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DuanjieChen1
GuillermoPerry2
EduardoGarca
PedroJimnez
1ResearchFellow,SchoolofPublicPolicy,UniversityofCalgary
2VisitingProfessor,UniversidaddelosAndes
Contenido
1. Motivacin
2. Capturandorentasdemaneraeficiente:
teoraytendenciasrecientes
3. Loscostosdeeficienciayalgunas
alternativas:elmodeloMETRR
4. Simulacionesderecaudobajoregmenes
fiscalesalternativos
5. Conclusinyrecomendaciones
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
Motivacin
LACRECIENTEIMPORTANCIADELA
MINERAENCOLOMBIA
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
Produccin
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Carbn(1000mT)
Nquel(mT)
Oro(Kg)
Fuente:ServiciodeInformacinMineroColombiano(SIMCO)
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
ParticipacinenelPIB
2,4%
2,3%
2,2%
2,1%
2,0%
1,9%
1,8%
1,7%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Fuente:DANE.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
Participacinenelvalordelas
exportacionestotales
25%
20%
15%
10%
5%
0%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
(pr)
Carbn
Ferronquel
Oro
Fuente:BancodelaRepblicadeColombia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
Ingresosfiscalesyparticipacinenel
total
1,80%
3.000.000
1,60%
2.500.000
1,40%
1,20%
2.000.000
1,00%
1.500.000
0,80%
0,60%
1.000.000
0,40%
500.000
0,20%
0,00%
0
2000
2001
2002
2003
2004
ImpuestoalaRenta(millonesCOP)
2005
2006
2007
Regalas(millonesCOP)
2008
2009
2010
2011
%IngresosSPNF
Fuente:DIANyBancodelaRepblica.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
Enbuenapartedebidoaboomde
precios:futuro?
700
Precios,1995=100
600
500
400
300
200
100
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
Carbn(U.S.CentralAppalachianCoal)
2001
2002
2003
2004
2005
Nquel(LondonMetalExchange)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Oro(NewYorkCommoditiesExchange)
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
Porquexaminarelrgimenfiscal?
Elrgimenfiscalcolombianoactualesmuyimperfecto:
Regalasaltasenalgunosmineralesquecausancostosde
eficienciayreducenlainversin
Nosecaptaunafraccinaltadelasrentascuandoestasson
altas.
Propuestaslegislativas(ydealgunoscolegas)queloharan
anpeor
Ventajasdemejorarlo
Msinversin
Mejorinversin
Msrecaudoenvalorpresente
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
Teoraytendenciasrecientes:
CAPTURANDORENTASDEMANERA
EFICIENTE
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
10
Cmocapturarlasrentas?
Instrumentosfiscales:
Regalas
Impuestoalarenta
Resource rent tax
Otros(participacindirecta,subasta,etc.)
Criteriosdeseleccin
Eficiencia
Estabilidaddelrecaudoyparticipacinentiemposde
boom.
Capacidadadministrativa
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
11
Lospeligrosderegmenesfiscales
ineficientes
Regalasaltas
Seinviertesloenlos
mejoresprospectosyenlos
masseguros
Descreme:seextraesolola
partemasrentabledecada
mina
Cierreprematurodeminas,
cuandobajalarentabilidad
4Marzo2014
Demasiadolaxo
ElEstadonocaptalosuficiente
Inestabilidadjurdica:riesgo
poltico
GoldPlating:inversiones
excesivasoineficientespara
aprovecharventajastributarias
Sesgoeninversiny
produccinpararecuperarcon
rapidezyaprovecharel
rgimenlaxomientrasdure
PresentacinSeminarioCEDE
12
Retorno
Mnimo
RRT
Retorno
Mnimo
Rentas
Costos
Rentas
Costos
Fuente:Land (2008).
