Evaluacin de Decisiones Financieras:

Financieras
Integrantes: Carolina Almonacid A.
Luis Carcamo T.
Javier Figueroa R.
Richard Oyarzn G.
Marcelo Ruiz C.
Curso: Auditora PEV.
Mdulo: Evaluacin de Decisiones Financieras.
Docente: Mauricio Toledo G.

Puerto Montt, 24 de septiembre de 2016.

NDICE

INTRODUCCIN
El presente trabajo comprende el estudio de las financieras en nuestro pas. Su
historia desde sus comienzos hasta la actualidad, como eran sus formas de operar
a travs del sistema financiero, sus objetivos y caractersticas, a quienes estaban
dirigidas especialmente, algunas de sus ventajas y desventajas que existan, cabe
sealar algunas diferencias con las dems instituciones financieras (bancos), de
quien depende la fiscalizacin de estas mismas, y una breve historia de la
financiera Conosur y Atlas.

OBJETIVO
Dar a conocer un sistema crediticio que existi entre los aos 1975 y 2001, que se
conocan como Financieras y estaban enfocadas en un segmento de mercado que
no poda acceder al sistema bancario de crditos.

EL SISTEMA FINANCIERO EN CHILE

El sistema financiero de un pas est formado por los conjuntos de instituciones,
medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los
prestamistas o unidades de gasto con supervit, hacia los prestatarios o unidades
de gasto con dficit.
El sistema financiero est constituido por el conjunto de instituciones bancarias,
financieras y dems instituciones pblicas o privadas que operan en la
intermediacin financiera (actividad destinada a captar fondos del pblico y
colocarlos en forma de crditos o inversiones).
Los intermediarios financieros con mayor presencia en el mercado son los bancos.
En nuestro pas operan 25 bancos comerciales, los cuales son fiscalizados por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), que tambin
controla las operaciones de otras instituciones del sistema. Entre estos bancos
suman casi dos millones de sucursales repartidas a lo largo del pas.
Dentro del sistema, tiene gran importancia el Banco Central, pues establece las
polticas monetarias y cambiarias, a travs de las cuales asegura la estabilidad de
la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos.
Otro agente de gran relevancia en el sistema financiero, es la Bolsa de Comercio
de Santiago, que constituye el principal centro de operaciones burstiles del pas.
En esta, ms de 150 empresas cotizan regularmente sus acciones.
El mercado de acciones chileno ha experimentado una gran alza en los ltimos 20
aos, principalmente debido al orden y el equilibrio alcanzados, que son fruto de la
experiencia y los ajustes adecuados, experiencia ganada en la crisis econmica
de 1982 que dio origen a muchas reformas que ayudaron a la estabilidad del
sistema y a la reduccin de los riesgos.
Un factor importante de considerar en el sistema financiero chileno es el sistema
de pensiones. El actual sistema de pensiones es fruto de una de las reformas ms
innovadoras en la historia de la economa de Chile y del mundo. Se privatiz el
sistema, por lo cual las personas pueden elegir entre cinco Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP) para acumular sus ahorros previsionales. Estas AFP

recaudan el 10% del salario bruto de sus cotizantes, dineros que van a una cuenta
de capitalizacin individual y son invertidos en ttulos de renta fija o variable o en
diversos sectores econmicos.
En el ao 2008, mediante una reforma, se perfeccion el sistema previsional,
garantizando a los ciudadanos una cobertura mnima de seguridad social. Esto se
financia a travs de aportes del Estado, en beneficio de jubilados y personas que
padecen invalidez para el trabajo y, tambin, por aportes libres.
La unidad monetaria vigente y de circulacin obligatoria, en el sistema financiero
nacional, es el peso. Sus caractersticas fsicas y valores absolutos, son
totalmente distintos al de los del resto de las monedas de curso legal existentes en
otros pases de Amrica Latina y Asia, que tienen la misma denominacin. El peso
se presenta en billetes y monedas. Los billetes se presentan de $20.000, $10.000,
$5.000, $2.000 y $1.000; las monedas se presentan de $500, $100, $50, $10, $5 y
$1.
La forma usual de pago, es a travs del dinero en efectivo. Sin embargo, tambin
es comn el uso de cheques, tarjetas de crdito y, con frecuencia, se utiliza el
sistema de pago con monedero electrnico llamado Redcompra 1, operada por la
empresa Transbank2, quin tambin opera las tarjetas de crdito bancarias.
Para facilitar las operaciones bancarias, existe una red conectada de mquinas
expendedoras de dinero, denominadas cajeros automticos, distribuida a lo largo
del pas, con funcionamiento las veinticuatro horas del da, durante todo el ao,
identificados con el sello Redbanc 3. Los cuales se ubican a un costado de
sucursales bancarias y en otros puntos de inters, especialmente de gran
actividad comercial, como malls, supermercados, gasolineras, farmacias y tiendas.

