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UNIDAD
INTERS COMPUESTO
Introduccin a la unidad
Al invertir un dinero o capital a una tasa de inters durante un cierto tiempo, nos
devuelven ese capital ms los beneficios o intereses, que ahora se llaman monto,
cuando ha pasado el tiempo. Cuando la inversin es a inters compuesto, los
intereses no se retiran y se acumulan al capital inicial para volver a generar
intereses.
El inters compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada

periodo
que
sirve
como
base
para
su
determinacin,
los
intereses
correspondientes. As, provoca que los mismos intereses se conviertan en un

capital adicional que a su vez producir intereses (es decir, los intereses se
capitalizan para producir ms intereses).
Cuando el tiempo de la operacin es superior al periodo al que se refiere la tasa,

los intereses se capitalizan: nos encontramos ante un problema de inters
compuesto y no de inters simple. En la prctica, en las operaciones a corto plazo,
aun cuando los periodos a que se refiere la tasa sean menores al tiempo de la
operacin y se acuerde que los intereses sean pagaderos hasta el fin del plazo
total, sin consecuencias de capitalizaciones, la inversin se hace a inters simple.
La gran mayora de las operaciones financieras se realizan a inters compuesto

con el objeto de tener en cuenta que los intereses no son entregados, entran a
formar parte del capital y para los prximos periodos generarn, a su vez,
intereses. Este fenmeno se conoce con el nombre de capitalizacin de
intereses.
Matemticas Financieras
Licenciatura en Informtica a Distancia
FCA-UNAM
Unidad II. Inters compuesto

El inters compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada
periodo
que
sirve
como
base
para
su
determinacin,
los
intereses
correspondientes. As, provoca que los mismos intereses se conviertan en un

capital adicional que a su vez producir intereses (es decir, los intereses se
capitalizan para producir ms intereses).
Cuando el tiempo de la operacin es superior al periodo al que se refiere la tasa,

los intereses se capitalizan: nos encontramos ante un problema de inters
compuesto y no de inters simple. En la prctica, en las operaciones a corto plazo,
aun cuando los periodos a que se refiere la tasa sean menores al tiempo de la
operacin y se acuerde que los intereses sean pagaderos hasta el fin del plazo
total, sin consecuencias de capitalizaciones, la inversin se hace a inters simple.
Por eso, es importante determinar los plazos en que van a vencer los intereses
para que se puedan especificar las capitalizaciones, y, en consecuencia,
establecer el procedimiento para calcular los intereses (simple o compuesto).
NOTA: cuando no se indican los plazos en que se deben llevar a cabo las
capitalizaciones, se da por hecho que se efectuarn de acuerdo con los periodos a
los que se refiere la tasa. En caso de que la tasa no especifique su vencimiento,
se entender que es anual y las capitalizaciones, anuales.
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Objetivo particular de la unidad
Al trmino de la unidad, el alumno podr:

Diferenciar entre operaciones financieras realizadas a inters simple y
compuesto.
Calcular el monto de capital, valor presente, inters, tasa de inters, y plazo a
inters compuesto.
Utilizar las herramientas necesarias para la reestructuracin de una o varias
deudas
efectuando
clculos
necesarios
para
determinar
las
nuevas
obligaciones en tiempo y cantidad.
Lo que s:
Responde los siguientes ejercicios. Escribe en el espacio en blanco tu respuesta.

Calcula a 1 decimal.
Si la tasa es de 24%:
a) Cunto pagar por $20,000.00 recibidos, hoy hace 3 meses?

R= Se pagarn $___________.
b) Cunto corresponde a los intereses?

R= Los intereses por el crdito son de $___________.
En cunto tiempo debe cubrir un crdito por $21,200.00 si la tasa de inters fue
del 2% mensual.
R= ___________ meses.
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Cul es el valor efectivo de un documento con valor nominal de $25,000.00 que
vence dentro de 3 meses a una tasa de descuento de 9% anual?
R= El valor efectivo es $ ___________.
Cunto tiene que pedir una persona que necesita en este momento $32,000.00
para cubrirlo en 6 meses si la tasa de descuento de la institucin crediticia es de
36%?
R= $ ___________.
Si quiero reunir dentro de 18 meses la cantidad de $120,000.00 a una tasa de
0.2% mensual, cunto tengo que depositar el da de hoy?
R= $ ___________.
Si quiero reunir $25,000.00 dentro de 8 meses y depsito el da de hoy
$23,000.00 Qu tasa de inters debo buscar en una institucin de inversin?
Ser posible que logre reunir la cantidad mencionada con esa tasa de inters y
de acuerdo a las tasas de inversin actuales? Da la tasa de inters anual.
Nota: da tu respuesta en porcentaje con dos dcimas.
R= ___________ % mensual.
R= ___________ % anual.
Temas de la unidad II
1. Concepto
2. Monto, capital, tasa de inters y tiempo
3. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes
4. Ecuacin de valor
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Resumen de la unidad
La gran mayora de las operaciones financieras se realizan a inters compuesto,
con el objeto de tener en cuenta que los intereses liquidados no entregados entran
a formar parte del capital y, para prximos periodos, generarn a su vez intereses.
Este fenmeno se conoce con el nombre de capitalizacin de intereses.
Al invertir un dinero o capital a una tasa de inters durante un cierto tiempo, nos
devuelven ese capital ms los beneficios intereses, que ahora se llama monto,
cuando ha pasado el tiempo. Cuando la inversin es a inters compuesto, los
intereses no se retiran y se acumulan al capital inicial para volver a generar
intereses.
El inters compuesto se da cuando, al vencimiento de una inversin a plazo fijo,

no se retiran los intereses, se presenta un incremento sobre el incremento ya
obtenido, se tiene inters sobre inters. En los crditos, generalmente se utiliza el
inters compuesto; aunque las instituciones digan que manejan inters simple, son
contados los casos en que se utiliza el inters simple. El periodo de capitalizacin
es el tiempo que hay entre dos fechas sucesivas en las que los intereses son
agregados al capital. La frecuencia de capitalizacin es el nmero de veces por
ao en las que los intereses se capitalizan.
En esta unidad, comprenderemos la diferencia que existe entre el inters simple y

el inters compuesto, que la gran mayora de las operaciones financieras se
realizan con inters compuesto con el fin de tener en cuenta que los intereses
liquidados no entregados entran a formar parte del capital y, para prximos
periodos, generarn a su vez intereses. Este fenmeno se conoce con el nombre
de capitalizacin de intereses y forma el inters compuesto.
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Tema 1. Concepto / Tema 2. Monto, capital, tasa de inters y tiempo
Objetivo del tema

