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INTRODUCCIN:
Ello mejora las condiciones de liquidez de este ltimo, ya que le permite disfrutar de los servicios
del bien a cambio de pagos sucesivos por el mismo durante la vigencia del contrato en incluso
haber recibido una suma de dinero por el mismo bien al haberlo vendido. Se deber consultar con
cada arrendadora, cuales son los bienes susceptibles de este tipo de financiamiento.
En trminos contables el leasing representa un gasto por lo cual en varios lugares del mundo
puede deducirse de sus ingresos con el consecuente alivio fiscal.
FORMALIZACIN DEL CONTRATO
El contrato de arrendamiento financiero deber constar por escrito, ya sea en escritura pblica o en
documento privado autenticado. Para que dicho contrato sea oponible ante terceros, deber
inscribirse en el Registro de Comercio, siendo los costos y derechos que cause dicho registro, por
cuenta del Arrendatario, salvo pacto expreso en contrario.
FORMAS DE TERMINACIN
Al trmino del contrato, el arrendador puede decidir entre las siguientes opciones:
1. Ejercer la opcin de compra. Pagando por el bien un porcentaje del valor original, que desde el
inicio se puede convenir, siempre y cuando la cantidad que resulte sea inferior al valor del mercado
del bien, al momento de ejercerla.
2. Participar en el producto de la venta del bien arrendado. La Arrendadora pondr a la venta el
bien objeto del arrendamiento y le entregar al arrendatario un porcentaje (que fijarn las partes de
comn acuerdo) de la cantidad que se obtenga.
3. Renovar el contrato con un monto menor de rentas. Es decir, prolongar el tiempo del contrato,
disminuyendo el importe de las rentas que hasta esa fecha el arrendador vena pagando.
PROHIBICIONES
Los Arrendatarios no podrn transferir ni transmitir los bienes amparados al contrato de
arrendamiento financiero, ni perfeccionar garantas reales sobre ellos por obligaciones contradas,
ni incluirlos dentro de la masa de bienes en eventos de insolvencia, quiebra, disolucin, liquidacin
o proceso de reorganizacin de obligaciones. El Arrendador podr obtener la indemnizacin de los
perjuicios que le causen dichos actos o acciones de terceros, sin perjuicio de las sanciones
penales a que haya lugar.
RENTAS Y PLAZOS CONTRACTUALES
El plazo contractual es un derecho del Arrendador, el cual no podr ser modificado sin que medie
su aceptacin y la compensacin plena de los perjuicios que le cause dicha modificacin. Para
todos los efectos legales, se presume que el Arrendador sufre, por causa de la modificacin del
plazo contractual, perjuicios por valor de las sumas de dinero que hubiere recibido de haberse
mantenido en vigencia el contrato, los cuales podrn estimarse contractualmente.
La obligacin del Arrendatario a pagar las rentas o cnones derivados de todo contrato de
arrendamiento financiero, es incondicional y, por lo tanto, se hace exigible en todo evento, sea que
el Arrendatario est o no explotando el bien, en razn de que los riesgos de la explotacin del bien
corren ntegra y exclusivamente por cuenta de ste.
Lo anterior no se aplicar cuando las causas de la no utilizacin o explotacin del bien arrendado
sean imputables al Arrendador.
SEGUROS
Las partes podrn acordar los riesgos asegurables, conforme a la naturaleza de los bienes. Todos
los riesgos asegurados y no asegurados corren por cuenta del Arrendatario.
El beneficiario de la pliza de seguro ser el Arrendador; y el Arrendatario ser responsable por
cualquier deducible o monto que la liquidacin no cubra. Cualquier excedente que resultare de una
liquidacin, despus de cubrir todos los costos y gastos del Arrendador as como de las
obligaciones del contrato, se reintegrar al Arrendatario.
TRIBUTACIONES
Todos los tributos, impuestos, tasas, multas, sanciones, infracciones o penalizaciones que graven
la tenencia, posesin, explotacin o circulacin de los bienes dados en arrendamiento sern
cubiertos por el Arrendatario.
INEMBARGABILIDAD
Cualquier controversia sobre la pretensin de incorporar a la masa de la quiebra o de la liquidacin
de un Arrendatario, bienes en arrendamiento, deber resolverse reconociendo el derecho exclusivo
de propiedad del Arrendador y negando toda pretensin a incorporar tales bienes dentro de la
masa de la quiebra o liquidacin del Arrendatario. Por su parte, el Arrendador en caso de quiebra
no podr incorporar en su masa de bienes aquellos otorgados en arrendamiento.
APLICACIN
Leasing pagado en periodos vencidos
Si se realiza un contrato de arrendamiento financiero leasing, en el cual el costo del bien esta
determinado por un $C y por el cual el arrendatario se compromete a pagar una canon mensual de
arrendamiento de $R, durante n meses y al vencimiento del contrato, el arrendatario tiene la opcin
de adquirir el bien por $S. Si el arrendador desea ganar una tasa i. La ecuacin de valor quedar
matemticamente:
C = R ani + S (1 + i)-n
Lo anterior se puede ver claramente elaborando una tabla para un leasing para una situacin de
este tipo.
EJEMPLO: El costo de un bien de capital de $800.000, con una racin de seis meses y con un
valor de opcin de compra al vencimiento del contrato, equivalente al 10% del valor del costo.
Suponga una tasa del 4% efectivo mensual y que el canon de arrendamiento es vencido.
SOLUCIN: La ecuacin de valor esta dada por:
800.000 = R a64% + 80.000 (1 + 0.04)-6
R = 140.548,57
El pago que realiza la empresa por el arrendamiento financiero de bienes representa un gasto y por
lo tanto es deducible de impuestos, producindose un beneficio fiscal.
