BCP Derechos Reservados 2014

TENDENCIAS INTERNACIONALES
EN REGULACIN BANCARIA Y EL
CASO DE PARAGUAY
Octubre 21, 2014

Alfonso Garca Mora

Especialista Lder del Sector Financiero
Practica Global de Finanzas y Mercados
Grupo del Banco Mundial

Tpicos

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1- Introduccin
2- Informacin general de las reformas internacionales de regulacin financiera.
3- Basilea III: Principales contenidos e implicaciones para las EMDEs
4- El caso de Paraguay: reformas recientes y el camino a seguir

Introduccin

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Varias reformas regulatorias financieras globales han sido implementadas en

respuesta a la crisis. Sus mritos son ampliamente reconocidos.
Sin embargo, han sido expresadas algunas preocupaciones con respecto a
posibles efectos no deseados, en particular en las Economas de Mercados en
Desarrollo y Emergentes (EMDEs por sus siglas en ingls).
El G20 y el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB por sus siglas en ingls) en
conjunto con otros cuerpos normativos de estndares y organizaciones
internacionales estn prestando especial atencin.
Han sido tomadas varias iniciativas para evaluar el impacto de estas reformas,
en particular en los Fondos de Largo Plazo (LTF por sus siglas en ingls) y en
las EMDEs.
Desde el ltimo Programa de Evaluacin del Sector Financiero (FSAP por sus
siglas en ingls) Paraguay tambin ha adoptado reformas significativas en el
marco regulatorio y de supervisin.
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Informacin general de las reformas internacionales de

regulacin financiera

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A- El marco de Basilea III

B- Reformas en el mercado de los derivados Over the Counter (OTC)
C- Medidas de poltica para las instituciones globales sistmicamente importantes
(G-SIFIs por sus siglas en ingls)
D- Reformas para la banca en la sombra

E- Otras reformas relevantes

Marco de Basilea III

Objetivo: Diseado para fortalecer la regulacin, la supervisin y la gestin

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de riesgo del sistema bancario en respuesta a la crisis financiera

Conjunto Integral de medidas de polticas:

Una definicin de capital ms estricta,
Una mayor calidad y cantidad de capital,
Dos colchones de capital dinmicos,
Un ratio de apalancamiento mnimo del 3%, y
Dos ratios mnimos de liquidez: el Ratio de Cobertura de Liquidez LCR
(por sus siglas en ingls)- y el Ratio de Financiacin Neta Estable
NSFR (por sus siglas en ingls)-.

Marco de Basilea III: Capital

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Estructura del Rgimen de Capital de Basilea III

Tier 1 se incrementa al 6% de los

cuales el 4.5% es capital
ordinario (CET1)

Colchn de conservacin de
capital (2.5%)
El capital ordinario total, por lo
tanto, se fija en 7% (2% bajo
Basilea II)

Colchn contra cclico de 0% a

2.5% de Activos ponderados por
riesgo (RWAs por sus siglas en
ingls), dependiendo de las
circunstancias nacionales.

Para las G-SIFIs: recargo

adicional del 1 - 2.5%.

Adems de un ratio de
apalancamiento del 3% para
contener el exceso de
apalancamiento

Marco de Basilea III : Liquidez

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El Ratio de cobertura de liquidez (LCR)

Objetivo: Que los bancos mantengan Activos lquidos de alta calidad (HQLA por sus
siglas en ingls) suficientes, que puedan ser efectivizados para satisfacer todas las
demandas potenciales de liquidez por un periodo de 30 das bajo condiciones de estrs.
El ratio debe ser como mnimo del 100%
Numerador: Dos categoras de activos de clase fcil de vender.
o Nivel 1: Bonos del Gobierno, efectivo, ciertas reservas del banco central
o Nivel 2: Bonos corporativos y bonos calificados de A+ a BBB-, ciertas acciones, y
valores respaldados por hipotecas (MBS por sus siglas en ingls) que renan
condiciones especficas.
Denominador: la diferencia entre, el total de salida de efectivo esperadas menos el total
de entradas de efectivo esperadas durante el escenario de 30 das de estrs.
El ratio de financiacin neta estable (NSFR)
Objetivos: promover la resistencia en un horizonte temporal de un ao
Estructurados para asegurar que los activos de largo plazo (LT) sean financiados con al
menos un monto mnimo de fuente de financiacin estable.
Los prstamos con madurez mayor a 1 ao deben ser cubiertos con financiacin estable
(ej. Capital bancario, y pasivos como depsitos y prstamos mayoristas) mayor a 1 ao.
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Marco de Basilea III : Impacto potencial en la financiacin de