Definir los conceptos de inters compuesto, monto compuesto, capital, periodo de
capitalizacin y capitalizaciones.
Desarrollo
1. Concepto
Si, al terminar un periodo de tiempo en una inversin a plazo fijo, no se retira el
capital ni los intereses, entonces, a partir del segundo periodo, los intereses
ganados se integran al capital inicial, formndose un nuevo capital para el
siguiente periodo, el cual generar nuevos intereses y as sucesivamente. Se dice,
por lo tanto, que los intereses se capitalizan, por lo que el capital inicial no
permanece constante a travs del tiempo, ya que aumentar al final de cada
periodo por la adicin de los intereses ganados, de acuerdo con una tasa
convenida. Cuando esto sucede, decimos que las operaciones financieras son a
inters compuesto.
El inters simple produce un crecimiento lineal del capital; por el contrario, un

capital a inters compuesto crece de manera exponencial.
2. Monto, capital, tasa de inters y tiempo

El monto futuro de una operacin a inters compuesto es la cantidad que se
acumula al final del proceso o lapso de tiempo considerado, a partir de un capital
inicial sujeto a determinados periodos de capitalizacin de intereses.
El valor presente o actual de una operacin a inters compuesto es el capital

inicial calculado a partir de un monto futuro, considerando cierto nmero de
periodos de capitalizacin de intereses.
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El periodo convenido para convertir el inters en capital se llama periodo de

capitalizacin o periodo de conversin. As, si una operacin se capitaliza
semestralmente, quiere decir que cada seis meses los intereses generados se
agregan al capital para generar nuevos intereses en los siguientes periodos. De
igual forma, al decir que un periodo de capitalizacin es mensual, se est
indicando que al final de cada mes se capitaliza el inters generado en el
transcurso del mes.
El inters puede capitalizarse en periodos anuales, semestrales, cuatrimestrales,

trimestrales, bimestrales, mensuales, semanales, quincenales etc. y el nmero de
veces que el inters se capitaliza en un ao se llama frecuencia de conversin o
frecuencia de capitalizacin.
Un gran nmero de operaciones en el medio financiero se trabajan a inters

compuesto cuando son a plazos medianos o largos.
Nomenclatura
Representa
el
capital
inicial,
llamado
tambin
principal.
Suele
representarse tambin por las letras A o P (valor presente).

M
Representa
el
capital
final,
llamado
tambin
monto
dinero
incrementado. Es el valor futuro de C.

J
Es la tasa nominal de inters calculada para un periodo de un ao. Se

expresa en tanto por uno o tanto por ciento.
Es la tasa de inters por periodo de tiempo y representa el costo o

rendimiento periodo de capitalizacin de un capital, ya sea producto de
un prstamo o de una cantidad que se invierte. Es el cociente de dividir
la tasa nominal entre la frecuencia de conversin m.
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m
Es la frecuencia de conversin o de capitalizacin y representa el

nmero de veces que se capitaliza un capital en un ao.
na
Es el nmero de aos que permanece prestado o invertido un capital.
Es el nmero de periodos de que consta una operacin financiera a

inters compuesto.
Para calcular el monto de un capital a inters compuesto, se determina el inters

simple sobre un capital sucesivamente mayor, como resultado de que en cada
periodo los intereses se van sumando al capital inicial.
Por ejemplo, el caso de un prstamo de $10,000.00 a 18% anual en 6 aos: para

confrontar el funcionamiento respecto del inters simple, se compara ambos tipos
de inters en la siguiente tabla:
Inters compuesto
Inters simple
Capital inicial
$ 10,000.00
$ 10,000.00
Intereses en el 1 ao
$ 1,800.00
$ 1,800.00
Monto al fin del 1 ao
$ 11,800.00
$ 11,800.00
$ 2,124.00
$ 1,800.00
$ 13,924.00
$ 13,600.00
$ 2,506.32
$ 1,800.00
$ 16,430.32
$ 15,400.00
$ 2,957.46
$ 1,800.00
$ 19,387.78
$ 17,200.00
$ 3,489.80
$ 1,800.00
$ 22,877.58
$ 19,000.00
$ 4,117.96
$ 1,800.00
$ 26,995.54
$ 20,800.00
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Como se puede ver, el monto a inters compuesto es mayor por la capitalizacin

de los intereses en cada uno de los plazos establecidos de antemano. Si se sigue
este procedimiento, podemos encontrar el monto a inters compuesto; sin
embargo, cuando el tiempo de operacin es demasiado largo, esta misma solucin
puede tener errores.
Frmulas para calcular el monto futuro de una inversin a inters compuesto

Se conoce el capital, la tasa nominal, la frecuencia de conversin y el plazo de
tiempo:
NOTA: para estudiar el inters compuesto, se utilizan las mismas literales del
inters simple, pero cabe hacer algunas observaciones importantes:
En este caso, el tiempo se mide por periodos de capitalizacin (nmero de veces
que los intereses se convierten o suman al capital en todo el plazo que dura la
operacin).
Se debe tomar en cuenta, nuevamente, que tanto la variable tiempo que de
aqu en adelante se le puede llamar periodo de capitalizacin (n) como la de
tasa de inters (i) se manejen en la misma unidad de tiempo.
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En la tasa de inters pueden aparecer las palabras convertible, compuesto,
nominal o capitalizable, que se toman como sinnimos e indican el nmero de
veces que se capitalizarn los intereses en un ao (frecuencia de conversin).
Ejemplo. El 18% convertible mensualmente indica que el 18% que est en forma
anual debe ser convertido a forma mensual. Esto se realiza dividiendo el
porcentaje entre 12 (nmero de meses del ao): 0.18/12.;
Si es capitalizable trimestralmente, el resultado es 0.18/4, etctera:
Frmulas para calcular el valor presente de una inversin a inters

compuesto
Se conoce el monto futuro de capital, la tasa nominal, la frecuencia de conversin

y el plazo de tiempo o nmero de periodos de capitalizacin:
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Clculo del capital en funcin del inters
Comprobemos la frmula anterior en los ejercicios siguientes.
Ejercicio 1. Qu capital producir un inters compuesto de $139,940.56 a los 4

aos y a la tasa del 2% bimestral?
Desarrollo
Ejercicio 2. Cul es el capital de un valor acumulado de $924,138.14 invertido

durante 12 aos al 22% anual?
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Desarrollo
Ejercicio 3. Qu capital produce un monto de $380,000.00 a los 6 aos, si la

tasa es del 3.5% trimestral?
Desarrollo
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Ejercicio 4. Calcular el valor actual de un capital futuro de $7,500.00 con
vencimiento en 4 aos si la tasa de inters es del 14.0%:
a) Con capitalizacin mensual.

b) Con capitalizacin bimestral
c) Con capitalizacin trimestral
d) Comparar resultados
Desarrollo
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Frmulas para calcular el monto de intereses de una inversin a inters

compuesto:
Ejercicio 5. Apliquemos la frmula anterior: cul es el monto de intereses de un

capital de $85,000.00, impuesto a un inters compuesto a la tasa del 22% durante
12 aos?
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Desarrollo
Frmulas para calcular la tasa de inters de una inversin a inters

compuesto
Se conoce el capital inicial, el monto futuro de capital, la frecuencia de conversin

y el plazo de tiempo o nmero de periodos de capitalizacin:
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Ejercicio 6. Un capital de $18,000.00 ha estado invertido durante 3 aos, luego de
los cuales dio un monto de $26,000.00, a qu tasa se celebr la operacin?
Desarrollo
Ejercicio 7. Con un capital de $9,500.00 se form un monto de $13,290.00 a los 2

aos, a qu tasa se hizo la inversin?
Desarrollo
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Ejercicio 8. Si de una inversin de $50,000.00 se llegan a obtener $80,000.00 al
cabo de 5 aos a una tasa de inters capitalizable trimestralmente:
a) Cul es la tasa de inters nominal?

