SONAECOM DIVULGA

(NO AUDITADOS).

RESULTADOS DO

PRIMEIRO TRIMESTRE

DE

2003

(Traduo de verso original em Ingls)

Todas as contas apresentadas esto de acordo com as normas internacionais de

contabilidade (International Accounting Standards IAS). 1
Porto, Portugal, 29 Abril 2003

Melhoria Progressiva em Rentabilidade e em Free Cash Flow.

4T02

FY2002

1T03

1T02

Variao
1T03 / 1T02

Volume de Negcios Consolidado

EBITDA
Margem %
Resultados Lquidos aps minoritrios

199.874
16.233
8%
(16.232)

788.946
71.546
9%
(65.105)

195.567
29.741
15%
(6.757)

182.518
12.475
7%
(15.963)

7%
138%
122%
58%

Endividamento Lquido
CAPEX

377.330
29.095

377.330
126.876

380.132
22.050

541.712
34.553

-30%
-36%

23.240

(54.939)

(4.237)

(42.829)

90%

Indicadores Consolidados (k)

FCF
Principais Indicadores de Actividade
Total Clientes (milhes)

2,5

2,5

2,6

2,4

9%

Trfego total (mil milhes de minutos)

1,3

5,1

1,2

1,3

-6%

No primeiro trimestre de 2003, a SonaeCom registou melhorias significativas na sua

rentabilidade e na sua capacidade de libertao de fluxos de caixa (FCF Free Cash Flow),
face ao primeiro trimestre de 2002.

O Volume de Negcios Consolidado aumentou em 7% para 196 milhes de

euros.
O EBITDA aumentou 138% para 30 milhes de euros.
Os Resultados Lquidos aps minoritrios melhoraram 58% para um valor
negativo de 7 milhes de euros.
FCF melhorou 90% para 4 milhes de euros negativos.
A Dvida Lquida Consolidada reduziu em 30% para 380 milhes de euros.

Tendo estabilizado os negcios em 2002, continuamos este ano a aumentar a um

ritmo acelerado, a nossa rentabilidade e a capacidade de libertar Free Cash Flow. A
Optimus, o nosso principal activo, demonstra um bom desempenho num mercado de 3
operadores mveis j relativamente maduro. Registou uma excelente performance
financeira no primeiro trimestre sendo que liberta Free Cash Flow positivo h j 4
trimestres consecutivos. Pela primeira vez atingiu resultados lquidos positivos no
primeiro trimestre de 2003.
Conseguir crescer as receitas da SonaeCom em 2003 ser um desafio face ao contexto
macroeconmico fragilizado e aos entraves regulatrios em muitas reas do sector
das telecomunicaes em Portugal. A Anacom tem publicamente efectuado
declaraes positivas em relao a algumas matrias importantes para o sector. Falta
no entanto saber quando e como sero implementadas medidas que concretizem
estas intenes.

1T03 : No auditado; 2002 ajustado para IAS: Auditado; 1T02 : No auditado.

No primeiro trimestre de 2003, a base contabilstica do nosso reporte financeiro

consolidado passou a ser IAS (normas internacionais de contabilidade). O principal
objectivo desta passagem o de fornecer comunidade financeira uma base de
apresentao reconhecida internacionalmente e de mais fcil interpretao e
comparabilidade.
Paulo Azevedo, CEO SonaeCom
ANLISE
FINANCEIRA
CONSOLIDADA DO
PRIMEIROTRIMESTRE
2003

No incio de 2003, a SonaeCom decidiu adoptar o IAS, antecipando-se data

estabelecida pela Unio Europeia para as empresas cotadas (2005). A
passagem para IAS constitui uma oportunidade para fornecer comunidade
financeira uma base de apresentao reconhecida internacionalmente e de
2
mais fcil interpretao e comparabilidade .

Passagem para IAS

De forma a facilitar a compreenso dos principais ajustamentos feitos s

contas consolidadas resultantes da passagem para IAS, a SonaeCom
apresentou, em 21 de Abril de 2003, os resultados consolidados auditados
para 2002 em IAS. De igual modo, foi feita uma audio-conferncia com os
analistas no dia 22 de Abril. Existe uma apresentao sobre este tema no
website institucional da empresa, cujo endereo http://www.sonae.com.

VOLUME DE
NEGCIOS

A SonaeCom registou um aumento de 7% no Volume de Negcios

consolidado relativamente a idntico perodo do ano anterior, tendo atingido
196 milhes de euros. No primeiro trimestre de 2003, a Optimus contribuiu
com 143,5 milhes euros, a Novis com 19,1 milhes de euros, a rea de
Internet e Media com 22,9 milhes de Euros e a de S&SI (Sonae Software and
Systems Integration) com 9,7 milhes de euros.

EBITDA consolidado
cresce 138% para 30
milhes de euros

Resultado Lquido
consolidado depois
de minoritrios
aumenta 58%

As orientaes estratgicas da equipa de Gesto da SonaeCom,

direccionadas para um crescimento rentvel sustentado por um esforo de
conteno de despesas e optimizao dos processos operacionais, levaram a
uma melhoria substancial do EBITDA. O EBITDA consolidado atingiu 30
milhes de Euros, o que comparado com 12 milhes de euros em igual
perodo do ano anterior, representa um crescimento de 138%. Esta melhoria
traduz-se numa margem de EBITDA consolidado de 15%.
O Resultado Lquido consolidado depois de interesses minoritrios registou
um aumento de 58%, tendo passado de um resultado negativo de 16 milhes
de euros, no primeiro trimestre de 2002, para 7 milhes de euros negativos no
primeiro trimestre deste ano.
O CAPEX consolidado do trimestre foi de 22 milhes de euros, tendo a grande
fatia do investimento sido aplicada na Optimus (cerca de 17 milhes de euros).
A Novis completou todos os seus investimentos de rede e, de futuro,
investimentos adicionais s sero realizados caso originem gerao directa de
receita.

