Examen de Certificacin FIA

La Certificacin FIA es la acreditacin de referencia diseada para alcanzar la excelencia tcnica

en el conocimiento de mercados y productos financieros emitida por Instituto Bolsas y Mercados
Espaoles.
El examen de Certificacin FIA es un examen de auto estudio, es decir, una vez que el candidato
se inscribe, se le provee de todos los materiales necesarios, incluidos exmenes de prueba para
que pueda superar el examen de Certificacin FIA.
Para una informacin ms completa, visita la pgina web FIA.
El objetivo de esta certificacin es ofrecer al sector financiero un estndar riguroso y de mxima
calidad en el mbito de los mercados y productos financieros y que, por consiguiente, garantice
que todo aquel profesional que est en posesin de la certificacin cuenta con una formacin
terica y prctica del mximo nivel.

El Programa de la Certificacin FIA consta de la siguientes partes:

Parte 1: Herramientas Cuantitavivas 13%
Parte 2: Mercados y Productos Financieros 33%
Parte 3: Gestin de Carteras y Riesgos. 23%
Parte 4: Gestin de Activos Tradicionales y Alternativos 23%
Parte 5: Regulacin y tica. 8%
Las Lecturas que ayudan a preparar la Certificacin FIA, para facilitar su utilizacin, estn
divididas en varios libros que corresponden con el programa de la Certificacin FIA:
Libro 1: Herramientas Cuantitativas
Matemticas Financieras
Estadstica y Probabilidad
Anlisis Fundamental y valoracin de empresas
Anlisis Tcnico
Libro 2: Mercados y Productos
Mercado de Renta Fija
Curva Cupn Cero (ETTI)
Mercados de Renta Variable
Exchange Traded Funds (ETF)
Mercados de Divisa
Mercados de Derivados y OTC
Futuros sobre ndices y acciones
Prima de las opciones
Activos Sintticos (Paridad Call-Put)
Sesibilidades de las opciones
Volatilidad como activo de Inversin
Estrategias Combinadas con Opciones
Entorno de valoracin Black-Scholes
Entorno de valoracin Binomial (Cox-Ross-Rubinstein)
Simulacin de Montecarlo
Derivados de tipos de inters a corto (FRA, Futuros de Euribor y OIS)
Futuro sobre el Bono nocional

Interest Rate Swaps (IRS)

Swaps no genericos
Caps, floors, collar y Swaptions
Derivados sobre divisas
Futuros sobre Dividendos
Opciones Exticas
Productos Estructurados
Productos referenciados a Inflacin
Bonos Convertibles
Titulizaciones
Derivados de riesgo de crdito
Commodities
Libro 3: Gestin de Carteras y Riesgo
Gestin activa de carteras de renta fija
Asset Allocation
Modelos CAPM y APT.
Perfomance de Carteras
Portabilidad alpha
Riesgo de Mercado
Riesgo de Crdito
Otros Riesgos: Operacional, liquidez y legal.
Libro 4: Gestin de activos tradicionales y alternativos
Instituciones de Inversin Colectiva (UCITS)
Mercado de Derechos de CO2
Gestin de carteras de fondos
Inversin Socialmente Responsable (ISR) y cambio climtico
Introduccin a las inversiones alternativas
Hedge Funds: estructura e industria
Hedge Funds: marco regulatorio
Hedge Funds: single Strategies
Behavioral Finance
Commocities: especificaciones de activos sobre Materias Primas
Commodities: vehculos de Inversin y CTA
Private Equity: especificaciones del activo
Private Equity: estrategias de Inversin
Private Equity: diseo de productos
Private Equity: marco legal
Inversin en Real Estate
Fondos de inversin Inmobiliaria
Reits y Socimis
Planificacin Financiera
EAFi
Las EAFI
Libro 5: Regulacin y tica
Estndares ticos
Marco regulatorio de los mercados financieros.

Examen de Licencia de Operador de SIBE

Aquellas personas que decidan realizar este examen oficial, obtendrn la Licencia de Operador
SIBE. La Licencia de Operador de SIBE para no profesionales otorgada por la Bolsa de Madrid
implica que aquellas personas que reciban esta formacin impartida por el equipo docente de
Instituto BME (grupo Bolsas y Mercados Espaoles)- y superen el correspondiente examen,
podrn acreditar tener los conocimientos suficientes para operar en el SIBE (Sistema de
Interconexin Burstil Espaol), siempre que el acreditado est contratado por un miembro del
mercado (condicin previa que implica el paso de la Licencia de operador SIBE de no
profesionales a profesionales).
La Licencia de Operador est sujeta, en todo caso, a un periodo de validez mximo de tres aos,
a contar desde su fecha de expedicin. Transcurrido dicho plazo, o con anterioridad en los
supuestos en que, despus de la fecha de su expedicin, se hubieran producido novedades
sustanciales que deban ser introducidas en el programa, la Licencia de Operador dejar de tener
validez. En estos casos, para obtener la autorizacin de Bolsa de Madrid como Operador
autorizado, adems de cumplir con los requisitos que Bolsa de Madrid establezca al efecto, ser
preciso obtener una nueva Licencia de Operador.
Para la obtencin de esta Licencia ser necesario superar la prueba prctica (terminal de
negociacin SIBE Smart) y obtener al menos un 75% el examen terico.
Los derechos de examen permiten acceder hasta un mximo de 3 convocatorias.
Existe un curso de Instituto BME preparatorio de este Examen de Licencia de Operador SIBE
(Curso de Bolsa-Licencia de Operador SIBE) que se desarrolla de lunes a viernes de 10:00 a
14:00 horas.