b) Con capitalizacin semestral
c) Interpretacin
Desarrollo
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Frmulas para calcular el tiempo o plazo en una inversin a inters

compuesto
Se conoce el capital inicial, el monto futuro de capital, la tasa nominal o la tasa

efectiva por periodo y la frecuencia de conversin:
Se pueden utilizar en estos planteamientos tanto los logaritmos naturales como los
logaritmos decimales.
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Ejercicio 9. Dentro de cunto tiempo un capital de $25,600.00 a la tasa del 2.5%
trimestral valdr $31,970.89?
Desarrollo
Ejercicio 10. Dentro de cunto tiempo una persona que invirti $115,000.00
obtendr $139,179.87, como monto a la tasa del 1.75% bimestral?
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Desarrollo
Ejercicio 11. Si de una inversin de $50,000.00 se llega a obtener $58,235.00 a

una tasa del 8.5% con capitalizacin mensual:
a) Obtener el plazo de esta operacin en aos, meses, y das.

b) Obtener el plazo si la capitalizacin se modifica a bimestral.
c) Interpretar resultados.
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Desarrollo
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ACTIVIDAD 1
Los periodos de capitalizacin se dan en el tiempo que es. Si es anual, hay un

periodo de capitalizacin. Si la tasa de inters es mensual, en el ao hay 12
periodos de capitalizacin.
Da los diferentes periodos de capitalizacin en un ao de mayor a menor.
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ACTIVIDAD 2
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto, una

vez concluida tu actividad, presiona el botn Examinar, localiza el archivo,
seleccinalo y haz clic en Subir este archivo para guardarlo en la plataforma.
Si se invierte un capital al 18% anual con capitalizacin mensual en dos aos
cuntos periodos de capitalizacin hay?
R= ___________ periodos de capitalizacin quincenal.
Si se invierte una cantidad al 28% con capitalizacin quincenal cul es la tasa
quincenal?
R= La tasa de inters quincenal es del ___________%.
Si la tasa de inters es 36% con capitalizacin cuatrimestral a cunto equivale
la tasa de inters cuatrimestral? En un ao hay 3 cuatrimestres.
R= Un ao tiene 3 cuatrimestres por lo tanto la tasa de inters corresponde al
___________ % cuatrimestral.
Si la tasa es de 2% mensual con capitalizacin trimestral a cunto corresponde
la tasa trimestral?
R= Corresponde al ___________ % trimestral
Si la tasa de inters es del 9% trimestral a cunto corresponde si la
capitalizacin es mensual?
R= Corresponde al ___________ % mensual
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ACTIVIDAD 3

Obtener el monto de que se acumula en 3 aos de un capital de $65,000.00
a) Si se invierte al 15% compuesto por semestres.
R = $____________.
b) Si la tasa disminuye 3 ppc.

R = $____________.
c) Compara tus resultados.

Qu capital produce un monto de $380,000.00 a los 6 aos, si la tasa es del
3.5% trimestral?
R = $____________.
Calcular el valor actual de un capital futuro de $7,500.00 con vencimiento en 4
aos si la tasa de inters es del 14.0%.
a) Con capitalizacin mensual.
R = $____________.
b) Con capitalizacin bimestral.

R = $____________.
c) Con capitalizacin trimestral R = $____________.
d) Comparar resultados.
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Con un capital de $9,500.00 se form un monto de $13,290.00 a los 2 aos, a
qu tasa se hizo la inversin?
R= ____________ %
Si de una inversin de $50,000.00 se llegan a obtener $80,000.00 al cabo de 5
aos a una tasa de inters capitalizable trimestralmente:
a) Cul es la tasa de inters nominal?
R= ____________ %
b) Con capitalizacin semestral.

R= ____________ %
c) Interpretacin.
Los periodos de capitalizacin __________ generan tasa de inters __________.

(Completa la frase separando con un guin [-] tu resultado)
Si de una inversin de $50,000.00 se llega a obtener $58,235.00 a una tasa del
8.5% con capitalizacin mensual:
a) Obtener el plazo de esta operacin en aos, meses, y das.
R = _____ ao, _____ meses, _____ das.
b) Obtener el plazo si la capitalizacin se modifica a bimestral.

R = _____ ao, _____ meses, _____ das.
c) Interpretar resultados.
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Cunto tiempo necesita el Sr. Rosas invertir $40,000.00 para que el futuro
rena $50,000.00 si la tasa de inversin es de 27% y la capitalizacin cada cuatro
meses? Da tu respuesta en meses
R= ___________ meses.
Juan Jos tiene que pagar un crdito que recibi el da de hoy por $114,166.00.
El dinero que Juan Jos recibi fue de $50,000.00 y la tasa de inters es de 42% y
la capitalizacin mensual. Cunto tiempo hace que le dieron el crdito a Juan
Jos? Da tu respuesta en aos
R= ___________ aos.
Alma Surez se dedica a la venta de plata trabajada. En un tiempo determinado,
invirti $1,500,000.00 y en 4 aos ha reunido $ 2,360,279.00 pesos. Calcula la
tasa de inters compuesto anual que se le aplico al dinero que invirti Alma.
R= _______________%
Bibliografa bsica
26
Autor
Captulo
Pginas
1. Daz
90-98
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Autoevaluacin 1
Responde las siguientes preguntas en el espacio correspondiente.
1. Si la tasa de inters es del 18% semestral con capitalizacin anual, a cunto

corresponde la tasa de inters anual?
R= _______________%
2. Si la tasa de inters es de 24% capitalizable anualmente, a cunto

corresponde la tasa de inters anual?
R= _______________%
3. Si la tasa de inters es del 2% mensual con capitalizacin semestral, a cunto

corresponde la tasa de inters semestral?
R= _______________%
4. Si la tasa de inters es del 2% mensual con capitalizacin semestral, a cunto

corresponde la tasa de inters semestral?
R= _______________%
5. La tasa de inters es de 5% cuatrimestral con capitalizacin anual, a cunto es

igual la tasa anual?
R= _______________%
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Autoevaluacin 2
Responde las siguientes preguntas en el espacio correspondiente (coloca slo dos
decimales para las que as lo requieran). Una vez que concluyas, obtendrs tu
calificacin de manera automtica.
1. Adrin tiene necesidad de vender su automvil, un Ferrari, por lo que pone un

anuncio y recibe dos ofertas:
a) Juan Prez le ofrece $21,000 dlares de contado.
b) Erni Orta le ofrece un anticipo de 10,000 dlares y el saldo en dos

pagars de 8,500 dlares cada uno, pagando uno dentro de 6 meses y el
otro a los 10 meses.
Adrin puede invertir el dinero al 42% con capitalizacin mensual.
Qu oferta le conviene aceptar a Adrin?