FCF consolidado
cresceu 90%

O aumento da rentabilidade e a reduo do working capital e do CAPEX foram

os principais factores que levaram ao aumento do FCF em 90% relativamente
ao perodo homologo do ano anterior, para um valor negativo de 4 milhes de
euros. Esta melhoria teve um efeito mais acentuado na Optimus que regista
h j 4 trimestres consecutivos Free Cash Flow positivo. Nos ltimos 12
meses, o FCF acumulado atingiu 37 milhes de Euros. Por outro lado, o Cash
Flow negativo registado nas principais empresas operacionais tem vindo a
reduzir de forma significativa.

A SonaeCom ir manter as contas individuais da empresa e das suas subsidirias em POC para efeitos fiscais e de
regulao.

O efeito acumulado dos ajustamentos s contas consolidadas da SonaeCom

de 20023 resultante da passagem para IAS levaram a uma reduo (efeito
lquido) dos Capitais Prprios em 166 milhes de euros e a um aumento dos
Resultados Lquidos em 9,5 milhes de euros. Os ajustamentos mais
representativos feitos ao Balano reflectem a eliminao contra reservas dos
Custos de Aquisio de Clientes (SACs) diferidos e dos activos intangveis
(custos capitalizados), bem como a reintegrao do Goodwill lquido, no valor
de 35 milhes de Euros, no activo. Anteriormente o Goodwill era eliminado
contra reservas em sintonia com as polticas do Grupo Sonae SGPS.
Embora a passagem de POC para IAS tenha reduzido os rcios de estrutura
de capital da SonaeCom, os rcios que medem a sua capacidade de cumprir
as obrigaes financeiras tais como Dvida Lquida / EBITDA anualizado e
EBITDA / Juros pagos, registaram uma reduo de 10,9x para 3,2x e um
aumento de 2,7x para 7,5x, respectivamente.
Em 31 de Maro de 2003 a Dvida Lquida consolidada era de 380 milhes de
euros, menos 30% do que o valor registado no primeiro trimestre de 2002, o
que representa um rcio de alavancagem lquida consolidada de 92% (181%
no final do primeiro trimestre de 2002). No final de Maro de 2003, a
SonaeCom individual tinha uma posio de liquidez de 84 milhes de euros.
OPTIMUS
44 mil novos clientes no
primeiro trimestre de
2003

A Optimus angariou 44 mil novos clientes no primeiro trimestre deste ano, o

que fez aumentar a sua base de clientes para 2 milhes e 164 mil clientes.
Este factor reflecte um aumento de 193 mil subscritores (10%) em
comparao com o mesmo perodo do ano anterior.
O Volume de Negcios da empresa aumentou 2% relativamente ao primeiro
trimestre de 2002, e o aumento registado nas receitas de clientes foi de 1%
em idntico perodo. As receitas de operadores caram cerca de 8%, o que
deriva, em grande parte, da reduo gradual, ao longo de 2002, das tarifas
das chamadas fixo - mvel4, a qual representa uma reduo total de 20% se
compararmos com o primeiro trimestre de 2002. Esta quebra ainda
explicada pela alterao do mix de trfego que reflecte um peso inferior do
trfego originado nas redes fixas.
As receitas de dados como percentagem das receitas de servio continuam a
apresentar uma evoluo positiva registando um valor de 8,6% neste trimestre
(7,4% no primeiro trimestre de 2002). Entretanto, outras fontes de receitas,
tais como MMS e servios de valor acrescentado, tm vindo gradualmente a
materializar-se, embora o principal contributo de receitas de dados continue a
ser o SMS.

Aumento da margem
EBITDA para 22%

FCF positivo durante 4

trimestres consecutivos

Neste trimestre, a Optimus registou um forte progresso em termos de

rentabilidade. O EBITDA aumentou 30% em comparao com o primeiro
trimestre do ano anterior, alcanando uma margem de 22% do volume de
negcios (17% em 2002). Este progresso resulta da optimizao dos
processos de negcio e das redues significativas dos custos operacionais. A
Optimus registou Resultados Lquidos positivos de 2 milhes de Euros, o que
contrasta com os 5 milhes de Euros negativos no mesmo perodo do ano
anterior.
Em consequncia da melhoria da rentabilidade operacional, da reduo do

3
Ver o comunicado da SonaeCom divulgado em 21 de Abril de 2003 que resume os principais impactos na
mudana para IAS nas contas consolidadas de 2002.
4
Em princpios de 2002, o regulador anunciou uma reduo progressiva das tarifas mximas que os operadores
mveis poderam praticar para terminar chamadas de 100 segundos originadas nas redes fixas. Foram definidas
redues trimestrais com incio a 31 de Maro de 2002 e terminando a 31 de Dezembro de 2002. A primeira reduo
foi de 23,7 cntimos para 21,7 cntimos e os restantes foram de 1 cntimo cada. A tarifa final de 18,7 cntimos
desde 31 de Dezembro de 2002.

