POLITCNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONMICAS Y CONTABLES

EDUCACIN VIRTUAL

INTEGRANTES:

DANIELA ARREADONDO BEDOYA Cdigo 1521981268

NAYIVE CASTIBLACO APONTE - Cdigo 1521023123
LEIDY JOHANA MENDEZ CEPEDA - Cdigo 1511981443
LUIS ALBERTO MARTINEZ- Cdigo 1521025692
LINA MARCELA TORRES - Cdigo 1511980660
VERUS FRALLYA CORREA RUIZ - Cdigo 1521980148

TERCERA ENTREGA
EVALUACION DE PROYECTOS

EDUCACIN VIRTUAL
OCTUBRE de 2016
Bogot D.C.

REALIZAR PORTADA SEGN INDICACIONES EN ESTE ESPACIO Y BORRAR ESTA NOTA.

AR ESTA NOTA.

COSTOS FIJOS
MANO DE OBRA
ARRIENDO
SERVICIOS
MANTENIMIENTO
TRANSPORTE
PROVEEDORES
OBLIGACIONES FINANCIERAS
TOTAL COSTO FIJO MENSUAL

INVERSION INCIAL

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Maquina de poste x 2
Sesgadora
Maquina de Terminado
Pegadora de bolsa x 2
Compresor
Troqueladora manual
Mesas x 6
Vehiculo
Escritorios x 2

CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS FIJOS AL MES
COSTOS VARIABLES AL MES
DOS MESES DE COSTOS Y GASTOS

COSTOS
Mensual
5,200,000
1,800,000
260,000
135,000
160,000
2,300,000
2,350,000
12,205,000

COSTO VARIABLE UNITARIO = COSTO VARIABLE TO

COSTO FIJO UNITARIO = COSTO FIJO TOTAL / CAPAC

COSTO UNITARIO TOTAL = CVU + CFU
PRECIO DE VENTA = COSTO UNITARIO TOTAL + %

60,000,000

Valor
4,400,000
2,400,000
1,800,000
3,000,000
2,300,000
800,000
450,000
25,000,000
3,000,000
43,150,000

12,205,000
6,533,000
37,476,000

Vida
til/
Depreciacin
Aos
Anual
10
440,000
10
240,000
10
180,000
10
300,000
10
230,000
10
80,000
5
90,000
5
5,000,000
5
600,000
7,160,000

224,856,000

S
COSTOS VARIABLES
Mensual

COSTOS VARIABLES
MATERIA PRIMA
COMISIONES
INSUMOS

4,033,000
1,300,000
1,200,000

TOTAL COSTO VARIABLE MES

CAPACIDAD INSTALADA
BOTIN

NITARIO = COSTO VARIABLE TOTA

RIO = COSTO FIJO TOTAL / CAPAC

OTAL = CVU + CFU

= COSTO UNITARIO TOTAL + % G

PRECIO

333
19,619
36,652

56,270
64,711

66,000

6,533,000

Depreciacin Mensual
14,194
8,000
6,000
10,000
7,667
2,667
3,000
166,667
20,000
238,667

COSTOS ANUAL

333

18,738,000
224,856,000

ESTADOS FINAN

ESTADO DE
ESCENARIOS

INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

0
264,000,000
224,856,000
39,144,000

7,160,000
31,984,000
31,984,000
10,874,560
21,109,440
2,110,944
18,998,496

FLUJO DE CAJA POR

UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIN ACTIVOS FIJOS

0
31,984,000
10,874,560
21,109,440
7,160,000
0
0
0

FLUJO DE CAJA LIBRE

PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Periodo
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
ACTIVO FIJO
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO
CHECK SUMAS

28,269,440
6,201,180

22,068,260
18,998,496
3,069,764

0
43,319,440
43,150,000
7,160,000
35,990,000
79,309,440
28,200,000
28,200,000
30,000,000
2,110,944
18,998,496
0
51,109,440
79,309,440
-

ANALISIS DE

TASA DE DESCUENTO

5.67%

FLUJO DE CAJA LIBRE

28,269,440

VALOR PRESENTE NETO

70,321,474

RBC

3.45

TIR

58%

PRI

2.65

Podemos observar en las cifras resultantes que el analisis de sensibilidad, tenie

inicial es pesismista, sin embargo sin tener en cuenta la inversion inicial nuestra
obtenidas en los periodos siguientes y el periodo de recuperacion, podemos dec