R= La de ______________
2. A la Sra. Jurez le prometen que en 20 aos tendr 25,000.00 dlares para su

jubilacin.
Cunto debern invertir ahora si la tasa de inters es de 8% compuesto

cada seis meses para que le cumplan a la Sra. Jurez?
R=$_______________dlares
3. Si invierto $1,000.00 el da de hoy con una tasa de inters del 18% convertible
mensualmente a un plazo de 5 aos.
a) Cunto me entregarn al final del 5 ao?
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R=$__________________
b) Si los intereses no se capitalizarn, cunto dinero recibira al final de 5
aos?
R=$__________________
4. Ped un prstamo para comprar ropa por $14,400 y en 8 meses pagu de

intereses $2,092.80. Qu tasa de inters se me aplico? Da tu respuesta en forma
anual.
R=__________________%
5. Se quiere saber el tiempo que estuvieron invertidos $800,000 que generaron

intereses por $783,945 y la tasa de inters fue de 10% y se pagaban
semestralmente. Da tu respuesta en aos.
R=__________________aos
6. El Sr. Aranjuez compr un TV de pantalla plana a crdito. Le piden un enganche

de $5 300 y le queda un saldo de $21,200 que cubrir con 12 pagos de $2,200
cada uno.
Cul es la tasa de inters que le aplicarn al Sr. Aranjuez?

R=__________________%
7. Cuando mi hija naci, su abuelo materno le obsequi $10,000 en una inversin

que pagaba 24% compuesto quincenalmente para que fueron usados en su
educacin universitaria. Si la tasa de inters permanece constante, cunto
acumul mi hija cuando cumpli 18 aos?
R=$__________________
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8. El Sr. Jordn, el 10 de marzo, le prest al Sr. Garca $16,000.00 con una tasa
de inters de 48.44% con capitalizacin diaria. Le firm un pagar con vencimiento
al 10 de septiembre del mismo ao. El 18 de julio, el Sr Jordn descont el
documento en una institucin a una tasa de inters de 45.18% capitalizable
diariamente.
Cunto recibi el Sr. Jordn por el pagar?

R=$__________________
Recuper su inversin?
R=__________________ppc
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Tema 3. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes
Objetivo del tema

Explicar la diferencia que existe entre tasas de inters compuesto y la equivalencia
entre ellas.
Desarrollo
Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes
Tasa de inters anual

La tasa de inters anual que se capitaliza m veces en un ao se denomina
tasa de inters nominal.
Tasa nominal
La tasa nominal es la tasa de inters convenida en una operacin financiera
y se encuentra estipulada en los contratos, por lo que tambin se conoce
como tasa contractual.
Tasa efectiva
Una tasa equivalente muy utilizada en mltiples operaciones financieras es
la llamada tasa de inters anual efectiva o simplemente tasa efectiva. Se
define como la tasa de inters capitalizable una vez al ao que equivale a
una tasa nominal capitalizable m veces al ao. La tasa efectiva es la tasa
de rendimiento que se obtiene al cabo de un ao, debido a la capitalizacin
de intereses; por lo tanto, la tasa efectiva refleja el efecto de la reinversin.
Se le conoce tambin como rendimiento anual efectivo.
FCA-UNAM
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Tasa de inters simple
Por lo tanto, si un capital se invierte a una tasa de inters capitalizable cada
ao, el monto compuesto al final del primer ao es igual al monto obtenido a
inters simple y a un ao de plazo, por lo cual, la tasa efectiva anual se
puede definir como la tasa de inters simple que produce el mismo inters
en un ao que la tasa nominal capitalizada m veces al ao.
Tasas efectivas de inters por periodo de capitalizacin

En una operacin financiera a inters compuesto, ser fundamental calcular la
tasa de inters efectiva por cada periodo de capitalizacin. sta se refiere al costo
o rendimiento que representa para un capital que se invierte, considerando cada
periodo de tiempo independientemente del plazo de la operacin.
Relacin de equivalencia entre tasas nominales y efectivas de inters

Las tasas efectivas son indicadores que ayudan a inversionistas y asesores
financieros a tomar mejores decisiones para la inversin de capitales.
En el inters simple, la tasa del 12% anual es proporcional al 6% semestral, al 3%

trimestral y al 1% mensual. Adems de la proporcionalidad de las tasas anteriores
(ya que en ellas existe la misma relacin entre sus valores y los periodos a que se
refieren) son a su vez equivalentes, a pesar de referirse a distintos periodos en
igual tiempo, producen un mismo monto. As, vemos que $100,000.00 al 12% en
un ao generan un monto de $112,000.00. Si invertimos el mismo capital al 6%
semestral en 2 semestres, formar exactamente el mismo monto:
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FCA-UNAM
Por tanto, $100,000.00 al 1% mensual en 12 meses llegar a convertirse en el

mismo monto anterior.
Lo anterior se puede corroborar mediante los clculos siguientes:

Prstamo de $100,000.00 a las tasas capitalizables que se mencionan.
Capital
Inters del
periodo
Monto
Inters del
periodo
Monto
12 % anual
6% semestral
3% trimestral
1% mensual
100,000
100,000
100,000
100,000
12,000
6,000
3,000
1,000
112,000
106,000
103,000
101,000
6,360
3,090
1,010
112,360
106,090
102,010
Inters del
periodo
Monto
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3,182.70
1,020.10
109,272.70
103,030.10
33

Inters del
periodo
Monto
3,278.18
1,030.30
112,550.88
104,060.40
Inters del
periodo
1,040.60
Suma
105,101.00
Inters 6
periodo
1,051.01
Suma
106,152.01
Inters 7
periodo
1,061.52
Suma
107,213.53
Inters 8
periodo
1,072.14
Suma
108,285.67
Inters 9
periodo
1,082.85
Suma
109,368.52
Inters 10
periodo
1,093.69
Suma
110,462.21
Inters 11
periodo
1,104.62
Suma
111,566.83
Inters 12
periodo
1,115.67
Monto
TOTAL
112,682.50
112,000
112,360
112,550.88
112,682.50
Si a cada uno de los totales le restamos lo invertido al inicio (el capital), tenemos:
34
FCA-UNAM
M-C
12,000
12,360
12,550.88
12,682.50
Si este inters lo dividimos entre lo que se invirti (C = $100,000.00), nos da:
I/C
0.12 = 12%
0.1236 =
12.36%
0.1255088 =
12.55088%
0.126825 =
12.6825%
Lo anterior demuestra que la tasa efectiva equivalente a una tasa del 12% anual
capitalizable semestralmente es de 12.36%. Asimismo, la tasa efectiva equivalente
al 12% anual capitalizable por trimestre es 12.55088%. De la misma manera, la
tasa del 12% anual capitalizable por mes es equivalente al 12.6825% efectivo.
En conclusin:
La tasa efectiva se puede obtener dividiendo el inters generado

entre el capital inicial.
Frmula para determinar la tasa efectiva anual (e) a partir de la tasa nominal
Frmula para determinar la tasa nominal (J) a partir de la tasa efectiva anual
(J)
FCA-UNAM
35

