TEMA 5

Introduccin a las finanzas

5.1.

La informacin contable:
El balance y la cuenta de prdidas y ganancias

5.2.

Anlisis econmico-financiero de la empresa:

5.2.1. Ratios contables, rentabilidades y riesgo
5.2.2. El fondo de maniobra
5.2.3. Anlisis de los ciclos de explotacin

Introduccin a las finanzas

Obje&vo
Estudiar la situacin patrimonial y la solvencia de la
empresa (estructura econmico-nanciera)

Fuente de informacin
La informacin necesaria se ob&ene a par&r del balance de
situacin y la cuenta de prdidas y ganancias

Herramientas de anlisis
Ra&os contables, Rentabilidades, Apalancamiento o riesgo
nanciero, El fondo de maniobra, Anlisis de los ciclos de
ac&vidad

5.1. La informacin contable:

Balance de situacin
Indicador de riqueza

Cuenta de prdidas y ganancias

Indicador de renta: beneficio o prdida

El balance: Definicin
Estado contable que indica la riqueza de la empresa en un
momento del tiempo
Cul es su finalidad?
Describir, desde un punto de vista esttico, el conjunto de
inversiones (ACTIVO) y fuentes de financiacin (PATRIMONIO
NETO Y PASIVO)
El ACTIVO est formado por diferentes bienes y derechos
agrupados por su liquidez
El PATRIMONIO NETO Y PASIVO est formado por obligaciones
de pago clasificadas segn su grado de exigibilidad

El balance de situacin
Documento que detalla las inversiones realizadas (ACTIVO) y las
fuentes de financiacin (PATRIMONIO NETO Y PASIVO)
ACTIVO
Terrenos,
edificios,
maquinaria

Tesorera,
realizable y
existencias

Activo no
corriente

Activo corriente

Determina la
Estructura econmica

PATRIMONIO
NETO Y PASIVO

Fondos propios

RRPP (K)

Pasivo no
corriente

crditos a
m/p y l/p

Pasivo corriente

Capitales
permanentes

Proveedores,
crditos a c/p

Determina la
Estructura financiera

(CP)

Un ejemplo: INDITEX

http://www.inditex.com/documents/10279/14068/Grupo_INDITEX_13informe-gestion-Consolidado2012.pdf/ad167576-0aa6-4ae6b2e5-4a52fb9089d8

El activo

ACTIVOS NO CORRIENTES: Su funcin es asegurar la vida de la empresa y

estn vinculados a sta de forma permanente.
Inmovilizado Inmaterial: Elementos intangibles de duracin superior al ao:
patentes, aplicaciones informticas
Inmovilizado Material: Bienes tangibles de duracin prevista superior al ao
que no estn destinados a su posterior venta o transformacin (terrenos,
construcciones, maquinaria, )

ACTIVOS CORRIENTES: Su funcin es asegurar la actividad de la empresa. Se

convertirn en dinero en un plazo inferior (o =) a un ao.
Existencias: Bienes que para hacerlos lquidos precisan una posterior venta o
transformacin (M.P., productos terminados y mercaderas)
Realizable: Representan derechos de cobro, cuyo vencimiento es inferior al ao
(clientes, efectos comerciales a cobrar, inversiones financieras temporales)
Disponible o tesorera: Elementos de liquidez inmediata (dinero en la caja de la
empresa y dinero en los bancos)

Patrimonio neto y pasivo

FONDOS PROPIOS: Aportaciones de los socios y beneficios retenidos
en la empresa
PASIVO NO CORRIENTE: Conjunto de obligaciones de pago a las que
ha de hacer frente la empresa a largo plazo.
Deudas que van a ser exigibles en un plazo superior a un ao (deudas a largo
plazo con entidades de crdito y proveedores de inmovilizado a largo plazo)

PASIVO CORRIENTE: Conjunto de obligaciones a las que ha de hacer

frente la empresa a corto plazo (proveedores, efectos comerciales a
pagar y acreedores por prestacin de servicios)

 Qu es?

Cuenta de prdidas y
ganancias

Es el estado contable que informa sobre los flujos de gasto e ingreso que
determinan el beneficio o prdida resultante de la actividad de la
empresa en un periodo de tiempo
El resultado de la cuenta de prdidas y ganancias coincide con la diferencia
de valor del patrimonio neto que se desprende de los balances de situacin
correspondientes al inicio y al final del periodo analizado

Balance de
situacin
(tiempo 1)

Cuenta de
prdidas y
ganancias

Balance de
situacin
(tiempo 2)

Cuenta de prdidas y
ganancias
Cmo se estructura la cuenta de prdidas y ganancias?
Se diferencian los resultados propios de la explotacin, de los
financieros y el total de los del ejercicio (antes y despus de impuestos).
As, tres subresultados configuran esta cuenta:
RESULTADO DE EXPLOTACIN
RESULTADO FINANCIERO
RESULTADO DEL EJERCICIO

Cuenta de prdidas y ganancias en detalle

IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIO
+ Otros ingresos de explotacin
Gastos de personal
Otros gastos de explotacin
Amortizacin del inmobilizado

= RESULTADO DE EXPLOTACIN
+ Ingresos financieros
Gastos financieros

Resultado financiero

= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

Impuesto sobre beneficios

= RESULTADO DEL EJERCICIO O Beneficio Neto