Mercados Financieros Trabajo 40%

Integrantes:
Nick Vucetich Caletti
Andres Aray Nishimura
Carlos Milla
Carlos Quionez
Luis Tovar Csser

Tema:
Evolucin de segmentos de Micro finanzas

1. A) Anlisis 2010-2016:

Conforme han avanzado los aos podemos observar que el sector micro
finanzas ha tenido diferentes movimientos que se notan de manera explcita
en el desarrollo de nuestra economa, Nunca antes las micro finanzas
peruanas haban estado tan fuertemente ligadas al devenir de la economa
como en la actualidad: la desaceleracin que experimenta el crecimiento
del PBI (de un 10% en 2010 a apenas un 2,8% en 2014), en actividades
como el comercio, servicios y manufacturas, se deja sentir en el menor
dinamismo anualizado de las colocaciones de las micro finanzas (un 22,8%
en diciembre de 2010, frente a un 5% en noviembre de 2014) y en el
menoscabo de sus principales indicadores de desempeo (deterioro de
cartera, menos mrgenes de ganancia y reduccin de la rentabilidad).

Se evidencia un claro proceso de desaceleracin del crdito, as como

tambin de sectores y segmentos de negocios vinculados estrechamente
con el mercado objetivo de las micro finanzas. A noviembre de 2014, el
crecimiento anual del nmero de crditos del sector era del 3%, tasa que ha
descendido progresivamente desde el 16% en diciembre de 2009.

En el pasado quedaron las elevadas tasas de crecimiento que registraban

las colocaciones en el sector. El mercado hoy en da ya estara creciendo a
un ritmo natural. El avance anual del saldo de crdito fue solo de 1.400
millones de soles a noviembre de 2014, frente a un saldo de 3.300 millones
de soles a diciembre de 2012.

Se estara sintiendo la saturacin en algunos mercados, principalmente

ciudades capitales y distritos metropolitanos (masificacin de diversos
productos en dichas zonas).

El deterioro de la cartera en muchas micro financieras ha sido inevitable

(metas altas, orientndose a segmentos poco conocidos, clientes ms
riesgosos, etc.). A noviembre de 2014, la cartera atrasada y castigada
crecan a un ritmo anual de 24% y 4%, respectivamente, mientras que la
cartera vigente avanzaba a un ritmo de 3,9%. En tanto, la cartera
refinanciada creca en el mismo perodo 2,6%.

Existe una menor capacidad para la generacin de ingresos en el sector

(desaceleracin, saturacin de mercado y competencia) y mayores
requerimientos por provisiones por riesgos de incobrabilidad.

La reduccin de la rentabilidad ha sido inminente. La rentabilidad promedio

del patrimonio (ROE) de las micro finanzas se situaba a noviembre de 2014
en 8%, menor al 10% que alcanz en 2013

Desaceleracin del crdito en un mercado, principalmente, urbano que

crece prcticamente de forma vegetativa.

Diseo de nuevos productos de crdito para nuevos segmentos,

principalmente rurales, aprovechando los convenios para oficinas
compartidas y corresponsales bancarios.

Se har necesaria la diversificacin de productos y servicios: crditos

rurales y agrcolas, cadenas productivas, vivienda, etc., para atender
nuevos segmentos.

Implementacin de innovaciones tecnolgicas en busca de mayores

eficiencias: dinero electrnico, corresponsales, telefona mvil va Wap e
internet; no obstante, esto no se realizar en el corto plazo.

Los clientes compartidos ya no son un problema, son una tendencia que

debe ser enfrentada con una mejor gestin del riesgo del crdito.

Instalaciones y/o fortalecimiento de las unidades de inteligencia comercial a

efectos de que las micro finanzas realicen un seguimiento permanente de
su portafolio y en su interior diversas variables, como de los actuales y
potenciales mercados, facilitando de esta manera, la toma de decisiones
ms certeras.

El sistema enfrentar incentivos y presiones, hacia la consolidacin

(compras y fusiones).