working capital e do CAPEX,

a Optimus j regista h 4 trimestres
consecutivos FCF positivo. O Cash Flow acumulado nos ltimos 12 meses
(at final de Maro) era de 37 milhes de euros. No primeiro trimestre, a
Optimus gerou 4 milhes de euros de Cash Flow, em comparao com 36
milhes de euros negativos no primeiro trimestre do ano anterior.
NOVIS
5% crescimento dos
Clientes Activos em prseleco.
Crescimento de 9% dos
Clientes de acesso
directos

No primeiro trimestre de 2003, a Novis aumentou a sua base de clientes prseleccionados em 5% face ao final de 2002 sendo que este crescimento foi
mais perceptvel ao nvel dos segmentos estratgicos das PMEs (pequenas e
mdias empresas) e de SoHos (profissionais liberais e pequenos escritrios).
A Novis registou ainda um crescimento de 9% no nmero de acesso directo,
tendo fechado o trimestre com 1,3 milhares.
Os primeiros trs meses do ano pautaram-se pelo lanamento de novos
tarifrios e campanhas para o acesso residencial indirecto. A Razo e o
Teledesconto foram lanados em Fevereiro e Maro respectivamente, sendo
que o Teledesconto um tarifrio inovador lanado em conjunto com a Sonae
Distribuio, que indexa o tarifrio da Novis ao da PT, oferecendo um vale de
15% em compras. Ambas as campanhas obtiveram elevados nveis de
notoriedade, o que associado reformulao da oferta de Internet, permitiu
uma boa performance em termos de angariao de clientes.
O trfego total aumentou para 680 milhes de minutos no primeiro trimestre de
2003, dos quais 137 milhes diziam respeito a minutos gerados por clientes de
acesso ADSL.
Em Fevereiro, a Novis concluiu a construo da sua infra-estrutura de alta
capacidade (backbone) e das suas redes metropolitanas de acesso (MANs).
Actualmente, a Novis possui 4,5 mil kms de fibra iluminada instalada no
backbone e 381 kms de fibra instalada nas MANs.
O Volume de Negcios da Novis ascendeu a 37 milhes de Euros no primeiro
trimestre de 2003. Este no directamente comparvel com o primeiro
trimestre do ano anterior dado que as vendas de equipamentos deixaram de
ser realizadas pela Novis para serem realizadas na BizDirect (o portal de
comrcio electrnico B2B da SonaeCom). Esta alterao passou a ter efeito a
partir do primeiro trimestre de 2003. Procurando ajustar o Volume de Negcios
do primeiro trimestre de 2002, deduzindo as receitas de vendas de
equipamentos para efeitos de comparabilidade, o volume de negcios da
Novis teria crescido 11%.

EBITDA cresceu 69%

para (3,5) milhes de
Euros

A Novis melhorou significativamente a sua rentabilidade (medida pelo

indicador EBITDA), tendo aumentado 69% face ao primeiro trimestre de 2002
para 3,5 milhes de euros negativos. Registou ainda uma reduo do nvel de
Free Cash Flow negativo de 9 milhes de Euros no primeiro trimestre de 2002
para 5 milhes de Euros negativos no primeiro trimestre de 2003. de referir
em relao campanha do Teledesconto que os custos de lanamento foram
todos reconhecidos no perodo sendo que as receitas ainda no se encontram
reflectidas, o que se explica pelo desfasamento normal entre a angariao de
clientes, a sua pr-seleco efectiva e o incio de consumo. A boa
performance operacional da Novis deve-se ao empenho da equipa de gesto
no sentido de melhorar a eficincia operacional e a rentabilidade da empresa.
A Novis alcanou Resultados Lquidos negativos de 9 milhes de Euros no
primeiro trimestre de 2003, o que representa uma melhoria de 51% face aos
prejuzos de 19 milhes de Euros no primeiro trimestre de 20025.

A partir do primeiro trimestre de 2003, a Novis aumentou a vida til de alguns dos seus activos, (principalmente de
rede) e como tal os custos de amortizao so agora inferiores.

INTERNET E MEDIA
CLIX

O Clix obteve uma melhoria significativa da sua estrutura de custos no

primeiro trimestre de 2003, tendo reduzido os prejuzos ao nvel de EBITDA de
1,8 milhes de Euros para 0,3 milhes de Euros negativos e reduzindo o
consumo de fundos (FCF) de 2,9 milhes de Euros negativos para 1,5 milhes
de Euros negativos. A melhoria contnua de rentabilidade do Clix est
fortemente condicionada pela disponibilizao de uma oferta grossista ADSL
por parte do incumbente em condies mais equitativas. Este tema j foi
objecto de fortes crticas por parte dos operadores alternativos e colocado
apreciao do Regulador por diversas vezes.
O Clix mantm a sua liderana no mercado residencial de acesso Internet
6
em banda estreita com uma quota de mercado de 26% (dados disponveis
referentes ao final do quarto trimestre de 2002). Os minutos gerados pelo
acesso Clix aumentaram para 474 milhes de minutos no primeiro trimestre de
2003, sendo que destes 87 milhes de minutos dizem respeito a acessos
ADSL. A oferta de banda larga do Clix est a evoluir em linha com as
expectativas, e no final do primeiro trimestre de 2003, contava com mais de 5
mil clientes activos. S existir crescimento acelerado de utilizadores de ADSL
quando a Anacom conseguir regular eficazmente a oferta grossista ADSL da
Portugal Telecom.

