Universidad Nacional del

Altiplano
FACULTAD DECIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

Escuela Profesional de:

Asignatura: seminario micro finanzas

herramientas financieras
Semestre:

ix
Grupo:
Presentado Por:

COLQUE APAZA EDWIN

Puno - Per
2014

SEMINARIO DE MICROFINAANZAS / HERRAMIENTAS FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION
INDICE

INTRODUCCION
HERRAMIENTAS FINANCIERAS
1. CONCEPTO
2. TIPOS DE HERRAMIENTAS FINANCIERAS
a. Estado Financiero
b. Punto de Equilibrio
c. Apalancamiento Financiero
d. Asuncin de Riesgo
MYPES
A. HERRRAMIENTAS FINANCIERAS - SIMULADOR DE CRDITOS
B. HERRAMIENTAS DE GESTON
Estados Financieros
Presupuesto
Instructivo para la elaboracin de un Presupuesto Anual
-

Importancia de elaborar buenos presupuestos para la MYPE

Definicin de presupuesto anual

Flujo de caja:
Instructivo para la elaboracin de un flujo de caja
o Importancia de elaborar buenos flujos de caja por la MYPE
o
o

Definicin del flujo de caja mensual.

MARGEN DE RENTABILIDAD
Margen de Rentabilidad despus de Impuesto

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INTRODUCCION
El presente trabajo trata de las herramientas financieras de forma terica y
practica dentro del mismo, vemos conceptos aplicaciones que se dan da a da
en las micro y pequeas empresas del medio en el que nos desarrollamos.
Al observar la aplicacin de dicha herramientas vemos diferencias ya sea en
su tipo u origen pues muchos no conocen aun si las estn aplicando o los
conceptos, vemos adems la capacitacin de trabajadores y personal para el
uso de los mismos sistemas que llegan a ser muy tiles dentro del sistema
financiero
Dichas herramientas son usadas para tomar decisiones respecto a teas donde
la intuicin no basta para ello, adems de utilizar nuevas herramientas y
fuentes que hace el uso de herramientas financieras algo ms comn al mismo
tiempo que ms confiable

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HERRAMIENTAS FINANCIERAS
1. CONCEPTO
La aplicacin de herramientas financieras en las empresas como bsqueda de
informacin til para los administradores y personas encargadas de tomar
decisiones que afecten la estructura financiera de la organizacin se est
convirtiendo en un factor clave para la generacin de valor.
Dado que en la actualidad se recurre mucho a la contabilidad creativa con el fin
de aumentar o disminuir la utilidad de la empresa, sera un error tomar
decisiones financieras y poner en riesgo la misma confindose solo de la
utilidad reflejada en los estados financieros.
Actualmente se cuenta con indicadores financieros tradicionales como son los
indicadores de Liquidez, Actividad, Endeudamiento, Rentabilidad, los cuales
arrojan informacin importante sin embargo no toda la informacin que se
podra tener para evitar resultados no esperados en las finanzas de la
empresa.
Es importante tener en cuenta otras herramientas como son el Punto de
equilibrio, bsico para la determinacin mnima de ventas, Valor
econmico

agregado

(EVA)

importante

en

estos

tiempos

de

competitividad puesto que determina si nuestra empresa est

generando valor o destruyendo nuestro capital.

Ebitda, indicador que analiza la utilidad gestionada es decir si la

administracin est gestionando recursos para la organizacin.

Dupont, indicador que permite analizar la rentabilidad de los activos

frente a la rotacin del mismo.

Palanca de crecimiento, anlisis combinado de margen EBITDA (ME) y
productividad del capital de trabajo (PKT), razn financiera que permite
determinar qu tan atractivo resulta para una empresa su crecimiento

desde el punto de vista del valor.

Seria muy interesante poder aplicar todas estas herramientas en las diferentes
Pymes que se basan solamente en las utilidades de la empresa para la toma
de decisiones, muchas veces por ahorro en costos o la falta de una asesora
financiera por parte del profesional encargado de presentar sus estados
financieros.
Esta situacin hace que muchas empresas tenga utilidades a fin del periodo y a
mediados del siguiente tengan problemas de liquidez, endeudamiento,
capacidad de pago y el rublo de resultado del ejercicio este en rojo.
No es lgico que una empresa termine con buenas utilidades y en menos de 6
meses teniendo los mismo activos este en una situacin que ponga en aprietos
la administracin, dado la confianza que tuvieron en las utilidades y no se
proyect y analizo lo que podra pasar en el futuro.
De ah la importancia de cambiar el tipo de anlisis que se viene haciendo en

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las pymes y evitar estos resultados para las empresas.

