Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educacin Universitaria, Ciencia y

Tecnologa
Universidad Bicentenario de Aragua
Maracay - Venezuela

ADMINI
STRACIN

(Caso Prctico)

DE
Facilitador:
EFECTIVO
Prof. Gabriel Abreu

Participante:
Vieras Anglica J
C.I: 19.174.948
Cabral Guillermo A
C.I: 25.477.419
Seccin F1
Maracay. Mayo de 2016

UNIVERSIDAD BICENTENARIA DE ARAGUA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y SOCIALES
ESCUELA DE CONTADURA PBLICA
CATEDRA DE FINANZAS I
EJERCICIO DE ADMINISTRACIN DE EFECTIVO DEL EFECTIVO
Instrucciones:
a) Para la realizacin de este ejercicio es necesario leer la gua insertada
en la plataforma Administracin del Efectivo del profesor ngel
Higuerey Gmez. INSERTA EN LA UNIDAD, la cual debes leer en su
totalidad
b) Puede resolver el ejercicio en pareja
c) Debe explicar paso a paso como obtiene los valores
d) Presentar la informacin de forma organizada y seguir el orden de lo que
pide el ejercicio
e) Si trabaja en Excel debe luego copiar y pegar en Word cumpliendo con la
instruccin d)
f) Debe tener portada, ejercicio, resolucin por orden y conclusiones
g) En el ltimo caso puede valer del uso de una matriz donde compare
todas las situaciones
Una empresa manufacturera, INTENSIVA CA, lo contrata a Ud. para que lo
asesore con respecto a unos proyectos que estn planteando en el
Departamento de Produccin, el Administrador Financiero de la empresa y su
Jefe de Finanzas, y su influencia en la administracin del Efectivo. El Presidente
de la empresa le informa que sus ventas a crdito corresponden al 75% del
total de ingresos y la tasa de rendimiento esperada es del 15% y le muestra los
siguientes datos histricos:
Costo de Ventas
Inventario Final
Ventas
Promedio de Cuentas x Cobrar
Compras a Crdito
Promedio de Cuentas por Pagar
Desembolso total del ao
Inventario Inicial

7.700.000.00
1.500.000.00
13.000.000.00
2.000.000.00
7.000.000.00
1.200.000.00
16.000.000.00
1.200.000.00

Se le pide calcular el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotacin de Efectivo, el

Efectivo Mnimo de Operacin y el Costo de mantener dicho saldo en caja,
para las siguientes situaciones:
1. Situacin Actual
2. El Administrador propone un periodo promedio de pago a los
proveedores de 50 das
3. El Jefe de Produccin propone disminuir el perodo promedio de
inventarios a 35 das, justificando una aparente mejora en el sistema de
produccin
4. El jefe de Cobranzas propone fijar el plazo de cobro de las ventas a
crdito a 30 das

5. Luego el Administrador propone que el periodo promedio de pago

pudiera extenderse a 60 das, por lo que sugiere calcular la prdida o
ahorro que se obtendra con esta estrategia
6. Hacer un CUADRO COMPARATIVO O MATRIZ de todas las
situaciones de la 1 a la 5 IMPORTANTE. Obligatorio
7. Cul de las estrategias recomendara Ud. como asesor y porque?.
Obligatorio
8. Se recomienda contestar de manera organizada, caso por caso. Son
cinco (5)
SITUACION ACTUAL:
Inventario Promedio =
1.200.000,00 + 1.500.000,00 = 2.700.000,00/2= 1.350.000,00
Rotacin del Inventario= Costo de Venta / Inventario Promedio
RT= 7.700.000,00 = 5,70
1.350.000.00
Plazo Promedio del Inventario= 360 / Rotacin del Inventario
PPI=
360 = 63,16
5,70
Rotacin de Cuentas por Cobrar= Ventas a Crdito / Promedio de
Cuentas por Cobrar
RCC= 9.750.000,00 = 4,88
2.000.000.00
Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar= 360 / Rotacin de
Cuentas por Cobrar
PPCC= 360 = 73,77
4,88
Rotacin de Cuentas por Pagar= Compras a Crdito / Promedio
de Cuentas por Pagar
RCP= 7.000.000.00= 5,83
1.200.000.00
Plazo Promedio de Cuentas por Pagar=360/Rotacin de Cuentas
por Pagar

