Datos del Curso

Curso: MBA en Administracion y Direccion de Empresas

rea: Contabilidad
Asignatura: Direccin Financiera
Una vez finalizado enviar a: areacontable@eneb.es

Datos del Alumno

DNI: 14.293.079 - K
Nombre y Apellidos: Jaime Antonio Gonzalez Rivas
Direccin: Villa Los Maitenes, Pasaje 3 Norte 456
Ciudad: Chillan
Provincia: Region del Bio - Bio
Pas: Chile
Telfono: +569 642 45 853
E-mail:

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

Pgina 1

INDICE
PAGINA
DATOS DEL EJERCICIO

03

PRESUPUESTO PUNTO 01..

04

PUNTO 01.....

06

GRAFICA PUNTO 01..

07

PUNTO 02................

08

PUNTO 03.

09

PUNTO 04...........................

10

PRESUPUESTO PUNTO 05........................

11

PUNTO 05.........

12

BIBLIOGRAFIA.

13

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

Pgina 2

DATOS DEL EJERCICIO

INFORMACION EQUIPO INDUSTRIAL

INFORMACION ADICIONAL

EQUIPO INDUSTRIAL 20.000.000

VALOR RESIDUAL
5.000.000
VIDA UTIL
5 AOS
AMORTIZACION LINEAL
VENTA DEL EQUIPO
6.000.000

TASA DE DESCUENTO NOMINAL (KN)

8%
IMPUESTO S/BENEFICIO (t)
35%
IMPUESTO SE CANCELAN EN EL PERIODO EN QUE SE DEVENGA
IPC (g)
3%

INFORMACION DE PRODUCCION Y DE VENTAS

CAPACIDAD PRODUCTIVA MAXIMA
TODA LA PRODUCCION ES VENDIDA EN EL PERIODO
VENTA AL CONTADO
90%
VENTA AL CREDITO
10%

20.000

PERIODO/PRODUCCION
CAPACIDAD PRODUCTIVA

AO 01 AO 02 AO 03

COSTO VARIABLE
CONTADO
80%
CREDITO
20%

COSTO FIJO
CONTADO

PERIODO/VARIABLES
PRECIO DE VENTAS
COSTO VARIABLE
COSTOS FIJOS

60%

AO 01

AO 02

80%

100%

AO 04

AO 05

100%

100%

100%

AO 03 AO 04 AO 05

1.000

4%

3%

2%

500

4%

3%

2%

3.000.000

4%

3%

2%

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

Pgina 3

PRESUPUESTO

PRESUPUESTO DE PRODUCCION
CAPACIDAD MAXIMA
PERIODO
PROD. TOTAL
PORCENTAJE
PROD. REAL

AO 01
20.000
60%
12.000

AO 02
20.000
80%
16.000

AO 03
20.000
100%
20.000

AO 04
20.000
100%
20.000

AO 05
20.000
100%
20.000

PRESUPUESTO DE VENTAS
PERIODO
PROD. REAL
P. UNITARIO
VENTAS

AO 01
AO 02
AO 03
AO 04
AO 05
12.000
16.000
20.000
20.000
20.000
1.000
1.040
1.071
1.093
1.114
12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530

PRESUPUESTO DE COBRANZA
PERIODO
AO 01
AO 02
AO 03
AO 04
AO 05
AO 06
VENTAS
12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530
CONTADO 90% 10.800.000 14.976.000 19.281.600 19.667.232 20.060.577
CREDITO 10%
0 1.200.000 1.664.000 2.142.400 2.185.248 2.228.953
TOTAL
10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825 2.228.953

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

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PRESUPUESTO DE PAGOS COSTO VARIABLE Y FIJO

PERIODO
PRODUCCION
COSTO (V) UNITARIO
COSTO (V) TOTAL
CONTADO 90%
CREDITO 10%
TOTAL
COSTOS FIJOS
TOTAL PAGOS

AO 01
AO 02
AO 03
AO 04
AO 05
AO 06
12.000
16.000
20.000
20.000
20.000
500
520
536
546
557
6.000.000 8.320.000 10.712.000 10.926.240 11.144.765
5.400.000 7.488.000 9.640.800 9.833.616 10.030.288
0
540.000
748.800
964.080
983.362 1.003.029
5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650 1.003.029
3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429
8.400.000 11.148.000 13.603.200 14.075.568 14.357.079 1.003.029