Page views
aumentam 16%

Ao nvel da actividade do portal, o Clix tornou-se o site oficial do novo

concurso de talentos televisivo, Operao Triunfo, que estreou no primeiro
trimestre. A iniciativa est a ser um sucesso sendo que os page views
mensais do portal Clix no final do primeiro trimestre tinham crescido 16% para
57 milhes.

PBLICO
Volume de Negcios
aumenta 82% face ao
perodo homlogo.

Apesar de um contexto de mercado negativo para o sector da publicidade, o

Pblico aumentou, no primeiro trimestre, o seu Volume de Negcios em 82%
para 13 milhes de Euros, face ao perodo homlogo do ano anterior.
No primeiro trimestre de 2003, o Pblico registou um crescimento da
circulao mdia diria paga para 58 mil exemplares o que compara com 51
mil exemplares no primeiro trimestre do ano anterior. Esta performance foi
possvel graas ao sucesso dos produtos associados tendo sido lanada mais
uma coleco de livros Mil Folhas e uma coleco de filmes em DVD Srie
Y.

EBITDA aumenta 642

mil euros no primeiro
trimestre de 2003 face
ao perodo homlogo.

A rentabilidade EBITDA - do Pblico cresceu no primeiro trimestre de 2003

para 193 mil euros o que representa um aumento de 642 mil euros face ao
perodo homlogo de 2002. O Pblico libertou 596 mil euros em Free Cash
Flow, o que compara com um valor negativo no primeiro trimestre de 2002 em
1,4 milhes de euros. Os produtos associados tm um contributo positivo para
o EBITDA do Pblico, no entanto, tendem a ter uma margem inferior da
venda de jornais.
O aumento de rentabilidade do Pblico foi possvel graas ao empenho da
equipa de gesto na melhoria generalizada dos processos da empresa e na
optimizao da estrutura de custos. Obtiveram-se ainda poupanas ao nvel
dos custos de papel e de impresso.

SOFTWARE &
SYSTEMS
INTEGRATION

A WeDo e a Enabler conseguiram novos contratos importantes no primeiro

trimestre de 2003 nos seus respectivos mercados internacionais. A WeDo
vendeu o seu sistema de facturao ICS Contax no Brazil (subsidiria da
Telemar) e ganhou um contrato de manuteno do seu sistema de revenue
assurance (auditoria de receitas) com a Amena de Espanha. A Enabler, por
seu turno, foi convidada a participar na implementao a nvel mundial do

Fonte: Relatrio e Contas 2002 da PT

Retek para a Tesco. No primeiro trimestre, a Enabler recebeu a certificao de

qualidade ISO 9001:2000.
Durante o primeiro trimestre, a NovisIT assumiu uma nova imagem e marca,
tendo passado a designar-se por Mainroad. Os primeiros meses de
actividade foram dedicados a renegociar os contratos existentes e a melhorar
os sistemas da empresa e estruturas organizativas.
A unidade de S&SI registou um crescimento de 22% no seu volume de
negcios no primeiro trimestre de 2003 (incluindo o impacto de venda de
equipamentos previamente realizadas pela Novis). O EBITDA registou uma
queda de 24% para 1,9 milhes de euros no primeiro trimestre de 2003.
REGULAO

Continuam a carecer de regulao efectiva algumas matrias essenciais para

a criao de um verdadeiro enquadramento competitivo no mercado das
telecomunicaes.
Apesar disso, nos ltimos meses registaram-se alguns desenvolvimentos
positivos, tais como o esforo para simplificar a liberalizao do lacete local e
a reduo de 12% nos valores da interligao fixa, determinada em 2003. Um
sinal ainda positivo, o facto de o Regulador publicamente ter assumido que
uma situao insustentvel o incumbente (PT) ser proprietrio das duas redes
de acesso local - cobre e cabo e que tem em desenvolvimento planos para
resolver esta situao.
A interveno urgente do Regulador no que diz respeito oferta grossista
ADSL da PT, crucial para o futuro do negcio de telecomunicaes fixa e
Internet da SonaeCom. A actual poltica de preos do incumbente torna
impossvel aos operadores alternativos fornecer aos seus clientes residenciais
uma oferta competitiva, em acesso directo, dentro de condies
economicamente viveis.
O constante abuso da posio de mercado dominante por parte do
incumbente, as dificuldades para alterar o enquadramento regulatrio e as
limitaes para monitorizar as prticas anti competitivas, tornam impossvel
aos operadores alternativos competir em igualdade de circunstncias.
Contudo, a SonaeCom est confiante que o Regulador e a recm criada
Autoridade para a Concorrncia, iro intervir activamente e estimular a real
concorrncia no mercado de telecomunicaes dentro de parmetros
economicamente aceitveis.

OUTROS

A Altitude Software foi adquirida por um consrcio de investidores numa

operao que envolveu um investimento total de 8,7 milhes de Euros. O
investimento incremental da SonaeCom ascendeu a 1 milho de Euros, o que
corresponde a 11,5% da nova estrutura accionista. O consrcio inclui 5
investidores institucionais e um privado Gasto Taveira que assume a
gesto da companhia (CEO). Gasto Taveira foi anteriormente Director
executivo e accionista da Enabler, empresa do universo SonaeCom
integradora de sistemas para o sector de retalho.

