UNIVERSIDAD NACIONAL JOS FAUSTINO SNCHEZ CARRIN

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS, CONTABLES Y FINANCIERAS

ESCUELA DE CIENCIAS CONTABLES

ALUMNO
: LIVIA VARA, JONN R.
DOCENTE
: CPCC MUOZ QUICHIZ, JAVIER
ANGEL
ASIGNATURA : FINANZA PUBLICA
TEMA
: CURVA DE LAFFER
CICLO
: VI A
SEPTIEMBRE 2016
HUACHO PER

LA CURVA DE LAFFER

1. TEORA DE LA CURVA DE LAFFER

En trminos generales, la curva de Laffer es la relacin entre el nivel de impuestos y el
nivel de recaudacin impositiva (ingresos fiscales) para una economa. Si los
impuestos son nulos, est claro que el nivel de ingresos pblicos es tambin cero. Lo
mismo ocurrira en el caso extremo en el que el tipo impositivo fuese del 100%, ya que
en este caso el nivel de actividad sera cero. Por tanto, la curva de Laffer tiene un
tramo creciente y un tramo decreciente. Aunque generalmente se atribuye este
razonamiento a Laffer, y de ah su nombre, lo cierto es que este resultado econmico
es muy antiguo, quizs por lo intuitivo del mismo.
La importancia de la curva de Laffer radica en el hecho de que constituye un
instrumento fundamental a la hora de analizar cambios en la poltica fiscal. As, en
primer lugar, supone un aspecto de vital importancia conocer en qu parte de la curva
de Laffer se encuentra una economa, con el objeto de desear la poltica impositiva
Optima. Si una economa se encuentra en la parte decreciente de la curva de Laffer,
entonces debe bajar los tipos impositivos, ya que con ellos conseguira aumentar la
recaudacin fiscal y la actividad econmica. Sin embargo, si una economa se
encuentra en la parte creciente de la curva de Laffer, entonces una disminucin de los
tipos impositivos provocara un aumento de la actividad econmica, pero a costa de
una disminucin en los ingresos fiscales.
Por otra parte, el conocimiento de la curva de Laffer permitira conocer que recorrido
queda en una economa para aumentar los impuestos con objeto de obtener mayores
ingresos fiscales y qu tipos impositivos deberan de aumentar con objeto de provocar
las menores distorsiones negativas posibles en la economa.

FIGURA 1: CURVA DE LAFFER

En realidad, lo que est representando la curva de Laffer es la elasticidad de los

ingresos pblicos ante variaciones en los tipos impositivos y que existe un tipo
impositivo optimo en trminos de ingresos pblicos. En efecto, si el nivel de impuestos
fuese del 0% o del 100%, entonces el nivel de ingresos pblicos sera cero.
En el primer caso, al ser el tipo impositivo nulo, la recaudacin tambin sera nula. En
el segundo caso, al ser el tipo impositivo la totalidad de las rentas generadas, no
existira actividad econmica y de nuevo los ingresos pblicos seran cero. Por tanto,
debe existir un punto intermedio tal que los ingresos pblicos sean mximos.
Implcito a este razonamiento est el hecho de que los tipos impositivos afectan
negativamente a la actividad econmica. As, partiendo de un nivel impositivo muy
bajo, aumentar los impuestos provoca un aumento en los ingresos fiscales, debido a
que el impacto negativo sobre la actividad econmica es menor que el impacto positivo
que genera sobre la recaudacin. Sin embargo, a medida que aumentamos los tipos
impositivos el efecto distorsionador de los mismos se hace ms grande, donde los
efectos negativos sobre la actividad econmica van en aumento, por lo que los
ingresos fiscales aumentan en menor proporcin.
Este efecto ocurre hasta que los impuestos alcanzan un nivel en el que la actividad
econmica se ve seriamente afectada, provocando prdidas en el nivel de ingresos
fiscales. La figura 1 muestra en trminos telricos la curva de Laffer. La hemos
dibujado asimtrica para indicar que el mximo no tiene por qu estar situado en un
tipo impositivo en torno al 50% ni que la pendiente de ambos tramos ser iguales. La
curva de Laffer no ha estado exenta de crticas, principalmente de aquellos que
consideran que es imposible su estimacin prctica y de los que consideran que la
forma asumida de la misma es una simplificacin de la realidad y que podra no ser
continua e incluso no tener un mximo definido. Por ltimo, indicar que los tipos
impositivos que deben ser considerados son los marginales efectivos. Sin embargo, el
clculo de estos tipos es bastante complicado, lo que hace difcil la disponibilidad de
esta informacin. Prcticamente, podemos afirmar que desconocemos cuales son los
tipos impositivos marginales efectivos de una economa. En teora, se podran calcular
como en cuanto cambian los ingresos fiscales, si le damos un sol ms al agente
representativo. Este concepto, a nivel agregado, sera equivalente a un tipo medio
efectivo, que s que es medible, siendo el tipo impositivo que vamos a utilizar en
nuestro anlisis.