DOS FINANCIEROS EMPRESA

ESTADO DE RESULTADOS
2
1
281,872,800
240,078,751
41,794,049

2
300,955,589
256,332,083
44,623,506

3
321,330,282
273,685,765
47,644,517

7,160,000

7,160,000

7,160,000

34,634,049

37,463,506

40,484,517

34,634,049
11,775,577
22,858,472
2,285,847
20,572,625

37,463,506
12,737,592
24,725,914
2,472,591
22,253,323

40,484,517
13,764,736
26,719,781
2,671,978
24,047,803

UJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1
34,634,049
11,775,577
22,858,472
7,160,000
0
0

2
37,463,506
12,737,592
24,725,914
7,160,000
0
0

3
40,484,517
13,764,736
26,719,781
7,160,000
0

30,018,472
6,621,000

45,465,732
39,571,121
5,894,611

31,885,914
7,069,242

70,282,405
42,825,947
27,456,457

33,879,781
7,547,829.23

96,614,357
46,301,126
50,313,231

73,136,108
35,990,000
7,160,000
28,830,000

85,776,068
28,830,000
7,160,000
21,670,000

98,787,020
21,670,000
7,160,000
14,510,000

101,966,108

107,446,068

113,297,020

30,109,140
30,109,140

32,147,529
32,147,529

34,323,916
34,323,916

30,000,000
2,285,847
20,572,625
18,998,496
71,856,968
101,966,108

30,000,000
2,472,591
22,253,323
20,572,625
75,298,539
107,446,068

30,000,000
2,671,978
24,047,803
22,253,323
78,973,104
113,297,020

(0)

(0)

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

30,018,472

31,885,914

33,879,781

e sensibilidad, teniendo en cuenta que el resultado en el periodo de inversion incluyend

ersion inicial nuestra sensibilidad es probable, adicionalmente, si analizamos las gananc
racion, podemos decir que nuestro proyecto tiene un analisis de sensibilidad optimista e

4
343,084,342
292,214,291
50,870,051

5
366,311,152
311,997,198
54,313,954

7,160,000

7,160,000

43,710,051

47,153,954

43,710,051
14,861,417
28,848,634
2,884,863
25,963,770

47,153,954
16,032,344
31,121,609
3,112,161
28,009,448

4
43,710,051
14,861,417
28,848,634
7,160,000
0
0

5
47,153,954
16,032,344
31,121,609
7,160,000
0
0

INFLACION 2015

6.77%

36,008,634
8,058,817.27

124,564,173
50,011,574
74,552,600

38,281,609
8,604,399.20

154,241,383
53,973,219
100,268,165

5
INFLACION 2015

112,194,083
14,510,000
7,160,000
7,350,000

126,024,071
7,350,000
7,160,000
190,000

119,544,083

126,214,071

36,647,646
36,647,646

39,128,691
39,128,691

30,000,000
2,884,863
25,963,770
24,047,803
82,896,437
119,544,083

30,000,000
3,112,161
28,009,448
25,963,770
87,085,380
126,214,071

6.77%

36,008,634

38,281,609

l periodo de inversion incluyendo la inversion

mente, si analizamos las ganancias
alisis de sensibilidad optimista en terminos generales.

1. Costo de la Deuda
UAII
Intereses
UAI
Impuestos
Utilidad Neta
Costo Real de la Deuda (Kd)
14.51%

2. Costo del Patrimonio

Tasa libre de Riesgo
Tasa de Riesgo del Sector
Beta del Sector
Costo de Capital Propio (Ke)
3.01%
3. Costo Promedio de Capital (WAAC)
Recursos Propios
Recursos de Terceros

Costo Promedio de Capital (tasa de descuento)

