Departamento de Estudios Econmicos

N171, Ao 4 | Lunes 19 de Octubre de 2015

MYPES: UN MERCADO POTENCIAL

En los ltimos aos, el crecimiento descentralizado de nuestra economa ha permitido el aumento
del empleo, el dinamismo homogneo de las micro y pequeas empresas - mypes en todas las
regiones, la disminucin de los niveles de pobreza en el pas de alrededor del 60% en el 2004 a
menos del 23% en el 2014, que los niveles socio econmicos A, B y C pasaran de representar en
conjunto el 30% de la poblacin del Per Urbano en el 2000 al 50% en el 2014; entre otros
efectos positivos. A pesar de ello, slo el 29% de la PEA Ocupada tiene un crdito de consumo
en alguna empresa financiera, y alrededor del 27% de las mypes tienen acceso al sistema
financiero.
En ese escenario, de crecimiento econmico, disminucin de la pobreza, aumento de la clase
media, y bajos niveles de inclusin financiera, las empresas del sistema financiero juegan un rol
importante aumentando el otorgamiento de crditos a los diferentes segmentos del mercado,
entre ellos el de mypes.
Coyuntura de los crditos Mypes
El mercado de financiamiento a las mypes se ha vuelto ms competitivo, con ms participantes
en todas las regiones del pas. As, desde el 2011 los bancos y financieras aumentaron su
presencia en este importante segmento del mercado a travs del otorgamiento de crditos,
considerando que este sector concentra ms del 99% de unidades productivas en el pas, el 86%
de la PEA Ocupada del sector privado, aproximadamente el
a agosto 2015, el 68%
45% de la produccin nacional, y su gran potencial de
de la cartera de crditos a
crecimiento en el acceso al crdito. As, a agosto 2015, el
las mypes fue de bancos y
68% de la cartera de crditos a las mypes fue de bancos y
financieras, y 32% de microfinancieras, porcentajes que en
financieras...
agosto 2011, 4 aos atrs, eran 65% y 35%; respectivamente.
No obstante la fuerte competencia y potencial de este segmento empresarial, el crecimiento de
las colocaciones a las micro y pequeas empresas ha venido desacelerndose en los ltimos dos
aos, debido en parte a la coyuntura econmica del pas, cuya tasa de crecimiento fue de 2.4%
en el 2014 y se estima que este ao cierre alrededor del 3%, porcentajes que se ubican muy por
debajo del 6% registrado en el 2012 y el 8.5% del 2010, por ejemplo. As, la variacin anual de
estos prstamos en agosto 2015 fue de 0.1%, menor al 1.9% de agosto 2014, 8.1% de agosto
2013 y 19.4% de agosto 2012.
Este menor dinamismo se ve reflejado en la disminucin de la participacin de la cartera de
crditos mypes dentro del total de la cartera del sistema financiero, la que pas de cerca de 18%
en agosto del 2012 a menos del 13% en agosto del 2015, como se aprecia en el siguiente grfico.

CRDITOS MYPES Y PARTICIPACIN: Sistema Financiero

Miles S/.

Part.

35,000,000
17.1%

20.0%

17.9%
16.5%

30,000,000

18.0%
14.7%

16.0%

12.8%

25,000,000

14.0%
12.0%

20,000,000

10.0%
15,000,000

8.0%

6.0%

10,000,000

4.0%
5,000,000

2.0%

0.0%
Ago 11

Ago 12

Ago 13
Mypes

Ago 14

Ago 15

Participacin

E la bo ra c i n: D e pa rt a m e nt o de E s t udio s E c o n m ic o s . A S B A N C
F ue nt e : S B S

En esa coyuntura de menor crecimiento de crditos y desaceleracin de la economa, y

particularmente de los sectores comercio y servicios, en los cuales se encuentran concentradas
la mayor parte de las mypes, la calidad de la cartera de los prstamos mypes se deterior. Se
debe considerar que en el actual contexto de menor
en el actual contexto,
dinamismo productivo del pas, es natural el aumento de la
de menor dinamismo
morosidad, sobre todo del segmento mype, dado que los
menores ingresos impactan la capacidad de pago de sus
productivo del pas, es
deudas de manera ms fuerte que otros segmentos
natural el aumento de la
empresariales.
Adicionalmente, el menor crecimiento
morosidad, sobre todo del
econmico del pas y la mayor incertidumbre lleva a que los
segmento mype...
prstamos otorgados sean menores, lo que influye en el ratio
de morosidad, tomando en cuenta que este indicador tiene
en el denominador como componente a la cartera total, y el menor aumento de sta genera un
efecto estadstico.
Ahora, al analizar el desempeo anualizado de la economa (PBI acumulado 12 meses versus
similar periodo medido 12 meses atrs), se observa un repunte del PBI que parecera representar
un cambio de tendencia en los ltimos meses, con lo que se podra observar a futuro cierta
estabilidad en el ratio de morosidad.