Sistema que permite realizar transacciones con tarjetas de dbito bancarias nicamente ingresando un nmero secreto
(o PIN) de 4 cifras (que corresponde al mismo nmero secreto que se usa en los cajeros automticos. Sin la necesidad de
mostrar la cdula de identidad o firmar un voucher.

2
3

Transbank es una empresa chilena encargada de la administracin de las tarjetas de crdito y dbito bancarias del pas

Redbanc es una sociedad de apoyo al giro de bancos e instituciones financieras creada el 9 de septiembre de 1987, que
presta servicios de procesamiento de transacciones, principalmente en cajeros automticos, cuyo crecimiento en los
volmenes de transacciones procesadas y el nmero de cajeros automticos conectados ha sido una constante desde que
inici sus operaciones.

Tambin existen las casas de cambio, como agentes econmicos del sistema
financiero. Aunque no tan masivas como los cajeros automticos, tienen fcil
acceso en Aeropuertos, zonas cntricas, ciudades y algunos recintos comerciales.

CONCEPTO DE FINANCIERA
Empresa financiera se denomina a la persona natural o a la persona jurdica que
se dedique a ofrecer al pblico prstamos o facilidades de financiamiento en
dinero. Se incluyen bajo esta denominacin a las personas que se dediquen a
actividades propias o similares de una empresa financiera an si su denominacin
no contenga la palabra financiera. Bajo esta definicin se excluyen las casas de
empeo, muebleras y cualquier persona natural o jurdica que realice operaciones
de financiamiento de sus propias ventas.

HISTORIA DE LAS FINANCIERAS

Un objetivo importante del rgimen militar fue la liberalizacin y modernizacin del
sector bancario. Hasta 1973 el mercado de capitales interno haba sido muy
reprimido, con la mayora de los bancos en propiedad del Estado. Las tasas de
intereses reales eran negativas, y haba restricciones cuantitativas a los crditos.
El proceso de liberalizacin se inici lentamente, a principios de 1974, con la venta
de los bancos de vuelta al sector privado, la liberalizacin de las tasas de inters,
la relajacin de algunas restricciones en el sector bancario, y la creacin de
nuevas instituciones financieras. Los movimientos internacionales de capital, sin
embargo, fueron estrictamente controlados hasta mediados de 1979. En junio de
ese ao, el gobierno decidi comenzar a liberalizar la cuenta de capital de la
balanza de pagos4, levantando algunas restricciones a movimientos de capital a
mediano y largo plazo.

La balanza de pagos es un registro de todas las transacciones monetarias producidas entre un pas y el resto del mundo
en un determinado periodo. Estas transacciones pueden incluir pagos por las exportaciones e importaciones del pas de
bienes, servicios, capital financiero y transferencias financieras.

La apertura de la cuenta de capitales dio lugar a un flujo masivo de capitales

extranjeros que contribuyeron a los posteriores problemas de la deuda
internacional de Chile. En 1980 las entradas de capital fueron ms del doble de las
de 1979 - 2.500 millones de dlares frente a 1.200 millones de dlares - y en 1981
el nivel de ingresos de capitales se duplic nuevamente, llegando a 4.500 millones
de dlares.
Un resultado importante de las reformas al sector financiero fue que el nmero de
instituciones financieras y el volumen de intervencin extranjera aumentaron
considerablemente. Por ejemplo, en 1981 haba 26 bancos nacionales, 19 bancos
extranjeros, y 15 instituciones de ahorro y crdito (ms conocidas como
"financieras"), un nmero significativamente ms alto que los 18 bancos
nacionales y 1 banco extranjero en funcionamiento en septiembre de 1973.
Adems, entre 1973 y 1981 el volumen real del crdito total al sector privado
aument en ms de un 1.100 %.

OBJETIVO DE LAS FINANCIERAS

Satisfacer las necesidades de un segmento de clientes que no calificaba por
ingreso al sistema crediticio bancario.

A QUIENES APLICA
Ofreca los crditos bajo los estratos socioeconmicos medio y medio bajo (C2 y
C3).

PRODUCTOS
Crditos de Consumo.

