Escuela Acadmico Profesional de Ciencias Contables Financieras - Ciclo IX

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
FINANCIERAS

TEMTICA:
ENTIDADES DEREGULACION Y SUPERVISION DEL
SISTEMA FINANCIERO

ASIGNATURA:
INVERSIONES FINANCIERAS
DOCENTE:
CICLO:

Ciclo IX

INTEGRANTES:

ICA PER- 2016

EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (BCR)

Facultad : Ciencias Empresariales | Asig.Tributacion

Escuela Acadmico Profesional de Ciencias Contables Financieras - Ciclo IX

1.1 Concepto BCR.-El Banco Central de Reserva del Per (BCRP) es una
institucin autnoma fundada en 1922 mediante la Ley N 4500. En el marco
de la constitucin poltica, este organismo se encarga de preservar la
estabilidad monetaria dentro del pas. Desde el ao 2002, se rige mediante un
esquema de Metas Explcitas de Inflacin, encontrndose el rango de
tolerancia entre 1 y 3 por ciento. Asimismo, se ocupa de la administracin de
reservas internacionales, emisin de billetes y trasmisin de informacin sobre
finanzas nacionales.
1.2 Misin y Visin
a. Misin: Preservar la estabilidad monetaria.
b. Visin: Somos reconocidos como un Banco Central autnomo, moderno,
modelo de institucionalidad en el pas, de primer nivel internacional, con
elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la confianza de la poblacin
en la moneda nacional.
1.3 Funciones
Con el fin de lograr el cumplimiento de la misin y visin del BCRP se destacan las
siguientes funciones:
Administracin de Reservas Internacionales: De acuerdo al Artculo 84
de la Constitucin Poltica del Per, el BCRP es el encargado de manejar
las reservas internacionales. La importancia de estas radica en la slida
posicin que brindan en situaciones de incertidumbre en los mercados
cambiarios y financieros globales. Especficamente, se busca respaldar la
confianza del Nuevo Sol, de tal modo que se evite grandes fluctuaciones
del tipo de cambio. Para realizar a cabo esta labor con xito, el BCRP usa
como criterios de gua los relacionados a la seguridad, liquidez y
rentabilidad de las divisas.
Emisin de billetes y monedas: El Banco Central de Reserva del Per es
el nico organismo autorizado del abastecimiento de billetes dentro del
pas. Este se encuentra en facultad de proveer una oferta de dinero que
responda correctamente a la demanda. En relacin a esta, se puede
diferenciar dos tipos: Demanda por Transacciones y Demanda por
Reposicin. La primera se encuentra en funcin de la situacin econmica y
su dinamismo, mientras que la segunda se genera dado la necesidad de
reemplazo de billetes deteriorados. Para que la emisin se d de manera
oportuna y adecuada en relacin a la demanda de numerario se realiza una
Facultad : Ciencias Empresariales | Asig.Tributacion

Escuela Acadmico Profesional de Ciencias Contables Financieras - Ciclo IX

programacin que toma en cuenta la cantidad, calidad y tipos de

denominaciones demandadas.
Difusin sobre finanzas nacionales: Con el fin de mantener la
transparencia de sus acciones, el BCRP realiza peridicamente informes
sobre las finanzas nacionales. Dentro de ellas, se puede destacar las
siguientes: - Reporte de Inflacin: Documento que sigue la trayectoria
trimestral de la inflacin en el Per. Asimismo, se presentan proyecciones
tcticas y se evala los posibles acontecimientos que ocasionen que la
inflacin se encuentre tanto dentro o fuera del rango meta. - Nota
Informativa del Programa Monetario: Informe anual que presenta la
evolucin de los principales indicadores econmicos. De manera similar, se
manifiesta la tasa de referencia para las operaciones bancarias.
1.3 Instrumentos de la poltica monetaria:
a. Instrumentos de mercado:

Certificados de Depsito del BCRP (CDs): Tienen el objetivo de regular la

liquidez del sistema financiero. Son representados por anotaciones en
cuenta y se colocan mediante subasta pblica.

Depsitos a Plazo en el BCRP: Poseen un comportamiento similar a los

Certificados de Depsito, pero se caracterizan por funcionar a plazos
mayores a un mes.

Operaciones de Reporte (REPO): El BCRP compra CDs, Bonos del Tesoro

Pblico a las empresas del sistema financiero con el compromiso de que
stas recompren lo vendido en una fecha pactada futura.

Compra-venta de moneda extranjera: Se busca reducir la volatilidad del tipo

de cambio. Se vende dlares cuando el TC sube y se compra cuando este
baja.

Swaps Cambiaros: Compromiso a pagar una tasa fija en moneda extranjera

ms la variacin del tipo de cambio, a cambio de recibir una tasa variable
en moneda nacional.

b. Instrumentos de ventanilla:

Facultad : Ciencias Empresariales | Asig.Tributacion

Escuela Acadmico Profesional de Ciencias Contables Financieras - Ciclo IX

Redescuento: Crdito de regulacin monetaria que trata de cubrir

desequilibrios transitorios de liquidez de las entidades financieras.