5.67%

31,984,000
6,201,180
25,782,820
8,766,159
17,016,661

3.00%
6.00%
0.31%

51.55% 30,000,000
48.45% 28,200,000
58,200,000

Deuda
Tasa interes Consumo

Utilidad Neta de la Inversion

Tomada de: http://www.icesi.edu.co/departa

28,200,000
21.99%

icesi.edu.co/departamentos/finanzas_contabilidad/betas_colombia.php

mbia.php

1. Determinacion VPN
Flujo de Caja
AO
0
1
2
3
4
5
INTERES
VALOR PRESENTE NETO

2. Determinacion Relacion Costo Beneficio

AO
1
2
3
4
5
AO
0
RELACION COSTO BENEFICIO

3. Determinacion de la Tasa Interna de Retorno

AO
0
1
2
3
4
5
INTERES
TASA INTERNA DE RETORNO

4. Periodo de Recuperacion
Inversion Inicial
aos
Flujos
Flujo siguiente

PERIODO DE RECUPERACION

INGRESO NETO
-38,890,560
22,858,472
24,725,914
26,719,781
28,848,634
31,121,609
5.67%

TO
$ 70,321,474.37

INGRESO NETO
22,858,472
24,725,914
26,719,781
28,848,634
31,121,609
INGRESO NETO
-38,890,560

FICIO
3.4526221923

Al ser superior a 1 el proyecto se acepta

INGRESO NETO
-38,890,560
22,858,472
24,725,914
26,719,781
28,848,634
31,121,609
5.67%

RNO
58%

El proyecto es viable por cuanto la TIR es

60,000,000
2
43,967,912
24,725,914

CION
2.65

7.8 meses
24 dias
Periodo de recuperacion es de 2 aos, 7

proyecto se acepta

por cuanto la TIR es superior a la tasa de descuento.

on es de 2 aos, 7 meses y 24 dias

Analice aqu los resultados de los indicadores financieros.

Flujo de Caja: La empresa refleja que cuenta desde el periodo inicial de inversio
con posibilidad de cubrir en el largo, mediano o corto plazo los dividendos o util
y optimista, teniendo en cuenta que este resultado se da en todos el conjunto d
en los supuestos.

Tasa de Descuento: Para llegar a la tasa de descuento tenemos que verificar las
a nuestros recursos propios, la empresa se esta dejando de ganar 14,51% cubri
de los recursos financieros utilizados para la inversion no es tan alto y estamos
de caja observamos que nuestra rentabilidad es superior-

Valor Presente Neto: Podemos observar en esta herramienta que nuestra invers
al proyecto
Relacion Costo Beneficio: Este indicador nos muestra que nuestro proyecto nos

Tasa Interna de Retorno: La TIR nos arroja un resultado bastante superior con re
y los costos de los recursos de inversion, por lo tanto el proyecto es viable.
Periodo de Recuperacion: El periodo final de recuperacion de la inversion es de

iodo inicial de inversion con flujo de efectivo, libre una vez se cubran todas las obligacio
o los dividendos o utilidades obtenidas en cada uno de los periodos proyectados, nos e
en todos el conjunto de herramientas financieras usadas, siempre y cuando se cumpla c

emos que verificar las variables que nos llevan a este resultado, tenemos un enorme co
de ganar 14,51% cubriendo en obligaciones con terceros, sin embargo el costo general y
es tan alto y estamos frente a un proyecto viable, por cuanto esta tambien representa n

nta que nuestra inversion inicial adquirira mayor valor a largo plazo, por lo tanto seguim

nuestro proyecto nos da 3 veces mas beneficio sobre el costo, por lo tanto es viable.

stante superior con relacion a la Tasa de Descuento, por lo tanto el proyecto genera una
royecto es viable.

de la inversion es de 2 aos , 7 meses y 24 dias, a partir de este momento todo es utili

ran todas las obligaciones con terceros y con los accionistas

os proyectados, nos encontramos con un proyecto viable
e y cuando se cumpla con la expectativa de ventas planteada

enemos un enorme costo a nombre de terceros, con respecto

argo el costo general y real es del 5,67%, lo que quiere decir que el costo
a tambien representa nuestra tasa minima de rentabilidad y en el flujo

zo, por lo tanto seguimos obteniendo fundamentos para dar viabilidad

r lo tanto es viable.

el proyecto genera una recuperacion y utilidad una vez se cubren los riesgos,

momento todo es utilidad, teniendo en cuenta el analisis de todas estas variables el pro

el costo

los riesgos,

s estas variables el proyecto es aceptado y viable.