PERSPECTIVAS
FUTURAS

A equipa de Gesto est agradada com os resultados financeiros alcanados

neste primeiro trimestre. Continuar a ter como objectivos a melhoria da
rentabilidade operacional e do FCF, sem nunca descurar oportunidades
futuras de crescimento dos vrios negcios, num contexto que se espera de
continuadas dificuldades comerciais. Neste sentido, a Gesto estudar novas
iniciativas geradores de receitas, que sero implementadas caso sejam
economicamente viveis.

SonaeCom Indicadores Financeiros Consolidados7

Contas Consolidadas SonaeCom
Demonstrao de Resultados
Volume de Negcios
Receitas de Servio
OPEX
Provises
EBITDA
Depreciaes e Amortizaes
EBIT
EBT
Resultados lquidos antes de minoritrios
Resultados lquidos depois de minoritrios
CAPEX
FCF
Indicadores Balano
Dvida Bruta
Liquidez
Dvida Lquida
Capital Prprio + Interesses Minoritrios
Capital Social
Activo Lquido
Dvida Lquida / Capital Prprio + Interesses Minoritrios
Dvida Lquida / (anualizada) EBITDA
EBITDA / Juros suportados
Maro 2003
Dvida Individual
Optimus
Novis
Clix
Pblico
Software e Sistemas Integrao
SonaeCom SGPS Holding*
Dvida Consolidada
SonaeCom

1T02

2T02

3T02

4T02

FY 2002

1T03

182.518
167.266
141.863
8.792
12.475
31.641
(19.165)
(24.389)
(27.104)
(15.963)

201.647
186.185
159.351
7.862
18.970
31.898
(12.928)
(20.931)
(23.879)
(15.348)

204.907
182.230
152.051
7.213
23.868
33.054
(9.186)
(19.491)
(24.647)
(17.562)

199.874
174.566
152.997
4.277
16.233
32.721
(16.488)
(24.199)
(23.574)
(16.232)

788.946
710.247
606.262
28.144
71.546
129.314
(57.768)
(89.010)
(99.204)
(65.105)

195.567
168.321
137.869
6.324
29.741
32.936
(3.195)
(7.692)
(9.209)
(6.757)

34.553
(42.829)

33.034
(23.433)

30.194
(11.917)

29.095
23.240

126.876
(54.939)

22.050
(4.237)

583.279
41.567
541.712
299.010
181.000
1.224.594
181%
10,9x
2,7x

598.508
35.728
562.780
276.320
181.000
1.199.461
204%
7,4x
3,9x

597.300
133.836
463.464
364.858
226.250
1.341.383
127%
4,9x
5,0x

509.008
131.678
377.330
417.244
226.250
1.222.563
90%
5,8x
3,9x

509.008
131.678
377.330
417.244
226.250
1.222.563
90%
5,2x
3,9x

473.608
93.476
380.132
411.281
226.250
1.196.042
92%
3,2x
7,5x

Dvida
Bancria

Emprst.
Accionistas

Cash

Dvida Lquida
Individual

415,9
50,2
0,0
2,7
0,3
0,0

0,0
6,5
0,0
12,7
3,9
0,0

1,0
22,7
0,1
0,6
2,6
61,4

414,9
34,0
(0,0)
14,8
1,6
(61,4)

Dvida Bruta
473,6

Cash
93,5

Dvida Lquida
380,1

* A posio de caixa da SonaeCom diferente da reflectida nas contas individuais uma vez que estas incluem os emprstimos
accionistas

SonaeCom Indicadores Operacionais

Principais Indicadores de Actividade
Optimus
Subscritores (EoP) milhares
Subscritores Net additions milhares
% Clientes pr-pagos (EoP)
Total receitas de servio
Receitas de servio de Clientes
Receitas de servio de Operadores
ARPU euro
MoU (minutos de utilizao)
Receita por minuto (ARPU/MoU) euro
CCPU (Cash Cost / subscritor / ms) euro
Dados como % de Receitas de Servio (AoP)
Dados como % de Receitas de Clientes (AoP)
Total # SMS
# SMS enviado / ms / subscritor
Total # SMS / ms / subscritor
Novis
Total Clientes Acesso Indirecto (EoP)
Clientes com a pr-seleco activada (EoP)
% Clientes com pr-seleco activada (EoP)
Total Clientes Acesso Directo (EoP)
Acesso Total Directo Instalado (EoP)
Fibre Backbone kms (EoP)
Pares de fibra iluminada (Km)
Pares de Fibra instalados
MAN kms (Lisboa + Porto) (EoP)
Cabos de Fibra instalados (route kms)
Pares de Fibra instalados
Trfego (milhes de minutos)
o. w. ADSL
% Trfego Voz
% Trfego dados e internet
Clix
Utilizadores activos (EoP)
Page-views / ms (EoP) milhes
Total minutos tempo conexo (quarter)
o. w. ADSL
Receitas de publicidade lquidas (k euros) (1)
Pblico
Circulao mdia paga
Quota de mercado de circulao paga
Quota de mercado de publicidade
Receitas de publicidade brutas (contas indiv.)
Receitas de publicidade lquidas (contas indiv.)
SSI agregado KPIs (Enabler, WeDo, Bizdirect)
Margem bruta agregada
n mdio agregado de colaboradores
Receitas por colaborador (Enabler agregado + WeDo Consulting)

