Mercado de Derivados Es el mercado en el negocian instrumentos cuyo precio est

basado en productos o instrumentos ya existentes Un derivado es un instrumento

financiero cuya caracterstica principal es que su Imagen tomada de precio y rendimiento
depende del precio epSos.de 05 de marzo de 2012 de otro bien, al que se le llama activo
subyacente

importancia de los derivados:

1) Porque son una herramienta de gestin de riesgos efectiva. Tras definir su

nivel de riesgo deseado, permite a los inversionistas cubrir sus portafolios y
tomar riesgos slo en las proporciones deseadas de acuerdo a las condiciones
del mercado. A las empresas, les permite cubrir el riesgo de las variables que
no pueden controlar, como son la tasa de cambio o el precio de las materias
primas, y de sta forma se pueden enfocar en gestionar su negocio.
2) Porque es posible tomar posiciones de venta sobre estos contratos, lo cual
permite obtener beneficios an cuando los precios o valores de sus activos
subyacentes caen.
FORWARD: Son contratos en los que se establece hoy el compromiso de negociar la
compra o venta de activos subyacentes en una fecha futura a un determinado precio o
volumen. Elemento Definicin Mercado OTC (Over the Counter) La calidad, cantidad, la
fecha y el logar de entrega son Negociacin negociados por las partes Riesgo Riesgo de
Contraparte Slo se pueden liquidar a vencimiento, salvo cuando Periodo de haya
consentimiento de ambas partes. Vencimiento Las prdidas y ganancias se liquidan al
vencer el contrato
OPCIONES: Ttulo que otorga al tenedor el derecho de comprar o vender cierta cantidad
de un activo financiero subyacente a un precio especfico durante determinado periodo de
tiempo Agente Caracterstica Comprador de la opcin Tiene el derecho NO la obligacin
de (posicin larga) comprar o vender el activo Vendedor de la opcin Tiene la obligacin de
vender o comprar (posicin corta) el activo

forward
Un acuerdo
adelantado que
se lleva acabo
entre dos
contrapartes
para comprar o
vender una
partida
subyacente a
tiempo futuro y
a cierto precio

futuros
Precio de un
activo financiero
subyacente se
determina en el
momento de la
firma del
contrato, pero el
intercambio de
dinero se realiza
en una fecha
futura
determinada.

opciones
Ofrecen a los
propietarios el
derecho a
comprar (call) o
vender (put) un
activo
determnado a un
precio fijo en
algn momento
en el futuro.

Obligatorio
cumplirlo por
ambas partes

La obligacin es
mas para el
vendedor si asi
se lo requiriese
el comprador
xisten dos tipos
de opciones, las
que pueden ser
ejercidas en
cualquier
momento hasta
su vencimiento
(opciones
americanas) o
solamente en el
vencimiento
(opciones
europeas)

Referencia a los
futuros de
divisas, tipos de
inters, ndices
burstiles o
acciones

Mercado otc
Riesgo
contraparte
Liquidacin al
vencimiento

swaps
Acuerdo para
intercambiar
flujos de efectivo
basados en una
cantidad dada
principalmente
en un periodo
dado.
Son negociados
exclusivamente
por OTC, nunca
son objeto de
negocion en
bolsa

Pueden estar
relacionadas con
las tasas de
inters, tipos de
cambio,
productos
bsicos,
acciones o
riesgo de crdito

Mercado
organizado
Cmara de
compensacion
Liquidacion
diaria

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Informes-Especiales/CoberturaCambiaria-BBVA-3.pdf
http://pendientedemigracion.ucm.es/info/jmas/mon/42.pdf
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Publicaciones-de-OtrasInstituciones/pub-en-69.pdf