2. TIPOS DE HERRAMIENTAS FINANCIERAS

Dentro del mercado se considera las siguientes herramientas financieras:

a. Estado Financiero: El estado financiero nos muestra la situacin

actual y la trayectoria histrica de la empresa, de esta manera
podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver problemas y
tomar ventaja de las oportunidades. El estado financiero permite
identificar si la empresa cumple con el objetivo de orientar
adecuadamente los recursos.
b. Punto de Equilibrio: El anlisis del punto de equilibrio estudia la
relacin que existe entre costos y gastos fijos, costos y gastos
variables, volumen de ventas y beneficios. Se entiende por punto de
equilibrio aquel nivel de produccin y ventas que una empresa
alcanza para lograr cubrir los costos y gastos con sus ingresos
obtenidos. Es decir, a este nivel de produccin y ventas el beneficio
es cero, o sea, que los ingresos son iguales al sumatorio de los
costos y gastos operacionales. Tambin el punto de equilibrio se
considera

como

una

herramienta

til

para

determinar

el

apalancamiento operativo que puede tener una empresa en un

momento determinado.
c. Apalancamiento Financiero: La

capacidad

financiera

podra

decirse que es la primera de las cinco capacidades que debe tener

toda empresa,

las otras cuatro son inversin,

produccin,

comercializacin y generacin de beneficios. Las empresas se

apalancan financieramente y utilizan los gastos fijos en concepto de
intereses con el fin de lograr un mximo incremento en los
beneficios por accin cuando se produce un incremento en los
beneficios operacionales. Es decir, el buen uso de la capacidad de
financiacin, originada en el uso de la deuda aplicada en activos
productivos, deber traer como consecuencia un incremento en los
beneficios operacionales.
d. Asuncin de Riesgo: Aunque

como

norma

general,

todo

empresario debe tener claro el concepto de asuncin de riesgo,

entre los ms crticos es obligado citar, los riesgos de precios, de
cobros y de liquidez, los momentos que vivimos exigen al
empresario centrar su esfuerzo en extremar la vigilancia de los
riesgos que asume, pero especialmente en los que aqu se citan

MYPES

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3. HERRRAMIENTAS

FINANCIERAS

SIMULADOR

DE

CRDITOS
Recuerda que el monto de la cuota y la tasa de costo efectivo calculados por el
Simulador de Crditos son de carcter referencial y no definitivo. Ten en cuenta
que stos no constituyen oferta alguna ni limitan la autonoma de contratacin
entre la Institucin Financiera y sus clientes, que en cada caso podran
modificar las condiciones de sus productos

Fuente: CreceMype

Fuente: CreceMype

4. HERRAMIENTAS DE GESTON
Estados Financieros
El archivo en formato de hoja de clculo que podrs descargar en esta seccin,

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te permitir obtener de forma inmediata el estado de la situacin de tu
negocio. Con l podrs obtener informacin de los estados financieros con
incidencia en el Impuesto a la Renta, saber el impuesto calculado, cunto has
pagado a cuenta y cul es el saldo real del mencionado impuesto. De este
modo, tendrs como resultado el saldo pendiente por pagar o pagos en
exceso. Esta herramienta puede ser utilizada por los negocios que se
encuentren en el Rgimen nico Simplificado (RUS), Rgimen Especial de
Renta (RER) y Rgimen General (RG).
Segn las normas contables y tributarias, los que se encuentran en la categora
del RUS no necesitan preparar sus estados financieros. Sin embargo, este
formato te permitir ver la situacin de tu negocio (aunque no ests obligado a
hacerlo) y te ayudar a contar con los estados financieros correspondientes
para solicitar prstamos y financiar tus proyectos. Para obtener la mencionada
informacin, debers completar con los datos de tu negocio todos los espacios
resaltados en color amarillo. En ellos tambin encontrars indicaciones que te
facilitarn el llenado. Sinceramente, esperamos que esta herramienta se
constituya en una importante ayuda para tu gestin empresarial, y estaremos
atentos a tus comentarios para la mejora constante de este instrumento.
El presente instrumento contiene lo siguiente:
Formato de Compras
Formato de Planillas
Formato de Liquidacin de CTS
Formato de Provisiones (Depreciaciones, alquileres y honorarios)
Formato de Movimientos de Caja y Bancos
Formato de Anlisis de Tributos por Pagar
Formato de Ganancias y Prdidas Comparativos
Formato de Balance de Comprobacin
Balance General Antes de Distribucin
Estado de Ganancias y Prdidas antes de Distribucin
Balance General
Estado de Ganancias y Prdidas
En cada formato, se ha incluido las indicaciones respectivas para el fcil
llenado de los datos requeridos.
Luego que concluyas con el ingreso de la informacin, podrs contar con los
estados financieros (Balance General y Estado de Ganancias y Prdidas),
podrs rpidamente saber si ests ganando o perdiendo en el negocio,
asimismo te permitir tomar las medidas respectivas necesarias para mejorar
la gestin.
El xito de la informacin esperada depender de la informacin que ingreses
en los respectivos formatos.

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Presupuesto
El presupuesto es un plan de accin dirigido para que cumplas una meta prevista.
Esta meta debes expresarla en valores y trminos financieros, y necesitas realizarla en
determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas. La formulacin de un buen
presupuesto implica la responsabilidad de todas las reas de tu empresa.

Instructivo para la elaboracin de un Presupuesto Anual

-

Importancia de elaborar buenos presupuestos para la MYPE

Elaborar un presupuesto permite a las MYPE, tu organizacin privada o tu familia

establezcan prioridades y evale la consecucin de sus objetivos. Para alcanzar estos
fines, puede ser necesario incurrir en dficit (que los gastos superen a los ingresos) o,
por

el

contrario,

que

ahorres,

en

cuyo

caso

el

presupuesto

presentar

un supervit (que los ingresos superan a los gastos).