Notas s tabelas financeiras:

1T02

2T02

3T02

4T02

FY 2002

1T03

1.970
55
81%
134
83
51
23,4
109
0,21
19,4
7,4%
9,0%
167.412.540
21
29

2.000
30
81%
148
83
65
25,3
110
0,23
21,2
7,0%
9,6%
166.271.393
20
28

2.063
63
82%
149
88
60
24,8
116
0,21
19,7
7,5%
9,8%
187.650.126
23
31

2.120
57
82%
139
86
54
22,8
111
0,20
18,0
8,7%
10,8%
193.096.534
22
32

2.120
204
82%
570
340
230
24,1
113
0,21
19,5
7,6%
9,8%
714.430.593
21
30,1

2.164
44
82%
131
84
47
20,7
101
0,21
16,3
8,6%
10,4%
172.385.823
19
27

139.365
114.768
82%
743
1.268

142.969
125.646
88%
916
1.627

127.808
116.871
91%
1.081
1.866

111.855
106.680
95%
1.187
2.054

111855
106680
95%
1187
2054

117.357
112.381
96%
1.298
2.231

722
1.260

899
4.033

1.525
4.043

1.642
4.056

1642
4056

2.628
4.565

157
4.927
631

212
8.180
685

253
8.623
592

18%
82%

19%
81%

22%
78%

281
10.020
583
50
22%
78%

281
10.020
2.491
50
20%
80%

381
13.338
680
137
23%
77%

244.330
60
463.018

232.558
50
472.631

197

311

235.997
46
425.140
0,950
234

225.560
49
452.437
37.865
223

225.560
49
1.814.176
38.815
965

251.366
57
473.894
86.832
202

51.412
15,0%
18%
4.939
3.839

55.542
15,7%
18%
6.146
4.858

60.183
16,3%
16%
4.373
3.423

58.140
15,9%
19%
5.751
4.437

56.319
15,7%
18%
21.209
16.557

58.053
n.a.
15%
4.136
3.200

36%
481
25

47%
499
25

40%
506
23

14%
518
23

34%
501
96

28%
519
23

As contas de 2002 ajustadas para IAS so auditadas. As contas trimestrais no so auditadas.

Investimento Directo foi incluida no permetro de consolidao em consequncia da passagem para IAS.

Stand-alone Financial Highlights

Contas Individuais Optimus
Demonstrao de Resultados
Volume de Negcios
Receitas de Servio
OPEX
Provises
EBITDA
Depreciaes e Amortizaes
EBIT
EBT
Resultado Lquido
CAPEX

1T02

2T02

3T02

4T02

FY 2002

1T03

143.427
134.061
95.306
7.795
24.457
21.994
2.463
(2.228)
(5.041)

154.288
146.931
111.495
4.515
26.208
22.789
3.419
(1.076)
(4.269)

160.216
147.359
104.018
5.935
31.577
23.587
7.990
3.447
(1.237)

149.659
137.184
100.625
1.617
25.006
23.940
1.066
(3.395)
(5.822)

607.590
565.535
411.444
19.862
107.248
92.310
14.938
(3.252)
(16.369)

145.716
130.855
90.309
5.828
31.878
24.477
7.401
3.248
2.176

25.196

20.101

22.922

24.075

92.294

17.577

(35.800)

4.590

3.327

25.187

(2.696)

4.211

Indicadores Balano
Dvida Bruta
Liquidez
Dvida Lquida
Capital Prprio + Interesses Minoritrios
Capital Social
Activo Lquido
Dvida Lquida / Capital Prprio + Interesses Minoritrios

525.677
2.160
523.517
161.236
325.000
945.333
325%

518.635
940
517.695
156.966
325.000
933.285
330%

515.919
1.551
514.368
155.728
325.000
973.860
330%

452.869
33.819
419.050
247.420
425.000
911.239
169%

452.869
33.819
419.050
247.420
425.000
911.239
169%

415.874
979
414.895
249.596
425.000
868.796
166%

Contas Individuais Novis

Demonstrao de Resultados
Volume de Negcios
Receitas de Servio
OPEX
Provises
EBITDA
Depreciaes e Amortizaes
EBIT
EBT
Resultado Lquido

1T02

2T02

3T02

4T02

FY 2002

1T03

36.552
33.188
42.430
2.480
(11.141)
7.196
(18.337)
(19.282)
(19.309)

39.564
35.798
41.618
1.514
(6.962)
6.753
(13.715)
(14.597)
(14.622)

39.287
35.600
40.380
2.213
(6.346)
7.048
(13.394)
(14.686)
(14.712)

41.193
35.318
37.605
1.635
(3.303)
6.667
(9.970)
(11.206)
(11.228)

156.596
139.904
162.033
7.842
(27.752)
27.664
(55.416)
(59.771)
(59.871)

37.043
36.817
39.483
1.143
(3.449)
5.563
(9.012)
(9.469)
(9.492)

FCF

CAPEX

8.076

9.822

5.556

3.948

27.402

3.221

(9.031)

(24.653)

(13.506)

257

(46.933)

(4.783)