REQUISITOS PARA OPTAR A PRODUCTOS

Dado el segmento al cual estaban enfocadas los requisitos eran mnimos.
Los requisitos para obtener productos de Financiera.
Ser mayor de 18 aos.
Acreditar identidad (Cdula de Identidad o pasaporte).
Acreditar solvencia econmica.
Acreditar domicilio legal y real (mediante boleta de servicios bsicos).

OBJETO DE LAS FINANCIERAS

nico y especfico actuar como financiera y, en tal carcter como agente
intermediario de fondos, efectuando las siguientes operaciones:
a. Conceder crdito reajustables o no, pudiendo tomar las garantas que
estime adecuadas.
b. Adquirir, descontar, vender o transferir a terceros, letras de cambio,
libranzas5, pagares, y otros productos que representen obligaciones de
pago o que hayan sido girados con cargo a valores efectivos. Podr as
mismo vender, ceder y transferir a terceros, total o parcialmente, los
crditos provenientes de sus colocaciones efectivas.
c. Otorgar avales y fianzas simples y solidarias, con sujecin a las normas que
imparte la SBIF.
d. Emitir bonos o debentures6, reajustables o no, con o sin garanta.

5 Es un mecanismo de recaudo de cartera en donde el deudor autoriza a su

entidad empleadora a descontar de su nmina mensual o quincenal una suma
determinada para aplicar a la cancelacin de sus obligaciones ante una entidad
financiera, y la entidad empleadora se compromete a entregar dichas sumas a
la entidad financiera en un plazo previamente convenido.
6 Bonos emitidos por las compaas que garantizan una tasa de inters fija.

e. Adquirir, conservar y enajenar acciones y debentures emitidos por

sociedades annimas.
f. Efectuar cobranzas de documentos.
g. Adquirir los bienes corporales muebles e inmuebles necesarios para su
funcionamiento.
h. En general cualquier otra actividad u operacin que en el futuro puedan
realizar las sociedades financieras.

PARTICIPACIN EN EL MERCADO

VENTAJAS Y DESVENTAJAS
Ventajas:
Los prstamos rpidos ofrecen una financiacin instantnea, tal es as que
dependiendo de la empresa a ms tardar en 48 horas, el usuario puede tener
depositado su dinero, lo que le permite una rpida liquidez.
Desventajas:
El prestamista al no solicitar avales, sube las tasas de inters, ya que el riesgo que
corre es mayor. Por otro lado las empresas financieras suelen tener una solidez de
capitales que muchas veces cuando la economa es convulsiva, no les

proporciona la estabilidad necesaria. Esto hace que necesiten recolectar sus

prstamos de forma inmediata para capitalizarse.
Lo que suele recomendarse en estos casos es que antes de acceder a estos tipos
de crditos el usuario tenga entera nocin de los riesgos e intereses que devolver
para as ajustar su situacin financiera de manera acorde.

CUL ES LA DIFERENCIA ENTRE UN BANCO Y UNA

FINANCIERA?
El grupo financiero est constituido por lo menos con tres empresas: una
aseguradora, un banco y una arrendadora o afianzadora, lo que hace que sus
actividades sean mucho ms amplias; en cambio, un banco legalmente es una
institucin de banca mltiple, en la cual se pueden realizar una serie de
operaciones como pedir tarjetas de crdito, solicitar un crdito personal, crditos
hipotecarios, abrir cuentas de cheques, cuentas de ahorro, invertir en depsitos
bancarios. Tambin ofrece diversos servicios como cajas de seguridad,
fideicomisos, giros y rdenes de pago, depsito de ttulos en administracin y
avalos.
Un banco est autorizado a tomar dinero en depsito de ahorradores particulares
y a comerciar con crditos y prstamos. Una corporacin financiera no puede
tomar dinero en depsitos de ahorradores particulares, a no ser que en su grupo
englobe un banco pero como tal, no puede.
La principal consisten en que una financiera no puede ofrecer cuentas corrientes
ni realizar operaciones en monedas extranjeras o de comercio exterior.
Los bancos y las sociedades financieras tienen muchas similitudes, pero tambin
algunas diferencias importantes.
Las principales consisten en que para formar una financiera se requiere de un
capital menor (400.000 Unidades de Fomento) y que en comparacin con un
banco tiene la prohibicin de ofrecer cuentas corrientes y de realizar operaciones
en monedas extranjeras o de comercio exterior.

Corresponden a grupo de empresas que trabajan con circulante, es decir con

dinero, o documentos valorados.
Promueven el ahorro o el crdito.
Una financiera por lo regular si no es que todas son una FILIAL de un banco, qu
significa esto? que como los bancos no dan crdito por que no tienes referencias
o no tienes capacidad de pago crean estas financieras que no piden muchos
requisitos pero los intereses van desde el doble hasta 5 veces lo que un banco
normal sea un banco chiquito pero muchsimo ms caro.