Swap directo: BCRP compra moneda extranjera de las empresas del

sistema financiero, con el compromiso de reventa el da posterior a la
operacin.

Depsitos overnight: Instrumento que permite retirar los excedentes de

liquidez al cierre de la jornada.

c. Medidas de encaje:

Reservas de activos lquidos que los bancos deben mantener con fines de
regulacin monetaria. Esta medida sirve como un mecanismo de
acumulacin de reservas internacionales dado que el BCRP no emite
moneda extranjera. Hasta el 2015, la tasa de encaje exigible es de 8 por
ciento. (Banco Central de Reserva del Per) bancarias.

LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y

ADMINISTRADORAS PRIVADAS DE FONDOS DE PENSIONES
(SBS)
2.1 Concepto de la SBS. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el
organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero,
de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, as como de prevenir y detectar
el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al
SPP.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est
reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y
atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(Ley 26702).
2.2 Visin y Misin.

Facultad : Ciencias Empresariales | Asig.Tributacion

Escuela Acadmico Profesional de Ciencias Contables Financieras - Ciclo IX

a. Visin. Ser una institucin supervisora y reguladora reconocida en el mbito

mundial, que aplica estndares internacionales y las mejores prcticas, apoyada
en las competencias de su capital humano.
b. Misin. Proteger los intereses del pblico, cautelando la estabilidad, la
solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, as como contribuir con
el sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del
terrorismo.
2.3 Valores Institucionales.
a. Integridad. El trabajador de la SBS demuestra con su comportamiento que es
justo, firme, honrado e intachable, digno de la confianza de los dems.
b. Prudencia. El trabajador de la SBS acta con buen juicio, con cautela y en
forma moderada. Asimismo, guarda reserva de cualquier hecho, informacin o
documentacin de la que hubiere tomado conocimiento en el ejercicio de sus
funciones y slo la revela en las instancias autorizadas.
c. Responsabilidad. El trabajador de la SBS es un profesional que se mantiene
actualizado, aplica su conocimiento y experiencia con la autonoma, el cuidado y la
atencin debida en lo que hace o decide.
d. Vocacin de servicio. El trabajador de la SBS se preocupa en atender con
calidad y oportunidad las solicitudes de los clientes internos y externos.
2.4 Resea Histrica. La Superintendencia de Banca y Seguros, naci como
institucin en el ao 1931. Sin embargo, la supervisin bancaria en el Per se
inici en 1873 con un decreto que estableci requerimientos de capital mnimo, un
rgimen de emisin y cobertura de los billetes y publicacin mensual de informes
con indicacin detallada de las cantidades de moneda acuada o de metales
preciosos existentes en las cajas bancarias.
El primer antecedente de una entidad supervisora fue una dependencia del
Ministerio de Hacienda, denominada Inspeccin Fiscal de Bancos, una institucin
con objetivos poco definidos, que se limitaba a dar recomendaciones para corregir
errores o enmendar infracciones. En cuanto al sector de seguros, su primer
antecedente fue la Inspeccin Fiscal de Seguros creada en 1895 para verificar el
cumplimiento de la ley por parte de las compaas de seguros.
Ya en el siglo XX, la crisis de los aos 30 convenci a muchos pases
latinoamericanos que era necesario llevar a cabo profundas reformas monetarias y
bancarias. Por ese entonces, el Banco de Reserva solicit al Ministro de Hacienda
autorizacin para invitar al profesor Edwin Walter Kemmerer para que brindase
asesora en dichas materias. De esta manera, en 1930 se constituy la Misin
Kemmerer, que formul varios proyectos de Ley, algunos de los cuales fueron
Facultad : Ciencias Empresariales | Asig.Tributacion