La tabla de leasing es igual a una tabla de amortizacin:
Opcin compra
Inters
Canon
Amortizacin
800.000
691.451,43
32.000
140.548,57
108.548,57
578.560,92
27.658,06
140.548,57
112.890,51
461.154,79
23.142,44
140.548,57
117.406,13
339.052,41
18.446,19
140.548,57
122.102,38
212.065,94
13.562,10
140.548,57
126.986,47
80.000
8.482,64
140.548,57
132.065,93
S = 664.857,14
Por lo tanto, solo quedan por pagar cinco arriendos, ms la opcin final de compra:
n
Opcin compra
Inters
Canon
Amortizacin
664.857,14
556.308,57
26.594,29
135.142,86
108.548,57
443.418,05
22.252,34
135.142,86
112.890,52
326.011,91
17.736,72
135.142,86
117.406,14
203.909,53
13.040,48
135.142,86
122.102,38
76.923,05
8.156,38
135.142,86
126.986,47
3.076,95
80.000
76.923.05
www.condusef.gob.mx/cuadros_comparativos/arrendadoras/arrendadoras
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Crdito Mercantil
Se define el crdito mercantil como el activo intangible que proviene de una compra de un negocio
y puede consistir en uno o ms intangibles identificados o no, que no pueden ser valuados
individualmente en forma confiable. Sus elementos pueden tener vidas tiles econmicamente
distintas. En vista de que estos elementos no pueden ser valuados en forma separada de manera
confiable, son contabilizados de manera colectiva como crdito mercantil, o exceso del costo en la
adquisicin de activos netos de una entidad.
Hay factores y condiciones que por lo general constituyen en valor as como la rentabilidad de una
empresa y, en conjunto, representan el crdito mercantil:
* Una administracin eficiente
* Ubicacin estratgica
* Mercado slido y estable para sus productos
* Estabilidad laboral
* Adecuados sistemas de abastecimiento de sus materias primas
* Entorno empresarial adecuado.
El crdito mercantil solo puede registrarse como un activo cuando se paga al adquirir una empresa
en totalidad, dado que el crdito mercantil es la valuacin de una empresa en marcha por lo que
es indivisible de la misma
Mtodos para la determinacin del crdito mercantil
a) Mtodo de valuacin maestra: Consisten en hacer una simple comparacin entre le valor
razonable de mercado (segn avalo) de los activos netos identificables, propiedad de la empresa
que se va a adquirir, y el precio de compra que paga la empresa compradora,, la diferencia
viene ser el crdito mercantil pagado en la operacin.
b) Mtodo de rentabilidad excesiva: Consiste bsicamente en determinar la diferencia existente
entre la rentabilidad de la empresa que se va adquirir y la rentabilidad de las empresas similares
del mismo ramo.
2. Patentes
Una patente es un derecho otorgado por un gobierno para hacer uso exclusivo de un proceso de
manufactura o para vender un invento. Existen dos clases principales de patente: patente de
procesos que controla el proceso por el cual los productos son hechos; y patente de productos que
cubre productos fsicos y actuales.
Una patente expira en quince aos esperando que sea una fuente de ingresos y flujo de efectivo
por cuando menos este lapso, por lo cual la amortizacin se realiza en ese tiempo de vida
econmicamente til.
La amortizacin no se abonar a una cuenta complementaria de balance denominada amortizacin
acumulada de patentes, si no a la propia cuenta de patentes.
3. Marcas
Una marca o nombre registrado es una palabra, frase
o smbolo que distingue o identifica a una empresa o
producto en particular. Los industriales comerciante o
prestadores de servicios podrn hacer uso de marcas en la industria, comercio o servicios que
prestan. Sin embargo, el derecho o su uso exclusivo se obtienen mediante el registro. Las marcas
registradas son derechos que pueden adquirirse, venderse o arrendarse.
Una marca registrada adquirida en la compra de un negocio tiene una vida remanente de 12 aos y
es renovable por un lapso indefinido a un costo que se espera sea muy bajo. El nombre protege a
una marca de producto, lder en consumo, que ha sido lder en la participacin del mercado por los
ltimos ocho aos. Un anlisis de estudios de los ciclos de vida del producto de mercado,
competencia, tendencias ambientales y oportunidades de ampliacin de la marca, indica que
generara ingresos y flujos de efectivo por treinta y cinco aos ms.
4. Franquicias
Una franquicia es el derecho o privilegio recibido por una organizacin para efectuar en exclusiva
negocios en un rea geogrfica determinada. Es un arreglo contractual bajo el cual el franquiciador
otorga al franquiciario el derecho de vender ciertos productos o servicios, a usar cierta marca y
nombres registrados a desarrollar algunas funciones, usualmente dentro de un rea geogrfica
determinada. Existir una franquicia, cuando con la licencia de uso de una manera se transmitan
tambin los conocimientos tcnicos o se proporcione asistencia tcnica., para que a las personas a
quienes se les concede puedan producir o vender bienes o prestar servicios de manera uniforme y
con los mtodos operativos comerciales y administrativos establecidos por el titular de la marca,
tendientes a mantener la calidad, prestigio e imagen de los productos o servicios a los que este se
distingue.
5. Derechos de Autor
Los derechos de autor son un derecho que tienen todos los creadores y dems artistas sobre sus
canciones y expresiones.
Representan los derechos exclusivos para reproducir y vender una obra tcnica cientfica o
cultural, tales como un libro, obra musical, una
pelcula o una obra de arte.
Normas
de
presentacin:
El activo intangible debe presentarse en el activo no circulante, y la NIF C-7, inversiones en
asociadas y otras inversiones permanentes. (En auscultacin) indican que las inversiones en
asociadas y el crdito mercantil relativo deben presentarse sumando en un solo rubro denominado
inversiones permanentes dentro del activo a largo plazo.