Ejemplo 1. Cul es la tasa nominal convertible mensualmente equivalente al
18.81% efectivo?
Desarrollo
Ejemplo 2. Obtener la tasa nominal si la tasa efectiva anual es del 15.4%:

a) Con capitalizacin semestral
b) Con capitalizacin mensual
c) Interpretar resultados
36
FCA-UNAM

Desarrollo
Ejemplo 3. Cul es la tasa efectiva equivalente al 18% convertible

semestralmente?
FCA-UNAM
37
Desarrollo
A continuacin, comprobemos que las tres tasas son equivalentes. Para ello,
utilizaremos el mismo ejercicio para las tres tasas:
Ejemplo 4. Cul es el monto de $10,000.00 depositados durante un ao si se

tienen tres opciones?
a) A una tasa del 18% convertible semestralmente

b) A una tasa del 17.3599% convertible mensualmente
c) A una tasa del 18.81% efectivo
38
FCA-UNAM

Desarrollo
FCA-UNAM
39
Capitalizacin contina
Si la tasa de inters es constante, pero la capitalizacin es ms frecuente, el
monto compuesto crece. Qu pasa cuando los periodos de capitalizacin tienden
a infinito? El monto tender a infinito? En la tabla se muestra que el monto no
tiende a infinito cuando los periodos de capitalizacin aumentan, el monto se
acerca muy lento a un valor determinado.
40
FCA-UNAM
Monto para un capital de $100 de inters anual por ao

Frecuencia de capitalizacin Periodos por ao Monto compuesto en un ao $
Anual
130.00
Semestral
132.25
Trimestral
133.54
Mensual
12
134.48
Quincenal
24
134.73
Semanal
52
124.86
Diaria
365
134.96
Por hora
8760
134.9851
Por minuto
525,600
134.9858
La frmula para calcular el monto cuando la capitalizacin es contina es la

siguiente:
Ejemplo 5. Una persona invierte $15,000 a una tasa de inters del 35%. Calcula
el monto compuesto despus de 3 aos si el inters se capitaliza:
FCA-UNAM
41

a. Trimestralmente
b. Mensualmente
c. Semanalmente
d. Continuamente
Desarrollo
42
FCA-UNAM
ACTIVIDAD 1
Resuelve los siguientes ejercicios en papel, una vez que tengas todos, ingresa
tus resultados en el espacio en blanco.
Cul es la tasa efectiva de inters que se recibe de un depsito bancario de
HSBC de
$10,000.00
pactado
al 48%
de
inters anual convertible
mensualmente?
R=__________%
b) Cunto se recibe en un ao?

R= $__________.
Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo que hizo Banamex a una
persona de $50,000.00 que se pact al 55% de inters anual convertible
trimestralmente?
R=__________%
b) Si el plazo se pacto en 8 trimestres, cunto se paga al final del crdito?

R= $__________
c) Cunto se pag de intereses?

R= $___________
Determinar la tasa nominal inconvertible trimestralmente, que produce un
rendimiento anual del 40%.
R=____________ %
FCA-UNAM
43

Pedro Lpez hace varias llamadas a diferentes instituciones de inversin para
ver quien le garantiza que su capital de $30,000.00 se convierta en $100,000.00
en cinco aos.
A qu tasa nominal convertible trimestralmente producir ese Monto?

R=___________%
Marcos Galn quiere saber que banco le dar la mejor opcin. Tiene $10,000.00
que depositar durante un ao: Tiene tres opciones:
HSBC a una tasa del 18% convertible semestralmente.

BX una tasa del 17.3599% convertible mensualmente.
BBV una tasa del 18.81% efectivo.
R=___________
44
FCA-UNAM

Autoevaluacin
1. Calcula la tasa de inters efectiva correspondiente al 18% capitalizable a cada

instante.
R= _______________%
2. Determinar la tasa nominal i convertible trimestralmente que produce un

rendimiento anual del 40%.
R= _______________%
3. Cul es la tasa efectiva equivalente al 18% convertible semestralmente?

R= _______________%
4. En qu banco invertiras tu dinero? En HSBC, que ofrece un 26% con

capitalizacin diaria, o BX, que ofrece un 27% capitalizable cada mes?
R= _______________%
5. Calcula la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de $250,000.00

que se pacta a 18% de inters anual y se convierte:
a) Mensual
R= _______________%
b) Trimestral
R= _______________%
c) Semestral
R= _______________%
FCA-UNAM
45

Bibliografa bsica
46
Autor
Captulo
Pginas
1. Daz
100-103
FCA-UNAM

Tema 4. Ecuaciones de valor
Objetivo del tema

Aplicar los conceptos de inters compuestos en la reestructuracin de deudas.
Desarrollo
Ecuacin de valor
En transacciones comerciales o financieras es frecuente el intercambio de un
paquete de obligaciones por otro con distintas condiciones en cuanto a tasas,
pagos y vencimientos.
Una ecuacin de valor es una igualdad que establece que la suma de los valores
de un conjunto de deudas es igual a la suma de los valores de otro conjunto de
deudas para reemplazar al conjunto original, una vez que sus valores de
vencimiento se han trasladado a una fecha comn llamada fecha focal o fecha de
valuacin. sta, tratndose de operaciones a inters compuesto, se puede elegir
arbitrariamente, ya que los resultados sern idnticos en cualquier fecha focal que
se elija.
Las ecuaciones de valor son una de las tcnicas ms tiles de las matemticas
financieras, ya que permiten enfrentar y solucionar diversos tipos de problemas
financieros.
Para resolver estos problemas, se utilizan grficas (de tiempo valor) en las que se
representan las fechas de vencimiento de las obligaciones originales y de pagos,
respectivamente. Se recomienda efectuar el procedimiento siguiente, el cual es el
mismo que el visto para operaciones de inters simple:
FCA-UNAM
47
ETAPA 1
Calcular el monto a pagar de cada una de las obligaciones originales a su
vencimiento.
ETAPA 2
Hacer la grfica de tiempo-valor que considere las fechas de vencimiento. Sobre
ella, se colocan los montos en el momento de su vencimiento.
ETAPA 3
Debajo de la grfica de tiempo, se colocan los pagos parciales, al igual que las
deudas, con sus fechas respectivas.
ETAPA 4
Se determina en la grfica la fecha focal (de preferencia en donde coincida con
algn pago; es recomendable que sea una incgnita, con el fin de realizar el
menor nmero de operaciones).
ETAPA 5
Se realiza la solucin. Para ello, se trasladan todas las cantidades a la fecha focal
(se debe tomar en cuenta que la suma de todos los pagos debe cubrir la suma de
las deudas).
ETAPA 6
Se resuelven las operaciones
Estos pasos o etapas se desarrollarn en el siguiente ejercicio:
48
FCA-UNAM