MOROSIDAD POR TIPO DE CRDITO: Sistema Financiero

(EN PORCENTAJE)

9.6
9.0
Ago 11

7.6

Ago 12
5.8

6.1

6.0
5.4
4.9

4.9

Ago 13

5.4

Ago 14
Ago 15

Pequea Empresa

Microempresa

E la bo ra c i n: D e pa rt a m e nt o de E s t udio s E c o n m ic o s . A S B A N C
F ue nt e : S B S

De otro lado, los niveles de rentabilidad de las empresas del sistema financiero registran en los
ltimos meses una recuperacin, con excepcin de las cajas rurales, lo que se explicara por el
aumento de la eficiencia de la industria, medida a travs de gastos operativos como porcentaje
del crdito promedio, y las menores provisiones ante un indicador de morosidad que tiende a
estabilizarse. Sin embargo, la fuerte competencia en este mercado viene reduciendo las tasas de
inters que se cobran por los prstamos, lo que podra atenuar el aumento de los niveles de
rentabilidad.
RENTABILIDAD (ROE)
(EN PORCENTAJE)
21.2

22.1
20.1
16.5
15.0
11.9

12.1 12.4

10.2

Ago 13
6.2
3.0

2.5

3.8

Ago 14
Ago 15

-4.5
-6.9

Banca

Financieras

CMACs

CRACs

EDPYMEs

E la bo ra c i n: D e pa rt a m e nt o de E s t udio s E c o n m ic o s . A S B A N C
F ue nt e : A S B A N C y S B S

De este modo, el hecho que nuestra economa se mantenga en la senda del crecimiento por 73
meses consecutivos hasta agosto 2015 ha generado la aparicin de nuevos sujetos de crdito en
los diversos segmentos del mercado, lo que ha permitido que el sistema financiero acompae ese
desarrollo a travs de su labor de intermediacin, pero a pesar de ello los niveles de inclusin
financiera en el pas son bajos. En ese sentido, las empresas que atienden al segmento de

mypes tienen un enorme potencial de crecimiento, ms aun considerando un ratio de morosidad

que tiende a estabilizarse, la recuperacin de la rentabilidad, y elevada solvencia que refleja la
responsabilidad con la que opera el sistema financiero y la adecuada supervisin.
Retos
No se puede decir que el mercado microfinanciero est saturado, pues existen bajos niveles de
inclusin financiera, por lo que hay an un importante mercado por atender. Y si bien ahora el
mercado es ms competitivo por la aparicin de nuevos partcipes, la demanda es ms
heterognea, por lo que la competencia no slo se da en precios sino tambin en productos,
servicios y canales que se ajusten a las necesidades del cliente. Por ello, se requiere invertir para
conocer ms y mejor a los clientes o potenciales clientes, y expandirse a nuevos mercados.
Asimismo, se deben desarrollar productos y canales que aadan valor al cliente, y que reduzcan
riesgos y costos para la entidad financiera.
Tambin corresponde realizar mejoras en la tecnologa de gestin crediticia, para lo cual se
deben utilizar tcnicas tradicionales y no tradicionales que permitan medir el riesgo de manera
ms eficiente, lo que se reflejar en menores tasas de inters y mayor inclusin financiera.
De otro lado, dado que en este tipo de crditos los costos operativos representan cerca del 50%
del costo total es importante trabajar en la optimizacin de los mismos, promoviendo as la
eficiencia, competitividad y la generacin de resultados econmicos positivos. En cuanto a los
esquemas de incentivos al personal, stos deberan considerar eficiencia y productividad,
adems de gestin del riesgo y desarrollo del cliente.
Ahora bien, para registrar crecimientos sostenibles no slo se debe trabajar en incluir sino
tambin educar financieramente a los clientes, pues de esa manera usarn los productos de
manera consciente, responsable e inteligente, y conjuntamente con la mejora en la toma de
decisiones se generar el bienestar deseado en la sociedad.
Finalmente, es preciso implementar esquemas robustos de Gobierno Corporativo que signifiquen
disponer de prcticas y procesos que permitan conseguir sistemas de direccin y controles
internos adecuados que transmitan confianza, eficiencia, transparencia y responsabilidad, con el
objetivo de crear valor a largo plazo para clientes, trabajadores, accionistas y la sociedad en
general.

Gerencia de Estudios Econmicos y Estadsticas

Alberto Morisaki

Gerente

Estudios Econmicos

Estadsticas

Sergio Urday

Jefe

Maura Rivera

Analista

Arturo Hidalgo

Analista

Carlos Ramos

Analista

Lourdes Cruz

Analista

612-3322

estudioseconomicos@asbanc.com.pe

Georgia Granadino

Asistente