PRESUPUESTO DE AMORTIZACION

AMORT. EQUIPO INDUSTRIAL

VALOR MAQUINA
20.000.000
VALOR RESIDUAL
5.000.000
VIDA UTIL ANUAL
5 AOS
AMORT. EQUIPO I.
3.000.000

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

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Punto 01
FLUJO DE CAJA / CASH FLOW
INGRESOS OPERATIVOS
INGRESOS DE EXPLOT.
GASTOS DE EXPLOT.
B. BRUTO DE EXPLOT.
COSTOS FIJOS
AMORTIZACION
B. NETO DE EXPLOT.
OTROS INGRESOS
BAII
GASTOS FINANCIEROS
BAI
IMPUESTO S/B
BDI
AMORTIZACION

AO 0

AO 01
AO 02
AO 03
AO 04
AO 05
10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825
5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650
5.400.000 8.148.000 10.556.000 11.011.936 11.232.175
3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429
3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000
-600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 4.888.746
0
0
0
0 6.000.000
-600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 10.888.746
0
0
0
0
0
-600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 10.888.746
0
709.800 1.519.840 1.656.922 3.811.061
-600.000 1.318.200 2.822.560 3.077.142 7.077.685
3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000

AO 06
2.228.953
1.003.029
1.225.924
0
0
1.225.924
0
1.225.924
0
1.225.924
429.073
796.851
0

INVERSION NECESARIA

TIR
VAN

EQUIPO INDUSTRIAL

-20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO

-20.000.000

2.400.000

4.318.200

5.822.560

6.077.142 10.077.685

796.851

12%
0

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

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GRAFICA DE LA TIR Y VAN

TIR
0%
5%
10%
12%
15%
20%
25%

VAN
9.492.437
4.722.627
983.174
-286.125
-1.989.920
-4.384.133
-6.334.859

NOTA: SE PUEDE APRECIAR EN LA GRAFICA QUE EL VALOR MAXIMO LO ALCANZA CUANDO LA TIR ES IGUAL A 0
CON UN VAN IGUAL A 9.492.437, CUANDO LA TIR ES IGUAL A UN 12% APROX EL VAN ES IGUAL 0, LLEGA AL VALOR
MINIMO CUANDO TIR ES IGUAL AL 25% CON UN VAN IGUAL A 6.334.859.
SE PUEDE CONCLUIR ENTONCES QUE A ESTA INVERSION NO SE LE PUEDE EXIGIR MAS QUE UN 12% APROX.

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

Pgina 7

PUNTO 02
LA TIR PRESUPONE REINVERSION DE LOS FLUJOS DE CAJA INTERMEDIOS AL 12% ANUAL Y CONSTANTES
12
Tasa de Reinversin de
los Flujos de Caja
intermedios

12%

Ao
0
1
2
3
4
5
6

Flujo de
Caja
-20.000.000
2.400.000
4.318.200
5.822.560
6.077.142
10.077.685
796.851

VF Flujos
-20.000.000
4.229.620
6.794.771
8.180.278
7.623.167
11.287.007
796.851

TIR
VAN

12%
0

22,79%
0

Inversor
-20.000.000
0
0
0
0
0
38.911.694

RENTABILIDAD RELATIVA NETA REAL = rn - kn = 22,79% - 8% = 0,1479 = 14,36%

1+g
1 + 3%
1.03

NOTA: SERIA CONVENIENETE INVERTIR SIEMPRE Y CUANDO SE EXIJA UNA RENTABILIDAD RELATIVA NETA REAL
INFERIOR AL 14,36%.

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

Pgina 8

PUNTO 03

Flujo de Caja
Ao

Flujo de
Caja

0
1
2
3
4
5

-20.000.000
6.935.243
6.935.243
6.935.243
6.935.243
6.935.243

VF Flujos Inversor
20.000.000 20.000.000
10.912.740
0
9.743.517
0
8.699.569
0
7.767.472
0
6.935.243 44.058.542

TIR
VAN

12%
5.000.000

37,56%
0

(1+i)n

1,12000
1,25440
1,40493
1,57352
L14 1,76234

Flujo de Caja

VAN = 6,35284736X 20.000.000 = 5.000.000

1,76234

VAN = X = 25.000.000
3,6047762

VAN = 6,35284736X = 5.000.000 + 20.000.000

1,76234

VAN = X = 6.935.243

L14/K 1 - 9
K
1,57351936
1,404928
1,2544
1,12
1
6,35284736
3,6047762
6935243,3

VAN = 3,6047762X = 25.000.000

NOTA: EL FLUJO NETO DE CAJA ANUAL Y CONSTANTE ES 6.935.243 PARA OBTENER UNA RENTABILIDAD ABSOLUTA
NETA DE 5.000.000.-

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

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PUNTO 04

FLUJO DE CAJA / CASH FLOW

INGRESOS OPERATIVOS
INGRESOS DE EXPLOT.
GASTOS DE EXPLOT.
B. BRUTO DE EXPLOT.
COSTOS FIJOS
AMORTIZACION
B. NETO DE EXPLOT.
OTROS INGRESOS