largo plazo

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La reforma de capital de Basilea III no apunta especficamente a los LTF, aunque los puede afectar:
Hay un incremento en ambos, la calidad (definicin) y el nivel de requisitos mnimos de capital
regulatorio, los cuales incrementarn el monto de capital regulatorio que un banco necesita colocar
para la misma cartera de activos (3x para bancos, 6x para G-SIFIs).
Estas transacciones estarn tambin sujetas a un ratio de apalancamiento que suplementar al
requerimiento de capital basado en riesgo.
La exigencia de capital se ver afectada por todo tipo de prstamos bancarios, incluyendo los
prestamos corporativos LT.Incremento en el costo de los prestamos bancarios LT o disminucin de
la oferta?
Los efectos de la Reforma de Liquidez del Basilea III en LTF?
No hay efecto directo en los prestamos corporativos LT a partir de la implementacin de los LCR
Sin embargo, los bancos pueden estar incentivados a mantener otros tipos de activos mas lquidos
que son tratados mas favorablemente bajo la definicin HQLA (ej. Bonos soberanos)
Los NSFR pueden tener algunos impactos en los LTF: Riesgo de desfase de vencimiento (prestamos
corporativos LT financiados va depsitos a corto plazo).. Incrementar la madurez de los pasivos o
disminuir la tenencia del prstamo? Las inversiones, como la financiacin de proyectos, las cuales
tienden a ser por largo plazo son propensas a ser afectadas

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Marco de Basilea III : Impacto en las EMDEs

El crecimiento y la creacin de empleo no pueden tener lugar sin un sistema financiero

slido resistente a los shocks.

Sin embargo, algunas EMDEs han elevado sus preocupaciones con respecto a posibles
efectos secundarios de stas medidas:
-

Los requisitos de capital globales pueden agravar el des-apalancamiento e

incrementar los costos de los bancos globales operando en las EMDEs, de ese
modo reduciendo la liquidez del mercado de crdito y del financiero.
La definicin de los HQLA y las calibraciones utilizadas en el clculo de los ratios de
liquidez no reflejan con precisin las estructuras de los mercados financieros en las
EMDEs, las cuales pueden en cambio afectar adversamente el funcionamiento de
los mercados financieros domsticos y la capacidad de prstamo de los bancos en
las EMDEs.
Las medidas de polticas para las G-SIFIs tambin son mencionadas como
potencialmente problemticas dado que los requerimientos de capital mas altos
impuestos por autoridades locales para las G-SIFIs pueden afectar de manera
desproporcionada a sus operaciones en las EMDEs y conducir a su reduccin de
personal o aumentar el costo de intermediacin.

Marco de Basilea III : Impacto en las EMDEs

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En agosto del 2014, el Banco Mundial llev a cabo una encuesta de expertos entre
regiones cuyas conclusiones principales coinciden con la encuesta FSB del 2012:

Finanzas de emprendimientos pequeos y medianos (SME por sus siglas en

ingls), financiacin de comercio, finanzas de inversin de largo plazo y de
infraestructura, as como el desarrollo del mercado de capital domstico podran
ser impactados ya que la mayora de las EMDEs carecen de mercados de
capital corporativo y gubernamental lquidos y profundos para suministrar los
HQLA.

Los HQLA mas ampliamente reconocidos son los bonos del gobierno. Sin
embargo, para algunas EMDEs, la disponibilidad de bonos del gobierno para
satisfacer los LCR pueden ser limitados debido a los bajos niveles de deuda
pblica. Para que los bonos corporativos califiquen como HQLA, ellos deberan
tener una calificacin crediticia de una reconocida institucin de evaluacin de
crdito externa (ECAI por sus siglas en ingls) de al menos AA-, una condicin
que puede ser desafiante de cumplir para muchas EMDEs.

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El caso de Paraguay: Reformas recientes y el camino a seguir

El FSAP 2010 (publicado en el 2012) seal que la regulacin y supervisin de los

bancos en el pas haba experimentado un gran avance, reflejando la voluntad poltica
para fortalecer las capacidades tcnicas e independientes de los Principios Bsicos de
Basilea (BCP por sus siglas en ingls).

Como fue indicado en el FSAP , la regulacin de los bancos en Paraguay haba visto
grandes avances en diferentes reas, as como el enfoque de supervisin haba mejorado
en gran medida (con la adopcin gradual de un enfoque de supervisin basado en riesgo
desde el 2007), examinaciones mas intrusivas, y el entrenamiento y la evaluacin de los
supervisores tambin fue requerida.

Sin embargo, la evaluacin tambin identific varias deficiencias en el marco legal y

regulatorio, lo que dificult el trabajo y la reputacin de la supervisin del Banco Central
del Paraguay.

Desde entonces, un proyecto de ley ha estado en estudio para hacer frente a la mayora
de estos elementos.