DE QUIN DEPENDEN Y QUIN LAS FISCALIZA

Las financieras dependen y son fiscalizadas de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras.

HISTORIAS DE FINANCIERAS EN CHILE

Creacin De La Financiera Conosur:
24- Oct -1989
Por Resolucin N 226 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras de 24 de octubre de 1989, se autoriza la existencia de la sociedad
annima financiera denominada Financiera Conosur y se aprueban los estatutos
que constan de la escritura pblica de 5 de octubre de 1989 otorgada en la Notara
de Santiago de Don Enrique Morgan Torres. La sociedad financiera deber iniciar
sus actividades en el plazo mximo de 90 das contado desde esta fecha.
19- Ene -1990
Por Resolucin N 27 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras de 19 de enero de 1990, se autoriza para funcionar a la sociedad
annima Financiera Conosur, la que deber abrir sus puertas al pblico a ms

tardar el da 26 de enero de 1990, lo que se hizo efectivo a contar del 23 de enero

de 1990.
10- Dic -2002
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada en Santiago el 6 de noviembre
de 2002, Financiera Conosur acord su transformacin en banco el que se
denominar Banco Conosur. Por Resolucin N 128 de la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras de 10 de diciembre de 2002, publicada en el
Diario Oficial de 13 de diciembre de 2002, se autoriz la existencia y se aprueban
los estatutos de la sociedad annima bancaria denominada Banco Conosur, con
domicilio en Santiago, que constan de las escritura pblica de 20 de noviembre de
2002, otorgada en la Notara de Santiago de Don Jos Musalem Saffie.
30- Dic -2002
Por certificado de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de 30
de diciembre de 2002, se autoriza el funcionamiento del Banco Conosur, a contar
del 2 de enero de 2003, fecha en que surtir efecto la transformacin en banco de
la financiera del mismo nombre. Su autorizacin de existencia fue aprobada por
Resolucin N 128 de 10 de diciembre de 2002.
13- Jul -2005
Por Carta de 13 de julio de 2005, el Gerente General Subrogante del Banco de
Crdito e Inversiones, comunica al Sr. Superintendente de Bancos e Instituciones
Financieras. "Cumplo con informar a usted los siguientes hechos relacionados
con la integracin definitiva de Banco Conosur a Banco de Crdito e Inversiones".
Como consecuencia de ello, se ha reunido en manos del Banco de Crdito e
Inversiones el 100% de las acciones emitidas por el Banco Conosur, disolvindose
en consecuencia esta ltima compaa conforme a lo dispuesto en el artculo 103
N 2 de la Ley de Sociedades Annimas. Pblicamente, funcionar bajo el nombre
de "Banco Nova de BCI".

Lnea De Tiempo De Financiera Conosur:

24-10-1989

Financiera CONOSUR. Se autoriza

existencia y se aprueban los estatutos.

19-01-1900

Inicia sus operaciones.

10-12-2002

Se transforma en Banco CONOSUR

10-11-2002

Banco

CONOSUR,

Ex

Financiera

CONOSUR
30-12-2002

Se

autoriza

funcionamiento

Banco

CONOSUR
13-05-2005

Banco CONOSUR vende el 100% de

sus acciones a BCI.

FINANCIERA ATLAS
Atlas fue una institucin financiera chilena, famosa por sus crditos de consumo y
por su conocido lema "Alguien en quien confiar". Fue comprada en dos ocasiones:
Citigroup (1997-2007) y Quienco (2008, slo en 10 meses), debido que por la
fusin Banco de Chile-Citibank, se une con el Banco Credichile creando un
proceso de integracin que juntos promocionaban crditos. Desde 2008 sta se
fusiona con Credichile creando El Nuevo Banco Credichile.
Atlas fue fundada en 1975, era una de las financieras importantes entre Financiera
Fusa, Financiera Condell, Fintesa, entre otras, debido que ofreca los crditos bajo
los estratos socioeconmicos medio y medio bajo (C2 y C3). En 1997 fue
adquirida por Citibank. En ese ao era la segunda financiera en ofrecer crditos de
consumo y tarjetas de crdito. En 1999 se fusion con su propia financiera Creser
y en 2008 se une con Credichile, por la fusin (Citibank-Banco de Chile), se crea
"Atlas, Banco de Chile" y hace un proceso de integracin de ofrecer los crditos
automotriz, hipotecario, etc. y en otras ocasiones promociones, pero en noviembre
de ese ao, stas se fusionan y bajo su alero nace Banco Credichile.