Ejemplo 1. El da de hoy, una persona tiene las obligaciones siguientes:
a. Un prstamo de $30,000.00, otorgado hace 6 meses, con vencimiento el da de

hoy, e impuesto con una tasa del 30% convertible mensualmente.
b. Una segunda deuda por $5,000.00 contrada hace tres meses, con vencimiento
dentro de 9 meses y un tipo de inters del 36% capitalizable mensualmente.
c. Un tercer compromiso por $50,000.00, contratado hace cuatro meses, con una
tasa del 24% nominal con capitalizacin mensual y con un vencimiento dentro
de 6 meses.
d. Una cuarta deuda por $10,000.00 contratada hace un mes, con vencimiento
dentro de 7 meses y una tasa del 42% compuesto mensualmente.
Hoy mismo, decide renegociar sus obligaciones con un rendimiento, en las nuevas
operaciones, del 30% anual convertible mensualmente mediante 3 pagos:
1. $40,000.00 el da de hoy
2. $35,000.00 dentro de 6 meses
3. El saldo dentro de 12 meses
Calcula el importe del saldo utilizando como fecha focal el mes 12.
FCA-UNAM
49

ETAPA 1
Frmula: M
C 1 i
ETAPA 2
ETAPA 3
50
FCA-UNAM

ETAPA 4
ETAPA 5
FCA-UNAM
51

ETAPA 6
i = 30% = 0.025 mensual
DEUDAS = PAGOS
140048.18 = 94384.82 + X
140048.18 94384.82 = X
45663.36 = X
Entonces, el saldo se liquidara con una cantidad igual a $ 45,663.36.
52
FCA-UNAM

NOTA: en el inters compuesto, no importa la fecha focal que se elija para obtener
el resultado, ser siempre el mismo, pero en el inters simple, hay una variacin.
Ejemplo 2. Una persona debe $10,000.00, pagaderos en 3 aos con una tasa de
inters del 18% convertible trimestralmente. Tambin debe $5,000.00 a pagar en 5
aos al 16% con capitalizacin semestral. Sin embargo, el deudor propone
efectuar un pago nico a realizarse dentro de 6 aos. El acreedor acepta, pero con
una tasa del 20% con capitalizacin mensual a partir del vencimiento de estas
obligaciones. Calcular el valor del pago nico que equivalga a la obligacin
original, planteando las ecuaciones equivalentes a una fecha focal en el ao 6.
Desarrollo
FCA-UNAM
53
54
FCA-UNAM
Las aplicaciones del inters compuesto adems de utilizarse en muchas cuentas

bancarias trascienden a las reas de negocios y en los planes de gobierno
sirviendo como indicador de la salud de la economa nacional y como parmetro
de relacin con otros pases.
Las tasas de cambio son de gran importancia para el anlisis de la economa y

sus predicciones de comportamiento futuro.
FCA-UNAM
55
La ley del inters compuesto se denomina frecuentemente como la ley de

crecimiento orgnico, debido a que se puede aplicar a cualquier fenmeno cuyo
comportamiento en el tiempo se modifique a una tasa constante. Existe un gran
nmero de situaciones de la naturaleza, en la ciencia y en los negocios en los que
resulta de suma utilidad el conocimiento de la ley del inters compuesto al
aplicarse con propiedad.
Si ciertos fenmenos han experimentado variaciones constantes durante algunos

aos, las tasas de variacin pueden resultar de gran utilidad para efectuar
predicciones a corto y mediano plazo.
56
FCA-UNAM
ACTIVIDAD 1

El da de hoy Jorge Gonzlez, administrador de GECESA, tiene las obligaciones
siguientes:
1. Un prstamo de $30,000.00, otorgado hace 6 meses, con vencimiento el da de

hoy, e impuesto con una tasa del 30% convertible mensualmente.
2. Una segunda deuda por $15,000.00 contrada hace tres meses, con
vencimiento dentro de 9 meses y un tipo de inters del 36% capitalizable
mensualmente.
3. Un tercer compromiso por $50,000.00 contratado hace cuatro meses, con una
tasa del 24% nominal mensual y con un vencimiento dentro de 6 meses
4. Una cuarta deuda por $10,000.00 contratada hace un mes, con vencimiento
dentro de 7 meses y una tasa del 42% compuesto mensual.
Hoy mismo, se da cuenta que no podr cumplir con esos compromisos, por lo que
decide renegociar sus obligaciones con su acreedor. Fijan un rendimiento, en las
nuevas operaciones, del 30% anual convertible mensualmente mediante 3 pagos,
como sigue:
1. $40,000.00, el da de hoy.
2. $35,000.00, dentro de 6 meses.
FCA-UNAM
57

3. El saldo, dentro de 12 meses.
Cunto tiene que pagar al final de los 12 meses de la reestructuracin?

R= $__________
Consegu un prstamo para liquidaros con dos pagos de $50,000.00 cada uno, el
plazo es de 30 y 120 das. Antes de hacer el primer pago (hoy), reestructuro la
deuda, proponiendo tres pagos iguales y que har de la siguiente forma: el
primero hoy mismo, otro dentro de 30 das y el ltimo dentro de 60 das.
R= $____________
Juan Rosales pidi hoy $1,000.00 que liquidara en dos pagos de $500.00 cada
uno ms intereses del 27% con capitalizacin mensual, uno vence dentro de 30
das y el segundo en 120 das. Hoy mismo reestructura su deuda con la misma
tasa de inters de la siguiente forma: hacer tres pagos iguales, el primero
dentro de 30, 60 y 90 das contados a partir de hoy. De cunto sern dichos
pagos?
R= $___________
Si tienes una deuda de $12,000.00 para pagar en 7 meses y otra de $18,000.00
para cubrirlos en 15 meses, decides reestructurar ambas deudas con una tasa
del 9% con capitalizacin trimestral, pagando dentro de 5 meses $6,000.00,
$10,000.00 dentro de 12 meses Cunto tendrs que cubrir en el mes 15?
R=$____________
Compr un equipo de su cine en casa por valor de contado de $35,000.00.
Acuerdo pagarlo con un enganche y tres pagos iguales al enganche a uno, dos
y tres meses, la tasa de inters es de 48% con capitalizacin mensual.
58
FCA-UNAM

