VIDAL E HIJOS.

SUPLEMENTO 1 (RESUELTO)

1
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4
5
6
7
8
9
10
11
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30
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39
40
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43
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48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64

A
Cuenta de Resultados
(millones de Pts.)
Ventas
CMV
Margen bruto
Salarios
Otros gastos generales
EBITDA
Amortizacin
EBIT o BAIT
Gastos financieros
EBT o BAT
Impuestos (28%)
BN Beneficio neto ordinario

1988
2,237
1,578
659
204
333
122
25
97
65
32
9
23

1989
2,694
1,861
833
261
430
142
28
114
70
44
12
32

1990
3,562
2,490
1,072
340
568
164
39
125
74
51
15
36

23

-15
-4
-11
21

32
9
23
59

Ratios de cuenta de resultados

Crecimiento de ventas
Margen in %
EBITDA / ventas
ROS, rentabilidad s/ ventas
ROE, rentab. recursos propios
ROA, rentabilidad activo
CFO cash flow operaciones
EBIT/ intereses

28%
29%
5%
1.0%
11%
14%
48
1.5

20%
31%
5%
1.2%
14%
15%
60
1.6

Activo
Caja
Clientes
Existencias
Activo circulante, AC
Activo fijo neto, AF
Activo total

1988
32
281
397
710
257
967

1989
28
329
447
804
247
1,051

1990
26
439
601
1,066
207
1,273

190
55
4
393
642
95
207
23
967

212
71
4
428
715
85
230
21
1,051

303
94
12
479
888
75
251
59
1,273

1,719

1,911

2,644

Extracto del balance usado en finanzas operativas

NOF
461
517
FM
68
89
Caja excedente (+)
-393
-428
o crdito necesario (-)

657
178
-479

Beneficio extraordinario
Impuestos (30%)
BN debido a extraordinarios
Beneficio del ejercicio

Pasivo
Proveedores
A pagar, gastos generales
Impuestos a pagar
Crdito bancario
Pasivo circulantes
Deuda a largo
Recursos propios
Beneficio del ejercicio
Total pasivo
Compras

Ratios de balance
Das de cobro
Das de existencias
Das de pago
NOF / Ventas en %
Deuda / Benefio ordinario

0
0

45
91
40
21%
21

44
86
40
19%
16

32%
30%
5%
1.0%
14%
14%
75
1.7

Benef ordinario + extraordinario

Promedio 3 aos
Margen bruto / ventas

27%

Beneficio neto / ventas

Beneficio neto / recursos propios
EBIT / activo neto
Beneficio neto + amortizacin
Cuadro origen y Aplicacion de Fonds
COAF
88-90
-6
158
204
-50

113
39
8
86
-20
44
36

196
110
-86

44
87
41
18%
16

E.M. Abascal. 3/05

Activo Circulante
- Recursos Espontneos
NOF o circulante net
Recursos Permanentes
- Inmovilizado Neto
FONDO DE MANIOBR
NOF-FM

1988
710
249
461
325
257
68
393

1989
804
287
517
336
247
89
428

1990
1,066
409
657
385
207
178
479

800
700

196

600
500

110
86

400

NOF/VENTAS

20.61%

19.19%

18.44%
300

CON NOF REALES

NOF Reales
NOF REALES - FM
NOF REALES/VENTAS

710
508
440

804
570
481

22.70%

21.15%

1066
740
562
20.77%

200

1
100
0
1988

232
122

1989
NOF o
circulante neto
FONDO DE MANIOBRA

1990

VIDAL E HIJOS. SUPLEMENTO 2 (RESUELTO)

1
2
3
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5
6
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8
9
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11
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29
30
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35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59

A
Cuenta de Resultados
(millones de Pts.)
Ventas
CMV
Margen bruto
Salarios
Otros gastos generales
EBITDA
Amortizacin
EBIT o BAIT
Gastos financieros
EBT o BAT
Impuestos (28%)
BN Beneficio neto

B
Real
1990
3,562
2,490
1,072
340
568
164
39
125
74
51
14
37

Ratios de cuenta de resultados

Crecimiento de ventas
32%
Margen en %
30%
EBITDA / ventas
5%
ROS
1.0%
ROE
15%
ROA
14%
CFO cash flow operativo
76
EBIT/ intereses
1.7
Real

C
D
Previsin Previsin
1991
1992
4,702
6,206
3,291
4,345
1,411
1,862
449
592
750
990
212
280
40
40
172
240
89
112
83
127
23
36
60
92
32%
30%
5%
1.3%
19%
16%
100
1.9

32%
30%
5%
1.5%
25%
18%
132
2.1

Previsin Previsin

Activo
Caja
Clientes
Existencias
Activo circulante, AC
Activo fijo neto, AF
Activo total

1990
26
439
601
1,066
207
1,273

1991
30
588
777
1,395
207
1,602

1992
30
776
1,026
1,832
207
2,039

Pasivo
Proveedores
A pagar, gastos generales
Impuestos a pagar
Crdito bancario
Pasivo circulantes
Deuda a largo
Recursos propios
Beneficio del ao
Total pasivo

303
94
12
479
888
75
251
59
1,273

385
120
12
650
1,167
65
310
60
1,602

510
158
18
835
1,522
55
370
92
2,039

Compras

2,644

3,467

4,593

Extracto del balance usado en finanzas operativas

NOF
657
878
1,145
FM
178
228
310
Caja excedente (+)
-479
-650
-835
o crdito necesario (-)
Ratios de balance
Das de cobro
Das de existencias
Das de pago
NOF / Ventas en %
Deuda / Beneficio

44
87
41
18%
15

45
85
40
19%
12

Hiptesis para 1991 y 1992

Crecimiento 32% anual
CMV del 70%
Crece con las ventas, como hasta ahora
Crece con las ventas, como hasta ahora
40 al ao
14% de la deuda promedio
28% de EBT

Margen bruto / ventas

Beneficio neto / ventas
Beneficio neto / recursos propios
EBIT / activo neto
Beneficio neto + amortizacin
COAF
90-92
4
337
425
0

Hiptesis
Caja mnima 30
45 das
85 das
AF neto constante

207
64
6
356

40 das

-20
119
33

Devuelve 10 por ao
No paga dividendos

16% x Gastos generales

50% x Impuestos del ao
Cifra de cierre

COAF
90-92
488
132
-356

45
85
40
18%
10

E.M. Abascal. 3/05