2. EJEMPLO DE LA CURVA DE LAFFER

Escenario: en septiembre del 2012 aumento del IGV de 18% a 21%.

En agosto se venden 100 Smartphones a 1,000.00 soles cada uno y 18 % de IGV, el

vendedor recauda por sus ventas 118,000.00 soles, de los que 18,000.00 sern para
el estado en concepto de impuesto de IGV.

Tras el aumento del IGV en septiembre, ya slo se venden 85 smartphones. Los

consumidores lo encuentran excesivamente caro, estn recibiendo el impacto de una
subida de precios general en todos los productos (Inflacin), y dejan de comprar un
Smartphone nuevo. As pues, el vendedor recauda por sus ventas 102,850.00 soles,
de los que 17,850.00 soles sern para el estado en concepto de IGV.
Entonces el descenso del consumo (se venden 15 smartphones menos) provocado
por la subida del impuesto del IGV, neutraliza la ganancia terica para el gobierno de
la subida de impuestos, por lo que el impuesto recauda igual o menos y el vendedor
vende 15 unidades menos, por lo que se ve claramente perjudicado.
En el ejemplo, el gobierno con su poltica de subir impuestos causa una gran subida
de precios, reduce los ingresos por impuestos y perjudica al vendedor que vende
menos y al consumidor que ya no puede comprar a tales precios. Todos pierden,
parlisis del pas, depresin, huelgas, etc.
En septiembre de 2012 el consumo, segn datos oficiales, se redujo ms de un 10%.
Es probable que sea slo el efecto de un slo mes, pero en caso de que perdurase
dicho decremento acusado en el consumo, podramos ver en accin una aplicacin de
la curva de Laffer, ya que el descenso del consumo provoca una caiga de recaudacin
por impuestos tras su subida.

Recaudacin

Max.

18,000.00
17,850.000

0
18 %

21 %

Figura 2: EL EJEMPLO GRFICAMENTE

Max.

Tipo impositivo

3. LA CURVA DE LAFFER PARA EL CASO PERUANO

Segn una publicacin del economista Joseph Espritu Ventocilla (revista Horizonte
Econmico), el artculo pretender evidenciar, a partir de la teora, si es que el Estado
debiera incrementar o reducir la tasa impositiva como porcentaje del Producto. La
herramienta a usar es la curva de Laffer, que ha sido largamente debatida a partir de
su aparicin en los aos 70s del siglo pasado. La estimacin economtrica arroja el
resultado de que, en trminos per cpita, el gobierno maximizara su ingreso tributario
a una tasa de impuestos promedio (ingreso tributario como porcentaje del PBI) de
15.02%.
Se tomaron datos del Banco Central de Reserva del Per y de las estadsticas del
INEI. Se utiliz data anual desde el ao 1970 hasta el 2010. Se desarroll un modelo
de regresin polinomial de segundo grado, los parmetros se calcularon mediante el
mtodo de Mnimos Cuadrados Ordinarios, el cual es el ms comn en el anlisis de
regresin, sobre todo por ser ms intuitivo y matemticamente ms sencillo (Gujarati,
2010).
Los datos como series de tiempo se analizaron con el software economtrico EViews7,
las regresiones se comprobaron mediante el software estadstico STATA 11.2.
Una vez obtenidos los resultados de forma individual se muestran los resultados para
el anlisis en conjunto. Como podemos apreciar en la figura 3, las distribuciones de los
errores tienen un comportamiento normal lo cual verifica que el modelo en su conjunto
es normal. Se realiz la prueba de estacionariedad mediante la prueba de raz unitaria
de Dickey- Fuller (DF). Dicha prueba nos sirve para aceptar o rechazar la hiptesis de
la no estacionariedad. Se obtuvo que los datos son estacionarios, es decir, se mueven
a travs de una media en el tiempo en primeras diferencias, lo cual nos permite
realizar una regresin sin problemas.

FIGURA 3: ESTADSTICOS DESCRIPTIVOS

En trminos per cpita, el Gobierno maximiza la recaudacin tributaria si tuviera una

tasa de 15.02% como porcentaje del PBI, que es el punto mximo de la curva de
Laffer. Desde ese punto hasta llegar a un 30% seguira teniendo ingresos positivos,
pero, stos se reduciran gradualmente ya que se caera en la parte derecha de la
curva hasta llegar a unos ingresos negativos (vase figura 4).

FIGURA 4: CURVA DE LAFFER PARA EL PER

4. BIBLIOGRAFA:
1. ANALISTAS ECONMICOS DE ANDALUCA (2008) La curva de Laffer:
Estimacin para la economa espaola; Documento de Anlisis 2/2008.
2. BEJARANO NAVARRO, Hctor (2008). Verificacin Emprica de la Curva de
Laffer en la Economa Colombiana (1980-2005); Revista Facultad de Ciencias
Econmicas, Universidad Militar Nueva Granada XVI,(1).
3. JOSEPH ESPRITU VENTOCILLA (2011). En busca de la curva de Laffer para
el caso peruano; Revista Horizonte Econmico, Universidad Nacional Del
Callao.