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
13
20
0
1
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
20
40
60
80
100
120
InversinNeta
IngresoOperacionalNeto
FlujodeCajaAcumulado
RRT
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
14
Eficienciavs.Estabilidadderecaudoy
riesgopoltico
RRT mximaeficiencia
Regalas mayorestabilidad
Optimoincluyendoconsideracionesderiesgo
poltico:
Regalascontasabaja(aprox.3%)eigualesparatodos
losminerales
RRTdeduciendoodescontando(crediting)lasregalas
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
15
Experienciainternacional
#Pases1
InstrumentoFiscal
Bonusdefirma
Bonusdeproduccin
RegalasEspecficas
RegalasAdValorem
17
RegalasAdValorem,progresivasconprecio
RegalasAdValorem,progresivasconbeneficio
Regalasaplicable amargenoperacional
Impuestoalarentalocal
Impuestoalarentavariable
RRT
AllowanceforCorporateEquity
AllowanceforCorporateCapital
OtrosImpuestos
4Marzo2014
ProductionSharingAgreement
Participacinestatal
Fuente:BasededatosFARI,IMF
1Totalpases=25
PresentacinSeminarioCEDE
16
Costosdeeficienciadelrgimenactualyposiblesalternativas:
ESTIMATIVOSDETASAMARGINAL
EFECTIVADEIMPUESTOSYREGALAS
(METRR)
4Marzo 2014
PresentacinSeminarioCEDE
17
MetodologayDatos
1. UnMETRRdeceronodistorsionaralasdecisiones
privadasdeinversin(elRRTtieneMETRRcero)
2. LamagnituddelaMETRResunindicativodeltamaode
loscostosdeeficiencia
3. CalculamosMETRRparadiferentesactividadesen
ColombiayparaactividadesminerasenChileyPer.
4. Fuentesdedatos:
4Marzo 2014
Colombia:UPME,AsociacinMineraGranEscala,Benchmark,
Superfinanciera,Supersociedades yfuentesjurdicas(Estatuto
Tributario,CdigoMinero,LeydeRegalas(141de1994)y
Decretosvarios)
Otrospases:PFKChileTax Guide2013,2013World Wide
Corporate Tax Guide(ErnstandYoung)yfuentesjurdicasde
cadapas.
PresentacinSeminarioCEDE
18
19.1
20.2
18.4
18.7
30
21.6
Sislouno delossiguientesimpuestosaplicase:
Regala
Minera
18.3/36.5
0
0
Impuesto a
larenta
12.6
15.4
16.8
17.7
16.5
16.7
27.3
18.3
3.4
2.6
2.8
4.8
3.3
ICA
30.9/49.1
0.0/2.4**
16.8
Construc.
Comercio
Promedio
Manufact. pormayor Transporte Communic. Ponderado
1.9
3.1
Referencia:impuestoalpatrimonio
Total inc.
Impuesto
patrimonio
58.9
31.5
33.4
20.5
32.2
34.5
43.3
33.7
Impacto
neto del
imp.alpat.
11.5
15.2
15.7
16.7
14.9
16.7
18.2
16.3
Fuente:clculosdelautor
*SuponequeelimpuestoalpatrimonionovaaserreintroducidoconlocualelMETRexcluyeelimpactodeesteimpuesto
**Elnmerodistintode0indicaelimpactoMETRsilaindustriamineranoestuvieraexentadelICA
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
19
METRRenmineriavariospaises
Colombia
SloImpuestoa
laRenta
Argentina
Brasil
Chile
Per
Australia
Rusia
Sudfrica
12.6
20.7
10.1
5.7(10.2)
14.9(17.2)
11.4
5.6
14.8
Total
30.9/49.1
24.5
16.9
11.9(16.3)
19.8(22.2)
48.8
5.6
41
Sloregala
18.3/36.5
29.2
7.3
6.9
5.3
36.5
NA
25.6
Total
29.7
NA
12.7
NA
NA
NA
NA
NA
Sloregala
17.1
NA
2.8
NA
NA
NA
NA
NA
18.3
3.1
11.4
11.9(16.3)
28.7(31.0)
NA
NA
NA
5.7
11.4
1.4
6.9
14.7
NA
NA
NA
Total
17
9.9
11.7
11.9(16.3)
28.7(31.0)
NA
NA
NA
Sloregala
4.4
1.8
6.9
14.7
NA
NA
NA
Carbn
Nquel
Oro
Total
Sloregala
Metalbsico
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
20
METRRpormineralenColombia:
regimenactualypropuestas
Segnregmenesfiscales,porindustria
Carbn
Nquel
Oro
Mineralde