FACTORES GENERALES QUE AFECTAN LA EVOLUCION DEL SEGMENTO

DE CREDITOS DE MICROFINANZAS EN LOS ULTIMOS 5 AOS:

1. Tasa de crecimiento de la poblacin. Ingreso per cpita. PEA

TASA DE CRECIMIENTO DE LA POBLACION DE PERU (%)
2011
1.30%

2012
1.30%

2013
1.30%

2014
1.30%

2015
0.60%

El Producto Bruto Interno (PBI) de Per ascender a 285 mil millones de dlares
en el 2016, 5.3 veces ms que en el 2000, y el PBI per cpita ser de 9,045
dlares corrientes en dicho ao creciendo 36.5%, inform el Ministerio de
Economa y Finanzas (MEF).
Fuente:http://gestion.pe/economia/pbi-per-capita-peru-crecera-hasta-us-90452016-2067218 es una posicin optimista para nuestro proyecto debido a que un
mayor ingreso per cpita nos da la posibilidad de que la gente piense ms en
tener una educacin superior.
2. TASA DE INTERES:

Se puede apreciar la disminucin de la Tasa activa promedio en moneda nacional

para el ao 2015, debido al aumento del dlar, el BCR est incentivando el crdito
en soles y evitar el financiamiento en dlares que al final podra ser perjudicial

para las personas, por lo que esto beneficiaria a los proyectos que van a
financiarse en moneda nacional o el pago para sus operaciones sern en soles.
3. TIPO DE CAMBIO:
AO
TIPO

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

3.01

2.83

2.75

2.64

2.7

3.38

3.4

DE

CAMBIO

Se puede ver que el dlar se estaba mantenido a lo largo de los ltimos aos,
mientras que para el ao 2015 se ve el disparo del dlar por parte de la mejor
economa de Estados Unidos y el aumento de la tasa de referencia por parte de la
FED que genera un retiro de capitales de nuestro pas por mejores oportunidades
de inversin, mientras que el tema para que afecte a un proyecto como nosotros
es que gestionemos mal nuestra forma de cobro y pago ya que si tenemos clientes
que nos abonen en moneda nacional y paguemos a proveedores en moneda
extranjera nos afectara ya que no podramos controlar el cobro y pago y nos
podra afectar en el largo plazo.
4. ANALISIS DEL CRECIMIENTO DEL SEGMENTO DE CREDITOS:

aos
millones
soles
crecimiento %

2010

2011

2012

2013

2014

2015

19,385

23,402
20.32%

26,683
14.02%

28,771
7.82%

31,283
8.73%

34105
9.02%

de

Crecimiento de las Colocaciones: la menor tasa de crecimiento a lo largo de los

dos ltimos ejercicios exhibe la desaceleracin de la economa y los problemas del
sector relacionados a mora, sobreendeudamiento y competencia por parte de
otros jugadores Al cierre del ejercicio 2014, la tasa de crecimiento de las
colocaciones del sector micro financiero continu siendo menor en relacin a lo

exhibido hasta el 2012 producto de varios factores, entre los que se encuentran la
desaceleracin del crecimiento de la economa, la implementacin de polticas
ms restrictivas para medir el sobreendeudamiento de los clientes que en muchos
casos conlleva a que estos dejen de ser sujetos de crdito y no apliquen para una
renovacin, as como el inters de algunos bancos en su momento de ingresar a
este negocio.
Con relacin a la desaceleracin en el crecimiento de la economa, de acuerdo a
lo sealado al inicio de este informe, en el 2014 se dieron una serie de factores
que conllevaron a que la economa se desacelere fuertemente (2.4% de
crecimiento en relacin al 5.8% del 2013). Si bien la relacin entre la tasa de
crecimiento de la economa y el crecimiento del sector micro financiero no es tan
directa como en el caso del crecimiento de la Banca, s impacta en ciertos
sectores lo cual conlleva a que directa o indirectamente (la cadena productiva
relacionada tambin se ve afectada) se vea reflejada en el crecimiento de las
micro financieras.

B)
A inicios de la dcada de los ochenta del siglo pasado, cuando se fundaba la
primera caja municipal, el inters por impulsar las microfinanzas en el pas estaba
centrado en resolver de alguna manera, el problema de acceso a servicios y
productos financieros formales de miles de hogares de bajos ingresos, en su
mayora en situacin de pobreza, y miles de micro y pequeas unidades
productivas, en su mayora en situacin de informalidad.
Poco ms de tres dcadas han transcurrido desde el inicio de la actividad
microfinanciera formal en el Per y los resultados en trminos del volumen de
crditos colocados aproximadamente 10% de total de crditos del sistema
financiero-, del nmero de clientes atendidos ms de cuatro millones as como de
los resultados financieros alcanzados por las instituciones microfinancieras , sin
duda, sirven para demostrar que fue posible atender las necesidades de
financiamiento de los grupos ms pobres de la poblacin con instituciones