Pero hoy me doy cuenta que en un mes no podr pagar y reestructuro con la
misma tasa de inters. Har dos pagos uno dentro de 2 meses por una cantidad y
el otro dentro de 5 meses que ser el doble de la primera cantidad, la fechas son
contadas a partir del da de hoy. De cunto es cada uno de los pagos en la
reestructuracin?
Enganche = $___________.
1er PAGO = $___________.
2do PAGO = $___________.
FCA-UNAM
59
Autoevaluacin
1. Compr un equipo de video con valor de $35,000.00 y acuerdo en pagarlo con

un enganche y tres pagos iguales al enganche a uno, dos y tres meses. La tasa
de inters es de 48% con capitalizacin mensual. Das despus, reestructuro la
deuda de la siguiente forma: dos pagos: el primero en 60 das y el segundo
dentro de 5 meses y ser el doble de primero. De cunto ser cada pago si la
tasa de inters se incrementa un 3%?
R= $_______________
2. Laura Ramos tiene una deuda de $20,000 que vence en 2 aos, y otra por
$3,5000 que vence en 4 aos. Se pagar con un abono en este momento de
$10,000 ms dos pagos iguales de que se harn uno dentro de un ao y el otro
dentro de tres aos, a partir de este momento. Si la tasa de inters es del 43%
con conversin trimestral, de cunto ser cada uno de los pagos?
R= $_______________
3. Hoy adquir una deuda con BVV de $10,000 ms intereses de 20%

capitalizables cada mes y vencimiento dentro de 5 meses. Adems, ped otro
prstamo de $30,000 con intereses del 18% capitalizable cada bimestre y
vencimiento en 8 meses. Recibo un aviso de que, dentro de 10 meses, tendr
dinero extra, por lo que decido reestructurar mis deudas con una tasa del 22% y
pagarlas en esa fecha (dentro de 10 meses). Cunto tendr que pagar dentro
de 10 meses?
R= $_______________
60
FCA-UNAM

4. Juan tiene dos deudas, una de $2,110.5 que vence en 4 meses y la otra de
$3,735.00, con vencimiento en 7 meses. Piensa hacer un pago dentro de 2
meses de $1,500 y otro por $4,260.00. Al reestructurar ambas deudas a tasa es
del 19.3% con capitalizacin mensual, cundo deber pagar los $4,260.00?
R= $_______________
5. Enrique mesa tiene una deuda de $5,570.00 con intereses ya incluidos, que
deber cubrir dentro de 4 meses y una ms de $5,600 ms intereses al 4%
mensual capitalizables cada trimestre y el vencimiento dentro de 9 meses
contados a partir de hoy. De cunto tendr que hacer un pago dentro de 6
meses para saldar sus dos deudas?
R= $_______________
FCA-UNAM
61

Cuestionario de autoevaluacin
Responde las siguientes preguntas.
Realiza esta actividad en un procesador de textos, gurdala en tu computadora y,

una vez concluida, presiona el botn Examinar, localiza el archivo, seleccinalo y
haz clic en Subir este archivo para guardarlo en la plataforma.
1. Explica brevemente los conceptos de inters compuesto, periodo de

capitalizacin y frecuencia de conversin de intereses.
2. Qu es ms productivo, invertir con inters simple o inters compuesto? Por
qu?
3. Por qu es ms redituable el 30% anual compuesto por meses que el 30%
capitalizable por trimestres?
4. Qu ser ms productivo, 36% compuesto por semestre o 33% compuesto por
semanas Por qu?
5. Explica los conceptos de tasas equivalentes, tasa efectiva y tasa nominal.
6. Cul es la tasa nominal mensual equivalente al 35% compuesto por
trimestres?
7. Qu es ms productivo, una inversin al 27% de inters capitalizable por
quincenas o el 29% compuesto por cuatrimestres?
8. Cul es la tasa de inters efectiva que corresponde a un 39% nominal
semanal?
9. Explique brevemente los conceptos de ecuacin de valor equivalente, fecha
focal y diagrama de tiempo.
10. Qu usos tiene un diagrama de tiempo y que datos se representan en l?
62
FCA-UNAM

Examen de autoevaluacin
Elige la respuesta correcta a las siguientes preguntas. Una vez que concluyas,
obtendrs de manera automtica tu calificacin.
1. Qu monto recibir una persona dentro de 4 meses si invierte $45 000.00

durante 4 meses y le otorgan una tasa de inters compuesto mensual del 2%?
a. $ 41 400.00
d. $ 48 709.45
b. $ 41 573.25
e. $ 52 488.15
c. $ 48 600.00
2. Cul es el valor presente de $50,000.00 que vencen dentro de 8 meses si la

tasa de inters compuesto es del 1% capitalizable mensualmente?
a. $ 46 000.00
d. $ 54 142.83
b. $ 46 174.16
e. $ 54 000.00
c. $ 50 512.25
3. Cuntos meses tardarn $25,000.00 en convertirse en $38,949.19 a una tasa
de inters mensual compuesto del 3%?
a. 5 meses
d. 16 meses
b. 12 meses
e. 18 meses
c. 15 meses
4. Qu tasa de inters mensual efectiva permite a un capital de $12,500.00

convertirse en $14,292.37 al cabo de 9 meses?
a. 1.0%
d. 1.8%
b. 1.2%
e. 2.0%
c. 1.5%
FCA-UNAM
63
5. Qu monto acumulado tendr dentro de 4 meses si invierto $25,000 a una

tasa mensual constante del 0.6%?
a. $ 24 408.89
d. $ 26 142.89
b. $ 25 600.00
e. $ 31 561.92
c. $ 25 605.42
6. Calcula qu capital se requiere en este momento para disponer de $300,000.00
dentro de 3 aos, si se otorga una tasa de inters compuesto del 15% anual
capitalizable mensualmente. Debe invertirse:
a. $176,542.45
d. $186,656.05
b. $191,822.75
e. $206,896.55
c. $197,254.87
7. Cuntas semanas tardar un capital de $1,000.00 en triplicarse, si se considera
una tasa de inters nominal del 14% anual convertible semanalmente.
a. 324
d. 380
b. 356
e. 408
c. 364
8. Un inversionista deposit $125,800 en una institucin de crdito que otorga un
inters compuesto anual del 12% capitalizable mensualmente, con la intencin
de mantenerlo durante 5 aos. Sin embargo, al cabo de 3 aos, retir $60,000.
Qu monto tendr al finalizar el periodo programado de 5 aos?
a. $ 137 749.12
d. $ 169 990.12
b. $ 148 729.23
e. $ 201 280.00
c. $ 152 356.36
64
FCA-UNAM