-

Definicin de presupuesto anual

Se llama presupuesto al clculo anticipado de los ingresos y gastos de una actividad

econmica (personal, familiar, un negocio, una empresa, una oficina) durante un
perodo, por lo general en forma anual.
El presupuesto es un instrumento y una norma importante que sirve como un medio
administrativo para la determinacin adecuada del dinero representado por los costos
e ingresos necesarios en una organizacin. Del mismo modo, en l tambin se
encuentra la debida utilizacin de los recursos disponibles, acorde con las
necesidades de cada una de las unidades y/o departamentos.
Este instrumento tambin sirve de ayuda para la determinacin de metas que sean
comparables a travs del tiempo.
Procedimiento para la elaboracin del presupuesto anual
La hoja de clculo est dividida en dos zonas:
Zona de resultados: En esta zona se muestra el resultado de los ingresos y
gastos acumulados, tal como se muestra en el grfico. No es necesario que

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ingreses informacin en esta zona.
Zona de registro de informacin: Comprende tres columnas para el registro
del presupuesto:
Tipo de movimiento, ingreso o gasto.
Concepto del gasto o ingreso.
Descripcin del ingreso o gasto.
Columna Tipo de Movimiento:
Se selecciona el tipo de movimiento, sea este de ingreso o de gasto.
Columna Concepto:
Sirve para que se registre el concepto de ingreso o gasto, por ejemplo:
ingresos por honorarios, inters bancario u otros. Los gastos pueden ser
tambin por consumo de electricidad, internet, etc.
Columna Nombre:
Se registra la descripcin del ingreso o del gasto, por ejemplo: "Columna Tipo
de Movimiento: "Egresos", "Columna Concepto: Consumo de Electricidad,
"Columna Nombre: Luz del Sur".
Columnas Ene Dic:
Se registra el monto que corresponde al ingreso o al gasto.
Columna Total:
Se calcula automticamente.
Columna Promedio:
Se calcula automticamente.
Flujo de caja:
Los flujos de caja son importantes para que observes el comportamiento diario
del movimiento de caja, tanto de entradas como de salidas en un lapso de
tiempo determinado.
Instructivo para la elaboracin de un flujo de caja
o Importancia de elaborar buenos flujos de caja por la MYPE
Calcular el flujo de caja y obtener el grfico de movimientos, durante
periodos de tiempo largos, le dar a tu MYPE una visin global de dnde
se genera tu dinero y a qu lo destinas a largo plazo, tanto como cundo
son las pocas en que se generan ms gastos y cundo ms beneficios.
Sin embargo, lo ms importante de este clculo ser tener control del
o

estado final de tu cuenta corriente.

Definicin
del
flujo

de

caja

mensual

Flujo de caja o flujo de fondos (en ingls: cash flow) son los flujos de
entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo determinado.
Tericamente, calcular el flujo de caja de una persona o empresa no debera
ser difcil, siempre que dispongas de las cifras exactas de tus ingresos y tus
gastos. Sin embargo, en la prctica resulta un proceso complejo porque se
generan ms beneficios y gastos de los que quedan impresos en facturas y
cuentas corrientes, como el inters que nos da nuestro dinero, nuestras
inversiones, los gastos de dichas inversiones, entre otros.
Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones

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5. MARGEN DE RENTABILIDAD
El margen de rentabilidad es la ganancia obtenida en relacin al monto de la
venta. Esto quiere decir que si vendes 100 y la ganancia es 10, el margen de
rentabilidad ser del 10%. A veces, los empresarios no conocen el monto de la
venta, y solo cuentan con el monto del costo y entonces aplican el porcentaje
deseado a este costo, obteniendo el margen por debajo de lo planeado, y esto
es un error. Recuerda que los ratios financieros de rentabilidad se establecen
en relacin a la venta y no al costo
Este simulador puede ser utilizado sin importar el rgimen tributario al
cual se haya acogido tu empresa: RUS, RER General.

Margen de Rentabilidad despus de Impuesto

Cuando deseas que tu empresa tenga un margen de rentabilidad despus del

Impuesto a la Renta, el clculo se vuelve ms exigente. Pero no te preocupes,
porque con este simulador podrs tener los clculos que necesitas en cuestin
de segundos!
Herramientas de clculo para el Rgimen Especial (RER), donde el Impuesto a
la Renta se calcula sobre las ventas, y para el Rgimen General, que se
calcula sobre la utilidad. Son dos casos distintos.
NOTA: Para el RUS no es necesario, porque esta categora no paga impuesto
y es posible calcular la rentabilidad con el procedimiento "Antes del impuesto",
incluyendo como costo la cuota fija tributaria correspondiente a su categora.
a. Margen de rentabilidad antes de Impuesto
b. Margen de rentabilidad despus de Impuesto - Rgimen Especial de Renta
c. Margen de rentabilidad despus de Impuesto - Rgimen General