Escuela Acadmico Profesional de Ciencias Contables Financieras - Ciclo IX

promulgados, tales como la Ley Monetaria, la Ley del Banco Central de Reserva y
la Ley de Bancos.
2.5 Naturaleza, Finalidad y Objetivos. La Superintendencia es una Institucin
autnoma y con personera jurdica de derecho pblico cuyo mbito de accin,
funcionamiento, y atribuciones son establecidos por la Constitucin Poltica del
Per, la Ley General, la Ley del Sistema Privado de Pensiones y la Ley que regula
las competencias, atribuciones y funciones de la Unidad de Inteligencia Financiera
del Per.
La Superintendencia tiene por finalidad defender los intereses del pblico,
cautelando la solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicas
sujetas a su control; velando por que se cumplan las normas legales,
reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el ms amplio
control de todas sus operaciones y negocios, adems de denunciar penalmente la
existencia de personas naturales y jurdicas que, sin la debida autorizacin ejerzan
las actividades sealadas en la Ley General y la Ley del Sistema Privado de
Pensiones, procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso, solicitando la
disolucin y liquidacin del infractor. Asimismo, le corresponde contribuir de
acuerdo a sus competencias especficas con el desarrollo del sistema de
prevencin de lavado de activos y/o del financiamiento del terrorismo, as como de
regular, supervisar, fiscalizar, controlar y sancionar a las Asociaciones de Fondos
Contra Accidentes de Trnsito (AFOCAT), a fin de garantizar el pago oportuno de
las indemnizaciones, de acuerdo a las condiciones establecidas en la Ley N
27181 y en su Reglamento.
2.6 Atribuciones y Funciones. La Superintendencia ejerce en el mbito de sus
atribuciones, el control y la supervisin de las empresas que conforman el Sistema
Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administracin de Fondos
de Pensiones y de las dems personas naturales y jurdicas incorporadas por la
Ley General, la Ley del Sistema Privado de Pensiones o por leyes especiales, de
manera especfica en los aspectos que le corresponda. La Superintendencia
supervisa el cumplimiento de la Ley Orgnica y disposiciones complementarias del
Banco de la Nacin, Banco Agropecuario, Corporacin Financiera de Desarrollo,
Fondo Vivienda S.A. y Banco Central de Reserva del Per, sin perjuicio, para el
caso del Banco Central de Reserva del Per, del ejercicio de su autonoma, no
incluyendo lo referente a la finalidad y funciones de dicho Banco contenidas en los
artculos 83 al 85 de la Constitucin Poltica del Per.
Asimismo, a travs de su unidad especializada denominada Unidad de Inteligencia
Financiera del Per, le corresponde ejercer las competencias, atribuciones y
funciones relativas a la prevencin y deteccin del lavado de activos y/o del
financiamiento del terrorismo establecidas en la Ley N 27693 y en sus normas
modificatorias (Leyes N 28009 y 28306) y disposiciones reglamentarias y
complementarias.

Facultad : Ciencias Empresariales | Asig.Tributacion

Escuela Acadmico Profesional de Ciencias Contables Financieras - Ciclo IX

2.7 Regulacin. El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un

sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas
sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisin
adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y
estabilidad
en
el
largo
plazo.
La SBS confa en el mercado como mecanismo de organizacin y asignacin de
recursos, siempre que los incentivos dados por la regulacin orienten a las
empresas a internalizar los costos sociales en sus decisiones. Para que este
enfoque se pueda desarrollar en la prctica, la SBS se apoya sobre la base de
cuatro principios bsicos relacionados a (i) la calidad de los participantes del
mercado, (ii) la calidad de la informacin y anlisis que respalda las decisiones de
las empresas supervisadas (iii) la informacin que revelan las empresas
supervisadas para que otros agentes econmicos tomen decisiones y (iv) la
claridad de las reglas de juego.
En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulacin de la SBS se
basa en el principio de idoneidad. Si se desea que los sistemas gocen de solidez e
integridad, entonces es necesario asegurar que quienes operan en el mercado
sean personas de solvencia moral, econmica y que demuestren capacidad de
gestin. As, la regulacin de la SBS busca verificar que la direccin de las
empresas supervisadas est en manos de personas idneas. El principal nfasis
de este principio se encuentra en los requisitos de entrada al mercado.

LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV)

3.1 Concepto.- La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un

organismo tcnico especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas
que tiene por finalidad velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de
precios y la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos. Tiene
personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional,
administrativa, econmica, tcnica y presupuestal.
3.2 Visin y Misin
a. Visin.- Promover un mercado de valores transparente, eficiente e ntegro, que
generen confianza en el pblico y contribuye al desarrollo econmico y social del
pas.
b. Misin.- Proteger al inversionista el desarrollo de los mercados de valores, de
productos y del sistema de fondos colectivos, a travs de altos estndares
internacionales de regulacin, supervisin orientacin, con un equipo
Facultad : Ciencias Empresariales | Asig.Tributacion

Escuela Acadmico Profesional de Ciencias Contables Financieras - Ciclo IX

especializado y comprometido con la excelencia. Y con el uso de tecnologas de

avanzada.

3.3 Funciones de la SMV

Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
a.
mercado de productos y sistema de fondos colectivos.

b.

Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado

de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas
naturales y jurdicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos que
signifiquen una participacin en el mercado de valores bajo la supervisin de
esta ltima.

c.

Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el

sistema de fondos colectivos.

Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas

internacionales de auditora por parte de las sociedades auditoras habilitadas por
un colegio de contadores pblicos del Per y contratadas por las personas
naturales o jurdicas sometidas a la supervisin de la SMV en cumplimiento de las
normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de carcter
general concordantes con las referidas normas internacionales de auditora y
requerirles cualquier informacin o documentacin para verificar tal cumplimiento.

Facultad : Ciencias Empresariales | Asig.Tributacion