PPCP=

360 = 61,75
5,83

Ciclo de Caja= Periodo Promedio del Inventario + Periodo Promedio Cuentas

por Cobrar - Periodo Promedio de Cuentas por Pagar. (CC=PPI+PPCC-PPCP).
CC= 63,16 + 73,77 61,75 = 75,18 das
Periodo promedio inventario

plazo

promedio cuentas por cobrar

61,75

63,16

136,93
Periodo promedio de pago

Rotacin del Efectivo en la Empresa

La rotacin de efectivo de una compaa mide cuntas veces por
ao se renueva el saldo de caja con los ingresos por ventas. Una alta
tasa de rotacin de efectivo es generalmente mejor que una baja. El
anlisis de la rotacin de efectivo puede ayudarte a determinar qu tan
eficiente es el flujo de caja
Rotacin del Efectivo= 360 / Ciclo de Caja
RE=

360
= 4,79
75,18
Si aplicamos las sugerencias,
RE=

360 = 4,88
73,77
A mayor rotacin del efectivo, menor cantidad de efectivo se requiere.
Efectivo Mnimo de Operaciones
Dado que la empresa debe aprovechar las oportunidades que surjan
para invertir o pagar sus deudas a fin de mantener un saldo efectivo, la meta
deber ser entonces operar de manera que se requiera un mnimo de dinero en
efectivo.
Formula:
Efectivo

Mnimo

de

Operaciones

Ao/Rotacin del Efectivo

EMO= 16.000.000,00

= 3.340.292,28

Desembolso

Total

del

4,79
Esto significa que si empieza el ao con una mayor cantidad de dinero, no
tendra que pedir prestado para cumplir con sus obligaciones y pago.

Costo de Oportunidad
Es el riesgo que podra tomar el empresario en invertir el dinero del Efectivo
. Es decir:

Costo de Oportunidades = Efectivo Mnimo de Operaciones*Tasa

de Rendimiento Esperado
CO= CO=3.340.292,28* 15%= 501.043,84
Costo de Mantener el Saldo en Caja:
El costo de mantener dicho saldo en caja seria de 3.340.292,28 con un
rendimiento anual del 15%, por esto se sugiere que en vez de tener eso
dinero en caja, invertirlo en valores negociables o un una inversin que
le puede generar el doble. Ya que sera un proyecto de mejora para los
ingresos de nuestra empresa.

EL ADMINISTRADOR PROPONE UN PERIODO PROMEDIO DE PAGO

A LOS PROVEEDORES DE 50 DAS.
EL JEFE DE PRODUCCIN PROPONE DISMINUIR EL PERODO
PROMEDIO DE INVENTARIOS A 35 DAS, JUSTIFICANDO UNA
APARENTE MEJORA EN EL SISTEMA DE PRODUCCIN.
EL JEFE DE COBRANZAS PROPONE FIJAR EL PLAZO DE COBRO DE
LAS VENTAS A CRDITO A 30 DAS