AO 0

BAII
GASTOS FINANCIEROS
BAI
IMPUESTO S/B
BDI
AMORTIZACION

AO 01
AO 02
AO 03
AO 04
AO 05
AO 06
10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825 2.228.953
5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650 1.003.029
5.400.000 8.148.000 10.556.000 11.011.936 11.232.175 1.225.924
3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429
0
3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000
0
-600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 4.888.746 1.225.924
0
0
0
0 6.000.000
0
-600.000
850.000

2.028.000
850.000

4.342.400
850.000

4.734.064 10.888.746 1.225.924

850.000
850.000
0

-1.450.000
0

1.178.000
412.300

3.492.400
1.222.340

3.884.064 10.038.746 1.225.924

1.359.422 3.513.561
429.073

-1.450.000
3.000.000

765.700
3.000.000

2.270.060
3.000.000

2.524.642
3.000.000

6.525.185
3.000.000

796.851
0

1.550.000

3.765.700

5.270.060

5.524.642

9.525.185

796.851

INVERSION NECESARIA

TIR
VAN

EQUIPO INDUSTRIAL

-20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO

-20.000.000

8%
0

NOTA: AL SOPORTAR GASTOS FINANCIEROS NUESTRA TIR DISMINUYE DE UN 12% A UN 8%.-

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

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PRESUPUESTO PUNTO 05
PRESUPUESTO DE COBRANZA
PERIODO
VENTAS
CONTADO
CREDITO
TOTAL

AO 01
AO 02
12.000.000 16.640.000
12.000.000 16.640.000
0
0
12.000.000 16.640.000

AO 03
AO 04
21.424.000 21.852.480
21.424.000 21.852.480
0
0
21.424.000 21.852.480

AO 05
22.289.530
22.289.530
0
22.289.530

PRESUPUESTO DE PAGOS COSTO VARIABLE Y FIJOS

PERIODO
COSTO V
CONTADO
CREDITO
TOTAL
COSTOS FIJOS
TOTAL PAGOS

AO 01
AO 02
6.000.000 8.000.000
6.000.000 8.000.000
0
0
6.000.000 8.000.000
3.000.000 3.120.000
9.000.000 11.120.000

AO 03
10.000.000
10.000.000
0
10.000.000
3.213.600
13.213.600

AO 04
10.000.000
10.000.000
0
10.000.000
3.277.872
13.277.872

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

AO 05
10.000.000
10.000.000
0
10.000.000
3.343.429
13.343.429

Pgina 11

PUNTO 05

FLUJO DE CAJA / CASH FLOW

INGRESOS OPERATIVOS
INGRESOS DE EXPLOT.
GASTOS DE EXPLOT.
B. BRUTO DE EXPLOT.
COSTOS FIJOS
AMORTIZACION
B. NETO DE EXPLOT.
OTROS INGRESOS
BAII
GASTOS FINANCIEROS
BAI
IMPUESTO S/B
BDI
AMORTIZACION

AO 0

AO 01

AO 02

AO 03

AO 04

AO 05

12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530

6.000.000 8.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000
6.000.000 8.640.000 11.424.000 11.852.480 12.289.530
3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429
3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000
0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 5.946.101
0
0
0
0 6.000.000
0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 11.946.101
0
0
0
0
0
0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 11.946.101
0
882.000 1.823.640 1.951.113 4.181.135
0 1.638.000 3.386.760 3.623.495 7.764.965
3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000

INVERSION NECESARIA

TIR
VAN

EQUIPO INDUSTRIAL

-20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO

-20.000.000

3.000.000

4.638.000

6.386.760

6.623.495 10.764.965

14%
0

NOTA: AL EFECTUARSE EL COBRO Y PAGO AL CONTADO LA TIR AUMENTA DE UN 12% A UN 14%.-

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

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BIBLIOGRAFIA
TEMARIO BLOQUE 3
DIRECCION FINANCIERA
EVALUACION DE PROYECTOS COMO HERRAMIENTA DE OPTIMIZACION
https://www.youtube.com/watch?v=gXoLYStPTOc
T.I.R y V.A.N EXPLICACION SENCILLA
https://www.youtube.com/watch?v=eS3rNHgPadc
COMO CALCULAR EL VAN Y TIR EN EXCEL
https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A
COMO CALCULAR EL VAN Y TIR MEDIANTE FRMULAS EXCEL
https://www.youtube.com/watch?v=5_ordzIxvIs
FINANZAS PERSONALES: TIPS PARA EL MANEJO DE TU DINERO POR FERNANDO E. DIEZ
https://www.youtube.com/watch?v=D01jwQiDZJE

TRABAJO DIRECCIN FINANCIERA

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