Hierro
RgimenActual
30.9/49.1
29.7
18.3
17.0
ReduciendoRegalaa3%
23.3
16.5
16.5
14.9
Conregaladeducible
29.4
22.7
22.7
21.1
Conregaladescontable
18.5
18.5
18.5
18.5
IntroduciendounRRTdel30%
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
21
Regmenesfiscalesalternativos
SIMULACIONESDERECAUDO
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
22
MetodologayDatos
1. Sesimulocomohubiesecambiadoelrecaudohistricosi
elpashubiesetenidoelrgimenderegalaschilenoo
peruano,ocondiferentesalternativasparaelRRT
2. Datospara19952012:
3. Fuentededatos:
4Marzo2014
BalancesSuperintendencias(aos19952012)
SeriesderegalasANM
Otros:DANE(IPC),Superfinanciera (TRM),AsociacinMinera
GranEscala(WACC),BancodelaRepblica(preciosbaseoro),
SIMCO(precios).
PresentacinSeminarioCEDE
23
Rgimentributarioporpases
Modalidad
Tributaria
RegalaAd
ColombiaCarbn valorem
Colombia MetalesRegalaAd
Preciosos
valorem
RegalaAd
Colombia Nquel valorem
ImpuestoAd
Per
valorem
Chile
ImpuestoAd
valorem
Tasavariable
Si
No
No
Si
Si
Varaconrespecto
a
Basegravable
Ventasabocade
Produccin
mina
Ventas abocade
N/A
mina
Ventas abocade
N/A
mina
Margen
Utilidad
operacional
operacional
Margen
operacional
Utilidadantesde
Ventas
impuestos
Impuesto
diferenciadopor
mineral
TasadelImpuesto
Si
5% 10%
No
4%
N/A
12%
No
3% 12.4%
No
0% 14%
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
24
ComparandoconPeryChile
180
80%
Nquel:Impuesto/mT
160
70%
Impuesto,1.000COP
Precios,1.000.000COP
140
60%
120
50%
100
40%
80
30%
60
20%
40
10%
20
0%
0
1995
1996
1997
1998
1999
COL
2000
2001
CHL
2002
2003
PER
2004
2005
Precio
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
MargenOp.
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
25
ComparandoconPeryChile
12000
60%
Oro:Impuesto/OzTroy
50%
10000
40%
Impuesto,1.000COP
Precios,1.000COP
8000
30%
6000
20%
4000
10%
2000
0%
10%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
COL
CHL
PER
Precio
MargenOp.
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
26
ComparandoconPeryChile:Carbn
35
30%
Carbn:Impuesto/mT
30
20%
25
Impuesto,1.000COP
Precios,10.000COP
10%
20
0%
15
10%
10
20%
30%
0
1995
1996
1997
1998
1999
COL
2000
2001
CHL
2002
2003
PER
2004
2005
Precio
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
MargenOp.
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
27
IntroduciendounRRT
Seconstruyeelflujodecajaoperacionalapartir
debalancespublicados
Seconstruyeelflujonetodeinversionesen
construcciones,maquinaria,equipo
Seconsiderarondostasasdecarryforward:12%
(WACC)y6%(tasalibrederiesgo)
ElRRTnosededucenidescuentadelCITni
viceversa
Lasregalassededucenodescuentan(ej.seusan
comounmnimoparaelRRT).Lasregalasson
deduciblesdelCIT
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
28
IntroduciendounRRT
RRTReg. Deducible
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
29
MillonesCOP
Recaudototalenvalorpresente
60.000
50.000
14.259
40.000
18.952
RRT
30.000
17.764
17.764
ImpuestoalaRenta
Regalas
20.000
22.862
10.000
20.898
20.898
5.099
0
Rgimenfiscalactual
RRTconRegaladeducible
RRTconRegalareducidadeducible
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
30
Composicin delosrecaudos
Rgimen fiscalactual
RRTconregala deducible
RRTconregala reducida
deducible
27%
34%
40%
RRT
49%
46%
Royalties
54%
C.I.T.