Indicadores Balano
Dvida Bruta
Liquidez
Dvida Lquida
Capital Prprio + Interesses Minoritrios
Capital Social
Activo Lquido
Dvida Lquida / Capital Prprio + Interesses Minoritrios

77.731
3.013
74.718
3.249
120.000
144.430
2300%

112.627
13.255
99.372
(10.422)
120.000
158.768
-953%

113.481
25.003
88.478
(784)
120.000
172.703
-11285%

54.742
25.522
29.220
46.988
120.000
155.813
62%

54.742
25.522
29.220
46.988
120.000
155.813
62%

56.664
22.661
34.003
39.535
120.000
153.709
86%

Contas Individuais Clix

Demonstrao de Resultados
Volume de Negcios
Receitas de Servio
OPEX
Provises
EBITDA
Depreciaes e Amortizaes
EBIT
EBT
Resultado Lquido

1T02

2T02

3T02

4T02

FY 2002

1T03

8.400
8.400
10.099
123
(1.821)
190
(2.011)
(1.970)
(1.320)

8.939
8.939
10.131
(38)
(1.154)
299
(1.453)
(1.423)
(959)

8.972
8.825
10.821
81
(2.052)
321
(2.373)
(2.352)
(1.576)

9.387
9.113
9.645
459
(1.098)
108
(1.206)
(1.202)
(640)

35.698
35.277
40.696
625
(6.125)
918
(7.043)
(6.947)
(4.495)

9.554
9.412
9.554
118
(327)
274
(601)
(597)
(498)

FCF

CAPEX
FCF
Indicadores Balano
Dvida Bruta
Liquidez
Dvida Lquida
Capital Prprio + Interesses Minoritrios
Capital Social
Activo Lquido
Dvida Lquida / Capital Prprio + Interesses Minoritrios

299

299

396

105

1.099

159

(2.868)

237

(1.401)

(821)

(4.853)

(1.500)

55
3.560
(3.505)
14.890
15.500
23.727
-24%

32
3.775
(3.743)
13.931
15.500
22.615
-27%

55
2.397
(2.342)
12.353
15.500
22.159
-19%

0
1.520
(1.520)
11.714
15.500
21.804
-13%

0
1.520
(1.520)
11.714
15.500
21.804
-13%

33
53
(20)
11.216
15.500
19.884
0%

Contas Individuais Pblico

Demonstrao de Resultados
Volume de Negcios
Receitas de Servio
OPEX
Provises
EBITDA
Depreciaes e Amortizaes
EBIT
EBT
Resultado Lquido

1T02

2T02

3T02

4T02

FY 2002

1T03

7.257
4.175
6.717
0
(449)
281
(730)
(767)
(545)

9.923
5.280
8.330
585
(521)
337
(858)
(1.002)
(640)

10.803
3.708
8.700
0
907
251
656
573
384

13.088
5.005
11.358
919
(421)
322
(743)
(841)
(374)

41.071
18.168
35.105
1.504
(484)
1.191
(1.675)
(2.037)
(1.175)

13.203
3.471
11.963
76
193
281
(88)
(160)
(107)

423
(1.363)

2.721
(4.854)

303
944

3.813
(2.446)

7.260
(7.719)

108
596

Indicadores Balano
Dvida Bruta
Liquidez
Dvida Lquida
Capital Prprio + Interesses Minoritrios
Capital Social
Activo Lquido
Dvida Lquida / Capital Prprio + Interesses Minoritrios

12.864
55
12.809
927
18.321
27.955
1382%

16.176
45
16.131
692
18.321
28.975
2331%

15.604
32
15.572
1.076
3.664
28.208
1447%

14.975
308
14.667
432
3.664
29.632
3395%

14.975
308
14.667
432
3.664
29.632
3395%

15.422
575
14.847
506
3.664
31.531
2934%

Contas Individuais SSI (consolidado)

Demonstrao de Resultados
Volume de Negcios
Receitas de Servio
OPEX
Provises
EBITDA
Depreciaes e Amortizaes
EBIT
EBT
Resultado Lquido

1T02

2T02

3T02

4T02

FY 2002

1T03

12.216
12.216
9.796
(6)
2.580
368
2.212
2.204
1.635

12.811
12.811
11.652
100
1.416
430
986
982
667

9.768
9.768
8.692
0
1.541
408
1.133
1.060
433

11.438
11.438
11.593
1
548
454
94
17
1.472

46.233
46.233
41.733
95
6.085
1.660
4.425
4.263
4.207

14.958
11.919
10.270
8
1.966
413
1.553
1.449
889

99
(1.039)

277
988

324
1.529

426
1.934

1.126
3.412

217
(4.499)

3.908
1.704
2.204
755
7.801
23.395
292%

2.910
3.670
(760)
1.499
7.801
23.980
-51%

2.932
5.340
(2.408)
1.914
7.801
26.451
-126%

3.694
7.187
(3.493)
3.360
7.801
22.565
-104%

3.694
7.187
(3.493)
3.360
7.801
22.565
-104%

3.958
2.592
1.366
4.130
7.801
24.495
33%

CAPEX
FCF

CAPEX
FCF
Indicadores Balano
Dvida Bruta
Liquidez
Dvida Lquida
Capital Prprio + Interesses Minoritrios
Capital Social
Activo Lquido
Dvida Lquida / Capital Prprio + Interesses Minoritrios

