensociedadesdecapital y la regulacin espaola de las soluciones preconcursales a la crisis empresarial.
Planteamientodelproblema.
2.Lacapitalizacindedeudacomomecanismodeprevencinoremocindelainsolvencia
2.1.Lacapitalizacindedeudacomoinstrumentotpicodereestructuracinde
deudaysurelevanciaprctica.
2.2.Beneficiosdelacapitalizacindedeudaparalasociedadencrisisysus
acreedores.
2.3.Posiblesvariantesdearticulacinjurdica
3. El difcil encaje de los acuerdos de capitalizacin de deuda en la vigente regulacin espaola de la prevencin o paliacin de la
insolvenciaensedepreconcursal.Capitalizacindedeudayacuerdosderefinanciacin.
3.1.Conceptoyposiblecontenidodelosacuerdosderefinanciacinconforme
alaLC.
3.2.Lacapitalizacindedeudacomocontenidodelacuerdoderefinanciacin
4.Mecanismosdeproteccindelacapitalizacindedeuda
4.1.Proteccintemporaldelanegociacindelacuerdodecapitalizacinfrente
aladeclaracindeconcurso.
4.2.Proteccindelasoperacionesdecapitalizacinincluidasenelsenodeun
acuerdoderefinanciacinquerenalosrequisitosdelart.71.6LC.
4.3.Laproteccindeloscrditostitularidaddelacreedorqueparticipaenla
operacindecapitalizacinfrentealriesgodesubordinacin.
4.4.ExencindelaobligacindelanzamientodeunaOPAenoperacionesde
capitalizacindedeudaquecomportenunatomadecontroldeunasocie
dadcotizada.
5.Conclusiones.Lainsuficienteproteccindelasoperacionesdecapitalizacindedeuda

CAPTULO11.PrivilegiodelfreshmoneyenlaLey38/2011
1.Introduccin
2.Privilegiodelfreshmoney:interesesenjuegoyopcionesdepolticalegislativa

CAPTULO12.Lacesinglobaldeactivoypasivocomomedidadeautocomposicindeunasituacindecrisisempresarial
1.Introduccin
1.1.Delimitacindeltemayrelevanciadeeste.Sistemticadela
comunicacin.
1.2.Conceptoyfuncinsaneadoradelacesinglobaldeactivoypasivo.
Lacesinparcialenelmbitodelasentidadesdecrdito.
2.Lacesinglobaldeactivoypasivocomomedidapreconcursal
2.1.Lacesinglobaldeactivoypasivocomomedidaparalaprevencinde
unasituacindeinsolvencia.
2.2.Lacesinglobaldeactivoypasivocomoalternativaalconcursode
acreedores.
3.Lacesinglobaldeactivoypasivocomocontenidodelconvenioconcursal
3.1.Lanecesariaimbricacindelostrmitessocietariosyconcursales
3.2.Fasesdelprocedimiento
4.Consideracionesfinales

CAPTULO13.Lasmodificacionesestructuralescomotcnicasdereestructuracinpreventivasoalternativasdelconcurso.
Consideracionessobresurgimengeneralyelrgimenespecialdelasentidadesdecrdito.
1.Introduccin.Lasmodificacionesestructuralescomotcnicasdereestructuracinysaneamiento(sanierungsumwandlung)
2.Lasmodificacionesestructuralespreventivasoalternativasdelconcursoalaluzdelrgimengeneral
2.1.Lafaltadeuntratamientolegalespecfico
2.2.Cuestionesquesesuscitanensurelacinconelconcurso.Lasopera
cionesfallidas.
3.Lasmodificacionesestructuralesenelmarcoespecialdelareestructuracindelasentidadesdecrdito.
3.1.Delareestructuracinordenadabancariaalrescateyresolucindelas
entidadesdecrdito:elpapelyrgimendelasmodificaciones
estructurales.
3.2.Haciaunrgimenextraconcursaldelasentidadesdecrditoolahuida
delsectorbancariodelDerechoconcursal.

CAPTULO14.Lastasasjudicialesylahomologacindelacuerdoderefinanciacin

1.Planteamiento
2.Lojurisdiccionalylonojurisdiccionalenlahomologacindeacuerdosderefinanciacin
3.Ladeterminacindeloselementosdelatasajudicialenlosprocesosderivadosdelahomologacindeacuerdosderefinanciacin.
3.1.Elhechoimponible
3.2.Elsujetopasivo
3.3.Lacuotatributaria
3.4.Elimpagodelatasa:consecuenciasprocesales

CAPTULO15.Impugnacindelahomologacindelacuerdoderefinanciacin
1.Planteamiento
2.Naturalezadelproceso
3.Partesdelprocesoeintervinientes
4.Objetodelprocesodeimpugnacin
5.Cargadelapruebadeloshechosenlosquesebasalaimpugnacin
6.Lasentenciaysusefectos

CAPTULO16.Aspectosfiscalesdelosacuerdosderefinanciacin:enespecialladacinenpago
1.Introduccin
2.Losacuerdosderefinanciacinenelconcurso
3.Ladacindebienesinmueblesenpagocomoacuerdoderefinanciacin
3.1.Cuestionesgeneralesdeladacinenpago
3.2.Aspectosfiscalesdeladacinenpago

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