financieramente sostenibles, es decir, se demostr que las entidades

microfinancieras podan alcanzar tanto sus objetivos de alcance social como de
sostenibilidad
financiera.
Junto con este desarrollo de las microfinanzas se ha producido tambin un
aumento de la competencia en el mercado. Hoy en da, un alto porcentaje de las
instituciones de microfinanzas tienen una actuacin en gran parte del territorio
nacional, bancos comerciales han incursionado en el mercado microfinanciero a
travs de la adquisicin de entidades especializadas, de larga experiencia y
trayectoria en el mercado. Estos acontecimientos vienen generando mayores
presiones competitivas en el mercado, las que se reflejan en la reduccin de las
tasas de inters activas que favorece una ganancia de bienestar para los
consumidores.
Sin embargo, la intensificacin de la competencia en el mercado microfinanciero
tambin genera efectos en los operadores microfinancieros. En efecto, en una
industria ms competitiva, las firmas ms ineficientes con mayores costos son ms
penalizadas en trminos de su participacin de mercado, es decir, las firmas ms
ineficientes reducen su participacin en el mercado y en el lmite, salen del
mercado cuando este se vuelve ms competitivo. El incremento de la competencia
podra llevar, as, a una concentracin del mercado.
En el mercado microfinanciero peruano han sido numerosos los procesos de
fusiones y adquisiciones, por lo menos desde mediados de la dcada pasada, y en
la actualidad son varias entidades microfinancieras, entre cajas municipales y
cajas rurales, que se encuentran arrojando prdidas, con elevadas tasas de
morosidad y que han iniciado procesos de ventas y fusiones.
La competencia en el mercado microfinanciero est haciendo su tarea de dejar
solo a las entidades eficientes, a las que pueden competir con menores costos.
Sin embargo, esta dinmica a mediano y largo plazo podra elevar la
concentracin del mercado, lo que a la larga, podra reducir la competencia
poniendo en riesgo el acceso de la poblacin menos favorecida a servicios y
productos
financieros
formales.

Por tanto, toca centrar el inters en estos cambios que el mercado experimenta a
fin de garantizar que este acceso a servicios financieros contine y que las
microfinanzas en el Per sigan cumpliendo su rol social con sostenibilidad
financiera, contribuyendo as a la inclusin financiera.
ASOMIF PER nace de la decisin tomada por los miembros de la Asociacin de
Cajas Rurales del Per y la Asociacin de Edpymes del Per, como una necesidad
de fortalecimiento asociativo gremial de las instituciones especializadas en
microfinanzas a fin de fomentar acciones comunes que permitan apoyar el
desarrollo operativo de las asociadas, en beneficio del pblico demandante de sus
servicios,
generalmente
no
atendidos
por
la
banca
tradicional
NUESTRAS ASOCIADAS: Las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs),
Empresa de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYMEs), Financieras
especializadas, La Caja Metropolitana, CMACs Arequipa, Trujillo y Mi Banco
representan a las entidades de Microfinanzas reguladas. Instituciones que han
logrado incrementar sus operaciones en un mercado altamente competitivo.
Al mes de Junio 2016, el saldo de colocaciones del Sistema Microfinanciero lleg
a S/. 33,699 millones de soles lo que signific un crecimiento del 11.08% respecto
al 2015. La cartera de crditos a la microempresa creci 7.34%, la cartera
pequea empresa creci 9.86% en comparacin a Junio 2015; el crdito promedio
microempresa fue S/ 4,291. Los clientes al mes de Junio 2016 crecieron 0.53%,
sumando 20,815 nuevos clientes.
Las Financieras concentran el 47.8% del total de clientes, seguido por las Cajas
Municipales que concentra el 32.4% de clientes del sistema microfinanciero. A
nivel de crecimiento de colocaciones por regiones, la regin Pasco creci 20.0%,
con un saldo de cartera de S/ 233 millones, seguido por la regin Huancavelica
que creci 16.7%, con un saldo de S/ 210 millones. El saldo de los Depsitos del
sistema Microfinanciero fue de S/. 26,421 millones de soles, mostrando un
crecimiento del 11.52% respecto a junio 2015, la estructura de los depsitos de las
IMFs est conformada por Depsito Plazo 68.44%, Ahorro 18.43% y CTS 13.13%.
La expansin de las agencias de las IMFs creci 3.5% a Junio 2016, pasando de
1,783 agencias a 1,845. El nmero de personal a Junio 2016 lleg a 43,873
personas, mostrando un crecimiento de 7.0% respecto a Junio 2015.