Ciclo de Caja
Periodo promedio inventario
promedio cuentas por cobrar

plazo

0
Periodo promedio de pago

Ciclo
de Caja =

CC: Ciclo de Caja

PPI: Periodo Promedio de inventario
PPCC: Periodo Promedio Cuentas por Cobrar
PPCP: Periodo Promedio Cuentas por pagar
Ciclo de caja:
CC= PPI+PPCC-PPCP
CC= 35+30-50= 15 das
Rotacin del Efectivo
RE=
360
CC
RE=
360
= 24
15
Efectivo Mnimo de Operacin
EMO=
DTA
RE
EMO= 16.000.000.00 = 666.666,67
24
Costo de Oportunidades=Efectivo Mnimo de Operaciones*Tasa de
Rendimiento Esperado.
CO= CO=666.666,67 *15%= 100.000,00
Costo de Mantener el Saldo en Caja:
El costo de mantener dicho saldo en caja seria de 666.666,67, con un
rendimiento anual del 15%, por esto se sugiere que en vez de tener eso
dinero en caja, invertirlo en valores negociables o un una inversin que
le puede generar el doble. Ya que sera un proyecto de mejora para los
ingresos de nuestra empresa.
Ciclo de Caja=
Periodo Promedio del Inventario + Periodo Promedio Cuentas por CobrarPeriodo Promedio de Cuentas por Pagar. (CC=Ppi+Ppcc-Ppcp).
CC=35+30-60= 5 das.

Periodo promedio inventario

plazo

promedio cuentas por cobrar

0
Periodo promedio de pago
ciclo de caja =
Rotacin del Efectivo =
RE: 360 / Ciclo de Caja
RE=

360 = 72
5

EMO= 16.000.000,00 = 222.222,00

72
Costo de Oportunidades=
Efectivo Mnimo de Operaciones*Tasa de Rendimiento Esperado.
CO= CO= 222.222,00*15%= 33.333,33
Costo de Mantener el Saldo en Caja:
El costo de mantener dicho saldo en caja seria de 222.222,00 con un
rendimiento anual del 15%, por esto se sugiere que en vez de tener eso
dinero en caja, invertirlo en valores negociables o un una inversin que
le puede generar el doble. Ya que sera un proyecto de mejora para los
ingresos de nuestra empresa.

Actuacin actual
1.- 1.200.000,00+
1.500.000,00 =

Pago de proveedores
50 das

Promedio de
inventario 35 das
CC: Ciclo de Caja
35+73,77-61,75=
PPI: Periodo Promedio de 47,02

Cobro de ventas
crditos 30 das
63,16 + 30 + 61,7
= 31,41 DIAS

2.700.000,00/2 =
1.350.000,00

2-.

RT=

inventario
PPCC: Periodo Promedio

7.700 .000,00
1.350 .000,00

Cuentas por Cobrar

PPCP: Periodo Promedio

5,70
360
5,70

3-.

PPI=

4-.

RCC=

= 63,16

5-.

de

PPCP=

360
5,83

EMO=

16.000.000
11,46

2.088.722,85*15%
= 313.308, 43

1.396.160,56 *
15% =
209.424,08

=
666.666,67

5,83

7-.

360
31,41

=
1.396.160,56

73,77
7.000 .000,00
6-. RCP= 1.200 .000,00

=
2.088.722,85

24

= 7,66

7,66

16.000.000,00
EMO=

Operacin
EMO=
DTA
RE
EMO= 16.000.000.00

= 63,16
360
PPCC=
4,88

Mnimo

360
47,02

11,46

Cuentas por pagar

Ciclo de caja:
CC= PPI+PPCC-PPCP
CC= 35+30-50= 15 das
Rotacin del Efectivo
RE=
360
CC
RE=
360 = 24
15
Efectivo

9.750 .000,00
2.000,000,00

61,75
Cuadro comparativo del flujo de efectivo

CONCLUSION

La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas

puede

crear

desventajas,

restando competitividad con

relacin

otras

empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad
y certeza la utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se utiliza y evaluar
qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.
La empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con el objetivo de
aprovechar los beneficios que ste proporciona y no simplemente para
cumplimiento normativo, sino para tener muy presente que al igual que
el balance general, y estado de resultados, es una herramienta idnea para
tomar decisiones
De acuerdo a la administracin del flujo de efectivo cabe destacar que el
departamento de administracin es el nico responsable de llevar el control
interno y sobre todo resguardar todos los activos de la empresa. La
administracin debe emplear un sistema de control interno adecuado para
prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compaa
para uso personal.