TEMARIO:
1. INTRODUCCIN A LAS BOLSAS Y MERCADOS DE VALORES
1.1. Sistemas de contratacin: antecedentes del SIBE.
1.2. Productos negociados en el SIBE (acciones y derechos de suscripcin, warrants y
certificados, SICAVs, ETFs, Fondos de Capital Riesgo, Cuotas participativas).
1.3. Miembros del mercado y difusin de informacin.
1.4. Principales operaciones (OPVs y OPAs). La admisin a negociacin.
2. MODELO DE MERCADO
2.1. Horario y fases del mercado.
2.2. Bloques y operaciones especiales.
2.3. Mercado abierto (reglas de negociacin).
2.4. Tipos de rdenes.
2.5. Subastas por volatilidad, rangos estticos y rangos dinmicos.
2.6. Extensin de la subasta de apertura y cierre.
2.7. Reglas de fijacin del precio de equilibrio en subastas.
2.8. Plazos de vigencia y modificacin de rdenes.
2.9. Unidad mnima de negociacin y de precio (ticks).
2.10. Capacidad de negociacin.
2.11. Recorrido de una orden y rdenes automticas.
2.12. Particularidades del modelo de mercado para otros productos distintos de las acciones.

3. COMPENSACIN Y LIQUIDACIN DE RENTA VARIABLE

3.1. IBERCLEAR: introduccin.
3.2. Productos que liquida.
3.3. Funciones.
3.4. mbito burstil: registro, compensacin y liquidacin, aseguramiento, otras funciones.
3.5. Latibex.
4. NDICES BURSTILES: EL NDICE IBEX 35.
4.1. Tipos de ndices e ndices de referencia (benchmarks).
4.2. Caractersticas bsicas IBEX 35.
4.3. Comit Asesor Tcnico de los ndices IBEX.
4.4. Criterios de seleccin de valores.
4.5. Composicin, frmula de clculo y ajustes (teora y prctica).
4.6. Cartera rplica y datos histricos.
5. PRCTICAS CON EL TERMINAL DE CONTRATACIN SIBE SMART.

Existe un curso de Instituto BME preparatorio de este Examen de Licencia de Operador SIBE
(Curso de Bolsa-Licencia de Operador SIBE) que se desarrolla de lunes a viernes de 10:00 a
14:00 horas.

Examen de Licencia de Operador MEFF

PRESENTACIN
Los exmenes de Licencia de Operador tienen lugar de manera peridica en Madrid y Barcelona.
Existe la posibilidad de realizar los exmenes en ingls a medida de las entidades Miembros. Para
estudiar cada caso pngase por favor en contacto con nosotros.

El examen consta:

Un test de aproximadamente 40 preguntas para esta licencia con una duracin aproximada de
1h30.
Un examen prctico de los terminales de negociacin y de liquidacin.
Para la obtencin de cualquiera de la licencia es necesario contestar correctamente el 75% de
las preguntas del test correspondiente y aprobar el examen prctico.

Una distribucin aproximada de los temas correspondientes a esta licencia sera:

Licencia MEFF

Supervisin y vigilancia 10%

Liquidacin y Compensacin 15%
Negociacin 20%
Futuros y opciones 40%
Garantas 15%

Examen de Licencia de Operador MEFF - BME

Clearing
Los exmenes de Licencia de Operador tienen lugar de manera peridica en Madrid y Barcelona.
Existe la posibilidad de realizar los exmenes en ingls a medida de las entidades Miembros. Para
estudiar cada caso pngase por favor en contacto con nosotros.

El examen consta de:

Dos tests de aproximadamente 40 preguntas cada uno para esta licencia..

La duracin total de los dos tests es aproximadamente de 2 horas.
Un examen prctico de los terminales de negociacin y de liquidacin.
Para la obtencin de cualquiera de las licencias es necesario contestar correctamente el 75%
de las preguntas del test correspondiente y aprobar el examen prctico.

Una distribucin aproximada de los temas correspondientes a este examen sera:

Licencia BME Clearing

Supervisin y vigilancia 10%

Liquidacin y Compensacin 30%
Conocimientos bsicos de derivados 30%
Garantas 30%

Licencia MEFF

Supervisin y vigilancia 10%

Liquidacin y Compensacin 15%
Negociacin 20%
Futuros y opciones 40%
Garantas 15%

Examen de Licencia de Operador BME Clearing

Los exmenes de Licencia de Operador tienen lugar de manera peridica en Madrid y Barcelona.
Existe la posibilidad de realizar los exmenes en ingls a medida de las entidades Miembros. Para
estudiar cada caso pngase por favor en contacto con nosotros.

El examen consta de:

Un test de aproximadamente 40 preguntas para esta licencia con una duracin aproximada de
1h30.

 Un examen prctico de los terminales de negociacin y de liquidacin.

Para la obtencin de cualquiera de las licencias es necesario contestar correctamente el 75%
de las preguntas del test correspondiente y aprobar el examen prctico.

Una distribucin aproximada de los temas correspondientes a esta licencia sera:

Licencia BME Clearing

Supervisin y vigilancia 10%

Liquidacin y Compensacin 30%
Conocimientos bsicos de derivados 30%
Garantas 30%