39%
11%
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
31
Aumentoderecaudopormineralen
valorpresente
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
Carbn
RRTconRegalaDeducible
Nquel
RRTconRegalaReducidaDeducible
Oro
MrgenOperacional(ltimos5aos)
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
32
Diferenciaspormineral:latasaderegaliasesmasalta
paraelmineralmenosrentable!ymasbajasparaoro
80%
Mrgenenesoperacionalesenelsectorminero
60%
40%
20%
0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
20%
40%
Nquel
Carbn
Oro
Fuente:SuperintendenciadeSociedadesySuperintendenciaFinanciera,Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
33
80%
Nquel:Recaudototal/mT
70%
300
60%
Recaudo,1.000COP
Precios,1.000.000COP
250
50%
200
40%
150
30%
100
20%
50
10%
0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Rgimenfiscalactual
RRTconregalareducidadeducible
Precio
MrgenOperacional
2007
2008
2009
2010
2011
2012
RRTconregalareducidadescontable
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
34
30%
Carbn:Recaudototal/mT
60
20%
Recaudo,1.000COP
Precios,7.000COP
50
10%
40
0%
30
10%
20
20%
10
30%
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Rgimenfiscalactual
RRTconregalareducidadeducible
Precio
MrgenOperacional
2007
2008
2009
2010
2011
2012
RRTconregalareducidadescontable
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
35
60%
Oro:Recaudototal/Oz.Troy
50%
1.000
Recaudo,1.000COP
Precios,10.000COP
40%
800
30%
600
20%
400
10%
200
0%
10%
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Rgimenfiscalactual
RRTconregalareducidadeducible
Precio
MrgenOperacional
RRTconregalareducidadescontable
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
36
ConsideracionesdediseodelRRT
Tasacarryforward
Aunatasalibrederiesgooalcostodecapitaldelaindustriaencuestin?
LaindustriaquiereWACCyaslohanaceptadovariospasesyprovincias(recaudomuy
bajo)
VariosautoresargumentanquecomoelestadocomparteriesgosconelRRTlatasadebe
serlalibrederiesgo
RRTylasregalas
Mantenerlasfijasoreducirlas?
Sisemantienennosegananadaeneficiencia.Segravaraenexcesoalgunos
minerales
Peroreducirlasexigemejorarlegislacinycontroldepreciosdetransferencia:delo
contrariosepuedeperdermuchorecaudo
DeducirlasodescontarlasdelpagodelRRT?
Descontarlasmejordesdepuntodevistadeeficiencia
Deducirlasmejordesdeelpuntodevistaderecaudo
RRTyelimpuestoalarenta
DeducirodescontarelpagodelRRTdelabasegravabledelCIT(oviceversa)?No:elCIT
debeserneutroentreactividadesyelRRTbuscacapturarunafraccindelasrentas(en
excesoderetornosnormales)
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
37
ConsideracionesdediseodelRRT
TasafijaoprogresivadelRRT
Deberaserfijaoprogresiva?Progresivaconrespectoaque?
Esdifcilpredecirelimpactodelaprogresividad:osegravamuchoomuypoco
(simulaciones)
Secomplicainnecesariamentelaadministracinylaeconomapoltica
Tasasobservadas:mayoraalrededorde30%;mximo50%
Ringfencing
Esnecesario?Aqunivel?Mina,compaa,ogrupoempresarial?
EsnecesarioporConcesin.Delocontrario:
Efectosnegativossobrecompetencia:empresasconminasmadurasestaranen
ventajafrenteanuevasempresas
ElEstadopuedenorecibirRRTenperiodosdeboomodeminasmuyrentables:
economapoltica!
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
38
Regaliasdeduciblesodescontables?