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El caso de Paraguay: Reformas recientes y el camino a seguir

Marco Legal: La evaluacin resalto varios aspectos que requieren accin:

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En trminos generales, la recomendacin fue de que el marco legal debe ser revisado para que
las leyes establezcan principios y requisitos generales dejando al Banco Central del Paraguay el
desarrollo de requerimientos especficos y detalles tcnicos.

En particular:
o La Ley General de Bancos, Financieras y Otras entidades de Crdito y el LOBC han limitado
el progreso del Banco Central del Paraguay en la actualizacin de las regulaciones
prudenciales. Las leyes eran muy detalladas y prescriptivas (estableciendo limites
cuantitativos, ponderaciones de riesgo,) con una capacidad delegada al banco muy
limitada. Como resultado el Banco Central no tenia el poder para cambiar la definicin de
capital ni de establecer los requerimientos de ratio de solvencia, calibrados al perfil de riesgo
de cada banco. Esta situacin condujo al banco a enfocarse necesariamente en las reas
donde ste tiene poder regulatorio (ej. Para mejorar la calidad del capital el banco central
duplic los niveles mnimos de capital y elev el aprovisionamiento general en lugar de
requerir CARs adicionales calibrados al perfil de riesgo de los bancos individuales.

o El banco central se ha mantenido activo utilizando las limitadas herramientas disponibles para
fortalecer la supervisin, pero este necesita mas libertad para decidir sobre partes vinculadas

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El caso de Paraguay: Reformas recientes y el camino a seguir

Los cambios propuestos en el proyecto de ley del sector bancario y del banco central, sin dudas
fortaleceran el marco de supervisin basado en riesgo del sistema bancario cuando sean
implementados por completo, incluyendo:

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Una salida muy bienvenida de la enunciacin altamente prescriptiva y bastante rgida de las
normas prudenciales en la ley actual.
Al banco central se le es dado el poder de establecer ponderaciones de riesgo para los
estndares de solvencia bancaria y de requerir capital adicional para reflejar el perfil de riesgo
del banco.
Al banco central se le es dado el poder de presumir la existencia de una relacin entre partes
relacionadas en la aplicacin de normas prudenciales en los lmites de exposicin.
Las herramientas de accin correctiva se expanden dotando al banco central con el poder de
exigir cambios del personal senior en los bancos re-estructurados; este poder fortalecer
tambin los poderes de persuasin moral del Superintendente/Banco Central.

La transferencia de poderes regulatorios prudenciales de la Ley al Banco Central debera asegurarse

de que el proceso de desarrollo de regulacin prudencial relevante en reas clave, sea particularmente
transparente y que a la industria le sea dada la oportunidad de comentar en la regulacin del proyecto
de ley.

El caso de Paraguay: Reformas recientes y el camino a seguir

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Supervisin basada en riesgo:

Paraguay inici la migracin a la supervisin basada en riesgo en el ao 2007, en respuesta al

FSAP 2005. La matriz de accin de supervisin existente era demasiado simple como para
proveer de un perfil de riesgo preciso de los bancos que podran guiar la supervisin.

El Banco Central del Paraguay se ha comprometido a presentar antes de fin de ao un plan para
la plena introduccin de una matriz de riesgo integral, que se espera sea gradualmente reflejada
en la planificacin de supervisin para los aos.
La matriz de accin de supervisin actual combina un indicador cuantitativo cumplimiento del
capital regulatorio y un indicador cualitativo opinin del supervisor in situ basada en la ltima
inspeccin-. Esto fue demasiado simple: (a) el indicador cuantitativo cumplimiento con el
capital regulatorio no fue suficientemente informativo o intencionado a informar a futuro al
supervisor, acerca del perfil de riesgo del banco; y (b) el indicador cualitativo careci de una
metodologa propia para identificar sistemticamente los riesgos significativos o lneas de
negocio por banco necesidades para abordar el enfoque de negocios, la estructura grupal, el
perfil de riesgo, el control interno, la salud general del sistema bancario y la situacin
macroeconmica-.

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El caso de Paraguay: Reformas recientes y el camino a seguir

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Marco bsico: Elementos del proceso de evaluacin de riesgo

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El caso de Paraguay: Reformas recientes y el camino a seguir

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Otros asuntos pendientes en la agenda:

Definir un marco para el riesgo operacional y el riesgo de taza de inters en la

cartera de inversin

Lmites a grandes exposiciones

Fortalecer el trato regulatorio de los crditos tambin llamados renovados,

refinanciados, o re-estructurados.

Activos problemticos, provisiones y reservas

Proceso de gestin de riesgo

Sistema de supervisin dual para instituciones captadoras de depsitos, con

requerimientos prudenciales diferentes y mas laxos para las cooperativas que
para los bancos.

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