SSI inclui Enabler, We Do, Bizdirect, Enabler Brasil, Enabler UK e We Do Brasil

O Pblico no inclui a Xis e o Pblico.pt

SONAE.COM, S.G.P.S., S.A. E SUBSIDIRIAS

BALANOS CONSOLIDADOS EM 31 DE MARO DE 2003 e "PR-FORMA" em 31 DE MARO E 31 DE DEZEMBRO DE 2002
(Montantes expressos em Euros)

ACTIVO

Maro de 2003

Maro de 2002

Dezembro de 2002

ACTIVOS NO CORRENTES:
Imobilizaes corpreas
Imobilizaes incorpreas
Investimentos em empresas associadas
Investimentos disponveis para venda
Impostos diferidos activos
Outros activos no correntes
Total de activos no correntes

520.140.849
205.674.327
844.960
2.083.181
93.676.173
8.420.458
830.839.947

529.842.384
214.423.133
1.206.843
13.717.302
100.316.098
6.677.446
866.183.206

527.450.454
207.320.293
795.862
2.644.032
94.549.225
8.235.048
840.994.914

ACTIVOS CORRENTES:
Existncias
Clientes
Outras dvidas de terceiros
Outros activos correntes
Caixa e equivalentes de caixa
Total de activos correntes

12.262.124
181.582.768
9.257.308
68.623.036
93.476.117
365.201.353

29.028.140
148.432.997
13.726.892
125.662.511
41.559.376
358.409.916

16.365.292
173.096.921
7.921.700
52.506.234
131.678.010
381.568.157

1.196.041.301

1.224.593.122

1.222.563.071

Total do activo
CAPITAL PRPRIO, INTERESSES MINORITRIOS E PASSIVO
CAPITAL PRPRIO:
Capital social
Reservas
Resultado lquido consolidado do exerccio
Total do capital prprio

226.250.000
32.511.682
(6.757.445)
252.004.237

181.000.000
39.025.072
(15.962.687)
204.062.385

226.250.000
95.903.794
(65.104.595)
257.049.199

INTERESSES MINORITRIOS

159.277.022

94.947.428

160.195.053

PASSIVO:
PASSIVO NO CORRENTE:
Emprstimos de longo prazo - lquidos da parcela de curto prazo
Outros credores no correntes
Total de passivos no correntes

308.630.851
4.266.605
312.897.456

355.393.100
355.393.100

308.630.851
4.439.962
313.070.813

46.762.250
113.948.527
142.938.857
55.474.027
104.532.968
8.205.957
471.862.586

44.606.900
183.279.469
124.114.817
74.541.033
138.188.174
5.459.816
570.190.209

56.762.250
143.614.676
158.431.879
19.702.726
104.717.259
9.019.216
492.248.006

1.196.041.301

1.224.593.122

1.222.563.071

PASSIVO CORRENTE:
Parcela de curto prazo dos emprstimos de longo prazo
Emprstimos de curto prazo e outros emprstimos
Fornecedores
Outras dvidas a terceiros
Outros passivos correntes
Provises para riscos e encargos
Total de passivos correntes
Total do passivo, capital prprio e interesses minoritrios

O anexo faz parte integrante destas demonstraes financeiras.

O Tcnico Oficial de Contas

O Conselho de Administrao

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SONAE.COM, S.G.P.S., S.A. E SUBSIDIRIAS

DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DE RESULTADOS POR NATUREZAS
PARA OS PERODOS FINDOS EM 31 DE MARO DE 2003 E "PR-FORMA" EM 31 DE MARO E 31 DE DEZEMBRO DE 2002
(Montantes expressos em Euros)

Maro de 2003

Maro de 2002

Dezembro de 2002

Proveitos operacionais:
Vendas
Prestaes de servios
Outros proveitos operacionais
Total de proveitos operacionais

27.245.504
168.321.498
2.303.491
197.870.493

15.252.504
167.265.694
1.945.149
184.463.347

78.698.737
710.247.658
12.425.118
801.371.514

Custos operacionais:
Custo das vendas
Fornecimentos e servios externos
Custos com o pessoal
Amortizaes e depreciaes
Provises e perdas de imparidade
Outros custos operacionais
Total de custos operacionais
Resultados operacionais

(23.935.302)
(110.807.088)
(22.438.984)
(32.936.078)
(6.324.406)
(4.623.210)
(201.065.068)
(3.194.574)

(21.331.495)
(113.103.186)
(24.772.006)
(31.641.491)
(8.792.192)
(3.987.863)
(203.628.233)
(19.164.886)

(95.420.241)
(482.827.625)
(101.967.049)
(129.313.578)
(28.143.380)
(21.467.783)
(859.139.656)
(57.768.142)

(4.497.308)
(7.691.882)

(5.223.622)
(24.388.508)

(31.242.211)
(89.010.353)

Resultados extraordinrios
Resultado antes de impostos

(7.691.882)

(24.388.508)

(89.010.353)

Imposto sobre o rendimento

Resultado depois de impostos

(1.517.258)
(9.209.141)

(2.714.681)
(27.103.189)

(10.193.662)
(99.204.015)

2.451.695

11.140.502

34.099.420

(6.757.445)

(15.962.687)

(65.104.595)

Resultados financeiros
Resultados correntes

Interesses minoritrios
Resultado consolidado do exerccio

O anexo faz parte integrante destas demonstraes financeiras.

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