9. Se recibe mercanca por $25,000 en este momento y $50,000 dentro de 6
meses. Si se pagan $10,000 dentro de un mes, cul ser su saldo a pagar en
el tercer mes si consideramos una tasa de inters compuesto del 18% anual
capitalizable mensualmente? Considere como fecha focal el tercer mes.
a. $ 57 367.53
d. $ 64 523.67
b. $ 63 655.56
e. $ 65 000.00
c. $ 63 671.89
10. Una tasa nominal anual del 18% capitalizable trimestralmente equivale a una
tasa efectiva anual de:
a. 18.25%
d. 21.00%
b. 19.25%
e. 21.21%
c. 20.45%
Bibliografa bsica
Autor
Captulo
Pginas
120-134
1. Daz
FCA-UNAM
65
Lo que aprend
En esta unidad, aprend a calcular montos, capital, valor efectivo o actual, tiempo,
tasa de inters y a reestructurar deudas que no se pagan en las fechas que se
acordaron por diferentes motivos, con capitalizacin de intereses, es decir, con el
inters compuesto.
Resuelve el siguiente ejercicio:
El gerente de PLANETA, SA, para mejorar las instalaciones, tiene las siguientes
obligaciones:
Pagar el da de hoy $20,000.00
Dentro de tres meses, pagar $43,000.00
En 6 meses, pagar $37,000.00. Todas las deudas ya tienen incluidos los
intereses.
El da de hoy se da cuenta de que no podr cumplir con sus obligaciones como

estn estipuladas, por lo que decide reestructurar su deuda de la siguiente forma:
hacer tres pagos iguales:
1. El primero dentro de un mes

2. El segundo dentro de 3 meses contados a partir de hoy
3. El ltimo pago dentro de 8 meses contados a partir de hoy
Si la tasa de reestructuracin es del 42% con capitalizacin mensual, pon la fecha

focal en los tres meses. De cunto ser cada uno de los pagos?
66
FCA-UNAM

Realiza esta actividad en un procesador de textos, gurdala en tu computadora y,
una vez concluida, presiona el botn Examinar, localiza el archivo, seleccinalo y
haz clic en Subir este archivo para guardarlo en la plataforma
FCA-UNAM
67

GLOSARIO
Capital
Capital inicial, llamado tambin principal. Suele representarse tambin por las
letras A o P (valor presente).
Capitalizacin
Periodo convenido para convertir el inters en capital.
Frecuencia de conversin o frecuencia de capitalizacin

Nmero de veces que la tasa de inters se capitaliza en un ao.
Inters compuesto
Cuando los intereses se capitalizan para producir ms intereses.
Monto
Cantidad que se acumula al final del proceso o lapso de tiempo considerado, a
partir de un capital inicial sujeto a determinados periodos de capitalizacin de
intereses.
68
FCA-UNAM

MESOGRAFA
Referencias Bibliogrficas
1. DIAZ MATA, Alfredo, Aguilera Gmez, Vctor M. Inters simple en
Matemticas Financieras, 4ta. Edicin, Mc Graw Hill, Mxico, 2007.
2. HERNNDEZ HERNNDEZ, Abraham, Inters Simple, en Matemticas
Financieras, 3ra. Edicin, ECAFSA, Mxico, 1996
3. VIDAURRI AGUIRRE, Hctor Manuel, Inters simple en Matemticas
Financieras, 1ra. Edicin, Mxico, 1997.
4. VILLALOBOS, Jos Luis, Inters simple en Matemticas Financieras, Grupo
Editorial Iberoamrica, Mxico, 1993.
Sitios electrnicos
Sitio
Descripcin
http://ingenieriaeconomicaapuntes.blogspot.c
om/2009/05/ecuaciones-de-valor-en-elinteres.html
Ecuaciones de valor en el
inters compuesto
http
//www.mitecnologico.com/Main/EcuacionDeV
alorInteresSimple
Ecuacin de valor inters

simple
http://www.abanfin.com/modules.php?tit=des
cuento-simple-y-descuentocomercial&name=Manuales&fid=eg0bcad
Descuento simple y descuento

comercial
http://www.cmemalaga.es/index2.php?option=com_content&
do_pdf=1&id=30
Descuento bancario
FCA-UNAM
69

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UNIDAD

El inters compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada

correspondientes. As, provoca que los mismos intereses se conviertan en un

Cuando el tiempo de la operacin es superior al periodo al que se refiere la tasa,

La gran mayora de las operaciones financieras se realizan a inters compuesto

Unidad II. Inters compuesto

correspondientes. As, provoca que los mismos intereses se conviertan en un

Cuando el tiempo de la operacin es superior al periodo al que se refiere la tasa,

Unidad II. Inters compuesto

Al trmino de la unidad, el alumno podr:

obligaciones en tiempo y cantidad.

Responde los siguientes ejercicios. Escribe en el espacio en blanco tu respuesta.

a) Cunto pagar por $20,000.00 recibidos, hoy hace 3 meses?

b) Cunto corresponde a los intereses?

Unidad II. Inters compuesto

Nota: da tu respuesta en porcentaje con dos dcimas.

Unidad II. Inters compuesto

El inters compuesto se da cuando, al vencimiento de una inversin a plazo fijo,

En esta unidad, comprenderemos la diferencia que existe entre el inters simple y

Unidad II. Inters compuesto

Objetivo del tema

El inters simple produce un crecimiento lineal del capital; por el contrario, un

2. Monto, capital, tasa de inters y tiempo

El valor presente o actual de una operacin a inters compuesto es el capital

Unidad II. Inters compuesto

El periodo convenido para convertir el inters en capital se llama periodo de

El inters puede capitalizarse en periodos anuales, semestrales, cuatrimestrales,

Un gran nmero de operaciones en el medio financiero se trabajan a inters

representarse tambin por las letras A o P (valor presente).

incrementado. Es el valor futuro de C.

Es la tasa nominal de inters calculada para un periodo de un ao. Se

Es la tasa de inters por periodo de tiempo y representa el costo o

Unidad II. Inters compuesto

Es la frecuencia de conversin o de capitalizacin y representa el

Es el nmero de aos que permanece prestado o invertido un capital.

Es el nmero de periodos de que consta una operacin financiera a

Para calcular el monto de un capital a inters compuesto, se determina el inters

Por ejemplo, el caso de un prstamo de $10,000.00 a 18% anual en 6 aos: para

Monto al fin del 1 ao

Monto al fin del 2 ao

Monto al fin del 3 ao

Monto al fin del 4 ao

Monto al fin del 5 ao

Monto al fin del 6 ao

Unidad II. Inters compuesto

Como se puede ver, el monto a inters compuesto es mayor por la capitalizacin

Frmulas para calcular el monto futuro de una inversin a inters compuesto

Unidad II. Inters compuesto

Si es capitalizable trimestralmente, el resultado es 0.18/4, etctera:

Frmulas para calcular el valor presente de una inversin a inters

Se conoce el monto futuro de capital, la tasa nominal, la frecuencia de conversin

Unidad II. Inters compuesto

Clculo del capital en funcin del inters

Comprobemos la frmula anterior en los ejercicios siguientes.

Ejercicio 1. Qu capital producir un inters compuesto de $139,940.56 a los 4

Ejercicio 2. Cul es el capital de un valor acumulado de $924,138.14 invertido

Unidad II. Inters compuesto

Ejercicio 3. Qu capital produce un monto de $380,000.00 a los 6 aos, si la

Unidad II. Inters compuesto

a) Con capitalizacin mensual.

Unidad II. Inters compuesto

Frmulas para calcular el monto de intereses de una inversin a inters

Ejercicio 5. Apliquemos la frmula anterior: cul es el monto de intereses de un

Los periodos de capitalizacin generan tasa de inters .