80%
Cambio%enVPdelrecaudototal
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Carbn
Regaladeducible
Nquel
Regalareducidadeducible
Regaladescontable
Oro
Regalareducidadescontable
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
39
Riesgosderecaudocontasa
progresivadeRRT
RecaudoVP(RRTplano RRTprogresivo)
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
Regaladeducible
Regaladescontable
Carbn
Regalareducidadeducible
Nquel
Regalareducidadescontable
Oro
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
40
Riesgosderecaudoalreducirregalas
yefectoderingfencing pornivel
25,00%
60,00%
EmpresaA
EmpresaC
20,00%
50,00%
15,00%
40,00%
10,00%
30,00%
20,00%
Consolidated
5,00%
Consolidated
perSubsidiary
0,00%
perSubsidiary
10,00%
5,00%
0,00%
10,00%
Deductible Creditable Deductible Creditable
royalty
royalty
reduced
reduced
royalty
royalty
5,00%
Deductible
royalty
Creditable
royalty
Deductible
reduced
royalty
Creditable
reduced
royalty
15,00%
20,00%
EmpresaB
0,00%
5,00%
Deductible
royalty
Creditable
royalty
10,00%
Deductible
reduced
royalty
Creditable
reduced
royalty
Consolidated
perSubsidiary
15,00%
20,00%
25,00%
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
41
EconomaPolticaenelcaso
colombiano
SielrecaudodelRRTvatodoparaelGNysepropone
reducirregalas,habraunarebelindelasregionesy
podemosterminarenRRTmasregalasactuales
SielRRTvatodoparalasregiones,cualseriael
incentivodelGNparahacerlareforma?
Compromiso:
Seaplicasoloanuevosproyectos
ElrecaudodelRRTsecomparteconregionesproductoras
(lasafectadasnegativamenteporlaultimareformaalas
regalasydondeesmasprobablequehayanuevos
proyectos)
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
42
RECOMENDACIONES
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
43
Recomendaciones
Resource Rent Tax
Regalareducida(3%)deducible
Tasaplana30%
CFR6%
Conringfencing
Aplicablesloanuevosproyectos
RecaudocompartidoentreGNyregionesproductoras
Advertencias
Resultadossonaltamentecontingentesalperodoelegido
Faltadedatos,sobretodoaquellosdelasfasesde
exploracindelamayoradelasminasmodeladas
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
44
FIN
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
45
ApndiceI
Qurgimenesmsprogresivo?
Reg.Coef.Prices
Current Fiscal
Regime
Deducibleroyalty
Discountable
royalty
Deduciblereduced
royalty
Discountable
reduced royalty
0.0016
0.00254
0.0021
0.0024
0.00229
214
343
294
332
323
0.30822
0.46427
0.43552
0.46094
0.44184
990
1492
1398
1481
1418
0.36856
0.48879
0.43596
0.43597
0.41149
89
118
105
109
102
Nickel
Reg.Coef.Margins
Reg.Coef.Prices
Gold
Reg.Coef.Margins
Reg.Coef.Prices
Coal
Reg.Coef.Margins
Fuente:Elaboracinpropia.
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46
RecaudoenColombiabajoregmenes
alternativos;PeryChile
120%
RecaudoenColombiabajoregmenesalternativos;PeryChile
100%
80%
60%
40%
Per
20%
Chile
0%
Carbn
Oro
20%
40%
60%
80%
Fuente:elaboracin propia
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PresentacinSeminarioCEDE
Nquel
ApndiceII
TasaprogresivadeRRT?
LmiteinferiorMargenOperacional
LmitesuperiorMargenOperacional
TasaRRT
10%
5%
10%
20%
10%
20%
30%
15%
30%
40%
20%
40%
50%
25%
50%
100%
30%
Fuente:Elaboracinpropia.
4Marzo2014
PresentacinSeminarioCEDE
48
ApndiceIII
TasaprogresivadeRRT?
CurrentFiscal
Deducibleroyalty
Regime
Discountable
royalty
Deducible
Discountable
reducedroyalty reducedroyalty
Prog.