LISTADO DE FINANCIERAS EN CHILE:

Financiera Automotriz S.A.
Financiera Cash S.A.
Fiannciera CIGA S.A.
Financiera Comercial
Financiera Condell.
Financiera CONOSUR.
Financiera CORFINSA S.A.
Financiera Davens S.A.
Financiera de Capitales S.A.
Financiera de inters social S.A.
Financiera de los Andes S.A.C.
Financiera de Papeles y Cartones S.A.
Financiera Finan de Chile S.A.
Financiera Forestal S.A.
Financiera FUSA S.A.
Financiera FUSA-PRODENA S.A.
Financiera comercial e industrial S.A.
Financiera Internacional del Pacifico S.A.
Financiera Latinoamericana de Desarrollo S.A.
Financiera Mediterrneo S.A.

 Financiera Meln S.A.

Financiera Porvenir S.A.
Financiera Regional de Valores S.A.
Financiera TASCO S.A.
Financiera Trans-amrica S.A.
Financiera Ultramar S.A.
Financiera y Promotora del Desarrollo nacional S.A. Prodena.
Corporacin Financiera Atlas.

EJEMPLO DE SIMULACION DE CREDITO ENTRE

FINANCIERA Y BANCO.
Simulacin Crdito De Consumo En Banco Bci Nova (Ex Financiera
Conosur).
1.- Clculo de un crdito de consumo de $ 1.000.000.- en 24 cuotas a contar del
10 de Noviembre de 2016.

Simulacin Crdito De Consumo En Banco Estado.

2.- Clculo de un crdito de consumo de $ 1.000.000.- en 24 cuotas a contar del
10 de Noviembre de 2016.

CONCLUSIN
Como resultado de la investigacin en relacin a las Financieras en Chile nos
encontramos con un sistema crediticio que surgi entre los aos 1975 y 2001, un
sistema enfocado a un segmento al cual no poda acceder al sistema bancario,
sin embargo el fin primordial de estas es canalizar el ahorro a los prestamistas que
presenten supervit hacia los prestarios o unidades de gasto con dficit.
El sistema financiero chileno es tan diverso y as tambin competente, la mayora
de estas instituciones fueron liquidadas, compradas por instituciones financieras
como bancos ms grandes y/o transformados en bancos los que hoy tienen una
mayor presencia en el mercado financiero entre los 25 bancos comerciales que
operan en Chile los cuales son fiscalizados por la superintendencia de bancos e
instituciones financieras (SBIF) que adems fiscaliza otra instituciones del sistema.
Tambin podemos recalcar actores importantes dentro del sistema como es el
banco central pues establecen las polticas monetarias y cambiarias asegurando la
estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y
externos. Otro actor del sistema es la Bolsa de comercio de Santiago donde se
constituyen las operaciones burstiles del pas.
Y por ltimo no podemos dejar de lado el sistema de pensiones mediantes las
AFP, en chile existen 5 las cuales las personas pueden elegir, estas AFP recaudan
el 10% del salario bruto de sus cotizantes que van a una cuenta de capitalizacin
individual y son invertidos en ttulos de renta fija o variable.
El concepto de financieras abarca diferentes aristas que los agrupa y los
transforma en un sistema propiamente tal, dedicadas a ofrecer al pblico
prstamos o facilidades de financiamiento en dinero.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
1.- Sistema Financiero en Chile.
http://www.educarchile.cl/ech/pro/app/detalle?ID=212873
2.- Historia Econmica De Chile (Wikipedia).
https://es.wikipedia.org/wiki/Historia_econ%C3%B3mica_de_Chile
3.- Lnea De Tiempo Financiera Conosur.
https://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/CronologiaBancaria?indice
4.- Financiera Atlas.
https://www.google.cl/url?url=https://es.wikipedia.org/wiki/Atlas_(financiera)
5.- Participacin De Mercados.
http://www.google.cl/url?
url=http://www.cronologiabancaria.cl/sbifweb/servlet/ArchivoCB
6.- Ejemplo De Crdito De Consumo Bcinova.
https://www.bcinova.cl/cl/bci/aplicaciones/bciNova/contenidoBciNova.jsf?
random=0.7542095492924425

7.- Ejemplo De Crdito En Banco Estado.

http://www.bancoestado.cl/imagenes/nuevo_form/11394_simulador_consumo/solici
tud.asp

Anexos