0.0016
0.00261
0.00215
0.00243
0.00232
Flat
0.0016
0.00254
0.0021
0.0024
0.00229
Prog.
214
353
297
336
327
Flat
214
343
294
332
323
Prog.
0.30822
0.48172
0.4427
0.49147
0.4693
Flat
0.30822
0.46427
0.43552
0.46094
0.44184
Prog.
990
1567
1434
1594
1518
Flat
990
1492
1398
1481
1418
Prog.
0.36856
0.45259
0.38324
0.41958
0.3991
Flat
0.36856
0.48879
0.43596
0.43597
0.41149
Prog.
89
109
93
102
97
Flat
89
118
105
109
102
Reg.Coef.Prices
Nickel
Reg.Coef.
Margins
Reg.Coef.Prices
Gold
Reg.Coef.
Margins
Reg.Coef.Prices
Coal
Reg.Coef.
Margins
Fuente:Elaboracinpropia.
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49
ApndiceIV
Rgimentributariomineroen
Colombia
Carbn
Siproduccin<3MmT,5%delvalordelaproduccinabocademina
Siproduccin>3MmT,10%delvalordelaproduccinabocademina
PreciobocaminacalculadotrimestralmenteporlaUPME
Sinembargolaunaparteimportantedeloscontratos(aquellosfirmadosantesde1994)
tienensuspropiostrminos,cuyospreciosdeliquidacinytasaderegalasvaran.
Nquel
12%delvalordelaproduccinabocademina
PeciodeliquidacineselpromedioponderadodelprecioFOBenpuertoscolombianosenel
trimestreinmediatamenteanterior,descontandoelsetentaycincoporciento(75%)delos
costosdeprocesamientoenhorno,deloscostosdemanejo,deloscostosdetransportey
portuarios.
Oro
Oficialmentelaregalaesdel4%delvalordeliquidacinabocademina,cuyoprecioes
calculadoporlaUPMEcmoel80%delpreciointernacionalpromediodelltimomes,
publicadoporlabolsademetalesdeLondresensuversinPasadoMeridiano
EnlaprcticalaunagranpartedelosyacimientosestnenRentasdePropiedadPrivada,alas
cualesselescobraunImpuestoalOro(4%)yunaregaladeRPP(0.4%).
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50
ApndiceIV
RgimentributariomineroenChile
SecobraelImpuestoEspecficoalaActividadMinera,cuyatasa
secalculadeacuerdoalvalordelasventasanuales(expresadaen
toneladasmtricasdecobrefinoTMCF):
Losexplotadoresmineros,cuyasventasanualessobrepasenelvalor
equivalentea50.000toneladasmtricasdecobrefinopaganunatasa
progresivaquevaraentre5%y14%.
Losexplotadoresmineroscuyasventasanualesseansuperioresa
12.000ynosuperenlas50.000toneladasmtricasdecobrefino,
paganunatasaprogresivaquevaraentre0,5%y4,5%.
Losexplotadoresmineroscuyasventasanualesseanigualeso
inferioresalas12.000toneladasmtricasdecobrefinonoestn
afectosaesteimpuesto.
Elvalordelatoneladamtricadecobrefinosedeterminade
acuerdoconelvalorpromediodelejerciciocomercialrespectivo
registradoenlaBolsadeMetalesdeLondres.
Labasegravableeslautilidadantesdeimpuestos.
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ApndiceIV
RgimentributariomineroenPer
Tresregalasminerascumulativasconunatasabasada
enelmargenoperacional:
Nuevaregalaminera
Aplicaatodosloscontratosquenotuvieranestabilidadfiscal
Tasaprogresivaentre1%yel12%
Tieneunpagomnimoequivalenteal1%delasventas
Impuestoespecialalaminera
Aplicaatodosloscontratosquenotuvieranestabilidadfiscal
Tasaprogresivaentreel2%yel8.4%
Impuestoespecialalaminera
Aplicaatodosloscontratosquetuvieranestabilidadfiscal
Tasaprogresivaentreel4%yel13.2%
Labasegravableeslautilidadoperativa
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